o wartości nominalnej 2500 PLN płatny po

Przykładowe zadania na I kolokwium:
1. Dłużnik ma do spłacenia cztery weksle:
– o wartości nominalnej 2500 PLN płatny po 25 dniach,
– o wartości nominalnej 5000 PLN płatny po 35 dniach,
– o wartości nominalnej 7500 PLN płatny po 40 dniach,
– o wartości nominalnej 10000 PLN płatny po 45 dniach.
Dłużnik zwraca się do wierzyciela o zamianę tych weksli na jeden równoważny weksel
płatny po 60 dniach. Oblicz wartość nominalną równoważnego weksla, wiedząc, że
obowiązująca w tym dniu stopa dyskontowa wynosi 6% w skali roku.
2 Sześciotygodniowy bon skarbowy o wartości nominalnej 10000 PLN został zakupiony
po cenie 9650 PLN i odsprzedany po 2 tygodniach. Jaką rentowność osiągnięto przez
2 tygodnie, wiedząc, że rentowność osiągnięta przez kolejne 4 tygodnie wyniosła 16%
w skali roku?
3. Inwestor chce zainwestować wolne środki finansowe. Co jest dla niego korzystniejsze:
nabycie w banku 6–miesięcznego certyfikatu oprocentowanego 7, 5% w skali roku i
trzymanie go do dnia wykupu czy nabycie 4–miesięcznego certyfikatu depozytowego
oprocentowanego 8% w skali roku, a po jego wykupieniu 2–miesięcznego certyfikatu
depozytowego oprocentowanego 7% w skali roku?
4. W okresie 1.02.2009–28.02.2009 w sprzedaży dostępne były dwuletnie obligacje oszczędnościowe o stałym oprocentowaniu, wynoszącym 5,25% w skali roku z roczną kapitalizacją odsetek. Inwestor nabył obligacje o łącznym nominale 5000 PLN dnia
15.02.2009. Oblicz, jaką rentowność uzyskałby inwestor, trzymając obligacje do dnia
wykupu, a jaką sprzedając je w dniu 1.03.2010.
Przykładowe zadania na II kolokwium:
1. Przypuszcza się, że dywidendy firmy będą rosnąć w stałym tempie 3%. Wiedząc, że
dywidenda w ostatnim roku wyniosła 24,27 PLN, natomiast bieżąca rynkowa cena
akcji jest równa 100 PLN, oblicz, jaką rentowność w skali roku uzyska inwestor, który
zakupi akcje tej spółki.
2. Obliczyć ryzyko i oczekiwaną stopę zysku portfela 3 akcji, wiedząc, że udziały wartościowe tych akcji w portfelu wynoszą odpowiednio wA = 0, 4, wB = 0, 2, wC = 0, 4
oraz znając wartości stóp zysku tych akcji z ostatnich 5 lat.
Rok
Stopa zysku akcji A
Stopa zysku akcji B
Stopa zysku akcji C
1.
6%
12%
18%
2.
3%
−6%
12%
3.
12%
3%
6%
4.
−18%
6%
6%
5.
−12%
18%
12%
3. Obecnie akcja nieprzynosząca dywidendy kosztuje 150 PLN, a wolna od ryzyka stopa
procentowa wynosi 8% w skali roku. Ile powinna kosztować europejska opcja sprzedaży akcji, jeśli 4-miesięczna europejska opcja kupna tej akcji z ceną wykonania 170
PLN kosztuje 9 PLN?
1
4. Obecna cena akcji nieprzynoszącej dywidendy wynosi 200 PLN, a wolna od ryzyka
stopa procentowa – 9% w skali roku. Po miesiącu i po 2 miesiącach cena akcji może
wzrosnąć lub zmaleć o 10 PLN. Obliczyć sprawiedliwą cenę 2-miesięcznej europejskiej
opcji kupna akcji o cenie wykonania 150 PLN.
Przykładowe pytania testowe:
• Co to jest weksel i jakie są jago rodzaje?
• Na czym polega różnica między dyskontem handlowym i prostym?
• Co to jest bon skarbowy i jakie są jego cechy?
• Wymienić rodzaje polskich obligacji skarbowych. Scharakteryzować obligacje TZ.
• Czym różnią się obligacje o zmiennym oprocentowaniu od obligacji indeksowanych?
• Co to jest akcja?
• Wymień i opisz modele wzrostu dywidend.
• Podaj dwie zasady racjonalnego inwestowania.
• Czym różni się odchylenie standardowe od semiodchylenia standardowego?
• Scharakteryzować opcję amerykańską oraz europejską.
• Wyjaśnić pojęcia: termin wygaśnięcia opcji oraz termin realizacji opcji.
• Podać trzy różnice pomiędzy kontraktami ”futures” a ”forward”.
2