Prezentacja Prezentacja dla inwestorów dla

Transkrypt

Prezentacja
Prezentacja dla inwestorów
dla inwestorów Wyniki finansowe 2Q’14
Wyniki finansowe 2Q
14
Wrzesień 2014
G
Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.
K it ł
C f
P l tSA
Oświadczenie IInformacje
f
j zawarte
t w niniejszej
i i j j prezentacji
t ji mogą zawierać
i ć stwierdzenia
t i d i odnoszące
d
się
i do
d przyszłych
ł h oczekiwań,
ki ń rozumiane
i
j k
jako
wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strategii
biznesowej oraz celów i planów dotyczących przyszłej działalności (łącznie z planami odnośnie rozwoju naszych produktów i
usług). Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych
oczekiwań,
oczekiwań gdyż ze swej natury podlegają wielu założeniom,
założeniom ryzykom i niepewności.
niepewności Rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić
się od tych, które wyrażono lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do przyszłych
oczekiwań. Nawet jeśli nasze wyniki finansowe, strategia biznesowa oraz cele i plany dotyczące naszej przyszłej działalności są
zgodne z zawartymi w prezentacji stwierdzeniami dotyczącymi przyszłych oczekiwań, nie musi to oznaczać, że te stwierdzenia
będą prawdziwe dla kolejnych okresów.
okresów Stwierdzenia te wyrażają nasze stanowisko na dzień sporządzenia prezentacji.
prezentacji Nie
podejmujemy żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w
celu odzwierciedlenia zmian naszych oczekiwań, zmian okoliczności, na których oparte zostały te stwierdzenia czy też zdarzeń
zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji.
W związku z rozpoczętą z dniem 7 maja 2014 r.r konsolidacją wyników Metelem Holding Company Limited,
Limited pośrednio
kontrolującej Polkomtel, Spółka postanowiła dostosować sposób prezentacji danych operacyjnych do nowej struktury i sposobu
działania naszej Grupy. W poniższej prezentacji przedstawiony został nowy układ wskaźników operacyjnych (KPI) obejmujących
naszą działalność w obszarach telekomunikacji i płatnej telewizji. Prezentowane wskaźniki operacyjne sprzed tego okresu mają
jedynie charakter informacyjny oraz przedstawiają,
przedstawiają jaki wpływ na wyniki operacyjne Grupy miałyby wyniki operacyjne grupy
Metelem, a w szczególności Polkomtelu, gdyby wchodziła ona w skład Grupy Polsat w porównywanych okresach. Wskaźniki te
zostały przygotowane wyłącznie w celach ilustracyjnych i ze względu na swój charakter prezentują hipotetyczną sytuację, dlatego
też nie przedstawiają rzeczywistych wyników operacyjnych Grupy za dane okresy.
Spis treści p
1. Kim jesteśmy 2. Nasza strategia rynkowa k
3 Wyniki operacyjne w 2Q
3.
Wyniki operacyjne w 2Q’14
14 4 Realizacja synergii 4.
Realizacja synergii
y
Q
5. Wyniki finansowe w 2Q’14
6. Podsumowanie wyników 1 Ki j
1. Kim jesteśmy ś
Kim jesteśmy j
y
Jedną z największych polskich firm oraz wiodącą grupą Jedną z największych polskich firm oraz wiodącą grupą
medialno‐telekomunikacyjną w regionie
Grupa Polsat Grupa Polsat
Największa w Polsce i czwarta co do wielkości w Europie platforma satelitarna l
Operator sieci komórkowej Plus, będący jedną z czołowych sieci w Polsce, a także lider w dziedzinie wdrażania nowych technologii
Wiodący nadawca komercyjny w Polsce, zarówno pod względem udziałów w rynku oglądalności jak i w rynku reklamy telewizyjnej Lider polskiego rynku dystrybucji treści programowych wideo w Internecie
5
Płatna telewizja i rynek telekomunikacyjny
j
y
yj y
• Lider wśród wszystkich operatorów d
ś ód
k h
ó
płatnej telewizji, zarówno pod względem liczby abonentów
względem liczby abonentów jak i rentowności ą y
g
• Wiodący udział w segmencie klientów kontraktowych na rynku telekomunikacyjnym ‐ i ponownie najbardziej dochodowy operator jb d i j d h d
t
telekomunikacyjny w Polsce • K
Koncentracja na klientach t j
kli t h
detalicznych oraz rynku produktów masowych zarówno w obszarze y
płatnej telewizji jak i biznesu telekomunikacyjnego
Operatorzy płatnej telewizji w Polsce
% udziału w liczbie płatnych abonentów
Operatorzy telewizji kablowej2
44%
Cyfrowy Polsat
34%
IPTV3
2%
nc+
20%1
Udział w rynku klientów kontraktowych(4)
Play
19 1%
19,1%
T‐Mobile
25,8%
(1) Na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanych przez operatorów Nota: (1) d
kó
ł
h d
h
bl k
h
ó
(2) Dane na koniec 3Q 2013 r. na podstawie szacunków własnych i danych publikowanych przez PIKE
(3) Na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanych przez operatorów (4) Q2’13, Polkomtel, analizy własne .Plus
27,3%
Orange
27,7%
6
Nadawanie telewizyjne oraz wideo online
yj
• Portfolio 26 kanałów dających nam 23% udział w oglądalności
Silna pozycja na rynku reklamy • Silna
pozycja na rynku reklamy
telewizyjnej z 24,9% udziałem w rynku IPLA – nasz platforma wideo online
nasz platforma wideo online
• IPLA
z 4,6 mln użytkowników w 2Q’14
Udział w oglądalności
Pozostałe kab‐sat
k b t
22,2%
Grupa TVP 25,2%
Pozostałe DTT (1)
7,7%
Grupa Polsat
23,0%
Grupa TVN 21,8%
Udział w rynku reklamy telewizyjnej Grupa
Polsat
24,9%
P
t li
Pozostali
75,1%
Źródło: NAM, wszyscy 16‐49, cała doba; SHR%, 1H’14; Starlink, reklama i sponsoring; TV Polsat
analizy wewnętrzne Nota: (1) ATM Rozrywka, ESKA TV, Polo TV, TV Puls, Puls2, Stopklatka TV wzrost r/r o 35%
7
Lider technologii LTE
g
1.
Największy zasięg LTE ‐ 67% populacji
2.
Szeroki wachlarz urządzeń r ąd eń
mobilnych 3
3.
Power LTE Power
LTE – realna konkurencja realna konkurencja
dla Internetu stacjonarnego Plus zwycięzcą w teście Internetu mobilnego „Komputer Świat” –
Ś
dodatkowo został wyróżniony nagrodą „JAKOŚĆ” za najszybszy d
dostęp do Internetu d
w technologii LTE
8
Szeroka gama urządzeń Duży ekran
Duży ekran
Modemy i routery
Modemy i routery Router ZTE MF28D LTE
LTE LTE – up to 100 Mb/s
to 100 Mb/s
Router HUAWEI B593s LTE
LTE up to 150 Mb/s
Lenovo
Acer
Huawei
Yoga Tablet 10 3G MediaPad 10 Link Iconia A1‐811 3G Acer Aspire E1‐570 + Huawei E3272 Modem ZTE MF823 LTE
Mały ekran Samsung Galaxy Trend Pl
Plus
Sony Xperia E1
Modem Huawei
E5372
LTE up to 150 Mb/s
Modem HUAWEI E3272 LTE 150 Mb/s
LTE ‐ up
p to 150 Mb/s
/
Nokia
Lumia 630
Samsung Galaxy Ch@t
Sony Xperia E 9
Poza domem
P
m
W
W domu
Unikalna oferta Kluczowy kontent
x
–
–
–
–
x
–
x
Smartfony
–
–
x
x
x
–
x
x
Wideo
x
x
–
x
–
x
–
x
Internet
–
x
x
x
x
x
x
x
Usługi
głosowe
–
x
x
x
x
–
x
x
Wideo
x
–
–
x
–
x
–
x
Internet
–
–
x
x
x
x
x
x
Usługi
Usługi głosowe
–
x
x
x
x
–
x
x
Źródło: strony internetowe operatorów; produkty i usługi własne, świadczone przy wykorzystaniu własnej infrastruktury, lub w modelu MVNO
10
10
Grupa Cyfrowy Polsat –
p y
y
ggłówne faktyy
(1)
6 2 mln 6,2
mln
klientów
((2))
1,93 RGU na klienta(2)
85,3 PLN ARPU
na klienta(2)
16,2
, mln RGU
12,0 usługi kontraktowe
4 2 usługi przedpłacone
4,2
10,6 mln Telefon
4,3 mln Telewizja
1 4 mln l Internet
1,4
Nota: (1) Dane zaokrąglone (2) Dotyczy klientów kontraktowych 11
2 N
2. Nasza strategia rynkowa i
k
Nasza wizja
j
Lider rynku rozrywki i telekomunikacji w Polsce.
B di
Będziemy nadal tworzyć i dostarczać najatrakcyjniejszy kontent d l
ćid
ć j
k j i j k
oraz produkty telekomunikacyjne, przy użyciu najlepszych najnowocześniejszych technologii, w celu świadczenia wysokiej jakości usług zintegrowanych, adresujących zmieniające się potrzeby naszych klientów i budując najwyższy poziom ich satysfakcji
13
Otoczenie rynkowe
y
• Konwergencja
Konwergencja świata mediów świata mediów
i telekomunikacji jest faktem
i ma już miejsce na całym świecie
Nasycenie rynku usług zintegrowanych w Europie 66%
63%
• Dotychczasowe trendy rynkowe pozwalały operatorom na łączenie podstawowych usług (Telewizja, Internet, Telefon)
• Dzisiaj operatorzy oferują już znacznie więcej (VAS, OTT, itp.)
54%
55%
51%
45%
42%
25%
• Polski rynek usług zintegrowanych posiada ogromny potencjał –
dogonić resztę Europy
dogonić resztę Europy
Polska Hiszpania
UE
Wielka Szwecja
Brytania
Niemcy
Francja Holandia
Źródło: Komisja Europejska ‐ E‐Communications Household Survey, Listopad 2013
14
14
Nasze szanse i wyzwania rynkowe
y
y
• Mamy
Mamy największą w Polsce największą w Polsce
bazę klientów – co daje ogromny potencjał do cross – selling’u
NOWE produkty
• Posiadamy atrakcyjne i unikalne na polskim rynku portfolio produktów i usług • Naszym największym wyzwaniem rynkowym jest skuteczna lojalizacja bazy skuteczna lojalizacja
bazy
klientów i konsekwentna budowa przychodu na jednego klienta
już wkrótce
Energia elektryczna Usługi bankowe
Internet
Telewizja FTA
Telewizja mobilna
Usługi głosowe
Usługi głosowe
Płatna telewizja
Płatna telewizja
Wideo online
15
Oferta multiplay
p y
• Druga
Druga odsłona programu odsłona programu
smartDOM
• Oferta
Oferta skierowana tylko skierowana tylko
do obecnych klientów Cyfrowego Polsatu i Plusa, posiadających przynajmniej jeden produkt
• Prosty i elastyczny mechanizm dający klientom wyraźne korzyści z zakupu dodatkowych usług grupy
16
16
Program lojalnościowy „Paszport Korzyści”
g
j
y„
p
y
• P
Program lojalnościowy skierowany l j l ś i
ki
do klientów Cyfrowego Polsatu, Plusa oraz Plus Banku • Szeroki wachlarz korzyści •
specjalna oferta partnerów programu (m.in. Axa
(m in Axa Assistance, Eurocash, Orlen, Assistance Eurocash Orlen
Superpolisa.pl, Telepizza) •
lead back – po otrzymaniu „Karty Korzyści” można korzystać z ofert partnerów, a od każdej ż k
t ć f t
t ó
d k żd j
transakcji użytkownik otrzymuje środki, które może przeznaczyć na rabaty na usługi organizatorów organizatorów
•
atrakcyjny pakiet rozrywki – specjalne nagrody, możliwość uczestnictwa
k k
h l
i i bil
i kó k
w konkursach, loterie i bilety na siatkówkę, festiwale muzyczne itp. • Program będzie rozwijany w najbliższej przyszłości o oferty nowych partnerów 17
3. Wyniki operacyjne w 2Q’14
3. Wyniki operacyjne w 2Q’14
3.1 Segment usług świadczonych dla klientów 3
1S
t ł ś i d
h dl kli tó
indywidualnych i biznesowych
Grupa Cyfrowy Polsat –
p y
y
ggłówne faktyy
(1)
6 2 mln 6,2
mln
klientów
((2))
1,93 RGU na klienta(2)
85,3 PLN ARPU
na klienta(2)
16,2
, mln RGU
12,0 usługi kontraktowe
4 2 usługi przedpłacone
4,2
10,6 mln Telefon
4,3 mln Telewizja
1 4 mln l Internet
1,4
Nota: (1) Dane zaokrąglone (2) Dotyczy klientów kontraktowych 20
Rozwój Grupy Cyfrowego Polsatu
j
py y
g
16 250
1 360
4 644
2 727
10 568
10 568
4 290
2008
2013
tys. RGU
4 322
2Q'14
Internet
Telefonia komórkowa
Płatna telewizja
Płatna telewizja
Telefonia komórkowa Internet Total Postpaid
Total Postpaid
21
Lojalna baza klientów kontraktowych
j
y
• Baza unikalnych klientów k l h kl
ó
7
kontraktowych stanowi fundament 6
naszej strategii multiplay
naszej strategii multiplay
6,3 m
6,2 m
• ARPU na klienta wyniosło 85,3PLN 2
1
• Wskaźnik nasycenia klienta kontraktowego liczbą RGU 0
wyniósł 1 93
wyniósł 1,93
18%
16%
5
• Stabilny wskaźnik churn
4
Strategia maksymalizacji sprzedaży maksymalizacji sprzedaży
• Strategia
produktów i usług na jednego klienta:3
20%
14%
12%
10%
8,8%
8,8%
8%
6%
4%
2%
0%
2Q'13
2Q'14
Liczba klientów kontraktowych
churn
22
Początek wzrostu usług kontraktowych ą
g
y
• Baza RGU usług kontraktowych ł k
k
h
głównie pod wpływem:
• Cross‐sellingu podstawowych podstawowych
usług do połączonej bazy klientów Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu
i P lk t l
• Rosnącej roli Internetu mobilnego jjako najczęściej wybieranego j ę
j y
g
drugiego produktu w ramach programu SmartDOM
• Usługi Multiroom
Usługi Multiroom będącej będącej
motorem dynamicznego wzrostu liczby aktywnych usług płatnej l
telewizji
11,9m
12,0m
0,9 m
1,1 m
4,1 m
4,3 m
69m
6,9 m
66m
6,6 m
2Q'13
2Q'14
Internet
Płatna
Płatna telewizja
Płatna telewizja
Płatna telewizja
telewizja
Telefonia komórkowa Internet 23
Usługi przedpłacone
g p
p
6,6m
• Baza aktywnych klientów usług k
h kl
ó
ł
przedpłaconych stanowi stabilne źródło przychodów i potencjał migracji
źródło przychodów i potencjał migracji klientów do grupy klientów kontraktowych w przyszłości 6,4m
,
0,1m
0
1
0,1m
• ARPU dla RGU usług przedpłaconych w 2Q’14 wyniosło 17,9 PLN
4,4m
• Liczba kart SIM usług przedpłaconych wg praktyki polskiego rynku t l k
telekomunikacyjnego (12M+) ik j
(12M+)
w 2Q’14 wyniosłaby 6,4 mln
2Q'13
0,1m
0,2m
3,9m
2Q'14
Telefonia
Pł t t lkomórkowa
ij
Płatna telewizja
Internet Internet
Telefonia komórkowa Płatna telewizja
Nota: Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonały albo otrzymały połączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo skorzystały z usług transmisji danych
24
Skuteczne wdrażanie strategii multiplay
g
p y
• Doskonałe wyniki sprzedaży
k ł
k
d
• W ofercie SmartDOM jest już ponad 300 tys. klientów (pozyskanych w okresie od połowy lutego do dnia dzisiejszego)
• Liczba RGU posiadanych przez tę grupę klientów to ponad 1 mln
tę grupę klientów to ponad 1 mln
• Pozytywny wpływ komunikacji na sprzedaż ofert standardowych (single‐play)
• Program SmartDOM
ma pozytywny wpływ na ARPU klienta kontraktowego
25
3 W iki
3. Wyniki operacyjne 2Q’14
j 2Q’14
3.2 Segment nadawania i produkcji 3
2S
t d
i i
d k ji
telewizyjnej
Oglądalność naszych kanałów w 2Q’14
gą
y
• Bardzo dobre wyniki oglądalności d d b
k l d l ś
wiosennej ramówki • Utrzymana
Utrzymana pozycja lidera kanału pozycja lidera kanału
głównego pomimo postępującego procesu fragmentaryzacji f
t
ji
rynku oraz transmisji w 2Q’14 przez kanały z grupy TVP mundialu w Brazylii • Oglądalność pozostałych naszych kanałów w rosła głównie d ięki
kanałów wzrosła głównie dzięki dołączeniu do grupy TV4 i TV6
Udział w oglądalności
Kanały główne
13,5%
Kanały tematyczne
12,9%
9,3%
10 1%
10,1%
8,6%
9,0%
6,7%
POLSAT
TVN
TVP 1
TVP 2
POLSAT
TVN
TVP
Dynamika udziałów w oglądalności 2Q'13
19,7%
23,6%
,
24,0%
21,9%
23 7%
23 0% 24,5% 23,7%
23,0%
2Q'14
21,6%
6,1%
Grupa Polsat
Grupa TVN Grupa TVP Pozostałe kab‐sat
8,4%
Pozostałe DTT (1)
Źródło: NAM, wszyscy 16‐49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne
Nota: (1) ATM Rozrywka, ESKA TV, Polo TV, TV Puls, Puls2, Stopklatka TV wzrost r/r o 37%
27
Pozycja na rynku reklamy w 2Q’14 y j
y
y
• P
Przychody z reklamy telewizyjnej h d
kl
t l i j j
i sponsoringu Grupy TV Polsat rosną znacznie szybciej niż rynek, ą
y
j
y ,
dzięki dynamicznie rosnącym przychodom z reklamy d t h
dotychczasowych kanałów grupy h k łó
oraz konsolidacji od września 2013 r. wyników TV4 i TV6
y
• Nasz udział w rynku reklamy telewizyjnej wzrósł do 24,8%
yj j
,
Wydatki na reklamę i sponsoring
Wydatki na reklamę i sponsoring
+5,3%
1 022
1 076
2Q'13
2Q'14
Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat(1)
224
2Q'13
+19,4%
267
2Q'14
Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne
Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink
28
4 R li j
4. Realizacja synergii ii
Szacunki synergii y g
Przychody
ok 2 0 mld zł
ok. 2,0 mld zł
ok. 4,0 mld zł Koszty
ok. 1,5 mld zł
łącznie do końca 2019 r.
Finanse
ok. 0,5 mld zł
Źródło: szacunki Spółki opublikowane przy ogłoszeniu planowanej akwizycji nabycia Metelem Holdings Limited, która została sfinalizowana 7 maja 2014 r. 30
Realizacja synergii
j y g
• Kontynuacja integracji operacyjnej Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu
y
j
g j p
yj j y
g
• Powołanie Dominika Libickiego, Prezesa CP na stanowisko Wiceprezesa PLK
• Powołanie Tobiasa Solorza, Prezesa PLK na stanowisko Wiceprezesa CP
• Powołanie Tomasza Szeląga, Członka Zarządu CP na stanowisko Członka Zarządu PLK
P
ł i T
S l
Cł k Z
d CP
t
ik Cł k Z
d PLK
i powierzenie mu zarządzania finansami całej grupy kapitałowej
• Kontynuacja realizacji szeregu projektów mających na celu realizację zapowiedzianych synergii, w następujących obszarach:
i di
h
ii
t
j
h b
h
•
•
•
•
•
Marketing
Sprzedaż
Obsługa i utrzymanie klienta
IT
Finanse
• Realizacja zapowiadanych synergii finansowych
• Nowa umowa kredytowa CP • Spłata starego kredytu bankowego CP, umorzenie obligacji Senior Notes CP (7,125%), umorzenie obligacji PIK PLK (14,25%)
31
Średnioterminowe cele operacyjne p
yj
Wspólne działania ofertowe
Wspólne Wspólne
Call Center Integracja systemów IT
Jedna sieć sprzedaży
Jedna sieć sprzedaży Cel zrealizowany
Projekt w toku
j
Oczekiwana finalizacja 2016
Projekt w toku
Projekt w toku
32
Projekty w toku
j y
Marketing
• Monetyzacja bazy wspólnych klientów grupy poprzez maksymalizację sprzedaży usług
w ramach SmartDOM
h
• Spójna strategia produktowa i cenowa dla poszczególnych produktów obydwu spółek • Optymalizacja wydatków marketingowych – kampanie łączone dla marek PLK i CP
• Ujednolicenie marketingu oferty Internetu – Power LTE
• Optymalizacja struktury wydatków mediowych
• Optymalizacja struktury organizacyjnej oraz procesów wewnętrznych w ramach nowej grupy
Obsługa i utrzymanie klienta
•
•
•
•
Tworzenie wspólnego call center
Realokacja zasobów do tańszych lokalizacji, rekrutacja w mniejszych miastach
l k
bó d
ń
hl k l
k
h
h
Uspójnienie standardów obsługi klienta – wyższa skuteczność, większa satysfakcja
Unifikacja systemów prowizyjnych, skuteczniejsza motywacja konsultantów
IT
•
•
•
•
•
Efekt skali ‐ wspólne zakupy hardware i software
Integracja infrastruktury IT
Wprowadzenie rozwiązań własnych CP obsługujących procesy ofertowo‐sprzedażowe do PLK
Uspójnienie architektury systemów IT
architektury systemów IT
Rozpoczęcie procesu unifikacji systemów, np. billingowych
Sprzedaż
•
•
•
•
•
•
Zwiększenie efektywności sprzedaży produktów CP i PLK w obu sieciach
Zmniejszenie łącznej liczby punktów sprzedaży
Zmniejszenie łącznej liczby punktów sprzedaży
Uspójnienie procesów sprzedaży w ramach jednego punktu
Budowa wspólnych systemów logistyczno‐magazynowych
Wspólne szkolenia i edukacja
Unifikacja systemów prowizyjnych, skuteczniejsza motywacja sieci sprzedaży
33
Efekty I etapu refinansowania y
p
Obniżka średniego kosztu Obniżka
średniego kosztu
finansowania(1)
1 pkt %
k
Oszczędności odsetkowe 1 1 ld PLN
1,1 mld PLN
Łącznie do końca 2019 r.
Struktura walutowa
było: jest:
PLN: 55%
EUR: 28%
USD: 17%
PLN: 71% EUR: 17%
USD: 12%
(na koniec 1Q’14)
(na koniec 2Q’14)
% realizacji %
realizacji
synergii finansowych(2)
90%
90% Nowy guidance dla synergii finansowych
700 l PLN
700 mln PLN Łącznie do końca 2019 r.
Nota: (1) Dotyczy łącznie zadłużenia grupy CP i grupy Metelem; bez hedgingu
(2) Uwzględnia pełne koszty refinansowania oraz inkrementalne oszczędności odsetkowe
34
5. Wyniki finansowe w 2Q’14
Wyniki finansowe grupy w 2Q’14
y
g py
mln PLN 2Q’14
zmiana r/r
Przychody 1.751
137%
Koszty(1)
1.042
116%
709
176%
40,6%
5,6pkt%
132
64%
EBITDA
Marża EBITDA
Zysk netto • Wzrost przychodów, kosztów i EBITDA spowodowany głównie konsolidacją p
yg
ją
wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r.
• Wzrost
Wzrost marży EBITDA efektem marży EBITDA efektem
konsekwentnej dyscypliny kosztowej oraz konsolidacji Metelem
• Poziom zysku netto pod wpływem
kosztów odsetkowych grupy Metelem, jednorazowych kosztów związanych z wcześniejszą spłatą kredytu terminowego CP oraz obligacji Senior Notes CP
Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne
Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 36
Wyniki segmentu usług świadczonych dla klientów indywidualnych i biznesowych w 2Q’14
klientów indywidualnych i biznesowych w 2Q
14
mln PLN Przychody 2Q’14
zmiana r/r
1.466
204%
Koszty(1)
873
170%
EBITDA
593
271%
40,6%
7,4 pkt%
162
(43%)
Marża EBITDA
Zysk netto • Wzrost przychodów, kosztów i EBITDA spowodowany głównie konsolidacją
spowodowany głównie konsolidacją wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r.
• Poziom zysku netto pod wpływem kosztów odsetkowych grupy Metelem,
jjednorazowych kosztów związanych y
ą y
z refinansowaniem zadłużenia CP oraz otrzymaną dywidendą od Telewizji Polsat
Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 37
Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej w 2Q’14
telewizyjnej w 2Q
14
mln PLN 2Q’14
zmiana r/r
Przychody 326
12%
Koszty(1)
210
9%
EBITDA
116
19%
35,7%
1,7 pkt%
106
39%
Marża EBITDA
Zysk netto • Wzrost przychodów głównie dzięki znacznie lepszym przychodom
znacznie lepszym przychodom z reklamy i sponsoringu w porównaniu do dynamiki całego rynku reklamy telewizyjnej a także konsolidacji
telewizyjnej, a także konsolidacji wyników kanałów TV4 i TV6
• Większa
Większa dynamika wzrostu dynamika wzrostu
przychodów w porównaniu z bazą kosztową stała się główną przyczyną wzrostu EBITDA oraz zysku netto EBITDA
k
Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji
38
Przychody i koszty –
y
y
y czynniki zmian 2Q’14 y
Przychody(1)
zmiana r/r
Koszty(2)
+137%
+1,0 mld
1 746
38
969
+149%
+0,8 mld
zmiana r/r
‐18
1 352
3 2
19
736
21
542
Przychody Stary segment Grupa Metelem Segment Wyłączenia i 2Q'13
usług
nadawania
korekty
2Q
13
usług nadawania i i
korekty świadczonych produkcji konsolidacyjne
klientom telewizyjnej
indywidualnym
‐22
(mlln PLN)
(mlln PLN)
793
Przychody 2Q'14
2Q
14
20
Koszty Stary segment Grupa Metelem
Segment Wyłączenia i 2Q'13
usług
nadawania
korekty
2Q
13
usług nadawania i i
korekty świadczonych produkcji konsolidacyjne
klientom telewizyjnej
indywidualnym
Nota: (1) Przychody ze sprzedaży (nie zawierają „Pozostałych przychodów operacyjnych”)
(2) Koszty operacyjne (nie zawierają „Pozostałych kosztów operacyjnych”) Koszty 2Q'14
2Q
14
39
EBITDA i zysk netto –
czynniki zmian 2Q’14 y
y
EBITDA
Zysk netto zmiana r/r
+176%
+452 mln
zmiana r/r
19
4
709
12
426
132
39
(mln PLN)
(mlln PLN)
257
+64%
+51 mln
81
3
41%
35%
EBITDA Stary segment Grupa Metelem Segment Korekty 2Q'13
2Q
13
usług
usług nadawania i i konsolidacyjne
nadawania
świadczonych produkcji klientom telewizyjnej
indywidualnym
EBITDA 2Q'14
2Q
14
Zysk netto 2Q'13
'
Konsolidacja wyników Grupy Metelem
l
Inne czynniki
Zysk netto 2Q'14
'
Marża EBITDA
40
Struktura przychodów w 2Q’14
p y
3% 1%
mln PLN
l PLN
Przychody detaliczne od klientów indywidualnych i bi
biznesowych
h
Przychody hurtowe
Przychody hurtowe Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody ze sprzedaży 2Q'14
452
1 204  166%
479
265
 81%
55
12
 371%
13
10
 10%
27%
69%
Przychody detaliczne od klientów P
h d d t li
d kli tó
indywidualnych i biznesowych
Przychody hurtowe Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody ze sprzedaży
Pozostałe przychody ze sprzedaży 2Q'13
41
Struktura kosztów w 2Q’14
mln PLN
Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja
Koszty techniczne i rozliczeń Koszty
techniczne i rozliczeń
międzyoperatorskich
3 5%
1% 3,5%
311
62
288
62
261
239
Koszty kontentu Koszt własny sprzedanego sprzętu
190
17
 400%
 365%
 9%
 63%
81
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
108
42
 158%
18
9
 95%
45
33
 41%
Koszty windykacji, odpisów Koszty
windykacji odpisów
aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności
Inne koszty
2Q'14
23%
10%
%
14%
21,5%
 1 027%
Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta
obsługi i utrzymania klienta 132
8%
19%
Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja
Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich
Koszty kontentu Koszt własny sprzedanego sprzętu
Koszt własny sprzedanego sprzętu
Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta 2Q'13
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności
Inne koszty
42
Rachunek przepływów pieniężnych w 1H’14
p py
p ę y
‐2 275,9
2 176,9
2 800,0
(mln PLN)
‐139,6
‐1,5
270,0
1 800,4
‐547,1
1 906,9
342,2
649,6
Środki pieniężne
Środki Zaciągnięcie i ich ekwiwalenty pieniężne kredytów
na początku netto z okresu
działalności operacyjnej
p
yj j
‐348,3
Spłata obligacji
‐102,9
Spłata Wypłacone Nabycie Wydatki Pozostałe Środki pieniężne
Spłata otrzymanych odsetek od dywidendy udziałów w inwestycyjne (1) przepływy i ich ekwiwalenty jednostkach kredytów i kredytów, oraz pożyczek, zależnych
pożyczek krótkoterminowe obligacji, Cash y j
inwestycje
((część ę
pomniejszone p
j
na koniec kapitałowa) Pool, leasingu o przejęte finansowego okresu
środki i zapłacone pieniężne
prowizje
Nota: (1) Nie zawierają wydatków na udostępnione klientom zestawy odbiorcze 43
Zadłużenie grupy na 30 czerwca 2014 r.
g py
W t ść
Wartość bilansowa W t ść
Wartość nominalna
2.433
2.470
300
300
Kredyt PLK – Transza A (PLN)
2.098
2.108
Kredyt PLK – Transza B (PLN)
3.100
3.121
y
Transza C (PLN)
(
)
Kredyt PLK –
1.609
1.621
0,0
0,0
Obligacje Senior Notes PLK EUR1
2.825
2.257
g j Senior Notes PLK USD2
Obligacje
1.894
1.524
10
10
2.177
2.177
12.092
11.234
mln PLN
Kredyt Terminowy (PLN)
y
g y
Kredyt Rewolwingowy
Kredyt rewolwingowy PLK
Leasing
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty3
Zadłużenie netto
EBITDA LTM, pro‐forma4
Zadłużenie netto / EBITDA LTM
3.968
3,0x
Struktura walutowa zadłużenia
St
kt
l t
dł ż i 5
USD
11,6%
EUR
17,2%
Zapadalność długu5
(mln PLN)
1 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 542,5 mln EUR, przeliczona według średniego kursu NBP z dnia 30
2014 k
i i 4 1609 PLN/EUR W t ść bli ji t ł
i
d
t ś i di j
30 czerwca 2014 roku na poziomie 4,1609 PLN/EUR. Wartość obligacji została wyceniona do wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem.
2 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 500 mln USD, przeliczona według kursu NBP z dnia 30 czerwca 2014 roku na poziomie 3,0473 PLN/USD. Wartość obligacji została wyceniona do wartości godziwej. 3 Pozycja zawiera wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania, oraz lokat krótkoterminowych.
4 EBITDA LTM, pro‐forma, obejmuje skonsolidowany pro‐forma wynik EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat, przy założeniu konsolidacji wyniku Grupy Metelem przez okres pełnych ostatnich 12 miesięcy. założeniu konsolidacji wyniku Grupy Metelem
przez okres pełnych ostatnich 12 miesięcy
5 Nominalna wartość zapadalności długu 3 761
1 045 1 289 1 114
3.968
2,8x PLN
71,2%
3121
3 780
1 971
1621
140
665
380
849
440
594
520
640
350
2014
2015
2016
2017
2018
2019
SFA CP
SFA PLK 2020
Obligacje PLK
44
6. Podsumowanie wyników Podsumowanie drugiego kwartału 2014
g g
• ZZakończony sukcesem proces nabycia Metelem
k ń
k
b i M t l
H ldi
Holdings Company Limited otwierający nowy rozdział w historii Grupy Polsat
Grupy Polsat
• Doskonałe wyniki sprzedaży
• Bardzo dobre wyniki oglądalności oraz dynamicznie rosnące przychody reklamowe grupy
• Solidne wyniki finansowe
• Kontynuacja procesu integracji operacyjnej ukierunkowanej na wygenerowanie zapowiedzianych synergii operacyjnych
• Zrealizowanie znaczącej większości synergii finansowych –
ą j ę
y g
y
podnosimy nasze oczekiwania do poziomu 700 mln PLN łącznie do końca 2019 r.
46
7 Z ł
7. Załącznik ik
Słownik RGU (Revenue Generating
RGU (Revenue Generating Unit)
Pojedyncza, aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej, świadczona w Pojedyncza,
aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej, świadczona w
modelu kontraktowym lub przedpłaconym.
Klient Osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadającą osobowości prawnej, posiadająca co najmniej jedną, aktywną usługę świadczoną w modelu kontraktowym.
ARPU kontrakt
Średni miesięczny przychód od Klienta wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect).
ARPU pre‐paid
Średni miesięczny przychód od RGU pre‐paid wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect)
(uwzględnia przychody z interconnect).
Churn
Rozwiązanie umowy z Klientem w drodze wypowiedzenia, windykacji lub innych działań, skutkujące tym, że po
skutecznym
rozwiązaniu
umowy,
Klient
nie
posiada
żadnej
aktywnej
usługi
świadczonej
w modelu kontraktowym.
Wskaźnik churn prezentuje stosunek liczby klientów, którym dezaktywowano ostatnią usługę
(w drodze wypowiedzenia, jak i dezaktywacji w wyniku działań windykacyjnych lub z innych przyczyn) w okresie
ostatnich 12 miesięcy do średniorocznej liczby klientów w tym 12 miesięcznym okresie.
Definicja użyciowa
(90‐dni dla RGU pre‐paid)
Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart
SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonały albo otrzymały połączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo
skorzystały z usług transmisji danych.
W praktyce oznacza to, iż dana karta w okresie minionych 90 dni musiała być włożona do telefonu bądź innego
urządzenia, które było uaktywnione i było w stanie wykonać bądź odebrać połączenie, wiadomość, sesję transmisji
danych. Definicja użyciowa 90‐dniowa eliminuje tym samym karty nieaktywne.
Według powyższej definicji UKE corocznie zbiera dane operatorów mobilnych działających w Polsce, celem
przygotowania przez Komisję Europejską porównania realnej penetracji mobilnymi usługami telekomunikacyjnymi w
krajach Unii Europejskiej (tzw. raport Agendy Cyfrowej).
48
Grupa kapitałowa p
p
CYFROWY POLSAT S.A.
100%
Cyfrowy Polsat
Finance AB
100%
Cyfrowy Polsat Trade Marks
Sp. z o.o.
100%
100%
Telewizja Polsat
o.o.
100%
CPSPV1
Sp. z o.o.
100%
50%
CPSPV2
Sp. z o.o.
100%
100%
100%
Sp. z
Gery.pl
Sp. z o.o.
(Komandytariusz)
Metelem Capital Holdings
Limited
100% Frazpc.pl Sp. z (Komandytariusz)
Polsat Media Biuro
Reklamy Sp. z o.o.
100%
Eileme 1 AB (publ)
o.o.
PL 2014 Sp. z o.o.
Polsat License Ltd.
100%
Netshare
Sp. z o.o.
100%
Redefine
Sp. z o.o.
(Komandytariusz)
100%
Eileme 2 AB (publ)
100%
Eileme 3 AB (publ)
1%
100%
Telewizja Polsat
Holdings Sp. z o.o.
100%
INFO-TV-FM
Sp. z o.o.
73,5%
100%
Nord License AS
Media-Biznes Sp. z
o.o.
26,5%
50%
(Komandytariusz)
(Komandytariusz)
Konsolidacja metodą pełną
Konsolidacja metodą praw własności
Spółka nie podlega konsolidacji
Wspólnik
Poszkole
Sp. z o.o.
100%
Polsat Media Biuro Reklamy Sp. z
o o Sp.
o.o.
Sp k.
k
50%
(Komandytariusz)
100%
Eileme 4 AB (publ)
100%
Polsat JimJam Ltd.
Polski Operator Telewizyjny
Sp. z o.o.
99% Karpacka Telewizja Kablowa
Sp. z o.o.
(Komandytariusz)
(Ko mplementariusz)
Polsat Brands (einfache
Gesellschaft)
(Komple
ementariusz)
99%
100%
Polkomtel Sp. z o.o.
Nordisk PolskaSp.
z o.o.
100%
100%
Polkomtel Finance
AB (publ)
100%
49%
Liberty Poland
S.A.
100%
49,97%
Plus TM Group Sp.
z o.o.
o o S.K.A
SKA
100%
Plus TM Group Sp.
z o.o.
100%
100%
Polkomtel Business
Development Sp. z o.o.
Paszport Korzyści
Sp. z o.o.
New Media Ventures Sp. z
o.o.
LTE Holdings Limited
49%
Litenite Limited
Plus TM
Management
Sp. z o.o.
Komandytariusz
Komplementariusz
49
Struktura akcjonariatu j
Akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
Reddev Investments Limited (1), w tym:
154.204.296
24,11%
306.709.172
37,45%
‐ akcje imienne uprzywilejowane
152.504.876
23,85%
305.009.752
37,24%
1.699.420
0,27%
1.699.420
0,21%
58.063.948
9,08%
58.063.948
7,09%
157.988.268
24,70%
157.988.268
19,29%
Sensor Overseas Limited (3), w tym:
54.921.546
8,59%
81.662.921
9,97%
‐ akcje imienne uprzywilejowane
26.741.375
4,18%
53.482.750
6,53%
‐ akcje zwykłe na okaziciela
28.180.171
4,41%
28.180.171
3,44%
Pozostali 214.367.958
33,52%
214.539.208
26,20%
Razem 639.546.016
100,00%
818.963.517
100,00%
‐ akcje zwykłe na okaziciela
Argumenol Investment Company Limited (2)
Karswell Limited (2)
Nota: (1) Reddev Investments Limited jest bezpośrednio zależny od Pola Investments
Limited jest bezpośrednio zależny od Pola Investments Limited, spółki kontrolowanej Limited spółki kontrolowanej
przez fundację TiVi Foundation, wobec której podmiotem dominującym jest Pan Zygmunt Solorz‐Żak ( 2) Podmiot kontrolowany przez Pana Zygmunta Solorza‐Żaka (3) Podmiot kontrolowany przez Pana Heronima Rutę
Na dzień 19 września 2014 r.
50
Nasza oferta płatnej telewizji
p
j
j
nVOD + Multiroom HD n
FAMILIJNY MAX HD
SPORT HD
+
+
+
+
+
+
+
Cena (PLN)
100
49,90
CINEMAX HD
FILM HD
HBO HD
Liczba kanałów(1)
130
Familijny Max HD
F ilij M HD
+ 10,00
105
Familijny Max HD
+ 30,00
CINEMAX HD
iplaMIX
VOD Domowa Wypożyczalnia Filmowa(2)
Oferta premium
89,90 PLN nVOD
Rodzinny HD
Nota: na dzień 01.09.2014; (1) w tym kanały promocyjne; (2) tymczasowe pakiety promocyjne 53
19,90
51
Nasze portfolio kanałów telewizyjnych
p
yj y
DTT
Cab/Sat
/
Liczba kanałów
Liczba kanałów
Grupa TV Polsat
Rynek DTT
Grupa TV Polsat
Rynek Cab/Sat
4
24
26(1)
ok. 200
Nota: (1) Dodatkowy kanał MuzoTV wystartuje pod koniec września
52
Kontakt
Bartłomiej Drywa
Bartłomiej Drywa
Dyrektor Relacji Inwestorskich Telefon: +48 (22) 356 6004
Faks: +48 (22) 356 6003
Email: [email protected]
www.cyfrowypolsat.pl/inwestorzy
Notatki 54

Prezentacja Prezentacja dla inwestorów dla

Transkrypt

Podobne dokumenty

prezentacja wyników za 2 kwartał 2014 r

Podsumowanie wyników

Podsumowanie wyników za 3Q 2014 r. dla

Podsumowanie wyników