Zarządzanie Ryzykiem Kursowym

Zarządzanie Ryzykiem Kursowym
Jakub Makurat
ebury.pl
Plan prezentacji
01
Polski Handel Zagraniczny – skala i znaczenie.
02
Ryzyko walutowe a rozwój biznesu za granicą..
03
Kto jest narażony na ryzyko zmiany kursów walut?
04
Czym jest ryzyko kursowe?
05
Co można zrobić z ryzykiem?
06
O Ebury.
3
Polski handel zagraniczny.
Obroty handlu zagranicznego Polski (mld euro)
Eksport
Import
Eksport
45% PKB Polska
80% PKB Holandia
180.0
170.0
160.0
150.0
140.0
130.0
120.0
110.0
100.0
90.0
80.0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ebury.pl
Ryzyko walutowe a rozwój biznesu za granicą.
Wewnętrzne bariery eksportu polskich firm
(dane w procentach odpowiedzi)
54.8
36.3
30.6
25.8
20.2
Inne
Nieopłacalność
produkcji
Problemy z
finansowaniem
Słaba marka Polski
Brak wsparcia
instytucjonalnego
11.3
Ryzyko kursowe
4
ebury.pl
5
Kto jest narażony na ryzyko zmiany kursów walut?
• Importujące towary, usługi lub surowce do produkcji w walutach obcych,
• Posiadające duży udział eksportu w obrotach firmy, a koszty w walucie krajowej,
• Korzystające z kapitału, pożyczek, obligacji, leasing, faktoringu lub kredytów
udzielonych w walutach obcych;
• Wszelkie inne operacje uzależnione od kursu walutowego – licencje, opaty
marketingowe, usugi serwisowe i podobne wyrażone w walutach obcych.
• Ale także te których bezpośrednia konkurencja posada znaczną ekspozycję kursową,
ebury.pl
6
Czym jest ryzyko kursowe? W krótkim okresie.
Wzrost kursu GBP/PLN od czerwca do początku sierpnia o 28 groszy czyli 5%.
Spadek kursu od początku sierpnia (5.95) do początku października (5.67) 20 groszy
ebury.pl
7
Co można zrobić z ryzykiem? W długim okresie.
6.0504 – 16.11.2015 ok 20.00 czasu polskiego
Od połowy 2008 roku do listopada roku 2015 kurs GBP/PLN wzrósł o 50%
Osłabienie PLN wobec GBP poprawia konkurencyjność polskich produktów w UK
ebury.pl
8
Co można zrobić z ryzykiem? EUR/PLN 1 rok.
4.2623
Wahania od 4,37 do 3,98, 40 groszy różnicy czyli 10%. Koniec 2014 4,2623.
Zmienna rentowność sprzedaży polskich eksporterów.
ebury.pl
9
Co można zrobić z ryzykiem? USD/PLN 3 lata.
9-10 miesięcy
Umocnienie się USD do PLN. Maksymalny kurs niecałe 4 PLN, minimalny 3 PLN – 25%
- 30%. Zmiana pozycji konkurencyjnej w imporcie towarów i produktów w USD.
ebury.pl
10
Co można zrobić z ryzykiem?
• Nie robić nic i nie być pewnym swoich przepływów gotówkowych oraz wyników
finansowych.
• Częściowo ograniczyć ryzyko niepewności. Zarządzać nim okazjonalnie lub
częściowo.
• Wprowadzić zarządzanie ryzykiem kursowym do codziennej praktyki prowadzenia
biznesu.
• Dodatkowo zwiększać ryzyko po to tylko, aby zarobić na niepewności - spekulacja.
ebury.pl
11
Główny cel zarządzania ryzykiem kursowym.
Zabezpieczenie przepływów finansowych, operacyjnych inwestycyjnych i finansowych.
WPŁYWY PRZY ZMIENNYM KURSIE
GBP/PLN
6.20
WPŁYWY GBP/PLN po stałym kursie FORWARD
6.00
Marża handlowa
WYDATKI PLN na stałym poziomie
5.30
ebury.pl
12
Czyniki zwiększające ryzyko walutowe?
Wydarzenia ekonomiczne i polityczne
Wahania walut na rynkach wschodzących
Długie terminy płatności.
Transfer płatności w walutach krajów odległych.
Inkaso należności w walutach egzotycznych.
Brak specjalistycznej wiedzy.
Tendencja do spekulacji: brak zabezpieczenia kursu
wymiany.
ebury.pl
13
Czy wybór waluty rozliczeniowej ma znaczenie?
PRZYPADEK Z ANTYPODÓW
Nasz klient od kilku lat importuje wino z wielu krajów
świata. Przyzwyczaił się do rozliczeń w USD lub EUR, a
jego bank nigdy nie zaoferował prowadzenia rozliczeń w
innych walutach. Kontrahenci klienta to różnej wielkości
winnice, także w Australii, zazwyczaj małego lub
średniego rozmiaru. Znaczna część ich kosztów
ponoszona jest w lokalnej walucie AUD, dlatego wolą oni
również w niej otrzymywać płatności.
AUD/PLN
USD/PLN
ebury.pl
Usługi finansowe
dla międzynarodowego biznesu
Rozwijamy firmy na rynkach zagranicznych
Usługi finansowe dedykowane dla sektora MŚP
Działamy w Belgii, Hiszpanii, Holandii, Niemczech
oraz Portugalii, od 2015 współpracujemy z polskimi
Rynek
walutowy
Dostawcy
płynności
klientami. Nasza siedziba znajduje się w Londynie
Dostęp do
ponad 140
walut
Wnikliwa analiza rynku
Wybór odpowiedniej transakcji
Konkurencyjny kurs waluty
Ebury
Obsługuejmy ponad 5000 klientów na całym świecie
Klient
Bezpiecznie zrealizowaliśmy transakcje handlowe o
łącznej wartości ok. 44 mld złotych
Rozwijaj swój biznes bez ograniczeń
Rozliczenia i transakcje
walutowe
Doświadczony zespół
Indywidualne usługi
Dzięki pomocy dedykowanego dealera
Nasi specjaliści to zespół
W przeciwieństwie do banków,
oraz intuicyjnej i nowoczesnej
doświadczonych profesjonalistów
inwestujemy nasz czas aby poznać
platformie online, możesz ograniczyć
którzy pomogą odpowiednio dobrać
potrzeby Twojego przedsiębiorstwa i
ryzyko związane ze zmieniającym się
startegie walutowe. Nasz
dopasować startegie, które pomogą
kursem waluty i dokonywać płatności
doświadczony zespół operacji zapewni
ochronić Twoją marże i zabezpieczyć
w ponad 140 walutach świata.
szybki i sprawny proces transakcyjny.
finanse firmy.
Handel międzynarodowy tak prosty jak krajowy
Handel zagraniczny tworzy wyzwania dla mniejszych i średnich przedsiębiorstw na całym świecie, także w Polsce.
Współpracując z Ebury masz dostęp do ponad 140 walut świata i zawsze możesz korzystać z naszej wiedzy i doświadzenia.
Euro
Brytyjski funt
Rosyjski rubel
Brazylijski real
Argentyńskie peso
Meksykańskie peso
+20
+40
+10
+30
Nigeryjska naira
Południowoafrykański rand
Tanzanijski szyling
+40
Chiński juan
Japoński jen
Indyjska rupia
Izraelski nowy szekiel
Kuwejcki dinar
Omański rial
Proces rejestracyjny
Rejestracja
Procedura zgodności
Wypełnij formularz online lub
Dokonujemy identyfikacji
Razem porozmawiamy o
Po dokonaniu rejestracji masz
prześlij pocztą elektroniczną.
Twojej firmy pod kątem
potrzebach Twojego
dostęp do szeregu nowych
Rejestrujesz się bez opłat.
bezpieczeństwa i zgodności
przedsiębiortswa.
możliwości. Bez granic.
z przepisami prawa.
Poznaj naszego specjalistę
Współpraca z Ebury
Bezpieczeństwo i regulacje
Urząd ds. Operacji Finansowych
Urząd Skarbowy i Celny
Ebury podlega regulacji Urzędu ds. Operacji Finansowych
Ebury podlega przepisom prawnym Urzędu Skarbowego i Celnego Jej
(Financial Conduct Authority), który jest brytyjskim
Królewskiej Mości (HM Revenue and Customs). Jesteśmy
odpowiednikiem polskiej Komisji Nadzoru Finansowego.
odpowiedzialni za dopełnienie wszelkich obowiązków dotyczących
Jesteśmy w nim zarejestrowani jako Autoryzowana Instytucja
przeciwdziałaniu wprowadzaniu do obrotu finansowego wartości
Płatnicza (Authorised Payment Institution). Numer naszej
majątkowych pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych
rejestracji to 522933.
źródeł. Numer naszej licencji: 12570621.
Europejski paszport
Ochrona danych
Podlegamy prawu w Wielkiej Brytanii jako Autoryzowana
Ebury wypełnia obowiązki związane z ochroną danych
Instytucja Płatnicza. Posiadamy uprawnienia do wykonywania
osobowych, zgodnie z brytyjską ustawą o ochronie danych
naszych usług we wszystkich krajach Unii Europejskiej (oraz w
(Data Protection Act) z 1998 roku. Nie udostępniamy osobom,
krajach należących do Europejskiego Obszaru Gospodarczego).
ani podmiotom trzecim, informacji na temat naszych klientów.
Ebury w mediach:
Jesteśmy członkiem
Nasz zespół
Salvador García
Juan Lobato
Prezes i współzałożyciel
Dyrektor i wsółzałożyciel
Enrique Díaz-Álvarez
Dyrektor ds. Oceny Ryzyka
Jakub Makurat
Dyrektor Generalny Ebury Polska
Wiśniowy Business Park | ul. Iłżecka 26 | 02 - 135 Warszawa | +48 22 128 70 21 | [email protected]