raport_20101022.pub (tylko-do-odczytu)
Transkrypt
raport_20101022.pub (tylko-do-odczytu)
Naj większe spadki DGA kurs zmiana DJIA 11 146,6 0,3% 5,49 -20,0% NASDAQ 2 459,7 0,1% B3SYSTEM ELKOP 2,38 0,49 -14,7% -12,5% S&P 500 DAX XETRA 1 180,3 6 611,0 0,2% 1,3% 0,5% 1,5% DRAGOWSKI WIKANA 2,31 0,11 -10,1% -8,3% FTSE CAC 5 757,9 3 878,3 0,5% 1,3% 2 635,0 2 650,0 0,3% 0,9% Naj wyższe obroty PKOBP kurs 45,99 obrót 310 775 NIKKEI HANG SENG 9 419,3 23 612,7 0,5% -0,2% 2 674,1 2 677,8 0,1% 0,3% KGHM PKNORLEN 125,90 39,80 259 832 224 181 W aluty i surowce WIBOR 3m (%) 3,74 zmiana 0,3% Naj większe wzrosty TECHMEX kurs 2,30 zmiana +33,0% PEKAO PZU 188,00 383,00 124 993 124 366 EUR/PLN USD/PLN 3,972 2,850 0,5% 0,6% ODLEWNIE 3,45 +17,0% zmiana EUR/USD 1,394 -0,2% FASING GINOROSSI 22,79 4,08 +16,9% +7,6% Indeksy giełd zagranicznych BUX 23 665,5 RTS 1 596,4 8 340,0 23 619,7 1,0% -0,3% 1,40 +6,9% 81,18 -2,1% Indeksy GPW WIG otw. DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Piątek 22.10.2010 45 552,5 0,4% 45 870,3 1 796 292 1,1% 14,3% WIG 20 otw. WIG 20 zam. 2 629,2 2 653,9 FW20Z10 otw. FW20Z10 zam. mWIG40 otw. mWIG40 zam. WIG zam. obrót (tys. PLN) BYTOM PX50 1 140,0 0,2% -0,5% 0,7% miedź (USD/t) miedź (PLN/t) ropa Brent (USD/bbl) Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler 521-79-43 521-79-13 Monika Kalwasińska Przemysław Smoliński 521-79-41 521-79-10 Zespół Klientów Instytucjonalnych Piotr Dedecjus 521-91-40 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Krzysztof Kubacki Magdalena Kupiec 521-82-10 521-91-50 Tomasz Ilczyszyn 521-82-10 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Najważniejsze informacje Bogdanka Zarząd mówi „nie” NWR Zarząd Bogdanki jest zdecydowanie przeciwny próbie przejęcia przez NWR. Ocenia, że cena proponowana przez NWR jest rażąco niższa od wartości godziwej spółki, a spółka może się lepiej rozwijać jako niezależny podmiot. Według zarządu proponowana cena nie gdyż nie uwzględnia efektów ekonomiczno-finansowych realizowanego w spółce programu inwestycyjnego, prowadzącego do podwojenia wielkości produkcji węgla do 2014 roku, właściwej premii za kontrolę nad spółką oraz długoterminowych perspektyw działalności spółki. Z.A. Puławy Vatenfall rezygnuje z udziału w budowie elektrowni Vattenfall wycofał sie ze współpracy z Z.A. Puławy przy budowie elektrowni. Niewykluczone jednak, że projekt ten Puławy zrealizują z nowym partnerem. Odstąpienie od realizacji budowy elektrowni związane jest z przyjęciem przez grupę Vattenfall nowej strategii zakładającej koncentrację rozwoju grupy na rynkach szwedzkim, niemieckim i holenderskim oraz uaktualnienie portfela inwestycyjnego w kierunku energetyki odnawialnej. Z. A. Puławy i Vattenfall Generation Poland podpisały w kwietniu umowę określającą warunki współpracy firm przy budowie elektrowni o mocy powyżej 1400 MWe. Według zawartego wtedy porozumienia elektrownia mogłaby zostać oddana do eksploatacji w latach 2016-2018. Gino Rossi Udany III kwartał, restrukturyzacja spółki nadal kontynuowana Modowa grupa Gino Rossi jest zadowolona z III kw. 2010, bardzo dobrze wypadł wrzesień, w październiku sprzedaż idzie zgodnie z założeniami, powiedział Witold Jesionowski, prezes Gino Rossi. Według prezesa kolekcje jesienno-zimowe są dobre. Na sprzedaży like-for-like spółka notuje kilkuprocentowe wzrosty. Gino Rossi kontynuuje prace nad restrukturyzacją, której efekty będzie widać w przyszłorocznych wynikach. Spółka wyprzedaje zapasy, likwiduje nierentowne sklepy oraz zmniejsza zatrudnienie. Prezes poinformował, że grupa zamknęła w tym roku 8 nierentownych sklepów. Zdaniem Jesionowskiego sięć sprzedaży Simple powinna liczyć około 50 sklepów, a Gino Rossi ok. 60 sklepów. ES-System Wzrost eksportu w III kw. br, Portfel zamówień eksportowych ES-System wzrósł w III kw. o 60 proc. r/r, poinformował prezes spółki Bogusław Pilszczek. Nieznacznie, o kilka procent, wzrosły również zamówienia z kraju. W samym III kw. udział eksportu w przychodach wyniósł ok. 24 proc., podczas gdy na koniec półrocza było to 22 proc. Pilszczek podtrzymał, że w 2015 roku udział sprzedaży zagranicznej w przychodach spółki powinien wzrosnąć do 40 proc. W 2011 roku eksport może stanowić 26-27 proc. ogólnej sprzedaży. ES-System Poprawa otoczenia rynkowego w przyszłym roku Według prezesa Pilszczka cały bieżący rok powinien być nieco lepszy od poprzedniego. Sytuacja na rynku wskazuje na zdecydowaną poprawę otoczenia w 2011 roku. Ma to nastąpić m.in. w związku z ożywieniem na rynek budownictwa kubaturowego w kraju oraz zleceniami związanymi z Euro 2012. Dodatkowo ES-System pod koniec listopada br. uruchomi produkcję w nowym zakładzie w Dobczycach, co przełoży się na wzrost sprzedaży produktów droższych, bardzie zaawansowanych technologicznie. Docelowa zdolność produkcyjna zakładu ma wynieść 200 mln zł, natomiast w 2011 roku potencjał produkcji to 36 mln zł. Koszt inwestycji wyniósł 25 mln zł. Pozostałe informacje ABM Solid W ciągu ostatnich 12 miesięcy emitent podpisał z PPU TRANS – ENERGO jedenaście umów na łączną wartość ok. 11,39 mln zł netto. Calatrava Capital Emitent przekazał zarządowi spółki TECHMEX oraz złożył w sądzie dokument "Declaration of Intent" dotyczący deklaracji inwestycyjnej w spółkę TECHMEX w której zobowiązuje się do zaangażowania kapitałowego w wysokości 15 mln złotych poprzez objęcie akcji w podwyższonym KZ TECHMEX. Zobowiązanie ze strony Calatrava Capital ma charakter warunkowy i uzależnione jest od zmiany ogłoszonej formy upadłości TECHMEX tj. z upadłości likwidacyjnej na upadłość z możliwością zawarcia układu z wierzycielami. City Interactive Zarząd spółki podjął decyzję o przełożeniu premiery wydania gry "Combat Wings: The greatest battes of WW2" na platformę NINTENDO Wii™, która była planowana na listopad 2010 roku. Wydanie gry nastąpi jednocześnie z wydaniem przedmiotowej gry na platformy Xbox360®, PlayStation®3 oraz komputery PC w drugim kwartale 2011 roku. RAPORT DZIENNY DOM MAKLERSKI PKO BP 22.10.2010 Ferrum Łączna wartość netto zamówień przyjętych przez Ferrum do realizacji na rzecz STALPROFIL na podstawie wszystkich umów w okresie ostatnich dwunastu miesięcy wyniosła ok. 26,3 mln zł. Optimus Przyjęto i podpisano plan połączenia Optimus (spółka przejmująca) z podmiotem zależnym - CDP Investment (spółka przejmowana). Celem połączenia jest uproszczenie struktury grupy kapitałowej. Planowane połączenie nastąpi przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą (połączenie przez przejęcie) bez podwyższenia KZ spółki przejmującej oraz bez wymiany udziałów spółki przejmowanej na akcje spółki przejmującej. Spółka przejmująca posiada 100% w KZ spółki przejmowanej. PGE Polska Grupa Energetyczna Przyjęto plan połączenia PGE (spółka przejmująca) ze spółką zależną PGE Electra (spółka przejmowana). Połączenie spółek nastąpi przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą bez podwyższenia KZ spółki przejmującej oraz bez wydawania nowych akcji spółki przejmującej w zamian za akcje spółki przejmowanej. Spółka przejmowana jest jednoosobową spółką PGE, odpowiedzialną w ramach grupy kapitałowej za hurtowy handel energią elektryczną oraz produktami powiązanymi (m.in. prawa majątkowe, uprawnienia do emisji). PGE posiada 100% akcji spółki przejmowanej dających 100% głosów na jej WZ. Ruch Podpisane zostały egzemplarze dwóch umów pomiędzy RUCH a spółką Centrum Usług Dystrybucyjnych INFOR dotyczących kolportażu dziennika "Dziennik Gazeta Prawna". Szacunkowa wartość tej umowy (szacunkowa wartość obrotów na 5 lat) przekracza 10% kapitałów własnych spółki. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Urlopy.pl Spółka zwołuje NWZ spółki, które odbędzie się 18.11.2010 roku o godz. 11:00 w siedzibie spółki w Płocku przy ul. Padlewskiego 18 lok. C. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Centrozap W dniu 20.10.2010 roku Centrozap objął 6.044.980 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii J po cenie emisyjnej 0,10 zł za 1 akcję. Ponadto w dniu 20.10.2010r. zawarł trzy umowy w wyniku których Centrozap zwiększył swój stan posiadania akcji w Pronox Technology o 1.570.000 sztuk akcji po średniej cenie nabycia 0,84 zł za 1 akcję. Po realizacji wskazanych powyżej transakcji Centrozap posiada łącznie 33.599.180 sztuk akcji spółki Pronox Technology, co stanowi 32,65% KZ spółki i 31,85% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki Pronox Technology. Comp W wyniku nabycia w dniu 13 października, akcji spółki przez AMPLICO OFE aktualnie AMPLICO OFE posiada 688.197 akcji spółki, co stanowi 14,49% KZ spółki i uprawnia do 688.197 głosów na WZA spółki, co stanowi 14,49% ogółu głosów na WZA spółki. Compress Zarząd spółki otrzymał informację od członka RN ComPress, iż reprezentowana przez niego MMG Polska, będąca akcjonariuszem ComPress, obracała akcjami emitenta: 1) 18.10.2010 dokonała zbycia 66.667 akcji ComPress za średnia cenę 0,74 zł za jedną akcję oraz 2) 19.10.2010 dokonała zbycia 94.269 akcji ComPress za średnią cenę 0,71 zł za jedną akcję. Jago Emitent dokonał zbycia 15.000 akcji wyemitowanych przez emitenta po cenie 1,3566 zł. Obecnie łączna liczba posiadanych akcji wynosi 5.215.000 szt. i tyle samo głosów na WZ. Pemug Do spółki wpłynęły 3 pisemne powiadomienia członków organu nadzorującego emitenta a jednocześnie członków organu nadzorującego i organu zarządzającego spółki TDJ - podmiotu dominującego wobec emitenta. W dniu 8 października 2010 roku w wyniku 2 transakcji pakietowych TDJ nabył 67.627 akcji za cenę 1,74 zł za1 akcję. Aktualnie TDJ posiada 27.979.000 akcji "Pemug", co stanowi 92,09% KZ i głosów na WZA. PEPEES W dniu 18 października 2010r. Wojciech Faszczewski – prezes zarządu PEPEES nabył 200.000 szt. akcji spółki PEPEES po cenie 0,48 PLN za akcję. PGF Działając w imieniu własnym i na zlecenie Polskiej Grupy Farmaceutyczne, DI BRE Banku nabył na własny rachunek 1.007 sztuki akcji Polskiej Grupy Farmaceutycznej po średniej jednostkowej cenie nabycia akcji 46,14zł. Po odkupieniu akcji od DI BRE Banku, emitent będzie posiadał łącznie 373.486 akcji własnych, stanowiących 2,9662% KZ emitenta i dających 1,8973% głosów na WZA. Pronox Technology W dniu 20 października 2010 roku Centrozap objął 6.044.980 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii J Pronox Technology w upadłości układowej, wyemitowanych przez Pronox Technology w upadłości układowej w ramach podwyższenia KZ warunkowego po cenie emisyjnej 0,10 zł za 1 akcję. Ponadto Centrozap zawarł trzy umowy w wyniku których Centrozap zwiększył swój stan posiadania akcji w Pronox Technology w upadłości układowej o kolejne 1.570.000 sztuk akcji po średniej cenie nabycia 0,84 zł za 1 akcję. Po realizacji wskazanych powyżej transakcji Centrozap posiada łącznie 33.599.180 sztuk akcji Pronox Technology w upadłości układowej, co stanowi 32,65% KZ spółki i 31,85% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ Pronox Technology w upadłości układowej. Tauron Polska Energia Członek RN spółki w okresie od 18 do 21 października 2010r. zbył 18.400 akcji spółki po średniej cenie 6,1 zł./szt oraz nabył 18.400 akcji spółki po średniej cenie 6,08 zł./szt. Osoba blisko związana z członkiem RN spółki w dniach 15, 18 i 19 października 2010 r. nabyła 7.978 akcji emitenta po średniej cenie 6,07 zł./szt. 2 RAPORT DZIENNY DOM MAKLERSKI PKO BP Telemedycyna Polska 22.10.2010 PZU Asset Management w wyniku zawarcia w dniu 20.10.2010 roku transakcji kupna 300.000 akcji spółki Telemedycyna Polska do portfeli inwestycyjnych jego klientów, udział w ogólnej liczbie głosów w spółce przekroczył w górę 5%. Obecnie PZU Basset Management posiada 300.000 akcji emitenta stanowiących 5,17% w KZ i w ogólnej liczbie głosów. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AMerBrokers nabył na własny rachunek 845 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,40 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 876.741, akcji własnych, stanowiących 4,17 % KZ i głosów na WZ. DM IDM DM IDM dokonał nabycia 270.000 akcji własnych po średniej cenie nabycia 3,41 zł. W ramach realizacji programu łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM wynosi 12.929.003 sztuk i odpowiada 12.929.003 głosom na WZ DM IDM. Uwzględniając akcje własne nabyte w ramach "Programu skupu akcji własnych DM IDM w celu ich zaoferowania kluczowym dla spółki osobom", łączna liczba posiadanych przez spółkę akcji na dzień 21 października 2010 r. wynosi 16.007.843 sztuk i odpowiada 16.007.843 głosom na WZ DM IDM. 3 RAPORT DZIENNY DOM MAKLERSKI PKO BP Bank Banki BRE BZ WBK Handlowy ING BSK Kredy t Bank Millennium Pekao Spółka Rekomendacja Sprzedaj zawieszona Neutralnie Neutralnie Redukuj Sprzedaj Sprzedaj Rekomendacja Data rekomendacji 2010-06-24 2010-06-24 2010-06-24 2010-06-24 2010-06-24 2010-06-24 2010-06-24 Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane 2009P 2010P 2011P 182,30 73,19 768,30 14,25 3,71 140,00 Cena docelowa 64,4 28,5 17,9 20,8 22,6 20,1 15,7 18,1 24,0 20,5 17,4 14,9 13,2 12,4 18,2 18,6 P/E skorygowane 2009P 2010P 2011P 2009P 2,0 1,8 2,2 1,6 1,5 2,7 2009P 22.10.2010 P/BV 2010P 2011P 1,8 1,6 - 1,8 1,9 1,4 1,5 2,5 1,8 1,7 1,3 1,4 2,4 EV/ EBITDA 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos PGNiG PKN Orlen Puławy * Sy nthos Redukuj Kupuj Redukuj Kupuj Redukuj 2010-03-15 2010-05-10 2010-04-09 2010-06-30 2010-06-25 25,41 4,02 34,46 78,18 1,64 4,4 17,4 13,0 7,2 20,0 9,4 10,6 13,0 39,6 16,3 8,2 11,7 13,3 16,0 17,0 12,8 7,8 7,3 3,0 10,9 11,7 5,0 6,4 15,1 8,8 7,2 5,1 5,9 6,9 8,7 TMT Agora Cy f rowy Polsat TPSA TVN Redukuj Redukuj Redukuj Akumuluj 2009-11-13 2009-11-12 2010-03-29 2009-12-18 18,70 13,50 15,40 14,49 45,5 14,5 18,5 32,7 32,4 13,3 20,7 38,8 23,6 13,0 17,8 24,8 11,1 10,4 4,5 17,2 10,6 9,3 4,7 16,4 9,1 8,9 4,6 13,4 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj Elektrotim Sprzedaj Energomontaż Płn. Redukuj PA Nov a Kupuj Polimex Mostostal Redukuj Projprzem Kupuj Remak Kupuj 2010-08-25 2010-03-31 2009-11-03 2010-01-19 2010-09-03 2010-03-24 2009-08-10 2,00 14,00 12,70 32,00 4,10 19,00 46,50 26,8 13,4 16,2 14,6 12,7 11,8 9,9 18,5 64,4 12,6 14,0 33,4 10,8 8,1 14,1 16,2 10,7 12,6 10,9 10,4 32,9 5,5 7,2 10,5 7,7 13,3 9,5 4,7 7,5 23,3 9,2 8,0 9,2 5,9 3,8 5,5 8,1 7,0 8,2 5,4 5,9 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj Grajewo Redukuj Mondi Świecie Akumuluj 2009-09-29 2009-12-17 2009-10-21 17,40 14,50 74,60 7,6 53,2 8,5 16,3 9,6 23,8 15,2 5,6 11,0 18,1 5,6 9,4 8,3 6,2 6,1 8,1 Spożywczy AmRest Mispol Mieszko Redukuj Kupuj Akumuluj 2009-11-19 2010-07-22 2009-06-30 68,30 7,10 2,04 24,2 15,6 16,8 13,3 12,4 14,9 11,3 9,0 8,7 13,1 6,6 8,0 7,9 6,1 7,2 7,3 6,0 Pozostałe Apator Aplisens Ceramika Nowa Gala Cersanit Emperia Eurocash Kęty KGHM LPP Macrologic Netmedia Oponeo.pl Orbis Qumak-Sekom Sonel TIM Torf arm Trav elplanet.pl Kupuj Neutralnie Akumuluj Redukuj Redukuj Akumuluj Redukuj Redukuj Akumuluj Akumuluj Kupuj Kupuj Sprzedaj Kupuj utajniona do: Kupuj Kupuj Sprzedaj 2009-09-18 2010-07-14 2009-09-18 2009-12-21 2009-12-09 2009-12-09 2009-09-24 2010-03-29 2010-02-22 2010-07-14 2010-01-20 2010-03-01 2009-05-22 2010-01-22 2010-10-30 2010-03-25 2009-06-19 2010-08-13 21,00 9,50 3,65 13,70 75,80 91,00 98,30 2120,00 55,00 9,60 7,37 30,00 16,50 14,00 80,00 14,81 16,7 16,2 16,0 21,1 30,9 16,4 9,9 31,7 9,5 16,5 97,9 10,2 27,8 14,8 - 12,1 13,2 12,9 16,1 19,2 23,4 12,7 8,1 15,1 10,6 14,5 45,7 10,2 20,5 8,5 - 11,3 11,5 10,7 10,1 17,1 20,3 11,2 8,5 12,5 9,2 11,4 32,5 11,7 10,7 7,1 - 8,4 8,7 7,4 9,8 10,4 15,8 8,2 6,6 12,9 4,7 17,2 43,2 12,7 6,6 13,6 7,2 30,6 7,8 7,8 6,8 8,4 9,5 13,3 7,4 5,4 8,9 4,9 16,3 22,7 11,4 6,4 7,4 6,5 6,2 6,9 8,4 12,1 6,7 5,4 8,0 4,4 13,5 17,9 10,3 7,1 - 10,9 6,7 - 6,2 6,0 22,5 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 4