docPrezentacja wyników za rok 2012
download 
Reklamacja Transkrypt
Prezentacja wyników za rok 2012
Prezentacja wyników Grupa Azoty 2012 rok 21 Marca 2013 Grupa Azoty 2012 v 2011 w liczbach 2011 2012 Przychody 5,3 mld PLN 7,1 mld PLN Zysk netto 0,5 mld PLN 0,3 mld PLN Kapitał własny 3,2 mld PLN 3,5 mld PLN Średnie zatrudnienie* Grupa Azoty 9 322 8 607 Jednostka dominująca 2 061 2 066 w porównaniu do 2011 * Stan na 31.12.2012 2 Konsekwentna realizacja przyjętej Strategii Grupy na lata 2012-2020 Grupa Azoty konsekwentnie realizuje Strategię i przedstawione w niej kierunki rozwoju m.in.: Wzrost wartości dla Akcjonariuszy (wzrost kursu o 45% od ogłoszenia Strategii1) Znaczny wzrost skali operacji, zwłaszcza w produkcji nawozów oraz kaprolaktamu Poszerzenie portfela produktów nawozowych o nawozy płynne i specjalistyczne W celu maksymalnego wykorzystania znacznego wzrostu skali operacji obecnej Grupy, prowadzony jest projekt konsolidacji z ZA PUŁAWY Realizacja Strategii wzbogacona o możliwości, jakie otworzyła konsolidacja Grupa kontynuuje również prace zmierzające do poprawy pozycji konkurencyjnej i zrekompensowania braku przewag surowcowych, m.in.: Obniżanie kosztów wytwarzania poprzez modernizacje głównych ciągów produkcyjnych (np. obniżenie energochłonności procesów) Wydłużenie łańcuchów produktowych (nawozy specjalistyczne, tworzywa modyfikowane) Powiązania kapitałowe i umowy długoterminowe z dostawcami wybranych surowców (np. siarki) Wzrost efektywności rozwiązań technologicznych dzięki transferowi technologii w Grupie (m.in. transfer technologii fenolowych oraz technologii mocznika i amoniaku) 1. Wzrost kursu zamknięcia akcji Azotów Tarnów pomiędzy 13 czerwca 2012 i 18 marca 2013 3 Ruszył projekt konsolidacji z Zakładami Azotowymi PUŁAWY – trwa kwantyfikacja synergii oraz prace nad modelem zarządzania Grupą Inauguracja projektu konsolidacji 21 lutego 2013 w Tarnowie Powołany Komitet ds. Konsolidacji oraz 14 Grup Roboczych 140 menedżerów i specjalistów zaangażowanych w prace Projekt konsolidacji wspierany jest przez The Boston Consulting Group Zaawansowane prace nad docelowym modelem zarządzania Grupą Azoty Wspólne zarządzanie obszarami o największym wpływie na wynik finansowy oraz o największym potencjale synergii, w tym: – Działalność komercyjna w segmencie nawozów – Zakupy gazu i surowców strategicznych – Logistyka i przepływy półproduktów W uzupełnieniu wdrożenie jednolitych polityk i standardów oraz wymiana know-how Wdrożenie sukcesywnie od II kwartału 2013 4 Przegląd najważniejszych wydarzeń w 2012 roku Akcjonariat Publikacja strategii na lata 2012-2020 Pozostali akcjonariusze 28,78% Nabycie akcji ZA „Puławy” S.A. Wezwanie spółki Norica Holding S.à.r.l Skarb Państwa 45,13% Aviva OFE Aviva BZ WBK 6,45% Norica Holding S.à.r.l. wraz z Cliffstone Holdings Limited 9,68% Grupa Azoty – nowa marka 5 ING OFE 9,96% Od surowca do produktu Grupa Azoty Biel tytanowa Ilmenit Szlaka tytanowa Tlen Kwas siarkowy Produkcja gazów syn. i wodoru Ortoksylen Propylen Metanol Benzen Naftalen Aldehydy Formalina Bezwodnik maleinowy Bezwodnik ftalowy Alkohole OXO Trioksan C-non Nitroza Kwas azotowy POM Kaprolaktam Kamień dolomitowy Saletra amonowa Plastyfikatory Siarka Gaz ziemny Fenol Amoniak Oleum Siarczan amonu PA 6 Saletrzak RSM Azot Mocznik Fosforyty Kwas fosforowy Nawozy NP Nawozy NPK / PK Sól potasowa Melamina Polimery modyfikowane Saletrosan 6 Konsolidacja z ZA Puławy w pigułce Harmonogram Efekt Etap 1 – 13 lipca 2012 Wezwanie do sprzedaży 32% akcji ZA „Puławy” Nabycie 1 968 083 akcji ZA ”Puławy”, tj. 10,3% kapitału zakładowego 14 listopada 2012 Umowa o konsolidacji z ZA „Puławy” Określenie zasad współpracy w ramach konsolidacji Grupy Kapitałowej Etap 2 – 16 stycznia 2013 Emisja 35 080 040 akcji serii D Azotów Tarnów Nabycie 14 032 026 akcji ZA „Puławy”, tj. 73,4% kapitału zakładowego w wyniku transakcji zamiany Razem: 83,7% kapitału zakładowego ZAP 18 stycznia 2013 Zgoda KE na koncentrację Warunek konieczny kontynuacji procesu konsolidacji Etap 3 – 19 lutego 2013 Wezwanie następcze do sprzedaży akcji ZA „Puławy” Wezwanie do sprzedaży 3 114 891 akcji ZA „Puławy”, tj. 16,3% kapitału zakładowego Plan: 100% kapitału zakładowego ZAP 7 Pozostałe istotne wydarzenia Złożenie wiążącej oferty na zakup 85% akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A. w Grzybowie Odstąpienie od udziału w prywatyzacji spółki Bałtycka Baza Masowa w Gdyni Uruchomienie nowej Instalacji Wytwarzania Wodoru. Zwiększenie poboru gazu ziemnego ze źródeł lokalnych Zmiany organizacyjne w Azotach Tarnów dostosowujące do wymogów nowoczesnego zarządzania dużą grupą kapitałową Kontynuacja konsolidacji GK Grupa Azoty PKCh Sp. z o.o. Kontynuacja procesu sprzedaży spółek zależnych GK Grupy Azoty ZAK S.A. 8 Działania docenione przez rynek Wybrane nagrody i rankingi Azoty Tarnów 10. w rankingu „Giełdowa Spółka Roku 2012” Pulsu Biznesu Jerzy Marciniak wybrany prezesem roku 2012 przez Gazetę Giełdy Parkiet źródło: Puls Biznesu Tytuł „Tego, który zmienia polski przemysł” Akcje Azotów Tarnów w indeksach MSCI Stała obecność w indeksie Respect Witryna Azotów Tarnów w II etapie konkursu „Złota Strona Emitenta” 9 GK Grupa Azoty Core business Azoty Tarnów Tworzywa konstrukcyjne: PA6, POM; Nawozy azotowe: CAN, ASN, AS GK Puławy Nawozy wieloskładnikowe:NPK, NP, K; Nawozy azotowe: AN, RSM, AS, Mocznik; Melamina, Kaprolaktam ZCh Police S.A. Nawozy wieloskładnikowe:NPK, NP; Nawozy azotowe: NS,Mocznik; Pigmenty: Biel tytanowa Grupa Azoty ZAK S.A. Nawozy azotowe: AN, CAN, Mocznik; Alkohole OXO; Plastyfikatory ATT Polymers GmbH Tworzywa konstrukcyjne: PA6 Obsługa biznesu Grupa Azoty PKCH. Sp. z o.o. Usługi związane z utrzymaniem produkcji Logistyka Grupa Azoty Koltar Sp. z o.o. Usługi transportu kolejowego Core Business BBM Fosfory Terminal ZCH Police Navitrans Mocznik NPK, NP, NS TiO2 NPK, P logistyka ZA Puławy AN, RSM Mocznik Melamina CPL ATT Polymers PA 6 ZAK AN, CAN Mocznik Alkohole OXO Plastyfikatory Azoty Tarnów Adipol NPK, N, P, K logistyka produkcja 11 AN,CAN ASN, RSM CPL,PA 6, POM Compounding Grupa Azoty jest liczącym się producentem w regionie… Nawozy Nr 1 w nawozach wieloskładnikowych¹ Nr 1 w nawozach mineralnych² Nr 1 w nawozach zawierających siarkę Nr 1 w nawozach azotowych Nawozy Nr 3 w nawozach wieloskładnikowych Nr 2 w nawozach mineralnych Tworzywa, OXO, pigmenty, melamina Nr 1 w poliamidzie Nr 1 w alkoholach OXO i plastyfikatorach Nr 1 w bieli tytanowej Nr 1 w melaminie Tworzywa, OXO, melamina Nr 4 w plastyfikatorach Nr 7 w alkoholach OXO Nr 5 w poliamidzie 6³ Nr 2 w melaminie 2013 Uwagi: ¹ Nawozy wieloskładnikowe ogółem (AP, NPK, PK); ² Nawozy wieloskładnikowe + nawozy azotowe; ³ Wśród producentów zintegrowanych; 12 Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Północna 0,4% -0,1% Unia Europejska* 38% Pozostała Europa 3% -3,3% -1,6% Polska 51% Ameryka Południowa 4% +2% Afryka 2% -1% +3% 2011 2012 * Bez Polski 13 Azja 3% -1,8% Azoty Tarnów na GPW Historyczne maksimum kursu: 58,85 PLN – luty2013 14 Podsumowanie roku 2012 Czynniki rynkowe oraz biznesowe oraz ich wpływ na kształt wyników 2012 spadek ilości sprzedaży oraz cen, głównie w segmencie tworzyw i OXO oraz nawozów wieloskładnikowych – spowolnienie gospodarcze wzrost cen strategicznych surowców i spadek rentowności głównie w segmentach tworzyw, OXO oraz pigmentów osłabienie kursu EUR/PLN w II półroczu - niekorzystny parametr przy wycenie i realizacji dodatniej ekspozycji walutowej (EUR) w Grupie kontynuacja działań ukierunkowanych na budowę silnej grupy nawozowochemicznej Przychody: 7 099 mld PLN, +33 % w odniesieniu do 2011 (z tytułu pełnego ujęcie wyników ZCh Police w 2012) EBITDA: 611 mln PLN, -21%; Wynik netto: 315 mln PLN, -37% Środki pieniężne: 243 mln PLN, -1%, w tym z środki pieniężne z działalności operacyjnej: 544 mln PLN, +2% Wzrost kapitalizacji Azotów Tarnów o ponad 70% od dnia ogłoszenia wezwania na zakup akcji Azotów Tarnów przez Acron 15 Otoczenie makroekonomiczne 2012 roku Parametry finansowe umocnienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 1,6% umocnienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 9,9% stopa procentowa WIBOR 1M - średnioroczny wzrost o 0,48 punktu proc. wzrost PKB o 2% wobec 4,3% w 2011 średnioroczna inflacja CPI wyniosła 3,7% wobec 4,3% w 2011 średnioroczna inflacja PPI wyniosła 3,3% wobec 7,6% w 2011 Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 4,5 6,0% PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 5,5% 4,0 5,0% 3,5 4,5% 3,0 2,5 4,0% 2,0 3,5% 16 16 Wyniki GK Azoty Tarnów mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem 2011 2012 Zmiana r/r 4Q 2011 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 5 338 7 099 2 058 1 906 1 909 1 697 1 587 EBIT 581 372 191 241 112 21 -2 EBITDA 770 611 256 301 172 78 60 Zysk netto 499 315 196 180 93 20 22 Struktura skonsolidowanego przychodu GK I-XII 2012 Azoty Tarnów; 1 618 0% 10% GK ZAK; 2 109 20% 30% 40% GK Police; 2 878 50% 17 60% 70% 80% Pozostałe; 493 90% 100% Wyniki Spółki Azoty Tarnów mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem 2011 2012 Zmiana r/r 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 2012 2012 2012 2012 1 917 1 996 583 569 430 527 470 EBIT 258 134 99 101 30 -8 11 EBITDA 322 208 116 119 49 10 30 Zysk netto 208 251 78 79 134 12 26 5 97 EBITDA – przejście 2011 do 2012 500 79 400 22 21 5 wzrost spadek 139 300 200 322 208 100 0 mln PLN 2011 wolumen sprzedaży pozostałe poz. działalność cena koszty operacyjna sprzedaży 18 pozostałe wolumen zużyt. cena zużyt. przychody surowców surowców 2012 Zróżnicowany profil biznesowy Nawozy Tworzywa Fosforowe Saletrzane Mocznik Siarczan amonu Pozostałe 24% 16% 9% 3% 6% Pigmenty Biel tytanowa Pozostałe 6% 0,1% 59% 7 099 16% Poliamid Politrioksan Kaprolaktam Pozostałe 12% 1% 2% 1% mln PLN 6% 4% 15% Przychody 2012 19 OXO Alkohole OXO Plastyfikatory Pozostałe 11% 4% 1% Przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej Przepływy 2011 (mln PLN) 2012 531 Działalność operacyjna 544 -1 037 Działalność inwestycyjna - 596 462 Działalność finansowa 46 245 Środki pieniężne na koniec okresu 243 1 000 77 800 200 397 335 400 spadek 180 240 600 wzrost 76 245 243 0 mln PLN Środki pieniężne Zysk po na początek opodatkowaniu okresu Amortyzacja Saldo kredytów Zmiany kapitału wraz z kosztami obrotowego obsługi 20 Pozostałe pozycje Wydatki na inwestycje rzeczowe Środki pieniężne na koniec okresu Finanse Grupy Azoty Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 68% Zapasy 14% 2011 2012 Zmiana Aktywa trwałe 3 308 3 651 10% Aktywa obrotowe 1 638 1 689 3% 245 243 -1% 4 946 5 340 8% Należności w tym środki 13% pieniężne i Pozostałe ekwiwalenty aktywa obrotowe Aktywa razem 5% Dług netto 329 Pasywa narastająco w mln PLN Kredyty i pożyczki 9% Kapitał własny 65% Pozostałe zobowiązania 26% 2011 2012 Zmiana Kapitał własny 3 153 3 491 11% Zobowiązania 1 793 1 849 3% w tym kredyty i pożyczki 395 490 24% pozostałe 91 82 -9% 4 946 5 340 8% Pasywa razem 21 Analiza wskaźnikowa * Rodzaj wskaźnika 2011 2012 Rentowność EBIT (%) 10,9 5,2 Rentowność EBITDA (%) 14,4 8,6 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 15,3 8,8 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 15,8 9,0 1,4 1,5 Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 36,3 34,6 Dług netto (mln zł) 241 329 Dług netto / EBITDA (%) 31 54 Wskaźniki rentowności Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) Wskaźniki zadłużenia * dla Grupy Kapitałowej 22 Główne wskaźniki od IPO 2008 rok - rocznie* Przychody Zysk netto 8 000 600 500 400 300 200 100 0 -100 6 000 4 000 2 000 0 2008 Mln PLN 2009 2010 2011 2012 EBITDA 2008 2010 2011 600 800 400 600 200 400 0 200 2008 2009 2010 2011 -200 2008 2009 2010 2012 800 1 000 0 2009 2011 Dług netto 2012 * dla Grupy Kapitałowej 23 EBITDA 2012 Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie* Przychody Zysk netto 2 000 300 1 500 200 1 000 500 100 0 0 Mln PLN EBITDA 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 Dług netto -100 * dla Grupy Kapitałowej 24 EBITDA Segmenty - przychody 4Q 2012 8 000 33% 7 000 Pozostałe Miliony PLN Miliony PLN 2012 2 500 -23% Pozostałe 2 000 6 000 Pigmenty 5 000 Pigmenty 1 500 4 000 Oxo Oxo 1 000 3 000 Tworzywa Tworzywa 2 000 500 1 000 Nawozy Nawozy 0 0 2011 2012 4Q 2011 25 4Q 2012 Wyniki wg segmentów 2012 mln PLN Przychody netto ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży EBIT EBITDA Nawozy 4 157 338 333 418 Tworzywa 1 129 46 51 80 Alkohole OXO 1 094 44 43 68 Pigmenty 401 36 36 43 Pozostałe 318 -46 -91 -6 EBITDA 2011 450 2012 350 250 150 50 -50 Nawozy Tworzywa OXO -150 26 Pigmenty Pozostałe Wyniki wg segmentów 4Q 2012 mln PLN Przychody netto ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży EBIT EBITDA Nawozy 932 8 6 27 Tworzywa 236 -18 -14 -6 Alkohole OXO 280 12 12 18 Pigmenty 71 -21 -23 -20 Pozostałe* 67 24 17 40 EBITDA 4Q 2011 200 4Q 2012 150 100 50 0 -50 Nawozy Tworzywa OXO * Zmiana przypisania kosztów w Policach ( ujednolicenie metodologii w Grupie 27 Pigmenty Pozostałe Otoczenie rynkowe nawozy i surowce * Wzrost cen zbóż o średnio 8,4% Spadek cen nawozów azotowych o średnio 1,5% Notowania AN, AS, CAN, rzepak, pszenica 2500 400 2000 300 1500 200 1000 PLN/t 0 0 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 Rzepak PLN/t Siarczan amonu AS EUR/t Pszenica konsump. PLN/t Saletrzak CAN EUR/t * 2012 do 2011 28 Saletra amonowa AN EUR/t 28 EUR/t 100 500 Otoczenie rynkowe nawozy fosforowe i surowce* Wzrost cen amoniaku o średnio 5,6% Wzrost cen fosforytów o średnio 2% Spadek cen nawozów fosforowych o średnio 7,5% Notowania NPK, DAP, fosforytów i amoniaku 700 500 300 100 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 NPK USD/t DAP USD/t Amoniak USD/t *2012 do 2011 29 Fosforyty USD/t Segment Nawozy 2011 mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem Przychody segmentu 2012 Zmiana 2012 r/r 2 586 4 157 EBIT 310 333 EBITDA 384 418 4 000 3 500 Pozostałe Amoniak 3 000 Mocznik 2 500 Udział % w sprzedaży Udział % w EBITDA 2 000 1 500 Saletrzane 1 000 NP 500 59% 69% 0 mln PLN 30 NS NPK Segment Nawozy 4Q 2011 mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem 4Q Zmiana 2012 r/r 1 278 932 EBIT 152 6 EBITDA 181 27 Przychody segmentu 4Q 2012 1 000 Pozostałe 900 800 Amoniak 700 Mocznik 600 500 Udział % w sprzedaży Udział % w EBITDA 400 NS Saletrzane 300 32% 200 100 59% 0 mln PLN 31 NP NPK Otoczenie rynkowe produkty organiczne i tworzywa* Wzrost cen benzenu i fenolu o średnio 14% Spadek cen kaprolaktamu o średnio 8% Spadek cen poliamidu o średnio 7% Notowania cen benzenu, CPL, PA6 2 600 2 100 1 600 1 100 600 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 Benzen EUR/t Kaprolaktam EUR/t PA6 EUR/t 32 * 2012 do 2011 32 Segment Tworzywa mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT 2011 2012 1 241 1 129 214 EBITDA 237 Udział % w sprzedaży 51 80 Przychody segmentu 2012 Zmiana r/r Pozostałe 1 000 Cykloheksanon 800 600 Udział % w EBITDA 400 POM Kaprolaktam 16% 13% 200 Poliamid 0 7% 33 mln PLN Segment Tworzywa 4Q 2011 4Q Zmiana 2012 r/r Przychody ze sprzedaży ogółem 326 236 EBIT 61 -14 mln PLN EBITDA 70 -6 Przychody segmentu 4Q 2012 250 Pozostałe 200 Cykloheksanon 150 POM Udział % w sprzedaży 100 Kaprolaktam 15% 50 Poliamid 0 mln PLN 34 Otoczenie rynkowe produkty OXO* Spadek cen propylenu o średnio 0,7% Spadek cen alkoholi OXO o średnio 0,5% Spadek cen plastyfikatorów o średnio 0,5% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t 35 * 2012 do 2011 35 Segment OXO mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA 2011 Zmiana 2012 r/r 1 064 1 094 121 43 145 68 Przychody segmentu 2012 1 000 Pozostałe 800 Plastyfikatory 600 Udział % w sprzedaży 15% Udział % w EBITDA 11% 400 0 200 0 mln PLN Alkohole OXO Segment OXO 4Q 2011 4Q Zmiana 2012 r/r Przychody ze sprzedaży ogółem 267 280 EBIT 14 12 mln PLN EBITDA 20 18 Przychody segmentu 4Q 2012 250 Pozostałe 200 Plastyfikatory 150 Udział % w EBITDA Udział % w sprzedaży 18% 21% 100 50 0 mln PLN 0% 37 Alkohole OXO Otoczenie rynkowe biel tytanowa i ilmenit* Wzrost cen bieli tytanowej o średnio 12% Wzrost cen ilmenitu o średnio 77% Notowania cen bieli tytanowej , ilmenitu 3 500 450 3 000 400 350 2 500 300 2 000 250 1 500 200 150 1 000 100 500 50 0 0 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 biel tytanowa ilmenit 38 * 2012 do 2011 38 Segment Pigmenty mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT 2011 148 22 EBITDA 26 Udział % w sprzedaży 6% Zmiana 2012 r/r 401 36 43 Przychody segmentu 2012 400 350 300 250 Udział % w EBITDA 200 150 0% Pozostałe 7% 100 50 0 mln PLN 39 Biel tytanowa Segment Pigmenty mln PLN Przychody ze sprzedaży ogółem 4Q 2011 98 4Q Zmiana 2012 r/r 71 EBIT 9 -23 EBITDA 12 -20 Przychody segmentu 4Q 2012 70 60 Pozostałe 50 40 Udział % w sprzedaży 30 20 4% 10 0 mln PLN 40 Biel tytanowa Zakup głównych surowców* GK Grupa Azoty Gaz ziemny to 31% zakupu surowców Produkty ropopochodne stanowią 26% zakupu surowców 2011 ** Fosforyty 12% Biznes pro forma Propylen 14% Fosforyty 11% Propylen 14% Sól potasowa 11% Gaz ziemny 27% Pozostałe 14% * 2012 Sól potasowa 10% Fenol 8% Gaz ziemny 31% Węgiel 6% Fenol 8% Węgiel 6% Energia elektryczna 8% Pozostałe 13% 100% to zakup głównych surowców GK Grupa Azoty w obecnym wg stanu na 31.12.2012 ** 41 Energia elektryczna 7% Inwestycje 2013* Segment Nawozy 109,589 Segment Pozostałe 151,130 Segment Tworzywa 82,382 392,180 mln PLN Segment Pigmenty 25,132 * Segment OXO 23,950 Bez ZA Puławy 42 Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez spółkę Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. („Spółka”) wyłącznie na potrzeby prezentacji dla inwestorów z dnia 21 marca 2013 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki, któregokolwiek z podmiotów jej grupy kapitałowej („Grupa”) lub Zakładów Azotowych „Puławy” S.A. („ZAP”). Ani niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki, spółek Grupy lub ZAP, lub ich nabyciem. Ani niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych Spółki, spółek Grupy lub ZAP. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki, spółek Grupy lub ZAP. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem dotyczącym wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji ZAP, upoważniających do wykonywania 16,3% głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki („Wezwanie”) jest treść dokumentu Wezwania, ogłoszona przez Zarząd w dniu 19 lutego 2013 r. (wraz z wszelkimi zmianami) za pośrednictwem UniCredit CAIB Poland S.A. z siedzibą w Warszawie oraz Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział – Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz.U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie wzorów wezwań do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej, szczegółowego sposobu ich ogłaszania oraz warunków nabywania akcji w wyniku tych wezwań (Dz.U. z 2005 r., Nr 207, poz. 1729 ze zm.). Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez ani w imieniu Spółki ani żadnego z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „planuje”, „przewiduje”, „będzie”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”, „mogłoby”, „kontynuuje” oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Spółki w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Spółki). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Spółki mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Spółka uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Spółka i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają podejmować i wyraźnie oświadczają, że nie mają żadnego obowiązku ani nie podlegają żadnym zobowiązaniom do rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub ponownych edycji jakichkolwiek informacji, opinii lub oświadczeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej Prezentacji w celu odzwierciedlenia jakichkolwiek zmian w stosunku do zdarzeń, warunków lub okoliczności. Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Spółkę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Ani niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej Ustawy. 43 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
