Pobierz - Portugalia

PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ
* GOSPODARKA *
nr 41/2015
5 - 11 października 2015 r.
AMBASADA RP W LIZBONIE
WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI
Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia
Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870
e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl
I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY W POLSCE I
DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA.
1. BCP
BCP Millennium w Angoli i Banco Privado Atlântico (BPA) doszły do porozumienia
odnośnie fuzji, co zaskutkuje powstaniem piątego co do wielkości banku Angoli pod
względem aktywów i trzeciego co do działalności kredytowej.
Nowa instytucja, która najprawdopodobniej może być nazwana Banco Millennium
Atlântico (BMA), będzie posiadać jako głównego akcjonariusza spółkę zarządzającą
aktywami Global Pactum, kontrolowaną przez Carlosa Silva (prezesa BPA i
wiceprezesa BCP), z około 50% kapitału. BCP utrzyma około 20% kapitału nowo
powstałego banku (będzie otrzymywać dywidendy), natomiast państwowy koncern
naftowy Sonangol obejmie kontrolę nad 15% kapitału.
W ten sposób fuzja, która powinna być sfinalizowana z końcem pierwszego kwartału
2016 roku wzmocni więzi między BCP i jego akcjonariuszami i partnerami z Angoli.
Nowy bank będzie również notowany na afrykańskiej giełdzie.
Fuzja musi jeszcze zostać zatwierdzona przez walne zgromadzenie obu banków i
wymaga zgody organów nadzorczych: Narodowego Banku Angoli (BNA) i
Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Ponadto Dyrekcja Generalna ds. Konkurencji
Unii Europejskiej będzie poinformowana o procesie przez BCP, mimo iż z formalnego
punktu widzenia jej zgoda nie jest wymagana.
Bank, który powstanie z połączenia będzie miał udział w rynku w wysokości 8%
wszystkich aktywów systemu finansowego Angoli, obecne 3% jako Millennium
Angola. Pod względem działalności kredytowej udział w rynku wyniesie 11%, co
oznacza trzecią pozycję na rynku Angoli, natomiast udział w rynku depozytowym
nowej instytucji wyniesie 9%. Tym samym BCP zamieni swój udział w wysokości 51%
w Millennium Angola na pozycję o wielkości 20% w większym banku. BCP uwalnia
się również od trudności, jakie przeżywa gospodarka Angoli i nowych wymogów EBC,
które w negatywny sposób odbijają się na wskaźnikach kapitałowych banków
działających na rynku Angoli.
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015
Prezes BCP Nuno Amado, poinformował w swoim oświadczeniu, iż połączenie
zdolności BMA i Banco Privado Atlântico zwiększa możliwości wzrostu i tworzenia
wartości w Angoli, umożliwiając utrzymanie aktywnej działalności i zwrot
zainwestowanego kapitału na poziomie około 20%, co zrekompensuje spowolnienie
gospodarki Angoli.
BCP wybierze nowych menedżerów odpowiedzialnych za portfel ryzyka i kredytów.
Memorandum o porozumieniu podpisane między stronami zakłada uruchomienie
mechanizmów zapewniających skuteczne monitorowanie i zarządzanie ryzykiem,
zgodnie z najlepszymi praktykami, w szczególności poprzez przyznanie osobom
powoływanym przez Millennium bcp funkcji w Biurze Ryzyka i Kredytów. Wszystkie
istotne decyzje, w tym przyznawanie kredytów podmiotom powiązanym, wymaga
wysoko wykwalifikowanej kadry. Jak dotychczas nie ujawniono żadnych nazwisk w
związku z kierowaniem przyszłym bankiem, ale porozumienie w sprawie fuzji
zapewnia, że Rada Nadzorcza będzie składać się z 15 członków, w tym pięciu
wyznaczonych przez Millennium bcp, natomiast Zarząd będzie składać się z siedmiu
członków, w tym dwóch mianowanych przez Millennium bcp. Millennium bcp
wyznaczy również jednego z wiceprezesów zarządu. BCP zapowiedział również, że
wzrost wartości akcji każdego z banków w ramach połączenia będzie realizowany
zgodnie z kapitałem własnym, podlegając due diligence prowadzonemu przez
niezależnego biegłego rewidenta. Po ogłoszeniu fuzji wartość akcji BCP na giełdzie
lizbońskiej mocno wzrosła, 20% w ciągu tygodnia. Od lutego 2012 r. bank nie
odnotował tak wysokiego wzrostu wartości swoich akcji. Europejski Bank Centralny
(EBC) poinformował BPC odnośnie indywidualnego docelowego współczynnika
kapitałowego Common Equity Tier 1, który bank powinien osiągnąć. BCP zapewnił, że
wskaźnik stabilności finansowej banku znajduje się nawet powyżej wartości wymaganej
przez Europejski Bank Centralny. W ramach nowej europejskiej architektury Unii
Bankowej EBC wymaga minimalnych wskaźników kapitałowych dla każdego banku
europejskiego, a te są przedmiotem procedury Supervisory Review and Evaluation
Process (SREP). Obecnie EBC wskazał wartości docelowe jedynie orientacyjnie, jako
że ostateczna decyzja co do wymagań nałożonych na bank zostanie podjęta w
listopadzie. (Diário Económico, Dinheiro Vivo)
2. Novo Banco
Zgodnie z półrocznym sprawozdaniem finansowym Novo Banco portfel nieruchomości,
którym zarządza instytucja, ma wartość ponad 2,8 mld euro. Aktywa te będą kluczowe
dla planu kapitalizacji, który zarząd kierowany przez Eduardo Stock da Cunha ma
zamiar zrealizować. Na rynku mowa jest o potencjalnej możliwości sprzedaży grupy
kilkuset nieruchomości na rzecz międzynarodowych funduszy inwestycyjnych,
bezpośrednio lub poprzez utworzenie nowego mechanizmu, który następnie będzie
otwarty dla inwestorów, na podobieństwo tego, co chce zrobić Banco Popular w
Hiszpanii. Plan restrukturyzacji i optymalizacji bilansu, który Novo Banco będzie
wdrażał, obejmie sprzedaż niestrategicznych aktywów, takich jak akcje spółek i
nieruchomości w portfelu. Podobnie jak w przypadku jego głównych konkurentów
CGD, BCP i BPI, Novo Banco posiada portfel 14.000 nieruchomości dostarczonych mu
2|
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015
przez zagrożonych klientów. W ostatnich latach w celu rozwiązania tego problemu
portugalskie banki uciekają się do sprzedaży bezpośredniej i aukcji nieruchomości. W
przypadku Novo Banco, czas nagli jeszcze bardziej, ze względu na potrzebę
zapewnienia kapitalizacji, która będzie wymagana po opublikowaniu wyników
europejskich testów w listopadzie. Im wyższa będzie wartość zbywanych aktywów, tym
mniej kapitału trzeba będzie wprowadzić do Novo Banco czy to ze strony Funduszu
Naprawczego, czy też przyszłego nabywcy. Ponadto utrzymanie i odnowa
nieruchomości stanowi duży wydatek, mając na względzie fakt, że większość z tych
aktywów znajduje się w posiadaniu Novo Banco od ponad pięciu lat.
Oprócz nieruchomości dostarczonych przez klientów Novo Banco posiada w swoim
portfelu aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży udziałów w kilku firmach, takich jak
Greenwood Ecoresort (222 mln euro).
W związku z tym sprzedaż dużej części tych aktywów w jednej grupie jest uważana za
bardzo prawdopodobne rozwiązanie. Sprzedaż aktywów nieruchomościowych w
pakiecie może mieć wyraźne korzyści, jak szybkość procesu sprzedaży i fakt, iż jest to
duża operacja, co zazwyczaj przyciąga duże fundusze zagraniczne realizujące znaczne
inwestycje. Rynek nieruchomości przeżywa fazę ożywienia po kryzysie ostatnich lat.
Ten fakt był jednym z argumentów Banku Portugalii uzasadniających decyzję o
odroczeniu sprzedaży Novo Banco. W ostatnich miesiącach Portugalia znajduje się „na
radarze” kilku dużych międzynarodowych funduszy, o czym świadczy niedawna
sprzedaż budynków hoteli Tivoli i centrów handlowych Dolce Vita Tejo i Almada
Forum. Według danych firmy Cushman & Wakefield, inwestycje na portugalskim
rynku nieruchomości przekroczyły miliard euro w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy
2015 roku, prawie dwa razy tyle, co w zeszłym roku.
***
Po odroczeniu sprzedaży Novo Banco na podstawie decyzji Banku Portugalii, zarząd
Eduardo Stock da Cunha przygotowuje plan restrukturyzacji, kapitalizacji i
optymalizacji bilansu w celu ułatwienia procesu sprzedaży. Mimo, że ta operacja
pozwala na wzmocnienie finansowania z EBC, Novo Banco dąży do zmniejszenia
zależności od banku centralnego. Według raportu i wyników finansowych za I półrocze
2015 roku poprawa sytuacji w zakresie środków klientów pozwoliła na zmniejszenie
ekspozycji Novo Banco wobec EBC i zmianę struktury finansowania. W dn. 30
czerwca br. środki te stanowiły około 68% bilansu Novo Banco. W tym samym dniu
finansowanie uzyskane z EBC wyniosło 5,9 mld euro, co oznacza zmniejszenie o 2,6
mld euro w porównaniu do grudnia 2014 roku. (Diário Económico)
3. EDP, Martifer, Galp Energia
Ventinveste - konsorcjum kontrolowane w równej części przez Galp Energia i Martifer osiągnęło porozumienie z EDP Renováveis w zakresie sprzedaży projektów
wiatrowych, szacowanych na około 17 mln euro. Chodzi tu o pięć spółek posiadających
licencje i prawa do podłączenia do sieci celem produkcji energii wiatrowej i instalacji
216,4 MW.
3|
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015
Po tej transakcji Ventinveste ma zamiar skoncentrować się na portfelu aktywów energii
wiatrowych o zdolności produkcyjnej 12 MW i udziałach w wysokości 50% w
projekcie Âncora Wind o zdolności 176,1 MW, który znajduje się w trakcie budowy i
ma rozpocząć produkcję w 2016 roku. Ten portfel aktywów Ventinveste znajdujący się
w fazie rozwoju jest wynikiem współpracy z Ferrostaal. Niemiecka grupa posiada od
2014 roku połowę projektu, co reprezentuje inwestycje rzędu 220 mln euro. Partnerem
technologicznym Ventinveste jest niemiecka Sevion (dawny Repower), która
zobowiązała się poszerzyć powierzchnię łopat wiatrowych.
Galp już od dawna chciał zrezygnować z energetyki wiatrowej. Przy strategii firmy
coraz bardziej skoncentrowanej na produkcji i przetwórstwie ropy naftowej,
zainteresowanie Galp obszarem energii odnawialnej mocno się zmniejszyło.
Martifer z kolei skupiła całą swoją strategię biznesową na działalności podstawowej,
którą jest produkcja konstrukcji metalowych, wycofując się z branży energetycznej.
Prezes EDP Renováveis Manso Neto podkreślił, iż nowe parki wiatrowe powinny
rozpocząć działanie do roku 2018. Finalizacja transakcji zależy jeszcze od ostatecznej
zgody właściwych władz. (Diário Económico)
4. Martifer
Martifer wybuduje dla Wenezueli dwa zbiornikowce do przewożenia asfaltu. Firma
zakończyła wznowione negocjacje pomiędzy stocznią w Viana do Castelo, znajdującą
się w likwidacji i gdzie Martifer jest koncesjonariuszem za pośrednictwem spółki West
Sea, a wenezuelską firmą państwową Petróleos Venezuela (PDVSA). Kontrakt o
wartości 128 mln euro sfinansuje Novo Banco.
Porozumienie to powinno zakończyć kontrowersje, jakie wybuchły pięć lat temu, kiedy
Petróleos Venezuela (PDVSA) zamówiła budowę dwóch statków w stoczni Viana do
Castelo (ENVC), która wykorzystała pierwsze 12,8 mln euro kontraktu w celu płatności
wynagrodzeń pracowników w 2011 roku, przy tym nigdy nie rozpoczynając prac przy
budowie statków.
Przewodniczący Komisji likwidacyjnej Stoczni w Viana do Castelo zapewnił, że
negocjacje umowy z PDVSA zostały zakończone, a Novo Banco będzie finansował
transakację. Realizacja umowy leży w gestii portugalskiej spółki publicznej Empordef
Engenharia Naval (EEN), która powstała ponad rok, aby zarządzać niniejszym
zleceniem. PDVSA akceptuje przeniesienie umowy podpisanej w 2010 roku z ENVC
na spółkę EEN i wybudowanie dwóch statków przez West Sea, spółkę zależną Grupy
Martifer, która posiada koncesję na teren i infrastrukturę stoczni w Viana do Castelo.
Wraz z rozwiązaniem sprawy kontaraktu dla Wenezueli, który hamował proces
likwidacji stoczni ENVC, spółka powinna zostać formalnie zlikwidowana ostatecznie w
dniu 17 października br., zgodnie z uchwałą Rady Ministrów z dnia 9 lipca. W
przypadku braku porozumienia między dwiema stronami Portugalia musiałaby zapłacić
astronomiczną grzywnę na rzecz Wenezueli rzędu 30 mln euro z tytułu niedotrzymania
umowy. (Jornal de Negócios)
4|
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 41/2015
5. Banif
Instytucja finansowa Cofidis ogłosiła, że dokonała zakupu 100% udziałów Banif Mais
za kwotę 400 mln euro. Cofidis przejął w ten sposób 18 oddziałów banku, które po
realizacji procesu rebrandingu zostaną nazywane Loja de Financiamento Automóvel
Cofidis i będą prowadzić ofertę Cofidis w zakresie kredytu samochodowego. Oddziały
Banif Mais wejdą tym samym w strategię rozwoju biznesowego Cofidis, zwiększając
udział firmy w rynku pojazdów używanych o dwa punkty procentowe.
(Diário Económico)
II.
INNE INWESTYCJE I KONTRAKTY ZAGRANICZNE
PRZEDSIĘBIORSTW PORTUGALSKICH
1. Galp Energia
Galp i Partex (spółka kontrolowana przez Fundação Calouste Gulbenkian) nie wzięły
udziału w aukcji, która odbyła się dniu 7 października w Rio de Janeiro, dotyczącej
sprzedaży koncesji na 266 bloków ropy naftowej. Aukcja wyróżniła się brakiem dużych
międzynarodowych koncernów sektora, mimo iż były zapisane nie przedstawiły żadnej
oferty. Tak było w przypadku Exxon, BP, Sonangol, Shell, rosyjskiej Rosneft i
chińskiej CNOOC. Konkurs został uznany za test atrakcyjności brazylijskiego portfela
w kontekście kryzysu na rynku naftowym. Z 182 bloków na lądzie i 84 na morzu
większość aktywów aukcji znajduje się w tzw. nowych obszarach przygranicznych,
posiadających niewiele dowodów na istnienie złóż.
Również brazylijski potentat Petrobras, który ogłosił dodatkowe 20% cięć w planie
inwestycyjnym do 2016 roku, nie uczestniczył w aukcji. W przeciwieństwie do
poprzednich aukcji, państwowa spółką nie przedstawiła tym razem żadnych ofert, ani
też nie była częścią żadnego konsorcjum. Tym samym 6 z 10 licytowanych basenów
pozostało bez koncesji, a oczekiwany dochód w wysokości 223 mln euro wyniósł
jedynie 27,6 mln euro. Galp potwierdził, że w chwili obecnej uwaga spółki skupia się
na Angoli, jako że Mozambik ogłosi nowe licytacje na bloki naftowe dopiero w 2016 r.
Do listopada tego roku angolańska spółka Sonangol powinna sfinalizować proces
licytacji 10 bloków na lądzie, do których zostały wstępnie zakwalifikowane zarówno
Galp, jak i Partex. (Diário Económico)
+++
5|