Bogdanka, PKO BP, GPW, Enea, Energa, PGE, Tauron, PKN Orlen

Piątek
27.06.2014
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20 otw.
FW20 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
52 319,6
51 815,4
548 310
2 434,2
2 402,8
2 461,0
2 466,0
3 453,5
3 439,4
0,4%
-0,5%
-36,4%
0,5%
-0,8%
0,1%
0,3%
0,4%
0,0%
Największe wzrosty
ORCOGROUP
EUROHOLD
CELTIC
EFH
WESTAISIC
kurs
2,35
2,30
5,40
0,37
0,44
zmiana
18,7%
18,0%
14,9%
8,8%
7,3%
Największe spadki
SADOVAYA
ALTERCO
MOBRUK
KSGAGRO
CORMAY
kurs
0,50
0,65
23,40
4,20
5,50
zmiana
-36,7%
-13,3%
-10,5%
-7,3%
-6,6%
Najwyższe obroty
PKOBP
KGHM
PZU
PEKAO
PGE
kurs
38,20
124,40
435,60
173,00
21,70
obrót
156 572
88 091
80 405
49 019
33 554
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
18 511,0
RTS
1 377,4
PX50
1 004,6
DJIA
16 846,1
NASDAQ
4 379,0
S&P 500
1 957,2
DAX XETRA
9 804,9
FTSE
6 735,1
CAC
4 439,6
NIKKEI
15 116,3
HANG SENG
23 179,6
zmiana
-2,0%
-0,4%
-0,3%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,6%
0,0%
-0,5%
-1,3%
-0,1%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,0%
0,4%
0,6%
-0,2%
0,4%
1,0%
-0,8%
2,58
4,159
3,055
1,361
6 915,0
21 127,4
112,90
Najważniejsze informacje:
Bogdanka - Ceny węgla i wyniki Bogdanki w II kw. zbliżone kw/kw
PKO BP - Bank wypłaci 0,75 PLN dywidendy na akcję z zysku za '13
GPW - Paweł Tamborski nowym prezesem GPW? Wymagana zgoda KNF
Enea, Energa, PGE, Tauron - Spółki chcą współpracować w obszarze R&D
PKN Orlen - Sprzedał część zapasów ropy o wartości około 736 mln USD
PGE - Alstom dostarczy za ok. 81 mln EUR turbiny dla farmy wiatrowej o mocy 90 MW
PZU - PZU rusza z emisją euroobligacji
mBanku - Kredyty korporacyjne wzrosły w II kwartale o 5% k/k
PGNiG - Nie zapłaci za skroplony gaz, którego nie będzie mógł odebrać
PKN Orlen, KGHM, Lotos - Szykowanie do sprzedaży swoich spółek kolejowych
Sektor finansowy - KNF zachęca zagranicznych właścicieli banków do debiutu na GPW
Sektor wydobywczy - Produkcja węgla kamiennego w V spadła o 4,3% r/r
Sektor wydobywczy - Produkcja miedzi rafinowanej w V spadła o 4,3% r/r
Sektor informatyczny - Przychody firm informatycznych w Polsce wzrosły w '13 o 17%
Comarch - WZA zdecydowało o wypłacie 1,5 PLN dywidendy na akcję
Cyfrowy Polsat, TVN - Udział w oglądalności w tyg. zakończonym 22.06.
Wielton - Wypłaci 0,29 PLN dywidendy na akcje za '13
Alchemia - Walne uchwaliło skup do 20% akcji
Ropczyce - UKS chce zakwestionować uznanie strat na opcjach za koszty za '08
Toya - Toya wypłaci 0,19 PLN dywidendy na akcję za 2013 r.
Nadchodzące wydarzenia:
Lotos - WZA (30 czerwca)
AB: powrót wzrostów
36.0
35.5
35.0
34.5
34.0
33.5
33.0
32.5
32.0
31.5
31.0
30.5
30.0
29.5
29.0
28.5
28.0
27.5
27.0
26.5
26.0
25.5
25.0
Wykres dnia: AB
24.5
24.0
Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost
AB. Kurs przełamał górne ograniczenie
średnioterminowego kanału spadkowego,
sugerując zakończenie korekty i powrót
trendu. Minimalny zasięg ruchu należy
wyznaczyć na 31,27 zł, ale prawdopodobnie wzrosty sięgną 32,12 zł lub 33,23 zł i
wyżej.
23.5
23.0
22.5
22.0
21.5
21.0
20.5
20.0
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
16 29
12 19 26
August
2
9
16
September
23
30 7
14
October
21
28 4
12 18
November
25
2
9
16
December
23
7 13
2014
20
27
3
10 17
February
24
3
10
March
17
24
31 7
April
14 22 28 5
May
12
19
26
2
9
June
16 23
30 7
July
14
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
Bogdanka
Ceny węgla i wyniki Bogdanki w II kw. zbliżone kw/kw
Ceny węgla Bogdanki w II kw. będą porównywalne kw/kw, a wyniki powinny być zbliżone do tych z I kw. poinformował Zbigniew Stopa, prezes Bogdanki, w rozmowie z PAP. Prezes zakłada, że do końca roku ceny
będą raczej stabilne lub zmienią się minimalnie. Zdaniem prezesa analitycy mają nadal optymistyczne założenia, a w ich oczekiwaniach wciąż nie widać spadków cen. Bogdanka z dobrymi efektami pracuje nad obniżką
kosztów, jednak nie skompensuje to w pełni spadku cen - dodał Stopa. Stopa podał też, że zapasy węgla w
Bogdance są obecnie na poziomie technologicznym, trochę niższe niż na koniec I kw., gdy wynosiły 229,3 tys
ton. Prezes podtrzymuje, że rozruch zakładu przeróbki mechanicznej węgla będzie przeprowadzony w lipcu i
sierpniu tego roku (zakład będzie w pełni funkcjonował w IV kw.). Po jego zakończeniu Bogdanka powinna
być gotowa do aktualizacji planu techniczno-ekonomicznego na ten rok, w tym celów produkcyjnych i nakładów inwestycyjnych. Tegoroczna produkcja zmieści się w przedziale 9,3-10 mln ton - podtrzymuje prezes Stopa. (A. Iwański)
PKO BP
Bank wypłaci 0,75 PLN dywidendy na akcję z zysku za '13
WZA PKO BP zdecydowało, że z zysku za 2013 rok na dywidendę trafi 937,5 mln PLN, czyli 0,75 PLN dywidendy na akcję. Decyzja te jest zgodna z propozycją zarządu. Dniem ustalenia dywidendy jest 18 września, a jej
wypłaty 3 października 2014 r. Kwota dywidendy odpowiada 31,65% sumy zysku netto za 2013 r. oraz niepodzielonej straty z lat ubiegłych, wynoszącej 271,2 mln PLN.
GPW
Paweł Tamborski nowym prezesem GPW? Wymagana zgoda KNF
Paweł Tamborski, do niedawna wiceminister Skarbu Państwa, został powołany w czwartek przez WZA GPW
na nowego prezesa spółki. Zanim formalnie obejmie swoją funkcję, musi jeszcze otrzymać na to zgodę Komisji Nadzoru Finansowego. Z zapowiedzi KNF może wynikać, że postępowanie w sprawie zatwierdzenia Tamborskiego na prezesa GPW zajmie trochę czasu – podała PAP.
W związku z oczekiwaniem na decyzję KNF, WZA GPW zostało na wniosek Ministerstwa Skarbu Państwa przerwane do 15 VII, do godz. 11:00. Decyzja o przerwaniu walnego oznacza, że dotychczasowy zarząd na czele z
prezesem Maciejewskim, a także obecna Rada Giełdy, będą wykonywać swoje obowiązki do 15 lipca. (J. Szortyka)
Enea, Energa, PGE,
Tauron
Enea, Energa, PGE i Tauron chcą współpracować w obszarze R&D
Enea, Energa, PGE i Tauron podpisały list intencyjny w sprawie współpracy przy projektach badawczorozwojowych. Głównym celem jest intensywne poszukiwanie rozwiązań technologicznych odpowiadających
kluczowym wyzwaniom stojącym przed polskim sektorem energetycznym. Projekty badawcze koncentrować
się będą m.in. na redukcji emisyjności w procesie wytwarzania energii elektrycznej oraz zwiększeniu efektywności dystrybucji i wykorzystania energii. Istotne jest także rozwijanie inteligentnych sieci dystrybucyjnych i
przesyłowych, które pomogą w realizacji projektów takich jak “inteligentny dom” czy magazynowania energii
elektrycznej. (S. Ozga)
PKN Orlen
Sprzedał część zapasów ropy o wartości około 736 mln USD
PKN Orlen w ramach procesu zmiany formuły utrzymywania zapasów obowiązkowych zawarł ze spółką Cranbell umowę sprzedaży ropy naftowej i umowę zlecenia utworzenia i utrzymywania zapasów obowiązkowych
ropy naftowej. Wartość sprzedanej ropy to około 736 mln USD, czyli 2,24 mld PLN. Cena ropy została ustalona w oparciu o notowania rynkowe. (M. Kalwasińska)
PGE
Alstom dostarczy za ok. 81 mln EUR turbiny dla farmy wiatrowej PGE o mocy 90 MW
PGE Energia Odnawialna oraz konsorcjum firm Alstom Power i Alstom Renovables Espana podpisały kontrakt
o wartości ok. 81 mln euro netto na dostawę turbin wiatrowych o łącznej mocy 90 MW dla farmy wiatrowej
Lotnisko w Kopaniewie. Zakres kontraktu obejmuje dostawę, montaż i uruchomienie 30 turbin wiatrowych o
mocy 3 MW. Alstom będzie świadczył usługi serwisu i eksploatacji turbin przez okres 2 lat. Realizacja projektu
wraz z oddaniem farmy wiatrowej do eksploatacji będzie trwała około 1,5 roku od momentu wejścia kontrak-
2
Dziennik
tu w życie. (S. Ozga)
PZU
PZU rusza z emisją euroobligacji
PZU chce wyemitować 5-letnie euroobligacje - wynika z informacji Bloomberga. Agencja podała, że rentowność obligacji może wynieść około 95 pb powyżej mid-SWAP. Obligacje emitować będzie PZU Finance, a gwarantem będzie PZU. Agencja Standard & Poor's przyznała obligacjom, które zostaną wyemitowane przez PZU
Finance AB wstępny rating A-. (J. Szortyka)
mBanku
Kredyty korporacyjne wzrosły w II kwartale o 5% k/k
Wiceprezes mBanku Przemysław Gdański szacuje, że wartość kredytów korporacyjnych wzrosła w drugim
kwartale o 5% w porównaniu do pierwszego kwartału, a od początku 2014 roku zwiększyła się o 8%. Pierwszy
kwartał i u nas i na całym rynku był płaski. W drugim kwartale widać już jednak wzrost aktywności gospodarczej. W tym roku wzrost PKB powinien wynieść ponad 3%, również na przyszły rok perspektywy makro są
dobre, mamy niskie stopy procentowe, banki są gotowe finansować przedsiębiorców, dodaje Gdański. (J.
Szortyka)
PGNiG
Nie zapłaci za skroplony gaz, którego nie będzie mógł odebrać
Premier Donald Tusk zapewnił w Sejmie, że PGNiG nie zapłaci za skroplony gaz LNG, którego nie będzie mógł
odebrać. (M. Kalwasińska)
PKN Orlen, KGHM,
Lotos
Szykowanie do sprzedaży swoich spółek kolejowych
Z informacji Pulsu Biznesu wynika, że PKN Orlen, KGHM, Lotos i inne przemysłowe grupy szykują się do sprzedaży spółek kolejowych. Inwestorzy stoją w kolejce, by stworzyć z nich mocną grupę, ale zęby ostrzą sobie
również PKP Cargo, spekuluje gazeta.
Sektor finansowy
KNF zachęca zagranicznych właścicieli banków do debiutu na GPW
Wojciech Kwaśniak, wiceprzewodniczący KNF, uważa, że dla bezpieczeństwa i stabilności branży bankowej,
zagraniczni właściciele polskich banków powinni być bezpośrednio obecni na warszawskiej giełdzie. Parkiet
dodaje, że prawdopodobnie do końca roku na giełdę wejdzie Banco Santander, a w 2016 roku Raiffeisen Bank
International. Od debiutu na GPW odżegnują się Commerzbank i ING Group.
Sektor wydobywczy Produkcja węgla kamiennego w V spadła o 4,3% r/r
Produkcja węgla kamiennego w maju wyniosła 5.733 tys. ton (spadek o 4,3% r/r oraz wzrost o 2,1% m/m) podał GUS. W okresie styczeń-maj produkcja spadła o 5,1% do 29.916 tys. ton. (A. Iwański)
Sektor wydobywczy Produkcja miedzi rafinowanej w V spadła o 4,3% r/r
Produkcja miedzi rafinowanej w maju wyniosła 48 tys. ton (spadek o 4,3% r/r oraz wzrost o 4,1% m/m - podał
GUS. W okresie styczeń-maj produkcja spadła o 3% do 238 tys. ton.
Sektor informatyczny Przychody firm informatycznych w Polsce wzrosły w '13 r. o 17%
Przychody firm informatycznych działających w Polsce wzrosły w 2013 roku o 17% i wyniosły 50,5 mld PLN,
wynika z opublikowanego raportu dot. największych firm sektora teleinformatycznego Computerworld TOP
200.
Comarch
Akcjonariusze Comarchu zdecydowali o wypłacie 1,5 PLN dywidendy na akcję
Walne zgromadzenie Comarchu zdecydowało w czwartek o wypłacie 1,5 PLN dywidendy na akcję z zysku za
2013 rok. Zarząd i rada nadzorcza spółki rekomendowały wcześniej pozostawienie ubiegłorocznego zysku w
spółce.
3
Dziennik
Cyfrowy Polsat, TVN Udział w oglądalności w tyg. zakończonym 22.06.
W dniach od 16 do 22 czerwca udział TVN w oglądalności wyniósł 9,27% wobec 10,39% tydzień wcześniej. W
przypadku Polsatu udział w oglądalności wyniósł 9,38% wobec 11,52% przed tygodniem - wynika z szacunkowych danych firmy Nielsen Audience Measurement. (W. Giller)
Wielton
Wypłaci 0,29 PLN dywidendy na akcje za '13
ZWZ Wieltonu uchwaliło wypłatę w formie dywidendy 17,5 mln PLN z zeszłorocznego zysku netto, czyli 0,29
PLN na akcję. Wypłata dywidendy nastąpiła w dwóch transzach: 22 sierpnia spółka wypłaci 11,5 mln PLN,
czyli 0,19 PLN na akcję, a 10 grudnia - ponad 6 mln PLN, czyli 0,1 PLN na akcję. Dzień dywidendy ustalono na
31 lipca.
Alchemia
Walne uchwaliło skup do 20% akcji
ZWZ Alchemii upoważniło zarząd do skupu akcji własnych stanowiących do 20% kapitału zakładowego spółki.
Cena za jedną akcję ma być nie wyższa niż 15 PLN i nie niższa niż 1,3 PLN. Upoważnienie zarządu obowiązuje
przez pięć lat od dnia podjęcia uchwały. Na nabywanie akcji własnych utworzony został kapitał rezerwowy w
wysokości 35 mln PLN.
Ropczyce
UKS chce zakwestionować uznanie strat na opcjach za koszty ZM Ropczyce za '08
Urząd Kontroli Skarbowej dąży do zakwestionowania uznania przez ZM Ropczyce strat na opcjach walutowych za koszty uzyskania przychodu w 2008 r. - poinformował Józef Siwiec, prezes spółki. Dodał, że niekorzystne rozstrzygnięcie spowodowałoby konieczność zapłaty kilkunastu milionów złotych podatku. ZM Ropczyce podtrzymują plan przejęcia ZM Invest do końca 2014 r. Prezes wyjaśnił, że opóźnienie związane z przejęciem przez Ropczyce spółki ZM Invest spowodowane jest oczekiwaniem na wydanie interpretacji podatkowej w tej sprawie. Prezes ocenia, że wyniki w II kw. były generalnie stabilne, jednak spółka miała huśtawkę
związaną z przychodami. W II kw. spadły przychody z rynku ukraińskiego, chociaż w dłuższej perspektywie
Ukraina postrzegana jest przez prezesa jako perspektywiczny rynek.
Toya
Toya wypłaci 0,19 PLN dywidendy na akcję za 2013 r.
ZWZ Toya uchwaliło, by z zysku za 2013 rok dywidenda na akcję wynosiła 0,19 PLN. Na dywidendę trafi łącznie 14,3 mln PLN. Dzień dywidendy to 11 lipca, zaś jej wypłaty 30 lipca. Z zysku za 2012 rok spółka przeznaczyła na dywidendę 10,56 mln PLN, czyli 0,14 PLN na akcję.
Z.A. Polna
Polna wypłaci 2 PLN dywidendy na akcję
ZWZ Zakładów Automatyki Polna postanowiło przeznaczyć 2,83 mln PLN z zysku za 2013 r. na wypłatę dywidendy, co oznacza wypłatę 2 PLN dywidendy na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 7 lipca, a dzień
wypłaty na 22 lipca.
Polmed
Polmed wypłaci 0,04 PLN dywidendy na akcję z zysku za '13
ZWZ Polmedu uchwaliło wypłatę 0,04PLN dywidendy na akcję z zysku za 2013 r. Zysk netto spółki wyniósł w
2013 roku 3,25 mln PLN. Na dywidendę trafiło 1,13 mln PLN. Dzień dywidendy został ustalony na 18 lipca, a
dzień wypłaty 29 sierpnia. W 2012 roku Polmed odnotował stratę i nie wypłacał dywidendy.
Arteria
Arteria wypłaci 0,6 PLN dywidendy na akcję
Walne Arterii zdecydowało, by w 2014 r. do akcjonariuszy trafiło w formie dywidendy 2,56 mln PLN, co daje
0,6 PLN na akcję. Środki na ten cel będą pochodziły z kapitału zapasowego spółki. Dzień dywidendy ustalono
na 17 października, a termin jej wypłaty na 13 listopada. W 2013 r. spółka wypłaciła w formie dywidendy ok.
1,71 mln PLN.
Protektor
PTE PZU chce, by Protektor wypłacił 0,24 PLN dywidendy na akcję
PTE PZU zgłosił uchwałę na WZA Protektora, w której proponuje, by spółka wypłaciła 0,24 PLN dywidendy na
4
Dziennik
akcję. W ocenie PTE PZU, na wypłatę dywidendy pozwala bieżąca sytuacja Protektora, a także zgromadzony
kapitał w postaci zakumulowanych zysków z lat poprzednich. WZA odbędzie się 27 czerwca.
OT Logistics
Spółka kupiła Bałtycki Terminal Drobnicowy Gdynia za 57,83 mln PLN
OT Logistics kupiło od Zarządu Morskiego Portu Gdynia 100% udziałów w Bałtyckim Terminalu Drobnicowym
Gdynia za 57,83 mln PLN. Nabycie aktywów ma zostać sfinansowane środkami pozyskanymi z emisji akcji serii
B oraz częściowo z emisji obligacji spółki. Zakup udziałów BTDG stanowi realizację priorytetowego celu inwestycyjnego określonego w prospekcie emisyjnym spółki.
MLP Group
MLP Group chce w tym roku ruszyć z budową parku logistycznego MLP Wrocław
MLP Group planuje rozpocząć w tym roku budowę nowego parku logistycznego w okolicach Wrocławia. Na
16,3-hektarowej działce mają powstać dwa obiekty o łącznej docelowej powierzchni magazynowoprodukcyjnej 63 tys. m2. Spółka poinformowała, że obecnie prowadzone są zaawansowane negocjacje z potencjalnymi najemcami. MLP Wrocław ma ruszyć w przyszłym roku.
Pozostałe informacje
Robyg
Zarząd BondSpot na wniosek Spółki postanowił zawiesić obrót obligacjami na okaziciela serii G Spółki w alternatywnym
systemie obrotu na rynku Catalyst w związku z zamiarem ich przedterminowego wykupu przez Spółkę, poczynając od
dnia od dnia 2 lipca 2014 r. do dnia częściowego przedterminowego wykupu, tj. 15 lipca 2014 r. (włącznie).
SMT
W dniu 25 czerwca 2014 r. Sąd Rejonowy dokonał rejestracji połączenia SMT ze spółką zależną Emitenta - Adv Finance
poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą, bez podwyższania KZ oraz bez zmian
Statutu Spółki Przejmującej.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Alchemia
Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na ZWZ Emitenta: 1. Roman Krzysztof Karkosik – liczba akcji i
głosów: 95.154.600, udział w głosach na ZWZ: 79,26%, udział w ogólnej liczbie głosów: 45,97 %; 2. Impexmetal S.A. –
liczba akcji i głosów: 12.000.000, udział w głosach na ZWZ: 9,99 %, udział w ogólnej liczby głosów: 5,80 %; 3. Unibax –
liczba akcji i głosów: 7.700.000, udział w głosach na ZWZ: 6,41%, udział w ogólnej liczbie głosów: 3,72%.
Arctic Paper
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ Spółki: 1. Trebruk Aktiebolag - liczba akcji i
głosów: 41.105.000, udział w liczbie głosów na ZWZA: 95,36%, udział w ogólnej liczbie głosów: 59,33%.
Czerwona Torebka
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % liczby głosów na ZWZ Spółki: 1. Forteam Investments Limited - liczba
akcji i głosów: 12.138.439, udział w ogólnej liczbie głosów: 16,18 %, udział w głosach na ZWZ: 24,99 %; 2. Pierwsza –
Świtalski & Synowie - liczba akcji i głosów: 6.125.000, udział w ogólnej liczbie głosów: 8,16 %, udział w głosach na ZWZ:
12,61 %; 3. Trzecia – Świtalski & Synowie - liczba akcji i głosów: 3.341.188, udział w ogólnej liczbie głosów: 4,45 %, udział
w głosach na ZWZ: 6,88 %; 4. Czwarta – Świtalski & Synowie - liczba akcji i głosów: 2.530.000, udział w ogólnej liczbie
głosów: 3,37 %, udział w głosach na ZWZ: 5,21 %.
Delko
Wykaz akcjonariuszy spółki posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ: 1. Dariusz Kawecki - łącznie bezpośrednio
i pośrednio poprzez: Dariusz Kawecki i Doktor Leks - liczba akcji i głosów: 1.226.426, udział w ogólnej liczbie głosów:
20,51%, udział w liczbie głosów na WZA: 34,98%; 2. Mirosław Dąbrowski - liczba akcji i głosów: 828.160, udział w ogólnej
liczbie głosów: 13,85%, udział w liczbie głosów na WZA: 23,62%; 3. Delkor - liczba akcji i głosów: 751.360, udział w ogólnej
liczbie głosów: 12,56%, udział w liczbie głosów na WZA: 21,43%; 4. Kazimierz Luberda - łącznie bezpośrednio i pośrednio
poprzez: Kazimierz Luberda i Teresa Luberda - liczba akcji i głosów: 651.540, udział w ogólnej liczbie głosów: 10,90%,
udział w liczbie głosów na WZA: 18,58%.
Eurotel
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA: 1. Krzysztof Stepokura – liczba akcji i
głosów: 1.131.182, udział w KZ: 30,18%, udział w głosach na WZA: 42,29%; 2. Jacek Foltarz - liczba akcji i głosów:
988.540, udział w KZ: 26,37%, udział w głosach na WZA: 36,96%; 3. PKO - liczba akcji i głosów: 353.000, udział w KZ:
9,42%, udział w głosach na WZA: 13,20%.
Fon
Wykaz Akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% głosów na ZWZ Spółki: 1. Damf Invest - liczba akcji i głosów:
50.364.798, udział w ogólnej liczbie głosów: 79,94%, udział w liczbie głosów na ZWZA: 100,00%.
5
Dziennik
Grupa DUON
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ: 1. Galiver Limited – liczba akcji i głosów: 30.585.066,
udział w głosach na ZWZ: 49,39%, udział w ogólnej liczbie głosów: 29,85%; 2. RIT Capital Partners Plc – liczba akcji i
głosów: 18.380.195, udział w głosach na ZWZ: 29,68%, udział w ogólnej liczbie głosów: 17,94%; 3. Capital Partners –
liczba akcji i głosów: 7.754.325, udział w głosach na ZWZ: 12,52%, udział w ogólnej liczbie głosów: 7,57%.
Hollywood
Wykaz Akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na WZ: 1. Adam Konieczkowski – liczba akcji: 17.500.000, liczba
głosów: 35.000.000, udział w głosach na ZWZ: 95,76 %, udział w ogólnej liczbie głosów: 72,16 %.
MLP Group
Wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ: 1. CAJAMARCA HOLLAND B.V. – liczba głosów:
10.319.842, udział w głosach na ZWZ: 70,28%, udział w ogólnej liczbie głosów: 56,97%; 2. THESINGER Ltd. - liczba
głosów: 1.920.475, udział w głosach na ZWZ: 13,08%, udział w ogólnej liczbie głosów: 10,60%; 3. GRACECUP TRADING
Ltd. - liczba głosów: 1.094.388, udział w głosach na ZWZ: 7,45%, udział w ogólnej liczbie głosów: 6,04%; 4. MIRO B.V. liczba głosów: 1.004.955, udział w głosach na ZWZ: 6,84%, udział w ogólnej liczbie głosów: 5,55%.
Sfinks Polska
Wykaz akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ Spółki: 1. Rzeszotek Andrzej - liczba akcji i
głosów: 1.077.777, udział w głosach na ZWZ: 11,37%, udział w ogólnej liczbie głosów: 4,03%; 2. ING Otwarty Fundusz
Emerytalny - liczba akcji i głosów: 1.700.000, udział w głosach na ZWZ: 17,93%, udział w ogólnej liczbie głosów: 6,35%;
3. Cacek Sylwester - liczba akcji i głosów: 5.128.358, udział w głosach na ZWZ: 54,09%, udział w ogólnej liczbie głosów
19,17%; 4. Anmar Development - liczba akcji i głosów: 1.565.737, udział w głosach na ZWZ: 16,51%, udział w ogólnej
liczbie głosów: 5,85%.
Toya
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % głosów na ZWZ spółki: 1. Jan Szmidt – liczba akcji i głosów:
28.170.647, udział w głosach na ZWZ: 47,42%, udział w ogólnej liczbie głosów: 37,29 %; 2. Tomasz Koprowski - liczba akcji
i głosów: 14 644 030, udział w głosach na ZWZ: 24,65%, udział w ogólnej liczbie głosów: 19,39 %; 3. Romuald Szałagan liczba akcji i głosów: 10 938 874, udział w głosach na ZWZ: 18,41%, udział w ogólnej liczbie głosów: 14,48 %.
Triton Development
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ: 1. Andrzej Szmagalski - liczba głosów: 18.383.880,
udział głosów na ZWZ: 68,43%, udział w ogólnej liczbie głosów: 42,30%; 2. Romuald Dzienio - liczba głosów: 3.999.900,
udział głosów na ZWZ: 14,89%, udział w ogólnej liczbie głosów: 9,20%; 3. Magdalena Szmagalska - liczba głosów:
4.480.066, udział głosów na ZWZ: 16,68%, udział w ogólnej liczbie głosów: 10,31% .
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Bank Millennium
W dniu 25 czerwca 2014 r. Joao Bras Jorge – Prezes Zarządu Banku, zakupił 31.000 sztuk akcji Banku po średniej cenie
7,9754 PLN za akcję.
Black Lion Fund
W dniu 25 czerwca 2014 r. Novakonstelacja Limited jako osoba powiązana z Prezesem Zarządu Spółki, Maciejem
Wandzlem, wniosła jako aport 3.395.127 akcji Spółki po cenie 3,25 PLN.
Magellan
W dniach 23 i24 czerwca 2014 r. osoby zobowiązane dokonały transakcji sprzedaży 700 akcji zwykłych na okaziciela spółki
po cenie 71,71 PLN za jedną akcję.
mBank
W dniu 26 czerwca 2014 r. osoba zobowiązana dokonała transakcji kupna 2.956 akcji mBanku za cenę 4 PLN za akcję.
Platforma Mediowa
Point Group
Osoba posiadająca dostęp do informacji poufnych, członek organu zarządzającego Emitenta, dokonał transakcji nabycia
PlayMakers
W dniu 25 czerwca 2014 r. akcjonariusz – spółka Archimedeo zbyła pakiet akcji dających 8,49 % ogólnej liczby głosów na
WZ Emitenta. Obecnie Archimedeo posiada 3.203.405 akcji Emitenta, które stanowią 16,12% KZ Emitenta oraz dają prawo
do 3.203.405 głosów na WZ stanowiąc 16,12 % ogólnej liczby głosów.
20.000 akcji Emitenta po średniej cenie jednostkowej 0,39 PLN po cenie łącznej 7.800,00 PLN za akcję.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Fon
W dniu 25 czerwca 2014r. podmiot blisko związany dokonał w ramach programu skupu akcji własnych transakcji zakupu
215.583 akcji Emitenta po cenie 1,10 PLN.
Grupa Kapitałowa
Immobile
Realizując Program odkupu akcji własnych w celu ich dalszej odsprzedaży, Spółka nabyła za pośrednictwem Domu
Maklerskiego Banku BPS akcje Grupa Kapitałowa Immobile w ilości 30.000 sztuk po cenie 1,87 PLN za akcję. Wartość
nominalna akcji wynosi 0,25 PLN. Akcje, które zostały nabyte, stanowią łącznie 0,04 % udziału w KZ Grupa Kapitałowa
Immobile, odpowiadając 30.000 głosom na WZ. Grupa Kapitałowa Spółki posiada aktualnie 1.877.760 akcji własnych, co
odpowiada 1.877.760 głosom na WZA i stanowi 2,57 % wszystkich akcji – według poniższego wykazu: Grupa Kapitałowa
Immobile: 1.777.760 szt. akcji, CDI Konsultanci Budowlani: 100.000 szt. akcji.
6
Dziennik
Invista
Realizując program skupu akcji własnych, Spółka dokonała transakcji nabycia 3.500 akcji Spółki. Wartość nominalna
jednej akcji wynosi 0,60 PLN, a łączna wartość nominalna akcji nabytych w dniu 26 czerwca 2014 r. wynosi 2.100,00 PLN.
Nabyty pakiet akcji stanowi 0,0242% KZ i uprawnia do 3.500 głosów, co stanowi 0,0242% ogólnej liczby głosów w Spółce.
Średnia jednostkowa cena nabycia ww. akcji wynosiła 2,48 PLN za sztukę. Obecnie Spółka posiadać będzie łącznie
103.833 akcji własnych, stanowiących 0,7180% KZ uprawniających do 103.833 głosów co odpowiada 0,7180% ogólnej
liczby głosów w Spółce.
Pelion
Działając w imieniu własnym i na zlecenie Pelion, Dom Maklerski mBanku nabył na rachunek Pelion 1.639 sztuk akcji
Emitenta o wartości nominalnej 2,00 PLN każda, stanowiących 0,0144% udziału w KZ Emitenta i dających 0,0089% głosów
na WZA. Średnia jednostkowa cena nabycia akcji wynosiła 78,01 PLN. Emitent posiada łącznie 247.418 akcji własnych,
stanowiących 2,1673% KZ Emitenta i dających 1,3367% głosów na WZA.
7
Dziennik
Bank
Banki
Alior
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
mBank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Trzymaj
Kupuj
Sprzedaj
Kupuj
Sprzedaj
Trzymaj
Trzymaj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Sprzedaj
KGHM
Kupuj
NWR
Trzymaj
Sektor energetyczny
CEZ
Sprzedaj
Enea
Kupuj
Energa
Kupuj
PGE
Trzymaj
Tauron
Trzymaj
ZE PAK
Trzymaj
Paliwa i Chemia
Duon
Kupuj
Ciech
utajniona do:
Grupa Azoty
Sprzedaj
Lotos
Kupuj
MOL*
Trzymaj
PGNiG
Trzymaj
PKN Orlen
Sprzedaj
Synthos
Trzymaj
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
Emperia
Trzymaj
EuroCash
Sprzedaj
LPP
Trzymaj
CCC
Kupuj
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat
Trzymaj
Netia
Trzymaj
Orange Polska
Sprzedaj
TVN
Trzymaj
Sektor deweloperski
Echo
Kupuj
GTC
Kupuj
PHN
Trzymaj
Robyg
Trzymaj
Budowlany
Budimex
Trzymaj
Elektrobudowa
Kupuj
Przemysł
Apator
Trzymaj
Kęty
Kupuj
ZPUE
Trzymaj
Pozostałe
Cinema City
Kupuj
GPW
Kupuj
Mieszko
Kupuj
Otmuchów
Kupuj
PKP Cargo
Trzymaj
PZU
Kupuj
* cena docelowa podana jest w HUF
Data rekomendacji Cena docelowa
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
83,00
450,00
107,00
135,00
480,00
7,70
189,00
Data rekomendacji Cena docelowa
P/E skorygowane
2012
2013P
18,7
15,8
20,6
17,7
20,1
15,4
2012
25,6
18,7
16,0
17,5
17,8
17,8
16,7
P/BV
2014P
17,7
14,2
16,6
15,6
16,0
15,5
15,4
P/E skorygowane
2013P
2014P
2012
2,7
3,0
2,1
2,1
2,2
2,0
1,9
2012
2013P
2014P
2,4
2,4
2,1
2,0
2,1
1,8
1,9
EV/ EBITDA
2013P
2,0
2,0
2,1
1,8
1,9
1,6
1,9
2014P
28/11/2013
15/04/2014
31/03/2014
28/11/2013
154,00
40,00
125,00
4,20
14,0
5,5
2,2
-
12,5
70,3
5,2
-
10,0
8,2
-
6,8
2,6
1,9
2,8
5,9
3,9
3,3
-
5,0
2,7
4,5
6,4
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
71,40
16,20
18,80
18,60
4,90
25,50
1,2
9,8
18,6
12,6
6,5
2,9
1,4
9,8
13,1
10,3
7,1
12,7
1,8
9,4
11,4
9,3
8,9
38,2
2,6
4,1
7,3
5,4
3,8
2,2
2,7
4,1
6,5
4,6
4,0
3,5
3,2
3,9
5,7
4,4
4,3
4,2
26/03/2014
rrrr-07-02
17/12/2013
19/05/2014
09/04/2014
30/05/2014
03/03/2014
18/06/2014
1,98
61,45
42,20
13554,00
5,03
39,73
4,78
25,4
15,8
5,2
13,7
7,4
10,0
15,3
23,7
16,0
7,5
14,0
13,6
28,7
10,0
11,9
99,7
14,0
12,1
8,2
10,9
32,1
7,7
5,0
6,9
8,3
5,6
13,1
32,4
6,4
5,2
10,6
7,5
8,7
6,8
40,4
5,6
8,8
10,0
18/02/2014
10/03/2014
10/03/2014
22/05/2014
22/05/2014
109,64
78,53
32,25
8520,00
150,00
36,6
1,3
42,1
43,0
35,1
19,2
45,7
22,7
35,2
40,8
23,9
59,6
25,8
30,5
34,6
10,7
3,6
23,7
27,0
24,0
9,1
30,5
12,9
19,9
24,1
10,3
12,7
15,8
17,7
20,8
17/12/2013
21/03/2014
21/03/2014
17/12/2013
19,89
5,56
7,99
15,01
13,0
15,1
-
17,1
38,9
43,8
21,5
44,1
53,2
25,4
16,7
9,5
4,4
3,7
15,9
9,6
4,2
4,6
15,9
5,4
4,5
4,9
13,4
31/03/2014
31/03/2014
08/01/2014
08/01/2014
7,40
8,00
27,60
2,30
7,3
29,4
9,3
14,1
22,7
11,5
92,1
2,8
13,2
1,1
12,6
1,2
50,7
33,3
20/12/2013
21/06/2013
130,00
160,00
13,4
10,7
12,8
10,3
8,2
11,5
10,6
6,0
7,9
6,7
7,9
7,4
21/06/2013
10/12/2013
21/06/2013
33,00
246,08
385,00
18,2
17,6
19,5
17,0
13,2
17,8
16,3
15,2
15,2
9,2
10,0
10,9
10,8
9,6
9,5
10,2
8,4
9,1
14/01/2014
30/05/2014
rrrr-07-05
23/05/2014
02/12/2013
28/03/2014
42,60
45,70
12,26
89,00
468,00
68,0
15,3
17,3
14,4
11,6
83,0
14,3
28,3
19,0
11,4
80,4
13,9
11,1
12,2
13,7
30,8
10,9
6,6
4,8
-
28,9
10,6
9,3
5,6
-
26,9
9,4
6,0
4,7
-
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
27 June 2014
8
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: [email protected]
Dziennik
Telefony kontaktowe
Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor
Sektor wydobywczy
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy
Sektor energetyczny, deweloperski
Sektor finansowy
Handel, media, telekomunikacja, informatyka
Przemysł, budownictwo, inne
Analiza techniczna
Artur Iwański
(022) 521 79 31
[email protected]
Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
[email protected]
Stanisław Ozga
(022) 521 79 13
[email protected]
Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47
[email protected]
Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
[email protected]
Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12
[email protected]
Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
[email protected]
Paweł Małmyga
(022) 521 65 73
[email protected]
Analiza techniczna
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski
Dariusz Andrzejak
Krzysztof Kubacki
Tomasz Ilczyszyn
Michał Sergejev
Tomasz Zabrocki
(0-22) 521 79 19
[email protected]
(0-22) 521 91 39
[email protected]
(0-22) 521 91 33
[email protected]
(0-22) 521 82 10
[email protected]
(0-22) 521 82 14
[email protected]
(0-22) 521 82 13
[email protected]
Piotr Dedecjus
Maciej Kałuża
Igor Szczepaniec
Marcin Borciuch
Joanna Wilk
Mark Cowley
(0-22) 521 91 40
[email protected]
(0-22) 521 91 50
[email protected]
(0-22) 521 65 41
[email protected]
(0-22) 521 82 12
[email protected]
(0-22) 521 48 93
[email protected]
(0-22) 521 52 46
[email protected]
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni
kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów
EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja
EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję
P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji
EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną
zaktualizowane. DM PKO BP dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie
o spekulacyjnym charakterze rekomendacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi
wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w
szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki
dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na
wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty
świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje
uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były
wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami
ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udzie la żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może
świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie.
Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie
zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym.
9