W drodze na giełdę

W DRODZE NA GIEŁDĘ – SELVITA S.A.
28 LISTOPADA 2014
W drodze na giełdę – Selvita S.A.
Działalność Emitenta
Selvita została założona w 2007 r. w Krakowie. Do jej głównych obszarów specjalizacji
należą onkologia oraz choroby ośrodkowego układu nerwowego i immunologicznego.
Selvita zajmuje się poszukiwaniem aktywnych biologicznie cząsteczek o potencjale
terapeutycznym i inwestowaniem w ich rozwój celem komercjalizacji na rynku
farmaceutycznym. Koncentruje się na małocząsteczkowych związkach chemicznych,
będących efektem własnych projektów badawczych lub pracy naukowców z polskich
uczelni. Projekty te poddaje się ewaluacji i na jej podstawie definiuje się koncepcje
nowych leków, dzięki czemu nabywają one realnej wartości komercyjnej. Dalsze prace
nad projektem spółka prowadzi samodzielnie lub wspólnie z pozyskanym partnerem
strategicznym (firmą farmaceutyczną), uzyskując przychody rosnące z każdym
zakończonym etapem badań oraz prawo do partycypacji w przychodach przez cały
okres sprzedaży przyszłego leku na rynku. Taka współpraca, dzięki synergii
w obszarach naukowym i biznesowym, zapewnia wyższe prawdopodobieństwo
powodzenia projektu. Skuteczność Selvity w komercjalizacji badań potwierdza
zawarcie czterech znaczących kontraktów partneringowych, w tym na platformę
inhibitorów kinaz z H3 Biomedicine, platformę metabolizmu nowotworów z Merck
Serono oraz leki celujące w uśpione komórki nowotworowe z Felicitex Therapeutics.
W swoim portfelu Spółka posiada wiele obiecujących projektów, w tym SEL24
(potencjalny lek na białaczkę i inne nowotwory) i SEL120 (potencjalny lek
na nowotwory jelita grubego i inne guzy lite).
Obok działalności badawczej Spółka świadczy też usługi dla firm farmaceutycznych,
biotechnologicznych i chemicznych, które polegają na prowadzeniu zleconych
projektów badawczo-rozwojowych, począwszy od projektowania komputerowego
i chemicznego cząsteczek, poprzez ich syntezę chemiczną, skończywszy na pracach
analitycznych
i
badaniach
przedklinicznych.
Spółka
wdraża
także
systemy
bioinformatyczne i informatyczne systemy do zarządzania informacją laboratoryjną
w obszarze laboratoriów dla szerokiego rynku firm oraz przedsiębiorstw usługowych,
produkcyjnych i naukowo-badawczych.
Selvita to kompletna komercyjna organizacja badawcza stanowiąca unikalne
połączenie doświadczonego zespołu menedżerskiego oraz wysokiej klasy naukowców
z obszaru chemii, farmacji, biologii molekularnej, biotechnologii i informatyki, z których
ponad 30% legitymuje się tytułami doktorskimi najlepszych uczelni polskich
i zagranicznych. Klientami Spółki są duże międzynarodowe i krajowe przedsiębiorstwa
farmaceutyczne, takie jak: AbbVie, AstraZeneca, Chiesi, Novartis, Pfizer, Roche,
Rottapharm-Madaus, Sandoz, Sanofi, Adamed, Bioton, Celon Pharma, Polfa
Warszawa, Polfa Tarchomin, Polpharma, uniwersytety, instytuty badawczo-rozwojowe
oraz producenci przemysłowi tacy jak Grupa Azoty czy Makhteshim Agan.
Przesłanki oferty
Emitent oczekuje, że z Oferty Publicznej Akcji Serii F pozyska środki netto w kwocie
ok. 30 mln PLN. Główną przesłanką Oferty jest pozyskanie środków na dalszy rozwój
Segmentu Innowacyjnego (ok. 80% wpływów) i Segmentu Usług (ok. 20%) wpływów.
Wpływy pieniężne z Oferty pozwolą na sfinansowanie ok. 50% nakładów wymaganych
do realizacji celów emisji – pozostała część zostanie sfinansowana uzupełniającymi
źródła finansowania, tj. dotacjami unijnymi i krajowymi, środkami własnymi
wypracowanymi w toku działalności operacyjnej oraz pochodzącymi z umów
partneringowych.
Dom Maklerski BZ WBK jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku Zachodniego WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Rynek 9/11, 50-950 Wrocław,
zarejestrowanego w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia - Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000008723, REGON
930041341, NIP 896 000 56 73, kapitał zakładowy i wpłacony 992.345.340 zł. Dom Maklerski BZ WBK podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: 61 856 48 80, 61 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
Wybrane historyczne
Wybrane elementy skonsolidowanego rachunku zysków i strat Grupy Emitenta
informacje finansowe
(w tys. PLN)
2012
Okres 9 m iesięcy Okres 9 m iesięcy
zakończony
zakończony
30.09.2014
30.09.2013
(niezbadane)
(niezbadane)
2013
Razem przychody
z działalności operacyjnej
16 202
21 914
29 212
13 903
Zysk (strata) na działalności
operacyjnej (EBIT)
(6 184)
(2 228)
3 903
(2 560)
(4 527)
(146)
5 487
(1 121)
(6 112)
(2 427)
3 988
(2 650)
(5 546)
(2 445)
3 981
(2 669)
Zysk (strata) na działalności
operacyjnej pow iększonej
o am ortyzację (EBITDA)
Zysk (strata) brutto
Zysk (strata) netto
Źródło: Sprawozdania Finansowe
Wybrane elementy skonsolidowanych aktywów i pasywów Grupy Emitenta
(w tys. PLN)
31.12.2012
31.12.2013
30.09.2014 (niezbadane)
tys. PLN
struktura
tys. PLN
struktura
tys. PLN
struktura
16 486
100,00%
18 258
100,00%
25 014
100,00%
Aktyw a trw ałe razem
7 707
46,75%
7 067
38,71%
8 367
33,45%
Aktyw a obrotow e razem
8 778
53,25%
11 191
61,29%
16 647
66,55%
16 486
100,00%
18 258
100,00%
25 014
100,00%
5 849
35,48%
3 403
18,64%
7 385
29,52%
10 637
64,52%
14 855
81,36%
17 629
70,48%
Aktyw a razem
Pasyw a razem
Kapitał w łasny
Zobow iązania i rezerw y na
zobow iązania
Źródło: Sprawozdania Finansowe
Polityka dywidendy
Zarząd zamierza zaproponować Walnemu Zgromadzeniu Emitenta, by zysk osiągnięty
przez Spółkę w najbliższych latach pozostał w Spółce. Umożliwi to Emitentowi dalszy
dynamiczny rozwój działalności. Ponadto w chwili obecnej Spółka znajduje się na
etapie rozwoju, w którym celowe wydaje się zatrzymanie większości generowanych
zysków.
Rozwodnienie
Struktura akcjonariatu Selvity według stanu na Dzień
Prospektu
Akcjonariusz
Paweł Przewięźlikowski
Liczba akcji
% kapitału Liczba głosów
zakładowego
na WZ
Struktura akcjonariatu Selvity po emisji akcji serii F
% głosów
na WZ
Liczba akcji
% kapitału Liczba głosów
zakładowego
na WZ
% głosów
na WZ
5 446 385
52,05%
8 946 385
61,64%
5 446 385
41,53%
8 946 385
52,12%
Bogusław Sieczkowski
909 419
8,69%
1 459 419
10,06%
909 419
6,93%
1 459 419
8,50%
Privatech Holdings Limited
925 738
8,85%
925 738
6,38%
925 738
7,06%
925 738
5,39%
3 182 024
30,41%
3 182 024
21,92%
3 182 024
24,26%
3 182 024
18,54%
-
-
-
-
2 651 891
20,22%
2 651 891
15,45%
Pozostali dotychczasowi akcjonariusze
(poniżej 5% głosów na WZ)
Nowi akcjonariusze
Źródło: Emitent
Struktura akcjonariatu Selvity po emisji akcji serii F – po przeprowadzeniu oferty publicznej, przy
założeniu, że wszystkie Akcje Serii F zostaną objęte przez nowych akcjonariuszy.
2
Czynniki ryzyka
charakterystyczne dla
Spółki lub jej branży
− Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną;
− Ryzyko związane z krajowym i międzynarodowym otoczeniem prawnym;
− Ryzyko związane ze zmianami w systemie podatkowym i ubezpieczeń społecznych;
− Ryzyko związane z wystąpieniem efektów ubocznych produktów Emitenta;
− Ryzyko wynalezienia i wprowadzenia innych leków stosowanych w tych samych
wskazaniach co leki Emitenta;
− Ryzyko naruszenia lub domniemanego naruszenia praw własności intelektualnej
podmiotów trzecich powodujące narażenie interesów Emitenta na szkody;
− Ryzyko niepowodzenia strategii Emitenta;
− Ryzyko związane z konkurencją;
− Ryzyko kursu walutowego;
− Ryzyko związane z odpływem kadry menedżerskiej i kluczowych pracowników;
− Ryzyko związane z szacunkami odnośnie do przyszłości;
− Ryzyko spadku popytu na usługi badawczo-rozwojowe;
− Ryzyko związane z pozyskaniem nowych projektów;
− Ryzyko związane z procesem badawczym prowadzonym przez Grupę;
− Ryzyko związane z badaniami klinicznymi;
− Ryzyko związane z rejestracją leków;
− Ryzyko związane z warunkami umów partneringowych;
− Ryzyko związane z możliwością komercjalizacji innowacji Emitenta;
− Ryzyko związane z bezpieczeństwem w laboratorium chemicznym i biologicznym;
− Ryzyko operacji z materiałami niebezpiecznymi;
− Ryzyko związane z utratą kluczowych klientów;
− Ryzyko związane z dostawcami;
− Ryzyko związane ze współpracą w ramach konsorcjum akademicko-przemysłowego;
− Ryzyko wizerunkowe;
− Ryzyko związane z otrzymywaniem i rozliczaniem dotacji z Funduszy Strukturalnych,
Inicjatyw Wspólnotowych oraz środków budżetowych (MNiSW);
− Ryzyko związane z finansowaniem działalności;
− Ryzyko funkcjonowania w krakowskiej specjalnej strefie ekonomicznej (SSE);
− Ryzyko związane z możliwością nieprzedłużenia umowy najmu laboratoriów;
− Ryzyko związane z patentami;
− Ryzyko związane z innymi prawami własności intelektualnej;
− Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych
informacji handlowych;
− Ryzyko związane ze zidentyfikowaniem poważnych lub nieakceptowalnych skutków
ubocznych wynikających ze stosowania opracowywanych przez Spółkę terapii oraz
możliwości zidentyfikowania ograniczonej skuteczności wytypowanych kandydatów
klinicznych, w związku z czym istnieje możliwość rezygnacji lub ograniczenia dalszych
prac rozwojowych związanych z opracowywaniem jednego lub większej ilości
potencjalnych kandydatów klinicznych;
− Ryzyko związane z niewygenerowaniem przez Emitenta żadnych przychodów ze
sprzedaży innowacyjnych leków;
− Ryzyko związanie z nieosiągnięciem sukcesu w identyfikacji lub odkryciu
dodatkowych potencjalnych kandydatów klinicznych;
− Ryzyko związane z obowiązkiem zwrotu otrzymanych dotacji.
Opis wymienionych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie, w rozdziale
„Czynniki ryzyka”. Oprócz czynników ryzyka wskazanych powyżej, w
Prospekcie, w rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszczone zostały także czynniki
ryzyka związane z rynkiem kapitałowym.
Kacper Kędzior
licencja maklerska nr 2289
Departament Doradztwa Inwestycyjnego
[email protected]
Opracowanie na podstawie prospektu emisyjnego
ZASTRZEŻENIA PRAWNE ZAWARTE NA OSTATNICH STRONACH DOKUMENTU STANOWIĄ
JEGO INTEGRALNĄ CZĘŚĆ.
3
Informacje o ofercie
Uprzejmie informujemy, od 1 do 8 grudnia 2014 roku planowane jest przyjmowanie zapisów w ramach oferty
publicznej akcji spółki Selvita S.A. z siedzibą w Krakowie (Spółka).
Firma inwestycyjna pełniąca funkcję Oferującego
Funkcję podmiotu Oferującego pełni Dom Inwestycyjny Investors.
Dom Maklerski BZ WBK jest członkiem konsorcjum dystrybucyjnego przyjmującym zapisy w Transzy Inwestorów
Indywidualnych.
Podstawowe informacje dotyczące Spółki i oferty









przedmiotem oferty publicznej jest do 2.651.891 akcji nowej emisji serii F Spółki (Akcje),o wartości
nominalnej 0,40 PLN, oferowanych przez Spółkę;
Akcje oferowane będą w:
- Transzy Inwestorów Indywidualnych,
- Transzy Inwestorów Instytucjonalnych;
zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą po cenie maksymalnej, która
wnosi 10,30 PLN;
ostateczna cena Akcji oferowanych (cena emisyjna) będzie jednakowa dla obu transz i nie będzie
wyższa niż cena maksymalna;
promocyjna stawka prowizji od zleceń zrealizowanych na podstawie zapisów złożonych w DM BZ WBK
wynosi 0,25% wartości zlecenia, z uwzględnieniem minimalnej stawki prowizji w wysokości 5 zł od
zleceń składanych za pośrednictwem Internetu albo 9 zł od zleceń składanych w pozostałych kanałach
komunikacji;
osobami uprawnionymi do składania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych są: osoby fizyczne,
osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi zarówno rezydencji jak i
nierezydenci;
inwestor indywidualny może złożyć dowolną liczbą zapisów, przy czym pojedynczy zapis nie może
obejmować mniej niż 100 Akcji, a łączne zapisy złożone przez danego inwestora w jednym podmiocie
nie mogą przekroczyć liczby akcji oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych;
przydział Akcji w Transzy Inwestorów Indywidualnych zostanie dokonany (na zasadach proporcjonalnej
redukcji), za pośrednictwem GPW, dlatego inwestor musi posiadać rachunek maklerski w podmiocie, w
którym składa zapis;
Spółka zamierza ubiegać się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku
podstawowym akcji serii B, C, D, E oraz Praw do akcji serii F.
Wybrane daty dotyczące oferty
do 28 listopada 2014 r.
od 1 do 8 grudnia 2014 r.
do 10 grudnia 2014 r.
10-12 grudnia 2014 r.
podanie do publicznej wiadomości ceny maksymalnej
okres przyjmowania zapisów w Transzy Inwestorów
Indywidualnych
Podanie do publicznej wiadomości:
-ceny ostatecznej Akcji
- ostatecznej liczby Akcji oferowanych w ramach oferty
-ostatecznej liczby Akcji oferowanych w poszczególnych
transzach
okres przyjmowania zapisów i wpłat w Transzy Inwestorów
Instytucjonalnych
Planowany przydział Akcji
do 16 grudnia 2014 r.
Powyższy harmonogram oferty może ulec zmianie.
Miejsca przyjmowania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych
Zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą:
- w pełnozakresowych Punktach Obsługi Klientów DM oraz
- w Departamencie Wealth Management DM oraz
- w wybranych innych placówkach Banku Zachodniego WBK SA.
Zapisy przyjmowane będą również za pośrednictwem Internetu i telefonu
W celu złożenia zapisu konieczne jest zawarcie z Domem Maklerskim umowy o świadczenie usług maklerskich.
4
Zastrzeżenia prawne
Prospekt, który został sporządzony zgodnie z postanowieniami Dyrektywy Prospektowej i zatwierdzony przez
Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25 listopada 2014 r. („Prospekt”), jest jedynym prawnie wiążącym
dokumentem ofertowym zawierającym informacje o Selvita S.A. („Spółka”) i oferowanych papierach
wartościowych Spółki, a także o ich dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Prospekt jest dostępny na stronie
internetowej Spółki: ipo.selvita.pl oraz na stronie internetowej oferującego Domu Inwestycyjnego Investors S.A.:
http://di.investors.pl
Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi prospektu emisyjnego ani innego dokumentu
ofertowego.
Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego spółki Selvita S.A. które zostały uznane przez autora
dokumentu za najbardziej interesujące. Źródłem danych są: Prospekt emisyjny dot. oferty publicznej akcji spółki
Selvita S.A. wraz z aneksami.
Niniejszy materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności.
Niniejszy materiał nie jest poradą inwestycyjną jak i rekomendacją nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych
w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Niniejszy materiał nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej
sytuacji inwestora. W szczególności niniejszy materiał w żadnym przypadku nie stanowi oferty ani zaproszenia,
jak również podstaw podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe Selvita S.A.
Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni. uważnie zapoznać się z treścią całego
Prospektu, a w szczególności z ryzykiem związanym z inwestowaniem w Akcje Oferowane zawartymi w rozdziale
„Czynniki Ryzyka”, a wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące tych papierów wartościowych powinny być
podejmowane po rozważeniu treści całego Prospektu.
Oferta publiczna jest przeprowadzana jedynie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Każdy inwestor
zamieszkały bądź mający siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinien zapoznać się z przepisami
prawa polskiego oraz przepisami praw innych państw, które mogą się do niego stosować.
Papiery wartościowe objęte Prospektem nie zostały ani nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Amerykańską
Ustawą o Papierach Wartościowych i nie mogą być oferowane lub sprzedawane w Stanach Zjednoczonych
Ameryki bez ich rejestracji lub na podstawie wyjątku wynikającego z Amerykańskiej Ustawy o Papierach
Wartościowych. Nie zostanie przeprowadzona żadna oferta publiczna papierów wartościowych w Stanach
Zjednoczonych Ameryki.
Informacje zawarte w niniejszym materiale nie stanowią zaproszenia ani oferty sprzedaży, dokonania inwestycji
lub przeprowadzenia transakcji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych
Ameryki, Kanadzie, Japonii lub Australii lub w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, ani zachęty do złożenia oferty
nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych.
Informacje zawarte w niniejszym materiale nie są przeznaczony do rozpowszechniania, bezpośrednio lub
pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, Australii, Kanadzie i Japonii albo w
innych państwach, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszym komunikacie może
podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo.
5