Pepsico, Inc. (PEP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Pepsico, Inc. (PEP) - spółka notowana na
giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Czym zajmuje się firma?
Pepsico - jeden z największych na świecie producentów, dystrybutorów
i sprzedawców napojów bezalkoholowych. Znane produkty to: napoje marki
Pepsi-Cola, napoje marki Gatorade, napoje marki 7 Up, napoje marki Mountain
Dew, chipsy marki Lay's (PepsiCo jest właścicielem Frito-Lay).
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR
KONSUMENCKICH
Przemysł
Kapitalizacja
313 *
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
18.2
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
-77.2
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
29.1%
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
Kapitalizacja jest bardzo wysoka (313 MLD USD) co świadczy o tym, że
analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
35,137.0 32,562.0
29,261.0
Zysk brutto*
19,375.0 18,386.0
16,587.0
Zysk netto*
5,642.0
4,078.0
4,212.0
Zysk na akcję EPS
3.34
2.39
2.44
Stopa dywidendy
1,912.0
1,684.0
1,438.0
2007 rok
Kapitalizacja*
108.67
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
19.84
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
14.30%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
38.10%
(ROE)
Dochód na akcje
21.308
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
2.80%
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
8.46
61.00%
0.05
14.34%
30.03.2007
W środę na giełdzie nowojorskiej akcje Pepsico straciły -0.20% do 66.2785mld
USD, dzięki czemu ich łączna wartość wyniosła 108.67mld USD. Spółka Pepsico jest
w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk netto
w wysokości 5,64 MLD USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje
wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik
cena/zysk
19,84
Spółka
Przemysł
18,2
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0.05),
), którego akcje wykazują dużo mniejszą
mniej
zmienność
w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że Pepsico jest walorem
defensywnym dla
la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100
1 wzrośnie
o 1% to analizowana
alizowana spółka wzrośnie o 0.05%.
0.05%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P
100 spadnie o 1% to Pepsico spadnie o 0.05%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała
spółka (19.84) jest wyższy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (18.2)
(
co
jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika ROE dla Pepsico (38.10%
38.10%)jest wyższa
niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (29.1%) co oznacza, że spółka
osiągnęła wyższą
ższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu
co jest informacją pozytywną
tywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany
Wypra
przez
spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk oraz wskaźnika ROE
wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Analizując powyższe dane
można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie
pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
PEP
CSG
KO
PepsiCo,
Inc.
Cadbury Schweppes
plc (ADR)
The Coca-Cola
Company
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
66.39
53.00
52.08
64.88
61.25
60.35
-2.28%
15.56%
15.87%
72.52
62.83
66.40
9.23%
18.55%
27.51%
Cena na koniec roku
finansowego
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
finansowy
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
35.28
14.79
24.96
Zysk netto*
5.71
1.05
5.24
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
Wzrost zysku netto
B/D
B/D
B/D
15.70%
-23.50%
14.10%
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
19.60
26.40
23.30
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
3- miesięcy
3.1%
20.2%
8.6%
4.1%
28.5%
10.5%
14.3%
32.3%
23.9%
8.46
2.67
8.06
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
12- miesięcy
EBIDA *
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zysk na akcję (EPS)
Pracownicy
Kwartalna stopa wzrostu
3.344
4.48
2.239
168,000
B/D
71,000
2.80%
10.10%
16.80%
108.67
27.74
120.12
(YOY)
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji Pepsico wynosi 108.67 mld USD. Spółka ma sporą
przewagę nad pozostałymi spółkami, w skład której wchodzą: producent słodyczy
i napojów Cadbury oraz firma produkująca napoje Coca-Cola.
Pepsico wyprzedza Cadbury i Coca-Cola pod względem wzrostu zysku netto.
W 2007 roku firma Pepsico zarobiła netto 5,71 mld USD. Przychody Pepsico wyniosły
35,28 mld dolarów i były najlepszym wynikiem w porównaniu do konkurentów -
Cadbury, która osiągnęła sprzedaż na poziomie 14,79 mld USD i Coca-Cola (24,96 mld
USD). Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku 14,3%.
Spółka Pepsico sukcesywnie poprawia wyniki i konsekwentnie zwiększa swoje zyski.
Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody jak i zysk netto.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest średnią wartością w powyższym zestawieniu, co jest informacją
neutralną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością w porównaniu
z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
Przychody *
35.28
24.90
Zysk netto *
5.71
4.14
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Przychody w stosunku rocznym: 35,28 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: 41.69%
Zysk netto w stosunku rocznym: 5,71 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: 37.84%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
Wzrost zysku netto
B/D
B/D
15.70%
12.40%
Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 15,70%
Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez
spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: 3.30
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
3.1%
8.0%
6 miesięcy
4.1%
11.9%
12 miesięcy
14.3%
21.7%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 3,1%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-4.90 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 4,1%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-7.80*
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 14,3%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-7.40 *
*= w punktach procentowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Pepsico jest pozytywnie postrzegana pod
względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
3,69
3,32
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 3.32 za cały rok 2007 do 3.69 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 11,14%.
11,14
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 37.88 MLD USD w 2007 do 40.27 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,30%.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z września 2004 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na
wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI
dzienne
sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
zbieżność sygnałów kupna.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 67,00 wynikający z wystąpienia maksimów
z kwietnia 2007 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 61,00-62,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający
z wystąpienia minimów z października i grudnia 2006 roku, który jest dodatkowo
potwierdzony przez
średnioterminową
oraz
długoterminową linię trendu
wzrostowego widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Jeżeli doszłoby to
przebicia
wyżej
wymienionego
prawdopodobieństwo
wystąpienia
poziomu
wsparcia
spadków
w
oznaczałoby
rejon
57,00
to
duże
wynikający
z wystąpieniem minimów z maja 2005 roku i grudnia 2006 roku dodatkowo
potwierdzony przez średnio- i długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny
na wykresie tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
11