Instrumenty pochodne ‐ ćwiczenia 1 Zadania: 1. Zawarto terminowy

Instrumenty pochodne ‐ ćwiczenia 1 Zadania: 1. Zawarto terminowy

Instrumenty pochodne ‐ ćwiczenia 1 Zadania: 1. Zawarto terminowy na 100 uncji jubilerskich złota, z terminem realizacji 23.02.2009. Cena kontraktu wynosi 1000 USD za uncję. Jakie będą zyski lub straty inwestorów w pozycji krótkiej i długiej jeśli w dniu realizacji kontraktu cena uncji wynosiła: a. 1085 USD, b. 997 USD, c. 1000 USD. 1 uncja jubilerska = 31,1035 g 2.
Zakupiono kontrakt futures na kukurydzę (wielkość kontraktu 5000 buszli) po cenie 350 centów, z terminem wygaśnięcia 13.03.2009. Wyznacz zysk lub stratę inwestora jeśli w dniu wygaśnięcia cena kukurydzy (w centach za buszel) będzie wynosić: a. 385 , b. 299 , c. 350. 1 buszel amerykański = 8 galonów amerykańskich (dla ciał sypkich)= 35,238 litra 3.
Sprzedano kontrakt futures na ropę naftową (wielkość kontraktu 1000 baryłek) po cenie 41,89 USD, z terminem wygaśnięcia 15.04.2009. Wyznacz zysk lub stratę inwestora jeśli w dniu wygaśnięcia cena baryłki ropy będzie wynosić: a. 50 USD, b. 35 USD, c. 42 USD. 1 baryłka = 42 galony = 158,96832 litra 4.
Rozpatrywana jest europejska opcja call na EURPLN (wielkość kontraktu 100000 EUR) o cenie wykonania 4,3000 EUR/PLN i terminie wygaśnięcia 15.06.2009. Premia za opcję wynosi 0,5046 PLN/EUR. Omów przepływy pieniężne w terminie wygaśnięcia opcji, jeśli kurs EUR/PLN wynosi: a. 5,1202, b. 3,9108, c. 4,3506, d. 4,5654. kwotowanie kursów walut: EUR/PLN – EUR waluta bazowa, PLN waluta kwotowana, informuje ile jednostek waluty kwotowanej trzeba zapłacić za jednostkę waluty bazowej, na ogół podawane z dokładnością do 4 miejsc po przecinku (wyjątek JPY ‐ do dwóch miejsc po przecinku). 5.
Rozpatrywana jest europejska opcja put na USDPLN (wielkość kontraktu 100000 USD) o cenie wykonania 3,7025 USD/PLN i terminie wygaśnięcia 15.05.2009. Premia za opcję wynosi 5046 pipsa (0,5046). Omów przepływy pieniężne w terminie wygaśnięcia opcji, jeśli kurs USD/PLN wynosi: a. 4,5000, b. 3,5115, c. 4,3011, d. 4,5109. pips (price interest point) – najmniejsza wartość, o którą może zmienić się kurs waluty, dla większości walut wynosi 0,0001 jednostki waluty kwotowanej (wyjątek JPY – 0,01). 6.
Dwie strony (A i B) zawierają kontrakt swap na stopę procentową (IRS – Interest Rate Swap). Wartość nominalna kontraktu wynosi 1 000 000 PLN, termin wygaśnięcia 3 lata, termin rozliczenia co pół roku, stopa referencyjna kontraktu to WIBOR 6M, a stopa kontraktu to 5%. Strona A zobowiązują się do dokonywania płatności na rzecz strony B według stałej stopy procentowej równej 5%. Z kolei strona B płaci na rzecz strony A według zmiennej stopy procentowej WIBOR 6M. Omów płatności jakie mają miejsce, jeśli wartość stopy WIBOR 6M w momentach rozliczenia wynosi odpowiednio: a. 5,1%, 5,5%, 5,8%, 5,8%,5,7%, 5,5% b. 4,8%, 5%, 5,2%, 5,7%, 5,1%, 4,7%. Tak skonstruowany kontrakt może być potraktowany jako seria 6 kontraktów terminowych, w których instrumentem bazowym jest stopa procentowa, i które rozliczane są co pół roku. Instrumenty pochodne ‐ ćwiczenia 1 7.
Bank oferuje kontrakty swap o wartości nominalnej 1 000 000 PLN, terminie wygaśnięcia 1 rok i płatnościach co kwartał. Stopa referencyjna kontraktu to WIBOR 3M. Bank podaje oferty stopy kontraktu w odniesieniu do pozycji długiej i krótkiej (kwotowania bid/ask): wynoszą one 5,9% oraz 6,1%. Bank jednocześnie zajmuje długą i krótką pozycję, zawierając kontrakty z podmiotem A i podmiotem B. Omów płatności jakie mają miejsce, jeśli wartość stopy WIBOR 3M w momentach rozliczenia wynosi odpowiednio: 6%, 5,7%, 5,9%, 6,1%. Zadania do samodzielnego rozwiązania: 1.
Zakupiono kontrakt futures na olej sojowy (wielkość kontraktu 60 000 funtów) po cenie 30,22 centów, z terminem wygaśnięcia 13.03.2009. Wyznacz zysk lub stratę inwestora jeśli w dniu wygaśnięcia cena oleju sojowego (w centach za funt) będzie wynosić: a. 19,23 , b. 38,20, c. 31. 2.
Sprzedano kontrakt futures na srebro (wielkość kontraktu 5000 uncji jubilerskich) po cenie 14,38 centów, z terminem wygaśnięcia 15.06.2009. Wyznacz zysk lub stratę inwestora jeśli w dniu wygaśnięcia cena srebra (w centach za uncję) będzie wynosić: a. 27,21, b. 10,01, c. 15,15. 3.
Rozpatrywana jest europejska opcja call na EURUSD (wielkość kontraktu 100000 EUR) o cenie wykonania 1,2875 EUR/USD i terminie wygaśnięcia 3.03.2009. Premia za opcję wynosi 0,0137 pipsa. Omów przepływy pieniężne w terminie wygaśnięcia opcji, jeśli kurs EUR/USD wynosi: a. 1,3701, b. 1,2799, c. 1,2101, d. 1,1919. 4.
Rozpatrywana jest europejska opcja put na GBPJPY (wielkość kontraktu 100000 GBP) o cenie wykonania 119,24 GBP/JPY i terminie wygaśnięcia 31.03.2009. Premia za opcję wynosi 3,32 pipsa. Omów przepływy pieniężne w terminie wygaśnięcia opcji, jeśli kurs GBP/JPY wynosi: a. 119,24, b. 125,89, c. 111,11, d. 117,29. 5.
Dwie strony (A i B) zawierają kontrakt swap na stopę procentową (IRS – Interest Rate Swap). Wartość nominalna kontraktu wynosi 500 000 PLN, termin wygaśnięcia 4 lata, termin rozliczenia co pół roku, stopa referencyjna kontraktu to WIBOR 6M, a stopa kontraktu to 6%. Strona B zobowiązują się do dokonywania płatności na rzecz strony A według stałej stopy procentowej równej 6%. Z kolei strona A płaci na rzecz strony B według zmiennej stopy procentowej WIBOR 6M. Omów płatności jakie mają miejsce, jeśli wartość stopy WIBOR 6M w momentach rozliczenia wynosi odpowiednio: a. 6,1%, 6,5%, 6,8%, 6,8%,6,7%, 6,5% b. 5,8%, 6%, 6,2%, 6,7%, 6,1%, 5,7%.