Subfundusz CU ZRÓWNOWAŻONY
Transkrypt
Subfundusz CU ZRÓWNOWAŻONY
Commercial Union FIO czerwiec 2007 Subfundusz CU ZRÓWNOWAŻONY 31 maj 2007 r. 1 WYNIKI ZARZĄDZANIA (w ujęciu kwartalnym) Typ subfunduszu: zrównoważony 2007 ranking stopa zwrotu pozycja w grupie 9,38% - I kw.* II kw. III kw. IV kw. rok 4/24 - Dla kogo przeznaczony jest subfundusz: CU Zrównoważony przeznaczony jest dla osób akceptujących podwyższone ryzyko inwestycyjne, oczekujących wysokich dochodów z inwestycji. Zalecany okres inwestowania: co najmniej 5 lat 2 WYNIKI ZARZĄDZANIA (w poszczególnych okresach) stopa zwrotu benchmark rynek 2,80% 16,07% - miesiąc od początku roku* ostatni rok ostatnie 2 lata ostatnie 3 lata ostatnie 4 lata benchmark konkurencja pozycja w grupie 3,61% 13,29% - 17/24 6/24 - 3,32% 13,40% - benchmark rynek benchmark konkurencja 120 110 115 105 110 100 105 mar 07 kwi 07 maj 07 Data rozpoczęcia działalności: 2.01.2007 r. Zarządzający subfunduszem: Rafał Janczyk Początkowa wartość jednostki uczestnictwa: 100 zł Minimalne wpłaty: pierwsza: kolejne: 1000 zł 100 zł subfundusz 115 95 lut 07 ranking 4 WAN NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA (od początku działalności) 3 DZISIEJSZA WARTOŚĆ 100 zł (zainwestowanych 3 miesiące temu) subfundusz PODSTAWOWE DANE O SUBFUNDUSZU Maksymalna opłata manipulacyjna: 3,5% Opłata za zarządzanie: 3,5% Numer rachunku bankowego do dokonywania wpłat do subfunduszu: 100 sty 07 lut 07 kwi 07 maj 07 51 1880 0009 0000 0013 0052 0000 5 WYNIKI ZARZĄDZANIA w ostatnich 12 miesiącach subfundusz benchmark rynek benchmark konkurencja zakres stóp zwrotu POLITYKA INWESTYCYJNA SUBFUNDUSZU 10,0% 8,0% Benchmark: 50% WIG + 50% WIBID 3M 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% sty 07 wartość jednostki stopa zwrotu +/– rynek +/– konkurencja aktywa netto (mln) 104,3 4,34% 0,87% 0,79% 0,5 lut 07 mar 07 kwi 07 maj 07 103,2 -1,08% 1,31% 1,40% 64,1 109,4 5,98% 0,40% 1,09% 139,7 112,9 3,23% 1,21% 0,79% 234,0 116,1 2,80% -0,52% -0,81% 257,6 Opis polityki inwestycyjnej: Celem CU Zrównoważony jest długoterminowy wzrost wartości jednostki uczestnictwa przy podwyższonym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Aktywa subfunduszu są inwestowane głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym długoterminowe obligacje o stałym oprocentowaniu. Nie mniej niż 40 proc. i nie więcej niż 60 proc. aktywów stanowią akcje polskich spółek, co w długim okresie daje możliwość uzyskania wyższych zysków z inwestycji niż w przypadku funduszy bezpiecznych. 6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO (od początku działalności w mln zł) 300 * wyniki zarządzania liczone od dnia rozpoczęcia działalności subfunduszu CU Zrównoważony, tj. od 2.01.2007 r. 250 200 150 100 50 0 sty 07 lut 07 mar 07 kwi 07 maj 07 Commercial Union Polska – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA informuje, że indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz od wysokości opłaty manipulacyjnej. Towarzystwo nie gwarantuje uzyskania określonej stopy zwrotu. Subfundusze CU FIO, mogą lokować powyżej 35 proc. wartości swoich aktywów w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Szczegółowe informacje dotyczące funduszy inwestycyjnych CU TFI, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, znajdują się w prospektach informacyjnych i skrótach prospektów dostępnych u agentów CU Polska, dystrybutorów, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej www.cu.pl ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa infolinia: 0-801 888 444, tel.: (22) 557 49 04, e-mail: tfi:@cu.com.pl, http://www.cu.pl Commercial Union Polska nale¿y do Grupy Podstawowe pojęcia używane w raporcie Benchmark Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako benchmark mogą służyć między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich odpowiednie kombinacje. Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym chce porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej oceny wyników funduszy / subfunduszy prowadzących podobną politykę inwestycyjną w raporcie zostały zastosowane następujące benchamarki: benchmark rynek i benchmark konkurencja. liczone jest jako średnia ważona udziałem w portfelu parametrów MD dla poszczególnych składników portfela. Ranking (niebieskie kwadraty) Służy przedstawieniu pozycji funduszu / subfunduszu w grupie, pod względem wybranego wskaźnika. Pierwsze 15 proc. najlepszych funduszy / subfunduszy otrzymuje pięć kwadratów, kolejne 20 proc. otrzymuje cztery kwadraty, trzy kwadraty otrzymuje środkowa grupa 30 proc. funduszy / subfunduszy, kolejne 20 proc. funduszy / subfunduszy otrzymuje dwa kwadraty, a najgorsze 15 proc. funduszy / subfunduszy otrzymuje jeden kwadrat. Benchmark konkurencja Benchmark konkurencja tworzony jest na podstawie średniej arytmetycznej stóp zwrotu funduszy / subfunduszy należących do jednolitej, pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej, grupy. Benchmark rynek Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się rynków, na których inwestuje dany fundusz / subfundusz (grupa funduszy). W zależności od grupy funduszy wartość benchmarku rynek wyliczana jest na bazie następujących indeksów: WIG (indeks giełdy warszawskiej), IBS (indeks bonów skarbowych), IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych), LIBORUSD 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów w USD, udzielanych przez banki londyńskie innym bankom), EURIBOR 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów w EUR, udzielanych przez banki innym bankom na rynku europejskim). Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem stopie zwrotu tych indeksów. Liczba składników Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz / subfundusz. Parametr służy określeniu ryzyka związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą składników portfela dłużnego lub akcyjnego. Modified Duration (MD) Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany rynkowych stóp procentowych. Im wyższa jego wartość, tym cena obligacji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych. Na przykład, jeśli MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2 proc. Podawane w raportach MD portfela dłużnego funduszu / subfunduszu WAN na jednostkę uczestnictwa WAN na jednostkę uczestnictwa oznacza Wartość Aktywów Netto funduszu / subfunduszu w dniu wyceny, podzieloną przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa, które w tym dniu są w posiadaniu uczestników funduszu / subfunduszu. Wykres obrazuje kwartalną zmianę wartości jednostki uczestnictwa funduszu / subfunduszu. Wskaźnik koncentracji Wielkość, która określa, jaką część portfela stanowi połowa liczby jego składników, ułożonych malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien być analizowany łącznie z liczbą składników portfela. Wskaźnik płynności Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki procent wartości portfela akcyjnego funduszu / subfunduszu może zostać sprzedany na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość wskaźnika, tym płynność portfela większa. Typ funduszu / subfunduszu Podział funduszy / subfunduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej grupy, wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi składnikami portfela (akcjami, papierami dłużnymi i instrumentami rynku pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych inwestycji. Można wyróżnić następujące typy funduszy / subfunduszy: polskich akcji, zagranicznych akcji, mieszane (hybrydowe), stabilnego wzrostu, polskich papierów dłużnych, zagranicznych papierów dłużnych, rynku pieniężnego. Objaśnienia niektórych składowych raportu Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy / subfunduszy w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy). Poszczególne kolumny wykresu i tabeli prezentują stopy zwrotu funduszu / subfunduszu, maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie funduszy oraz zmiany wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać różnicę pomiędzy stopą zwrotu funduszu / subfunduszu a benchmarkiem rynkowym i konkurencją. Tabela zawiera również wartość aktywów netto funduszy / subfunduszy na koniec poszczególnych miesięcy. Charakterystyka portfela dłużnego / akcyjnego Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością składników portfela oraz wskaźnikiem koncentracji, przedstawiono 5 największych pozycji portfela funduszu / subfunduszu wraz z ich udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej. Termin wykupu / rodzaj oprocentowania składników Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych zainwestował fundusz / subfundusz. W kolumnach został pokazany udział papierów według rodzaju oprocentowania (stałe / zmienne), w wierszach został zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu są wyznaczane zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Materiał został przygotowany we współpracy z Analizy Online Sp. z o.o.