Print this article

DECYZJE nr 20
grudzień 2013
RECENZJA KSIĄŻKI VERNONA SMITHA
„RACJONALNOŚĆ W EKONOMII”
Wydawnictwo Wolters Kluwer, Warszawa 2013
Tomasz Kopczewski
Uniwersytet Warszawski
Po przyznaniu nagrody im. Alfreda Nobla z ekonomii w 2002 roku Danielowi
Kahnemanowi oraz Vernonowi Smithowi w kuluarach uroczystości krążyła dykteryjka, że uhonorowanie w tym samym roku tych właśnie naukowców jest najlepszym
podsumowaniem ekonomii jako nauki nieco schizofrenicznej. Pierwszy z nich dostał
nagrodę za eksperymentalne podważenie paradygmatu racjonalności, a drugi za jego
eksperymentalne wsparcie. Dla obu naukowców przyznana nagroda była dobrym
pretekstem, aby korzystając z medialnego rozgłosu, przedstawić swoje poglądy nieco
szerszemu kręgowi odbiorców. Wydana w 2011 roku przez Daniela Kahnemana
książka Pułapki myślenia. O myśleniu szybkim i wolnym ma charakter popularyzatorski i zawiera omówienia licznych eksperymentów pokazujących, jak realne zachowania ludzi systematycznie odchylają się od przyjmowanego w ekonomii paradygmatu
racjonalności (cognitive bias). Jest to bardzo znacząca krytyka modelowania ekonomicznego i po wielu latach ignorowania tych wyników obecnie zachodzi proces ich
asymilacji przez ekonomię głównego nurtu. Wydanie tej książki zbiega się z coraz
śmielszym wykorzystaniem wyników badań psychologów ekonomicznych w teorii
ekonomii. Książka Vernona Smitha Racjonalność w ekonomii ma inny charakter.
Czytając ją, ma się wrażenie, że jest to manifest przyszłej rewolucji. Praca nad książką stała się dla autora pretekstem do autorefleksji i próbą zdefiniowania na nowo
pojęcia racjonalności w ekonomii. W przeciwieństwie do myśli zawartej w dykteryjce, przedstawiane idee Smitha równie mocno podgryzają fundamenty standardowego modelu nauk społeczno-ekonomicznych, co eksperymenty psychologiczne
Kahnemana. Obaj nobliści jednak nie podążają tą samą ścieżką. Reprezentując różne
kolektywy myślowe psychologów i ekonomistów, inaczej próbują poradzić sobie z
modelowaniem zachowań ekonomicznych: Kahneman koncentrując się na analizie
zachowań indywidualnych, Smith więcej uwagi poświęcając aspektom interakcji
między jednostkami, tworzeniu instytucji społecznych i myśleniu kolektywnemu.
DECYZJE NR 20/2013
Decyzje 20_2013.indd 111
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
111
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
Aby zrozumieć rewolucyjny charakter tej książki, trzeba nieco więcej powiedzieć
o samym Autorze, który jest postacią nietuzinkową i niestety bardzo słabo znaną
w Polsce1. Przede wszystkim budzi szacunek jego ścieżka rozwoju jako człowieka.
Vernon Lomax Smith urodził się w 1927 roku w ubogiej rodzinie farmerskiej
w Kansas. Tylko dzięki swojej determinacji mógł podjąć studia inżynierskie w prestiżowym California Institute of Technology (Caltech). Jako naukowiec podążał własnymi
drogami. Pierwszym punktem zwrotnym było porzucenie kariery inżyniera i podjęcie
studiów ekonomicznych. Wykształcenie ścisłe odbiło piętno na jego podejściu do
uprawiania ekonomii. Sentencję Samuelsona „ekonomia może być jak fizyka” na
własne potrzeby rozwinął o fragment „i również jest jak inżynieria”. Zasiany podczas
zajęć z Edwardem Chamberlinem pomysł użycia eksperymentów do badań ekonomicznych nie mógł trafić na lepszy grunt. Vernon Smith, nie zrażając się niepowodzeniami Chamberlina w odtwarzaniu wyników teoretycznych modelu doskonale konkurencyjnego rynku w warunkach eksperymentalnych, podszedł do tego zagadnienia
w sposób inżynierski. Na podstawie obserwacji poczynionych na rynkach finansowych skonstruował mechanizm dwustronnej aukcji ustnej, który pozwalał na odtworzenie w laboratoriom wyników zgodnych z modelami teoretycznymi (1956). Dla
osób, które kiedykolwiek przeprowadziły ten eksperyment, jest zrozumiałe, dlaczego
w jego opisie Vernon Smith używa słowa „magia”. Oto uczestnicy eksperymentu wtłoczeni w role sprzedawców i konsumentów, mając jedynie własne wyceny/koszty
i wykorzystując jedynie informacje o zgłaszanych ofertach i cenach transakcyjnych,
metodą prób i błędów znajdują warunki równowagi. Z początkowo chaotycznych
zachowań indywidualnych uzyskujemy dalej ład zgodny z predykcją modeli teoretycznych popytu i podaży. Jest to sugestywny i mocny dowód prawdziwości modeli ekonomicznych. Zafascynowany uzyskanymi wynikami Vernon Smith rozpoczął długotrwałą rewolucję, wprowadzając metody eksperymentalne do głównego nurtu ekonomii.
Nie był to proces łatwy. Żadna ze szkół ekonomicznych nie traktowała eksperymentów
jako źródła poznania ekonomicznego. John Stuart Mill wręcz zdefiniował podział
nauki ze względu na możliwość przeprowadzenia kontrolowanych eksperymentów:
„Nauki moralne mają wspólną właściwość, która odróżnia je od nauk fizycznych –
rzadko jesteśmy w stanie przeprowadzić w nich eksperyment.”
Równie krytyczny był przedstawiciel szkoły austriackiej Ludwig von Mises:
„Ekonomia nie może stać się eksperymentalna ani empiryczna. Ekonomista nie
potrzebuje do prowadzenia swoich badań drogiej aparatury. Potrzebuje za to zdolności
jasnego myślenia i rozróżniania w całym mrowiu wydarzeń tego, co ważne, od tego, co
tylko przypadkowe.”
1
Sylwetkę Vernona Smitha zamieściliśmy w 10 numerze Decyzji: Paweł Pońsko, Vernon Smith, „Decyzje” 10
(2008), s. 121-127 [przypis redakcji].
112
Decyzje 20_2013.indd 112
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
DECYZJE NR 20/2013
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
Nawet wprowadzenie do najbardziej popularnego podręcznika ekonomii
Samuelsona i Nordhausa nie pozostawiało żadnych złudzeń co do roli eksperymentów w ekonomii:
„Jednym ze sposobów oceny praw ekonomicznych jest kontrolowany eksperyment.
(…) Niestety ekonomiści nie są w stanie stworzyć kontrolowanego eksperymentu, jak
robią to chemicy lub biolodzy, ponieważ nie mogą kontrolować wszystkich istotnych
czynników. Podobnie jak astronomowie lub meteorolodzy w większości przypadków
muszą polegać na obserwacji”.
Przez lata, z dala od głównego nurtu ekonomii, Smith poddawał eksperymentalnemu testowaniu modele teoretyczne, wypracowując metodologię badań eksperymentalnych. Jego podejście inżynierskie oraz nabyte umiejętności w konstruowaniu
eksperymentów ekonomicznych zaowocowały wypracowaniem sposobów testowania rozwiązań instytucjonalnych i prawnych w laboratorium (wind channel). Były
wykorzystywane w rozwiązywaniu realnych problemów gospodarczych i służyły do
testowania nowo powstających rynków lub przeregulowanych rynków monopolistycznych (lotniczego, częstotliwości radiowych, energii elektrycznej). Nagroda
Nobla z 2002 roku to uznanie ekonomii eksperymentalnej jako jednego z najbardziej
obiecujących kierunków ekonomii oraz uznanie Vernona Smitha jako jej twórcy.
Moment przyznania nagrody był dla samego naukowca okresem tworzenia podwalin nowej rewolucji i uwzględnienia tego, co w ekonomii jest pomijane – dynamicznego tworzenia ładu emergentnego z pozornie chaotycznych zachowań jednostek.
Vernon Smith zadał sobie pytanie: jak ludzie pomimo swoich ograniczeń poznawczych, przy występowaniu niedoskonałości rynkowych (asymetrycznej lub niepełnej
informacji lub źle określonych praw własności) potrafią jako społeczność znajdować efektywne rozwiązania problemów ekonomicznych. Nie znalazł odpowiedzi na
to pytanie w ekonomii ortodoksyjnej, w której analizuje się głównie stany równowagi. Zwrócił się w stronę ekonomii klasycznej i heterodoksji. Na podstawie własnych
doświadczeń zreinterpretował dzieła Adama Smitha i na nowo odkrył szkołę
austriacką oraz dzieła Hayeka. Dzięki tym inspiracjom umieścił swoje badania eksperymentalne w szerszym kontekście zmian zachodzących w teorii ekonomii.
Książka ta może stać się ważną pozycją w nowym nurcie teoretycznym, który czerpie inspiracje z tych samych źródeł – w ekonomii złożoności.
Książka Racjonalność w ekonomii powstawała dosyć długo. Śledząc jej liczne
szkice umieszczone w Internecie, można zauważyć, jak Autor bardzo konsekwentnie budował podwaliny swojego programu badawczego, włączając do niego dziedziny odległe od ekonomii ortodoksyjnej: antropologię, filozofię, nauki kognitywne. Ta
konsekwencja znajduje swoje odzwierciedlenie w strukturze pracy. W części pierwszej Smith definiuje kluczowe dla swojego programu badawczego pojęcia: racjonalDECYZJE NR 20/2013
Decyzje 20_2013.indd 113
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
113
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
ności konstruktywistycznej i ekologicznej. Ten podział wnioskowania w otoczeniu
ekonomicznym jest kluczowy dla całej książki i definiuje program badawczy
Smitha. Racjonalność konstruktywistyczna to wykorzystanie rozumu do analizy
zjawisk i wyboru alternatyw przynoszących pożądane wyniki. Pojęcie to odnosi się
zarówno do jednostek, jak i do organizacji. W przypadku organizacji racjonalność
konstruktywistyczna ma prowadzić do optymalnego projektowania instytucji, które
przez system bodźców wymuszałyby pożądane przez te instytucje zachowania jednostek. Przykładem tego typu konstruktywistycznej racjonalności był postulat Johna
Stuarta Milla dotyczący nieefektywności budowy równoległych linii kolejowych
między miastami. Postulat powstał na gruncie logicznego rozumowania – nie jest
efektywne podwajanie kosztów budowy linii kolejowych oraz ponoszenie podwójnych kosztów stałych ich utrzymania. W późniejszym czasie ten postulat został
uwzględniony w regulacji rynku teleinformatycznego i w ten sposób powstały naturalne monopole – narodowe przedsiębiorstwa telekomunikacyjne: BT, FT, DT, AT&T
itp. Wykorzystanie racjonalności konstruktywistycznej nie gwarantuje znalezienia
rozwiązania efektywnego. Wynika to z niemożliwości uwzględnienia wszystkich
czynników wpływających na podjęte decyzje – w przypadku telefonii nie uwzględniono szybkiego postępu technicznego – a ponadto w niektórych przypadkach nie
ma żadnej strategii wywiedzionej z rozumowania, gwarantującej osiągnięcie zamierzonych celów (np. w „problemie baru El Farol”). Racjonalność ekologiczna to system „którego nie wymyślił żaden umysł, a który wyłonił się w trakcie kulturowych
i biologicznych procesów ewolucyjnych”. Podział na racjonalność konstruktywistyczną i ekologiczną jest zainspirowany podziałem racjonalności Herberta Simona na
obiektywną, subiektywną, proceduralną i materialną oraz koncepcją ładu spontanicznego Friedricha Hayeka. Można też zauważyć, że podejście to nie jest czymś
niezwykłym w naukach społecznych. Świadomość społeczna Émile Durkheima nie
jest sumą ani średnią świadomości poszczególnych członków społeczności.
Funkcjonuje jako ewoluujący zbiór wyobrażeń, symboli, pojęć, opinii i poglądów.
W teorii Ludwika Flecka „poznanie nie jest indywidualnym procesem teoretycznej
»świadomości w ogóle««; jest wynikiem społecznego działania, ponieważ każdorazowy
stan poznania przekracza granice dostępne jednostce”. Wartością pracy Smitha jest
przemycenie tych idei do analizy ekonomicznej. Jest to próba odpowiedzi, jak należy łączyć racjonalność konstruktywistyczną i ekologiczną w celu poprawy efektywności gospodarowania. Kluczowe znaczenie ma eksperyment ekonomiczny, który
może być traktowany jako tunel aerodynamiczny ekonomii.
W części drugiej i trzeciej książki wartość poznawcza podziału na racjonalność
konstruktywistyczną i ekologiczną testowana jest w dwóch wyróżnionych typach
środowisk wymiany praw własności: bezosobowej wymiany rynkowej oraz wymiany
osobistej (społecznej). Wyróżnienie tych środowisk jest próbą pogodzenia niespójno-
114
Decyzje 20_2013.indd 114
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
DECYZJE NR 20/2013
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
ści dzieła Adama Smitha. W dziele Badania nad naturą i przyczynami bogactwa narodów (1776) czynnikiem motywującym działania ludzi jest egoizm uczestników
wymiany, który poprzez bezosobowy mechanizm wymiany prowadzi do poprawy
sytuacji wszystkich jej uczestników. W Teorii uczuć moralnych (1759) głównym czynnikiem motywującym do działania jest współodczuwanie. Vernon Smith wyróżnia te
dwa środowiska, gdyż jego zdaniem człowiek inaczej zachowuje się w tych dwóch
środowiskach, a przez to obraz człowieka nie może być spójny. Część druga, a szczególnie rozdział 4 i 5, przypominają bardzo książki Miltona Friedmana. W tych rozdziałach Vernon Smith pokazuje na realnych przykładach, jak wywiedzione z zasad
racjonalnego rozumowania regulacje rynków niedoskonałych nie sprawdzają się
w konfrontacji z samoistnie tworzonymi rozwiązaniami, które są wynikiem działania
kolektywnej mieszaniny konstruktywistycznej i ekologicznej racjonalności uczestników wymiany. Prawdopodobnie te rozdziały były przyczyną tak entuzjastycznej
recenzji tej książki napisanej przez prof. Leszka Balcerowicza. Jednak nie jest ona
wcale bezkrytyczną apoteozą mechanizmu rynkowego. Rynek dla Smitha nie jest
abstrakcyjnym tworem i celem samym w sobie. Jest lepszym lub gorszym mechanizmem, który powinien być sprawdzany i testowany eksperymentalnie. Celem ekonomisty jest znalezienie koniecznych i dostatecznych warunków instytucjonalnych jego
efektywnego działania z uwzględnieniem czynników kulturowo-społecznych. Nie
można wierzyć w rynek; trzeba go dobrze skonstruować jako mechanizm.
W części trzeciej analizowana jest wymiana osobowa. Vernon Smith, wychodząc z
analizy eksperymentów gier dwuosobowych lub gier rozgrywanych w małych grupach, zauważa, że społeczeństwo potrafiło stworzyć takie normy społeczne i kulturowe, które zapewniają efektywną wymianę bez uciekania się do mechanizmu rynkowego lub tworzenia regulacji prawnych. Te ewoluujące, nieskodyfikowane normy wypracowane podczas interakcji jednostek są sposobem ucieczki z pułapki przedstawianej
w grze „dylemat więźnia”. W tej grze rozwiązanie kooperacyjne – obaj więźniowie
„idą w zaparte” i unikają wysokiej kary – jest efektywne, jednak przy założeniu racjonalnego wnioskowania graczy powinni oni „sypać” (rozwiązanie równowagowe).
Przedstawione w książce rozwiązania gier i wyniki badań eksperymentalnych dają
podstawę do analizowania takich pojęć jak zaufanie, współpraca, sprawiedliwość.
W części czwartej na podstawie wcześniejszych części Smith snuje rozważania
dotyczące metodologii nauki. Głównym celem Autora wydaje się być próba pełnego
zakotwiczenia metod eksperymentalnych w praktyce badawczej ekonomii. Część ta to
raczej szkicownik dalszych prac. Przede wszystkim brak jest pełnego rozwinięcia koncepcji racjonalności konstruktywistycznej i ekologicznej w pracy naukowej. Jest to
ciekawy wątek, który rozwinięty w przyszłości może być cenny dla socjologii i antropologii nauki. Tym bardziej, że bardzo rzadko można spotkać analizę własnej pracy
naukowej z wykorzystaniem aparatu pojęciowego stworzonego na potrzeby tejże pracy.
DECYZJE NR 20/2013
Decyzje 20_2013.indd 115
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
115
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
Tłumaczenie książki jest bardzo dobre. Nie ma dyskomfortu przy przejściu z oryginalnej wersji językowej na wersję polską. Jednak należy zwrócić uwagę na to, że
wprowadzane nowe pojęcia mogą być mylące i odwoływać się do dobrze zakorzenionych w języku polskim pojęć z innych dziedzin nauki. Szczególnie dotyczy to pojęcia
racjonalności konstruktywistycznej. W socjologii konstruktywizm to nieklasyczna
socjologia wiedzy wprost nawiązująca do postmodernizmu, w której kultura
i doświadczenie są głównymi narzędziami poznania. Konstruktywizm w matematyce
jest kierunkiem będącym w opozycji wobec formalizmu matematycznego i stanowi
podstawę modelowania agentowego. Intuicyjne pojęcie konstruktywistycznej racjonalności raczej nie jest kojarzone z rozumowaniem wywiedzionym z zasad logiki.
Pomimo mało technicznego charakteru Racjonalność w ekonomii nie jest pozycją,
którą można polecić w całości wszystkim zainteresowanym ekonomią. Są fragmenty
książki, które mają walory popularyzatorskie, ale niektóre skoncentrowane są na
kwestiach teorii ekonomii i metodologii nauki i mogą być trudne w odbiorze dla
osób, które nie mają wykształcenia ekonomicznego. Warto tę książkę czytać nawet
wybiórczo, gdyż można tam znaleźć ciekawe fragmenty dla siebie. Jednak dla wszystkich ekonomistów, którzy chcą wykorzystywać badania eksperymentalne w swojej
pracy, powinna być to podstawowa pozycja w ich księgozbiorze. Główną jej zaletą
jest przedstawienie metodologii badań eksperymentalnych nie jako danego i niepodważalnego zbioru zasad, a jako historycznego procesu ich tworzenia. Czytelnik na
podstawie przedstawianych badań może śledzić, jak ewoluowały te zasady i dlaczego
są one ważne z punktu widzenia rzetelności prac eksperymentalnych.
Dla kogo może być to ciekawa pozycja?
• Dla psychologów ekonomicznych – Vernon Smith nie bierze udziału w sporze między ekonomistami głównego nurtu a psychologami ekonomicznymi.
Spór między nimi uważa za jałowy, gdyż koncentruje się on wokół standardowego modelu nauk społeczno-ekonomicznych. Psycholodzy niezmiennie
go atakują, koncentrując się na znalezieniu zachowań jednostek odbiegających od tego modelu. Ekonomiści zaczynają wprowadzać do niego poprawki wynikające z tej krytyki. Szczególnie jest to widoczne w modelowaniu procesów inflacyjnych oraz rynków finansowych i ubezpieczeniowych.
Uwzględnienie w modelowaniu ekonomicznym błędów poznawczych było
możliwe wraz z pojawieniem się „nowej ekonometrii”, w której zamiast
negować występowanie błędów systematycznych w modelach opartych
o MNK zaczęto tworzyć modele tychże błędów: ARIMA, GARCH, ARCH,
modele błędów przestrzennych itp. Przetłumaczona na język polski książka
Romana Frydmana oraz Michaela Goldberga Ekonomia wiedzy niedoskonałej (2009) jest przykładem tego typu asymilacji przez ekonomię krytyki
116
Decyzje 20_2013.indd 116
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
DECYZJE NR 20/2013
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
ze strony psychologii ekonomicznej. Zdaniem Smitha ani ekonomiści, ani
psycholodzy w swoich badaniach nie uwzględniają w zadowalający sposób
interakcji społecznych i roli instytucji w ewolucyjnym procesie zmniejszania nieefektywności wymiany wynikającej z niedoskonałości pojedynczych
agentów biorących udział w wymianie, jak i z niedoskonałości samych rynków. Skrajnym przykładem oddziaływania instytucji na efektywność wymiany są eksperymenty symulacyjne rynku, w których boty komputerowe
o zerowej inteligencji, ograniczone jedynie budżetem uzyskują wyniki zbliżone do wyników uzyskanych przez ludzi (Shyam Sunder). Jest to efekt
dobrze skonstruowanego systemu transakcyjnego. Z drugiej strony bardzo
dużo przykładów wskazuje na to, że nawet wiedza ekspercka pojedynczej
osoby nie jest w stanie konkurować z wiedzą kolektywną amatorów (John
Surowiecki). Na rynkach mamy bardziej do czynienia z durkheimowską
świadomością społeczną niż z prostą sumą świadomości indywidualnych
uczestników wymiany. Z tego punktu widzenia książka ta może być ciekawa dla psychologów, gdyż ekonomia głównego nurtu może jedynie bronić
się lub przyjąć zastrzeżenia psychologii ekonomicznej, trudno natomiast
spodziewać się konstruktywnej krytyki wywiedzionej ze standardowego
modelu nauk społeczno-ekonomicznych. Vernon Smith zna doskonale metody eksperymentalne i jego krytyczne uwagi mogą być cenną wskazówką
dalszego kierunku poszukiwań psychologii ekonomicznej.
• Dla ekonomistów identyfikujących się ze szkołą austriacką – Wprawdzie
von Mises kategorycznie przekreślał eksperymenty jako źródło poznania
zjawisk ekonomicznych, ale liczne odwołania Smitha do prac Hayeka
tworzą podstawy do rewizji tych poglądów. Wywiedziona z zasad logicznego myślenia i aksjomatu działania szkoła austriacka negowała też zasadność użycia modelowania matematycznego. Jednak w ostatnim czasie wprowadzenie symulacji agentowych pozwoliło na włączenie metod
modeli matematycznych jako narzędzia badawczego tej szkoły. Podobnie
może stać się z metodami eksperymentalnymi. Potrzebne są jednak osoby,
które stworzą podstawy włączenia metod eksperymentalnych do tworzącego się nurtu ekonomii złożoności.
• Dla praktyków ekonomicznych – Książka ta jest niemal poradnikiem, jak
testować ekonomię w warunkach laboratoryjnych. Przedstawiono w niej
wiele ciekawych badań eksperymentalnych, których celem było testowanie rozwiązań instytucjonalnych i prawnych. Pod tym względem rozdział
6 książki jest niczym lektura powieści wojennej. Przedstawiony w niej został rozwój systemów aukcji sprzedaży pasm radiowych jako wyścig zbrojeń rozgrywający się między regulatorem – Federalną Komisją Łączności
DECYZJE NR 20/2013
Decyzje 20_2013.indd 117
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
117
2/3/2014 3:59:52 PM
RECENZJA
a operatorami działającymi na tym rynku. Obie strony, wykorzystując zarówno podejście konstruktywistyczne (teorię gier), jak i eksperymenty laboratoryjne, próbowały określić optymalną strategię sprzedaży/zakupu pasm
radiowych. Jest to najlepsza ilustracja ekonomii eksperymentalnej jako
tunelu aerodynamicznego nowo powstałych rozwiązań instytucjonalnych.
Niestety w Polsce nie ma praktyki testowania ani konstruktywistycznego,
ani eksperymentalnego rozwiązań prawno-instytucjonalnych przed ich
wprowadzeniem w życie. Mamy do czynienia z nieplanowanymi eksperymentami polowymi, w których możemy obserwować post factum bezpośrednio skutki działania wadliwych rozwiązań.
• Dla nauczycieli akademickich – W książce, przy okazji omawiania wyników eksperymentalnych, można znaleźć bardzo przystępne wprowadzenie
wielu tematów z zakresu mikroekonomii. I tak na przykład wspomniany
powyżej rozdział 6 zawiera bardzo dobre wprowadzenie do teorii aukcji.
118
Decyzje 20_2013.indd 118
DOI: 10.7206/DEC.1733-0092.14
DECYZJE NR 20/2013
2/3/2014 3:59:52 PM