Prezentacja Grupa Paged wrzesień 2015 - Paged SA
Transkrypt
Prezentacja Grupa Paged wrzesień 2015 - Paged SA
PAGED S.A. Prezentacja Spółki Warszawa, Wrzesień 2015 1 Oświadczenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Paged S.A. (dalej „Spółka”) w celu udostępnienia interesariuszom jako dokument o charakterze informacyjnym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty, ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych, ani żadnych aktywów, firm lub przedsiębiorstw opisanych w niniejszym dokumencie i nie może stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy. Prezentacja zawiera wybrane informacje dotyczące Spółki i jej spółek zależnych, które Spółka uznała za niezbędne i możliwe do przekazania interesariuszom w świetle obowiązujących przepisów prawa. Żadne oświadczenia ani gwarancje nie są składane, w sposób wyraźny lub dorozumiany, w odniesieniu do dokładności lub kompletności informacji zawartych w niniejszej prezentacji, jak również Spółka ani członkowie zarządu lub członkowie kadry zarządzającej Spółki bądź spółek zależnych nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności w związku z powyższym, a żadne postanowienie niniejszego dokumentu nie będzie obecnie ani w przyszłości stanowić podstawy do uznania go za przyrzeczenie lub oświadczenie, niezależnie od tego, czy będzie ono dotyczyło sytuacji przeszłej czy przyszłej. Interesariusz winien dokonać własnej niezależnej analizy odpowiednich zagadnień dotyczących Spółki – w szczególności przy podejmowaniu decyzji o nabyciu lub zbyciu akcji Spółki. Niektóre z informacji zawartych w niniejszej prezentacji są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Stwierdzenia mogą dotyczyć informacji odnoszących się m. in. do planowanych inwestycji oraz wszelkich innych informacji, które nie stanowią danych historycznych. Mimo, że przedstawiciele Spółki uznają założenia przyjęte za podstawę do opracowania informacji dotyczących przyszłości za prawidłowe, potencjalne wyniki sugerowane w przekazywanych informacjach odznaczają się pewnym poziomem ryzyka i niepewności i nie można stwierdzić, że faktyczne wyniki okażą się zgodne z prezentowanymi informacjami w szczególności ze względu na fakt, że dane te odnoszą się do przyszłych wydarzeń, uwarunkowań i czynników, które z natury są związane z ryzykiem i niepewnością. Spółka nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian oczekiwań Spółki, zmian okoliczności, na których oparte zostały te stwierdzenia czy też zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. 2 Agenda 1 Grupa Paged w latach 2009-2015 2 Przedstawienie segmentów Grupy 3 Zarząd Paged S.A. 3 EBITDA Grupy w latach 2009-2015 Zdolność Grupy Paged do generowania gotówki stale się poprawia Znormalizowana EBITDA-12M 150 139,7 CAGR: 28% 120,2 125 EBITDA 12M(1) 107,5 105,7 97,6 100 79,5 75 63,5 67,1 54,8 50 40,0 28,6 28,5 25 0 2009 (2) 1) 2) 3) 2010 1H 2010 (3) 2011 1H 2011 2012 1H 2012 2013 1H 2013 2014 1H 2014 2015 1H EBITDA12M (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) = zysk operacyjny + amortyzacja, za okres ostatnich 12 miesięcy Wartość EBITDA za okres 2009 r. została „oczyszczona” ze zdarzenia o charakterze jednorazowym , tj. pozytywnego wpływu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych (38,2 mln zł) Wartość EBITDA za okres 2010 r. uwzględnia wartość pro-forma EBITDA wygenerowaną przez spółkę Fabryka Sklejka-Pisz S.A. (13,8 mln zł; transakcja miała miejsce w grudniu 2010 r.) 4 Zadłużenie Grupy w latach 2009-2015 Zadłużenie (1) Po okresie delewarowania w latach 2009-2013, od 2014 roku dług netto/EBITDA wzrósł w związku z realizowanymi inwestycjami rozwojowymi 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 406388 347 320 138127 123115 2009 2010 1H Dług netto/EBITDA12M (2) Dług całkowity 1) 2) 3) 4) 5,0x 4,4x 4,0x 188 168 182172 168150 171163 189 165 189172 189 160 204190 2010 2011 1H 2011 2012 1H 2012 2013 1H 2013 2014 1H 2,4x 2,4x 2014 2015 1H Dług netto 4,2x 4,0x 3,1x 3,0x 2,1x 1,0x 2009 (3) 2010 1H 2010 (4) 2011 1H 2011 2012 1H 2012 2,8x 2014 2015 1H 2,0x 1,6x 2,0x 2,7x 2013 1H 1,3x 2013 2014 1H Dług całkowity zawiera długo- oraz krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz długo- oraz krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe. Dług netto to dług całkowity pomniejszony o środki pieniężne i ich ekwiwalenty Dług netto/EBITDA12M, gdzie wartość długu netto jest na ostatni dzień bilansowy (koniec okresu), a EBITDA jest za okres ostatnich 12 miesięcy Wartość EBITDA za okres 2009 r. została „oczyszczona” ze zdarzenia o charakterze jednorazowym , tj. pozytywnego wpływu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych (38,2 mln zł) Wartość EBITDA za okres 2010 r. uwzględnia wartość pro-forma EBITDA wygenerowaną przez spółkę Fabryka Sklejka-Pisz S.A. (13,8 mln zł; transakcja miała miejsce w grudniu 2010 r.) 5 Agenda 1 Grupa Paged w latach 2009-2015 2 Przedstawienie segmentów Grupy 3 Zarząd Paged S.A. 6 Schemat Grupy Paged SCHEMAT GRAFICZNY GRUPY PAGED - STAN NA 7 SIERPNIA 2015 R. "PAGED" S.A. 100% PAGED MEBLE S.A. PAGED CAPITAL SP. Z O.O. DTP S.A. 81,80% 16,70% 47,57% 100% "SKLEJKA-PISZ" PAGED S.A. 100% PAGED PROPERTY SP. Z O.O. 100% 99% BUK LTD DEBT TRADING PARTNERS BIS 100% SP. Z O.O. 49,99987% 100% VERDON GREY LTD "PAGED" SPÓŁKA AKCYJNA IP SP. K. DTLEX KANCELARIA RADCÓW PRAWNYCH ROSIŃSKI I WSPÓLNICY S.K.A. 100% "PAGED PROPERTY SP. Z O.O." SP. K. 1% 50,00003% 0,000104% 100% 100% MINERALNA DEVELOPMENT SP. Z O.O. 51% PLANETON 1 SP. Z O.O. 100% DEBT TRADING PARTNERS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ S.K.A. 4,04% 95,96% IVOPOL SP. Z O.O. DTP NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY FIZ EUROPA SYSTEMS SPV SP. Z O.O. 100% 100% DEBT TRADING PARTNERS SP. Z O.O. 100% EUROPA SYSTEMS SP. Z O.O. FINANSE RATALNE SP. Z O.O. 68,83% SEGMENT ZARZĄDZANIA WIERZYTELNOŚCIAMI 49,99% 68,85% 100% SEGMENT MEBLOWY "PAGED-SKLEJKA" S.A. ALFA ART SP. Z O.O. EUROPA SYSTEMS SERWIS SP. Z O.O. SEGMENT POZOSTAŁY SEGMENT SKLEJKOWY SEGMENT NIERUCHOMOŚCI 7 Zastosowania sklejki Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy Produkty sklejkowe mają szerokie zastosowanie w wielu branżach Budownictwo do budowy ścian działowych, sufitów, drzwi, na poszycia dachów, na okładziny ścian, podłóg i sufitów Meblarstwo do produkcji mebli domowych, biurowych, szkolnych i innych jako materiał konstrukcyjny lub wypełniający, na szalunki oraz do budowy form do zalewania betonu Przemysł transportowy Przemysł opakowań Przemysł stoczniowy do wyrobu elementów karoserii skrzynie, pudełka, elementy zabezpieczeń ładunków wyposażenie wnętrz statków, ściany i podłogi ładowni statków produkcja wykrojników do automatycznej produkcji opakowań kartonowych do budowy kadłubów i wyposażenia wnętrz jachtów i łodzi na wykładziny ścian, podłogi, elementy konstrukcji foteli do wykończenia wnętrz pojazdów, itp. Inne do produkcji skrzyń pianin i fortepianów, skrzynek kolumn głośnikowych w lotnictwie na części nośne oraz różnego rodzaju wewnętrzne wyposażenie samolotów, szybowców w modelarstwie do produkcji szerokiej gamy galanterii drzewnej w budownictwie przemysłowym na podłogi hal i podesty, platformy rusztowań, elewacje i wykończenia wnętrz na wyposażenie placów zabaw do produkcji tablic reklamowych i informacyjnych i wielu innych Przykładowe produkty Sklejka szalunkowa Kształtki sklejkowe Sklejka z filmami Sklejka z filmami Sklejka łączona wpust-wypust Sklejka stolarska Płyta stolarska Sklejka boazeryjna Sklejka z łączeniem scarf-join Listwy sklejkowe Paged Phone (sklejka z gumą) Lignofol 8 Proces produkcji sklejki (1/2) Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy 1 SKŁADOWANIE I KONSERWACJA SUROWCA DRZEWNEGO Surowiec drzewny dostarczany do zakładu składowany jest w części na składowisku lądowym, w części w wodzie (rzeka i jezioro). Składowanie wodne surowca w wodzie zabezpiecza drewno przed uszkodzeniami powodowanymi głównie przez czynniki biologiczne. Surowiec drzewny na składowisku lądowym konserwowany jest przez system ciągłego zraszania wodą w okresie od wczesnej wiosny do późnej jesieni, co spełnia podobną rolę jak składowanie wodne. 2 OBRÓBKA HYDROTERMICZNA SUROWCA DRZEWNEGO Całość surowca podlega hydrotermicznej obróbce mającej na celu uplastycznienie drewna. Obróbka hydrotermiczna przeprowadzana jest w basenach warzelnianych w wodzie o temperaturze 40–60°C w zależności od rodzaju drewna. Czas warzenia zależy od pory roku, gatunku oraz średnicy drewna i waha się w granicach od ok. 30 godzin dla brzozy, olchy, sosny, świerka do ok. 72 godzin dla buka. 3 4 5 6 KOROWANIE SUROWCA DRZEWNEGO Korowanie za pomocą mechanicznych korowarek ma na celu oczyszczenie dłużnych lub kłód z kory i łyka oraz z zanieczyszczeń mineralnych, które dostały się do kory np. w trakcie zrywki i transportu. SKRAWANIE (ŁUSZCZENIE) WYRZYNKÓW Wyrzynek transportowany jest do skrawarki obwodowej. Po centrycznym zamocowaniu w obrabiarce wprawiany jest w ruch obrotowy. Nóż łuszczarski wykonując ruch prostoliniowy w płaszczyźnie poziomej skrawa warstwę forniru w postaci wstęgi. Grubość pozyskiwanego forniru wynosi standardowo 1,5 mm (łuszczymy również inne grubości 0,8; 1,2; 2,0; 2,5 mm). SUSZENIE FORNIRU Pozyskiwany fornir suszony jest w postaci wstęgi w suszarni taśmowej lub w arkuszach w suszarniach rolkowych, w temperaturze 160–180°C do wilgotności końcowej ok. 4–7%. NAPRAWA FORNIRU Fornir z wadami wynikającymi z anatomii budowy drewna (np. sęki) naprawiany jest poprzez usuwanie miejsc wadliwych i wstawianie w te miejsca forniru bez wad w postaci wstawek lub klinów o dobranej barwie i usłojeniu. Fornir w postaci pasków spajany jest w całe arkusze na spajarkach poprzecznych. 9 Proces produkcji sklejki (2/2) Segment sklejkowy 7 8 Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy SPAJANIE WZDŁUŻNE Aby uzyskać fornir o podłużnym przebiegu włókien w arkuszach o dużych wymiarach (np. 3000 mm), łączy się ze sobą krótsze arkusze na spajarkach wzdłużnych. NAKŁADANIE KLEJU I SKŁADANIE ZESTAWÓW Kompletowanie zestawów polega na dobraniu i odpowiednim ułożeniu arkuszy forniru. W zależności od przeznaczenia wyrobu końcowego i wymagań klienta arkusze układane są klasycznie krzyżowo, krzyżowo-równolegle, bądź równolegle względem siebie. Masa klejowa nakładana jest obustronnie na nakładarkach kleju na co drugi arkusz forniru. Rodzaj użytej masy klejowej decyduje o typie sklejenia produkowanej sklejki. 9 PRASOWANIE ZESTAWÓW Prasowanie zestawów fornirów odbywa się na gorąco pod ciśnieniem w prasach hydraulicznych wielopółkowych. Prasowanie ma na celu połączenie fornirów w sposób trwały. 10 OBRÓBKA WYKOŃCZENIOWA Po wcześniejszym sezonowaniu sklejek, obróbka wykończeniowa polega na nadaniu arkuszom sklejki ostatecznego formatu poprzez obcięcie nadmiarów na formatyzerce oraz skalibrowaniu i wygładzeniu powierzchni przez szlifowanie na szlifierce. 11 12 SORTOWANIE SKLEJKI Sortowanie sklejki polega na klasyfikacji jakościowej sklejki wg wymagań zawartych w normach lub warunkach technicznych. ZAŁADUNEK SKLEJKI Sklejka układana jest na paletach. W zależności od wymagań klienta i sposobu transportu paczki zabezpieczane są kartonem, arkuszami płyty pilśniowej lub folią i spinane taśmą. 10 Europejski rynek sklejki Segment zarządzania wierzytelnościami Segment sklejkowy Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Produkcja sklejki w Europie zdominowana jest przez Rosję oraz Finlandię. Główni odbiorcy to Rosja, Wielka Brytania oraz Niemcy Rosja produkuje ponad 50% sklejki w Europie Głównie odbiorcy sklejki to Rosja, UK i Niemcy Konsumpcja sklejki w krajach europejskich (2) Produkcja sklejki w krajach europejskich 2013 (tys. m3); łącznie 6 106 tys. m3 4000 2013 (tys. m3); łącznie 7 167 tys. m3 Polska wytwarza około 3% europejskiej produkcji sklejki 3 278 3200 2400 1 704 1600 2400 1 237 984 158 95 73 (1) Inne kraje Irlandia Rumunia Hiszpania Inne kraje Rumunia Szwecja Ukraina Polska Francja Włochy Hiszpania Kraje bałtyckie Finlandia Rosja (1) Źródło: FEIC (European Federation of the Plywood Industry), Eurostat Źródło: FEIC (European Federation of the Plywood Industry), Eurostat 610 0 Belgia 66 Szwecja 82 Kraje bałtyckie 179 Finlandia 210 Polska 214 0 Holandia 225 448 426 358 272 261 212 193 178 117 Włochy 284 Niemcy 336 UK 800 800 Francja 1 090 Rosja 1600 Paged to gracz w Top 10 europejskiego rynku sklejki Najwięksi producenci sklejki w Europie Moce produkcyjne w 2013 r. (tys. m3); dane szacunkowe 1200 1 000 980 800 600 360 400 260 220 200 200 200 0 UPM (FIN) Sveza (RUS) Metsa Wood (FIN) United Panel Group (RUS) Latvijas Finieris Syktyvkar (RUS) Ilim Timber (LTV) Industry (RUS) Garnica 2000 (ESP) Krasny Yakor (RUS) 150 85 Paged (POL)(3) Koskisen (FIN) Źródło: UPM raport roczny (2013), strony internetowe spółek, FEIC raport roczny 2013-2014 1) 2) 3) Inne kraje to pozostałe kraje Unii Europejskiej (EU-27) niewymienione na wykresie oraz Szwajcaria i Ukraina Konsumpcja sklejki w Europie (+ Rosja i Ukraina) jest większa od produkcji, ponieważ region importuje także sklejkę z innych krajów, m.in. z Chin, Brazylii, Chile, Urugwaju, Malezji Łączne moce „Sklejka Pisz” Paged S.A. oraz „Paged Sklejka” S.A. 11 Spółki sklejkowe Grupy Paged na tle polskiego rynku producentów sklejki Segment zarządzania wierzytelnościami Segment sklejkowy Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Spółki Grupy Paged są liderami wśród polskich producentów sklejek Grupa Paged to lider wśród polskich producentów o stale rosnącej przewadze w efektywności produkcyjnej i sprzedażowej… Efektywność polskich producentów sklejki Produkcja sklejki (m3 /pracownik) 100 25 50 0 0 8 10 11 12 13 Sprzedaż spółek sklejkowych Paged 2014 90 60 Źródło: „Sklejka Pisz” Paged S.A. oraz „Paged Sklejka” S.A. 1) 2) 2015-06 2015-03 2014-12 2014-09 2014-06 2014-03 2013-12 2013-09 2013-06 2013-03 2012-12 2012-09 2012-06 2012-03 2011-12 2011-09 2011-06 2011-03 0 2010-12 30 Dania 3% Czechy 4% Francja 8% Pozostałe 19% 9 10 11 12 13 Sklejka Pisz 14 (1) Pozostali …przy niskim poziomie zapasów Zapasy prod. gotowych spółek sklejkowych Paged Średni zapas prod. gotowych za ost. 12 miesięcy w dniach 15 (2) 12 Polska 38% 11,7 10,6 9,6 9 8,9 8,9 8,4 8,2 7,7 7,2 6,7 6,0 5,4 5,2 5,5 5,7 5,9 6 6,4 6,5 6,8 3 0 Niemcy 25% „Pozostali” to pozostali producenci sklejki w Polsce: Sklejka-Eko S.A., Orzechowskie Zakłady Przemysłu Sklejek, Bydgoskie Zakłady Sklejek "SKLEJKA - MULTI" S.A., Zakłady Przemysłu Sklejek BIAFORM S.A., Piotrkowskie Zakłady Przemysłu Sklejek Sp. z o. o. Kategoria „Pozostałe” zawiera w sobie prawie 30 innych państw w Europie i Azji oraz Australię 2015-06 W. Brytania 2% 8 2015-03 159 163 7 2014-12 120 150 143 141 143 148 137 140 131 132 134 125 128 6 2014-09 180 5 Paged Sklejka … sprzedawanej do klientów na całym świecie… Sprzedaż sklejki i innych wyrobów za ost. 12 miesięcy (tys. m3) 119 110 115 104 107 2003 4 Pozostali(1) Sklejka Pisz Sprzedaż spółek sklejkowych Paged 150 14 2014-06 Paged Sklejka 8 2014-03 7 2013-12 6 2013-09 5 2013-06 2003 4 2013-03 …wzrastającej produkcji… 150 2012-12 PZPS Piotrków Tryb. Biaform OZPS Orzechowo Sklejka Multi Sklejka EKO Sklejka Pisz Paged Sklejka Źródło: Stowarzyszenie Producentów Płyt Drewnopochodnych w Polsce 159,8 200 18 6 0 250 56,0 50 22 288,5 300 75 2012-09 23 356,2 2012-06 24 25 350 2012-03 50 101,7 2011-12 71 75 100 Grupa Paged wytwarza prawie 63% polskiej produkcji sklejki i płyt stolarskich 400 2011-09 83 Sprzedaż (tys. PLN/ pracownik) 103,8 2010-12 100 2011-06 Produkcja sklejki i płyt stolarskich w 2014 r. (tys. m3) 2011-03 Producenci sklejki w Polsce 12 Rynek zarządzania wierzytelnościami w Polsce Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Rynek zarządzania wierzytelnościami w Polsce jest relatywnie młody i ma duży potencjał wzrostu Charakterystyka rynku • • Polski rynek wierzytelności jest relatywnie młodym rynkiem o dużym potencjale wzrostu – rola sektora finansowego jest mniejsza niż w krajach wysoko rozwiniętych Rynek obrotu wierzytelnościami ma bardzo dynamiczny charakter. Raport Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową na koniec 2014 roku wskazał, że wartość zaległych płatności Polaków wyniosła 40,9 mld PLN. Dla branży utrzymują się korzystne tendencje, przede wszystkim w sektorze bankowym: • prognozowany dalszy wzrost wartości zobowiązań gospodarstw domowych wobec sektora bankowego • potencjalny wzrost wartości portfeli zagrożonych, szczególnie w segmencie kredytów konsumpcyjnych, charakteryzujących się wyższą szkodowością • rozwój usług elektronicznych zachęcających do wzięcia pożyczki • rosnąca skłonność do outsourcingu usług windykacyjnych Prognozy rozwoju rynku • Dalszy outsourcing usług windykacyjnych i sprzedaż portfeli wierzytelności wraz ze wzrostem znaczenia zarządzanych na rzecz funduszy sekurytyzacyjnych kosztem pozostałych form: • wzrost skłonności wierzycieli (głównie z sektora bankowego) do sprzedaży pakietów wierzytelności • rozwój sekurytyzacji (szczególnie istotne w przypadku transakcji dotyczących portfeli bankowych) Łączna kwota zaległych płatności Polaków (mld PLN) 45 25,1 30 34,4 35,8 37,0 38,5 XI.2011 III.2012 IX.2012 I.2013 39,0 40,9 28,2 16,8 15 0 II.2010 XI.2010 II.2011 IX.2013 XII.2014 Źródło: BIG InfoMonitor raporty InfoDług za: BIG InfoMonitor, BIK, ZBP (1) Wartość obsługiwanych wierzytelności (mld PLN) 60 45 30 27 30 23 24 25 25 20 19 19 16 17 34 36 48 50 57 43 46 40 42 15 0 Q1 2010 Q3 2010 Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Struktura rynku Źródło: Raport Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych pt. „Wielkość polskiego rynku wierzytelności, IV kwartał 2014” • • • 1) 2) Windykacja w systemie inkaso – od 1999 roku: • mniejsza elastyczność procesu windykacyjnego • decyzje o dopuszczalnych sposobach spłaty podejmowane przez wierzyciela Zakup portfeli wierzytelności – od 2005 roku (efekt zmian regulacyjnych i napływu kapitału) – model biznesowy realizowany przez największe podmioty w branży, charakteryzujący się relatywnie większą skutecznością windykacji: • swoboda doboru strategii windykacji • dłuższy czas trwania procesu umożliwiający m.in. rozłożenie spłaty zadłużenia na raty Od stycznia 2014 r. do końca grudnia 2014 r. odbyło się ponad 200 postępowań przetargowych na zakup wierzytelności konsumenckich o wartości nominalnej 13,4 mld PLN. W 2014 roku zakupione zostały wierzytelności o kwocie 11,8 mld PLN. Instytucje finansowe odpowiadały za 90% podaży wierzytelności w 2014 roku. (2) Wartość nominalna portfeli na sprzedaż (mld PLN) 20 15,4 10 0 4,6 1,1 3,5 2010 Źródło: KRUK S.A. Wartość nominalna zarządzanych wierzytelności przez członków KPF (obejmuje m.in. wierzytelności zarządzane na rzecz funduszy sekurytyzacyjnych) W 2013, 94 mld PLN i w 2014 r, 13,4 mld PLN to wartość nominalna portfeli konsumenckich i hipotecznych (mld zł) 9,4 8,1 1,2 2,0 11,2 1,8 6,9 7,4 9,4 2011 2012 2013 Detaliczne 2,0 13,4 2014 Korporacyjne 13 Zarys działalności Grupy DTP S.A. Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy Grupa DTP S.A. zajmuje się głównie zakupem oraz obsługą wierzytelności, jak również windykacją na zlecenie podmiotów trzecich Działalność Grupy DTP S.A. • • • • Struktura Grupy DTP S.A. Działalność Grupy DTP S.A. koncentruje się w głównej mierze na zakupie wierzytelności z sektorów bankowego, telekomunikacyjnego i użyteczności publicznej Grupa poza zakupem wierzytelności oferuje również usługę windykacji na zlecenie (inkaso), głównie banków. Grupa prowadzi obsługę wierzytelności na etapie monitoringu i windykacji telefonicznej, wykonuje czynności procesowe i poza procesowe, związane z dochodzeniem wierzytelności klienta na drodze postępowania sądowego oraz egzekucyjnego Działalność Grupy jest prowadzona wyłącznie w Polsce W grudniu 2011 r. DTP S.A. zadebiutowała na rynku New Connect, a w 2014 przeniosła się na główny rynek GPW Doświadczenie pracowników Grupy DTP S.A. oraz źródła rozwoju • • • Prezes Michał Handzlik posiada wieloletnie doświadczenie bankowe oraz finansowe – zajmował wysokie stanowiska w największych bankach działających w Polsce (wcześniej: Prezes Zarządu Getin Bank, Dyrektor Planowania i Kontrolingu w PKO BP, Dyrektor Zarządzania i Kontrolingu w BPH, Dyrektor Pionu Strategii i Planowania w PKO BP) Kapitał intelektualny osób zarządzających portfelami opiera się na doświadczonych pracownikach zajmujących w przeszłości wysokie stanowiska w obszarach kontroli procesów windykacji, monitoringu spłat oraz obrotu wierzytelnościami w instytucjach takich jak: Ultimo, Intrum Justitia, Provident, Corpus Iuris, Tempo Finance Dynamiczny wzrost wyników Grupy jest efektem konsekwentnie realizowanej polityki rozwoju: • Realizacja odzysków na zakupionych portfelach • Stały wzrost liczby portfeli obsługiwanych na zlecenie • Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych Źródło: DTP S.A. Nominalna wartość portfeli wierzytelności 3 000 mln PLN 2311 2 500 2 000 1 000 500 333 1577 1 500 612 0 612 992 97 895 2735 279 257 1 978 2 456 1 320 0 2010 2011 2012 Zakupione 2013 2014 Zlecone Źródło: DTP S.A. 14 Działalność segmentu meblowego Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Dwie spółki segmentu sprzedają meble mieszkaniowe i kontraktowe głównie klientom w Polsce oraz Europie Opis segmentu meblowego • • • • • Aktywność i plany na 2015 • • Wyniki finansowe Paged Meble S.A. (bez BUK Ltd.) Segment meblowy opiera się na spółce produkcyjnej Paged Meble S.A. oraz na spółce handlowej BUK Ltd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii. Spółka BUK Ltd. zajmuje się sprzedażą kontraktową mebli do dystrybutorów sieci hotelowych i gastronomicznych (w tym mebli wyprodukowanych przez Paged Meble S.A.) i jest wiodącym graczem na rynku brytyjskim w tym segmencie mebli. Decydujące znaczenie 140 dla segmentu meblowego Grupy Paged, zarówno pod względem przychodów, jak i kosztów, mają wyniki spółki Paged Meble S.A. Paged Meble to firma zajmująca się projektowaniem, produkcją oraz dystrybucją mebli. Siedziba Spółki mieści się w Jasienicy koło Bielska-Białej Segment meblowy opiera się na spółce produkcyjnej Paged Meble S.A. oraz na spółce handlowej BUK Ltd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii. Spółka BUK Ltd. zajmuje się sprzedażą kontraktową mebli do 130 dystrybutorów sieci hotelowych i gastronomicznych (w tym mebli wyprodukowanych przez Paged Meble S.A.) i jest wiodącym graczem na rynku brytyjskim w tym segmencie mebli. Decydujące znaczenie dla segmentu meblowego Grupy Paged, zarówno pod względem przychodów, jak i kosztów, mają wyniki spółki Paged Meble S.A. 120 Meble produkowane są w trzech zakładach: • Jasienica (głównie krzesła, w tym gięte) • Sędziszów Małopolski (stoły i krzesła) • Jarocin (meble skrzyniowe – jadalnie, sypialnie i inne) Historia firmy sięga 1881 r. Zakład w Jasienicy jest jednym z pierwszych na świecie, gdzie rozpoczęto 110 produkcję mebli giętych (wykonane z drewnianych prętów naparzanych i giętych w formach) Odbiorcami wyrobów są kontrahenci z tzw. rynku kontraktowego zarówno w Polsce jak i zagranicą (hotele, restauracje, kawiarnie, hurtownicy i inni pośrednicy) oraz rynku mieszkaniowego (dystrybutorzy oraz klienci indywidualni, głównie z rynku polskiego) • W Polsce Spółka sprzedaje swoje produkty przez rozległą sieć dystrybucji partnerów (+250 100 punktów) • Produkty Paged Meble trafiają do prawie 50 krajów na całym świecie Po rozczarowujących wynikach finansowych w 2012 roku, spółka jest w trakcje przeprowadzania restrukturyzacji od 2013 roku. Proces pokrywa wszystkie obszary działalności operacyjnej (sprzedaż, projektowanie, produkcję, zdobywanie klientów, IT, HR, finanse, zarządzanie majątkiem trwałym i obrotowym oraz inne) co zaowocowało w poprawie przychodów, które przekroczyły 11 mln PLN w przeciągu 2 lat (2014 vs. 2012). W 2015 spółka planuje:In 2015 the Company’s management plans to: • Dalszy wzrost sprzedaży, zwłaszcza zagranicą • Zwiększenie wydajności produkcji poprzez większe starania wdrożenia procesu „lean manufacturing” w spółce • Kontynuację rozwoju własnej marki (Paged Collection) poprzez nowoczesne projekty Tomasza Rygalika, jednego z najlepszych polskich projektantów i Dyrektora Kreatywnego Paged Meble – nowa marka została zaprezentowana podczas targów meblowych w Mediolanie – „Salone Internazionale del Mobile 2015” EBITDA (mln PLN) Przychody (mln PLN) 5 8 Zysk netto(mln PLN) 11,3 130,8 6,2 0 2012 6 -2,5 0,1 2013 2014 121,9 117,0 3,9 4 2 -5 -10 1,3 0 2012 2013 2014 2012 Przychody według regionu (2014) 3% 2% 2013 2014 -15 Przychody według produktu (2014) Polska Krzesła, fotele, taborety 3% 5% Europa (bez Polski) Meble skrzyniowe 25% 42% Azja 51% Stoły 48% Australia Ameryki 21% Inne 15 Paged Meble – wybrane produkty Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy Paged Meble oferuje pełną gamę mebli do zastosowań mieszkaniowych oraz HoReCa (hotele, restauracje, kawiarnie) Krzesła i fotele Stoły Meble skrzyniowe 16 Paged Meble – wybrane produkty Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy Meble autorskiej marki Paged Collection, stworzonej przez Tomka Rygalika, zdobią prestiżowe wnętrza w całej Polsce Muzeum Historii Żydów Polskich, Warszawa Hotel Nosalowy Dwór, Zakopane Grand Hotel Lubicz, Ustka Wine Corner, Warszawa Concordia Taste, Poznań Toscana, Warszawa 17 Paged Meble S.A. vs. polscy producenci mebli Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Spółka Paged Meble S.A. ma w sobie znaczny potencjał restrukturyzacyjny Przyczyny restrukturyzacji Marża netto producentów mebli w Polsce - 2012 r. Przychody oraz zysk netto 188 producentów (mln PLN) (1) Zysk netto/przychody (%) dla 186 producentów (2) 30 Niezadowalające wyniki spółki; Rażące uchybienia członków poprzedniego Zarządu Spółki w zakresie rzetelnego i profesjonalnego wykonywania swoich obowiązków, takie jak: • Brak kultury racjonalnego gospodarowania; • Nieuzasadnione zwiększanie kosztów funkcjonowania przedsiębiorstwa; • Brak skutecznej polityki sprzedażowej i marketingowej; • Nieudane wdrożenia kolekcji; • Wysokie koszty produkcji; • Nieuzasadnione zwiększanie stanów magazynowych; • Brak perspektywy właścicielskiej u zarządzających spółką – brak zorientowania na wynik przedsiębiorstwa. • Szereg opisanych powyżej nieprawidłowości doprowadził do odwołania dwóch Członków Zarządu spółki w styczniu 2013 r. • W celu przejęcia kontroli nad właściwą realizacją Planu Restrukturyzacji Spółki członkowie Zarządu Akcjonariusza bezpośrednio zaangażowali się w zarządzanie Spółką. Pan Daniel Mzyk pełni funkcję Prezes Zarządu Spółki od dnia 1 lutego 2013 r., zaś Pan Robert Ditrych został powołany do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów Spółki od dnia 1 października 2013 r. Średnia rentowność wszystkich producentów = 3,98% Średnia rentowność rentownych producentów = 5,24% 20 10 Zysk netto (mln PLN) • • Mapa rentowności netto producentów mebli w Polsce - 2012 r. Paged Meble S.A. (2014) 0 0 50 100 150 200 250 Paged Meble S.A. (2013) -10 Paged Meble S.A. (2012) -20 Paged Meble S.A. (2014) 0,1% Paged Meble S.A. (2013) -2,2% -30 Paged Meble S.A. (2012) -9,4% Przychody (mln PLN) -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% Źródło: "Zestawienie Największych producentów mebli w Polsce"- "Złota 200" bezpłatny dodatek do miesięcznika "Biznes Meble.pl" 1) 2) W celu lepszego przedstawienia rynku z zestawienia usuniętych zostało 12 największych producentów mebli w Polsce (o przychodach >250 mln PLN). Na wykresie przedstawionych jest łącznie 188 podmiotów Wykres przedstawia 186 podmiotów (te same podmioty, co na wykresie po lewej stronie; usunięto 2 podmioty z ponadprzeciętnie niską rentownością – odpowiednio -65,0% i -43,7%) 18 Segment pozostały – Europa Systems Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy Europa Systems to nowoczesna spółka produkcyjna działająca na perspektywicznym rynku systemów transportu wew. Do segmentu pozostałego należy m.in. Europa Systems Sp. z.o.o. z siedzibą w Żabowie. Spółka projektuje i wytwarza zautomatyzowane linie i systemy transportowe, urządzenia transportu wewnętrznego i urządzenia magazynowe. Europa Systems to dynamicznie rosnąca firma przemysłowa z nowoczesnym parkiem maszynowym, która osiągnęła ponad 75 mln sprzedaży w 2014 roku. Zautomatyzowane linie i systemy transportowe Zintegrowane systemy transportowe mogą się składać z wielu linii, z których każda może zawierać kilkanaście przenośników, wózki transportowe, obrotnice, stoły kulowe, windy, kompletne sterowanie elektryczne, stałe jak i elektroniczne systemy bezpieczeństwa, opcjonalnie także wile innych elementów – oprogramowanie urządzeń sterujących, czytniki, etykieciarki kodów kreskowych, cyfrowe panele operatorskie LCD i wiele innych elementów Kompleksowa realizacja projektu prowadzonego dla klientów ES obejmuje: projektowanie, produkcję, montaż oraz serwis Urządzenia transportu wewnętrznego Urządzenia transportu wewnętrznego to szeroka grupa produktów będących elementami linii transportu wewnętrznego lub działających jako niezależny element transportowy. Grupa obejmuje: • przenośniki (w tym taśmowe, łańcuchowe, paskowe, rolkowe napędzane, rolkowe nienapędzane, unoszone), • wózki transportowe napędzane i nienapędzane, • krzyżówki, obrotnice, stoły kulowe, • urządzenia transportu pionowego (windy oraz stoły hydrauliczne) Urządzenia magazynowe, produkty standardowe, komponenty, cz. zamienne Oprócz linii oraz urządzeń transportu Spółka produkuje i sprzedaje również urządzenia magazynowe oraz komponenty i części zamienne (głównie elementy kulkowe, listwy rolkowe i rolki). Warto uwypuklić rozwijający się segment urządzeń magazynowych, które są nową grupą produktową. Urządzenia magazynowe służą głownie do zautomatyzowanego składowania arkuszy blach, palet oraz innych płaskich i ciężkich elementów 19 Dlaczego Paged S.A. zainwestowała w Europa Systems Europa Systems buduje swoją pozycję poprzez budowanie długotrwałych relacji z klientami, dzięki dostarczaniu kompleksowych rozwiązań o wysokiej jakości Solidne przepływy pieniężne • Europa Systems pomimo realizowanego wzrostu i programu inwestycyjnego udowodniła, że potrafi utrzymać wysoki poziom marży i generuje zdrowy cash flow • Spółka w momencie transakcji była praktycznie niezadłużona i ma znaczne możliwości obsługi długu Obecność w ciekawej [ ] branży • Europa Systems działa na szerokim rynku systemów transportu wewnętrznego, który to rynek ma szansę na znaczny wzrost, w związku z rosnącymi kosztami pracy oraz trendami automatyzacji w wielu gałęziach przemysłu Trwałe relacje z wieloma odbiorcami • W czasie ponad 25 lat działania, Spółka pozyskała wielu międzynarodowych klientów, z którymi zbudowała trwałe relacje biznesowe odzwierciedlone w wieloletniej współpracy Niższe od konkurencji koszty pracy • Większość konkurentów Europa Systems to firmy produkujące w Niemczech, Austrii i Szwajcarii, gdzie koszty robocizny są znacząco wyższe niż w Polsce Wysokie kompetencje techniczne • Spółka posiada kompetencje techniczne pozwalające na szybką i efektywną realizację zleceń produkcyjnych • Kultura innowacyjności powinny pozwolić na dalsze zdobywanie udziałów rynkowych Młody park maszynowy • Europa Systems w 2013 r. zakończyła program inwestycyjny, zabezpieczając nowoczesny i wydajny park maszynowy, który pozwala na podwojenie produkcji i sprzedaży przy stosunkowo nieznacznych inwestycjach dodatkowych 20 Segment pozostały - Ivopol Segment sklejkowy Segment zarządzania wierzytelnościami Segment meblowy Segment pozostały Segment nieruchomości Segment handlowy Spółka Ivopol oferuje wynajem samochodu m.in. na czas naprawy własnego auta (po kolizji), sfinansowany z OC sprawcy kolizji Ivopol Sp. z.o.o. z siedzibą w Świlczy, specjalizujące się w wynajmie samochodów zastępczych, wynajmowanych przez kierowców po wypadkach i kolizjach na podstawie przepisów, które nakładają na ubezpieczyciela obowiązek zapewnienia poszkodowanemu samochodu zastępczego w ramach polisy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej(OC). Obecnie spółka oferuje wynajem w 8 dużych miastach w północnej i wschodniej Polsce. Spółka Ivopol Sp. z.o.o. działającą pod marką RENT A CAR DIRECT zwiększyła przychody w 2014 roku o ponad 57%, w porównaniu z rokiem 2013. Oprócz tego, spółka w 2014 znacząco poprawiła wyniki finansowe na wszystkich poziomach (wynik ze sprzedaży, EBITDA, zysk netto). Emitent dysponuje flotą 260 samochodów obejmującą 12 klas. Flota składa się z pojazdów kilku marek, nowych i będących na gwarancji, w pełni ubezpieczonych i serwisowanych wyłącznie w stacjach ASO. Polityka Emitenta w zakresie zarządzania flotą przewiduje cykliczną wymianę samochodów na nowe po upływie 3 lat lub po osiągnięciu przebiegu 80.000 km. Wypożyczalnie RENT A CAR DIRECT Białystok Warszawa Łódź Lublin Kielce Katowice Kraków Rzeszów 21 Nieruchomości inwestycyjne Segment zarządzania wierzytelnościami Segment sklejkowy Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Grupa Paged posiada szereg nieruchomości inwestycyjnych, z których działki w Nowym Koniku oraz na Okęciu w Warszawie są aktywami o największej wartości Opis segmentu • • • • Lokalizacja nieruchomości inwestycyjnych Grupa Paged Inowrocław Warszawa (Okęcie) Nowy Konik, Hipolitów, Cisie Otwock Jaworze Nowy Konik, gm. Halinów Segment nieruchomości • Na wynik segmentu nieruchomości składają się wyniki spółek celowych (SPV): „Paged Property Spółka z o.o.” Spółka komandytowa (nieruchomości: Nowy Konik, Cisie), Paged Property Spółka z o.o. (nieruchomości: brak) oraz Mineralna Development Sp. z o.o. (nieruchomości: Warszawa - ul. Mineralna) Przychody i koszty związane z nieruchomościami, które nie zostały przeniesione do SPV, nie są uwzględniane w wynikach segmentu nieruchomości W Paged S.A. pozostały nieruchomości: Hipolitów, Otwock, Inowrocław, przy czym stanowią one majątek Centrali/jednostki macierzystej i są wynajmowane (bez Hipolitowa) na rzecz Oddziału na potrzeby Składów Handlowych W Paged Meble S.A. pozostała nieruchomość Jaworze Wszystkie ww. nieruchomości spełniają definicję tzw. nieruchomości inwestycyjnych, o których mowa w Polityce rachunkowości Paged S.A. Łączna wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych zaliczanych do segmentu nieruchomości wynosi 55,0 mln zł, zaś wszystkich nieruchomości inwestycyjnych w Grupie Paged – 71,5 mln zł właściciel: "Paged Property Sp. z o.o." Sp. k. Cisie, gm. Halinów Charakter nieruchomości Działka zabudowana obiektami typu magazynowego plus place składowe Powierzchnia działki (m2) 167 653 Powierzchnia użytkowa budynków (m2) 11 777 Funkcja w miejscowym planie zagosp. przestrz. Tereny pod zabudowę mieszkaniową jednorodzinną z dopuszczeniem rozszerzonego zakresu powierzchni usługowej, obszary aktywności gospodarczej przekształcane z funkcji mieszkaniowej. Wartość godziwa (mln PLN) 38,2 Teren niezabudowany - grunty rolne 11 300 - Tereny upraw rolnych i ogrodniczych bez prawa do zabudowy Teren niezabudowany – pod przyszłą Inwestycję typu park handlowy 20 726 - Brak aktualnie obowiązującego planu; właściciel terenu uzyskał prawomocne pozwolenie na budowę centrum handlowo usługowego z Infrastrukturą Towarzyszącą 16,7 Działka zabudowana obiektami typu magazynowego plus place składowe. 11 622 1 074 Tereny składów, magazynów, parkingów, garaży i rzemiosła bez zabudowy mieszkaniowej oraz drogi dojazdowe 2,8 Działka zabudowana obiektami typu magazynowego plus place składowe. 12 983 1 093 Teren niezabudowany – pod przyszłą inwestycję 52 251 - Działki położone są w dwóch strefach: „P”- przemysłowej, baz i składów oraz "Ls" – lasu bez prawa zabudowy 3,3 Teren niezabudowany – pod Przyszłą inwestycję 12 727 - Działki położone w przeważającej części w obszarze o funkcji MU (zabudowa mieszkaniowo usługowa) i w niewielkiej części w obszarze o funkcji MW (zabudowa mieszkaniowa o wysokiej intensywności. 2,5 0,1 właściciel: "Paged Property Sp. z o.o." Sp. k. Warszawa, ul. Mineralna 7 właściciel: Mineralna Development Sp. z o.o. Inowrocław, ul. Poznańska 216 Pozostałe nieruchomości inwestycyjne • Lokalizacja/ właściciel właściciel: Paged S.A. Otwock, ul. Tysiąclecia 7 właściciel: Paged S.A. Hipolitów, gm. Halinów właściciel: Paged S.A. Jaworze właściciel: Paged Meble S.A. Brak aktualnie obowiązującego planu; zgodnie z ustaleniami Studium Uwarunkowań i Kierunków Zagospodarowania Przestrzennego – tereny z dominującą funkcją "centra usługowo-handlowe„ 7,1 22 Główne informacje o segmencie handlowym Segment zarządzania wierzytelnościami Segment sklejkowy Segment meblowy Segment nieruchomości Segment pozostały Segment handlowy Segment handlowy generuje EBITDA oraz zysk netto o stosunkowo niewielkim znaczeniu dla Grupy, jednak nie wymaga znacznych nakładów kapitałowych Opis segmentu • • • Lokalizacje składów handlowych Handel produktami przemysłu drzewnego prowadzony jest przez wyodrębniony w ramach Paged S.A Oddział. • Działalność handlowa prowadzona jest w formie sieci składów handlowych (agencyjnych) na terenie Polski (obecnie 13 lokalizacji) • Część towarów (sklejki) pochodzi ze spółek segmentu sklejkowego Grupy Paged Działalność segmentu handlowego koncentruje się bezpośrednio na sprzedaży hurtowej i detalicznej materiałów drzewnych i drewnopochodnych Składy handlowe świadczą również usługi – np. cięcia płyt na formatki, okleinowania wąskich płaszczyzn Gdańsk Dostawcy segmentu handlowego (2014) Grupa Paged Morąg 21% Inowrocław Płock Warszawa (x2) Kutno Halinów Otwock Jawor Dostawca nr 2 38% Dostawca nr 3 9% 23% Radom 10% Dostawca nr 4 Kobiór Łodygowice Pozostali dostawcy Sprzedaż segmentu handlowego (2014) Podział wg asortymentu Podział wg klientów Sklejka 3% 2% 2% 0% 33% 8% Klient 1 Płyty MDF i LDF 8% 4% Płyty wiórowe laminowane 8% Płyty wiórowe surowe 15% Płyty OSB 29% 4% 4% Klient 2 Klient 3 Płyty stolarskie Płyty HDF Płyty pilśniowe Pozostałe towary Klient 4 80% Klienci poniżej 2% udziałów w całości sprzedaży 23 Agenda 1 Grupa Paged w latach 2009-2015 2 Przedstawienie segmentów Grupy 3 Zarząd Paged S.A. 24 Zarząd Daniel Mzyk, Prezes Zarządu Wykształcenie: wyższe Ukończone kierunki: • Zarządzanie w Wyższej Szkole Przedsiębiorczości i Zarządzania im. Leona Koźmińskiego • International Business Management na Uniwersytecie w Bradford Doświadczenie : • Posiada szerokie doświadczenie i wiedzę w zakresie zarządzania, planowania strategicznego, procesów restrukturyzacyjnych, finansów przedsiębiorstw, jak również projekcji finansowych, wycen i selekcji projektów inwestycyjnych • Ukończył szereg kursów i szkoleń, zarówno krajowych, jak i zagranicznych, w zakresie ekonomii, informatyki i finansów Robert Ditrych, Wiceprezes Zarządu, CFO Wykształcenie: wyższe Ukończone kierunki: • Finanse i Strategie Przedsiębiorstw na Wydziale Zarządzania Uniwersytetu Łódzkiego • Ekonomia oraz Business Studies na Uniwersytecie w Tampere (Finlandia) • Program Executive Education - Mergers & Acquisitions na The Wharton School, University of Pennsylvania, program Executive Development Program na University of Chicago – Booth School of Business Doświadczenie: • Posiada doświadczenie w obszarze inwestycji kapitałowych, doradztwa transakcyjnego oraz doradztwa strategicznego dla spółek z różnych branż • Pracując dla Helix Ventures odpowiadał za nadzór nad projektami doradztwa transakcyjnego oraz analizy inwestycyjne funduszu venture capital Helix Ventures Partners FIZ • Uczestniczył w procesach restrukturyzacji finansowej i operacyjnej wiodących polskich przedsiębiorstw realizowanych przez zespół doradczy Helix Ventures Rafał Godoj, Członek Zarządu Wykształcenie: wyższe Ukończone kierunki: • Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach • Ecole Superieure de Commerce de Toulouse Doświadczenie : • posiada międzynarodowe doświadczenie w obszarach inwestycji kapitałowych, doradztwa strategicznego oraz zarządzania tymczasowego i finansów • Pracował jako Analityk Finansowy w firmie Motorola najpierw we Francji a, później przez 2 lata w Stanach Zjednoczonych • Pracował w PricewaterhouseCoopers jako konsultant z zakresu strategii oraz zarządzania przez 3 lata • Pracował w firmie doradztwa strategicznego oraz zarządzania tymczasowego Kolaja & Partners przez 4 lata • Prowadził liczne projekty restrukturyzacyjne oraz poprawy wyników w branżach FMCG, branżach usługowych oraz materiałów budowlanych w Polsce, Bułgarii, Serbii Turcji, USA oraz Wielkiej Brytanii • W latach 2008-2013 Pracował jako dyrektor inwestycyjny w funduszach private equity: Oresa Ventures oraz Tar Heel Capital gdzie był odpowiedzialny za całość procesów inwestycyjnych oraz zapewniania wzrostu wartości firm portfelowych • Mówi biegle po francusku i angielsku 25
Podobne dokumenty
Wyniki finansowe Grupy Paged za cały 2014
w odniesieniu do dokładności lub kompletności informacji zawartych w niniejszej prezentacji, jak również Spółka ani członkowie zarządu lub członkowie kadry zarządzającej Spółki bądź spółek zależnyc...
Bardziej szczegółowo