Podstawowe wzory

Jesteś tu: Bossa.pl
Podstawowe wzory - MPKR
Depozyt dla krótkiej pozycji rozliczonej w kontrakcie opcyjnym:
S (i,j) =
Depozyt dla krótkiej pozycji nierozliczonej w kontrakcie opcyjnym:
S (i,j) =
Depozyt dla kontraktu terminowego:
S (i,j) = Li* Ci* Zk* Bf * ui* wi
Wartość długiej pozycji rozliczonej w kontrakcie opcyjnym do uwzględnienia w korelacji:
O (i,j) =
P (c,R) - iloczyn kursu rynkowego opcji call i mnożnika
P (p,R) - iloczyn kursu rynkowego opcji put i mnożnika
Model wyceny opcji:
Wartość teoretycznej premii opcji call "i"-tej serii w "j"-tym scenariuszu
Wartość teoretycznej premii opcji put "i"-tej serii w "j"-tm scenariuszu
Kurs instrumentu bazowego w "j"-tym scenariuszu
K' =
u = {0; 0; 1/3; 1/3; -1/3; -1/3; 2/3; 2/3; -2/3; -2/3; 1; 1; -1; -1; 2; -2}
Parametr zmienności brany do obliczeń w "j"-tym scenariuszu
k = {1; -1; 1; -1; 1; -1; 1; -1; 1; -1; 1; -1; 1; -1; 0; 0}
w = {1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 1; 0,5; 0,5}
m - mnożnik
Zk- poziom właściwego depozytu zabezpieczającego
Ci- cena rozliczeniowa "i"-tej serii kontraktu terminowego
K - kurs zamknięcia instrumentu bazowego
N (d) - dystrybuanta standardowego rozkładu normalnego zmiennej d
X - kurs wykonania opcji
T - czas pozostały do wygaśnięcia
V - parametr zmienności
Bo- wskaźnik zwiększający poziom Zkdla opcji
Bf- wskaźnik zwiększający poziom Zkdla futures
Vk- zmienność instrumentu podstawowego
Vs- parametr modyfikujący zmienność
r - stopa wolna od ryzyka
q - stopa dywidendy
VOi - wyrażona w ujęciu rocznym zmienność danej opcji
VMk - parametr modyfikujący zmienność danej klasy opcji
Dla scenariusza 15 i 16 obliczenia teoretycznych wartości korygowane są parametrem ograniczającym
ryzyko (50%)
Marcin Brendota