marzec 2013r. Profil Informacje ogólne

marzec 2013r.
Informacje ogólne
Profil
Spółka Erste Securities Polska S.A. działa na polskim rynku nieprzerwanie od 1995 roku i jest obecnie jednym z głównych uczestników warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych. ESP oferuje
pełny zakres usług dla polskich oraz zagranicznych klientów instytucjonalnych, zagranicznych brokerów oraz indywidualnych inwestorów, łącząc lokalne doświadczenie na polskim rynku kapitałowym z regionalnym zasięgiem Erste Group. Erste Securities Polska to jedyna platforma finansowa obejmująca swoim zasięgiem
obszar od Warszawy, przez Europę Środkowo-Wschodnią aż po
Turcję.
Erste Securities Polska w skrócie




Działalność w Polsce od 1995r.
Obecność na rynku lokalnym z ok. 40 pracownikami
Członek Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
Autoryzowany Doradca na rynku obligacji Catalyst oraz New
Connect
Ostatnie projekty
Alior Bank
IPO, główny współorganizator (2,098 mln zł, 2012 r.)
kredyt z pierwszeństwem spłaty, główny aranżer
(2011 r.)
finansowanie przejęcia, 32 mln EUR (2011 r.)
ESP świadczy pełny wachlarz usług związanych z zawieraniem i
rozliczaniem transakcji dotyczących obrotu papierami wartościowymi, opcji i kontraktów terminowych typu futures na instrumenty
finansowe i towary, jak również instrumenty rynku pieniężnego oraz obligacje na głównych
rynkach Polski i Europy Środkowo-Wschodniej.
Natura
Erste Securities Polska S.A. jest członkiem Erste Group, spółki założonej w 1819 roku jako
pierwszy austriacki bank oszczędnościowy. Przez ostatnie dziesięć lat Erste Group stała się
jednym z największych dostawców usług finansowych w regionie Europy ŚrodkowoWschodniej, zatrudniającym prawie 50 tys. pracowników, obsługujących 17 mln klientów
poprzez 3,1 tys. oddziałów w 8 krajach (Austria, Czechy, Słowacja, Rumunia, Węgry, Chorwacja, Serbia i Ukraina). Erste Group rozwija w Polsce produkty oraz usługi z zakresu merchant banking, finansowania dłużnego inwestycji oraz współpracy z funduszami private equity.
ZPC Mieszko S.A.
Cele strategiczne
Marmite
International
kredyt z pierwszeństwem spłaty, główny aranżer
(42,5 mln EUR, 2010 r.)
Berling S.A.
IPO, budowa księgi popytu (43 mln PLN, 2010 r.)
Kulczyk Oil
Ventures
IPO, główny współorganizator (315 mln PLN, 2010 r.)
1. Priorytety biznesowe: Oferujemy najwyższej jakości usługi związane z zawieraniem i
rozliczaniem transakcji dotyczących wielu różnorodnych produktów finansowych i towarów, oferujemy również pełen zakres usług bankowości inwestycyjnej w całym regionie,
zapewniając klientom informacje lokalne oraz wiedzę dotyczącą branży i regionu.
2. Priorytety geograficzne: Koncentrujemy się na polskim rynku, połączonym z innymi
rynkami regionu Europy Środkowo-Wschodniej, na których silnie działa Erste Group, w
tym również w Turcji.
3. Podejście do klienta: Inwestorom instytucjonalnym oferujemy unikatowe połączenie
podejścia indywidualnego oraz wiedzy merytorycznej.
Oferta produktowa
Erste Securities Polska, nowoczesny dom maklerski o długiej tradycji, obsługuje inwestorów
instytucjonalnych oraz zamożnych klientów prywatnych, oferując:





Pełny zakres usług związanych z zawieraniem i rozliczaniem transakcji dotyczących
obrotu papierami wartościowymi, opcji i kontraktów terminowych typu futures na instrumenty finansowe i towary jak również instrumenty rynku pieniężnego oraz obligacje.
Operacje na instrumentach pochodnych, arbitraż indeksowy oraz arbitraż dotyczący papierów wartościowych w tym przekierowanie zleceń, elektroniczne zawieranie
transakcji, pakiet usług maklerskich oraz raportowanie stanu portfela klienta.
Pełny zakres usług bankowości inwestycyjnej w tym doradztwo w zakresie fuzji i
przejęć oraz produktów udziałowych i dłużnych na rynkach finansowych.
Finansowanie przejęć w tym wykupy lewarowane, finansowanie wykupu spółek, merchant banking, usługi ratingowe oraz doradztwo w zakresie długu.
Rozwiązania dotyczące finansowania inwestycji infrastrukturalnych oferowane
klientom sektora prywatnego z branż energii i środowiska, transportu oraz infrastruktury
socjalnej, obejmujące długoterminowe finansowanie inwestycji infrastrukturalnych, doradztwo finansowe, usługi inżynieryjne oraz doradztwo dla spółek publiczno-prywatnych
(ang. Private Public Partnership, PPP)
Szpital Medicover
w Warszawie
Gamrat S.A.
PKN Orlen
Paged S.A.
AmRest Holdings
SE
Fortuna
Entertainment
prywatyzacja, doradztwo finansowe (120 mln PLN,
2011 r.)
doradztwo finansowe, emisja obligacji (120 mln PLN,
2011 r.)
pięcioletnia odnawialna linia kredytowa, główny
aranżer (2.6 mld EUR, 2011 r.)
emisja prywatna, emisja obligacji, główny organizator
(90 mln PLN, 2010 r.)
przejęcie spółki publicznej przez podmiot prywatny,
listing agent (100 mln PLN, 2010 r.)
IPO, główny współorganizator (78 mln EUR, 2010 r.)
Kadra zarządzająca
Franz Bichler
Członek Zarządu
[email protected]
Piotr Prażmo
Członek Zarządu, CFO
[email protected]
Andrzej Tabor
Doradca Zarządu
[email protected]
Obecność na rynkach regionalnych
Dział analiz Erste Securities Polska
Erste Securities Polska S.A. wspomaga klientów w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych,
dostarczając wysokiej jakości analizy. Zespół analityków publikuje raporty o spółkach giełdowych, a także obszerne raporty o sytuacji polskiego rynku kapitałowego z uwzględnieniem
kierunków rozwoju gospodarczego. Ponadnarodowy charakter tych opracowań pozwala
klientom na porównanie podobnych spółek na różnych parkietach.
Polski zespół analiz wydaje rekomendacje na ponad 40 spółek w Polsce i regionie. Jest
częścią międzynarodowego zespołu składającego się z ponad 60 analityków rynku akcji i
długu. Departament analiz w całej grupie Erste wydaje rekomendacje na około 180 spółek
notowanych na rynkach Europy Środkowo Wschodniej, Austrii i Turcji. Nasze zespoły analiz
działają w Austrii, Polsce, Czechach, Turcji Słowacji, Chorwacji, Serbii, Rumunii, na Węgrzech i Ukrainie. Dzięki zastosowaniu jednolitej metodologii w całej Grupie Erste Banku
analizy uwzględniają strategie spółek oraz koncentrują się na ich zdolności do generowania
wartości dla akcjonariuszy.
Erste Securities Polska S.A., Królewska 16, 00-103 W arszawa, www.esp.pl, Tel.:+ 48 22 538 62 00, [email protected]
Kontakt dla mediów: Grayling Poland, Agnieszka Czarnecka, Tel: +48 609 990 669, E-Mail: [email protected]
Potencjał biznesowy
Grupa w skrócie




Rozmiar polskiego rynku i dane makroekonomiczne z
ostatnich lat czynią z Polski ważny obszar dla usług Kapitalizacja na GPW 2006–2012
bankowości inwestycyjnej i finansowania projektów
infrastrukturalnych, stale przyciągający uwagę graczy
międzynarodowych. Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie jest regionalnym liderem pod względem
kapitalizacji, obrotów, liczby i rodzajów instrumentów,
które są na niej notowane oraz liczby IPO.
Zatrudnia około 49,5 tys. osób
Posiada 3,100 tys. oddziałów w 8 krajach
Lider rynku w Austrii, Czechach, Rumunii i na Słowacji
Pozycja rynkowa Erste Group
Na koniec 2012 roku, na warszawskim parkiecie
notowanych było 438 spółek, z czego aż 43 podmioty
zagraniczne. O randze warszawskiej giełdy jak i o jej
dużym zainteresowaniu wśród inwestorów może
świadczyć łączna wartość ubiegłorocznych ofert
publicznych na poziomie PLN 3,44 mld. Największym
Źródło: FESE
debiutem giełdowym okazał się być Alior Bank ze
swoją ofertą na poziomie PLN 2.1 mld (61% wszyst- Rynek fuzji i przejęć w Polsce 2008–2012 r.
kich ofert). Poprawę nastrojów na polskim rynku
odzwierciedlają również wyniki indeksów giełdowych:
WIG +26.2% i WIG20 +20.4% (rok do roku). Podobne
rezultaty widoczne były w alternatywnym systemie
obrotu na rynku NewConnect, gdzie zadebiutowało 89
spółek, a łączna kapitalizacja zwiększyła się o +30.6%
(PLN 11.1 mld). Warto również dodać, iż miniony rok
był szczególnie pomyślny dla inwestorów lokujących
kapitał w spółkach surowcowych i chemicznych.
W całym ubiegłym roku, po raz kolejny z rzędu największą liczbę IPO odnotowano w Warszawie (105
debiutów o łącznej wartości EUR 731 mln wobec 203
debiutów o łącznej wartości EUR 2,2 mld w roku
2011). Liczba ta stanowiła 40% wszystkich IPO w
Europie w ubiegłym roku. Z 48% udziałem inwestorów
zagranicznych (głównie z Wielkiej Brytanii i Francji) w
obrocie w 2012 roku, GPW potwierdziła swoją pozycję
jako parkiet międzynarodowy.
Obsługuje około 17 mln klientów
Źródło: ISI Emerging Markets




Lider w zakresie budowy księgi popytu w transakcjach dla rządów,
przedsiębiorstw i instytucji finansowych w Austrii i Europie ŚrodkowoWschodniej
Lider w zakresie zarządzania aktywami w Europie ŚrodkowoWschodniej, zarządzający aktywami o wartości 45 mld EUR
Trzeci największy podmiot na rynku nieruchomości komercyjnych
Wiodący główny organizator w zakresie kredytów konsorcjalnych w
Europie Środkowo-Wschodniej
Prezes Erste Group Andreas Treichl o regionie CEE:
– Oczekujemy, że w 2013, 2014 i 2015 roku siła naszego
regionu znowu przyniesie owoce. W 2013 naszym celem
jest utrzymanie bardzo stabilnego wyniku na działalności
operacyjnej przy obniżonych kosztach ryzyka. Liczymy,
również, że Rumunia zacznie generować niewielki zysk.
Biorąc pod uwagę naszą sytuację kapitałową oraz perspektywę wzrostu zysku, zdecydowaliśmy się wypłacić dywidendę w wysokości 40 centów. Zaproponujemy to na Rocznym
Walnym Zgromadzeniu, ponieważ wierzymy w to, że dzięki
przyszłym wpływom nasza pozycja będzie się umacniać.
Zarząd
W ubiegłym roku w Polsce przeprowadzono 276
transakcji fuzji i przejęć, co uplasowało nas w pierwszej trójce państw Środkowej i Wschodniej Europy (2
miejsce pod względem liczby i 3 pod względem
wartości M&A na poziomie ponad EUR 6 mld). Wyprzedziła nas tylko Turcja, w której przeprowadzono
297 transakcji. Rynek zanotował kilka dużych transakcji takich jak LuxMed, Advent, KGHM, WARTA czy
Kredyt Bank. Biorąc pod uwagę liczbę transakcji fuzji i
przejęć, najsilniejszymi sektorami w 2012 był sektor
przemysłowy, przy czym wartościowo rok ten zdomiŹródło: Fitch Polska
nowany był przez sektor bankowy i ubezpieczeniowy.
Zgodnie z prognozami, na dużą uwagę w roku 2013 zasługuje rządowy program Polskich Inwestycji Rozwojowych (energatyka/ infrastruktura/ przemysł), który może przynieść wiele znaczących rozstrzygnięc na
rodzimym rynku. W 2012 r. rynek długu niepublicznego odnotował wyraźny wzrost zainteresowania osiągając poziom około EUR 12 mld obligacji korporacyjnych (+30% w porównaniu z rokiem poprzednim). Jednakże finansowanie kredytem wciąż stanowi istotną część rynku długu w Polsce, co wskazuje mimo wszystko
Potencjał rynkowy CEE





Andreas Treichl, prezes
Franz Hochstrasser, wiceprezes
Manfred Wimmer, CFO i CPO
Gernot Mittendorfer, CRO
Herbert Juranek, COO
Wyniki finansowe za 2012 rok
Erste Group ogłasza zysk netto w wysokości 483,5 mln EUR za 2012
rok; wskaźnik kapitałowy core tier 1 wzrasta do 11,2%.
– Erste Group odnotowało zysk netto za 2012 rok w wysokości 483,5 mln
EUR, a wysoki wynik finansowy biorąc pod uwagę trudne warunki prowadzenia działalności i ujemne saldo zdarzeń jednorazowych w wysokości 361 mln
EUR – w tym podatki bankowe w wysokości 187 mln EUR – powiedział
Andreas Treichl, CEO Erste Group Bank AG podczas prezentacji wyników
za rok finansowy 2012. – Na walnym zgromadzeniu zaproponujemy wypłatę
dywidendy w wysokości 0,4 EUR za akcję – kontynuował Treichl – Jeżeli
chodzi o biznes nie tylko poczyniliśmy postępy w Rumunii i zanotowaliśmy
doskonałe wyniki w Czechach, ale również zwiększyliśmy współczynnik Core
Tier 1 (Bazylea 2.5), a pozytywne efekty obserwujemy też w zakresie płynności. Dzięki ciągłemu napływowi depozytów zwróciliśmy przed terminem 4 mld
EUR środków pożyczonych w ramach operacji LTRO – powiedział Treichl.
Struktura własnościowa w podziale na typ inwestora
Poprawia się sentyment w
Europy Środkowo-Wschodniej
regionie
Pomimo pesymistycznych prognoz dla strefy euro,
kraje Europy Środkowo-Wschodniej nadal notowały
wzrost gospodarczy, lub korzystały z lepszych
nastrojów na rynku (szczególnie kraje, które dotknięte zostały recesją, co wskazywało, że w drugim kwartale 2013 można spodziewać się ożywienia). Głównymi czynnikami, które spowodowały ten
rozwój był niższy poziom zadłużenia oraz fakt, że
dużo wcześniej podjęły działania w celu ograniczenia deficytu budżetowego. W związku z tym, ustabilizowanie ich gospodarek wymagało wprowadzenia
mniejszych zmian. Te silne fundamenty zostały
również docenione przez rynek. Szczególnie polskie
i czeskie obligacje spotkały się z dużym zainteresowaniem ze strony inwestorów. Również Węgry,
Serbia i Rumunia ostatnio z sukcesem sprzedały
swoje obligacje denominowane w dolarach. Ogólnie
region CEE, mimo, że zależny od dynamiki rozwoju
strefy euro, posiada silne fundamenty i jest gotowy
na ożywienie gospodarcze.
Real GDP growth in Erste Group‘s core markets (in %)
4.4
2.7
2.1
3.2
2.3
2.2
1.9
1.3 1.6
0.5
0.0
-0.1
-1.0
CZ
2013e
1.0
1.6
0.5
0.0 0.0
-0.2
-1.1
-1.7
13e euro zone avg.: -0.1%
AT
2012e
2011
2.0
1.1
0.7 0.9
2010
RO
SK
HU
-1.4
-2.0
HR
-1.9
SR
Źródło: Fitch Polska
Główne czynniki wzrostu w Europie Środkowo-Wschodniej pozostają nienaruszone, należy jednak postawić na innowacyjność, aby rozpocząć konwergencję 2.0
Raport specjalny Erste Group "Konwergencja 2.0" pokazuje, że czynniki wzrostu pozostają nienaruszone,
ale w ciągu najbliższej dekady: "Sama konkurencja cenowa to za mało, gdy państwa zbliżają się do granicy
technologicznej. Państwa Europy Środkowo-Wschodniej będą musiały zwiększyć wydajność kapitału i pracy,
a to wymaga inwestycji w edukację oraz badania i rozwój" – tłumaczy Birgit Niessner, główny analityk CEE
Macro Research w Erste Group. "Kluczem do dalszego nadrabiania zaległości będzie zastąpienie importowanej wiedzy nowymi, innowacyjnymi produktami pochodzącymi z Europy Środkowo-Wschodniej. Coraz
większe znaczenie będzie miała konkurencyjność, wysokiej jakości system szkolnictwa wyższego oraz
dostępność finansowania w modelu venture capital"– mówi Niessner.
Total number of shares:
Free float:
394,568,647
65.5%
Notowania na trzech giełdach regionu
Od 1997 roku Erste Group jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Wiedniu, od 2002 roku na giełdzie w Pradze, a od lutego 2008 roku
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Bukareszcie. Erste Group jest w
czołówce spółek na wszystkich trzech giełdach. Erste Group wchodzi ponadto w skład indeksów: MSCI Standard Index, DJ Euro Stoxx Banks Index oraz
FTSE EuroTop 300. Obrót akcjami Erste Group ma miejsce również w
Stanach Zjednoczonych w ramach programu ADR (I poziom).
Ratingi
Długoterminowy
Krótkoterminowy
Prognoza
A
A-1
Negatywny
A
F-1
Stabilny
A3
P-2
Negatywny
S&P
Fitch
Moody's
Erste Securities Polska S.A., Królewska 16, 00-103 W arszawa, www.esp.pl, Tel.:+ 48 22 538 62 00, [email protected]
Kontakt dla mediów: Grayling Poland, Agnieszka Czarnecka, Tel: +48 609 990 669, E-Mail: [email protected]