Raiffeisen- HealthCare- Akcje - Raiffeisen Capital Management

Transkrypt

RaiffeisenHealthCare- Akcje
fundusz zagraniczny
Sprawozdanie półroczne 2008
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
www.rcm.at
Raiffeisen-HealthCare-Akcjefundusz zagraniczny
Raiffeisen-HealthCare- Akcjefundusz zagraniczny 1)
Zarząd funduszu:
Wellington Management Company LLP
Sprawozdanie półroczne
od 1 czerwca 2008 do 30 listopada 2008
Kod ISIN przy wypłacaniu:
AT0000714274
Kod ISIN przy aprecjacji kapitału:
AT0000714282
Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica):
AT0000712716
Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacaniu:
AT0000712724
Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału:
AT0000712732
1)
Opublikowany prospekt funduszu Raiffeisen-HealthCare-Akcjefundusz zagraniczny w aktualnej wersji łącznie ze
wszystkimi zmianami wprowadzonymi od pierwszego wydania dostępny jest na stronie internetowej
www.rcm.at.
Strona 2
Spis treści
Wspólnicy i organy.................................................................................................................4
Szczegółowe dane o funduszu w EUR...................................................................................5
Rynek kapitałowy ...................................................................................................................8
Polityka inwestycyjna ...........................................................................................................10
Struktura majątku funduszu w EUR .....................................................................................11
Zestawienie majątku w EUR ................................................................................................12
Zarządzane fundusze inwestycyjne......................................................................................16
Strona 3
Wspólnicy i organy
(stan na: 30 listopada 2008)
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien
Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
Wspólnicy:
RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisenlandesbank
Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H.,
Raiffeisenlandesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., RAIFFEISENLANDESBANK
NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen-Landesbank
Steiermark AG, Raiffeisenlandesbank Vorarlberg Waren- und
Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband
Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol)
Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen
Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH
Komisarze państwowi:
dr Edeltraud LACHMAYER, mgr Kristina FUCHS
Rada nadzorcza:
dyr. dr Gerhard GRUND, przewodniczący, dyr. zarządu
Betr.oec. Wilfried HOPFNER, z-ca przewodniczącego, z-ca
dyrektora gen.Leopold BUCHMAYER , z-ca
przewodniczącego, przewodniczący, dyr. Dkfm. Arndt
HALLMANN, przewodniczący dyr. mgr Georg MESSNER,
prok. mgr Regina REITTER, dyr. mgr Johann
SCHINWALD, dyr. zarz. dr Georg STARZER, dyr. mgr
Gobert STERNBACH, mgr Manfred BAYER, mgr Stefan
GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. mgr
Friedrich SCHILLER
Rada polityki handlowej:
dyr. zarz. mgr Manfred URL, przewodniczący, prok. mgr
Harald SCHODER, z-ca przewodniczącego, dyr. Anton
TROJER, z-ca przewodniczącego, dyr. wydziału mgr Peter
BREZINSCHEK,
inż. mgr Alexander EGGER, dyr. dr Gerhard GRUND, z-ca
dyr. dr Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER,
prok. Paul KIRCHKNOPF, mgr Petra RUDERERKNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER
Bank depozytariusz:
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Zarząd:
dr Mathias BAUER, przewodniczący, mgr (FH) Dieter
AIGNER, mgr Gerhard AIGNER
Prokurenci:
Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, mgr
Elke EBNER, mgr Harald FRODL, mgr Klaus GLASER,
Wolfgang HÖFNER, mgr Norbert JANISCH, mgr Gabriele
KELLNER, mgr Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, dr
Heinz MACHER, dr Angelika MILLENDORFER, Herbert
PERUS, Herbert POPOVITS, mgr Hans RAPATZ,
mgr Monika RIEDEL, mgr Andreas RIEGLER, mgr
Friedrich SCHILLER, dr Michael SCHMID, mgr Robert
SENZ, mgr Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, mgr Ingrid
SZEILER, mgr Sheila TALEBIZADEH, mgr Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, dr Marina ZENKER
Strona 4
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa!
Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie
półroczne z działalności funduszu Raiffeisen-HealthCare- Akcje – Fundusz
współwłasnościowy zgodnie z § 20 InvFG – za okres od 1 czerwca 2008 do 30 listopada
2008.
Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podziału łącznej wartości funduszu inwestycyjnego
(z uwzględnieniem dochodów) przez liczbę jednostek. Łączna wartość funduszu
inwestycyjnego ustalana jest przez bank depozytariusz w oparciu o wartość kursową
należących doń papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw poboru, z
uwzględnieniem wartości należących do funduszu inwestycji finansowych, sum pieniężnych,
kapitału na rachunkach bankowych, wierzytelności i pozostałych praw, z pominięciem zaś
zobowiązań.
Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami:
a) Wartość aktywów, które są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku
regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu.
b) W przypadku aktywów, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub
innym rynku regulowanym, a także w przypadku aktywów będących przedmiotem
notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w
niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się
kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe
porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny.
Szczegółowe dane o funduszu w EUR
Majątek funduszu łącznie
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
uprawniającą do wypłaty
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
pełnej aprecjacji kapitału
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa pełnej
aprecjacji kapitału
na 31.05.2008
na 30.11.2008
23.369.144,91
19.031.123,14
74,94
66,19
78,69
69,50
76,36
67,44
80,18
70,81
76,36
67,44
80,18
70,81
na 18.08.2008
Wypłata/wypłacenie w EUR
Wypłata na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty
Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału
Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa
w ramach częściowej aprecjacji kapitału
Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa
w ramach pełnej aprecjacji kapitału
Strona 5
0,00
0,00
0,00
0,00
Będące w obiegu jednostki uczestnictwa funduszu RaiffeisenHealthCare- Akcjefundusz zagraniczny 1):
Jednostki uczestnictwa będące w
obiegu na dzień 31.05.2008
Sprzedaże
Odkupienia
–
Jednostki uczestnictwa będące w
obiegu
Jednostki
uczestnictwa
uprawniające do
wypłaty
Jednostki
częściowej
aprecjacji
kapitału
Jednostki
pełnej
aprecjacji
kapitału
12.451,782
255.712,828
38.104,490
24,534
616,048
19.217,081
41.758,393
7.034,983
7.782,624
11.860,268
233.171,516
37.356,849
Jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień 30.11.2008
1)
Części ułamkowe wynikają z planów rozbudowy majątku.
Strona 6
282.388,633
Szczegółowe informacje o funduszu za ostatnie pięć lat
obrachunkowych w EUR:
Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty:
Data
31.05.2004
31.05.2005
31.05.2006
31.05.2007
31.05.2008
30.11.2008
Majątek
funduszu
łącznie
Wartość obliczona na
jednostkę
uczestnictwa
uprawniającą do
wypłaty
Wypłata na jednostkę
uczestnictwa
29.640.499,10
40.941.477,15
45.769.394,61
39.248.151,34
23.369.144,91
19.031.123,14
76,72
78,91
84,76
95,89
74,94
66,19
0,00
0,50
0,50
0,60
0,00
–
Zmiana wartości
1)
w%
+
+
+
+
–
–
14,77
2,85
8,03
13,78
21,30
11,68
Jednostki uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału:
Data
31.05.2004
31.05.2005
31.05.2006
31.05.2007
31.05.2008
30.11.2008
Majątek
funduszu
łącznie
29.640.499,10
40.941.477,15
45.769.394,61
39.248.151,34
23.369.144,91
19.031.123,14
Wartość obliczona
na jednostkę
uczestnictwa
częściowej
aprecjacji kapitału
Kwota
wykorzystana
do częściowej
aprecjacji
kapitału
Wypłacenie na
podstawie §13
ustęp 3 InvFG
–
–
5,00
3,91
0,00
–
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
–
76,75
78,94
85,28
97,03
76,36
67,44
Zmiana
wartości
w%
+
+
+
+
–
–
14,77
2,85
8,03
13,78
21,30
11,68
Jednostki uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału:
Data
31.05.2004
31.05.2005
31.05.2006
31.05.2007
31.05.2008
30.11.2008
1)
Majątek
funduszu
łącznie
Wartość obliczona na
jednostkę uczestnictwa
pełnej aprecjacji kapitału
Kwota wykorzystana
do pełnej aprecjacji
kapitału
29.640.499,10
40.941.477,15
45.769.394,61
39.248.151,34
23.369.144,91
19.031.123,14
76,75
78,94
85,28
97,03
76,36
67,44
–
–
5,00
3,91
0,00
–
Zmiana wartości
w%
+
+
+
+
–
–
14,77
2,85
8,03
13,78
21,30
11,68
Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłaty.
Strona 7
Rynek kapitałowy
(Okres sprawozdawczy 12 miesięcy)
Do końca roku 2007 europejskie rynki akcji zdołały się utrzymać na całkiem wysokich
poziomach. Dopiero na początku 2008 roku wzmożone obawy inwestorów odnośnie
globalnych skutków kryzysu finansowego, który rozpoczął się w USA, doprowadziły do
gwałtownych spadków kursów, co w konsekwencji zaszkodziło również europejskim
indeksom, które na pewien czas spadły nawet o ponad 15 %. Później jednak europejskim
rynkom akcji udało się nieco odrobić wcześniejsze straty. Gdy negatywne wiadomości z
amerykańskiego sektora finansowego ponownie wznieciły niepokój na rynkach kapitałowych,
w połowie marca 2008 r. znów testowane były roczne poziomy minimalne. Z uwagi na pewne
uspokojenie sytuacji odnośnie rozwoju amerykańskiej koniunktury potem nastąpiło jednak
umocnienie globalnych rynków akcji. W dalszej części roku znaczący wzrost ceny ropy
naftowej wywołał u inwestorów kolejne obawy przed nowymi rewizjami zysków
przedsiębiorstw. Ponadto wysokie wskaźniki inflacji sprawiły, że zwłaszcza w przypadku
amerykańskiego banku centralnego nastąpił spadek gotowość do kolejnych obniżek stóp
procentowych. W związku z tym pod koniec maja na europejskich rynkach znów pojawiły się
obawy odnośnie podwyżek stóp procentowych przez EBC. Kolejne zaostrzenie sytuacji
nastąpiło do połowy lipca. Jego przyczyną było w pierwszym rzędzie ponowne umocnienie
się obaw dotyczących kłopotów z płynnością oraz dalszych odpisów, przede wszystkim w
przypadku amerykańskich instytucji finansowych. Zdecydowany spadek cen ropy naftowej
oraz poprawa nastrojów, która nastąpiła w USA, sprawiły jednak, że do końca lipca
europejskie rynki akcji nieco nadrobiły straty. Potem jednak z sektora finansowego znów
napłynęły złe nowiny, które w połączeniu z odradzającymi się obawami odnośnie koniunktury
wywołały na rynkach wyjątkową zmienność trwającą do końca sierpnia. Przyczyną
gwałtownego pogorszenia nastrojów, które obserwowano we wrześniu, był natomiast
niepokój dotyczący możliwości systemowego kryzysu sektora finansowego. Nastąpiło więc
powszechne wycofywanie się inwestorów z rynków akcji, w wyniku czego indeksy spadły do
najniższych od wielu lat poziomów. Jeśli chodzi o rynki, dodatkowym czynnikiem
obciążającym okazały się powracające obawy przed recesją. W październiku sytuacja
ponownie się zaostrzyła. Na skutek złych wiadomości gospodarczych wyceny walorów na
rynkach akcji uwzględniały silną recesją, czemu towarzyszył spadek wszystkich europejskich
indeksów do nowych, nie notowanych od lat poziomów. Pewną stabilizację przyniosły pod
koniec października dopiero połączone działania banków centralnych, głównie zaś rządów.
Dramatyczny spadek wskaźników wyprzedzających koniunktury, seria bardzo złych danych
gospodarczych, a także negatywne w przeważającej części perspektywy przedsiębiorstw
sprawiły, że do połowy listopada europejskie rynki akcji sięgnęły najniższych poziomów w
roku. Mimo to w naznaczonym wyjątkową zmiennością otoczeniu udało im się do połowy
grudnia ponownie osiągnąć wyraźnie wyższe wartości.
W drugiej połowie 2007 r. hossa na giełdach amerykańskich, która do tego momentu
opierała się na wysokich dochodach przedsiębiorstw, uległa gwałtownemu wyhamowaniu.
Notowania akcji zostały przygniecione wskaźnikami wyprzedzającymi koniunktury, które
wykazywały tendencję spadkową, oraz hiobowymi wieściami z sektora finansowego. Na
przełomie roku dramatyczne załamanie prognoz zysków koncernów finansowych a także
wyraźne pogorszenie nastrojów koniunkturalnych znowu doprowadziły do poważnych
spadków kursów, które przejściowo sprowadziły amerykańskie indeksy akcji do poziomów
obserwowanych ostatnio późnym latem 2006 roku. W kwietniu i maju stosunkowo dobre
wyniki finansowe przedsiębiorstw spoza sektora finansowego oraz nieco lepsze od
oczekiwanych wskaźniki koniunktury przyniosły jednak wyraźne odwrócenie trendu, które
ponownie wywindowało amerykańskie indeksy akcji do poziomów najwyższych od połowy
stycznia 2008 r.
Strona 8
Do połowy lipca w sektorze finansowym pojawiły się jednak nowe obawy, które w połączeniu
z wysokimi cenami ropy naftowej i wskaźnikami inflacji oraz obawami koniunkturalnymi
sprawiły, że znów testowane były roczne poziomy minimalne. Niepokój związany z
poziomem inflacji oraz groźbą podwyżek stóp procentowych zmalał dopiero w wyniku
znaczącego spadku ceny ropy naftowej, co doprowadziło również do krótkotrwałego
ożywienia amerykańskiego rynku akcji.
O prawdziwym ożywieniu nie mogło być jednak mowy. Przyczynił się do tego zwłaszcza
odczuwalny wzrost obaw dotyczących recesji, a także umocnienie dolara amerykańskiego
(USD) w stosunku do najważniejszych walut występujących w handlu zagranicznym.
Pomimo wszystkich działań podejmowanych przez rząd i bank centralny niepokój
spowodowany groźbą długotrwałego systemowego kryzysu finansowego sprawił, że do
końca września główne amerykańskie indeksy spadły do poziomów najniższych od 2004 r.
W październiku nastąpiło wprawdzie ogłoszenie oraz częściowa realizacja kroków mających
na celu „uratowanie“ sektora finansowego, potem jednak nasiliły się obawy dotyczące
recesji. W połączeniu z pogorszeniem lub brakiem perspektyw rozwoju sytuacji
przedsiębiorstw w okresie sprawozdawczym, w listopadzie 2008 r. doprowadziło to do
przejściowego stłamszenia indeksu S&P 500 do pułapu najniższego od 1997 r. (!). Dopiero w
grudniu zauważalną stabilizację indeksów giełdowych na niskich poziomach przyniosły
zapowiedzi pakietów działań związanych z inwestycjami w infrastrukturę oraz wzmocnieniem
Citigroup i dużych koncernów samochodowych.
Początek roku 2008 charakteryzował się silnym niepokojem odnośnie koniunktury, który
utrzymywał się przez dużą część pierwszego kwartału i doprowadził do poważnych strat
kursowych. W związku z tym notowania na japońskim rynku akcji spadły do poziomu
najniższego od końca lata 2005 r. Później sytuacja na wiodącym rynku świata – USA –
spowodowała wzrost notowań, w wyniku którego w ciągu sześciu tygodni indeks Nikkei 225
zyskał blisko 20 %. W połowie roku rekordowo wysoki poziom cen ropy naftowej oraz
uzasadnione obawy odnośnie koniunktury przyniosły pogorszenie nastrojów na rynkach. W
Kraju Wschodzącego Słońca sytuacji na rynku akcji nie zdołał znacząco poprawić nawet
gwałtowny spadek ceny ropy naftowej. Przyczyną dalszych masowych wyprzedaży były
dramatyczne rewizje zysków japońskich przedsiębiorstw, brak klarownych perspektyw
makroekonomicznych, czy wreszcie upadek banku Lehman i wynikający stąd strach przed
zapaścią globalnego systemu finansowego. Dzięki zakrojonym na skalę globalną pakietom
koniunkturalnym oraz awaryjnym obniżkom stóp procentowych przez banki centralne, w
czwartym kwartale nastąpiła tymczasowa stabilizacja na najniższych od wielu lat
poziomach.
Strona 9
Polityka inwestycyjna
Strategia inwestycyjna funduszu Raiffeisen-HealthCare-Akcjefundusz zagraniczny opiera się na
aktywnym doborze instrumentów (stock picking). Dobór walorów poprzedzony jest
intensywną analizą sytuacji przedsiębiorstw, zaś fundusz stanowi odzwierciedlenie średnio- i
długoterminowego stylu inwestowania. Z reguły fundusz stosunkowo silnie odbiega od
swego benchmarku, czyli od globalnego indeksu spółek z branży ochrony zdrowia.
Odzwierciedleniem tego faktu jest nie tylko wyważenie krajów i regionów, lecz także
kapitalizacja rynkowa akcji, które wchodzą w skład portfela funduszu. Także w minionym
okresie udział akcji przedsiębiorstw o mniejszej i średniej kapitalizacji był bowiem wyraźnie
większy kosztem walorów firm o dużej kapitalizacji.
W poprzednim okresie, który charakteryzował się silnymi załamaniami kursów w związku z
globalnym procesem zmniejszania dźwigni (deleveraging), sektor ochrony zdrowia wypadł
lepiej od ogólnego rynku akcji. Fundusz zanotował wprawdzie stratę na poziomie około 12
%, wynik ten jest jednak dużo lepszy od globalnego indeksu rynków akcji. M.in. na skutek
częściowej jednorodności sprzedaży sytuacja samych walorów była bardzo zmienna, zaś
wyceny wielu akcji spółek z sektora farmaceutycznego i biotechnologicznego osiągnęły
poziomy, które w dłuższej perspektywie należy uznać za atrakcyjne.
Zarządzający funduszem pozostali wprawdzie przy strategii polegającej na inwestowaniu
głównie w przedsiębiorstwa, które oferują obiecujące koncepcje i linie produktów, lecz mimo
to podjęto także próby wykorzystania dużych zmian kursów. Pojedyncze firmy ujęte w
funduszu skorzystały na ofertach przejęć. W tym miejscu należałoby wymienić Genentech
czy Imclone Systems – firmę z sektora biotechnologicznego, która została zakupiona przez
Eli Lilly. W ujęciu absolutnym w funduszu dominowały walory amerykańskie, które tym
razem skorzystały na sprzyjającym rozwoju kursu dolara amerykańskiego (USD). Jeśli
chodzi o rozwój nowych produktów i sytuację bilansową, dobre wyniki zanotowały również
przedsiębiorstwa japońskie, które w zestawieniu z indeksem były w funduszu przeważone.
W przypadku sektora usług z zakresu ochrony zdrowia zarządzający stawiali na
przedsiębiorstwa o dobrych danych fundamentalnych i atrakcyjnych wycenach, natomiast w
branży wyposażenia medycznego skupiano się na firmach działających na rynkach, które
wykazują wzrost.
W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono transakcje pożyczkowe pod
zastaw papierów wartościowych.
Strona 10
Struktura majątku funduszu w EUR
1. Papiery wartościowe
TYS
%
Akcje:
Dolar amerykański
Jen japoński
Euro
Frank szwajcarski
Korona duńska
14.898,46
2.972,94
662,29
252,87
118,36
78,29
15,62
3,48
1,33
0,62
Papiery wartościowe łącznie
18.904,92
99,34
130,22
0,68
0,89
0,05
16,59
0,00
0,00
0,09
17,43
0,09
2. Wkłady na rachunku bankowym
Wkłady na rachunku bankowym w EUR
3. Rozliczenia międzyokresowe
Przypadające odsetki (z wkładów bankowych)
Odsetki debetowe
Rozliczone należności z tytułu dywidendy
–
Rozliczenia międzyokresowe łącznie
4. Pozostałe pozycje rozliczeniowe
Opłaty różne
Pozostałe wierzytelności
–
33,92
12,47
–
0,18
0,07
Pozostałe pozycje rozliczeniowe łącznie
–
21,45
–
0,11
Majątek funduszu
19.031,12
Strona 11
100,00
Zestawienie majątku w EUR
ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
STAN NA
28.11.2008
ZAKUPY
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY ROZCHODY
W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA W EUR
UDZIAŁ W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
(%)
AKCJE WE FRANKU SZWAJCARSKIM
US87162M4096
SYNTHES ACC.INV. REG.SHS
2.904
0
569
134,7000
252.864,54
1,33
AKCJE W KORONIE DUŃSKIEJ
DK0010287234
H.LUNDBECK A/S
8.400
0
400
105,0000
118.363,84
0,62
6.752
14.383
16.666
634
0
0
396
0
979
25,9800
7,2000
23,0000
175.416,96
103.557,60
383.318,00
0,92
0,54
2,02
AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM
JP3942400007
ASTELLAS PHARMA INC.
JP3475350009
DAIICHI SANKYO CO. LTD O.N.
JP3160400002
EISAI
JP3347200002
SHIONOGI & CO. LTD.
24.347
41.700
24.425
53.725
0
0
0
0
2.650
2.500
3.975
8.275
3.930,0000
1.900,0000
3.230,0000
2.085,0000
777.592,98
643.878,58
641.137,85
910.325,71
4,09
3,38
3,37
4,78
AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM
US0028241000
ABBOTT LABORATORIES
US0311621009
AMGEN
US0323461089
AMYLIN PHARMACEUTICALS INC.
US0463531089
ASTRAZENECA (SPON. ADRS)
US0683061099
BARR LABS INC.
US0718131099
BAXTER INTERNAT.
US0758111092
BECKMAN COULTER INC.
US1101221083
BRISTOL-MYERS
US14149Y1082
CARDINAL HEALTH INC.
US1510201049
CELGENE CORP.
US1567081096
CEPHALON INC.
US2228621049
COVENTRY HEALTH CARE
BMG2552X1083
COVIDIEN LTD
US2788561098
ECLIPSYS CORP.
US2841312083
ELAN CORP. (ADRS)
US5324571083
ELI LILLY & CO.
US3458381064
FOREST LABORATORIES
US3687104063
GENENTECH
US4219331026
HEALTH MANAGEMENT ASSOC. INC.
US4448591028
HUMANA
US58155Q1031
MC KESSON CORP.
US5846881051
MEDICINES CO.
US5850551061
MEDTRONIC INC.
US5893311077
MERCK AND CO.
US6710401034
OSI PHARMACEUTICALS INC.
US75886F1075
REGENERON PHARMACEUTICALS INC.
US80105N1054
SANOFI-AVE.SP.ADR
US8066051017
SCHERING-PLOUGH
US7908491035
ST.JUDE MEDICAL
US88033G1004
TENET HEALTHCARE CORP.
US8816242098
TEVA PHARMACEUTICAL IND.
US91324P1021
UNITEDHEALTH GROUP INC.
US92532F1003
VERTEX PHARMACEUTICALS INC.
US9314221097
WALGREEN
US9426831031
WATSON PHARMACEUTICALS INC.
US9830241009
WYETH
9.000
21.100
23.400
22.900
7.150
9.350
7.875
34.100
9.325
7.325
11.617
21.350
20.325
8.725
60.850
25.525
23.300
8.600
33.800
9.700
13.325
16.400
38.350
20.475
6.200
14.500
33.933
91.125
12.325
58.200
21.900
45.050
9.875
20.400
9.400
19.225
0
16.500
2.800
0
0
17.900
0
6.400
10.600
8.250
0
18.400
10.900
0
23.600
9.300
0
8.600
4.400
11.100
1.800
0
7.700
22.800
1.400
1.900
7.700
16.800
0
61.600
8.300
25.400
0
20.400
3.300
8.900
28.600
2.900
1.300
1.900
6.050
8.550
1.425
9.100
1.275
925
1.875
13.250
1.775
1.275
5.150
3.175
1.400
8.900
27.000
1.400
10.375
1.000
2.950
2.325
4.100
800
2.950
14.875
1.675
3.400
2.500
11.000
1.825
20.700
600
3.775
51,3700
55,9000
7,0200
37,1400
64,8300
53,2700
42,2300
20,5700
31,9600
52,9800
70,8600
11,9800
37,0100
12,9500
6,1900
32,8700
23,0700
75,3000
1,2700
29,2700
34,3000
13,3800
29,4800
26,3100
37,3900
15,3200
27,6500
16,4700
27,4900
1,1800
43,0800
20,9800
24,6700
24,5700
23,5300
34,9300
359.077,32
916.073,16
127.581,84
660.561,53
360.012,82
386.838,96
258.289,97
544.784,28
231.468,29
301.408,49
639.338,76
198.650,93
584.232,26
87.754,84
292.541,26
651.630,42
417.483,59
502.955,23
33.339,29
220.511,05
354.974,56
170.426,00
878.069,20
418.389,38
180.045,82
172.529,22
728.707,58
1.165.646,97
263.146,48
53.338,51
732.749,80
734.067,80
189.209,16
389.288,18
171.785,17
521.555,86
1,89
4,81
0,67
3,47
1,89
2,03
1,36
2,86
1,22
1,58
3,36
1,04
3,07
0,46
1,54
3,42
2,19
2,64
0,18
1,16
1,87
0,90
4,61
2,20
0,95
0,91
3,83
6,13
1,38
0,28
3,85
3,86
0,99
2,05
0,90
2,74
AKCJE W EURO
FR0010259150
ES0157097017
BE0003739530
IPSEN PROMESSES.NOM.
LABORATORIOS ALMIR.
UCB CAP.
SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH
EUR
18.904.920,04
99,34
WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM
WKŁADY W EUR
EUR
130.224,13
0,68
EUR
17.429,79
0,09
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
PRZYPADAJĄCE ODSETKI
ODSETKI DEBETOWE
ROZLICZONE NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DYWIDENDY
888,15
-46,35
16.587,99
Strona 12
POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE
OPŁATY RÓŻNE
POZOSTAŁE WIERZYTELNOŚCI
EUR
EUR
33.922,28
12.471,46
MAJĄTEK FUNDUSZU
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA
UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY
CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU
PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY
W OBROCIE
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI
KAPITAŁU W OBROCIE
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI
KAPITAŁU W OBROCIE
WALUTA
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
(%)
EUR
-21.450,82
-0,11
EUR
19.031.123,14
100,00
EUR
66,19
EUR
67,44
EUR
67,44
ILOŚĆ
11.860,268
ILOŚĆ
233.171,516
ILOŚĆ
37.356,849
KURSY WALUT
SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z 27.11.2008:
WALUTA
FRANK SZWAJCARSKI
KORONA DUŃSKA
JEN JAPONSKI
DOLAR AMERYKANSKI
JEDNOSTKA
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
KURS
=
1,54695
=
7,45160
= 123,05115
=
1,28755
CHF
DKK
JPY
USD
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU
MAJĄTKU:
ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
AKCJE W REALU BRAZYLIJSKIM
BRAMILACNOR0
AMIL PARTICIPACOES SA O.N.
BRPFRMACNOR1 PROFARMA D.D.P.F. S.A.
AKCJE W DOLARZE AMERYKANSKIM
US00817Y1082
AETNA INC.
US0758871091
BECTON, DICKINSON & CO.
US09062X1037
BIOGEN IDEC INC. O.N.
US3580291066
FRESEN.MED.CARE ADR
US3755581036
GILEAD SCIENCES INC.
US42222G1085
HEALTH NET
US4410601003
HOSPIRA INC.
US45245W1099
IMCLONE SYSTEMS INC.
US46185R1005
INVITROGEN CORP.
US5431621011
LONGS DRUG STRS
US6833991093
ONYX PHARMACEUT.
US9139031002
UNIV. HEALTH SERV.B
US98956P1021
ZIMMER HOLDINGS INC.
Strona 13
ZAKUPY
PRZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
0
0
7.500
10.300
0
0
6.200
0
0
40.600
0
3.200
0
0
0
0
4.100
15.500
5.800
6.200
8.000
17.800
40.600
10.300
11.000
4.000
7.700
9.500
5.400
8.200
Struktura funduszu 1)
Biotechnologia
14,16 %
Służba zdrowia.:
wyposażenie
13,88 %
Prywatne
ubezpieczenia
zdrowotne
6,10 %
Chemikalia roln
3,85 %
Farmaceutyki
53,20 %
Służba zdrowia:
dystrybutorzy
1)
Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano
tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych powyżej wartości nie są zatem wykluczone
odchylenia.
Strona 14
Przyrost wartości od momentu utworzenia funduszu 1)
(na dzień: 30 listopada 2008)
120,00
– 5 ,0 4 % p .a .
110,00
100,00
90,00
80,00
70,00
60,00
16.04.2008
17.04.2007
17.04.2006
17.04.2005
17.04.2004
18.04.2003
18.04.2002
18.04.2001
50,00
Przyrost wartości w kolejnych latach kalendarzowych 1)
40,00
26,53
30,00
w % p. a.
20,00
9,65
10,00
2,64
0,00
-10,00
-20,00
– 2,27
– 6,96
2006
2007
-30,00
-40,00
-50,00
– 36,14
2002
% p. a.
1)
2003
2004
3 lata
4,79
2005
5 lat
5,31
10 lat
–
Zwracamy uwagę, że zyski mogą wzrastać lub maleć wskutek wahań kursów walut. Przyrost wartości (performance) został
obliczony przez Raiffeisen KAG metodą OeKB, bazując na danych Banku Depozytariusza. Nie uwzględniono opłat
emisyjnych oraz opłat przy umorzeniu. Wyniki z przeszłości nie upoważniają do wniosków co do przyszłego rozwoju
funduszu inwestycyjnego. Rozwój wartości przedstawiono w procentach (bez opłat) z uwzględnieniem wypłaty.
Wiedeń, 21 stycznia 2009
Strona 15
Zarządzane fundusze inwestycyjne
(stan na: 30 listopada 2008)
Fundusze inwestycyjne otwarte
Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt +,
Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein
Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein US Equity,
Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Rynki-Wschodzącefundusz zagraniczny, RaiffeisenA.R.-Global-Zrównoważonyfundusz zagraniczny, Raiffeisen-A.R.-Global Obligacjefundusz zagraniczny, RaiffeisenCZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, RaiffeisenfondsErtrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Obligacjefundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenRynkiWschodząceASEAN-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-EuropejskieRynkiWschodzące-SmallCapAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-RynkiWschodzące-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-RynkiWschodząceInfrastrukturafundusz zagraniczny, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny,
Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurazja-Akcjefundusz zagraniczny,
Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Euro-Spółkifundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Europa-Akcjafundusz zagraniczny, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, RaiffeisenEuroPlus-Obligacjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Euro-ShortTerm-Rent, RaiffeisenEuropa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCapfundusz zagraniczny, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, RaiffeisenGlobal-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-FundamentalAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Mixfundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Obligacjefundusz zagraniczny,
Raiffeisen-HealthCare-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-HedgeDachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-ÖsterreichRent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-EuropaWschodnia-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-OsteuropaGarantiefonds, Raiffeisen-EuropaWschodnia-Obligacjefundusz zagraniczny, RaiffeisenEuropaWschodniaPlus-Obligacjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Pacyfik-Akcjefundusz zagraniczny, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-RosjaAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer,
Raiffeisen-Technologia-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-TopDividenda-Akcjefundusz zagraniczny, RaiffeisenTopSelekcja-Fundusz gwarantowanyfundusz zagraniczny, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds,
Raiffeisen-US-Akcjefundusz gwarantowany, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix,
Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-FondsernteGarantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT,
WALSER Valor AT
Strona 16
Fundusze instytucjonalne
Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten,
CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DASAA 8010, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1,
DURA7_1, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Global Protected, Kathrein SF12,
Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein
SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF37,
Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein
SF50, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond
Euro hedged, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1,
Pension-Income D1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 –
Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates,
Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 – Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 – Short
Term Investments, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311,
Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro
Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315, Raiffeisen 315 – Euro
Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen
318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF
Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 323 – Euro VA Trend Follower, Raiffeisen
324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed
Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S,
Raiffeisen 332 – Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 337 – Strategic
Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 – Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 341, Raiffeisen
342, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen 903 – Euro Bonds,
Raiffeisen 904 – Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, RaiffeisenProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, RaiffeisenProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term
Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A,
R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic
Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging
Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund,
UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond,
VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR,
R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates,
R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds,
R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds,
R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 138Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 183Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 193Fonds, R 195-Fonds, R 197-Fonds, R 198-Fonds, R 311 A, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds,
R 420-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds,
R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds,
R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds,
R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds
Strona 17

Raiffeisen- HealthCare- Akcje - Raiffeisen Capital Management

Transkrypt

Podobne dokumenty

Raiffeisen-HealthCare-Akcje fundusz zagraniczny

Raiffeisen-Europa-Akcje fundusz zagraniczny

Raiffeisen-TopDywidenda-Akcje fundusz zagraniczny (R)

Raiffeisen-Pacyfik-Akcje fundusz zagraniczny (R)

List Prezesa Zarządu Banku

Raiffeisen-EuroPlus-Obligacje fundusz zagraniczny (R)

Bank RBI sprzedaje spółki