Pragma Inkaso S.A.

Prezentacja Spółki
Pragma Inkaso S.A.
Warszawa, luty 2008
Podmiot Oferujący
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. Zostały w nim
wykorzystane źródła informacji, które Pragma Inkaso S.A. i BDM S.A. uznają za wiarygodne i dokładne, nie ma jednak gwarancji, że
są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które
stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Pragma Inkaso S.A. i BDM
S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność
spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Pragma Inkaso S.A. lub BDM S.A.
Agenda
» Profil firmy
» HiStoria
» Oferta
» Klienci
» Rynek
» Władze
» Wyniki finansowe
» Strategia rozwoju i cele emisji
» Prognozy finansowe
» Oferta prywatna
» Dane kontaktowe
Profil firmy
» Obrót wierzytelnościami oraz windykacja należności na zlecenie
Jeden z liderów branży obrotu wierzytelnościami w Polsce.*
» Działalność w sektorze B2B
Obsługa wierzytelności wynikających z obrotu gospodarczego wyłącznie w oparciu
o przepisy prawa.
» Specjalistyczny know-how i doświadczenie
Zespół wysokiej klasy specjalistów z dziedziny prawa, ekonomii i psychologii, pracujących
z wykorzystaniem nowoczesnego systemu IT.
» Szeroka grupa klientów o uznanych markach
Firmy polskie i zagraniczne, spółki notowane na GPW.
» Efektywność działania
Kilkuset nowych klientów co roku, rosnące przychody i zyski.
* Źródło: „Kto oferuje najwięcej usług” Gazeta Prawna Nr 104 (1722).
Historia – najważniejsze daty
» 2002
Powstanie firmy – rozpoczęcie działalności polegającej na windykacji należności na zlecenie.
» 2005-2006
Przyjęcie nowej strategii działalności - rozszerzenie zakresu usług o:
- zakup wierzytelności w celu windykacji na własny rachunek
- zaliczkowe finansowanie wierzytelności przejętych w ramach usługi windykacji na zlecenie
- windykację zagraniczną wobec dłużników posiadających siedziby w Czechach i na Słowacji.
» 2007
- Wprowadzenie usługi ochrony kredytu kupieckiego
- Przekształcenie w spółkę akcyjną
- Decyzja o wejściu na rynek New Connect.
Oferta – kluczowe usługi
» Windykacja należności B2B na zlecenie
Działanie na podstawie umowy powierniczego przelewu wierzytelności. Wynagrodzeniem
Emitenta jest prowizja należna od kwot, które spłacił dłużnik.
» Kupno wierzytelności przeterminowanych
Windykacja na własny rachunek, poziom przychodów i zysku notowanego
z tej działalności zależy głównie od wielkości zaangażowanego kapitału.
» Faktoring i zakup wierzytelności niewymagalnych z sektora MŚP
Stały, przewidywalny przychód. Możliwość generowania wyższych zysków dzięki
ograniczeniu ryzyka przy użyciu posiadanego specjalistycznego know-how.
» Windykacja zagraniczna
Windykacja w Czechach i na Słowacji przy zachowaniu wysokiego standardu obsługi Klienta.
Oferta – usługi uzupełniające
» Archiwum X
Windykacja należności trudnościągalnych.
» Faktoring zamówieniowy
Emitent udostępnienia Klientowi kapitał niezbędny do podjęcia produkcji
bądź wykonania usługi w zamian za przejecie należności od kontrahentów
Klienta powstałych dzięki udostępnionym środkom.
» Ochrona kredytu kupieckiego
Usługa spełnia dla Klienta funkcje ubezpieczenia, natomiast Emitentowi zapewnia wyłączność
i kompleksowość obsługi oraz automatyczny dostęp do wierzytelności we wczesnym stadium
przeterminowania, co znacznie przyspiesza proces przychodowy.
Udział usług w sprzedaży
» Rosnąca dywersyfikacja struktury sprzedaży (przychodów)
» Koncentracja na najbardziej rentownych produktach
Udział usług w sprzedaży
» Rosnąca dywersyfikacja struktury sprzedaży (przychodów)
» Koncentracja na najbardziej rentownych produktach
Klienci
» Przedsiębiorstwa posiadające wierzytelności wysokonominałowe
wobec podmiotów prowadzących działalność gospodarczą w Polsce, Czechach i na Słowacji.
» Mocna dywersyfikacja portfela klientów
Minimalizacja ryzyka operacyjnego poprzez brak podmiotów dominujących. Emitent obsługuje
przedsiębiorstwa o różnej wielkości i działające w różnych branżach (m.in. chemiczna,
sportowa, meblarska, odzieżowa, budowlana, informatyczna, ubezpieczeniowa).
Klienci
» Stały wzrost portfela klientów
Kilkudziesięciu nowych klientów w każdym miesiącu.
» Szerokie grono potencjalnych klientów
Wszystkie podmioty gospodarcze, które osiągają przychody ze sprzedaży towarów i usług
innym przedsiębiorcom i udzielają odbiorcom odroczonych terminów płatności.
Wybrani Klienci
» Zakłady Azotowe Anwil S.A.
» Zakłady Chemiczne Police S.A.
» PKN Orlen S.A.
» ZMG Fameg S.A.
» Telimena S.A.
» Mitex S.A.
» Energopol - Południe S.A.
» Reebok Poland S.A.
» Nike Poland Sp. z o.o.
» Anica System S.A.
» Concordia Polska Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych
» Bibby Factors Polska Sp. z o.o.
» Polskie Towarzystwo Reasekuracji S.A.
Rynek
* Źródło: Raport „B2B Windykacja”, Gazeta Bankowa, 10.03.2007
Wierzytelności B2C vs. B2B
Pozycja konkurencyjna
» 2-3% udział w krajowym rynku wierzytelności
» kilkunastoprocentowy udział w krajowym rynku wierzytelności B2B
» Najwyższa dynamika wzrostu w raporcie GG Parkiet (26.10.2007):
- 60% w przypadku wierzytelności przyjętych w ramach windykacji na zlecenie
- 365% w przypadku wierzytelności zakupionych
- Kilkuset nowych klientów co roku (ponad 400 w 2007 roku).
Pozycja konkurencyjna
Wartość spraw przyjętych do windykacji w pierwszych 3 kwartałach 2007 roku (mln złotych).
Firma
Wartość wierzytelności
przyjętych do windykacji na zlecenie
3 kwartały 2007r.
Wartość wierzytelności
przyjętych do windykacji na zlecenie
3 kwartały 2006r.
Zmiana (proc)
Wartość zakupionych
wierzytelności
3 kwartały 2007r.
Wartość zakupionych
wierzytelności
3 kwartały 2006r.
Zmiana (proc)
Kruk
1477,0
1635,0
-10
167,0
742,0
-77
Euler Hermes
1067,7
920,3
16
0
0
EGF
573,4
499,4
15
0
0
LEXUS
293,1
244,7
20
3,5
0
ICENTRUM
285,1
275,6
3
0
823,0
PRESCO
245,0
b.d.
170,0
b.d.
KOKSZTYS
179,0
153,0
17
8,0
0
PRAGMA INKASO
48,5
30,3
60
9,3
2,0
365
BEST
0
1513,0
-100
0,5
5,5
-91
KREDYT INKASO
0
0
97,5
13,2
639
SUMA
4168,8
5271,3
455,8
1585,7
-71
-21
źródło GG Parkiet (26.10.2007):
-100
Władze
» zarząd
Tomasz Boduszek
Michał KolmasiakJakub Holewa
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Rada Nadzorcza
- Rafał Witek – Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Jacek Obrocki – Członek Rady Nadzorczej
- Anna Kędzierska – Członek Rady Nadzorczej
- Katarzyna Rubel - Członek Rady Nadzorczej
- Marek Mańka – Członek Rady Nadzorczej
Członek Zarządu
Dane finansowe
» Stały wzrost przychodów i zysku netto w okresie 2005-2007
» Dynamika wzrostu przychodów ze sprzedaży:
2006 vs. 2005: +28%
2007 vs. 2006: +89%
» Średnioroczna dynamika zysku netto wyższa od dynamiki przychodów
Dane finansowe
» Stały wzrost posiadanego portfela wierzytelności
przekładający się na wyniki finansowe
Strategia rozwoju 2008-2009
» Rozwój usługi obsługi wierzytelności przeterminowanych
Nacisk na obsługę wierzytelności przeterminowanych w ramach usług windykacji na zlecenie
oraz zakupu wierzytelności w celu windykacji na własny rachunek - wykorzystanie
obserwowanego wśród części konkurentów odejścia w kierunku usług faktoringu.
» Zdobycie pozycji lidera na rynku wierzytelności B2B w Polsce
Zwiększenie udziału w rynku obsługi wierzytelności z sektora B2B poprzez:
- zwiększenie portfela klientów
- poszerzenie sieci sprzedaży
- przejęcia podmiotów lokalnych. » Przejęcia zagraniczne
Budowa struktur zagranicznych do obsługi rynku wewnętrznego (wierzytelności krajowe)
w Czechach i na Słowacji.
» Budowa Grupy Kapitałowej
Powołanie spółki zależnej i budowa struktur do obsługi wierzytelności
niskonominałowych z sektora B2B.
Potrzeby inwestycyjne
» Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na:
» 75% - Zwiększenie środków obrotowych
Przeznaczenie na usługi:
- zakupu wierzytelności
- faktoringu
- zaliczkowe finansowanie usług windykacji na zlecenie
» 20% - Poszerzenie sieci sprzedaży
Otwarcie oddziału na północy Polski
Cel: zwiększenie portfela klientów z północy Polski oraz obniżenie kosztów obsługi
wierzytelności wobec dłużników z tego terenu
» 5% – Marketing korporacyjny i produktowy
Zwiększenie rozpoznawalności marki Pragma Inkaso przed planowanym debiutem na rynku
regulowanym, co pozwoli przygotować się do akwizycji w kraju oraz w Czechach
i na Słowacji w oparciu o środki pozyskane poprzez emisje akcji na rynku regulowanym.
Prognozy finansowe
» 2008
- Przychody: 74,2 mln zł
- Zysk netto: 3,5 mln zł
- Rentowność: 4,71%
»
2009
- Przychody: 100,3 mln zł
- Zysk netto: 5,2 mln zł
- Rentowność: 5,01%
»
CAGR przychodów 2005-2009: 84%
»
CAGR zysku netto 2005-2009: 80%
Prognozy finansowe
Prognozy finansowe
Oferta prywatna
» Ilość akcji: 800 000 sztuk
» Harmonogram emisji
Proces „book-building” - przyjmowanie Deklaracji zainteresowania objęciem akcji serii C
Dostarczenie Inwestorom Umów objęcia akcji serii C i formularza
Dyspozycji deponowania
Przyjmowanie Umowy objęcia akcji serii C podpisanych przez
Inwestora oraz Dyspozycji deponowania akcji serii C
Przyjmowanie od Inwestorów wpłat za akcje serii C
Podpisanie przez Zarząd Emitenta Umów objęcia akcji z Inwestorami, którzy dokonali wpłat za akcje
Dokonanie, w drodze uchwały Zarządu, przydziału oferowanych
akcji poszczególnym Inwestorom - na podstawie podpisanych
Umów objęcia akcji serii C
od 21 lutego 2008 r.
do 6 marca 2008 r.
od 7 marca 2008 r.
do 12 marca 2008 r.
od 7 marca 2008 r.
do 17 marca 2008 r.
od 7 marca 2008 r.
do 17 marca 2008 r.
do 18 marca 2008 r.
do 18 marca 2008 r.
Struktura akcjonariatu
Liczba akcji przed emisją:
Liczba akcji po emisji: 1.600.000
2.400.000
Liczba głosów przed emisją: 2.240.000
Liczba głosów po emisji: 3.040.000
Pragma Finanse Sp. z o.o. stanowi własność osób fizycznych, między innymi członków
zarządu Pragma Inkaso S.A. Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej.
Dlaczego warto zainwestować?
» Dynamicznie rosnące przychody i zyski
» Silna pozycja na rosnącym krajowym rynku wierzytelności B2B
» ludzie: młodzi, ale doświadczeni i zdeterminowani
» pewne wpływy z emisji - emisja gwarantowana przez bdm s.a.
» Działalność na rynku krajowym i zagranicznym
» Mocna dywersyfikacja produktów i klientów
» Planowane przejście na rynek główny GPW Q1/Q2 2009
Dziękujemy!
EMITENT
Pragma Inkaso S.A.
Ul. Czarnohucka 3
42-600 Tarnowskie Góry
Tel. (32) 769-11-15
Fax. (32) 769-11-16
E-mail: [email protected]
www.pragmainkaso.pl
OFERUJĄCY
Beskidzki Dom Maklerski S.A.
Wydział Bankowości Inwestycyjnej
ul. 3 Maja 23
Katowice
Tel. (32) 208-14-06
Fax. (32)
E-mail: [email protected]
www.bdm.pl