VCR - CambridgePYTHON

VCR-wykład
Venture Capital Research
Plan
1.
2.
3.
Zasady gry
Gra 1 runda
Wykład


4.
5.
6.
7.
8.
2
Historia VC
Proces inwestycyjny
Wyniki 1 rundy
Gra 2 runda
Omówienie firm
Wyniki 2 rundy
Podsumowanie
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Zasady gry


Gramy w grupach (4-5 osób)
Propozycje
4
propozycje na rundę
 Opis, tabelka i „karta odpowiedzi”
 Należy sobie porozcinać

Inwestowanie
 1,
¾, ½, ¼, 0 kwoty inwestycji
 Ograniczone fundusze (1 lub 3 mln P$)
3
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
1 runda
4
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Zostało 10 minut
5
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Zostało 5 minut
6
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Została 1 minuta
7
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Koniec
8
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Historia VC
9
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Krzysztof Kolumb – 1492
Znalezienie zachodniej drogi do Indii
 Próby w Portugalii – bez sukcesu
 W Hiszpanii:

 Udziałowcy:
dwór królewski, rodzina kupiecka
 10% zysku dla Kolumba + tytuły
10
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Rockefeller – 2 poł. XIX w.
Rozwój rynku kapitałowego
 Wzrost majątków prywatnych osób
 1863 r.

 John
D. Rockefeller, 4000 USD
 Samuel Andrews – chemik
 Mała rafineria – początek Standard Oil
11
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Doradcy
Pierwsze inwestycje – sam kapitał
 Doradcy:

 Pomiędzy
inwestorami a przedsiębiorcami
 Selekcja pomysłów
 Wsparcie zarządzania firmą
12
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Po II Wojnie Światowej




13
Lata ’30 – brak kapitału finansującego małe
przedsiębiorstwa (dyskusje)
Bogate rodziny inwestują w przedsięwzięcia o
ponadprzeciętnych perspektywach wzrostu
Poł. XX w. nowe źródła kapitału (kredyt, banki,
później fundusze emerytalne)
’70 – początki doliny krzemowej (przeprowadzka
z San Francisco)
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Od pomysłu do pieniędzy, czyli
Proces inwestycyjny
14
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Proces inwestycyjny 1/2
Streszczenie projektu
2. Wstępna analiza materiałów
3. Kontakt uzupełniający, prezentacja projektu
4. Analiza biznesplanu
5. Decyzja: odrzucenie lub kontynuowanie
6. Podpisanie umowy o poufności
7. Uszczegóławianie koncepcji biznesu
8. Term sheet i negocjowanie warunków
9. Badanie due diligence
10. Projekt umowy inwestycyjnej
1.
15
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Proces inwestycyjny 2/2
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
16
Zakończenie procesu decyzyjnego, przekazanie
środków
Współpraca i monitoring inwestycji
Realizacja rund finansowania
Przygotowanie operacji wyjścia z inwestycji
Wycena
Memorandum informacyjne
Poszukiwanie nabywców
Ustalanie warunków i negocjacje
Zamknięcie inwestycji
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Wyniki 1 rundy
17
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
2 runda
18
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Zostało 10 minut
19
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Zostało 5 minut
20
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Została 1 minuta
21
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pilnowanie czasu
Koniec
22
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Omówienie firm; runda 1

Info Serwis (350 tys – 1,05 mln P$)



Farm Tech (250 tys – 0 P$)




Faktyczne zapotrzebowanie
Dobry rynek - TV
Creative Team (400 tys – 0 P$)


23
Potrzebny jest dobry manager
Naukowiec nie jest w stanie poprowadzić firmy
produkcyjnej
Image Sport (500 tys – 2 mln P$)


Pożyteczna, unikalna usługa
Outsourcing
Niekonkurencyjni
Zły rynek
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Omówienie firm; runda 2

VIP air taxi (2,6 mln – 1 mln P$)
 Zły

model biznesu
Modern Cosmetics (2,2 mln – 1,5 mln P$)
 Konkurencja

SwellSound = PumpAudio (1,8 mln – 30 mln P$)
 Getty Images, za 46 mln$
 Unikalna usługa, koniunktura,

DACO (1,2 mln – 0 P$)
 Średni
24
zapotrzebowanie
team
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Wyniki 2 runda
25
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Pytania?
26
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008
Dziękuję!
27
VCR - Nauka i biznes... 12.11.2008