Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

Transkrypt

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Cersanit
w I półroczu 2007 r.
Kielce, 20 wrzesień 2007 r.
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Do Akcjonariuszy, Partnerów handlowych, Klientów i Pracowników Grupy Cersanit
Szanowni Państwo,
Pierwsze półrocze 2007 r. było kolejnym okresem, którego osiągnięcia dają nam powód do
duŜej satysfakcji. Konsekwentnie realizowaliśmy przyjętą strategię Grupy Cersanit, zakładającą
budowę silnej organizacji gospodarczej o zasięgu ogólnoeuropejskim. Dokonaliśmy zakupu 48,42%
akcji Opoczno S.A. z siedzibą w Opocznie. Zwiększyliśmy nasze zaangaŜowanie w Romanceram S.A.jednego z czołowych producentów ceramiki sanitarnej w Rumunii – do 99,36 % akcji spółki.
Zawarliśmy umowę, zgodnie z którą Cersanit S.A. nabędzie po spełnieniu warunków zawieszających
udziały kapitałowe w spółkach prowadzących działalność gospodarczą w zakresie produkcji i
sprzedaŜy płytek ceramicznych na terenie Federacji Rosyjskiej.
Kontynuowaliśmy realizację projektu budowy fabryki ceramiki sanitarnej oraz fabryki płytek
ceramicznych na Ukrainie.
Jednocześnie podejmujemy ciągłe starania, aby sprostać rosnącym wymaganiom naszych
klientów. Z tego powodu konsekwentnie wzbogacamy ofertę o nowości produktowe, m. in. w zakresie
kolekcji płytek ceramicznych, linii ceramiki sanitarnej, kabin prysznicowych, wanien akrylowych oraz
mebli łazienkowych. Priorytetem dla Grupy Cersanit jest w tym zakresie ciągła aktualizacja szerokiej
asortymentowo oferty, pozwalająca kaŜdemu z nabywców dokonać bardzo satysfakcjonującego
wyboru.
Pragnę ponowić moje zapewnienie, kierowane do Akcjonariuszy Spółki, iŜ kontynuować
będziemy nasze usilne starania, których celem jest najbardziej efektywne gospodarowanie kapitałem
zainwestowanym w naszą firmę.
Mirosław Jędrzejczyk
Prezes Zarządu Cersanit S.A.
Kielce, 20 września 2007 r.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Sprawozdanie z działalności - SA- PSr / 2007
2
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
1.
Wstęp
1.1. Grupa Kapitałowa Cersanit
Cersanit S.A. jest największym krajowym dostawcą kompleksowego wyposaŜenia łazienek.
Spółka prowadzi działalność w ramach Grupy Kapitałowej.
Cersanit S.A. prowadzi dystrybucję produktów wytworzonych w zaleŜnych spółkach produkcyjnych
oraz innych towarów słuŜących wyposaŜeniu łazienek. KaŜda z zaleŜnych spółek krajowych
produkuje inny asortyment wyrobów. Organizacja Grupy sprzyja m.in. oszczędnościom kosztowym
oraz umoŜliwia budowanie jednolitego wizerunku marki CERSANIT, jako synonimu
„WSZYSTKIEGO DO ŁAZIENKI”.
Na dzień 30.06.2007 r. Grupę tworzyły:
Cersanit S.A. z siedzibą w Kielcach – spółka matka, podmiot dystrybucyjny, lider na
krajowym rynku kompleksowego wyposaŜenia łazienek.
Cersanit I Sp. z o.o. w Krasnymstawie (podmiot w 100% zaleŜny od Cersanit S.A.) największy polski producent ceramiki sanitarnej.
Cersanit II S.A. w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Starachowicach (spółka w 99,99%
zaleŜna od Cersanit S.A.) – producent mebli łazienkowych, kabin prysznicowych, brodzików
i wanien akrylowych.
Cersanit III S.A. w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Wałbrzychu ( spółka w 99,99%
zaleŜna od Cersanit S.A.) - jeden z największych i najnowocześniejszych zakładów w
Europie produkujących płytki ceramiczne i gresy.
Cersanit Invest Sp. z o.o. z siedzibą w CzyŜywce (Nowograd-Wołyński, Ukraina); spółka w
100% zaleŜna od Cersanit S.A. - potencjalny producent wyrobów wyposaŜenia łazienek. W
dniu 11 kwietnia 2007 r. 100% udziałów w Cersanit Invest Sp. z o.o. objęła Cersanit Cyprus
Limited z siedzibą w Nikozji.
Cersanit Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w CzyŜywce (Nowograd-Wołyński, Ukraina); spółka w
99,99% zaleŜna od Cersanit Invest Sp. z o.o. – potencjalny producent wyrobów wyposaŜenia
łazienek.
Cersanit Luxembourg S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu; spółka w 100% zaleŜna od Cersanit
S.A. – podmiot zajmujący się działalnością holdingową.
Cersanit Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji, Cypr; spółka zaleŜna w 99,94% od Cersanit
Luxembourg S.a.r.l. i w 0,06% od Cersanit S.A. – podmiot zajmujący się działalnością
holdingową.
Cersanit UK Limited z siedzibą w Londynie (Wielka Brytania); spółka w 100% zaleŜna od
Cersanit S.A. – podmiot nie prowadzi działalności operacyjnej.
Romanceram S.A. z siedzibą w Roman (Rumunia); spółka w 99,36% zaleŜna od Cersanit
S.A.) – jeden z czołowych producentów ceramiki sanitarnej w Rumunii.
Opoczno S.A. z siedzibą w Opocznie (Cersanit S.A. posiada 48,42% akcji Opoczno S.A.) –
czołowy producent płytek ceramicznych w Polsce.
Cersanit S.A. nie posiada oddziałów (zakładów).
Cersanit Luxembourg S.a.r.l. jest jednostką dominującą w stosunku do Cersanit Cyprus
Limitem, a Cersanit Cyprus Limited jest od 11 kwietnia 2007 r. jednostką dominującą w stosunku do
Cersanit Invest Sp. z o.o. Cersanit Invest Sp. z o.o. jest jednostką dominującą w stosunku do Cersanit
Ukraina Sp. z o.o. Spółki zaleŜne od Cersanit S.A. – poza wymienionymi wyŜej – nie posiadają
jednostek zaleŜnych ani stowarzyszonych.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Cersanit S.A. posiada przedstawicielstwa w Moskwie, Kijowie i Wilnie sporządzające
samodzielnie sprawozdania finansowe.
1.2. Struktura akcjonariatu
1.2.1. Akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zaleŜne co
najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Cersanit S.A. na dzień 30.06.2007 r. byli:
Michał Sołowow – 64.946.150 akcji i głosów na WZA,
ING Nationale Nederlanden Polska OFE – 6.907.670 akcji i głosów na WZA,
Commercial Union OFE – 6.827.532 akcji i głosów na WZA.
Procentowy udział akcjonariuszy w kapitale zakładowym
oraz udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Cersanit S.A.
Pozostali
40,82%
Commercial
Union OFE
5,14%
Michał
Sołowow
48,85%
ING NN
5,20%
1.2.2. Jedynym udziałowcem Cersanit I Sp. z o.o. jest Cersanit S.A.
1.2.3. Większościowym akcjonariuszem Cersanit II S.A. jest Cersanit S.A., posiadający
29.999.998 akcji i głosów na WZA.
Pozostali akcjonariusze to dwie osoby fizyczne posiadające łącznie 2 akcje i 2 głosy na WZA.
1.2.4. Większościowym akcjonariuszem Cersanit III S.A. jest Cersanit S.A., posiadający
89.999.994 akcji i głosów na WZA.
Pozostali akcjonariusze to dwie osoby fizyczne posiadające łącznie 6 akcji i 6 głosów na WZA.
1.2.5. Jedynym udziałowcem Cersanit Invest Sp. z o.o. w 2006 r. była Cersanit S.A. W dniu 11
kwietnia 2007 r. Urząd Miejski w Nowogradzie Wołyńskim w Obwodzie śytomierskim (Ukraina)
dokonał państwowej rejestracji zmian statutu Cersanit Invest Sp. z o.o. (Ukraina). W wyniku
przedmiotowej zmiany w miejsce Cersanit S.A., jako dotychczasowego udziałowca Cersanit Invest
Sp. z o.o., wstąpiła spółka Cersanit Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji, która przejęła od Cersanit
S.A. 100%-owy udział w kapitale zakładowym Cersanit Invest Sp. z o.o. Zmiana statutu dokonana
została w wykonaniu umowy kupna-sprzedaŜy udziałów Cersanit Invest Sp. z o.o. z dnia 12 lutego
2007 r., zawartej pomiędzy Cersanit S.A. a Cersanit Cyprus Limited
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
1.2.6. Większościowym udziałowcem Cersanit Ukraina Sp. z o.o. jest Cersanit Invest Sp. z o.o.,
posiadający 99,99% kapitału i głosów na zgromadzeniu udziałowców.
Mniejszościowym udziałowcem jest osoba fizyczna.
1.2.7. Większościowym udziałowcem Cersanit Luxembourg S.a.r.l. jest Cersanit S.A.,
posiadająca 100% kapitału i głosów na zgromadzeniu udziałowców.
1.2.8. Większościowym udziałowcem Cersanit Cyprus Limited jest Cersanit Luxembourg
S.a.r.l.., posiadająca 99,94% kapitału i głosów na zgromadzeniu udziałowców.
1.2.9. Większościowym udziałowcem Cersanit UK Limited jest Cersanit S.A., posiadająca
100% kapitału i głosów na zgromadzeniu udziałowców.
1.2.10. Większościowym akcjonariuszem Romanceram S.A.. jest Cersanit S.A., posiadająca
99,36% kapitału i głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.
1.2.11. Większościowym akcjonariuszem Opoczno S.A. jest Cersanit S.A. posiadająca 48,42%
akcji i głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Opoczno S.A. na dzień przekazania raportu
posiada, poza Cersanit S.A., dwóch akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy.
2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych ujawnionych w
sprawozdaniu finansowym.
2.1. Bilans
Suma bilansowa na dzień 30.06.2007 r. zamknęła się kwotą 2.240.883 tys. zł.
Aktywa
Aktywa trwałe na dzień 30.06.2007 r. wynosiły 1.077.720 tys. zł. i stanowiły 48,1% majątku
ogółem Grupy; rzeczowe aktywa trwałe stanowiły 84,2% aktywów trwałych ogółem.
Aktywa obrotowe na dzień 30.06.2007 r. wyniosły 1.163.164 tys. zł. i stanowiły 51,9%
aktywów ogółem. Zapasy stanowiły 20,0% aktywów obrotowych, natomiast naleŜności
krótkoterminowe - 35,7%.
Pasywa
Kapitał własny Grupy na dzień 30.06.2007 r. wynosił 962.630 tys. zł.; kapitał własny stanowił
43,0% pasywów ogółem.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania wynosiły 1.278.253 tys. zł. Zobowiązania
długoterminowe stanowiły 37,2% zobowiązań i rezerw na zobowiązania ogółem. Zobowiązania
krótkoterminowe stanowiły 57,6% ogółu zobowiązań i rezerw na zobowiązania.
Wartość księgowa na akcję wzrosła z 5,06 zł. na 30.06.2006 r. do 7,24 zł na koniec I półrocza
2007 r.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2.2. Rachunek zysków i strat
Przychody netto ze sprzedaŜy wyniosły 706.325 tys. zł. Grupa wypracowała zysk na
działalności operacyjnej w wysokości 111.580 tys. zł.
Zysk na działalności gospodarczej wyniósł 87.846 tys. zł. Na tym samym poziomie ukształtował
się zysk brutto.
Zysk netto osiągnął wartość 74.424 tys. zł. Zysk netto na akcję wyniósł 1,12 zł wobec 1,15 zł za
I półroczu 2006 r.
2.3. Rachunek przepływów pienięŜnych
Półrocze rozpoczęto stanem środków pienięŜnych 414.376 tys. zł.
Przepływy pienięŜne netto z działalności operacyjnej wyniosły 102.214 tys. zł. Największe
znaczenie dla ww. przepływów miały: wzrost stanu naleŜności (-98.083 tys. zł), amortyzacja (45.454
tys. zł), wzrost stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem poŜyczek i kredytów (39.710 tys.
zł), zwiększenie rezerw (23.851 tys. zł)
Przepływy pienięŜne netto z działalności inwestycyjnej wyniosły -325.485 tys. zł.
NajwaŜniejszymi pozycjami w tym zakresie były wydatki na aktywa finansowe (-254.106 tys. zł) i
wydatki związane z nabyciem wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych (-67.704 tys. zł).
Przepływy pienięŜne netto z działalności finansowej wyniosły 314.176 tys. zł. Największe
znaczenie dla tej grupy przepływów miały: wpływy z kredytów i poŜyczek (445.721 tys. zł) oraz
wydatki z tytułu spłat kredytów i poŜyczek (-109.025 tys. zł) i wydatki z tytułu odsetek (-22.280 tys.
zł).
Środki pienięŜne na koniec okresu sprawozdawczego wyniosły 505.003 tys. zł.
3.
Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący
wpływ na działalność gospodarczą i osiągnięte wyniki finansowe Cersanit S.A. oraz
Grupy Cersanit w I półroczu 2007 roku. Przewidywany rozwój Cersanit S.A. oraz
Grupy Cersanit.
Strategia rozwoju Cersanit S.A. zakłada systematyczne umacnianie pozycji Spółki w branŜy
wyposaŜenia łazienek , zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym.
W pierwszej połowie 2007 roku Cersanit S.A. umocniła pozycję niekwestionowanego
krajowego lidera ww. branŜy. Ponadto Spółka na początku 2007 r. nabyła, w ramach ogłoszonego w
dniu 25.09.2006 r. Wezwania na sprzedaŜ akcji Opoczno S.A., 7.965.181 akcji Opoczno S.A.,
stanowiących 48,42% kapitału zakładowego spółki. Opoczno S.A. jest czołowym polskim
producentem płytek ceramicznych. W dniu 2 kwietnia 2007 r. Cersanit S.A. nabył kolejny pakiet akcji
Romanceram S.A. z siedzibą w Roman w Rumunii, stanowiący 20,30% kapitału zakładowego tej
spółki. W wyniku przedmiotowego nabycia Cersanit S.A. kontroluje 99,36% akcji stanowiących
99,36% kapitału zakładowego Romanceram S.A. W/w spółka jest jednym z czołowych producentów
ceramiki sanitarnej w Rumunii.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Ponadto, w dniu 28 czerwca 2007 r. Cersanit S.A. podpisał z Piritona Ltd, spółką prawa
cypryjskiego, oraz Cressida Services Ltd., spółką utworzoną zgodnie z prawem Wysp Dziewiczych
(zwanych łącznie Sprzedającymi) umowę nabycia akcji dotyczącą:
(a) Całego udziału kapitałowego (100%) w Avtis LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem Federacji
Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1027700587188 z siedzibą pod numerem 3, ul. TverskayaYamskaya, Moskwa 125047, Federacja Rosyjska;
(b) Całego udziału kapitałowego (100%) w Zolotoy Iris LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem
Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1037739492119 z siedzibą w lokalu nr 10, biuro 1,
budynek 31, ul. Nikolya Khimushina 2/7, Moskwa 107043, Federacja Rosyjska;
(c) Całego udziału kapitałowego (100%) w Tiles Trading LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem
Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1057749397067 z siedzibą w lokalu nr 8, biuro nr
1, budynek 31, ul. Nikolya Khimushina 2/7, Moskwa 107043, Federacja Rosyjska;
(d) Całego udziału kapitałowego (100%) w Lira Trade LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem
Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 5077746689202 z siedzibą w lokalu nr 4,
budynek nr 5, ul. Tagilskaya Moskwa 107143, Federacja Rosyjska;
(e) Całego udziału kapitałowego (100%) w Frianovo Ceramic Factory LLC, spółką utworzoną zgodnie
z prawem Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1075050002752 z siedzibą w budynku
nr 15, ul. Molodezhnaya, Frianovo, powiat Schelkovskiy, Obwód Moskiewski, Federacja Rosyjska.
Spółki, w których Cersanit S.A. nabędzie udziały kapitałowe z chwilą spełniania się warunków
zawieszających określonych w Umowie, prowadzą działalność gospodarczą w zakresie produkcji i
W Umowie określono warunki zawieszające przeniesienie własności udziałów kapitałowych, jak m.in.
uzyskanie pozwoleń administracyjnych na koncentrację, wydanych przez właściwe organy.
PowyŜsza transakcja jest kolejnym etapem realizacji strategii Grupy Cersanit, zakładającej budowę
silnej organizacji gospodarczej o zasięgu ogólnoeuropejskim.
W strategię Grupy wpisuje się równieŜ realizowany projekt, obejmujący budowę i uruchomienie
fabryki ceramiki sanitarnej i fabryki płytek ceramicznych na Ukrainie.
Działalność handlowa Cersanit S.A. w pierwszym półroczu 2007 r. koncentrowała się przede
wszystkim na sprzedaŜy i wzbogacaniu wachlarza oferowanych towarów, oraz działaniach na rzecz
większej rozpoznawalności marki „CERSANIT”.
Spółka nadal konsekwentnie rozwijała kanały dystrybucji w kraju. Kontynuowała równieŜ z
powodzeniem strategię umiędzynaradawiania działalności poprzez eksport.
Realizując strategię rozwoju, Cersanit S.A. konsekwentnie wprowadzała do oferty nowe
wyroby. Są wśród nich bogate wzorniczo płytki ceramiczne i gresy, nowe linie ceramiki sanitarnej,
wanny, kabiny prysznicowe, brodziki oraz meble łazienkowe. Wszystkie nowości rynkowe, podobnie
jak reszta bogatej oferty handlowej Spółki, charakteryzują się m.in. wysokimi walorami jakościowymi
oraz uŜytkowymi.
4.
Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach, wraz z ich
określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup w
sprzedaŜy Grupy kapitałowej Cersanit S.A. ogółem, a takŜe zmianach w tym
zakresie w I półroczu 2007 r.
Grupa Cersanit produkuje i dystrybuuje produkty słuŜące do wyposaŜenia łazienek, takie jak
ceramika sanitarna, płytki ceramiczne, kabiny prysznicowe, wanny i brodziki akrylowe, meble
łazienkowe.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Oferta handlowa Spółki w pierwszej połowie 2007 r. obejmowała następujące główne grupy
produktów:
płytki ceramiczne
ceramikę sanitarną
pozostałe artykuły łazienkowe.
Płytki ceramiczne
Na koniec pierwszej połowy 2007 roku oferta Cersanit S.A. obejmowała 58 kolekcji płytek
ceramicznych, 21 linii gresów szkliwionych, 10 linii gresów zdobionych oraz 10 odmian
kolorystycznych gresu technicznego.
Płytki ścienne i podłogowe produkowane przez Grupę Cersanit to przede wszystkim płytki
przeznaczone do wykładania w łazienkach.
Ponadto Cersanit S.A. posiada w swojej bogatej ofercie 4 kolekcje płytek kuchennych.
Płytki charakteryzuje szeroki wybór barw, atrakcyjne wzornictwo oraz bardzo dobre parametry
techniczne.
Cersanit S.A. oferuje 3 rodzaje gresów - gresy porcellanato.
Gresy szkliwione łączą w sobie elegancję płytki ceramicznej z bardzo wysokimi parametrami
technicznymi: niską nasiąkliwością, wysoką klasą ścieralności i duŜą wytrzymałością. MoŜna je
stosować wewnątrz i na zewnątrz budynków, zarówno w domach jak i obiektach uŜyteczności
publicznej o duŜym natęŜeniu ruchu.
Serie gresów zdobionych w masie są określane jako kwintesencja szyku i dobrego smaku. Efekt
wizualny potęguje kolorystyka zaczerpnięta z natury - odcienie beŜu, brązu, szarości, czerni aŜ po
efektowną czerwień.
Gresy techniczne charakteryzują się doskonałymi właściwościami uŜytkowymi. Praktycznie zerowa
nasiąkliwość daje im całkowitą odporność na działanie warunków atmosferycznych. Układa się je na
tarasach, ciągach komunikacyjnych, halach produkcyjnych i pomieszczeniach o wyjątkowych
wymaganiach higieniczno-sanitarnych. Płytki polerowane doskonale prezentują się w ekskluzywnych
wnętrzach.
W pierwszym półroczu 2007 roku wprowadzono do sprzedaŜy 4 kolekcje płytek ceramicznych
oraz 3 kolekcje gresów szkliwionych.
Wyroby wałbrzyskiej fabryki płytek ceramicznych produkowane są zgodnie z certyfikatem
międzynarodowej normy jakości ISO 9001: 2000.
Ceramika sanitarna
W minionym roku oferta Cersanit S.A. obejmowała 11 kompletnych serii ceramiki sanitarnej
(WC kompakt, umywalka, bidet, postument, pisuar) oraz tzw. ofertę uzupełniającą.
W pierwszym półroczu 2007 r. wprowadzono do sprzedaŜy 10 nowych produktów, nowe
umywalki eko, umywalki meblowe oraz umywalki nablatowe.
Wyroby produkowane przez krasnostawską fabrykę ceramiki sanitarnej produkowane są
zgodnie z certyfikatem międzynarodowej normy jakości ISO 9001: 2000.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Pozostałe artykuły łazienkowe
W ofercie handlowej, poza wspomnianym wyŜej asortymentem, który generuje ponad 80%
przychodów Spółki, znajdują się równieŜ inne artykuły słuŜące wyposaŜeniu łazienki, m.in.: meble
łazienkowe, wanny i brodziki akrylowe, oraz kabiny prysznicowe.
Obecnie oferta Cersanit S.A. obejmuje 16 kolekcji mebli łazienkowych. W pierwszym
półroczu 2007 roku oferta handlowa została rozszerzona o 2 nowe kolekcje.
Na koniec półrocza 2007 r. oferta handlowa Cersanit S.A. obejmowała 31 modeli w
segmencie wanien akrylowych, 24 modele kabin prysznicowych, 19 modeli brodzików akrylowych
Wyroby starachowickiej fabryki wyposaŜenia łazienkowego, tj. meble łazienkowe, kabiny oraz
wanny i brodziki akrylowe produkowane są zgodnie z certyfikatem międzynarodowej normy jakości
ISO 9001: 2000.
Ofertę rynkową Spółki uzupełniają inne akcesoria łazienkowe, wszystkie w róŜnorodnych
wzorach, dobrej jakości oraz o wyjątkowych walorach wizualnych.
Oferta handlowa podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Cersanit S.A.,
które zajmują się dystrybucją pod własnymi markami.
Grupa Opoczno
Opoczno S.A. jest czołowym producentem płytek ceramicznych w Polsce. Grupa Opoczno
oferuje płytki we wszystkich głównych segmentach rynkowych obejmujących:
• płytki gresowe
• płytki ścienne
• płytki podłogowe
• dekoracje ceramiczne
Produkowane wyroby Opoczno S.A. oferuje w trzech markach własnych: Opoczno, Primacer
oraz GresTeQ . Ponadto wytwarza płytki ceramiczne pod markami dedykowanymi dla sieci
supermarketów budowlanych. Główną marką Spółki jest marka Opoczno. Spółka oferuje produkty
we wszystkich standardowych formatach od 10x10 cm do 30x60 cm, jednak głównie koncentruje
swoją ofertę na płytkach o formatach średniej wielkości, które maja największy udział w rynku,
zarówno w ujęciu ilościowym jak i wartościowym. Produkowane przez Spółkę wyroby charakteryzują
się szerokim wzornictwem i bogatą gamą kolorów, co pozwala oferować zróŜnicowany i atrakcyjny
zestaw produktów dostosowanych do zróŜnicowanych potrzeb i preferencji klientów. Grupa sprzedaje
produkty równieŜ pod marką „Dvǎrcionių Keramika”. Pełna oferta „Dvǎrcionių Keramika” obejmuje
zarówno produkty, takie jak płytki ścienne, gresowe, oraz kafle kominkowe jak teŜ towary, w skład
których wchodzą urządzenia sanitarne, dekoracje ceramiczne, a takŜe róŜnego rodzaju spoiwa.
Technologia produkcji wykorzystywana przez tą Spółkę umoŜliwia wytwarzanie płytek ceramicznych
w róŜnych formatach, od 20x20 cm do płytek 33,3 x 33,3 cm.
Romanceram S.A.
Romanceram S.A. jest jednym z największych producentów ceramiki sanitarnej w Rumunii.
Spółka prowadzi działalność produkcyjną i handlową, uzyskując główne przychody ze
sprzedaŜy ceramiki sanitarnej.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
9
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
W I półroczu 2007 oferta Romanceram obejmowała 4 kompletne serie ceramiki sanitarnej
(WC kompakt, umywalka, postument) oraz tzw. ofertę uzupełniającą.
W pierwszym półroczu 2007 roku wprowadzono do sprzedaŜy 1 nową kompletną serię
ceramiki oraz dodatkowe elementy w juŜ istniejących seriach.
Romanceram posiada w swojej ofercie równieŜ piece kaflowe.
Struktura sprzedaŜy
Grupy Kapitałowej Cersanit w I półroczu 2007 r.
Wyszczególnienie
Płytka (z dekoracjami)
Ceramika
Pozostałe towary i materiały
Inne
I półrocze 2007
I półrocze 2006
Udział w
Udział w
Wartość (w tys. przychodach ze Wartość (w tys. przychodach ze
zł.)
sprzedaŜy ogółem
zł.)
sprzedaŜy ogółem
(%)
(%)
66,7%
470 893
194 101
54,0%
21,4%
151 021
114 815
32,0%
82 560
11,7%
48 489
13,5%
1 851
0,3%
1 914
0,5%
5.
Informacje o rynkach zbytu, w podziale na krajowe i zagraniczne oraz
źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem
uzaleŜnienia od jednego lub kilku odbiorców i dostawców.
W I półroczu 2007 r. Grupa kontynuowała sprzedaŜ towarów na rynku krajowym oraz na
licznych rynkach zagranicznych.
Na terenie kraju Cersanit posiada bardzo dobrze rozwiniętą sieć dystrybucji, na którą składają
się znane i renomowane na rynku budowlanym firmy handlowe, posiadające swoje siedziby, oddziały
i sklepy firmowe w największych miastach Polski. Produkty ze znakiem CERSANIT i OPOCZNO
znalazły się równieŜ w ofercie znanych sieci supermarketów, co zwiększa moŜliwości docierania do
szerokich grup konsumentów.
Grupa prowadziła w I połowie 2007 r. intensywne działania w kierunku zwiększenia sprzedaŜy
eksportowej. W minionym okresie udział sprzedaŜy eksportowej w sprzedaŜy ogółem Grupy wyniósł
42%.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 10
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Geograficzna struktura sprzedaŜy
Grupy Cersanit w I półroczu 2007 r.
eksport
42,0%
kraj
58,0%
Struktura sprzedaŜy eksportowej
Grupy Cersanit w I półroczu 2007 r.
Wyszczególnienie
Ukraina, Rosja, Białoruś, Uzbekistan, Kazachstan
Litwa, Łotwa, Estonia
Czechy, Węgry, Słowacja, Austria, Szwajcaria
Rumunia, Bułgaria, Grecja, Cypr, Mołdawia, kraje byłej Jugosławii
Wielka Brytania, Irlandia, Islandia, kraje skandynawskie
Niemcy, Francja, kraje Beneluxu
Pozostałe
Razem
Udział %
38,9%
23,2%
16,9%
11,4%
4,9%
4,5%
0,2%
100,0%
Zestawienie największych dostawców
Grupy Cersanit w I połowie 2007 r.
Spółka
Obrót (w tys. zł.)
PGNiG S.A.
Endeka Ceramics S.A.
QuimiCer Polska Sp. z o.o. - Opoczno
49 755
13 271
11 519
Udział w przychodach ze
sprzedaŜy ogółem (%)
7,0%
1,9%
1,6%
W I połowie 2007 r. nie zaszły istotne zmiany w źródłach zaopatrzenia w surowce i materiały do
produkcji Grupy Cersanit. Zakupy od Ŝadnego z dostawców Grupy Cersanit nie stanowiły
równowartości 10% przychodów ze sprzedaŜy ogółem Grupy za I półrocze 2007 r.
6.
Informacje o umowach znaczących dla działalności gospodarczej Grupy
Cersanit, w tym umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami oraz umowach
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji zawartych w I półroczu 2007 roku.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 11
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6.1. Umowy znaczące
Cersanit S.A.
W dniu 28 czerwca 2007 r. Cersanit S.A. podpisał z Piritona Ltd, spółką prawa cypryjskiego,
oraz Cressida Services Ltd., spółką utworzoną zgodnie z prawem Wysp Dziewiczych (zwanych
łącznie Sprzedającymi) umowę nabycia akcji dotyczącą:
(a) Całego udziału kapitałowego (100%) w Avtis LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem Federacji
Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1027700587188 z siedzibą pod numerem 3, ul. TverskayaYamskaya, Moskwa 125047, Federacja Rosyjska;
(b) Całego udziału kapitałowego (100%) w Zolotoy Iris LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem
Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1037739492119 z siedzibą w lokalu nr 10, biuro 1,
budynek 31, ul. Nikolya Khimushina 2/7, Moskwa 107043, Federacja Rosyjska;
(c) Całego udziału kapitałowego (100%) w Tiles Trading LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem
Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1057749397067 z siedzibą w lokalu nr 8, biuro nr
1, budynek 31, ul. Nikolya Khimushina 2/7, Moskwa 107043, Federacja Rosyjska;
(d) Całego udziału kapitałowego (100%) w Lira Trade LLC, spółką utworzoną zgodnie z prawem
Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 5077746689202 z siedzibą w lokalu nr 4,
budynek nr 5, ul. Tagilskaya Moskwa 107143, Federacja Rosyjska;
(e) Całego udziału kapitałowego (100%) w Frianovo Ceramic Factory LLC, spółką utworzoną zgodnie
z prawem Federacji Rosyjskiej, zarejestrowaną pod numerem 1075050002752 z siedzibą w budynku
nr 15, ul. Molodezhnaya, Frianovo, powiat Schelkovskiy, Obwód Moskiewski, Federacja Rosyjska.
Spółki, w których Cersanit S.A. nabędzie udziały kapitałowe z chwilą spełniania się warunków
zawieszających określonych w Umowie, prowadzą działalność gospodarczą w zakresie produkcji i
Strony ustaliły cenę łączną nabycia wszystkich akcji na kwotę 46.500.000 EUR (czterdzieści sześć
milionów pięćset tysięcy euro), co stanowi równowartość 175.630.500 PLN według kursu średniego
NBP opublikowanego w dniu 28 czerwca 2007 roku (1 EUR = 3,7770 PLN). Dokładna wielkość ceny
zostanie ustalona w zaleŜności od wielkości kapitału obrotowego oraz długu netto Spółek, w których
udziały kapitałowe zostaną nabyte na podstawie Umowy.
W Umowie określono warunki zawieszające przeniesienie własności udziałów kapitałowych, jak m.in.
uzyskanie pozwoleń administracyjnych na koncentrację, wydanych przez właściwe organy.
PowyŜsza transakcja jest kolejnym etapem realizacji strategii Grupy Cersanit, zakładającej budowę
silnej organizacji gospodarczej o zasięgu ogólnoeuropejskim.
Dzięki nabyciu ww. podmiotów Grupa zamierza umocnić swoją pozycję na rynku Federacji
Rosyjskiej. Ww. spółki produkują i sprzedają płytki ceramiczne pod marką „LIRA”, pozycjonowaną
w segmencie wysokim, cieszącą się duŜym uznaniem szerokiego grona odbiorców. Moce produkcyjne
spółek wynoszą 7,5 mln m kw. płytek ceramicznych rocznie. Produkcja prowadzona jest w oparciu o
nowoczesną technologię, porównywalną ze standardami krajowych zakładów płytek ceramicznych
Cersanitu.
W strategię rozwoju Grupy Cersanit wpisują się równieŜ inne realizowane w ostatnim czasie
przedsięwzięcia.
NiezaleŜnie od umacniania pozycji krajowego lidera w zakresie kompleksowego wyposaŜenia
łazienek, Grupa rozwija swój potencjał na innych dynamicznie rozwijających się rynkach Europy
Środkowo-Wschodniej.
Celowi temu słuŜy realizowany projekt budowy fabryk ceramiki sanitarnej i płytek ceramicznych na
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 12
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Ukrainie, zakładający – w I etapie – uruchomienie mocy produkcyjnych na poziomie 1 mln szt.
ceramiki sanitarnej i 7 mln m kw. płytek ceramicznych rocznie.
Strategiczne znaczenie dla Grupy mają równieŜ rynki krajów bałkańskich. Pierwszym projektem
inwestycyjnym zrealizowanym w tym obszarze było wspomniane wyŜej nabycie 99,36% akcji
jednego z czołowych producentów ceramiki sanitarnej w Rumunii – Romanceram S.A.
Wspomniane inwestycje, poza umacnianiem pozycji rynkowej Grupy w ww. krajach, stwarzają jej
dodatkowe moŜliwości ekspansji handlowej, poprzez silniejsze ukierunkowanie sprzedaŜy krajowych
produktów na rynki krajów Europy Zachodniej, w szczególności Niemiec, Wielkiej Brytanii, Irlandii i
krajów skandynawskich.
Patrz pkt. 9.1, 9.2 i 9.3 Sprawozdania.
7.
Informacje o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych
z innymi podmiotami oraz wskazanie głównych inwestycji krajowych i
zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek
powiązanych oraz opis metod ich finansowania.
Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
dokonanych w ramach Grupy Cersanit w I półroczu 2007 r.
1) W dniu 3 stycznia 2007 r. została rozliczona, zawarta w dniu 28.12.2006 r., transakcja nabycia
przez Cersanit S.A. 7.965.181 sztuk akcji Opoczno S.A. w Opocznie, o wartości nominalnej 10
złotych kaŜda, co stanowi 48,42% kapitału zakładowego Opoczno S.A. w Opocznie i odpowiada
7.965.181 głosom, co stanowi 48,42% ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy Opoczno S.A. w Opocznie.
Nabycie akcji jest wynikiem ogłoszenia w dniu 25 września 2006 roku i przeprowadzenia przez
Cersanit S.A. ("Wzywający") wezwania do zapisywania się na sprzedaŜ 100% akcji spółki Opoczno
S.A. w Opocznie. Przedmiotem wezwania ("Wezwanie") były akcje zwykłe na okaziciela o wartości
nominalnej 10 zł (słownie: dziesięć złotych) kaŜda ("Akcja") spółki Opoczno S.A. w Opocznie
("Spółka") Jedna Akcja uprawnia do jednego głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.
Akcje będące przedmiotem wezwania były zdematerializowane, dopuszczone do obrotu na rynku
regulowanym - rynku oficjalnych notowań giełdowych prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. i oznaczone przez
Krajowy
Depozyt
Papierów
Wartościowych
S.A.
kodem
ISIN
PLOPCZN00011.
Podmiotem pośredniczącym w Wezwaniu było Biuro Maklerskie Banku BPH S.A. w Krakowie.
Zapisy na sprzedaŜ Akcji były przyjmowane od 13 października 2006 r. do dnia 21 grudnia 2006 r.
włącznie. Zgodnie z warunkami Wezwania ogłoszonego w dniu 25 września 2006 roku minimalna
liczba Akcji, którą Wzywający zamierzał nabyć wynosiła 7.402.500, co stanowi 45% kapitału
zakładowego Spółki i odpowiada 7.402.500 głosom, co stanowi 45% ogólnej liczby głosów na
walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.
W wyniku wezwania na sprzedaŜ Akcji Biuro Maklerskie Banku BPH S.A. w Krakowie przyjęło
zapisy na sprzedaŜ 7.965.181 sztuk Akcji. Akcje zostały nabyte po cenie 33,50 złotych za jedną Akcję,
co
daje
sumaryczną
wartość
transakcji
w
wysokości
266.833.563,50
złotych.
Wartość nominalna Akcji wynosi 10 złotych kaŜda, co daje łączną sumaryczną wartość nominalną
nabywanych Akcji w wysokości 79.651.810,00 złotych.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 13
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
W wyniku nabycia 7.965.181 sztuk Akcji, Wzywający posiada 7.965.181 sztuk Akcji Spółki, co
stanowi 48,42% kapitału zakładowego Spółki i odpowiada 7.965.181 głosom, co stanowi 48,42%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.
Transakcja nabycia Akcji została sfinansowana z kredytu bankowego udzielonego przez Bank BPH
Spółka Akcyjna (patrz raport bieŜący nr 36 /2006 z dnia 21 grudnia 2006 r.)
Nabyte Akcje stanowią długoterminową lokatę kapitałową Wzywającego.
2) w dniu 2 kwietnia 2007 r. Cersanit S.A. w wyniku rozliczenia transakcji przeprowadzonej na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Bukareszcie nabył od S.I.F. Muntenia S.A. z siedzibą w
Bukareszcie akcje Romanceram S.A. z siedzibą w Roman w Rumunii, stanowiące 20,30% kapitału
zakładowego Romanceram S.A. i dające prawo do 20,30% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu
Akcjonariuszy
spółki.
Cena nabycia ww. akcji wyniosła 4.367.624,81 RON, co stanowi równowartość 5.045.480,18 PLN
według kursu zamieszczonego w tabeli kursów średnich NBP walut niewymienialnych, ogłoszonej w
dniu 28.03.2007 r. (1 RON = 1,1552 PLN).
Akcje, będące przedmiotem powyŜszego nabycia, są akcjami zwykłymi imiennymi (ordinary
nominative shares) o wartości nominalnej 2,5 RON kaŜda (co stanowi równowartość 2,8880 PLN –
według kursu zamieszczonego w ww. tabeli kursów średnich NBP). Wartość nominalna nabytych
akcji wynosi 2.514.175 RON (co stanowi równowartość 2.904.374,96 PLN według ww. kursu
średniego NBP).
Spółka sfinansowała nabycie powyŜszych akcji ze środków własnych.
Faktyczne nabycie przedmiotowych akcji nastąpiło w dniu 2 kwietnia 2007 r.
Na podstawie posiadanych informacji Zarząd Spółki oświadcza, Ŝe nie są mu znane jakiekolwiek
powiązania pomiędzy Spółką i osobami zarządzającymi i nadzorującymi Cersanit S.A. a S.I.F.
Muntenia S.A. z siedzibą w Bukareszcie.
Podstawą uznania przedmiotowych akcji za aktywa o znacznej wartość jest § 2 ust. 5 rozporządzenia
Ministra Finansów z dnia 24 października 2005 r. w sprawie informacji bieŜących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych.
Nabyte przez Cersanit S.A. akcje stanowią przedmiot aktywów finansowych Cersanit S.A. i stanowią
20,30% kapitału zakładowego Romanceram S.A.
Wartość ewidencyjna ww. nabytych akcji Romanceram S.A. w księgach rachunkowych Cersanit S.A.
wynosi 5.045.480,18 PLN.
Romanceram S.A. uzyskuje większość przychodów z produkcji i sprzedaŜy ceramiki sanitarnej.
Nabycie przedmiotowych akcji Romanceram S.A. jest długoterminową lokatą kapitałową Spółki i
wpisuje się w strategię Cersanit S.A., zakładającą budowę silnej organizacji gospodarczej działającej
na rynku europejskim.
Po dokonaniu ww. transakcji nabycia akcji Cersanit S.A. posiada łącznie 99,36%-owy udział w
kapitale zakładowym Romanceram S.A. i 99,36%-owy udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy spółki.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 14
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3) W dniu 05 kwietnia 2007 r. Spółka uzyskała informację o rejestracji w dniu 26 lutego 2007 r. przez
rumuński Sąd rejestrowy (Neamt County Court of Law - The Trade Registry Office) podwyŜszenia
kapitału zakładowego jednostki zaleŜnej od Cersanit S.A. - Romanceram S.A. z siedzibą w Roman w
Rumunii.
W wyniku przedmiotowego podwyŜszenia kapitał zakładowy Romanceram S.A. został podwyŜszony
z kwoty 3.671.382,50 RON do kwoty 12.387.682,50 RON, co stanowi równowartość w walucie
polskiej odpowiednio 4.231.268,33 PLN i 14.276.804,08 PLN, według kursu zamieszczonego w tabeli
kursów średnich NBP walut niewymienialnych, ogłoszonej w dniu 21 lutego 2007 r. (1 RON = 1,1525
PLN).
PodwyŜszenie kapitału zakładowego nastąpiło poprzez emisję 3.563.339 akcji, z których Cersanit S.A.
objął 77,8582%, czyli 2.774.354 akcji. W rezultacie podwyŜszenia kapitału zakładowego, Cersanit
S.A. posiadał 3.917.744 akcje Romanceram S.A., stanowiące 79,0653% kapitału zakładowego i dające
3.917.744 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy spółki, stanowiących 79,0653% w ogólnej
liczbie głosów.
Po podwyŜszeniu kapitału zakładowego Romanceram S.A., kapitał ten dzieli się na 4.955.073 akcji o
wartości nominalnej 2,5 RON kaŜda. KaŜda akcja uprawnia do jednego głosu na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy Romanceram S.A.
W wyniku nabycia przez Cersanit S.A. w dniu 02 kwietnia 2007 r. od S.I.F. Muntenia S.A. z siedzibą
w Bukareszcie 1.005.670 akcji Romanceram S.A., stanowiących 20,30 % kapitału zakładowego
Romanceram S.A., Cersanit S.A. posiada 4.923.414 akcje Romanceram S.A. stanowiące 99,36%
kapitału zakładowego i uprawniające do wykonywania 4.923.414 głosów na walnym zgromadzeniu
akcjonariuszy spółki, które stanowią 99,36 % ogólnej liczby głosów. O przedmiotowej transakcji
Spółka informowała w raporcie bieŜącym nr 6/2007 z dnia 03 kwietnia 2007 r.
4) W dniu 16 kwietnia 2007 r. powziął informację o dokonaniu w dniu 11 kwietnia 2007 r. przez
Urząd Miejski w Nowogradzie Wołyńskim w Obwodzie śytomierskim (Ukraina) państwowej
rejestracji zmian statutu Cersanit Invest Sp. z o.o. (Ukraina).
W wyniku przedmiotowej zmiany w miejsce Cersanit S.A., jako dotychczasowego udziałowca
Cersanit Invest Sp. z o.o., wstąpiła spółka Cersanit Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji, która
przejęła od Cersanit S.A. 100%-owy udział w kapitale zakładowym Cersanit Invest Sp. z o.o. o
wartości nominalnej 7.575.000 UAH, co stanowi równowartość 4.251.847,50 PLN wg kursu
średniego NBP ogłoszonego w dniu 11 kwietnia 2007 r.
Ww. 100%-owy udział w kapitale zakładowym daje prawo do 100% głosów na walnym zgromadzeniu
wspólników spółki.
Zgodnie ze statutem Cersanit Invest Sp. z o.o. udziały w spółce wyraŜone są procentową wielkością w
stosunku do kapitału statutowego.
PowyŜsza zmiana statutu dokonana została w wykonaniu umowy kupna-sprzedaŜy udziałów Cersanit
Invest Sp. z o.o. z dnia 12 lutego 2007 r., zawartej pomiędzy Cersanit S.A. a Cersanit Cyprus Limited.
Zgodnie z ww. umową Cersanit Cyprus Limited nabył od Cersanit S.A., z chwilą rejestracji ww.
zmiany statutu, 100%-owy udział w kapitale zakładowym Cersanit Invest Sp. z o.o. za cenę
stanowiącą równowartość w EUR kwoty 4.892.453,62 PLN, tj. za cenę 1.252.387,97 EUR.
Nabyty 100%-owy udział w kapitale zakładowym Cersanit Invest Sp. z o.o. stanowi długoterminową
lokatę kapitałową Cersanit Cyprus Limited.
5) w dniu 16 maja 2007 r. Spółka powzięła informację o dokonaniu w dniu 14 maja 2007 r. przez
Urząd Miejski w Nowogradzie Wołyńskim w obwodzie śytomierskim (Ukraina) podwyŜszenia
kapitału zakładowego spółki Cersanit Invest Sp. z o.o. (Ukraina) o kwotę 185.640.525,00 UAH
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 15
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(słownie: sto osiemdziesiąt pięć milionów sześćset czterdzieści tysięcy pięćset dwadzieścia pięć
hrywien ukraińskich), co odpowiada kwocie 27.000.000,00 EUR (słownie: dwadzieścia siedem
milionów
euro).
Po podwyŜszeniu kapitał zakładowy Cersanit Invest Sp. z o.o. wynosi 193.215.525,00 UAH (słownie:
sto dziewięćdziesiąt trzy miliony dwieście piętnaście tysięcy pięćset dwadzieścia pięć hrywien
ukraińskich), co odpowiada kwocie 28.101.726,03 EUR (słownie: dwadzieścia osiem milionów sto
jeden tysięcy siedemset dwadzieścia sześć 03/100 euro).
Zgodnie ze statutem Cersanit Invest Sp. z o.o. udziały w spółce wyraŜone są procentową wielkością w
stosunku do kapitału statutowego.
100%-owy udział w kapitale zakładowym spółki i liczbie głosów w zgromadzeniu wspólników spółki
posiada Cersanit Cyprus Limited (podmiot zaleŜny od Cersanit S.A.).
PowyŜsza kwota 193.215.525,00 UAH stanowi równowartość 106.944.793,00 PLN (słownie złotych:
sto sześć milionów dziewięćset czterdzieści cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt trzy) według
kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 14 maja 2007 r. (1 UAH = 0,5535 PLN).
PodwyŜszony kapitał pokryty zostanie aportem rzeczowym w postaci maszyn i urządzeń do produkcji
wyrobów ceramicznych, o równowartości 27.000.000,00 EUR lub częściowo gotówką do kwoty
stanowiącej równowartość 4.438.006,91 EUR.
8.
Opis transakcji z podmiotami powiązanymi, jeŜeli jednorazowa lub łączna
wartość kilku transakcji zawartych przez dany podmiot powiązany w okresie 12
miesięcy stanowi wyraŜoną w złotych równowartość kwoty 500 000 Euro.
8.1. Transakcje jednostek tworzących Grupę Cersanit
Cersanit S.A. zawierał w I półroczu 2007 r. transakcje z podmiotami tworzącymi Grupę Cersanit,
związane z dystrybucją produktów wytworzonych w spółkach Grupy. Przeprowadzane one były na
warunkach rynkowych i dotyczyły typowych i rutynowych operacji, a ich charakter i warunki
wynikały z bieŜącej działalności operacyjnej prowadzonej przez Grupę Cersanit.
Ponadto w dniu 3 stycznia 2007 r. Cersanit S.A. zawarła umowę z P.B. Mitex – przedsiębiorstwem, w
ramach którego działalność gospodarczą prowadzi Michał Sołowow, z siedzibą w Kielcach, przy ul.
Zagnańskiej 27. Umowa została zawarta w nawiązaniu do listu intencyjnego z dnia 1 sierpnia 2006 r.,
podpisanego przez Cersanit S.A. i PB Mitex, w którym Cersanit S.A. – w związku z rozwaŜaną przez
siebie moŜliwością nabycia pakietu akcji Opoczno S.A., dającego Cersanit S.A. status największego
akcjonariusza Opoczno S.A. – wyraziła intencję skorzystania z usług PB Mitex w zakresie
zaaranŜowania i przeprowadzenia procesu nabywania przez Cersanit S.A. powyŜszego pakietu akcji.
Wartość wynagrodzenia PB Mitex za ww. usługi, w wyniku których Cersanit S.A. nabyła ww. pakiet
akcji Opoczno S.A., wyniosła 8.068.728,35 PLN.
Informacje dotyczące transakcji z jednostkami zaleŜnymi zostały zamieszczone równieŜ w
nocie 35a Informacji dodatkowej.
9.
Informacje o umowach kredytowych z uwzględnieniem terminów ich
wymagalności, oraz umowach poręczeń i gwarancji Grupy Cersanit.
9.1. Kredyty
Cersanit S.A. podpisał:
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 16
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
1) W dniu 12 kwietnia 2007 r. Cersanit S.A. podpisała aneks do umowy kredytowej z Bankiem BPH
S.A. z dnia 22 września 2003 r. (z późniejszymi zmianami), na kwotę 15.000.000 PLN (raporty
bieŜące: nr 37/2003 z dnia 23.09.2003 r. i nr 22/2005 z dnia 26.09.2005 r.). Zgodnie z podpisanym
aneksem, strony zdecydowały o przedłuŜeniu terminu spłaty kredytu do 29 czerwca 2007 r. Pozostałe
warunki umowy pozostały bez zmian.
2) W dniu 24 kwietnia 2007 r. Cersanit S.A. podpisała aneks do umowy kredytu z dnia 25 kwietnia
2006 r., zawartej z BNP Paribas S.A. Oddział w Polsce (o przedmiotowej umowie Spółka
informowała w raporcie bieŜącym nr 5/2006 z dnia 26.04.2006 r.). Zgodnie z podpisanym aneksem
strony zdecydowały o podwyŜszeniu kwoty linii kredytowej, przyznanej Cersanit S.A. ww. umową,
do 50 mln zł oraz o przedłuŜeniu okresu, na jaki udzielona została ww. linia kredytowa, do 25
kwietnia 2008 r.
3) W dniu 27 kwietnia 2007 r. Cersanit S.A. podpisała aneks do umowy kredytowej z dnia 21 lipca
2003 r., zawartej z Calyon S.A. Oddział w Polsce (poprzednio Credit Lyonnais Bank Polska S.A.).
Spółka informowała o przedmiotowej umowie oraz zawartych do niej aneksach w następujących
raportach bieŜących: nr 28/2003 z dnia 21 lipca 2003 r., nr 08/2004 z dnia 04 maja 2004 r., nr 12/2005
z dnia 02 maja 2005 r., nr 03/2006 z dnia 20 kwietnia 2006 r.
Zgodnie z podpisanym aneksem strony zdecydowały o podwyŜszeniu kwoty limitu kredytowego,
przyznanego Cersanit S.A. ww. umową, do 60 mln zł.
4) Limit kredytowy dostępny jest w formie kredytu w rachunku bieŜącym w PLN, USD lub EUR, lub
w formie gwarancji bankowych udzielanych do łącznej kwoty 30 mln PLN. Termin spłaty kredytu w
rachunku bieŜącym uzgodniony został na 31 marca 2008 r. Gwarancje bankowe mogą być wystawiane
w okresie do 31 marca 2008 r. z terminem waŜności do 30 września 2009 r.
5) W dniu 4 lipca 2007 r. Cersanit S.A. podpisała z Bankiem BPH S.A. umowę kredytu do kwoty
35.000.000 PLN, z przeznaczeniem na finansowanie działalności bieŜącej kredytobiorcy. Limit
kredytowy przyznany ww. umową moŜe być wykorzystywany jako kredyt w rachunku bieŜącym w
PLN, USD lub EUR, lub w formie gwarancji udzielanych do łącznej równowartości 5.000.000 PLN,
lub w formie akredytyw otwieranych do łącznej równowartości 5.000.000 PLN.
Kredyt został udzielony na okres do 27 czerwca 2008 r., przy czym okres waŜności gwarancji i
akredytyw, udzielanych/otwieranych w ww. okresie dostępności kredytu, moŜe wynosić maksymalnie
trzy lata. Oprocentowanie kredytu ustalone zostało na podstawie stawki WIBOR/LIBOR/EURIBOR
powiększonej o marŜę.
Cersanit III S.A. podpisał:
1) W dniu 12 kwietnia 2007 r. Cersanit III S.A. (podmiot zaleŜny Cersanit S.A.) podpisała aneks do
umowy kredytowej z Bankiem BPH S.A. z dnia 22 września 2003 r. (z późniejszymi zmianami), na
kwotę 10.000.000 PLN (raporty bieŜące: nr 37/2003 z dnia 23.09.2003 r. i nr 22/2005 z dnia
26.09.2005 r.). Zgodnie z podpisanym aneksem, strony zdecydowały o przedłuŜeniu terminu spłaty
kredytu do 29 czerwca 2007 r. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian.
2) W dniu 4 lipca 2007 r. Cersanit III S.A. (podmiot w zaleŜny od Cersanit S.A.) podpisała z Bankiem
BPH S.A. umowę kredytu do kwoty 15.000.000 PLN, z przeznaczeniem na finansowanie działalności
bieŜącej kredytobiorcy.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 17
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Limit kredytowy przyznany ww. umową moŜe być wykorzystywany jako kredyt w rachunku
bieŜącym w PLN, USD lub EUR, lub w formie gwarancji udzielanych do łącznej równowartości
5.000.000 PLN, lub w formie akredytyw otwieranych do łącznej równowartości 5.000.000 PLN.
Kredyt został udzielony na okres do 27 czerwca 2008 r., przy czym okres waŜności gwarancji i
akredytyw, udzielanych/otwieranych w ww. okresie dostępności kredytu, moŜe wynosić maksymalnie
trzy lata.
Oprocentowanie kredytu ustalone zostało na podstawie stawki WIBOR/LIBOR/EURIBOR
powiększonej o marŜę.
Zabezpieczenie kredytu stanowi poręczenie wg prawa cywilnego Cersanit S.A. Poręczenie zostało
udzielone do czasu spłaty zobowiązań wynikających z przedmiotowej umowy kredytu. Cersanit S.A.
posiada 99,99% udziałów w kapitale zakładowym Cersanit III S.A.
Cersanit Invest Sp. z o.o.
W dniu 11 kwietnia 2007 r. podmiot zaleŜny od Cersanit S.A. – Cersanit Invest Sp. z o.o.
(Ukraina) zawarł umowę z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju, na podstawie której ww.
Bank udzielił na rzecz Cersanit Invest Sp. z o.o. kredytu do kwoty 80.775.000 EUR (słownie:
osiemdziesiąt milionów siedemset siedemdziesiąt pięć tysięcy euro), co stanowi równowartość
309.198.622,50 PLN według kursu średniego NBP opublikowanego w dniu 11.04.2007 r., na
finansowanie projektu inwestycyjnego obejmującego budowę i uruchomienie fabryk ceramiki
sanitarnej i płytek ceramicznych na Ukrainie. Na powyŜszą kwotę kredytu składa się:
a) kredyt inwestycyjny do kwoty 61.137.000 EUR (słownie: sześćdziesiąt jeden milionów sto
trzydzieści siedem tysięcy euro), co stanowi równowartość 234.026.322,30 PLN według kursu
średniego NBP opublikowanego w dniu 11.04.2007 r., na finansowanie nabycia aktywów trwałych
objętych
ww.
projektem,
spłacanego
w
ratach
do
5
grudnia
2016
r.
b) kredyt do kwoty 15.938.000 EUR (słownie: piętnaście milionów dziewięćset trzydzieści osiem
tysięcy euro), co stanowi równowartość 61.009.070,20 PLN według kursu średniego NBP
opublikowanego w dniu 11.04.2007 r., na finansowanie podatku VAT związanego z nabyciem ww.
aktywów trwałych,
z ostatecznym terminem spłaty do
5 grudnia 2010 r.
c) kredyt do kwoty 3.700.000 EUR (słownie: trzy miliony siedemset tysięcy euro) co stanowi
równowartość 14.163.230,00 PLN według kursu średniego NBP opublikowanego w dniu 11.04.2007
r., na finansowanie środków obrotowych, podlegający ostatecznej spłacie do 5 grudnia 2016 r.
Oprocentowanie kredytu ustalone zostało na podstawie stawki EURIBOR powiększonej o marŜę.
Jako zabezpieczenie zobowiązań Cersanit Invest Sp. z o.o. z tytułu ww. umowy strony ustaliły:
hipotekę na nieruchomościach będących własnością Cersanit Ukraina Sp. z o.o. (podmiot zaleŜny od
kredytobiorcy) oraz Cersanit Invest Sp. z o.o., zastaw na maszynach i urządzeniach objętych ww.
projektem, zastaw na udziałach Cersanit Invest Sp. z o.o., Cersanit Ukraina Sp. z o.o., Cersanit Cyprus
Limited (podmiot zaleŜny od Cersanit S.A.) i Cersanit Luxembourg S.a.r.l. (podmiot zaleŜny od
Cersanit S.A.), cesję praw Cersanit Invest Sp. z o.o. z umów handlowych, umów o roboty budowlane,
umów o dostawy inwestycyjne, umów gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych, Umowę Wsparcia
przez Cersanit S.A., gwarancję Cersanit S.A., pełnomocnictwa do rachunków bankowych Cersanit
Invest Sp. z o.o. i Cersanit Cyprus Limited, umowy rachunku escrow zawarte z ww. Bankiem przez
Cersanit Invest Sp. z o.o. i Cersanit Cyprus Limited.
Cersanit Cyprus Limited
1) W dniu 22 marca 2007 r. Cersanit Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji (podmiot zaleŜny od
Cersanit S.A.) zawarła z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie umowę o linię na
otwieranie akredytyw. Zgodnie z tą umową zabezpieczenie wykonania zobowiązań Cersanit Cyprus
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 18
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Limited z tytułu akredytyw stanowić będą poręczenia Cersanit S.A. W dniu 22 marca 2007 r. Cersanit
S.A. poręczył wykonanie zobowiązań z tytułu pierwszej akredytywy otwieranej w ramach ww. linii na
kwotę 2.450.000, co stanowi równowartość 9.481.500 PLN według kursu średniego NBP ogłoszonego
w dniu 22 marca 2007 r.
2) W dniu 11 kwietnia 2007 r. podmiot zaleŜny od Cersanit S.A – Cersanit Cyprus Limited z siedzibą
w Nikozji zawarł umowę z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju, na podstawie której ww.
Bank udzielił na rzecz Cersanit Cyprus Limited kredytu do kwoty 27.787.000 EUR (słownie:
dwadzieścia siedem milionów siedemset osiemdziesiąt siedem tysięcy euro), co stanowi równowartość
finansowanie nabycia maszyn i urządzeń, objętych projektem, o którym mowa w pkt. 1 powyŜej, z
terminem spłaty do 5 czerwca 2009 r.
Oprocentowanie kredytu ustalone zostało na podstawie stawki EURIBOR powiększonej o marŜę.
Jako zabezpieczenie zobowiązań Cersanit Cyprus Limited z tytułu ww. umowy strony ustaliły:
hipotekę na nieruchomościach będących własnością Cersanit Ukraina Sp. z o.o. (podmiot zaleŜny od
kredytobiorcy) oraz Cersanit Invest Sp. z o.o., zastaw na maszynach i urządzeniach objętych ww.
projektem, zastaw na udziałach Cersanit Invest Sp. z o.o., Cersanit Ukraina Sp. z o.o., Cersanit Cyprus
Limited (podmiot zaleŜny od Cersanit S.A.), Cersanit Luxembourg S.a.r.l. (podmiot zaleŜny od
Cersanit S.A.), cesję praw Cersanit Invest Sp. z o.o. z umów handlowych, umów o roboty budowlane,
umów o dostawy inwestycyjne, umów gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych, gwarancję
Cersanit S.A., pełnomocnictwa do rachunków bankowych Cersanit Invest Sp. z o.o. i Cersanit Cyprus
Limited, umowy rachunku escrow zawarte z ww. Bankiem przez Cersanit Invest Sp. z o.o. i Cersanit
Cyprus Limited.
Kwota wykorzystanego lub dostępnego ww. kredytu pomniejsza wartość kredytu inwestycyjnego
dostępnego dla Cersanit Invest Sp. z o.o. w ramach umowy kredytowej zawartej pomiędzy Cersanit
Invest Sp. z o.o. a Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju, opisanej powyŜej, wobec czego
łączna wartość kredytów udzielonych przez Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju na rzecz Cersanit
Invest Sp. z o.o. i Cersanit Cyprus Limited wynosi 80.775.000 EUR.
3) W dniu 28 maja 2007 r. Cersanit Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji (podmiot zaleŜny Cersanit
S.A.) zawarł z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę o linię na
otwieranie akredytyw.
Akredytywy dotyczą kontraktów zawieranych przez Cersanit Cyprus Limited na zakup maszyn i
urządzeń w związku z realizowanym w Grupie Cersanit projektem inwestycyjnym obejmującym
budowę i uruchomienie fabryki ceramiki sanitarnej i fabryki płytek ceramicznych na Ukrainie.
Na podstawie ww. umowy Bank zobowiązał się do dnia 31 grudnia 2007 r. do otwierania na zlecenie
Cersanit Cyprus Limited akredytyw, z terminem realizacji zapłaty nie przekraczającym 30 czerwca
2009 r., do łącznej kwoty stanowiącej równowartość mniejszej z następujących kwot:
a) 32.200.000,- EUR (słownie euro: trzydzieści dwa miliony dwieście tysięcy), co stanowi
równowartość 122.488.800,- PLN (słownie złotych: sto dwadzieścia dwa miliony czterysta
osiemdziesiąt osiem tysięcy osiemset) według kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 22 maja
2007 r., pomniejszonej o zaliczki zapłacone na poczet dostaw ww. maszyn i urządzeń;
b) 27.787.000,- EUR (słownie euro: dwadzieścia siedem milionów siedemset osiemdziesiąt siedem
tysięcy), co stanowi równowartość 105.701.748,- PLN (słownie złotych: sto pięć milionów siedemset
jeden tysięcy siedemset czterdzieści osiem) według kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 22 maja
2007 r.
Patrz równieŜ noty: 17d i 18c Informacji dodatkowej.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 19
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
9.2. Poręczenia
W dniu 28 maja 2007 r. Cersanit Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji (podmiot zaleŜny
Cersanit S.A.) zawarł z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę o linię na
otwieranie akredytyw (patrz pkt 9.1 powyŜej). Zgodnie z ww. umową z dnia 28 maja 2007 r.,
zabezpieczenie wykonania zobowiązań Cersanit Cyprus Limited z tytułu akredytyw stanowić będą
poręczenia Cersanit S.A. z terminem waŜności do 31 grudnia 2009 r.
9.3. Gwarancje
1) Cersanit S.A. udzieliła gwarancji jako zabezpieczenie zobowiązań jednostki zaleŜnej Cersanit
Invest Sp. z o.o. (Ukraina) z tytułu zawartej w dniu 11 kwietnia 2007 r. umowy pomiędzy Cersanit
Invest Sp. z o.o. a Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju, na podstawie której ww. Bank
udzielił na rzecz Cersanit Invest Sp. z o.o. kredytu do kwoty 80.775.000 EUR (słownie: osiemdziesiąt
milionów siedemset siedemdziesiąt pięć tysięcy euro), co stanowi równowartość 309.198.622,50 PLN
według kursu średniego NBP opublikowanego w dniu 11.04.2007 r., na finansowanie projektu
inwestycyjnego obejmującego budowę i uruchomienie fabryk ceramiki sanitarnej i płytek
ceramicznych na Ukrainie (o przedmiotowej umowie Spółka informowała w raporcie bieŜącym nr
11/2007 z dnia 12 kwietnia 2007 r. oraz w 9.1 niniejszego Sprawozdania).
2) Cersanit S.A. udzieliła gwarancji jako zabezpieczenie zobowiązań jednostki zaleŜnej Cersanit
Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji z tytułu zawartej w dniu 11 kwietnia 2007 r. umowy pomiędzy
Cersanit Cyprus Limited a Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju, na podstawie której ww.
Bank udzielił na rzecz Cersanit Cyprus Limited kredytu do kwoty 27.787.000 EUR (słownie:
dwadzieścia siedem milionów siedemset osiemdziesiąt siedem tysięcy euro), co stanowi równowartość
finansowanie nabycia maszyn i urządzeń, objętych projektem, o którym mowa w pkt. 1 powyŜej, z
terminem spłaty do 5 czerwca 2009 r. (o przedmiotowej umowie Spółka informowała w raporcie
bieŜącym nr 11/2007 z dnia 12 kwietnia 2007 r. oraz 9.1 niniejszego Sprawozdania).
Kwota wykorzystanego lub dostępnego ww. kredytu pomniejsza wartość kredytu inwestycyjnego
dostępnego dla Cersanit Invest Sp. z o.o. w ramach umowy kredytowej zawartej pomiędzy Cersanit
Invest Sp. z o.o. a Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju, opisanej powyŜej, wobec czego
łączna wartość kredytów udzielonych przez Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju na rzecz Cersanit
Invest Sp. z o.o. i Cersanit Cyprus Limited wynosi 80.775.000 EUR.
10.
Ocena, wraz z jej uzasadnieniem dotyczącym zarządzania zasobami
finansowymi Grupy Cersanit, oraz określenie ewentualnych zagroŜeń i działań, jakie
Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagroŜeniom.
PoniŜej przedstawiono wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Grupy:
Wskaźniki rentowności
Wyszczególnienie
Wskaźnik zysku operacyjnego
Wskaźnik zysku netto
Stopa zwrotu kapitału własnego (ROE)
I półr. 2007
15,8%
10,5%
15,5%*
* dane zannualizowane
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 20
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Wskaźniki płynności
Wyszczególnienie
Wskaźnik płynności bieŜącej (current ratio)
Wskaźnik podwyŜszonej płynności (quick ratio)
Wskaźniki zadłuŜenia
Wyszczególnienie
Wskaźnik pokrycia majątku kapitałem własnym
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem
własnym i zobowiązaniami długoterminowymi
I półr. 2007
1,58
1,26
I półr. 2007
42,96%
133,46%
PowyŜsze wskaźniki obrazują korzystną sytuację Grupy w zakresie efektywności operacyjnej,
płynności oraz struktury bilansu. Grupa posiada pełną zdolność finansowania swojej działalności
bieŜącej oraz wynikających z realizowanej strategii projektów inwestycyjnych.
11.
Informacja nt. instrumentów finansowych w zakresie:
- ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów pienięŜnych
oraz utraty płynności finansowej, na jakie naraŜona jest jednostka,
- przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem
finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych
transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
Grupa Cersanit dokonuje bieŜącej analizy ryzyka finansowego związanego z prowadzoną
przez siebie działalnością, takiego jak ryzyko zmian stopy procentowej, czy ryzyko wahań kursu
walut.
W zaleŜności od oceny sytuacji panującej na rynkach finansowych oraz prognoz dotyczących tych
rynków Grupa podejmuje decyzje odnośnie działań ograniczających ww. ryzyka, takich jak np. wybór
odpowiedniej stawki referencyjnej dla oprocentowania kredytów, czy teŜ ustalanie terminowego kursu
wymiany walut.
12.
Ocena moŜliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków z uwzględnieniem
moŜliwości zmian w strukturze finansowania tej działalności.
Grupa Cersanit posiada pełną zdolność finansowania ewentualnych projektów inwestycyjnych.
13.
Ocena nietypowych czynników i zdarzeń mających wpływ na wyniki
finansowe osiągnięte w I połowie 2007 roku, z określeniem stopnia wpływu tych
czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięte wyniki.
W I półroczu 2007 r., w wyniku Wezwania na sprzedaŜ akcji Opoczno S.A., Cersanit S.A. nabył
48,42% akcji tej spółki. Ponadto w ww. okresie Cersanit S.A. nabył dodatkowy pakiet 20,30% akcji
Romanceram S.A., w wyniku czego Cersanit S.A. posiada 99,36% - owy udział w kapitale
zakładowym Romanceram S.A.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 21
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
PowyŜsze działania są elementem strategii Grupy Cersanit, polegającej na budowie silnej organizacji
gospodarczej o zasięgu ogólnoeuropejskim.
14.
Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla
rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej oraz opis perspektyw rozwoju działalności
gospodarczej, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego
wypracowanej.
Opis podstawowych czynników ryzyka i zagroŜeń.
Przewidywany rozwój Grupy Cersanit oraz charakterystyki polityki w zakresie
kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej.
W opinii Zarządu, głównymi zewnętrznymi czynnikami istotnymi dla rozwoju Cersanit S.A. i
Grupy Cersanit są:
Czynniki pozytywne:
tempo wzrostu PKB
wzrost dochodów osobistych, warunkujący systematyczny wzrost poziomu Ŝycia
odbiorców krajowych
lepsze perspektywy popytu zagranicznego
lepsze perspektywy popytu krajowego w związku z ciągle niezaspokojonymi potrzebami
lokalowymi oraz złym stanem technicznym istniejącej infrastruktury
wzrost chłonności rynku dzięki wykorzystaniu przez odbiorców indywidualnych
kredytów mieszkaniowych.
Do najwaŜniejszych czynników wewnętrznych, wpływających na rozwój Cersanit S.A. i
Grupy Cersanit naleŜy zaliczyć:
Czynniki pozytywne:
-
stabilny akcjonariat, realizujący konsekwentną politykę właścicielską wobec Spółki
konsekwentnie realizowaną przez Zarząd strategię rozwoju przedsiębiorstwa
ugruntowaną pozycję lidera na krajowym rynku oraz silną pozycję na rynkach Europy
Środkowej i Wschodniej w branŜy kompleksowego wyposaŜenia łazienek
bardzo dobre jakościowo produkt, potwierdzone międzynarodowymi certyfikatami jakości
ISO 9001
wykwalifikowaną kadrę, posiadającą szerokie doświadczenia branŜowe
stosowanie najnowszych rozwiązań technologicznych, przynoszących niskie koszty produkcji
ustabilizowane źródła zaopatrzenia
stabilne kanały dystrybucji
korzystną sytuację finansową
uregulowaną sferę prawną
korzyści podatkowe odnoszone dzięki usytuowaniu zakładów produkcyjnych w Specjalnych
Strefach Ekonomicznych
Czynnikiem mogącym ujemnie wpływać na wielkość wyników Grupy jest znacząca kwota
kosztów obsługi zadłuŜenia kredytowego.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 22
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Strategia dla Cersanitu zakłada systematyczne umacnianie pozycji Grupy, jako dostawcy
kompleksowego wyposaŜenia łazienek, zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym, poprzez
budowę silnej organizacji gospodarczej o zasięgu ogólnoeuropejskim.
15.
Zmiany organizacji Spółki i Grupy Cersanit wraz z przyczynami; zmiany
w podstawowych zasadach zarządzania Cersanit S.A. oraz Grupą Cersanit.
W I połowie 2007 r. nie było zmian w organizacji oraz w podstawowych zasadach zarządzania
Cersanit S.A. i Grupą Cersanit. Grupa Cersanit powiększyła się o dodatkowe spółki zaleŜne wskazane
w pkt. 1.1 niniejszego Sprawozdania a takŜe podpisała umowę opisaną w pkt. 6.1 niniejszego
Sprawozdania.
16.
WaŜniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju.
Trwające aktualnie prace badawczo-rozwojowe moŜna podzielić na dwa główne rodzaje:
-
prace konstrukcyjne nad wprowadzeniem nowych serii produktów,
prace modernizacyjne poprzednio produkowanych wyrobów, mające na celu przystosowanie
produktów do wytwarzania na nowoczesnych urządzeniach.
Nowe serie wyrobów projektowane są zgodnie z trendami i kierunkami obowiązującymi we
wzornictwie światowym oraz normami spełniającymi wszelkie wymogi jakości i funkcjonalności.
17.
Informacje o znanych Cersanit S.A., zawartych w I półroczu 2007 r.
umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Zarząd Cersanit S.A. nie posiada wiedzy na temat umów zawartych w ciągu 2007 r., w wyniku
których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy.
18.
Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym,
przedmiotowym i wartościowym.
Patrz tabela pod notą 34 Informacji dodatkowej.
19.
Informacja nt. zasad sporządzenia sprawozdania finansowego.
Patrz Informacja dodatkowa.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 23
Grupa Cersanit
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
20.
Oświadczenia.
Zarząd Cersanit S.A. oświadcza, Ŝe wedle swojej najlepszej wiedzy, półroczne jednostkowe
sprawozdanie finansowe za I półrocze 2007 r. i dane porównywalne, jak równieŜ skonsolidowane
sprawozdanie finansowe za I półrocze 2007 r. i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z
obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Cersanit S.A. i Grupy Kapitałowej Cersanit.
Półroczne sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Cersanit
S.A. i Grupy Kapitałowej Cersanit, w tym opis podstawowych ryzyk i zagroŜeń.
Zarząd Cersanit S.A. oświadcza, Ŝe podmiot uprawniony do badania sprawozdań
finansowych, dokonujący przeglądu jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2007 r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Biegli dokonujący
przeglądów spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezaleŜnego raportu z przeglądu, zgodnie z
właściwymi przepisami prawa krajowego.
Mirosław Jędrzejczyk
Prezes Zarządu
Piotr Mrowiec
Członek Zarządu
Grzegorz Saniawa
Członek Zarządu
Paweł Oskard
Członek Zarządu
Kielce, dnia 20 września 2007 r.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 24

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

Transkrypt

Podobne dokumenty

Galeria - Mimo Wszystko

Podstawowy

Komfort - SunHouse

Spisana w dniu 2006-04-25 roku na okoliczność

Cersanit - Superbrands

Wypoczynek w najwyższym standardzie Każda łazienka jest