Skarbiec Akcji Nowej Europy
Transkrypt
Skarbiec Akcji Nowej Europy
Skarbiec Akcji Nowej Europy SUBFUNDUSZ AKCYJNYv Michał Cichosz Komentarz do wyników Współczynniki ryzyka Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu na specjalności Inwestycje Kapitałowe oraz Strategie Finansowe Przedsiębiorstw. Od 2009 roku posiada tytuł Chartered Financial Analyst (CFA). Karierę zawodową rozpoczął w Domu Maklerskim BZ WBK w 2005 roku. W Skarbiec TFI od stycznia 2011 roku. Miniony miesiąc okazał się bardzo dobrym miesiącem dla inwestorów na światowych rynkach akcji. Dla S&P 500 był to nawet najlepszy luty od 1998 roku. Na całym świecie akcjom pomagała perspektywa drugiego programu pożyczek w strefie euro. W drugiej operacji LTRO, przeprowadzonej w ostatnim dniu lutego, 800 banków pożyczyło od EBC 530 mld euro. Małe i średnie spółki były wspierane przez lokalnych inwestorów, próbujących wykorzystać relatywnie niskie wyceny przedsiębiorstw. Aby jednak schłodzić trochę nastroje, warto nadmienić, że wyniki spółek z tego segmentu generalnie raczej nie zachwycają i następne kwartały pokażą czy zmiany wycen poszczególnych spółek od początku roku na GPW miały uzasadnienie w aktualnych raportach lub prognozach zarządów na kolejne lata. Zespół zarządzających Alokacja aktywów lider portfela Dyrektor inwestycyjny: Ludmiła Falak-Cyniak Papiery dłużne 0% Zarządzający akcjami: Zarządzający funduszami dłużnymi i alternatywnymi: Gotówka i ekwiwalenty 3.72% Michał Cichosz Adam Łukojć Tomasz Piotrowski Adam Woźny Marta Dziedzicka Fryderyk Krawczyk Olaf Pietrzak Tomasz Wronka Pozostałe aktywa 0.39% Rosja 30% Turcja 21% Polska 16% Austria 9% Cypr 5% Ukraina 5% 200PLN Tabela opłat manipulacyjnych oraz informacje o podatku bezpośrednio obciążającym dochód z inwestycji dostępne są pod numerem infolinii (22) 588 18 43, w serwisie skarbiec.pl. Subfundusz może lokować więcej niż 35% aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub NBP. Wartość aktywów netto cechuje się wysoką zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego lub na stosowane techniki zarządzania. Aktualne informacje finansowe dostępne są na www.skarbiec.pl. Wartości podane są w oparciu o aktywa netto Subfunduszu. Współczynniki ryzyka są liczone za okres ostatnich trzech lat, lub od dnia utworzenia funduszu / ostatniej istotnej zmiany polityki inwestycyjnej. 0PLN ZALECANY MINIMALNY HORYZONT INWESTYCYJNY: 3 LATA 150PLN Stopy zwrotu (%) SkarbiecAkcjiNowejEuropy Benchmark(100%MSCIEMEurope) pomniejszonyokosztywynagrodzenia stałego za zarządzanie Subfunduszem 100PLN 50PLN 02.2012 Charakterystyka subfunduszu Początek działalności 3 styczeń 2008 r. Firma zarządzająca Skarbiec TFI S.A. Zarządzany przez Zespół zarządzających Wielkość subfunduszu 30 453 351.19 PLN Wartość j. u. 119.56 PLN Pierwsza wpłata 500 PLN Kolejna wpłata 100 PLN Opłata manipulacyjna maksymalnie 5.5% Opłata za zarządzanie maksymalnie 4% rocznie Rachunek nabyć 38 1140 1010 0000 5206 3800 1002 Średnia dla grupy Subfundusz Benchmark 1 miesiąc 4.65 3.65 3.67 3 miesiące 8.26 6.49 10.08 6 miesięcy 01.2008 8.46 5.63 4.72 4.23 3.83 Portugalia 4% Inne 10% Wyniki historyczne Wykresy i wyniki stanowią opracowania własne SKARBIEC TFI SA. Subfundusz wydzielony w ramach SKARBIEC FIO. Wymagane prawem informacje dotyczące Subfunduszu, w tym o czynnikach ryzyka inwestycyjnego, znajdują się w prospekcie informacyjnym SKARBIEC FIO i jego skrócie dostępnym w siedzibie SKARBIEC TFI SA, w serwisie skarbiec.pl i w sieci sprzedaży. Subfundusz nie gwarantuje realizacji określonego celu i wyniku inwestycyjnego, a uczestnik ponosi ryzyko utraty części wpłaconych środków. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. POZIOM RYZYKA: WYSOKI 27.31 16.65 12.12 11.93 9.64 8.53 7.37 5.73 0.72 0.21 Sberbank of Russia NovaTek Turkiye Garanti Bankasi Koza Altin Isletmeleri Globaltrans Investment Jakub Krawczyk Bartosz Szymański DANE NA 29.02.2012 Banki Usługi Przemysłowe produkty i usługi Paliwa Wydobywczy Metale przemysłowe IT Spożywczy Budownictwo i materiały Chemiczny Struktura portfela - top 5 (%) Struktura geograficzna Analitycy: 19.71 19.20 22.55 15.93 68.49 0.83 0.03 0.02 5.60 0.66 Sektory gospodarki (%) Akcje 95.89% Strateg: Grzegorz Zatryb Annualizowana stopa zwrotu (%) Annualizowana stopa zwrotu benchmarku (%) Zmienność (%) Tracking error (%) R2 (%) Współczynnik korelacji Information Ratio Wskaźnik Sharpe’a Alpha (%) Beta 1.68 8.77 4.99 1 rok -13.81 -8.40 -13.51 3 lata 72.00 80.85 83.53 5 lat - - - 10 lat - - - Polityka inwestycyjna Subfundusz koncentruje się na akcjach renomowanych spółek z krajów Europy Środkowo-Wschodniej, bazując na długoterminowych perspektywach dynamicznego rozwoju gospodarek regionu. Szerokie spektrum inwestycyjne zapewnia korzystną z punktu widzenia ryzyka inwestycyjnego dywersyfikację portfela oraz pozwala na wykorzystywanie różnorodnych strategii inwestycyjnych. Dopełnieniem portfela są instrumenty dłużne, bony i obligacje skarbowe, bądź papiery emitowane przez przedsiębiorstwa. Subfundusz charakteryzuje się wysokim ryzykiem inwestycyjnym.