wyświetl

Podsumowanie
roku 2010
20 lat PGF
Warszawa, 1 marca 2011 r.
1. Charakterystyka i strategia PGF
2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym
3. Rozwój biznesu
4. Wyniki finansowe
5. Załączniki
Agenda
2
Polska Grupa Farmaceutyczna to największa grupa kapitałowa działająca na rynku ochrony zdrowia w Polsce
i na Litwie, zatrudniająca ok. 7 tys. pracowników i osiągająca prawie 6 mld zł przychodów rocznie.
Od 2010 r. PGF jest członkiem elitarnego stowarzyszenia GIRP (Groupement International de la Répartition
Pharmaceutique/European Association of Pharmaceutical Full – line Wholesalers) – organizacji zrzeszającej
europejskich dystrybutorów leków.
Misja:
Strategia:
Jesteśmy po to,
by chronić Twoje zdrowie
Zbudowanie najsilniejszej pozycji we wszystkich kanałach
dystrybucji i trwałej wartości na złożonym, szybko
zmieniającym się rynku farmaceutycznym
Główne linie biznesowe
HURT DO APTEK
HURT
DO SZPITALI
DETAL
CEPD
USŁUGI DLA
PRODUCENTÓW
SPÓŁKI
POCZĄTEK
ROZWOJU
KLIENCI
RYNKI
PGF
1990
APTEKI
HURTOWNIE
POLSKA
PGF URTICA
1999
SZPITALE
POLSKA
CEPD
2004
PACJENCI
POLSKA,
LITWA, UK*
PHARMALINK
2009
PRODUCENCI
POLSKA
* dwie apteki w Londynie
POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ:
Charakterystyka i strategia PGF
3
HURT DO APTEK
HURT
DO SZPITALI
POLSKA
DETAL
CEPD
LITWA
USŁUGI DLA
PRODUCENTÓW
POZOSTAŁA
DZIAŁALNOŚĆ
- czołowa pozycja w segmencie sprzedaży do aptek
- zautomatyzowane magazyny
- optymalna sieć dystrybucji oraz flota transportowa
- zautomatyzowany proces obsługi należności
- zamawianie towaru 24 godziny na dobę przez 365 dni w roku
- dostawa do aptek min. 2 razy w ciągu dnia roboczego
- centralne zarządzanie magazynami oraz ryzykiem kredytowym
- lider sprzedaży hurtowej do szpitali
- obsługa ponad 80% szpitali w Polsce
- ok. 2 tys. wygranych przetargów rocznie
- dostawa w ciągu 24 h do każdego szpitala w Polsce
- dostawa w trybie CITO do 6 h
- transport leków zgodnie z GDP, w tym zimny łańcuch
- centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności
- lider w segmencie sprzedaży detalicznej
- 2107 aptek tradycyjnych (franczyzowych, partnerskich i własnych)
pod marką Apteki Dbam o Zdrowie
- apteka internetowa i portal o zdrowiu www.doz.pl
- apteka SMS
- czołowa pozycja w segmencie sprzedaży detalicznej aptek
- 144 apteki własne pod marką Gintarine Vaistine
- 69 aptek w 50% własnych pod marką Norfos Vaistine
- 211 apteki w programie partnerskim pod brandem Baltijos Vaistine Grupe
- dystrybucja bezpośrednia
- usługi logistyczne
- call center
- badania marketingowe
- windykacja należności – Farm Serwis
- system prywatnej refundacji leków – karty ePruf
- usługi finansowo-prawne – BSS
- poszukiwanie nowych leków – Pharmena
- produkcja leków galenowych – Eubioco
Charakterystyka i strategia PGF
4
1. Charakterystyka i strategia PGF
2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym
3. Rozwój biznesu
4. Wyniki finansowe
5. Załączniki
Agenda
5
30,0
25,0
20,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
Rynek hurtowy w Polsce
IVQ 2009
Wartość sprzedaży do aptek i szpitali w mld PLN
Sprzedaż
mld PLN
1,0%
6,3
25,2
24,3
3,9%
15,0
10,0
6,4
5,0
0,0
IVQ 2010
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
Sprzedaż w mld PLN i dynamika IVQ 2010 / IVQ 2009 i I-IVQ 2010 / I-IVQ 2009
2,3
1,9
2,1
2,0
1,9
2,0
1,9
1,8
2,2
2,1
2,3
1,9
2,1
2,0
2,3
2,1
2,1
2,1
1,9
1,9
2,4
2,2
2,2
2,0
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2009
2010
sprzedaż w mld PLN
Dynamika rynku farmaceutycznego r/r
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
27,7
17,1
15,8
14,2
12,5
12,4
11,9
9,4
9,8
9,6
9,6
7,9
3,4
4,9
7,2
10,2
6,4
5,2
8,6
6,2
2,1
3,6
-4,4
-7,3
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
sty
2009
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
dynamika r/r
Sytuacja na rynku farmaceutycznym
paź
lis
gru
2010
Źródło: IMS
6
30,0
25,0
20,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
Rynek detaliczny w Polsce
7,0
IVQ 2009
Wartość sprzedaży w mld PLN
Sprzedaż
mld PLN
2,2%
25,9
26,7
2,9%
15,0
10,0
7,1
5,0
0,0
IVQ 2010
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
Sprzedaż w mld PLN i dynamika IVQ 2010 / IVQ 2009 i I-IVQ 2010 / I-IVQ 2009
2,3
2,1
2,2
2,1
2,0
2,0
2,1
1,9
2,2
2,3
2,3
2,4
2,1
2,1
2,3
2,2
2,1
2,2
2,2
2,1
2,4
2,4
2,2
2,5
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2009
2010
sprzedaż w mld PLN
Dynamika wzrostu r/r sprzedaży OTC i całego rynku detalicznego
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
34,5
21,3
18,8 14,2
12,9
6,2
11,1
13,7
14,7
9,3
13,4
9,8
6,4
19,5
12,1
13,4
5,0
8,7
7,4
9,0
4,0
5,2
4,7
2,8
5,3
3,3
sty
lut
mar
kwi
-9,0
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
7,3
8,8
sty
2009
5,3
4,1
-0,3
-10,3
lut
2,0
13,6
3,3
10,9
5,8
6,9
3,5
8,8
3,3
2,1
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
-4,4
5,6
5,6
-10,9
lis
gru
2010
OTC
Sytuacja na rynku farmaceutycznym
12,3
Cały rynek
Źródło: Pharma Expert
7
1 416
1 373
1 500
Rynek hurtowy na Litwie
Wartość sprzedaży w mln LTL
Sprzedaż
mln LTL
1 200
400
300
200
100
0
378
368
-2,6%
-3,0%
900
600
300
IVQ 2009
0
IVQ 2010
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
Sprzedaż w mln LTL i dynamika IV Q 2010 / IV Q 2009 i I-IVQ 2010 / I-IVQ 2009
116
115
127
120
112
119
110
97
122
118
137
123
103
107
128
112
116
110
102
101
125
114
120
134
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
sty
lut
mar
kwi
maj
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
150
100
50
0
2009
2010
sprzedaż w mln LTL
Dynamika rynku farmaceutycznego r/r
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
-15,0%
9,1
3,7
0,9
-6,4
-6,4
lut
mar
kwi
maj
2,0
-4,0
-6,9
-7,6
-10,9
sty
3,9
-11,9
cze
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
2010
dynamika r/r
Sytuacja na rynku farmaceutycznym
Źródło: IMS Health
8
Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego
1. Proces starzenia się społeczeństwa
Prognoza ludności Polski do 2035 roku
w tys.
40 000
38 115
38 092
38 016
37 830
37 438
36 796
35 993
w mln rocznie
30%
<5
22,3%
20 000
23,2%
20%
21,0%
10 000
2007*
* dane rzeczywiste
7,2
12,2
19,5
55-64
25,3
65-74
13,5%
2010
4,3
35-44
45-54
15,6%
13,5%
3,3
25-34
18,4%
0
2,6
15-24
30 000
Liczba wystawionych recept w zależności od wieku
3,0
5-14
29,4
2015
2020
2025
2030
2035
10%
75+
Źródło: GUS, Rocznik demograficzny 2009
Udział osób powyżej 65 roku życia
Prognozowana tendencja starzenia się społeczeństwa jest jedną z głównych przyczyn zakwalifikowania
Polski przez IMS do grupy 17 najdynamiczniejszych rynków farmaceutycznych na świecie
2. Wzrost
świadomości
zdrowotnej
4. Niskie wydatki na leki na 1 mieszkańca
w porównaniu z innymi krajami
MAT 09/2010
EUR per capita
400
350
368
337
324
316
300
290
257
250
249
235
233
218
196
200
182
170
162
150
126
113
110
100
85
77
50
Bulgaria
Romania
Latvia
Poland
Lithuania
Czech Republic
Hungary
United Kingdom
Italy
Slovakia
Norway
Spain
Portugal
Austria
Finland
Belgium
France
Germany
Switzerland
0
Luxembourg
3. Rozwój
chorób
cywilizacyjnych
97
Wartość rynku aptecznego per capita w podziale na kraje w cenach producenta
Polska i otoczenie, Local Currency in Euro per capita, MAT 09/2010
Źródło: MIDAS 09/2010, Eurostat
Sytuacja na rynku farmaceutycznym
9
Wydatki na ochronę zdrowia jako udział PKB
Otoczenie prawne
16%
Poziom refundacji zakupów leków w Polsce:
• znacznie poniżej średniej dla Unii Europejskiej - 60%
• poniżej standardu określonego przez WHO - minimum 60%
10%
14%
12%
8%
6%
4%
2%
482 USD
500 USD
a
Fra
ncj
S
ocz tany
on
e
Zj e
dn
ria
ria
Au
st
Szw
ajc
a
Nie
mc
y
ia
da
Kan
a
Ho
lan
d
509 USD
30%
25%
19.9%
20%
300 USD
208 USD
186 USD
200 USD
100 USD
Wł
och
y
35%
30.0%
400 USD
Szw
ecj
a
ia
Irla
nd
Źródło: Health Report, OECD
Wydatki refundacyjne vs poziom współpłacenia
600 USD
His
zpa
nia
No
rw
egia
a
ia
nd
Fin
la
Wę
gry
Sło
wa
cj
ka
Cze
chy
ile
Ch
Po
ls
Ko
rea
Me
ksy
k
0%
15%
7.1%
13.4%
66 USD
10%
1.0%
0 USD
Polska
Słowacja
Węgry
refundacja na pacjenta
Niemcy
% współpłacenia pacjenta
Charakterystyka rynku farmaceutycznego w Polsce:
• najniższe ceny leków refundowanych w UE
• najwyższy poziom zapłaty pacjenta w UE
• najwyższy udział ilościowy i wartościowy leków generycznych w UE (Rosja najwyższy w Europie)
• najniższy poziom wydatków na ochronę zdrowia jako % GDP
• najniższe wydatki na administrację systemu ochrony zdrowia
• brak rozwiniętych prywatnych systemów refundacji kosztów zakupu leków
Rynek farmaceutyczny w Polsce
Francja
5%
0%
Źródło: Pharma Expert
Struktura prywatnych wydatków
na ochronę zdrowia w 2009 r. w Polsce
62%
leki i sprzęt medyczny
abonamenty medyczne
7%
3%
wizyty lekarskie
6%
22%
ubezpieczenia zdrowotne
inne
Źródło: raport PMR za 2009 rok
10
1. Charakterystyka i strategia PGF
2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym
3. Rozwój biznesu
4. Wyniki finansowe
5. Załączniki
Agenda
11
Struktura skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży
PGF 2010 r.
5,4
Hurt do aptek
52%
ość
łatn
Odp cjenta
pa 2%
1
4,4
5,1
5,5
0,278
1990
założenie
1997
spółki rok przed debiutem
2000
2001
2002
3,6
3,5
3,1
2,9
3,5
3,2
3,9
4,5
4,0
Sprzedaż
mld PLN
5,8
Systematyczny średnioroczny wzrost przychodów ze sprzedaży ok. 10%
Udział sprzedaży leków
refundowanych
w skonsolidowanych
przychodach ze sprzedaży
PGF 2010 r.
2003
2004
Hurt
do szpitali
18%
2005
2006
2007
2008
2009
4%
pozostała
sprzedaż
2010
Rekordowy poziom sprzedaży 5,8 mld w 2010 roku
na GPW
100% = 5,8 mld PLN
100% = 5,8 mld PLN
Źródło: opracowanie własne
Źródło: opracowanie własne
Pozycja PGF na rynku farmaceutycznym w Polsce
Umocnienie pozycji na Litwie
Udział PGF w rynku sprzedaży hurtowej do aptek i szpitali w 2010 roku
16 czerwca 2010 r.
CEPD N.V. odkupiła
66.811.675 akcji
spółki UAB NFG.
Po transakcji CEPD
N.V. posiada 100%
udziałów w spółce
UAB NFG
25,0%
20,0%
15,0%
17,9
18,1
18,7
19,1
18,9
19,1
lut
mar
kwi
maj
cze
19,8
19,9
19,2
19,9
20,1
21,4
lip
sie
wrz
paź
lis
gru
10,0%
sty
35%
Refun
da
23% cja
CEPD Litwa
8%
Polska
18%
2010
WZMOCNIENIE POZYCJI RYNKOWEJ W POLSCE
Rozwój biznesu
Norfos Vaistine
5%
Seimos Vaistine
9%
Litfarma
5%
Gintarine
Vaistine
10%
Pozostałe
21%
BVG
15%
Źródło: IMS Health
Udział rynkowy największych
dystrybutorów detalicznych w 2010 roku
Euro
Vaistine
17%
Camelia
Vaistines
18%
Źródło: Spółka
12
HURT DO APTEK
Szeroki asortyment - 25 000 produktów
Czołowa pozycja w segmencie
hurtu do aptek
• 8 tysięcy zaopatrywanych aptek
• Zoptymalizowana sieć dystrybucyjna
- 13 magazynów
- 2 centra dostawcze
Nowoczesne zautomatyzowane magazyny
• ponad 1 milion opakowań leków
sprzedawanych dziennie
• ponad 1 500 wyjazdów do aptek codziennie
• dostawy 24h/dobę, 7 dni w tygodniu
Optymalna flota transportowa
• 380 własnych samochodów
• 450 samochodów dostawczych Van
• 30 TIRów
Nowoczesne rozwiązanie w zakresie obsługi obrotu
– w pełni zautomatyzowany proces obsługi należności
• 460 terminali
• 4 miliony transakcji miesięcznie
Rozwój biznesu
13
HURT DO SZPITALI
• Lider w segmencie sprzedaży hurtowej do
szpitali
• Około 2000 wygranych lub częściowo
wygranych przetargów w 2010 roku
• Obsługa ponad 80% szpitali w Polsce
• Dostawa w ciągu 24 h do każdego szpitala
w Polsce
• Dostawa w trybie CITO do 6h
• Transport leków w ciepłym i zimnym
łańcuchu dostaw
Rozwój biznesu
14
Europejskie firmy posiadające sieci aptek w UE
Firma
Alliance Boots
Liczba posiadanych aptek
3200
W. Brytania, Irlandia, Norwegia,
Holandia, Włochy, Rosja
2323
W. Brytania, Norwegia, Holandia,
Irlandia, Belgia, Włochy,
Republika Czeska, Szwecja
1281
Norwegia, Estonia, Łotwa,
Litwa, Polska
2531 aptek w tym:
Polska, Litwa
DETAL
Źródło: http://www.allianceboots.com/
Health & BeautyDivision
Celesio
Źródło: http://www.celesio.com/
Q3 2010 Report
Tamro/Phoenix
Źródło: dane orientacyjne
CEPD
Terytoria
Źródło: opracowanie własne
865 aptek własnych
307 aptek franczyzowych
1359 aptek partnerskich
OPG
442
Holandia, Polska
210
Rumunia
Źródło: Q3 2010 press release
A&D Pharma
Źródło: http://www.adpharma.ro/
Rozwój biznesu
15
DETAL CEPD
Liczba aptek własnych
Liczba aptek partnerskich
Liczba aptek franczyzowych
Średniomiesięczna liczba
klientów w IV Q 2010
Średniomiesięczna sprzedaż aptek
własnych w IV Q 2010 (vs rynek)
Polska
Litwa
652
213
1148
211
307
brak
8,8 mln
1,7 mln
190 tys. zł
(7,4% pow. rynku)
97,0 LTLk
(apteki własne GV)
Podjęte działania na rynku polskim:
Podjęte działania:
Dalsze działania:
• konsolidacja wszystkich aptek w strukturach CEPD (luty 2011 r.)
• Optymalizacja sieci - zamknięcie 42 najmniej rentownych aptek
• Optymalizacja kosztów rzeczowych oraz majątku trwałego
• Redukcja kosztów osobowych - ograniczenie etatów w administracji
oraz weryfikacja modelu zatrudnienia w aptekach
• Podjęcie dodatkowych działań marketingowych
• Programy stymulujące sprzedaż
• Dalsza centralizacja wybranych procesów biznesowych
• Nowe programy wspierające wybrane grupy pacjentów
Rozwój biznesu
16
wyspecjalizowana oferta dla różnych grup społecznych
dla najmłodszych
i ich mam:
program dla Mamy
i Maleństwa
• ponad 100 specjalnie wyselekcjonowanych produktów
z rabatami aż do 25%
• specjalny portal internetowy na stronie www.dlamamyimalenstwa.doz.pl
poświęcony zdrowiu i pielęgnacji dziecka
dla osób młodych
i w średnim wieku:
apteka internetowa,
apteka sms, portal
wiedzy o zdrowiu
• jedyna ogólnopolska apteka internetowa sprzedająca leki Rx
• atrakcyjne ceny na rynku
• unikalny model biznesowy umożliwiający minimalizację kosztów
dowozu towarów
• blisko 3 mln wizyt miesięcznie
dla osób aktywnych:
program Energia
Zdrowia
dla osób dojrzałych
i starszych:
program 60+
i program Senior
Rozwój biznesu
Portal www.doz.pl
w wybKarta upo
wan
rany
ch Apte ia do
kach dokonyw
dba
m o ania zaku
zdro
wie pów z raba
na teren
tem
ie caeg
o kraju
.
DETAL CEPD
Apteki Dbam o Zdrowie
dla osób
i w śred młodych
nim wiek
apteka
u
interneto
wa
apteka sms 661 004 000
• atrakcyjne rabaty na wybrane produkty z katalogu promocyjnego
• specjalny portal internetowy dla aktywnych na www.energiazdrowia.doz.pl
•
•
•
•
program skierowany do osób w wieku 60+, oparty na doświadczeniach programu SENIOR
najatrakcyjniejsza na rynku oferta cenowa na wszystkie leki wydawane na receptę
dodatkowy pakiet preparatów OTC w atrakcyjnych cenach
unikalne rozwiązanie na rynku, pozwalające ściśle dopasować ofertę cenową do potrzeb
klienta
•
•
•
•
program Senior skierowany do osób w wieku 75+
25% dofinansowania na wszystkie leki wydawane na receptę
dodatkowy pakiet preparatów OTC w atrakcyjnych cenach
zapisy zakończono z końcem 2010 r.
17
DETAL CEPD
Jesienna kampania
Aptek Dbam o Zdrowie
KAMPANIA WIZERUNKOWO - PRODUKTOWA
Cele kampanii:
- pierwsza w historii kampania produktowa Aptek Dbam o Zdrowie
- wsparcie sprzedaży oraz promocja marki
- budowanie w świadomości pacjentów wizerunku Aptek Dbam o Zdrowie
jako Aptek przyjaznych cenowo oraz o szerokim asortymencie
Czas trwania:
wrzesień – grudzień 2010
Nośniki zasięgowe:
TV mix, radio, billboardy geotargetowane
Kampanię przynajmniej 1 raz widziało ponad 31 mln Polaków.
Rozwój biznesu
Billboardy – zasięg: 63 miasta
Kampania radiowa
18
USŁUGI DLA PRODUCENTÓW
• Obsługa sprzedaży bezpośrednia
("Direct Distribution")
• Badania marketingowe
• Obsługa programów
lojalnościowych
• Usługi składowania
• Usługi transportowe
Rozwój biznesu
• Call center
19
Działania z zakresie CSR
Fundacja Dbam o Zdrowie
- pomoc w zakupie leków dla osób w trudnej sytuacji życiowej i materialnej:
•
•
•
•
Pomoc Domom Samotnych Matek.
Akcja Podaruj Zdrowie
Pomoc dla powodzian
Fundacja wspiera Łódzkie Stowarzyszenie Osób Niepełnosprawnych
– „Malowane Nadzieją”
• Pomoc dla cukrzyków
• Fundacja dla Hospicjów
• Konferencje i sympozja dla seniorów
Muzeum Farmacji
Monografie „Najsłynniejsze polskie apteki”
• Apteka pod Orłem w Pleszewie (2010 r.)
Działania skierowane do określonej
grupy społecznej
Forbes przyznał Polskiej Grupie Farmaceutycznej tytuł najbardziej odpowiedzialnej społecznie firmy w regionie Łódzkim.
Gazeta Finansowa w raporcie „Społeczna Odpowiedzialność Biznesu” wyróżniła PGF, za program Senior i dla Mamy i Maleństwa.
Inne zagadnienia
20
20 lat
Polskiej Grupy Farmaceutycznej
Inne zagadnienia
21
1. Charakterystyka i strategia PGF
2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym
3. Rozwój biznesu
4. Wyniki finansowe
5. Załączniki
Agenda
22
Podstawowe dane finansowe
I-IV kwartał 2009 i I-IV kwartał 2010
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
zmiana r/r
5 427
5 802
6,9%
Marża brutto
na sprzedaży
694
761
9,7%
Koszty operacyjne
622
655
5,3%
EBITDA
146
141
-3,7%
64
71
10,7%
5,12
5,75
12,3%
(mln)
Przychody ze sprzedaży
Zysk netto
Zysk netto na akcję (PLN)
(mln)
• EBITDA w 2010 roku uwzględnia zdarzenia one-off na kwotę 6,5 mln,
w EBITDA w 2009 roku wystąpiły zdarzenia one-off na kwotę 35,7 mln
• Bez uwzględnienia zdarzeń one-off wzrost EBITDA r/r wynosi 22,0%
Wyniki finansowe
23
Podstawowe wskaźniki
I-IV kwartał 2009 i I-IV kwartał 2010
wskaźnik
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
zmiana r/r
Wskaźnik marży
12,8%
13,1%
+0,3 p.p.
Wskaźnik kosztów
operacyjnych
11,5%
11,3%
-0,2p.p.
Rentowność EBITDA
2,7%
2,4%
-0,3 p.p.
Rentowność netto
1,2%
1,2%
0 p.p.
• Wzrost wskaźnika marży I-IVQ 2010 / I-IVQ 2009 o 0,3 p.p.
• Spadek wskaźnika kosztów operacyjnych I-IVQ 2010/ I-IVQ 2009 o 0,2 p.p.
• Spadek rentowności EBITDA I-IVQ 2010 / I-IVQ 2009 o 0,3 p.p.
• Bez uwzględnienia zdarzeń one-off wzrost rentowności EBITDA I-IVQ 2010 / I-IVQ 2009 o 0,3 p.p.
• Utrzymanie rentowności netto I-IVQ 2010 na poziomie I-IVQ 2009
Wyniki finansowe
24
Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia
6,0
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
146
141
(w mln)
EBITDA
(w mln)
Wskaźniki zadłużenia
5,0
4,0
Kapitał własny
412
466
Zadłużenie
376
459
3,3
3,0
2,6
2,0
• Wzrost zadłużenia netto głównie z powodu wydatków
z tytułu wykonania opcji odkupu udziałów
od mniejszości oraz wzrostu rotacji kapitału obrotowego
• Utrzymanie długu netto poniżej poziomu 500 tys. zł
• Utrzymanie wskaźników zadłużenia na planowanych
poziomach
Wyniki finansowe
1,0
1,0
0,9
0
I-IVQ 2009
I-IVQ 2010
Dług netto/Kapitał własny
Dług netto/EBITDA
25
Wskaźniki rotacji
Kapitału Obrotowego I-IVQ 2009, I-IVQ 2010
Wskaźniki rotacji 2001-2009
Wskaźnik (w dniach)
90
I-IVQ 2009 I-IVQ 2010
Rotacji zapasów
Rotacji należności handlowych
i pozostałych dotyczących
działalności operacyjnej
Rotacji zobowiązań
handlowych i pozostałych
Rotacji kapitału obrotowego
43
50
70
36
38
50
30
75
80
10
4
8
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
rotacja zapasów
rotacja należności
rotacja zobowiązań
Rotacja zapasów - stan zapasów na koniec okresu /przychody
ogółem*ilość dni
Rotacja należności - stan należności handlowych i pozostałych
dotyczących działalności operacyjnej na koniec okresu /przychody ogółem* ilość dni
Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych - stan zobowiązań handlowych
i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni
Wyniki finansowe
26
Przepływy pieniężne
240
235,0
I-IVQ 2010
I-IVQ 2009
180
120
60
55,8
33,3
24,3
0
-60
-120
-114,2
-180
-240
-204,2
CF Operacyjny
Wyniki finansowe
CF Inwestycyjny
CF Finansowy
27
Notowania PGF
6 000
1
5 900
2
Sprzedaż (mln)
5 800
7
3
5 700
6
4
5 600
5
5 500
5 400
5 300
5 200
5 100
5 000
60
30
35
40
45
50
55
Zysk netto (mln)
7
60
65
70
75
Prognozy
wykonanie PGF
6
50
4
1
5
2
40
Zmiana kursu akcji
w 2010 r.
3
PGF S.A.
WIG
sWIG80
43%
18%
10%
Prognoza
na 2011 rok
utrzymanie dwucyfrowej
dynamiki wzrostu zysku netto
30
kurs akcji PGF (cena zamknięcia)
Wyniki finansowe
28
1. Charakterystyka i strategia PGF
2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym
3. Rozwój biznesu
4. Wyniki finansowe
5. Załączniki
Agenda
29
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
AKTYWA
I.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
AKTYWA TRWAŁE
Wartość firmy
Wartości niematerialne
Rzeczowe aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
Należności długoterminowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Pozostałe aktywa trwałe
II. AKTYWA OBROTOWE
1. Zapasy
2. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
3. Należności krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu podatku dochodowego
4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5. Pozostałe aktywa obrotowe
III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
Aktywa razem
Załączniki
31/12/2009
(przekształcone)
31/12/2009
31/12/2010
30/09/2010
756 419
508 959
32 728
163 984
1 546
4 289
23 193
19 633
2 087
794 509
535 157
32 839
164 839
429
1 503
1 630
24 747
31 513
1 852
1 430 197
640 350
60 587
593 659
585 912
7 747
130 703
4 898
1 545 529
789 795
51 172
601 921
601 268
653
96 617
6 024
16 153
11 593
2 202 769
2 351 631
30
PASYWA
I.
1.
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
31/12/2009
(przekształcone)
31/12/2009
31/12/2010
30/09/2010
412 280
402 045
25 521
333 540
(7 662)
75 828
14 708
(39 890)
(103 705)
63 815
10 235
465 871
454 625
24 836
334 684
(2 554)
70 001
7 540
20 118
(50 500)
70 618
11 246
2.
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM
Kapitał własny podmiotu dominującego
Kapitał zakładowy
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
Kapitał zapasowy
Kapitał z aktualizacji wyceny
Akcje własne
Kapitał pozostały - rezerwowy
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych
Zyski zatrzymane
- zysk (strata) z lat ubiegłych
- zysk (strata) netto
Kapitał własny przypisany udziałom nie dającym kontroli
II.
1.
1.1
1.2
1.3
1.4
2.
ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rezerwy długoterminowe
Pozostałe pasywa długoterminowe
271 094
268 523
249 794
168
16 709
1 852
2 571
480 563
478 860
457 743
1 362
17 709
2 046
1 703
III.
1.
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
2.
ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA KRÓTKOTERMINOWE
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych
Rezerwy krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Pozostałe pasywa krótkoterminowe
1 519 395
1 515 379
257 194
122 148
16 059
1 111 533
8 445
4 016
1 405 197
1 399 559
97 403
1 551
21 448
1 266 654
12 503
5 638
2 202 769
2 351 631
Pasywa razem
Załączniki
31
Skonsolidowany rachunek zysków i strat
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
Koszt własny sprzedaży
Zysk (strata) ze sprzedaży
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych
przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
Zysk (strata) z inwestycji
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
Okres 3 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2009 r.
(przekształcone)
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2009 r.
(przekształcone)
Okres 3 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2010 r.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2010 r.
1 413 094
(1 220 255)
192 839
(131 954)
(41 861)
28 171
5 427 373
(4 733 470)
693 903
(474 063)
(147 649)
42 659
1 546 176
(1 327 465)
218 711
(140 395)
(50 147)
607
5 802 405
(5 041 228)
761 177
(500 246)
(154 713)
4 387
(399)
46 796
206
7 339
(11 426)
42 915
(6 458)
36 457
(271)
114 579
931
27 038
(52 054)
90 494
(24 620)
65 874
28 776
280
6 616
(11 809)
23 863
109
23 972
122
110 727
1 792
22 497
(50 259)
84 757
(13 130)
71 627
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Strata netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto ogółem
Przypadający:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego
Akcjonariuszom udziałów nie dających kontroli
-
-
36 457
65 874
23 972
71 627
34 892
1 565
63 815
2 059
23 540
432
70 618
1 009
34 892
12 459 598
12 645 398
63 815
12 459 598
12 645 398
23 540
12 272 412
12 509 362
70 618
12 272 412
12 509 362
Działalność kontynuowana
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.)
- podstawowy
- rozwodniony
2,80
2,76
5,12
5,05
1,92
1,88
5,75
5,65
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.)
- podstawowy
- rozwodniony
2,80
2,76
5,12
5,05
1,92
1,88
5,75
5,65
Zysk za okres sprawozdawczy
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
Załączniki
32
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2009 r.
(przekształcone)
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2010 r.
90 494
84 757
144 483
271
31 646
(776)
25 915
(31 986)
74 046
(43 474)
117 702
(11 538)
(17 323)
(28 919)
(122)
30 145
(694)
19 387
2 700
(145 730)
(69 047)
150 911
(12 919)
(3 550)
234 977
55 838
141 364
69 255
2 445
780
269
55 045
13 567
3
158 607
30 105
62 253
111
145
62 599
3 229
165
(108 005)
(31 915)
(4 195)
(634)
(134 356)
(37 357)
(8 575)
(10 112)
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia)
I.
Zysk (strata) brutto
II.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Korekty razem
Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności
Amortyzacja
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
(Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych
Zmiana stanu zapasów
Zmiana stanu należności
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
Zapłacony podatek dochodowy
Inne korekty netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda pośrednia
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Wpływy
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek
Zbycie pozostałych aktywów finansowych
Dywidendy i udziały w zyskach
Spłata udzielonych pożyczek
Odsetki
Inne wpływy inwestycyjne netto
II. Wydatki
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek
3. Nabycie pozostałych aktywów finansowych
Załączniki
33
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2009 r.
(przekształcone)
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2010 r.
(68 476)
(453)
(2 332)
(74 878)
(152)
(3 282)
33 359
24 251
391 980
391 441
539
354 616
373
354 243
-
(596 191)
(22 621)
(530 673)
(854)
(42 015)
(28)
(468 791)
(12 674)
(123 691)
(298 622)
(613)
(33 191)
-
(204 211)
(114 175)
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III)
64 125
(34 086)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
64 125
(776)
(34 086)
(692)
F. Środki pieniężne na początek okresu
66 578
130 703
130 703
96 617
4. Udzielone pożyczki
5. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości
6. Inne wydatki inwestycyjne netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.
1.
2.
3.
4.
Wpływy
Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych
Zbycie udziałów nie skutkujące utratą kontroli
Inne wpływy finansowe netto
II.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Wydatki
Nabycie akcji własnych
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
Wykup udziałów od właścicieli kapitałów nie dających kontroli
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych
Z tytułu innych zobowiązań finansowych
Odsetki
Inne wydatki finansowe netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II)
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)
Załączniki
34
Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie
przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także
oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym.
Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które
Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie
prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie
terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia.
Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego
audytora.
Dziękujemy za uwagę
35
Dane kontaktowe
PGF S.A.
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A.
ul. Zbąszyńska 3
91-342 Łódź
Polska
www.pgf.com.pl
Biuro Zarządu / Executive Board Office
T: (+48 42) 61 33 510
F: (+48 42) 61 33 333
Kontakt
Relacje Inwestorskie / Investor Relations
e-mail: [email protected]
Mariola Belina-Prażmowska
T: (+ 48 42) 200 70 00
F: (+48 42) 200 74 32
e-mail: [email protected]
Public Relations
e-mail: [email protected]
Renata Borkowska-Kubiak
T: (+48 42) 200 74 44
F: (+48 42) 61 33 433
e-mail: [email protected]
CEPD N.V.
CEPD N.V.
Strawinskylaan 1143 C-11
1077XX Amsterdam, Netherlands
T: (+31 20) 578 83 88 F: (+31 20) 578 83 89
www.cepd.nl
www.doz.pl
Public Relations
Marcin Piskorski
T: (+48 22) 329 64 16
F: (+48 22) 329 64 01
e-mail: [email protected]
36