infoNEP 02

infoNEP nr 2 (3Q2008)
Szanowni Akcjonariusze, Szanowni Państwo,
Prezentujemy Państwu już drugi w tym roku numer newslettera na temat
działalności spółki Nepentes S.A. W tym numerze koncentrujemy się na
najważniejszych wydarzeniach w trzecim kwartale 2008 roku.
Chcemy zwrócić Państwa uwagę na rozwój struktur sprzedaży Nepentes S.A.
na rynkach regionu Europy Środkowo-Wschodniej, w szczególności naszych
spółek zależnych w Bułgarii i Rumunii.
Osiągnięte przez spółkę Nepentes w trzecim kwartale 2008 roku wyniki
finansowe są lepsze od wypracowanych w tym samym okresie roku ubiegłego. Spółka systematycznie
powiększa udziały rynkowe i sprzedaż, umiejętnie wykorzystując swoją przewagę konkurencyjną oraz
potencjał rynku.
Trzeci kwartał 2008 roku to również kontynuacja realizacji celów emisyjnych Spółki. Informowaliśmy już
Państwa o wygranym przetargu na zakup fabryki płynów infuzyjnych w Chociwiu. W październiku
podpisaliśmy warunkową umowę na zakup rejestrów leków dermatologicznych. Właśnie w Chociwiu, między
innymi, będą wytwarzane leki dermatologiczne na podstawie zakupionych rejestrów. Strategia wejścia spółki
Nepentes na rynek leków na receptę zakłada systematyczne rozszerzenie portfolio produkowanych leków
dermatologicznych o kolejne kategorie, poprzez zakup licencji długoterminowych (minimum 7-10 lat), firm
o portfolio produktów z obszaru dermatologii lub kolejnych rejestrów leków. Naszym celem jest osiągnięcie
w ciągu 2-3 lat w Polsce 10-15% udziału w rynku leków dermatologicznych ogółem, który jest porównywalny
z rynkiem dermokosmetyków w Polsce.
Naszą
ofertę
systematyczne
rozwijamy
o
nowe
innowacyjne
dermokosmetyki,
rozszerzamy
także
dotychczasowe linie produktów.
W trzecim kwartale na rynku pojawiły się trzy nowe produkty linii Elixine. W ofercie marek Selsun Blue
i Gilbert pojawiły się także trzy nowe pozycje. Do portfolio Selsun Blue zostały wprowadzone szampony
w saszetkach do włosów tłustych i do włosów normalnych, natomiast do produktów Gilbert został dołączony
roztwór soli fizjologicznej NaCl 0,9%.
Tylko na rynku polskim do końca 2008 roku Nepentes planuje wprowadzenie 15 nowych formuł preparatów
dermatologicznych i farmaceutycznych.
Uważamy, że fundamenty i perspektywy rozwoju spółki Nepentes, mające także odzwierciedlenie
w wynikach finansowych trzeciego kwartału, dają solidne podstawy do długoterminowego wzrostu wartości
spółki, czego życzę wszystkim obecnym i przyszłym akcjonariuszom Nepentes S.A.
Z wyrazami szacunku,
Łukasz Butruk
KONTAKT DLA INWESTORÓW
Michał Wierzchowski - CC Group
tel.: (+48) 22 440 1 440
kom.(+48) 605 959 539
[email protected]
Prezes Zarządu
Magdalena Sidorowicz – Nepentes S.A.
[email protected]
Strona | 1
NEPENTES S.A. Warszawa, ul. Gwiaździsta 69 F
www.nepentes.pl
infoNEP nr 2 (3Q2008)
Wyniki finansowe
Wyniki finansowe III kwartał 2008 roku
Po dziewięciu miesiącach 2008 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży spółki Nepentes wzrosły
o prawie 30% do poziomu 80,5 mln zł. Zysk operacyjny wyniósł 18,1 mln zł, a zysk netto 14,6 mln zł,
odpowiednio o 24% i 27% więcej w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Nepentes
zanotował wzrost marży bezpośredniej na sprzedaży do poziomu 57,7% a rentowność netto wyniosła 18%.
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
w tys. PLN
3Q 2007
3Q 2008
Zmiana
1 – 3 Q 2007
1 – 3 Q 2008
Zmiana
20 703
28 685
38,6%
62 140
80 463
29,5%
EBITDA
4 837
6 971
44,1%
16 646
20 779
24,8%
zysk operacyjny
3 970
5 998
51,1%
14 558
18 082
24,2%
zysk netto
3 000
4 462
48,7%
11 426
14 562
27,4%
sprzedaż
Wyniki finansowe osiągnięte po trzecim kwartale są dowodem na dalszy dynamiczny rozwój naszej spółki,
a także potwierdzają słuszność przyjętej strategii rozwoju. Zwiększyliśmy marżę bezpośrednią na sprzedaży
w trzecim kwartale 2008 r. do poziomu 55,8% wobec 50,6%, w tym samym okresie rok wcześniej. Ponadto,
systematycznie zwiększamy sprzedaż produktów własnych, których udział w całej sprzedaży po dziewięciu
miesiącach wzrósł o 51% w porównaniu do tego samego okresu w ubiegłym roku.
Prognoza finansowa
W ocenie Zarządu Spółki Nepentes wyniki finansowe osiągnięte po dziewięciu miesiącach pozwalają na
podtrzymanie prognozy finansowej na 2008 rok. Zakłada ona wzrost przychodów ze sprzedaży do 120,3 mln
zł z 86,2 mln zł w 2007 roku, wzrost zysku operacyjnego do 21,3 mln zł z 17,2 mln zł oraz zysku netto do
17 mln zł z 13,6 mln zł w 2007 roku.
Stopień wykonania prognozy finansowej 2008 r.
% realizacji
w tys. zł
2007
2008P
zmiana 2008/2007
1 – 3 Q 2008
sprzedaż
86 232
120 262
+39,5%
80 463
66,98%
EBITDA
20 028
25 406
+26,9%
20 779
81,8%
zysk operacyjny
17 227
21 268
+23,5%
18 082
85,0%
zysk netto
13 599
17 014
+25,1%
14 562
85,1%
prognozy
Założenia prognozy są realistyczne. Prognoza przychodów uwzględnia przychody z obecnej działalności
Nepentes oraz z ewentualnych przejęć. Prognoza zysku uwzględnia jedynie zysk z obecnej działalności.
Przesunięcie realizacji planów akwizycyjnych na następny rok, nie będzie miało więc wpływu na realizację
prognozy. Po trzech kwartałach 2008 realizacja zakładanych prognoz jest zgodna z planem. Trzeci i czwarty
Strona | 2
NEPENTES S.A. Warszawa, ul. Gwiaździsta 69 F
www.nepentes.pl
infoNEP nr 2 (3Q2008)
kwartał łączą się z rosnącą sprzedażą na rynku OTC. Typowe dla tego okresu przeziębienia powodują duży
popyt na produkty Nepentes z tego segmentu: Propolki, neo-angin, Melisana czy Aktiv Kapseln. Okres ten
pociąga za sobą również zwiększone wydatki marketingowe. Jest to jednak zjawisko powtarzające się co
roku i uwzględnione w naszych prognozach.
Dane rynkowe
W trakcie trzeciego kwartału rynek dermokosmetyków w Polsce utrzymał wysokie tempo wzrostu; względem
pierwszego kwartału 2008 roku odnotowano wzrost rynku zarówno wartościowy jak i ilościowy o 15%.
W tym okresie, w porównaniu do innych kwartałów, dynamicznie rośnie także rynek OTC.
W trzecim kwartale 2008 roku działania prowadzone przez spółkę Nepentes wpisywały się w opisane
powyżej tendencje ogólno-rynkowe pozwalając na konsekwentną realizację strategii budowy silnej pozycji
portfolio swoich produktów zarówno w kraju jak i w regionie Europy Środkowo-Wschodniej.
Ponadto, możemy pochwalić się znaczącymi wzrostami sprzedaży i udziału naszych produktów w rynku
/wartościowo/:
Emolium, preparaty na atopowe zapalenie skóry – zwiększenie udziałów w rynku emolientów
o ponad 10 p.p. wobec analogicznego okresu w roku ubiegłym,
Iwostin, dermokosmetyki – wzrost sprzedaży o ponad 51% ,
Iwostin Solecrin znalazł się na drugiej pozycji na rynku w kategorii preparatów przeciwsłonecznych,
Marimer, preparaty do nawilżania nosa – zwiększenie udziałów w rynku o prawie 3 p.p. /do 21%/
wobec analogicznego okresu w roku ubiegłym,
Marimer umocnił się na pozycji wicelidera na rynku preparatów do nawilżania i oczyszczania nosa
zwiększając swój udział w rynku w III kwartale do 21%.
Erazaban, wprowadzony na rynek na początku 2008 roku preparat na opryszczkę – ponad 4%
udziału w rynku,
Propodia, wprowadzone na rynek na początku 2008 preparaty do pielęgnacji stóp – prawie 4%
udziału w rynku.
Udziały rynkowe wybranych produktów
Udział Iwostin w rynku dermokosmetyków, wartościowo
2004
2,9%
Udział Emolium w rynku dermokosmetyków, wartościowo
2005
3,9%
2006
0,0%
2006
4,9%
6,4%
2007
6,2%
15,2%
7,5% 1-3Q 2008
1-3Q 2008
0%
2%
4%
6%
8%
Udział Marimer w rynku preparatów do nawilżania nosa,
wartościowo
2005
15,8%
2006
15,8%
2007
19,2%
1-3Q 2008
21,2%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
23,1%
0%
5%
15%
20%
25%
Udziały nowych produktów Propodia i Erazaban w rynku
4,3%
1-3Q 2008
3,8%
3,3%
1Q 2008
0,9%
0%
1%
Propodia
Strona | 3
10%
NEPENTES S.A. Warszawa, ul. Gwiaździsta 69 F
2%
3%
4%
5%
Erazaban
www.nepentes.pl
infoNEP nr 2 (3Q2008)
Nowe inwestycje
W październiku zawarliśmy umowę z firmą SciencePharma dotyczącą zakupu pozwolenia na dopuszczenie do
obrotu oraz prawa do znaków towarowych i dokumentacji rejestracyjnej dwóch leków. Ponadto firma
SciencePharma
jest
zobowiązana
do
dokończenia
procesu
harmonizacji
leków,
czyli
dostosowania
dokumentacji do wymogów prawa UE. Nepentes ma więc prawo do produkcji i sprzedaży zakupionych
produktów.
Rynek leków dermatologicznych na receptę w Polsce rośnie o ponad 9% rocznie i jest zbliżony wielkością do
rynku dermokosmetyków aptecznych. Naszym celem jest obecność we wszystkich najważniejszych
kategoriach leków dermatologicznych do 2010 roku i osiągnięcie w ciągu 2-3 lat 10-15% udziału w tym
rynku.
Leki
w
będą
sierpniu
produkowane
tego
roku
w
w
zakładzie
przetargu
w
Chociwiu,
organizowanym
który
przez
został
Łódzką
kupiony
przez
Specjalną
spółkę
Strefę
Nepentes
Ekonomiczną.
W planach mamy rozszerzenie portfolio produkowanych leków dermatologicznych. Warto zaznaczyć, że
kolejne zakupy będziemy finansować w pierwszej kolejności ze środków własnych.
Nowości rynkowe
Informowaliśmy już Państwa o nowej marce Nepentes – Elixine – przeznaczonej do przeciwzmarszczkowej
pielęgnacji skóry. W trzecim kwartale została ona rozbudowana o trzy nowe preparaty tj. płyn micelarny do
demakijażu, oliwkowe mleczko do demakijażu oraz ujędrniający olejek do kąpieli. Linia dermokosmetyków
Elixine liczy już 12 preparatów i na aptecznych półkach z powodzeniem konkuruje z zagranicznymi markami
takimi jak Roc, Galenic, Lierac, Nuxe, Sanoflore oraz Vichy. Tym samym produkty Nepentes zaistniały w
kategorii preparatów ekskluzywnych sprzedawanych w aptekach.
Wśród produktów dystrybuowanych w ofercie Selsun Blue i Gilbert pojawiły się 3 nowe pozycje. Do portfolio
Selsun Blue zostały wprowadzone szampony w saszetkach do włosów tłustych i do włosów normalnych,
natomiast do produktów Gilbert został dołączony roztwór soli fizjologicznej NaCl 0,9%.
Strona | 4
NEPENTES S.A. Warszawa, ul. Gwiaździsta 69 F
www.nepentes.pl
infoNEP nr 2 (3Q2008)
Eksport
W trzecim kwartale 2008 duży nacisk został położony na rozwój spółek zagranicznych
Nepentes Bułgaria i Nepentes Rumunia, które w drugim kwartale rozpoczęły sprzedaż
produktów linii Iwostin oraz Sudocrem. Poszerzenie portfolio produktów na tych rynkach
nastąpiło w trzecim kwartale. Obecnie zarówno na rynku bułgarskim i rumuńskim
dostępnych jest 29 preparatów z linii Iwostin, Iwostin Sensitia, Iwostin Purritin, Iwostin
Capillin, Iwostin Solecrin, ApiPanten, Propolki i Sudocrem. W 2009 roku Nepentes
planuje wprowadzenie kolejnych 20 produktów z linii Iwostin, 8 preparatów marki
Emolium, a także nowe smaki Propolek oraz Infacol – preparat przeciwdziałający kolce
u niemowląt. Wprowadzeniu nowych produktów będzie towarzyszyła
szczegółowo zaplanowana akcja marketingowa i szkoleniowa.
Ogółem w okresie pierwszych trzech kwartałów 2008 roku Nepentes zwiększył
o 41% sprzedaż eksportową, do poziomu 9,1 mln zł, w porównaniu do tego
samego okresu w ubiegłym roku. Największe wzrosty sprzedaży za 9 miesięcy
tego roku spółka zanotowała na rynkach Bułgarii i Rumunii. Sprzedaż na rynku
rumuńskim po dziewięciu miesiącach tego roku wzrosła ze 131 tys. zł do prawie
1,1 mln zł. Na rynku bułgarskim Nepentes sprzedał w tym okresie produkty za
blisko 1 mln zł wobec niecałych 300 tys. zł rok wcześniej.
„Jesteśmy bardzo zadowoleni z efektów naszego wejścia na te dwa rynki
środkowoeuropejskie” - mówi Łukasz Butruk Prezes Zarządu Nepentes S.A.
„Jak w przypadku każdej inwestycji w nowy rynek, tak i tutaj na początku koszty przewyższały zysk na
sprzedaży, ale po wynikach września i października widać, że nasze spółki zależne w Bułgarii i Rumunii
bardzo szybko zbliżają się do osiągnięcia progu rentowności.”- dodaje.
RUMUNIA/BUŁGARIA – ekspozycja apteczna
Strona | 5
NEPENTES S.A. Warszawa, ul. Gwiaździsta 69 F
www.nepentes.pl