Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy
Transkrypt
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Cersanit w 2005 r. Kielce, kwiecień 2006 r. Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Do Akcjonariuszy, Partnerów handlowych, Klientów i Pracowników Grupy Cersanit Szanowni Państwo, Z wielką satysfakcją zwracam się do Państwa, podsumowując 2005 rok – kolejny, bardzo pomyślny okres dla Grupy Cersanit, w którym osiągnęliśmy wszystkie przyjęte do realizacji cele. W 2005 roku przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy wzrosły do rekordowego poziomu i wyniosły odpowiednio: 653.629 tys. zł i 144.613 tys. zł., co oznacza w porównaniu z 2004 rokiem ponad 12%-owy wzrost przychodów ze sprzedaży i ponad 23%-owy wzrost zysku netto. Kapitalizacja Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie osiągnęła historyczne maksimum, wynosząc na 03.04.2006 r. blisko 2,2 mld PLN. Czyniąc starania o coraz większe uznanie dla naszych produktów wśród Klientów, kontynuowaliśmy wprowadzanie do sprzedaży w 2005 r. licznych nowości asortymentowych, m.in.: nowych kolekcji płytek ceramicznych, nowych linii ceramiki sanitarnej, a także nowych wzorów mebli łazienkowych, wanien akrylowych oraz kabin prysznicowych. Jestem przekonany, że staną się one powodem dużego zadowolenia dla Nabywców naszych wyrobów. Jak informowaliśmy Państwa w lipcu ubiegłego roku, zakończona została budowa fabryki mebli łazienkowych w starachowickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej – jednego z najnowocześniejszych tego typu obiektów w Europie. Zakończenie wspomnianego projektu przyczyni się do poszerzenia bogatej oferty cersanitowskich produktów. Drodzy Państwo, strategia dla Cersanitu zakłada dalsze, systematyczne umacnianie pozycji Grupy, jako dostawcy kompleksowego wyposażenia łazienek, zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Pragnę w tym miejscu po raz kolejny zapewnić Akcjonariuszy Spółki, że wzorem lat ubiegłych, również w przyszłości nie będziemy szczędzić wysiłków, w celu najbardziej efektywnego gospodarowania powierzonym nam przez Państwa kapitałem. Mirosław Jędrzejczyk Prezes Zarządu Cersanit S.A. Kielce, 3 kwietnia 2006 r. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 2 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 1. Wstęp 1.1. Grupa Kapitałowa Cersanit Cersanit S.A. jest największym krajowym dostawcą kompleksowego wyposażenia łazienek. Spółka prowadzi działalność w ramach Grupy Kapitałowej. Cersanit S.A. prowadzi dystrybucję produktów wytworzonych w zależnych spółkach produkcyjnych oraz innych towarów służących wyposażeniu łazienek. Każda z zależnych spółek krajowych produkuje inny asortyment wyrobów. Organizacja Grupy sprzyja m.in. oszczędnościom kosztowym oraz umożliwia budowanie jednolitego wizerunku marki CERSANIT, jako synonimu „WSZYSTKIEGO DO ŁAZIENKI”. Grupę tworzą: Cersanit S.A. z siedzibą w Kielcach – spółka matka, podmiot dystrybucyjny, lider na krajowym rynku kompleksowego wyposażenia łazienek. Cersanit I Sp. z o.o. w Krasnymstawie (podmiot w 100% zależny od Cersanit S.A.) największy polski producent ceramiki sanitarnej. Cersanit II S.A. w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Starachowicach (spółka w 99,99% zależna od Cersanit S.A.) – producent mebli łazienkowych, kabin prysznicowych, brodzików i wanien akrylowych. Cersanit III S.A. w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Wałbrzychu ( spółka w 99,99% zależna od Cersanit S.A.) - jeden z największych i najnowocześniejszych zakładów w Europie produkujących płytki ceramiczne i gresy. Cersanit Invest Sp. z o.o. z siedzibą w Nowogradzie-Wołyńskim na Ukrainie (spółka w 100% zależna od Cersanit S.A.) - potencjalny producent wyrobów wyposażenia łazienek. Cersanit Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Nowogradzie-Wołyńskim na Ukrainie (spółka w 99,99% zależna od Cersanit Invest Sp. z o.o.) – potencjalny producent wyrobów wyposażenia łazienek. Cersanit S.A. nie posiada oddziałów (zakładów). Spółki zależne od Cersanit S.A. – poza Cersanit Invest Sp. z o.o. – nie posiadają jednostek zależnych ani stowarzyszonych. Cersanit S.A. posiada przedstawicielstwa w Moskwie i Kijowie, sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe. 1.2. Kapitały 1.2.1. Cersanit S.A. jest przedsiębiorstwem z kapitałem zakładowym w wysokości 13.294.629 zł., obejmującym: - 56.328.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł. każda, 50.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł. każda, 10.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł. każda, 16.618.290 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł. każda. 1.2.1.1. W 2005 r. przeprowadzono podział wartości nominalnej akcji Spółki w stosunku 1:10. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 3 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 1.2.2. Kapitał zakładowy Cersanit I Sp. z o.o. wynosi 101.789.000 zł i dzieli się na 203.578 udziałów po 500 zł. każdy. 1.2.3. Cersanit II S.A. jest spółką z kapitałem zakładowym w wysokości 30.000.000 zł obejmującym: - 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, - 10.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1,00 zł każda. 1.2.4. Kapitał zakładowy Cersanit III S.A. wynosi 90.000.000 zł. i obejmuje: - 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, - 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, - 45.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, - 5.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D, o wartości nominalnej 1,00 zł każda. 1.2.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Cersanit S.A. i spółek zależnych, wraz z opisem tych uprawnień. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Cersanit S.A. i spółek zależnych, oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu, przypadających na akcje Cersanit S.A. i spółek zależnych. 1.2.5.1. Zgodnie ze statutem Cersanit S.A., Cersanit II S.A. oraz Cersanit III S.A. wszystkie akcje poszczególnych spółek są akcjami zwykłymi na okaziciela, mają jednakową wartość nominalną, związane są z nimi równe prawa i obowiązki dla każdego akcjonariusza, brak jest jakichkolwiek ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności wyemitowanych papierów wartościowych. 1.2.5.2. Zgodnie z aktem założycielskim Cersanit I Sp. z o.o. wszystkie udziały w spółce mają jednakową wartość nominalną, związane są z nimi równe prawa i obowiązki dla udziałowców; brak jest jakichkolwiek ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności udziałów spółki. 1.2.5.3. Zgodnie ze statutem Cersanit Invest Sp. z o.o. oraz Cersanit Ukraina Sp. z o.o. udziały w spółkach są wyrażone procentową wielkością w stosunku do kapitału statutowego. Z udziałem w spółce związane są równe prawa i obowiązki dla udziałowców. Brak jest ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności udziału z wyjątkiem prawa pierwszeństwa do nabycia udziału przez dotychczasowego udziałowca w przypadku zamiaru zbycia udziału osobie trzeciej. 1.2.6. Informacje o nabyciu akcji własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką cześć kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych akcji w przypadku ich zbycia. W 2005 r. nie było transakcji tego typu. 1.2.7. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. Brak programów akcji pracowniczych. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 4 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 1.3. Struktura akcjonariatu 1.3.1. Akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Cersanit S.A. na dzień 31.12.2005 r. byli: Michał Sołowow – 64.946.150 akcji i głosów na WZA, ING Nationale Nederlanden Polska OFE – 6.907.670 akcji i głosów na WZA, PZU Złota Jesień OFE – 6.857.500 akcji i głosów na WZA. Procentowy udział akcjonariuszy w kapitale zakładowym oraz udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Cersanit S.A. PZU Złota Jesień OFE ING NN OFE 5,16% 5,20% Pozostali 40,79% Michał Sołowow 48,85% 1.3.2. Jedynym udziałowcem Cersanit I Sp. z o.o. jest Cersanit S.A. 1.3.3. Większościowym akcjonariuszem Cersanit II S.A. jest Cersanit S.A., posiadający 29.999.998 akcji i głosów na WZA. Pozostali akcjonariusze to dwie osoby fizyczne posiadające łącznie 2 akcje i 2 głosy na WZA. 1.3.4. Większościowym akcjonariuszem Cersanit III S.A. jest Cersanit S.A., posiadający 89.999.994 akcji i głosów na WZA. Pozostali akcjonariusze to dwie osoby fizyczne posiadające łącznie 6 akcji i 6 głosów na WZA. 1.3.5. Jedynym udziałowcem Cersanit Invest Sp. z o.o. jest Cersanit S.A. 1.3.6. Większościowym akcjonariuszem Cersanit Ukraina Sp. z o.o. jest Cersanit Invest Sp. z o.o., posiadający 99,99% kapitału i głosów na zgromadzeniu udziałowców. Mniejszościowym udziałowcem jest osoba fizyczna. 1.3.7. Wykaz osób zarządzających i nadzorujących posiadających akcje/udziały kolejno: Cersanit S.A.: - Artur Kłoczko - Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki: 1.112.130 akcji i głosów na WZA Cersanit S.A., stanowiących 0,84 % ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. Cersanit II S.A.: - Artur Kłoczko posiada 1 akcję o wartości nominalnej 1 zł. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 5 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Cersanit III S.A.: - Artur Kłoczko posiada 3 akcje o wartości nominalnej 1 zł. Cersanit Ukraina Sp. z o.o.: - Andrij Smetana – na 31.12.2005 r. Dyrektor Generalny spółki, posiada 0,01% udział w kapitale zakładowym. 1.4. Zarządy i Rady Nadzorcze 1.4.1. Skład organów zarządzających i nadzorczych Cersanit S.A. na dzień 31.12.2005 r.: Zarząd Spółki: - Mirosław Jędrzejczyk – Prezes Zarządu - Grzegorz Saniawa - Członek Zarządu - Piotr Mrowiec – Członek Zarządu Rada Nadzorcza: - Artur Kłoczko – Przewodniczący Rady Nadzorczej - Wojciech Ciesielski – Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Gromek – Członek Rady Nadzorczej - Krzysztof Kwapisz – Członek Rady Nadzorczej - Robert Oskard - Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Waniołka – Członek Rady Nadzorczej. 1.4.2. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących. W dniu 31 grudnia 2004 r. Rada Nadzorcza spółki odwołała p. Zbigniewa Lange z funkcji prezesa zarządu, powołując z dniem 01 stycznia 2005 r. na ww. stanowisko p. Mirosława Jędrzejczyka – dotychczasowego członka zarządu Cersanit S.A. i prezesa zarządu Cersanit III S.A. 1.4.3. Skład zarządu Cersanit I Sp. z o.o. na dzień 31.12.2005 r. był następujący: - Piotr Mrowiec - Prezes Zarządu Mieczysław Żebrowski - Członek Zarządu Paweł Szewczyk - Członek Zarządu Dariusz Wojtkowski – Członek Zarządu Spółka nie posiada organu nadzorczego. 1.4.3.1. Zmiany w składzie zarządu w 2005 r. W dniu 15.04.2005 r. powołano do zarządu Pana Dariusza Wojtkowskiego. 1.4.4. Skład organu zarządzającego i nadzorczego Cersanit II S.A. na dzień 31.12.2005 r.: Zarząd Spółki: - Tomasz Kwiecień – Prezes Zarządu Rada Nadzorcza Spółki: - Artur Kłoczko – Przewodniczący Rady Nadzorczej __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 6 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - Mariusz Gromek – Członek Rady Nadzorczej Mirosław Jędrzejczyk – Członek Rady Nadzorczej 1.4.4.1. Zmiany w składzie zarządu i rady nadzorczej w 2005 r. W dniu 12.01.2005 r. Pan Zbigniew Lange został odwołany z Rady Nadzorczej Cersanit II S.A. W tym samym dniu do Rady Nadzorczej został powołany Pan Mirosław Jędrzejczyk. 1.4.5. Skład organu zarządzającego i nadzorczego Cersanit III S.A. na dzień 31.12.2005 r.: - Zarząd Spółki: Marcin Rybarczyk – Prezes Zarządu Karol Chmielewski – Członek Zarządu Paweł Kaluźny – Członek Zarządu - Rada Nadzorcza Spółki: Artur Kłoczko – Przewodniczący Rady Nadzorczej Mariusz Gromek – Członek Rady Nadzorczej Mirosław Jędrzejczyk – Członek Rady Nadzorczej 1.4.5.1. Zmiany w składzie zarządu i rady nadzorczej w 2005 r. W 2005 r. Pan Zbigniew Lange został odwołany z Rady Nadzorczej Cersanit III S.A. W tym samym dniu do Rady Nadzorczej został powołany Pan Mirosław Jędrzejczyk. 1.4.6. Skład organu zarządzającego Cersanit Invest Sp. z o.o. na dzień 31.12.2005 r.: Rada Dyrektorów: - Andrij Smetana – Dyrektor Generalny Spółka nie posiada organu nadzorczego. 1.4.7.1. Zmiany w składzie zarządu w 2005 r. Brak zmian. 1.4.7. Skład organu zarządzającego Cersanit Ukraina Sp. z o.o. na dzień 31.12.2005 r.: - Rada Dyrektorów: Andrij Smetana – Dyrektor Generalny Artur Kłoczko – Członek Rady Piotr Mrowiec – Członek Rady Spółka nie posiada organu nadzorczego. 1.4.7.1. Zmiany w składzie zarządu w 2005 r. Brak zmian. 1.4.3. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 7 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 1.4.3.1. Zgodnie z zapisami statutowymi Cersanit S.A., Cersanit II S.A. oraz Cersanit III S.A. zarząd jest jedno- lub wieloosobowy, i jest powoływany oraz odwoływany przez radę nadzorczą; ten sam organ statutowy ustala również warunki pracy i płacy członków zarządu. Kadencja zarządu trwa trzy lata. Zarząd lub poszczególni jego członkowie mogą być odwołani przez radę nadzorczą przed upływem kadencji, w szczególności na umotywowany pisemny wniosek akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/3 część kapitału zakładowego lub w przypadku nie udzielenia zarządowi absolutorium z wykonywania obowiązków za zakończony rok obrotowy przez WZA. Zarząd kieruje bieżącą działalnością przedsiębiorstwa i reprezentuje je na zewnątrz, składa oświadczenia i podpisuje w imieniu spółki. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu spółki upoważnieni są: a/ prezes zarządu – jednoosobowo, b/ dwóch członków zarządu – łącznie, c/ ewentualnie ustanowiony prokurent wraz z członkiem zarządu – łącznie. Oświadczenia woli i inne dyspozycje w imieniu spółki, powodujące jednorazowo powstanie zobowiązania wartości ponad 250.000 złotych lub wykonanie takiego zobowiązania, powstałego z innych zdarzeń, wymagają przed dokonaniem przez zarząd uzyskania pisemnej, wiążącej decyzji rady nadzorczej. Zarząd jest także zobowiązany do uzyskiwania każdorazowo zgody rady nadzorczej w sprawach nabywania i zbywania nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości. Do kompetencji zarządu należą wszystkie sprawy związane z bieżącą działalnością spółki, które postanowieniami statutu lub przepisani KSH nie zostały zastrzeżone do kompetencji WZA lub rady nadzorczej. 1.4.3.2. Zgodnie z aktem założycielskim Cersanit I Sp. z o.o. zarząd jest jedno- lub wieloosobowy, i jest powoływany oraz odwoływany przez zgromadzenie wspólników; zgromadzenie wspólników ustala również warunki pracy i płacy członków zarządu. Kadencja zarządu trwa trzy lata. Zarząd lub poszczególni jego członkowie mogą być w każdej chwili odwołani przed upływem kadencji,. Zarząd kieruje bieżącą działalnością przedsiębiorstwa i reprezentuje je na zewnątrz, składa oświadczenia i podpisuje w imieniu spółki. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu spółki upoważnieni są: a/ prezes zarządu – jednoosobowo, b/ dwóch członków zarządu – łącznie, c/ ewentualnie ustanowiony prokurent wraz z członkiem zarządu – łącznie. Oświadczenia woli i inne dyspozycje w imieniu spółki, powodujące jednorazowo powstanie zobowiązania wartości ponad 250.000 złotych lub wykonanie takiego zobowiązania, powstałego z innych zdarzeń, wymagają przed dokonaniem przez zarząd uzyskania pisemnej, wiążącej decyzji rady nadzorczej. Zarząd jest także zobowiązany do uzyskiwania każdorazowo zgody ZW w sprawach nabywania i zbywania nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości. Do kompetencji zarządu należą wszystkie sprawy związane z bieżącą działalnością spółki, które postanowieniami statutu lub przepisani KSH nie zostały zastrzeżone do kompetencji ZW. 1.4.3.3. Zgodnie ze statutem Cersanit Invest Sp. z o.o. oraz Cersanit Ukraina Sp. z o.o. organem zarządzającym spółki jest rada dyrektorów. Członkowie rady dyrektorów są powoływani oraz odwoływani przez zgromadzenie udziałowców; zgromadzenie udziałowców ustala również warunki pracy i płacy członków rady dyrektorów. Członkowie rady dyrektorów są powołani na czas nieoznaczony i mogą być w każdej chwili odwołani uchwałą zgromadzenia udziałowców. Rada dyrektorów kieruje bieżącą działalnością przedsiębiorstwa i reprezentuje je na zewnątrz, składa oświadczenia i podpisuje w imieniu spółki. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu spółki upoważnieni są: a/ dyrektor generalny – jednoosobowo, __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 8 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ b/ dwóch członków rady dyrektorów – łącznie. Oświadczenia woli i inne dyspozycje w imieniu spółki Cersanit Ukraina Sp. z o.o., jak też Cersanit Invest Sp. z o.o. powodujące jednorazowo powstanie zobowiązania wartości co najmniej 60.000 UAH lub wykonanie takiego zobowiązania, powstałego z innych zdarzeń, wymagają przed dokonaniem przez radę dyrektorów uzyskania zgody zgromadzenia udziałowców wyrażonej w formie uchwały. Do kompetencji rady dyrektorów należą wszystkie sprawy związane z bieżącą działalnością spółki, które postanowieniami statutu lub przepisani prawa nie zostały zastrzeżone do kompetencji zgromadzenia udziałowców. 1.4.4. Wszelkie umowy zawarte między Cersanit S.A. lub spółkami zależnymi, a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny, lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia lub przejęcia. Powyższe umowy nie występują. 2. Omówienie podstawowych wielkości ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. ekonomiczno – finansowych 2.1. Bilans Suma bilansowa na dzień 31.12.2005 r. zamknęła się kwotą 1.094.104 tys. zł., co stanowi 17,8% wzrost w porównaniu z końcem 2004 r. Aktywa Aktywa trwałe na dzień 31.12.2005 r. wynosiły 532.361 tys. zł., i wzrosły o 3,4% w porównaniu z końcem 2004 r., stanowiąc 48,7% majątku ogółem Grupy; rzeczowe aktywa trwałe stanowiły 99,1% aktywów trwałych ogółem. Aktywa obrotowe na dzień 31.12.2005 r. wyniosły 561.743 tys. zł. i stanowiły 51,3% aktywów ogółem; aktywa obrotowe wzrosły o 35,8% w porównaniu z końcem 2004 r. Zapasy stanowiły 23,9% aktywów obrotowych, natomiast należności krótkoterminowe - 36,2%. Pasywa Kapitał własny Grupy na dzień 31.12.2005 r. wynosił 596.500 tys. zł., co oznacza 32,0% wzrost w porównaniu z końcem 2004 r.; kapitał własny stanowił 54,5% pasywów ogółem. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania wynosiły 497.604 tys. zł. i wzrosły o 4,4% w porównaniu z końcem 2004 r. Zobowiązania długoterminowe stanowiły 27,7% zobowiązań i rezerw na zobowiązania ogółem i zmniejszyły się w porównaniu z końcem 2004 r. o 14,3%. Zobowiązania krótkoterminowe stanowiły 69,8% ogółu zobowiązań i rezerw na zobowiązania i wzrosły o 13,6% w porównaniu z końcem 2004 r. Wartość księgowa na akcję wzrosła z 3,40 zł. na 31.12.2004 r. do 4,49 na koniec 2005 r. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 9 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 2.2. Rachunek zysków i strat Przychody netto ze sprzedaży wyniosły 653.629 tys. zł., co stanowi 12,1% wzrost w porównaniu z 2004 r. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 165.536 tys. zł. i był wyższy w porównaniu z rokiem 2004 o 10,9%. Zysk na działalności gospodarczej wyniósł 156.570 tys. zł., co stanowi 24,4% wzrost w porównaniu z rokiem 2004. Na tym samym poziomie ukształtował się zysk brutto. Zysk netto wyniósł 144.613 tys. zł. i był wyższy o 23,5% w porównaniu z 2004 r. Zysk netto na akcję wzrósł z poziomu 0,88 zł. w 2004 r. do 1,09 zł. w 2005 r. 2.3. Rachunek przepływów pieniężnych Rok obrotowy rozpoczęto stanem środków pieniężnych 141.944 tys. zł. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 144.139 tys. zł. Największe znaczenie dla ww. przepływów miały: wzrost stanu należności (-47.068 tys. zł), amortyzacja (35.325 tys. zł), odsetki i udziały w zyskach (18.860 tys. zł), wzrost stanu zapasów (-15.099 tys. zł) oraz wzrost stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów (14.235 tys. zł). Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wyniosły -62.155 tys. zł. Najważniejszymi pozycjami w tym zakresie były wydatki związane z nabyciem wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (-64.915 tys. zł), wpływy z aktywów finansowych (2.382 tys. zł) oraz wpływy z odsetek (2.298 tys. zł). Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły -4.509 tys. zł. Największe znaczenie dla tej grupy przepływów miały: wpływy z kredytów i pożyczek (28.916 tys. zł), wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych (27.699 tys. zł), wydatki z tytułu spłat kredytów i pożyczek (-40.719 tys. zł) oraz wydatki z tytułu odsetek (-20.426 tys. zł). Środki pieniężne na koniec okresu sprawozdawczego wyniosły 219.419 tys. zł. 3. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność gospodarczą i osiągnięte wyniki finansowe Cersanit S.A. oraz Grupy Cersanit w 2005 roku, oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdań finansowych za 2005 r. Przewidywany rozwój Cersanit S.A. oraz Grupy Cersanit. Strategia dla Cersanitu zakłada systematyczne umacnianie pozycji Grupy w branży kompleksowego wyposażenia łazienek, zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Rok 2005 był kolejnym okresem obrotowym, w którym Cersanit umocnił pozycję niekwestionowanego krajowego lidera ww. branży. Sprzedaż w zakresie poszczególnych grup asortymentowych była zdecydowanie wyższa w porównaniu z 2004 r. Działalność Cersanit S.A. w 2005 r. koncentrowała się przede wszystkim na sprzedaży i wzbogacaniu wachlarza oferowanych towarów, oraz działaniach na rzecz większej rozpoznawalności marki „CERSANIT”. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 10 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Konsekwentnie rozwijano kanały dystrybucji w kraju. Spółka kontynuowała również z powodzeniem strategię umiędzynaradawiania działalności poprzez eksport. Realizując strategię rozwoju, w 2005 r. Cersanit wprowadził do oferty nowe wyroby. Są wśród nich bogate wzorniczo płytki ceramiczne i gresy, nowe linie ceramiki sanitarnej, wanny, kabiny prysznicowe, brodziki oraz meble łazienkowe. Wszystkie nowości rynkowe, podobnie jak reszta bogatej oferty handlowej Spółki, charakteryzują się m.in. wysokimi walorami jakościowymi oraz użytkowymi. W minionym okresie zakończona została budowa fabryki mebli łazienkowych w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Starachowicach. Realizacja przedmiotowego projektu pozwoli Grupie Cersanit w większym stopniu sprostać popytowi zgłaszanemu na cersanitowskie produkty. Wspomniany zakład jest jednym z najnowocześniejszych tego typu obiektów w Europie. Obecne moce produkcyjne Grupy w segmencie mebli łazienkowych wynoszą ok. 200 tys. szt. mebli rocznie. 4. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach, wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup w sprzedaży Cersanit S.A. ogółem, a także zmianach w tym zakresie w roku obrotowym 2005. Oferta handlowa Spółki w 2005 r. obejmowała: płytki ceramiczne ceramikę sanitarną pozostałe artykuły łazienkowe. Płytki ceramiczne W 2005 r. Grupa Cersanit podjęła produkcję nowych serii płytek ceramicznych. Nowe serie to przede wszystkim: Adrenalina, Adagia, Sevilla, Catania, Carla, Languna, Libra, Wenga oraz Olimpia. W minionym okresie wprowadzono również do sprzedaży nowe linie gresów. Seria płytek ceramicznych Adrenalina charakteryzuje się bardzo nasyconą i dynamiczną kolorystyką oraz dużą liczbą dekorów. W skład kolekcji wchodzą zarówno płytki ścienne, jak i podłogowe oraz listwy, inserta, londony, cygara i mozaiki. W skład kolekcji oprócz płytek ściennych i podłogowych wchodzi całe bogactwo dekorów. Adrenalina to propozycja, która z pewnością znajdzie uznanie klientów, którzy nie boją się odważnej kolorystyki, dającej możliwości różnorodnych, zaskakujących, często nietypowych połączeń. Adagia to płytki gładkie, błyszczące, nawiązujące swoją strukturą do rysunku szlachetnego marmuru. Dostępne są w dwóch odcieniach błękitu oraz delikatnego lazuru. Ponadto w kolekcji dostępne są dwa rodzaje dekorów. Obok listew lub inserto z tradycyjnym roślinnym motywem, znajdują się również proste, geometryczne wzory, nadające pomieszczeniu bardzo dynamiczny oraz nowoczesny wygląd. Kolekcja Sevilla posiada nieprzemijający urok klasyki. W kolekcji dostępne są dwa rodzaje dekorów – bardzo delikatnych, z zaznaczonym wyraźnie motywem kwiatowym. Kolekcja dostępna jest w odcieniach błękitu oraz jasnego, ciepłego brązu. Kolejna kolekcja - Catania nawiązuje swoją stylistyką do trendu minimalistycznego. W tej serii dostępne są dwa rodzaje dekorów – jeden z motywem lilii wodnej, drugi z motywem roślinnym. Różny charakter dekorów pozwala na nadanie wnętrzu oryginalnego wyglądu. Płytka podstawowa dostępna jest w formacie 25x35 w odcieniach: beige, grys oraz nero, natomiast płytka podłogowa dostępna jest w kolorach grafit oraz brown. Carla to płytka przypominająca swoją kolorystyką i fakturą drewno. To nietypowe zestawienie materiałów daje efekt ciepła, co dotąd było domeną tylko wnętrz drewnianych. W kolekcji dostępne są trzy rodzaje dekorów, w tym, na co warto zwrócić szczególną uwagę - wielobarwna mozaika. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 11 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Kolekcja Laguna powstała z inspiracji delikatności arkusza papieru. Płytka jest bardzo subtelna, jej powierzchnia przypomina chiński papirus zapisany drobnym, starannym pismem, kolekcja zawiera dwa rodzaje dekoracji. Libra to kolekcja, dla której inspiracją był rysunek naturalnego kamienia. W kolekcji dostępne są dwa rodzaje dekorów: Libra Classic oraz Modern. Libra – płytki w tej kolekcji dostępne są w formacie 25×40 w odcieniach: beige, brown, grys oraz grafit, płytka podłogowa natomiast występuje w formacie 33,3×33,3 i dwóch odcieniach – brown oraz grafit. Libra to kolekcja, która poprzez ciepłą kolorystykę nadaje wnętrzu wrażenie przytulności, charakterystycznej dla wnętrz drewnianych. Kolekcja Wenga nawiązuje do minimalizmu, który cechują barwy utrzymane w palecie naturalnych kolorów ziemi, takich jak beże czy ciemne brązy. Trend ten charakteryzuje także mała liczba oraz wielka prostota dekoracji. Taka właśnie jest Wenga – naturalna, przypominająca swoim rysunkiem piaskowiec. Dodatkowo wszystkie płytki dostępne w kolekcji są matowe, co jeszcze bardziej upodabnia je do naturalnego kamienia. Barwy Olimpii doskonale współgrają z ciemniejszymi, kontrastowymi elementami ozdobnymi na płytce, których motywem przewodnim jest brązowy, delikatny liść. Chropowata faktura płytki Olimpia, imitująca bambusową matę, nadaje jej oryginalny wygląd. Cztery podstawowe kolory płytki ściennej w kolekcji to: Citron, Giallo, Beige i Brown, o wymiarach 25x40cm, oraz trzy kolory płytki podłogowej: Citron, Giallo, Brown, o wymiarach 32,6x32,6cm, które harmonijne przeplatając się, tworzą nastrój spokojnego i ciepłego wnętrza. Wzbogaceniem kolekcji są ciekawe dekory, zawierające również wspomniany motyw liścia na listwach oraz geometryczne zdobienia w formie wstawek na kaflu. W 2005 r. wprowadzono do sprzedaży również nowe linie gresów. Są to przede wszystkim: Vento/Wega, Bretania Beige/Canaria Marfil, Rodesia Zefir/Rodesia Verde, Puerto Nero/Puerto Verde, Sicilia Beige, Oviedo cotto/Oviedo brown, Olimp citron/giallo/brown, Wengo giallo, brown, ochra, Caserto giallo/brown. Gresy zdobione charakteryzują się bogatym wzornictwem oraz bardzo dużą ilością zdobień, pozwalających na tworzenie wysmakowanych kompozycji. Dodatkowo najnowsza oferta gresów nawiązuje swoją barwą do trendu czerpiącego inspirację z natury. W nowej palecie kolorów odnaleźć można płytki imitujące naturalne kamienie. Ceramika przypomina często granit, piaskowiec oraz marmur. Trend ten jest bardzo chętnie wykorzystywany przez dekoratorów, którzy łączą kamień z drewnem, tworząc naturalne i pełne ciepła wnętrza. Obecnie oferta handlowa Cersanit S.A. obejmuje 50 kolekcji płytek ceramicznych, 16 linii gresów szkliwionych, 10 linii gresów zdobionych oraz 9 odmian kolorystycznych gresu technicznego. Wysokie parametry techniczne sprawiają, że cersanitowskie płytki mogą być wykorzystywane również w budynkach użyteczności publicznej. Wyroby wałbrzyskiej fabryki płytek ceramicznych produkowane są zgodnie z certyfikatem międzynarodowej normy jakości ISO 9001: 2000. W 2005 r. Cersanit S.A. sprzedał 17.136 tys. m2 płytek ceramicznych. Ceramika sanitarna W 2005 r. Cersanit S.A. wprowadził do sprzedaży nowe linie ceramiki sanitarnej o nazwie Venezia, Iryda oraz Merida. W sposób szczególny należy wspomnieć serię Venezia, która oprócz wyjątkowego wzornictwa posiada również dogodne rozwiązania zarówno jeśli chodzi o montaż – możliwość zastosowania w zależności od potrzeb odpływu poziomego lub pionowego, jak i funkcjonalność – możliwość zdjęcia miski zamontowanej na stalowych uchwytach, co pozwala na utrzymanie nieskazitelnej czystości. Ponadto zastosowany system spłukiwania – tzw. spłukiwanie deszczowe dodatkowo udoskonala parametry serii, pozwala bowiem na bardziej dokładne oraz ciche spłukiwanie. Uzupełnieniem __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 12 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ kolekcji jest deska duroplastowa o właściwościach antybakteryjnych. Venezia jest serią, którą zdecydowanie można polecić zarówno osobom preferującym nowoczesne rozwiązania, jak i prosty i przejrzysty sposób aranżacji przestrzeni. W skład ww. serii wchodzą następujące elementy: umywalka z półpostumentem, umywalka meblowa, miska ustępowa zawieszana, bidet stojący, bidet zawieszany oraz WC kompakt. Ponad wcześniej wspomniane nowe linie ceramiczne, wprowadzono do sprzedaży w 2005 r. również kolejne linie umywalkowe: Roma i Sicilia. Obecnie oferta handlowa Cersanit S.A. obejmuje 9 serii ceramiki sanitarnej: Venezia, Iryda, Merida, Libra, Edera, Meteor, Eko, President i Lotos. Na serie składają się umywalki, WC kompakty, miski ustępowe i bidety stojące lub zawieszane, zbiorniki, postumenty, półpostumenty i akcesoria do ich montażu. Całości dopełnia oferta umywalek meblowych, nablatowych, naszafkowych, podblatowych, narożnych, oraz pisuarów i zestawów podtynkowych. Wyroby produkowane przez krasnostawską fabrykę ceramiki sanitarnej produkowane są zgodnie z certyfikatem międzynarodowej normy jakości ISO 9001: 2000. W 2005 r. Cersanit S.A. sprzedał 2.713 tys. szt. ceramiki sanitarnej. Pozostałe artykuły łazienkowe W ofercie handlowej, poza wspomnianym wyżej asortymentem, który generuje ponad 80% przychodów Spółki, znajdują się również inne artykuły służące wyposażeniu łazienki, m.in.: meble łazienkowe, wanny i brodziki akrylowe, oraz kabiny prysznicowe. W 2005 r. oferta Spółki została wzbogacona m.in. o nowe wzory mebli łazienkowych. Nowa seria Como to komplet szafek podwieszanych. W skład serii wchodzi: szafka pod umywalkę Libra, szafka pod umywalkę Aga oraz szafka pod umywalkę Omega. Cały zestaw ma również dopasowaną, w zależności od modelu zastosowanej umywalki - szafkę z lustrem oraz tzw. słupek z praktycznym koszem na bieliznę. Równie ciekawą serią jest kolekcja mebli łazienkowych Venezia. Stanowi ona wraz z ceramiką kompletną, bardzo interesującą ofertę. Rozwiązania, polegające na pełnym dopasowaniu poszczególnych elementów sprawiają, że jest to propozycja dla najbardziej wymagającego klienta. Dodatkowym atutem serii, oprócz atrakcyjnego wzornictwa, są ciekawe rozwiązania techniczne. Jednym z nich jest system samodomykających się szuflad. Dzięki jego zastosowaniu siła użyta podczas zamykania zostaje wyhamowana, a szuflada jest dociągana w pozycję zero. Ponadto w szafce z lustrem w serii Venezia zastosowano unikalne rozwiązanie pozwalające na przesuwanie lustra po specjalnej prowadnicy. Równie ciekawą propozycją w zakresie mebli łazienkowych jest seria Calabria. Meble w tej kolekcji dostępne są w odcieniach naturalnego drewna. Fronty szafek zostały pokryte naturalną okleiną. W skład serii Calabria wchodzą zarówno szafka pod umywalkę Gamma, szafka pod umywalkę Libra oraz szafka pod umywalkę Omega. Uzupełnieniem jest lustro oraz tzw. słupek z praktycznym koszem na bieliznę. Nowościami handlowymi są także szafki serii Madea oraz Ibiza pod umywalki Roma oraz Sicilia. Obecnie oferta Cersanit S.A. obejmuje 9 kolekcji mebli łazienkowych. Są to: Venezia, Como, Calabria, Sewilla, Ibiza, Madea, Selena, Classic oraz Bianco. W minionym okresie wprowadzono do sprzedaży również nowe wzory wanien akrylowych, w tym z możliwością zamontowania w każdej z nich hydromasażu, a także nowe modele kabin prysznicowych oraz brodzików akrylowych. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 13 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Warto w tym miejscu wspomnieć o wannie akrylowej o handlowej nazwie Carmen. Projekt ten został oparty na pomyśle połączenia dwóch elips. Idea okazała się bardzo trafna. Powstało urządzenie o miękkich, łagodnych kształtach, których przestrzenność dodatkowo podkreśla niebanalny panel. Największym, oprócz atrakcyjnego wzornictwa, atutem wanny Carmen jest bezpieczeństwo użytkowania. Dzięki zastosowaniu nowoczesnych rozwiązań udało się znacznie zminimalizować możliwość poślizgu oraz nieprzyjemne uczucie chłodu, charakterystyczne dla wanien wykonanych z tradycyjnych materiałów – stali i żeliwa. Wykorzystanie akrylu do produkcji wanien oznacza także koniec problemów z szybko stygnącą kąpielą. Wszystkie cersanitowskie wanny dostępne są w śnieżnobiałym kolorze, charakterystycznym również dla ceramiki sanitarnej za znakiem CERSANIT. Odcień akrylu nawiązuje do barwy kolekcji ceramiki sanitarnej zapewniając kolorystyczną spójność łazienki. Nowością handlową są również kabiny prysznicowe bezprofilowe, montowane tylko na zawiasach. Obecnie dostępne są dwa modele tych kabin: kwadratowa Madea oraz półokrągła Venezia. Ich wypełnienie stanowi szkło hartowane o dużej grubości – 8 mm w części stałej, oraz 6 mm w części ruchomej. Nowościami są również ciekawe wzory wypełnień, które nawiązują do najpopularniejszych wzorów znajdujących się na dekoracjach oferowanych przez Cersanit płytek ceramicznych. Ofertę akrylową uzupełniają brodziki akrylowe. Oferta handlowa Cersanit S.A. obejmuje obecnie: - w segmencie wanien akrylowych - 28 modeli, - w segmencie kabin prysznicowych – 18 modeli, - w segmencie brodzików akrylowych – 9 modeli. Wyroby starachowickiej fabryki wyposażenia łazienkowego, tj. meble łazienkowe, kabiny oraz wanny i brodziki akrylowe produkowane są zgodnie z certyfikatem międzynarodowej normy jakości ISO 9001: 2000. Ofertę rynkową Spółki uzupełniają inne akcesoria łazienkowe, wszystkie w różnorodnych wzorach, dobrej jakości oraz o wyjątkowych walorach wizualnych. Struktura sprzedaży Cersanit S.A. w 2005 r. Wartość (w tys. zł.) Płytka (z dekoracjami) 359 799 Ceramika 207 184 Pozostałe towary i materiały 82 058 Inne 22 248 Wyszczególnienie Udział w przychodach ze sprzedaży ogółem (%) 53,61% 30,85% 12,23% 3,31% 5. Informacje o rynkach zbytu, w podziale na krajowe i zagraniczne oraz źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub kilku odbiorców i dostawców. W 2005 r. Spółka kontynuowała sprzedaż towarów na rynku krajowym oraz na licznych rynkach zagranicznych. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 14 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Na terenie kraju Cersanit posiada bardzo dobrze rozwiniętą sieć dystrybucji, na którą składają się znane i renomowane na rynku budowlanym firmy handlowe, posiadające swoje siedziby, oddziały i sklepy firmowe w największych miastach Polski. Produkty ze znakiem CERSANIT znalazły się również w ofercie znanych sieci supermarketów, co zwiększa możliwości docierania do szerokich grup konsumentów. W związku z realizacją strategii umiędzynaradawiania działalności poprzez eksport, Cersanit S.A. prowadził w 2005 r. intensywne działania w kierunku zwiększenia sprzedaży eksportowej. W minionym roku udział sprzedaży eksportowej w sprzedaży ogółem Spółki wyniósł 33,0 %, wobec 32,5% w 2004 r. Geograficzna struktura sprzedaży Cersanit S.A. w 2005 r. eksport 33,0% kraj 67,0% Struktura sprzedaży eksportowej Cersanit S.A. za 2005 r. Wyszczególnienie Ukraina, Rosja Litwa, Łotwa, Estonia Czechy, Węgry, Słowacja, Niemcy Wielka Brytania, Irlandia, kraje skandynawskie Pozostałe Razem Udział % 39,19% 24,50% 19,01% 11,10% 6,20% 100,0% Zgodnie z przyjętą, przejrzystą strukturą organizacyjną Grupy, Cersanit S.A. jest bezpośrednim odbiorcą wyrobów oraz towarów zależnych spółek produkcyjnych. Sprzedaż wyrobów i towarów, realizowana przez spółki produkcyjne na rzecz Cersanit S.A., następuje automatycznie w momencie dokonania sprzedaży tych wyrobów i towarów przez Cersanit S.A. Zadaniem podmiotów zależnych jest utrzymywanie odpowiedniego pod względem ilości i struktury zapasu wyrobów i towarów. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 15 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Zestawienie największych dostawców Cersanit S.A. w 2005 r. Spółka Obrót (w tys. zł.) Udział w przychodach ze sprzedaży ogółem (%) Cersanit III S.A. Cersanit I Sp. z o.o. Cersanit II S.A. 315 065 195 410 45 703 46,9% 29,1% 6,8% W 2005 r. nie zaszły zmiany w źródłach zaopatrzenia w surowce i materiały do produkcji Grupy Cersanit. Zakupy od żadnego z dostawców Grupy Cersanit nie stanowiły równowartości min. 10% przychodów ze sprzedaży ogółem Grupy za 2005 r. 6. Informacje o umowach znaczących dla działalności gospodarczej Grupy Cersanit, w tym umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji zawartych w 2005 roku. 6.1. Umowy znaczące Cersanit S.A. Patrz pkt. 9.1 i 9.2. Sprawozdania. Cersanit I Sp. z o.o. Patrz pkt. 9.1. Sprawozdania. Cersanit II S.A. Brak znaczących umów. Cersanit III S.A. Brak znaczących umów. Cersanit Invest Sp. z o.o. Brak znaczących umów. Cersanit Ukraina Sp. z o.o. Brak znaczących umów. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 16 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 6.2. Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami Zarząd Cersanit S.A. nie posiada wiedzy na temat zawartych w 2005 r. umów pomiędzy akcjonariuszami Cersanit S.A. W 2005 r. nie zawarto umów pomiędzy Cersanit S.A. a osobami fizycznymi, będącymi akcjonariuszami/udziałowcami mniejszościowymi spółek tworzących Grupę Cersanit. 6.3. Umowy ubezpieczenia Cersanit S.A. posiada polisy ubezpieczeniowe w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Umowy zawierane są na okres jednego roku. W 2005 r. Spółka wykupiła następujące polisy: - odpowiedzialności cywilnej – suma ubezpieczenia – 3.600.tys. zł ubezpieczenia mienia od ognia i innych zdarzeń losowych – suma ubezpieczenia – 39.758 tys. zł., ubezpieczenia sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk - suma ubezpieczenia – 1.316 tys. zł., ubezpieczenia mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku – suma ubezpieczenia – 353 tys. zł. Firma ubezpiecza również środki transportu na zasadzie AC, OC i NW w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Cersanit I Sp. z o.o. posiada polisy ubezpieczeniowe w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Umowy zawierane są na okres jednego roku. Spółka posiada następujące polisy: - odpowiedzialności cywilnej – suma ubezpieczenia 1.000 tys. zł. od kradzieży z włamaniem, rabunku i dewastacji – suma ubezpieczenia 330 tys. zł. od ognia i innych zdarzeń losowych majątku trwałego i obrotowego – suma ubezpieczenia 276 681 tys. zł. sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk – suma ubezpieczenia 987 tys. zł. silników elektrycznych od szkód elektrycznych – suma ubezpieczenia 200 tys. zł. Spółka ubezpiecza także środki transportu na zasadzie OC, NW, i AC w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji „WARTA” S.A Cersanit II S.A. posiada polisy ubezpieczeniowe w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Umowy zawierane są na okres jednego roku. W 2005 r. Spółka wykupiła następujące polisy: - odpowiedzialności cywilnej – suma ubezpieczenia – 1.300 tys. zł., ubezpieczenia mienia od ognia i innych zdarzeń losowych – suma ubezpieczenia – 77 857 tys. zł., ubezpieczenia sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk - suma ubezpieczenia – 333 tys. zł., __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 17 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - ubezpieczenia mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku – suma ubezpieczenia – 110 tys. zł. Firma ubezpiecza również środki transportu na zasadzie AC, OC i NW w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Cersanit III S.A. posiada polisy ubezpieczeniowe w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Umowy zawierane są na okres jednego roku. Spółka posiada następujące polisy: - odpowiedzialności cywilnej – suma ubezpieczenia – 1.000 tys. zł., ubezpieczenia mienia od ognia i innych zdarzeń losowych – suma ubezpieczenia – 303 tys. zł., ubezpieczenia sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk - suma ubezpieczenia – 1.460 tys. zł., ubezpieczenia mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku – suma ubezpieczenia – 400 tys. zł. Firma ubezpiecza również środki transportu na zasadzie AC, OC i NW w Towarzystwie Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Cersanit Invest Sp. z o.o. nie wykupywał polis ubezpieczeniowych. Cersanit Ukraina Sp. z o.o. nie wykupywał polis ubezpieczeniowych. 7. Informacje o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych z innymi podmiotami oraz wskazanie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Cersanit w 2005 r. - w dniu 13 października 2005 r. Rada Miasta Korosteń w Obwodzie Żytomierskim na Ukrainie (właściwy organ rejestrowy) dokonała rejestracji zmian w statucie spółki Cersanit Ukraina Sp. z o.o. - Cersanit S.A. zbył na rzecz Barlinek Ukraina Sp. z o.o. udział w kapitale zakładowym Cersanit Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Korosteniu na Ukrainie, stanowiący 99,99% kapitału zakładowego i dający prawo do 99,99%-owego udziału w liczbie głosów w zgromadzeniu wspólników tej spółki. Cenę zakupu przedmiotowego udziału w kapitale zakładowym spółki strony ustaliły na 354.443,89 USD, co stanowi równowartość 1.154.175,64 PLN wg kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 13 października 2005 r. (1 USD = 3,2563 PLN). Łączna wartość kapitału zakładowego Cersanit Ukraina Sp. z o.o. wynosi 1.791.200 UAH, co odpowiada kwocie 1.164.638,24 PLN według kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 13 października 2005 r. (1 UAH = 0,6502 PLN). Pomiędzy spółką zbywającą a nabywającą istnieją następujące powiązania: - podmiotem dominującym w stosunku do spółki Barlinek S.A., a tym samym pośrednio do spółki Barlinek Ukraina Sp. z o.o., jest pan Michał Sołowow, który jest jednocześnie znaczącym akcjonariuszem Spółki Cersanit S.A., - pan Mariusz Gromek pełni w spółce Barlinek S.A. funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej, natomiast w spółce Cersanit S.A. funkcję Członka Rady Nadzorczej, __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 18 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - - pan Krzysztof Kwapisz pełni w spółce Barlinek S.A. funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, natomiast w spółce Cersanit S.A. funkcję Członka Rady Nadzorczej, - pan Mariusz Waniołka pełni w spółce Barlinek S.A. oraz w spółce Cersanit S.A. funkcję Członka Rady Nadzorczej, - pan Robert Oskard pełni w spółce Barlinek S.A. oraz w spółce Cersanit S.A. funkcję Członka Rady Nadzorczej. w dniu 15 grudnia 2005 r. Urząd Miejski w Nowogradzie Wołyńskim w Obwodzie Żytomierskim (Ukraina), dokonał państwowej rejestracji zmian statutu Cersanit Ukraina Sp. z o.o. W wyniku przedmiotowej zmiany w miejsce dotychczasowego udziałowca - spółki Barlinek Ukraina Sp. z o.o. – wstąpił Cersanit Invest Sp. z o.o. (spółka w 100% zależna od Cersanit S.A.), która przejęła od Barlinek Ukraina Sp. z o.o. 99,99% udział w kapitale zakładowym spółki o wartości 354.443,89 USD (z przeliczenia UAH; co stanowi równowartość 1.132.802,67 PLN wg kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 15 grudnia 2005 r.; 1 USD = 3,1960 PLN), jednocześnie przejmując zobowiązania Barlinek Ukraina Sp. z o.o. do zapłaty ceny sprzedaży za nabyty uprzednio od Cersanit S.A. udział w kapitale zakładowym Cersanit Ukraina Sp. z o.o. Po zarejestrowaniu zmiany udziałowca w Cersanit Ukraina Sp. z o.o., udziały w tej spółce należą do: - Cersanit Invest Sp. z o.o. (99,99% udział w kapitale zakładowym, dający prawo do 99,99% udziału ogólnej liczby głosów zgromadzenia wspólników), - Andrija Smetany (obywatel Ukrainy), posiadającego 0,01% udziału w kapitale zakładowym, dającego prawo do 0,01% udziału ogólnej liczby głosów zgromadzenia wspólników. Grupa nie dokonywała w 2005 r. inwestycji w instrumenty finansowe. W 2005 r. Grupa dokonała następujących inwestycji w nieruchomości: - - Cersanit I Sp. z o.o. nabył 0,0492 ha położonego w Krasnymstawie-Borku za cenę 750 zł oraz udział 13/20 we współwłasności nieruchomości położonej w Krasnymstawie-Borku o pow. 0,5585 ha za cenę 6 tys. zł. Cersanit II S.A. nabył halę magazynową wraz z gruntem, o wartości 335 tys. zł oraz prawo wieczystego użytkowania działki niezabudowanej o wartości 10 tys. zł. Cersanit Ukraina Sp. z o.o. nabył nieruchomość o powierzchni 25 hektarów, położoną na Ukrainie w miejscowości Czyżiwka, rejon Nowograd Wołyński, za cenę 1.507 tys. UAH. 8. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli jednorazowa lub łączna wartość kilku transakcji zawartych przez dany podmiot powiązany w okresie 12 miesięcy stanowi wyrażoną w złotych równowartość kwoty 500 000 Euro. 8.1. Transakcje jednostek tworzących Grupę Cersanit Zgodnie ze strukturą organizacyjną Grupy, Cersanit S.A. jest bezpośrednim odbiorcą wyrobów oraz towarów zależnych spółek produkcyjnych. Cersanit S.A. zawierał w 2005 r. transakcje z podmiotami tworzącymi Grupę Cersanit. Przeprowadzane one były na warunkach rynkowych i dotyczyły typowych i rutynowych operacji, a ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej przez Grupę Cersanit. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 19 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Oprócz transakcji wymienionych w pkt 7 Sprawozdania, w 2005 r. miały miejsce następujące zdarzenia: - w dniu 7 września Rada Miasta Korosteń w Obwodzie Żytomierskim (Ukraina) zarejestrowała podwyższenie kapitału zakładowego Cersanit Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Korosteniu (Ukraina) do kwoty 1.791.200 UAH, co odpowiadało kwocie 354.466,22 USD. Po ww. podwyższeniu kapitału zakładowego, udział Cersanit S.A. w kapitale zakładowym spółki i liczbie głosów w zgromadzeniu wspólników spółki wynosił 99,99%. Powyższa kwota 1.791.200 UAH stanowi równowartość 1.157.294,32 PLN według kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 1 września 2005 r. (1 UAH = 0,6461 PLN). Przed podwyższeniem kapitał zakładowy spółki wynosił 23.700 UAH, co odpowiadało kwocie 4.466,22 USD. Udział Cersanit S.A. w kapitale zakładowym spółki i liczbie głosów w zgromadzeniu wspólników spółki wynosił wówczas 99,5%. - w dniu 13 grudnia Urząd Miejski w Nowogradzie Wołyńskim w Obwodzie Żytomierskim (Ukraina) zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego Cersanit Invest Sp. z o.o. z siedzibą w Nowogradzie Wołyńskim do kwoty 500.000 USD (z przeliczenia UAH; co stanowi równowartość 1.603.000 PLN wg kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 13 grudnia 2005 r.; 1 USD = 3,2060 PLN). Udział w podwyższonym kapitale zakładowym został objęty w całości przez Cersanit S.A. i został opłacony gotówką. Przed podwyższeniem kapitał zakładowy Cersanit Invest Sp. z o.o. wynosił 6.574,26 USD (z przeliczenia UAH; co stanowiło równowartość 21.077,08 PLN wg kursu średniego NBP ogłoszonego w dniu 13 grudnia 2005 r.). Udział Cersanit S.A. w kapitale zakładowym ww. spółki i liczbie głosów w zgromadzeniu wspólników spółki wynosi 100%. Informacje dotyczące transakcji z jednostkami zależnymi zostały zamieszczone również w nocie 35a Informacji dodatkowej. 8.2. Transakcje z osobami zarządzającymi lub nadzorującymi Patrz pkt 21 Sprawozdania. 9. Informacje o umowach kredytowych i umowach pożyczki z uwzględnieniem terminów ich wymagalności, oraz umowach poręczeń i gwarancji Grupy Cersanit. 9.1. Kredyty Cersanit S.A. podpisał: - - w dniu 18 stycznia 2005 r. aneks do umowy z Raiffeisen Bank Polska S.A. z dnia 04 lutego 1998 r. (z późniejszymi zmianami) o limit wierzytelności do maksymalnej kwoty 30 mln zł. Zgodnie z podpisanym aneksem strony zdecydowały o przedłużeniu terminu udzielenia limitu do dnia 31 stycznia 2007 r. Na podstawie aneksu limit wierzytelności może być wykorzystywany w formie kredytu w rachunku bieżącym w PLN, kredytu rewolwingowego w USD lub EUR, oraz częściowo w formie transakcji terminowych typu forward. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. w dniu 21 lutego 2005 r. aneks do umowy z Raiffeisen Bank Polska S.A. z dnia 04 lutego 1998 r. o limit wierzytelności (z późniejszymi zmianami) do maksymalnej kwoty 30 mln zł. Zgodnie z podpisanym aneksem strony zdecydowały o podniesieniu limitu do 50 mln zł. oraz __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 20 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - - ustanowieniu dodatkowych zabezpieczeń w związku z ww. podwyższeniem, tj.: zastawu na zapasach Cersanit I Sp. z o.o. o wartości 12 mln zł i cesji należności Cersanit S.A. na kwotę 12 mln zł. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. w dniu 29 kwietnia 2005 r. aneks do umowy kredytowej z Calyon Bank Polska S.A. (poprzednio Credit Lyonnais Bank Polska S.A.) z dnia 21 lipca 2003 r. Zgodnie z ww. aneksem kwota kredytu podwyższona została do 20.000.000 PLN (słownie złotych: dwadzieścia milionów), a ostateczny termin spłaty kredytu został przedłużony do 31 maja 2006 r. Kredyt przeznaczony jest na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. W dniu 19 kwietnia 2006 r. podpisany został aneks do ww. umowy, na podstawie którego kwota kredytu podwyższona została do 50.000.000 PLN (słownie złotych: pięćdziesiąt milionów), a ostateczny termin spłaty kredytu został przedłużony do 17 kwietnia 2007 r. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. w dniu 22 września 2005 r. aneks do umowy z Bankiem BPH S.A. z dnia 22 września 2003 r., o kredyt na finansowanie działalności bieżącej, na kwotę 5.000.000 zł. Zgodnie z podpisanym aneksem strony zdecydowały o podwyższeniu kwoty kredytu do 15.000.000 zł i ustaleniu terminu spłaty kredytu na 28 kwietnia 2006 r. z możliwością jego automatycznego przedłużenia do 30 kwietnia 2007 r. Ponadto, w aneksie przewidziano następujące zabezpieczenie kredytu: zastaw rejestrowy na zapasach należących do Cersanit III S.A. na kwotę 18 mln zł, przewłaszczenie na zabezpieczenie ww. zapasów należących do Cersanit III S.A. pod warunkiem zawieszającym, na kwotę 18 mln zł, do czasu ustanowienia ww. zastawu, weksel in blanco wystawiony przez Cersanit S.A. z deklaracją wekslową, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej dotyczącej ww. zapasów. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. Cersanit I Sp. z o.o. podpisał: - w dniu 10 stycznia 2005 r. aneks do umowy z Raiffeisen Bank Polska S.A. z dnia 20 grudnia 2001 r. (z późniejszymi zmianami) o limit wierzytelności do maksymalnej kwoty 20 mln zł. Zgodnie z podpisanym aneksem termin udzielenia limitu został przedłużony do dnia 31 stycznia 2007 r. Ponadto, strony ustaliły, że limit wierzytelności może być wykorzystywany w formie kredytu w rachunku bieżącym w PLN, kredytu rewolwingowego w USD lub EUR, akredytyw bez "pokrycia z góry" w PLN lub innej walucie, gwarancji bankowych w PLN lub w innej walucie oraz częściowo w formie transakcji terminowych typu forward. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. Cersanit II S.A. podpisał: - w dniu 29 grudnia 2005 r. aneksy do umów kredytowych zawartych z Raiffeisen Bank Polska S.A. z dnia: 19.12.2002 r. i 03.08.2004 r., z późniejszymi zmianami, (raporty bieżące: nr 38 z dnia 20 grudnia 2002 r., nr 16 z 04 sierpnia 2004 r.). Na podstawie ww. aneksów strony ustaliły, że okres dostępności kredytów obrotowych, udzielonych na podstawie ww. umów (w kwotach docelowych 5 mln PLN w przypadku każdego kredytu obrotowego), został przedłużony do dnia 28 lutego 2006 r. Pozostałe postanowienia umów nie uległy zmianie. Ponadto w dniu 28 lutego 2006 r. strony zawarły kolejne aneksy do ww. umów, zgodnie z którymi okres dostępności ww. kredytów został przedłużony do dnia 31 stycznia 2008 r. Pozostałe postanowienia umów nie uległy zmianie. Cersanit III S.A. podpisał: - w dniu 22 września 2005 r. aneks do umowy z Bankiem BPH S.A. z dnia 22 września 2003 r., o kredyt na finansowanie działalności bieżącej, na kwotę 20.000.000 zł. Zgodnie z podpisanym aneksem strony zdecydowały o zmianie kwoty kredytu na 10.000.000 zł. Termin spłaty kredytu został ustalony w aneksie na 28 kwietnia 2006 r. z możliwością jego automatycznego __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 21 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ przedłużenia do 30 kwietnia 2007 r. Ponadto, w aneksie przewidziano następujące zabezpieczenie kredytu: zastaw rejestrowy na zapasach należących do Cersanit III S.A. na kwotę 12 mln zł, przewłaszczenie na zabezpieczenie ww. zapasów należących do Cersanit III S.A. pod warunkiem zawieszającym, na kwotę 12 mln zł, do czasu ustanowienia ww. zastawu, weksel in blanco wystawiony przez Cersanit III S.A. z deklaracją wekslową, poręczony przez Cersanit S.A., cesja praw z polisy ubezpieczeniowej dotyczącej ww. zapasów. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. Pozostałe jednostki tworzące Grupę Cersanit nie podpisywały umów kredytowych/aneksów do umów kredytowych. Patrz również noty: 17d i 18c Informacji dodatkowej. 9.2. Instrumenty dłużne Cersanit S.A. podpisał: - - - w dniu 15 kwietnia 2005 r. aneks do Umowy Programu Emisji Obligacji z Calyon Bank Polska S.A. (poprzednio Credit Lyonnais Bank Polska S.A.) z dnia 27 grudnia 2002 r. Zgodnie z przedmiotowym aneksem, termin obowiązywania Programu przedłużono do 15 czerwca 2005 r. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. w dniu 29 kwietnia 2005 r. aneks do ww. Umowy Programu Emisji Obligacji z Calyon Bank Polska S.A. z dnia 27 grudnia 2002 r. Zgodnie z przedmiotowym aneksem maksymalna łączna wartość nominalna wszystkich wyemitowanych obligacji mogła wynosić 40.000.000 PLN (słownie złotych: czterdzieści milionów) w okresie do 30 kwietnia 2008 r. Jednocześnie ww. bank zobowiązał się do gwarantowania emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej 10.000.000 PLN (słownie złotych: dziesięć milionów), z terminem wykupu nie późniejszym niż 31 maja 2006 r. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. W dniu 19 kwietnia 2006 r. podpisany został aneks do ww. umowy, na podstawie którego strony postanowiły rozwiązać ww. umowę z dniem 27 kwietnia 2006 r. w dniu 23 grudnia 2005 r. aneks do Umowy o Przeprowadzenie Programu Emisji Obligacji z Bankiem BPH S.A., o której informowano w raporcie bieżącym nr 32 z dnia 13 sierpnia 2003 r. Na podstawie przedmiotowego aneksu zmianie uległa maksymalna, łączna wartość nominalna wszystkich obligacji, które mogą zostać wyemitowane, z kwoty 100 mln PLN do 130 mln PLN. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian. Pozostałe jednostki tworzące Grupę Cersanit nie podpisywały umów/aneksów do umów dotyczących emisji dłużnych papierów wartościowych. Patrz również: nota 18d Informacji dodatkowej. 9.3. Pożyczki W dniu 20 września 2005 r. Cersanit I Sp. z o.o. udzielił pożyczki Piotrowi Mrowcowi – Prezesowi Zarządu Cersanit I, w kwocie 200.000 zł, z terminem spłaty 28 grudnia 2006 r. W dniu 03 listopada 2005 r. Cersanit I Sp. z o.o. udzielił pożyczki Dariuszowi Wojtkowskiemu – Członkowi Zarządu Cersanit I, w kwocie 200.000 zł, z terminem spłaty 28 grudnia 2006 r. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 22 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 9.4. Poręczenia Patrz pkt 9.1. Sprawozdania – Cersanit S.A. 9.5. Gwarancje W 2005 r. nie udzielono gwarancji. 10. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym sprawozdaniem finansowym – opis wykorzystania przez wpływów z emisji. Cersanit S.A. emitował w 2005 r. dłużne papiery wartościowe, w celu finansowania bieżących potrzeb (inf. pkt 9.2. Instrumenty dłużne). 11. Wyjaśnienie różnic pomiędzy osiągniętymi wynikami finansowymi a publikowanymi wcześniej prognozami. Cersanit S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych na 2005 r. 12. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem dotyczącym zarządzania zasobami finansowymi Grupy Cersanit, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Grupa podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej. Rok 2005 to kolejny, bardzo pomyślny okres dla Grupy Cersanit. Przychody netto ze sprzedaży wyniosły 653.629 tys. zł, co było wynikiem lepszym o 12,1% niż w 2004 roku. Grupa wypracowała zysk netto w kwocie 144.613 tys. zł, co oznacza wzrost o 23,5% w stosunku do poprzedniego roku. Wartość majątku Grupy rosła także dynamicznie i osiągnęła na 31.12.2005 r. stan 1.094.104 tys. zł, tj. 17,8% więcej niż na koniec roku 2004. Wskaźniki rentowności Wyszczególnienie Wskaźnik zysku operacyjnego Wskaźnik zysku na działalności gospodarczej Wskaźnik zysku brutto Wskaźnik zysku netto Stopa zwrotu z aktywów (ROA) Stopa zwrotu kapitału własnego (ROE) 2004 r. 2005 r. 25,6% 21,6% 21,6% 20,1% 12,6% 25,9% 25,3% 24,0% 24,0% 22,1% 13,2% 24,2% Wskaźnik zysku operacyjnego Grupy ukształtował się na poziomie zbliżonym do roku 2004. Wskaźniki zysku na działalności gospodarczej oraz zysku brutto i netto osiągnęły wartości wyższe niż w poprzednim roku. Poprawa tych wskaźników wynika głównie z lepszego niż w roku 2004 wyniku na działalności finansowej przy zbliżonym poziomie wskaźnika zysku operacyjnego. Wskaźnik zwrotu z aktywów ogółem ukształtował się na poziomie wyższym niż w roku poprzednim. Na bardzo korzystnym, zbliżonym do 2004 r. poziomie, ukształtował się wskaźnik zwrotu z kapitałów własnych. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 23 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Wskaźniki płynności Wyszczególnienie Wskaźnik płynności bieżącej (current ratio) Wskaźnik podwyższonej płynności (quick ratio) Wskaźnik natychmiastowej płynności (cash ratio) 2004 r. 2005 r. 1,35 0,96 1,62 1,23 0,44 0,64 Wskaźniki płynności ukształtowały się na poziomie wyraźnie wyższym niż w 2004 r. i znajdują się na bezpiecznych poziomach. Grupa osiągnęła to m.in. dzięki generowaniu dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz realizacji strategii finansowania inwestycji zobowiązaniami długoterminowymi. Wskaźniki zadłużenia Wyszczególnienie Wskaźnik pokrycia majątku kapitałem własnym Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 2004 r. 2005 r. 48,68% 54,52% 87,82% 112,05% 50,31% 103,35% 44,38% 81,41% Wskaźniki pokrycia majątku ogółem i majątku trwałego ukształtowały się na korzystnym, wyższym niż przed rokiem poziomie. Grupa sukcesywnie powiększa kapitały własne, co przekłada się na wzrost ww. wskaźników. Również wskaźniki ogólnego zadłużenia oraz zadłużenia kapitałów własnych przyjęły bezpieczne, niższe w porównaniu z rokiem ubiegłym wartości. 13. Informacja nt. instrumentów finansowych w zakresie: - ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka, - przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń. Grupa Cersanit dokonuje bieżącej analizy ryzyka finansowego związanego z prowadzoną przez siebie działalnością, takiego jak ryzyko zmian stopy procentowej, czy ryzyko wahań kursu walut. W zależności od oceny sytuacji panującej na rynkach finansowych oraz prognoz dotyczących tych rynków Grupa podejmuje decyzje odnośnie działań ograniczających ww. ryzyka, takich jak np. wybór odpowiedniej stawki referencyjnej dla oprocentowania kredytów, czy też ustalanie terminowego kursu wymiany walut. 14. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków z uwzględnieniem możliwości zmian w strukturze finansowania tej działalności. Grupa Cersanit posiada pełną zdolność finansowania ewentualnych projektów inwestycyjnych. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 24 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 15. Ocena nietypowych czynników i zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe osiągnięte w 2005 roku, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięte wyniki. Czynnikiem mającym wpływ na osiągnięty w 2005 r. wynik finansowy Grupy były zmiany kursu złotego w stosunku do USD, EUR i GBP, tj. głównych zagranicznych walut rozliczeniowych Grupy (na 31.12.2005 r. bilans Grupy wykazywał następujące stany ww. głównych zagranicznych środków pieniężnych: 27.401 tys. USD, 103 tys. EUR, 1.381 tys. GBP). Dodatnie różnice kursowe Grupy za ww. okres wyniosły per saldo (nadwyżka różnic dodatnich nad ujemnymi) 8.369 tys. zł. 16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności gospodarczej, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej. Opis podstawowych czynników ryzyka i zagrożeń. Przewidywany rozwój Grupy Cersanit oraz charakterystyki polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej. W opinii Zarządu, głównymi zewnętrznymi czynnikami istotnymi dla rozwoju Cersanit S.A. i Grupy Cersanit są: Czynniki pozytywne: tempo wzrostu PKB wzrost dochodów osobistych, warunkujący systematyczny wzrost poziomu życia odbiorców krajowych lepsze perspektywy popytu zagranicznego lepsze perspektywy popytu krajowego w związku z ciągle niezaspokojonymi potrzebami lokalowymi oraz złym stanem technicznym istniejącej infrastruktury wzrost chłonności rynku dzięki wykorzystaniu przez odbiorców indywidualnych kredytów mieszkaniowych. Jako czynnik negatywny, choć o niewielkim znaczeniu, należy wskazać likwidację ulg podatkowych dla osób fizycznych, dotyczących wydatków ponoszonych na cele związane z budownictwem mieszkaniowym. Do najważniejszych czynników wewnętrznych, wpływających na rozwój Cersanit S.A. i Grupy Cersanit należy zaliczyć: Czynniki pozytywne: - stabilny akcjonariat, realizujący konsekwentną politykę właścicielską wobec Spółki konsekwentnie realizowaną przez Zarząd strategię rozwoju przedsiębiorstwa ugruntowaną pozycję lidera na krajowym rynku oraz silną pozycję na rynkach Europy Środkowej i Wschodniej w branży kompleksowego wyposażenia łazienek bardzo dobre jakościowo produkt, potwierdzone międzynarodowymi certyfikatami jakości ISO 9001 wykwalifikowaną kadrę, posiadającą szerokie doświadczenia branżowe __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 25 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - - stosowanie najnowszych rozwiązań technologicznych, przynoszących niskie koszty produkcji (fabryki Grupy są jednymi z najnowocześniejszych tego typu obiektów w Europie oraz na świecie) ustabilizowane źródła zaopatrzenia stabilne kanały dystrybucji korzystną sytuację finansową uregulowaną sferę prawną korzyści podatkowe odnoszone dzięki usytuowaniu zakładów produkcyjnych w Specjalnych Strefach Ekonomicznych obniżki stóp procentowych, skutkujące ponoszeniem przez Grupę niższych kosztów finansowych. Czynnikiem mogącym ujemnie wpływać na wielkość wyników Grupy jest znacząca kwota kosztów obsługi zadłużenia kredytowego. Strategia dla Cersanitu zakłada systematyczne umacnianie pozycji Grupy, jako dostawcy kompleksowego wyposażenia łazienek, zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. 17. Zmiany organizacji Spółki i Grupy Cersanit wraz z przyczynami; zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Cersanit S.A. oraz Grupą Cersanit. W 2005 r. nie było zmian w organizacji oraz w podstawowych zasadach zarządzania Cersanit S.A. i Grupą Cersanit. 18. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju. Trwające aktualnie prace badawczo-rozwojowe można podzielić na dwa główne rodzaje: - prace konstrukcyjne nad wprowadzeniem nowych serii produktów, prace modernizacyjne poprzednio produkowanych wyrobów, mające na celu przystosowanie produktów do wytwarzania na nowoczesnych urządzeniach. Nowe serie wyrobów projektowane są zgodnie z trendami i kierunkami obowiązującymi we wzornictwie światowym oraz normami spełniającymi wszelkie wymogi jakości i funkcjonalności. 19. Informacje o znanych Cersanit S.A., zawartych w ciągu 2005 r. umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. Zarząd Cersanit S.A. nie posiada wiedzy na temat umów zawartych w ciągu 2005 r., w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 26 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 20. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym. Patrz tabela pod notą 34 Informacji dodatkowej. 21. Wartość wynagrodzeń, nagród, korzyści wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych osobom zarządzającym i nadzorującym. Informacja o wynagrodzeniach osób zarządzających i nadzorujących w 2005 r.: 1. Rada Nadzorcza Cersanit S.A. - Artur Kłoczko: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 48.000,00 PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0 PLN, Wojciech Ciesielski: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 0,- PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN. Mariusz Gromek: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 1.190,00 - PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN Krzysztof Kwapisz: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 0,- PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN Robert Oskard: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 0,- PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN Mariusz Waniołka: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 0,- PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN 2. Zarząd Cersanit S.A. - Mirosław Jędrzejczyk: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 1.077.762,00 PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 57.150,94 PLN, Piotr Mrowiec: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 0,- PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 486.000,00 PLN Grzegorz Saniawa: kwota otrzymana z Cersanit S.A. – 409.501,23 PLN, kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN 3. Osoby inne niż wymienione w pkt. 1 i 2, będące członkami: - zarządów spółek zależnych od Cersanit S.A.: kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 1.426.895,16 PLN rad nadzorczych spółek zależnych od Cersanit S.A.: kwota otrzymana ze spółek zależnych od Cersanit S.A. – 0,- PLN 22. Informacja nt. zasad sporządzenia sprawozdania finansowego. Patrz Informacja dodatkowa. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 27 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005 Grupa Cersanit __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 23. Oświadczenia. Zarząd Cersanit S.A. oświadcza wedle swojej najlepszej wiedzy, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Cersanit. Sprawozdanie zarządu z działalności Grupy Cersanit zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć, jak również sytuację Grupy Cersanit, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Zarząd Cersanit S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2005 r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Biegli rewidenci dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. 24. Informacje nt. umów z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. a. Nazwa podmiotu: Doradca Zespół Doradców Finansowo-Księgowych Sp. z o.o. Grupa Finans-Servis. b. Data zawarcia umowy o dokonywanie przeglądu półrocznych sprawozdań finansowych i badania rocznych sprawozdań finansowych: 20 maja 1998 r. (umowa ta została zawarta na czas nieokreślony). c. Aneksem do ww. umowy z dnia 18 sierpnia 2003 r. ustalono, że ww. podmiot dokonywać będzie również przeglądu półrocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych i badania rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych. d. Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie i przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego dotyczącego 2005 roku: 60.400,00 PLN. e. Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie i przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego dotyczącego 2005 roku: 9.600,00 PLN f. Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego z innych tytułów, dotyczącego 2005 roku: 13.200 PLN. g. Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie i przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego dotyczącego 2004 roku: 57.900,00 PLN. h. Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie i przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego dotyczącego 2004 roku: 9.200,00 PLN. i. Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego z innych tytułów, dotyczącego 2004 roku: 11.795,00 PLN. Mirosław Jędrzejczyk Prezes Zarządu Piotr Mrowiec Członek Zarządu Grzegorz Saniawa Członek Zarządu Kielce, dnia 3 kwietnia 2006 r. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 28 Sprawozdanie z działalności - SA- RS / 2005