Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4/2008 - es

Transkrypt

ES-SYSTEM S.A.
QSr 4/2008
skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Skonsolidowany raport kwartalny QSr
4 / 2008
kwartał /
rok
(zgodnie z § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)
dla emitentów papierów wartośc iowyc h prowadząc ych działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
za
4 kwartał roku obrotowego
2008 obejmujący okres od 2008-10-01 do 2008-12-31
zawierając y skróc one skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR
w walucie zł
oraz skróc one sprawozdanie finansowe według MSR
w walucie zł
data przekazania: 2009-02-27
ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA
(pełna nazwa emitenta)
ES-SYSTEM S.A.
Przemysł inne (pin)
(skróc ona nazwa emitenta)
30-701
(sektor wg klasyfikac ji GPW w Warszawie)
Kraków
(kod poc ztowy)
(miejscowość)
Przemysłowa
2
(ulica)
(numer)
012 6563633
012 6563649
(telefon)
(fax)
[email protected]
www.essystem.pl
(e-mail)
(www)
6792551640
351610904
(NIP)
(REGON)
w tys. zł
4 kwartał(y)
narastająco /
2008 okres od
2008-01-01 do
2008-12-31
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EUR
4 kwartał(y)
narastając o /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
4 kwartał(y)
narastając o /
2008 okres od
2008-01-01 do
2008-12-31
4 kwartał(y)
narastająco /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
dane dotyczące skróc onego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
I.
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
175 453
167 230
49 674
44 278
II. Zysk (strata) z działalności operac yjnej
18 132
16 064
5 133
4 253
III. Zysk (strata) brutto
18 522
16 142
5 244
4 274
IV. Zysk (strata) netto
14 316
12 410
4 053
3 286
V.
18 146
12 830
5 137
3 397
-22 339
-21 693
-6 325
-5 744
VII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej
-3 288
30 336
-931
8 032
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem
-7 481
21 473
-2 118
5 686
164 013
159 914
39 309
44 644
13 579
Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operac yjnej
VI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestyc yjnej
IX. Aktywa, razem
X.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
38 329
48 641
9 186
XI.
Zobowiązania długoterminowe
6 974
7 470
1 671
2 085
XII. Zobowiązania krótkoterminowe
31 355
41 171
7 515
11 494
125 684
111 273
30 123
31 064
14 145
14 145
3 390
3 949
42 863 637
41 777 336
42 863 637
41 777 336
XIII. Kapitał własny
XIV. Kapitał podstawowy
XV. Średnia ważona lic zba akc ji zwykłyc h
XVI. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/ EUR)
0,33
0,30
0,09
0,08
44 149 545
43 063 244
44 149 545
43 063 244
XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/EUR)
0,32
0,29
0,09
0,08
XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,93
2,66
0,70
0,74
XX.
2,85
2,58
0,68
0,72
158 380
148 957
44 840
39 440
12 925
10 641
3 659
2 817
XXIII. Zysk (strata) brutto
14 824
11 463
4 197
3 035
XXIV. Zysk (strata) netto
11 583
9 134
3 279
2 418
XXV.
12 001
9 867
3 398
2 613
-17 435
-24 336
-4 936
-6 444
XVII. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR)
dane dotycząc e skróc onego sprawozdania finansowego
XXI.
Przyc hody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
XXII.
Zysk (strata) z działalnośc i operac yjnej
Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operac yjnej
XXVI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestyc yjnej
Komisja Nadzoru Finansowego
1
ES-SYSTEM S.A.
QSr 4/2008
w tys. zł
4 kwartał(y)
narastająco /
2008 okres od
2008-01-01 do
2008-12-31
WYBRANE DANE FINANSOWE
XXVII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej
XXVIII. Przepływy pieniężne netto, razem
w tys. EUR
4 kwartał(y)
narastając o /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
4 kwartał(y)
narastając o /
2008 okres od
2008-01-01 do
2008-12-31
4 kwartał(y)
narastająco /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
0
33 385
0
-5 434
18 916
-1 538
8 839
5 008
141 157
133 150
33 831
37 172
7 489
XXIX.
Aktywa, razem
XXX.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
22 881
26 824
5 484
XXXI.
Zobowiązania długoterminowe
830
601
199
168
XXXII.
Zobowiązania krótkoterminowe
22 051
26 223
5 285
7 321
118 276
106 326
28 347
29 683
14 145
14 145
3 390
3 949
42 863 637
41 777 336
42 863 637
41 777 336
XXXIII. Kapitał własny
XXXIV. Kapitał zakładowy
XXXV.
Średnia ważona lic zba akc ji zwykłyc h
XXXVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
0,27
0,22
0,08
0,06
44 149 545
43 063 244
44 149 545
43 063 244
XXXVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/EUR)
0,26
0,21
0,07
0,06
XXXIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,76
2,55
0,66
0,71
XL. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR)
2,68
2,47
0,64
0,69
XXXVII. Średnia ważona rozwodniona lic zba akc ji
Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartośc iowyc h w Warszawie S.A. oraz agencji
informacyjnej zgodnie z przepisami prawa
ZAWARTOŚĆ RAPORTU
Plik
Opis
Raport IV KW 2008.pdf
Skonsolidowany raport kwartalny QSr za IV kw 2008
Raport IV KW 2008_aneks_1.pdf
Skonsolidowany raport kwartalny QSr za IV kw 2008 - aneks 1
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
2009-02-27
Bogusław Pilszczek
Prezes Zarządu
2009-02-27
Jac ek Wysoc ki
V-c e Prezes Zarządu
2009-02-27
Leszek Ciupiński
V-c e Prezes Zarządu
Podpis
Komisja Nadzoru Finansowego
2
Skonsolidowany raport kwartalny QSr, IV kw. 2008
Strona 1 z 22
SPIS TREŚCI
1. KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA CZWARTY KWARTAŁ 2008 ROKU PREZENTOWANEGO WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ .......................................................................4
1.1. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ...............................................................................................................................4
1.1.1. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM ......................................................................4
1.1.2. BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM ............................................................................................................5
1.1.3. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM .......................................................5
1.2. WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM ..........................................................................5
1.3. DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH ...........................................................................................................................6
1.4. STRUKTURA SPRZEDAŻY - KRAJ / ZAGRANICA ....................................................................................................................6
1.5. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ..............................7
1.6. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY .....................................................................................................................................10
2. WPROWADZENIE ...........................................................................................................................................................................14
3. INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE ...............................................................................................14
3.1. INFORMACJA OGÓLNA .........................................................................................................................................................14
3.1.1. Informacje ogólne o emitencie ....................................................................................................................................14
3.2. INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ..............................................................................................................................15
3.2.1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji ...........................15
4. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY
RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH ...............................................................17
5. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW
NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE .........................................................................................................................................17
6. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W
PREZENTOWANYM OKRESIE .......................................................................................................................................................17
7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ..18
8. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA
JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE ............................................................................18
9. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE KWARTALNE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ
NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA .................................................................................18
10. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE
NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO ........................................................................18
11. WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA
JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA,
INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI ..........................19
12. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ
WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU
DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH ...........................................................................................................................................19
13. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO
NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH
PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH
I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE
ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA
POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO .............................................................................................................................19
14. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY
ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE
WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU
KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB ..................................................................................................................20
15. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ..........................................................................................20
16. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI
Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH TRANSAKCJI
ZAWARTYCH W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ W ZŁOTYCH
RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500 000 EURO – JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI
ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI, A ICH CHARAKTER I
WARUNKI WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ
OD NIEGO ZALEŻNĄ......................................................................................................................................................................21
17. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU
LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD
TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI
RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA .........................................................................21
18. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ,
FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI
REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA ...........................................................................................................................22
Strona 2 z 22
19. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W
PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU .......................................................................................................22
20. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ .......................................................................................................................22
SPIS TABEL
Tabela 1. Wybrane pozycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM ................................. 4
Tabela 2. Wybrane pozycje bilansu Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM .............................................................. 5
Tabela 3. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM ................... 5
Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM ...................................................... 5
Tabela 5. Struktura sprzedaży – kraj/zagranica. ............................................................................................... 6
Tabela 6. Podstawowe informacje o jednostkach zależnych .......................................................................... 15
Tabela 7. Zobowiązania i należności warunkowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM ....................................... 18
Tabela 8. Zobowiązania i należności warunkowe Emitenta ............................................................................ 18
Tabela 9. Wskazanie akcjonariuszy posiadających więcej niż 5% akcji ......................................................... 19
Tabela 10. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające .................................................... 20
Tabela 11. Tabela postępowań sądowych ...................................................................................................... 20
Tabela 12. Podpisy osób reprezentujących spółkę ......................................................................................... 22
Strona 3 z 22
1. KOMENTARZ
ZARZĄDU
DO
RAPORTU
ZA CZWARTY
KWARTAŁ
2008
ROKU
PREZENTOWANEGO WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI
FINANSOWEJ
Najważniejsze dane finansowe narastająco na dzień 31 grudnia 2008 roku dla Grupy Kapitałowej
ES-SYSTEM kształtują się następująco1:
PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży 175 453 tys. zł - wzrost o 4,92% r/r
ZYSK NETTO 14 316 tys. zł - wzrost o 15,36% r/r.
EBIT 18 132 tys. zł - wzrost o 12,87% r/r.
Rentowność operacyjna 10,33%, wobec 9,61% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Rentowność sprzedaży netto 8,16%, wobec 7,42% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu 15 577 tys. zł.
Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy:
1.1.
Pogorszenie koniunktury w branży inwestycji budowlanych w związku kryzysem na rynkach
finansowych, szczególnie odczuwalne w IV kwartale 2008 r.
Rekordowo wysoka baza sprzedaży 2007 r. zaburzająca porównywalność
Sprzedaż miesiąca października i listopada poniżej oczekiwań (spadek o 15% w stosunku
do analogicznych miesięcy 2007 r.) - zauważalna stagnacja na rynku. Sprzedaż częściowo
zrekompensowana wynikami grudnia (wzrost o 10% do analogicznego miesiąca 2007 r.).
Wahania na rynkach walutowych, niestabilny kurs EURO/PLN.
Utworzenie odpisu aktualizującego należności w łącznej kwocie 1 150 tys., która to kwota
obciążyła wynik finansowy netto w IV kwartale 2008 roku. Wzrost kosztów z tytułu utworzenia
rezerw na świadczenia pracownicze o kwotę 180 tys. zł. w porównaniu z IV kwartałem 2007 r.
Wprowadzenie do oferty nowych produktów z obszaru energooszczędności - System
ES-CLASSIC oraz dla segmentu oświetlenia ulicznego - system opraw BOYEN. Zarząd widzi
znaczny potencjał wzrostu sprzedaży w związku z tymi produktami.
Wzrost sprzedaży i wyników finansowych pomimo niesprzyjającego otoczenia gospodarczego
i nieprzewidywalnych, gwałtownych zmian ekonomicznych. Wzrost ten jest wynikiem
zrealizowanych inwestycji w latach 2007-2008 i konsekwentnie realizowanej strategii rozwoju
organicznego.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH
1.1.1. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM
Tabela 1. Wybrane pozycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
L.p. Opis pozycji (wartości w tys. zł.)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów.
Zysk brutto ze sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej (EBIT)
Rentowność operacyjna EBIT
EBITDA
Zysk brutto
Zysk netto
Rentowność sprzedaży netto (zysku)
IV kw.
2008
48 593
19 810
4 930
10,15%
6 310
5 170
3 897
8,02%
IV kw.
2007
53 001
18 894
5 540
10,45%
6 698
5 558
4 431
8,36%
Zmiana
IV kw.
2008 do I-IV kw.
2007
2008
-8,32%
4,85%
-11,01%
-5,79%
-6,98%
-12,05%
I-IV kw.
2007
175 453 167 230
69 238
61 271
18 132
16 064
10,33%
9,61%
23 114
20 290
18 522
16 142
14 316
12 410
8,16%
7,42%
Zmiana
I-IV kw.
2008 do
2007
4,92%
13,00%
12,87%
13,92%
14,74%
15,36%
Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej w IV kwartale 2008 roku były niższe o 8,32% niż
w analogicznym okresie roku ubiegłego. Zysk brutto ze sprzedaży wzrósł o 4,85%. W IV kwartale 2008 roku
mimo niekorzystnych zjawisk rynkowych spółka wykazała dodatnią dynamikę zysku ze sprzedaży.
1
Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują okres styczeń – grudzień 2008 roku, zaś porównania mówią
o dynamice w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Strona 4 z 22
Zysk operacyjny w IV kwartale tego roku spadł o 11,01% r/r przy wzroście kosztów sprzedaży
i ogólnego zarządu o 1,10%. W efekcie spółka osiągnęła rentowność EBIT na poziomie 10,15% wobec
10,45% w IV kwartale 2007 roku. Jednocześnie została zachowana dodatnia dynamika zysku operacyjnego
w ujęciu rocznym na poziomie 12,87%.
Wypracowany w IV kwartale 2008 roku zysk netto wyniósł 3.897 tys. zł i był niższy o 12,05% niż wynik
w analogicznym okresie ubiegłego roku. Rentowność sprzedaży netto osiągnęła poziom 8,02% wobec
8,36% w IV kwartale 2007 roku.
Porównywane okresy 2007 i 2008 roku wskazują wzrost wszystkich podstawowych wartości
w prezentowanych pozycjach w ujęciu rocznym.
1.1.2. BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM
Tabela 2. Wybrane pozycje bilansu Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
L.p.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Opis pozycji (wartości w tys. zł.)
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Kapitał własny
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
Suma bilansowa
31.12.
2008
70 724
93 289
125 684
31 355
6 974
164 013
31.12.
2007
56 146
103 768
111 273
41 171
7 470
159 914
Udział w Udział w
sumie
sumie
2008
2007
43,12%
35,11%
56,88%
64,89%
76,63%
69,58%
19,12%
25,75%
4,25%
4,67%
100,00% 100,00%
Wzrost aktywów trwałych wynika głównie ze zwiększenia wartości rzeczowych aktywów trwałych. Jest
to konsekwencją kontynuacji procesu inwestycyjnego głównie w spółkach zależnych, finansowanego
zarówno ze środków pozyskanych z giełdy jak i środków własnych zgodnie z planem inwestycyjnym na 2008
rok. Korespondują z tym zmiany w zakresie aktywów obrotowych, gdzie zanotowano spadek ich wartości.
Zobowiązania długoterminowe kształtują się na podobnym poziomie, natomiast zobowiązania
krótkoterminowe spadły w stosunku do stanu na dzień 31.12.2007.
1.1.3. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM
Tabela 3. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
L.p.
I-IV kw.
2008
I-IV kw.
2007
1.
Przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej
18 146
12 830
2.
inwestycyjnej
-22 339
-21 693
3.
finansowej
-3 288
30 336
4.
razem
-7 481
21 473
Przepływy pieniężne z działalności wykazują spadek środków pieniężnych o 7 481 tys. zł
na co największy wpływ miały ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej oraz finansowej.
1.2.
WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM
Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
L.p.
Opis pozycji
1.
Rentowność aktywów (ROA)
2.
Rentowność kapitałów własnych (ROE)
3.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
IV kw.
2008
2,34%
3,15%
23,37%
IV kw. I - IV kw. I - IV kw.
2007
2008
2007
2,85%
8,84%
9,18%
4,07%
12,08%
14,26%
30,42%
23,37%
30,42%
Strona 5 z 22
4.
5.
6.
7.
8.
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych
Wskaźnik płynności bieżącej
Wskaźnik płynności szybkiej
Cykl rotacji należności
Cykl rotacji zobowiązań
30,50%
2,98
2,10
91,14
76,11
43,71%
2,52
1,87
81,39
73,48
30,50%
2,98
2,10
107,80
84,76
43,71%
2,52
1,87
113,99
97,62
Wskaźniki ekonomiczne wskazują na brak zagrożeń dotyczących zdolności Grupy Kapitałowej
ES-SYSTEM do generowania zysków i wywiązywania się z podjętych zobowiązań. Wskaźniki rentowności
kształtują się na podobnym poziomie w porównywalnych okresach z lekką tendencją do spadku dla 2008
roku. Wskaźnik zadłużenia ogólnego nadal wskazuje na coraz niższe zaangażowanie zobowiązań (kapitału
obcego) w finansowaniu działalności. Podobnie kształtuje się wskaźnik zadłużenia kapitału własnego.
Wskaźniki płynności kształtują się na poziomie znacznie wyższym niż uważany za bezpieczny Wskaźniki
rotacji utrzymują się na podobnym poziomie zarówno w ujęciu kwartalnym jak i rocznym.
1.3.
DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH
1.4.
EBIT – zysk na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami.
Rentowność operacyjna EBIT – zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami wyrażony
w procentach.
EBITDA – zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację.
Rentowność sprzedaży netto (zysku) – iloraz zysku netto i przychodów ze sprzedaży.
Rentowność aktywów (ROA) – stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan
w okresie).
Rentowność kapitałów własnych (ROE) – stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan
w okresie).
Wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań (długo i krótkoterminowych) do sumy
bilansowej pasywów.
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych – stosunek zobowiązań (długo i krótkoterminowych)
do kapitałów własnych.
Wskaźnik płynności bieżącej – stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych.
Wskaźnik płynności szybkiej – stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy
do zobowiązań krótkoterminowych.
Cykl rotacji należności – stosunek należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych (stan
2
średni z końca i początku okresu) do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (90 i 365 dni).
Cykl rotacji zobowiązań – stosunek zobowiązań krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych
(stan średni z końca i początku okresu) do kosztów działalności operacyjnej razy liczba dni
w okresie (90 i 365 dni).
STRUKTURA SPRZEDAŻY - KRAJ / ZAGRANICA
Tabela 5. Struktura sprzedaży – kraj/zagranica.
L.p.
1.
2.
3.
4.
5.
Suma sprzedaży
Sprzedaż krajowa
Sprzedaż exportowa
Udział sprzedaży krajowej w ogółem
Udział sprzedaży exportowej w ogółem
IV kw.
2008
48 593
38 318
10 275
78,85%
21,15%
Zmiana
IV kw.
IV kw.
2008 do
2007
2007
53 001
-8,32%
43 082 -11,06%
9 919
3,59%
81,29%
18,71%
I-IV kw.
2008
175 453
137 240
38 213
78,22%
21,78%
Zmiana
I-IV kw.
I-IV kw. 2008 do
2007
2007
167 230
4,92%
128 360
6,92%
38 870
-1,69%
76,76%
23,24%
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży ogółem w IV kwartale 2008 roku wyniosły 48 593 tys. zł (wobec 53 001 tys.
zł w analogicznym okresie 2007 roku), spadek o 8,32%. Sprzedaż krajowa spadła o 11,06% natomiast
sprzedaż eksportowa wzrosła o 3,59%.
2
Zmiana w prezentacji do poprzednich raportów, gdzie był pokazywany stan na koniec okresu.
Strona 6 z 22
W IV kwartale został utrzymany poziom przychodów w obszarze sprzedaży do odbiorcy hurtowego,
oraz zanotowano ok. 10% spadek sprzedaży w obszarze odbiorców inwestycyjnych i wykonawców.
Analizując rezultaty w układzie narastającym w obu przypadkach dynamiki osiągają wartość dodatnią i tak
odpowiednio dla odbiorcy hurtowego spółka zanotowała 15% wzrostu a dla odbiorcy inwestycyjnego
i wykonawcy 1%.
Osiągnięty wynik na sprzedaży w okresie czterech kwartałów 2008 roku wyniósł 175 453 tys. zł
wobec 167 230 tys. zł w porównywalnym okresie 2007 roku – wzrost o 4,92%, przy czym sprzedaż krajowa
wzrosła o 6,92% zaś eksportowa zmalała o 1,69%.
Należy jednak podkreślić, że wartość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży eksportowej
w 2008 roku liczona w euro była wyższa o 3,4% niż w 2007 roku. Udział eksportu w strukturze przychodów
grupy stanowi ok. 22% i nieznacznie zmalał w stosunku do 2007 roku.
Wynik na sprzedaży ogółem w IV kwartale 2008 okazał się poniżej oczekiwań. Niewątpliwie było to
efektem pogarszających się wskaźników makroekonomicznych w Polsce i na świecie, a także kryzysu
w światowych finansach, których wpływ na realną gospodarkę zaczął być odczuwany również w segmencie
w którym działa Grupa Kapitałowa. Jednak w ujęciu rocznym przychody ze sprzedaży wzrosły o ponad
8 milionów złotych co w zestawieniu z wysoką bazą rekordowych obrotów firmy w 2007 roku należy
uznać za wynik zadowalający.
Zysk operacyjny
Zysk operacyjny w IV kwartale wyniósł 4 930 tys. zł wobec 5 540 tys. zł w analogicznym okresie
2007 roku - zmalał o 11,01%. Porównując cztery kwartały 2008 roku do analogicznego okresu 2007 roku
wzrost EBIT wyniósł 12,87%. W omawianym okresie wzrost kosztów sprzedaży i zarządu wyniósł 10,75%
i był mniejszy niż dynamika wzrostu zysku brutto ze sprzedaży (13,00%) jak i EBIT
Na poziom kosztów sprzedaży największy wpływ miał planowany wzrost kosztów z tytułu świadczeń
pracowniczych wynikających z przyjętego systemu wynagrodzeń oraz z ogólno-rynkowej tendencji wzrostu
wynagrodzeń w całej gospodarce z jaką mieliśmy do czynienia w pierwszym półroczu 2008 roku. Fundusz
wynagrodzeń w 2008 roku wzrósł o 11,27% i był spowodowany planowanymi podwyżkami wynagrodzenia
jak i wzrostem zatrudnienia w spółkach grupy w okresie pierwszych trzech kwartałów. Istotny, bo 19,99%
wzrost kosztów nastąpił również w amortyzacji środków trwałych.
W 2009 r. spółka planuje prowadzenie polityki płacowej dostosowanej do sytuacji rynkowej, przy realizacji
podstawowego zadania ograniczania kosztów płacowych w efekcie prowadzonej aktywnej polityki
zatrudnienia.
Negatywny wpływ na zysk operacyjny w IV kwartale miało utworzenie odpisu aktualizującego
należności od spółki zależnej ES SYSTEM EAST w Kazachstanie, w kwocie 900 tys. zł. Deklarowana przez
Zarząd tej spółki spłata zadłużenia w przeciągu 2009 roku może poprawić wynik na pozostałych
przychodach operacyjnych w 2009 roku.
Zysk netto
Zysk netto w IV kwartale 2008 roku wyniósł 3 897 tys. zł i był gorszy od wyniku w IV kwartale 2007
o 12,05%, natomiast za cztery kwartały 2008 roku wyniósł 14 316 tys. zł wobec 12 410 tys. zł
w analogicznym okresie 2007 roku, co daje wzrost o 15,36%. Wpływ na gorszy wynik IV kwartału 2008 roku
w porównaniu z IV kwartałem 2007 roku miał odpis aktualizacyjny na należności, o którym była mowa przy
komentarzach do zysku operacyjnego. Wyższa dynamika zysku netto względem EBIT wynika z lepszego,
o kwotę około 500 tys., wyniku na działalności finansowej w 2008 roku głównie z powodu różnic kursowych.
Osiągnięcie 15,36% wzrostu zysku netto rok do roku w świetle pogarszającej się sytuacji
gospodarczej w IV kwartale 2008 roku jest wynikiem satysfakcjonującym.
1.5. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY
KAPITAŁOWEJ
Istotne zdarzenia i czynniki:
Przychody ze sprzedaży za IV kwartał 2008 roku wyniosły 48 593 tys. zł - spadek o 8,32%.
o Wyniki sprzedaży w kraju poniżej planu - wpływy ze sprzedaży krajowej wyniosły
38 318 tys. zł - spadek o 11,06% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku.
o Export: - wartość przychodów ze sprzedaży eksportowej w czwartym kwartale 2008 roku
10 275 tys. zł - wzrost o 3,59%
Wartość przychodów ze sprzedaży w 2008 roku liczona w EUR była wyższa o 3,4%
w porównaniu z 2007 rokiem
Wzrost kosztów sprzedaży i kosztów zarządu po czterech kwartałach 2008 roku o 10,75%
Strona 7 z 22
o
głównie za sprawą planowanego na początku 2008 roku wzrostu wynagrodzeń i świadczeń
pracowniczych w stosunku do analogicznego okresu 2007 roku. Wzrost funduszu
wynagrodzeń w całym 2008 roku wyniósł 11,27%.
Czynniki występujące na rynku krajowym:
Zachwianie dynamiką produkcji budowlano-montażowej w miesiącu listopadzie (spadek o 20,1%
3
w stosunku do października 2008 ) w istotnym stopniu odbiło się na wyniku czwartego kwartału i
spółka zanotowała niższe wyniki w stosunku do IV kw. 2007. Dodatkowym czynnikiem przy
porównaniu była także bardzo wysoka baza dla porównania wynikająca z rekordowych obrotów
spółki w roku 2007. Jednak w układzie narastającym GK ES-SYSTEM zanotowała wysokie, blisko
5% tempo wzrostu sprzedaży utrzymując pozycję lidera na rynku profesjonalnej techniki
oświetleniowej w segmencie budownictwa ogólnego
Rysunek 1. Struktura sprzedaży Grupy według obszarów sprzedażowych (ujęcie wartościowe)
3
o w obszarze oświetlenia architektonicznego stanowiącego 52% całości wolumenu obrotu
ES-SYSTEM zanotowano w IV kwartale 5% spadek, niemniej w odniesieniu rok do roku nastąpił
wzrost o 17%,
o w drugiej co do wielkości grupie oświetlenia przemysłowego (21% udziału w strukturze
sprzedaży) zanotowano spadek sprzedaży w IV kw. o 6%,
o w obszarze oświetlenia zewnętrznego, którego udział stanowi 12% zanotowano IV kw. spadek
1%, przy jednoczesnym wzroście o 31% w ujęciu rok do roku.
W IV kwartale został utrzymany poziom przychodów w obszarze sprzedaży do odbiorcy hurtowego
gdzie w układzie narastającym zanotowano 15% wzrost. Istotnym jest postępująca koncentracja
w tej grupie odbiorców. Obecnie dziesięciu największych partnerów hurtowych realizuje blisko 80%
przychodów grupy w tym kanale sprzedażowym (w roku 2007 było to 58%). Taka struktura klientów,
dużych organizacji dystrybucji specjalistycznego sprzętu elektrycznego, pozytywnie buduje dobre
relacje rynkowe. Koncentracja w segmencie odbiorców hurtowych jest zjawiskiem korzystnym
ze względu na zacieśnianie więzi z solidnymi partnerami, dobrze zarządzanymi i o silnej pozycji
na rynku.
Spadek przychodów spółki w segmencie inwestycji budowlanych na poziomie około 10% w IV kw.
jest naturalną konsekwencją sytuacji na rynkach finansowych. Inwestorzy przyjęli postawę
wyczekiwania na dalszy rozwój sytuacji w gospodarce światowej i krajowej.
Zanotowano rosnące przychody spółki w obszarze innowacyjnych i energooszczędnych urządzeń
oświetleniowych. Dla przykładu w grupie urządzeń z elektronicznymi układami zapłonowymi wzrost
Wg raportu PMR opublikowanego w dniu 8 stycznia 2009
Strona 8 z 22
sprzedaży wyniósł 16%, co potwierdza słuszność przyjętej przez spółkę strategii rozwoju w tym
obszarze.
Czynniki występujące na rynku eksportowym:
• Sprzedaż eksportowa w IV kwartale przekroczyła 10 mln zł i była o 3,59% wyższa niż przed rokiem.
Wartość sprzedaży eksportowej wyrażona w EURO była praktycznie na poziomie IV kwartału 2007
(spadek o 0,3%).
• W IV kwartale 2008 na 23 rynkach osiągnięto sprzedaż wyższą niż w IV kwartale 2007. Najwyższą
wartość ponad 3,7 mln zł miała sprzedaż w Czechach, gdzie m.in. oświetlone zostało duże centrum
sklepowe Pankrac w Pradze.
• Na koniec grudnia spółka generowała sprzedaż aż do 40-tu krajów wobec 37-miu w IV kwartale
2007.
Do listy partnerów biznesowych dołączyły: Urugwaj, Iran i Białoruś.
• W związku z pogarszającą się sytuacją finansową firm w krajach najmocniej dotkniętych kryzysem
W spółce bardzo zaostrzone zostały kryteria opisujące ryzyko biznesowe. (100% przedpłaty
lub restrykcyjne egzekwowanie terminowej płatności). W efekcie znacząco ograniczona została
sprzedaż do Islandii, Estonii, Łotwy i na Ukrainę.
• W końcu listopada 2008 brytyjski partner ES-SYSTEM wygrał przetarg na oświetlenie, w roku 2009,
kolejnych 30 wielko-powierzchniowych sklepów sieci ASDA w Wielkiej Brytanii. W związku
z powyższym spółka oczekuje utrzymania wysokiego poziomu sprzedaży do Wielkiej Brytanii w 2009
roku.
4
Ważniejsze realizacje spółki ES-SYSTEM w IV kwartale 2008 roku:
Wybrane realizacje krajowe:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Kraków Business Park, budynki 800 i 1000 (T)
Komenda Policji - Kraków Bieżanów (Z)
Inkubator nowych technologii UJ - Kraków (Z)
Uniwersytet Rolniczy, Wydział Inżynierii Środowiska - Kraków (Z)
Opera Krakowska (Z)
Centrum Biurowe Meduza - Kraków (Z)
ANGEL City - Kraków (T)
Galeria Sztuki XX wieku - Zakopane (Z)
Centrum Biurowe Kazimierz - Kraków (T)
Polplast - Myślenice (Z)
Hotel Wyspiański - Kraków (Z)
ILAPACK - Kraków (Z)
Hale produkcyjne Hispano-Suiza - Sędziszów (Z)
Zakład Produkcyjny BAKALAND - Janów Podlaski (Z)
Cementownia Ożarów, oświetlenie zewnętrzne (Z)
Zakład produkcyjny MTU - Jasionka (T)
Dwór w Komborni (hotel i spa w zabytkowym dworku) (T)
Drukarnia DAKO - Lubartów (T)
Sąd - Rzeszów (T)
Centrum Handlowe MARINO - Wrocław (Z)
SEA TOWERS - Gdynia (Z)
Centrum Handlowe POLIMENI - Słupsk (Z)
AUCHAN - Szczecin (Z)
Centrum Handlowe PIOTR i PAWEŁ - Gdańsk (Z)
Państwowa Wytwórnia Papierów Wartościowych (Z)
Sieć Banków ALLIANZ (T)
Ratusz Warszawa Bielany (Z)
Budynek Polskiej Akademii Nauk - Warszawa (Z)
Hala magazynowa z częścią biurową Develey - Warszawa (T)
Akademia Obrony Narodowej AON - Rembertów (T)
Budynek socjalny, WEDEL - Warszawa (Z)
Hala wystawiennicza - Wólka Kosowska (Z)
Myjnia wagonowa PKP - Warszawa/Grochów (Z)
Centrum Handlowe - Iława (T)
4
(Z) – zrealizowany, (T) – w trakcie realizacji, (Z/T) – zrealizowana część etapów
Strona 9 z 22
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Kancelaria Prezesa Rady Ministrów KPRM (Z)
Centrum Tenisowe - Piaseczno k/Warszawy (Z)
Bank Spółdzielczy - Jastrzębie Zdrój (Z)
Galeria Malta - Poznań (T)
Zespół budynków dydaktycznych Uniwersytety Adama Mickiewicza - Kalisz (T/Z)
Zakłady produkcyjne FRITOLAY - Tomaszów Mazowiecki i Grodzisk Mazowiecki (Z)
Budynek biurowy GREEN POINT - Poznań (Z)
Budynki koszarowe, pomieszczenia warsztatowe dla F16 - Stargard Szczeciński (Z)
Hala produkcyjna DRAMERS - Poznań (Z)
Wybrane realizacje eksportowe
• Cihelna (cegielnia) Hevlin - faza 2 - Hevlin, Czechy (Z)
• Zarząd Dróg Szybkiego Ruchu i Autostrad - Brno, Czechy (Z)
• Marks & Spencer (awaryjne) - Brno, Kosice, Trencin - Czechy i Słowacja (Z)
• Verdura International GOLF & SPA Resort (awaryjne) - Sciacca, Sycylia, Włochy (Z )
• Casa Hoedt - Punta del Este, Urugwaj (Z)
• Biurowiec Tirreno Power - Rzym, Włochy (Z)
• Avriopoint administration centre and Sochorova resort residential home - Brno, Czechy (T)
• Craig Studio (biuro) i Bell Tea (herbaciarnia) - Auckland, Nowa Zelandia (Z)
• Centrum Biurowe Aeroflot - Moskwa, Rosja (Z)
• Mall of Izgrev - Bułgaria (Z )
• Biurowiec Mina Abdulla Facilities - Kuwejt (Z)
1.6.
PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY
Otoczenie i tendencje rynkowe
Według wstępnych wyników badań GUS, produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych była
w grudniu 2008 o 4,4% niższa niż przed rokiem i o 3,7% mniejsza w porównaniu z listopadem 2008r.
Po eliminacji wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana ukształtowała się
na poziomie o 7,4% niższym niż w analogicznym miesiącu 2007 roku i o 2,3% niższym w porównaniu
z listopadem 2008r.
Według wstępnego szacunku produkt krajowy brutto (PKB) Polski w 2008 r. był realnie wyższy o ok.
4,8% w porównaniu z 2007 r. (w cenach stałych roku poprzedniego). W 2007 roku wzrost ten wyniósł 6,7%.
Wartość dodana brutto w budownictwie w 2008 r., w porównaniu z rokiem poprzednim, wzrosła o ok. 11,3%,
wobec 12,5% w 2007r.
W nadchodzących kwartałach należy się liczyć z dość znacznym osłabieniem wzrostu gospodarki
światowej, który przełoży się w części na nasz krajowy rynek. Statystycznie wzrost ten uplasuje się w okolicy
zera dla świata i około 1% dla Polski. Jest to efekt pogłębiającego się kryzysu na rynku finansowym
przekładającego się na ostudzenie gospodarki realnej, co w konsekwencji rodzi spadek dynamiki inwestycji,
spadek dynamiki konsumpcji i malejące przepływy środków pieniężnych (pozostających jako wolne
w dyspozycji). Największym zagrożeniem dla gospodarek świata jest malejący strumień przepływów,
wynikający z przeszacowania inwestycji, osuszenia rynku pieniężnego (przez tzw. bańki spekulacyjne)
z wolnych środków, spekulacje finansowe na walutach lub instrumentach pochodnych oraz znaczne
ograniczanie ryzyka działania w sektorze bankowy przez inwestowanie środków w bezpieczne instrumenty
i ograniczanie akcji kredytowej dla przedsiębiorstw.
Przed nami czas szybkich zmian, dziwnych krótkotrwałych trendów, trudnych wyborów, cierpliwości
i konsekwencji działania, konsolidacji i oczyszczenia rynku z podmiotów słabiej zarządzanych.
Kluczem rozwoju będzie posiadanie wolnych środków finansowy oraz faktyczny (nie potencjalny)
dostęp do kredytu w celu finansowania dalszego rozwoju, wykorzystywania nadarzających się okazji
rynkowych, rozwijania nowych rynków, produktów itd.,
W ocenie Zarządu Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM ma dobrą kondycje finansową, prowadzi cały
czas aktywną politykę kredytu handlowego z restrykcyjnym podejściem do terminowego regulowania
należności, posiada wolne środki finansowe i niskie zadłużenie kredytowe.
Spadek dynamiki rynku budowlanego w kraju w IV kwartale 2008 w ocenie Zarządu, dotyczył przede
wszystkim sektora budownictwa mieszkaniowego, który jest marginalnym obszarem działalności Grupy
Kapitałowej ES-SYSTEM stanowiącym mniej niż 5% przychodów.
W listopadzie 2008 roku w obszarze budownictwa ogólnego w efekcie gwałtownego załamania
rynków finansowych pojawiło się zjawisko istotnego, chwilowego zahamowania realizacji inwestycji. W
grudniu 2008 roku rynek powrócił do trendu wzrostowego z dynamiką na poziomie roku 2008. Obszary
Strona 10 z 22
budownictwa przemysłowego i infrastruktury nadal rozwijają się dynamicznie. Zarząd spółki obserwuje stały
wysoki poziom realizacji projektów bieżących i pojawiających się nowych zapytań ofertowych.
Istotnym problemem, który pojawił się w III i IV kwartale 2008 to niespodziewane i gwałtowne
zmiany, szczególnie w obszarze kursów walut znacznie wykraczające poza możliwości ich przewidywania.
Grupa ES-SYSTEM rozpoczęła w IV kwartale 2008 realizację planu działania na wypadek istotnego
spadku koniunktury w obszarze budownictwa, który sprawdził się w latach 2001-2003. Elementy tego planu,
niezależnie od koniunktury rynkowej, będą realizowane w latach 2009-2010 i są związane z intensyfikacją
programów dalszego oszczędzania energii i działań na rzecz ochrony środowiska.
Niezależnie od zjawisk w gospodarce, Zarząd Spółki obserwuje niezwykle interesujący proces
gwałtownego ożywienia w branży, w dwóch niezwykle istotnych obszarach: oszczędności energii i nowych
technologii LED wykorzystywanej dla celów oświetleniowych. W ocenie Zarządu, w kolejnych latach, czynniki
te będą najsilniejszą dźwignią dalszego rozwoju Grupy Kapitałowej. Oszczędność energii, która staje się dla
rozwoju cywilizacji koniecznością i wyzwaniem na przyszłość będzie realizowana nie tylko poprzez
mechanizmy przymusu ekonomicznego, ale przede wszystkim w krajach UE poprzez regulacje prawne. W
efekcie stwarza to dla ES-SYSTEM, która w swej marce zawarła te ideę i ją realizuje od lat, doskonałą
perspektywę rozwoju.
Nowe technologie, oparte na wykorzystaniu energooszczędnych półprzewodników LED jako
elementów oświetleniowych w oprawach i innych nowych i wysoko energooszczędnych generacji źródeł
światła doprowadzi w ciągu kilku najbliższych lat do realizacji wymiany sprzętu oświetleniowego, podobnie
jak w branży IT wymianę sprzętu komputerowego w cyklach 1,5-2 letnich wymusza rozwój oprogramowania.
W efekcie rozwoju techniki i energooszczędnych technologii oświetleniowych należy oczekiwać podobnego
zjawiska w branży, jako zjawiska cyklicznego, ale w cyklach dłuższych, bo wynoszących 5-6 lat.
Dodatkowym, bardzo istotnym czynnikiem pobudzającym wzrost sektora oświetleniowego,
niezależnie od koniunktury gospodarczej, będzie niewątpliwie systematyczne wprowadzanie w latach 20092017 planowanych zmian dotyczących produktów oświetleniowych. Związane jest to z nowymi
uregulowaniami prawnymi, które są wdrażane w całej UE. Zgodnie z Krajowym Planem Działań dot.
Efektywności Energetycznej, Polska ma zmniejszyć zużycie energii do 2016 roku o 53 452 GWh, w tym
16% tj. 8 552 GWh stanowi zaoszczędzona energia elektryczna.
Przemysł europejski
szacuje,
że w
wyniku
modernizacji
oświetlenia
biurowego,
obiektów użyteczności publicznej, dróg i ulic, oświetlenia w gospodarstwach domowych, realne jest
uzyskanie co najmniej 20% oszczędności energii elektrycznej. Szacunek ten, odniesiony do krajowego celu
indykatywnego na 2016 rok, stanowi 5% całkowitego zadania oraz 30% planu oszczędności energii
elektrycznej. Jeśli chodzi o koszty działań proefektywnościowych w zakresie oszczędności energii,
to modernizacja oświetlenia,
przy
zachowaniu
warunków
energooszczędności, należy
do inwestycji nisko kapitałochłonnych o szybkim okresie zwrotu.
Istotnym dokumentem dotyczącym kwestii oszczędności energii jest Rozporządzenie UE określające
środki wykonawcze dotyczące produktów oświetlenia w sektorze instytucjonalnym (Tertiary
Lighting), przegłosowane przez przedstawicieli krajów członkowskich 26 września 2008r. Obecnie
oczekujemy na ogłoszenie tych przepisów w Monitorze Parlamentu UE, co powinno nastąpić około połowy
marca 2009r. Rozporządzenie wejdzie w życie jednocześnie we wszystkich krajach członkowskich, 20 dni
po ogłoszeniu w Monitorze Parlamentu UE (nie wymaga transpozycji na ustawę polską).
Nowe przepisy przyczynią się do znacznych oszczędności w zużyciu energii. Zużycie prądu przez
urządzenia oświetleniowe zostanie zredukowane o 15%, co spowoduje oszczędności odpowiadające
rocznemu zużyciu energii elektrycznej w Rumunii. Rozporządzenia są częścią środków wykonawczych,
które zawarte są w dyrektywie ramowej dotyczącej tworzenia urządzeń elektrycznych przyjaznych dla
środowiska (Dyrektywa EuP – produktowa).
Konsekwencje wdrożenia nowych regulacji będą miały długoterminowy pozytywny wpływ
na całą branżę oświetleniową.
Realizacja strategii rozwoju
Na realizację Planu do końca IV kwartału 2008 wydatkowano ze środków pozyskanych z emisji
kwotę 26.400.000 oraz kwotę 16.200.000 ze środków własnych, co ogółem wniosło 42.600.000 zł
BUDOWA I PROMOCJA MARKI ES-SYSTEM
przygotowano do wprowadzenia w roku 2009 trzy nowe programy produktowe 3xS (SAVE ENERGY,
SAVE TIME, SAVE MONEY), ES (ENERGY SAVING), ES-CLASSIC.
wprowadzono szereg nowych, oryginalnych wzorniczo, innowacyjnych i nowoczesnych SYSTEMÓW
oświetleniowych (SYSTEM 6000, ES-MULTI, CLOUDS, SYSTEMY OPRAW LED),
w oświetleniu ulicznym wprowadzono nową serię opraw BOYEN i zmodernizowano serię opraw SL100.
WZROST SPRZEDAŻY EKSPORTOWEJ
Strona 11 z 22
Zrealizowano wzrost sprzedaży na rynkach Unii Europejskiej oraz innych wysokorozwiniętych krajów
na świecie. Szczególnie ważnym elementem ekspansji eksportowej była budowa marki ES-SYSTEM na tych
rynkach poprzez realizację oświetlenia licznych, niezwykle prestiżowych obiektów, z których Opera Oslo,
czy Terminal III Lotniska Changi w Singapurze świadczą o skali i możliwościach ES-SYSTEM. Skala wzrostu
eksportu, z uwagi na gwałtownie rozszerzający się kryzys gospodarki światowej była w roku 2008 niższa
od oczekiwanej, natomiast gwałtowny spadek wartości krajowej waluty będzie istotnie wspomagał realizację
bieżących zamierzeń eksportowych.
NOWE TECHNOLOGIE, AUTOMATYZACJA, NOWE PRODUKTY
Realizacja planu w tym obszarze została przeprowadzona zgodnie z założeniami strategii.
W obszarze inwestycji budowlanych i porządkowania infrastruktury - zgodnie z planem - zostały
zrealizowane procesy budowy hali produkcyjnej i magazynowej w ES-SYSTEM Wilkasy, zostały również
zakończone prace modernizacyjne infrastruktury budowlanej dla umożliwienia instalacji nowych linii
produkcyjnych, technologii, maszyn i urządzeń.
Zrealizowane zostały w całości zakupy linii produkcyjnych, maszyn i urządzeń oraz nowoczesnych
technologii, których większość przeszła procesy uruchomienia, szkolenia operatorów i jest wdrażana
do realizacji bieżących zadań produkcyjnych.
Trwają prace w zakresie produkcji narzędzi i oprzyrządowania dla nowych maszyn i linii
technologicznych. Realizowany jest drugi etap procesu automatyzacji i robotyzacji w zakresie istniejących
technologii i ciągów produkcyjnych, który powinien się zakończyć, zgodnie z założeniami planu, do końca
2009 roku. Pierwsze efekty działań inwestycyjnych są już widoczne i pozwoliły na wzrost mocy
produkcyjnych o 25% systematycznie od początku 2008 roku.
Zrealizowane inwestycje w latach 2007-2008 są również doskonałą bazą do szybkiego reagowania
na zmiany zachodzące na rynku, pozwalają na szybkie wdrażanie nowych, konkurencyjnych wyrobów
i realizację planów rozwojowych, szczególnie w nowoczesnych, innowacyjnych technologiach.
WZROST WYDAJNOŚCI I EFEKTYWNOŚCI PRACY
Realizacja programu inwestycyjnego w istotnym stopniu wpłynie na szybki wzrost wydajności
i efektywności produkcji. W efekcie zrealizowanych inwestycji nastąpił wzrost mocy produkcyjnych
oraz uzyskano istotną poprawę w dostępności produktów w relatywnie krótkich okresach czasu.
Dla programu podstawowego, kierowanego do kanału dystrybucji, uzyskano parametr dostępności produktu
w maksymalnym czasie do 24 godzin.
Wzrosty te uzyskane poprzez unowocześnianie systemów produkcyjnych spowodują radykalną
poprawę efektywności produkcji w roku 2009 i pozwolą na aktywną politykę zatrudnienia.
UPORZĄDKOWANIE ZASOBÓW INFRASTRUKTURY
Grupa ES-SYSTEM ze środków własnych oraz pozyskanych z emisji zakończyła realizację
następujących zamierzeń w obszarze infrastruktury i obiektów budowlanych:
budowę centrum logistycznego ES-SYSTEM na terenie zakładu produkcyjnego w Wilkasach,
2
budowę hali produkcyjnej o powierzchni 3 000 m w ES-SYSTEM Wilkasy dla nowych technologii,
budowę hali magazynowej o powierzchni 1 500 m2 w ES-SYSTEM Wilkasy,
modernizacje i remonty hal produkcyjnych ES-SYSTEM Wilkasy,
2
rozbudowę hali produkcyjnej w ES-SYSTEM Rzeszów o 500 m .
ZMIANY W ORGANIZACJI PRACY
Zrealizowano znaczący zakres zmian organizacji pracy poprzez budowę jednorodnej struktury
komunikacji opartej na systemie informatycznym „NSOF” we wszystkich spółkach Grupy ES-SYSTEM.
Wprowadzono jednorodną platformę obsługi informatycznej firmy „NSOF” w obszarze: sprzedaż, zlecenia,
gospodarka magazynowa, produkcja.
System „NSOF” w obszarze FK, controlling, zarządzanie magazynami w systemie WMS, nowy
system Kadry - Płace – są na końcowym etapie wdrażania, uruchomienie od 02.01.2009
W IV kwartale 2008 roku, w związku z uruchomieniem Centrum Logistycznego, zrealizowano istotne
zmiany w organizacji procesu sprzedaży i zarządzania zasobami magazynowymi. W efekcie uzyskano
poprawę dostępności produktów dla klientów i skrócenie czasu dostaw średnio o 1– 2 dni.
Istotnym elementem, którego nie udało się zrealizować z powodu zmian na rynku pracy i silnego
oporu organizacji Związków Zawodowych, to zamiana Układu Zbiorowego i systemu wynagradzania
w ES-SYSTEM Wilkasy na system motywacyjny, oparty o zasady funkcjonujące w ES-SYSTEM S.A.
Elementy tego systemu były wprowadzane stopniowo i przy obecnej sytuacji na rynku pracy i zmieniającym
się nastawieniu pracowników planowana zmiana zostanie wprowadzona do realizacji w 2009 roku.
CELE i PRIORYTETY STRATEGICZNE GRUPY W 2009 R.
Strona 12 z 22
W obliczu dynamicznych zmian sytuacji gospodarczej w skali makroekonomicznej i przy bieżącej
ocenie zjawisk zachodzących na rynkach zagranicznych, a także obserwacji trendów i rozwoju firm
w branży, podjęte zostały decyzje o rozpoczęciu prac nad pozyskaniem nowych rynków i poszerzenia oferty
produktów oraz nowych obszarów aktywności drogą akwizycji. Ustalone zostały podstawowe kierunki
i założenia planu nowej strategii. Obecnie prowadzone są analizy rynków i wstępnie wybranej grupy
podmiotów zagranicznych. Szczegółowe założenia dotyczące planów akwizycji zostaną przedstawione
w trakcie 2009 roku a tempo i zakres działań będą wynikać z dynamiki zmian gospodarczych, głębokości
kryzysu a w efekcie dostępności kapitału i realnej efektywności realizacji tych planów.
Ze względu na niestabilną sytuację rynkową, w bieżącym roku Zarząd spółki będzie przykładał
szczególną wagę do działań mających na celu:
utrzymaniu dotychczasowego tempa rozwoju sprzedaży w kraju i za granicą poprzez aktywne
działania antykryzysowe przetestowane w latach 2001-2003
dalszy rozwój sprzedaży eksportowej poprzez poszukiwanie nowych rynków zbytu
utrzymanie dotychczasowych marży
utrzymanie wysokiego poziomu bezpieczeństwa finansowego firmy
stałą kontrolę kosztów prowadzenia działalności
W obliczu światowego kryzysu gospodarczego spółka ES-SYSTEM ma stabilną kondycję finansową,
dobrą pozycję konkurencyjną i wykazuje wysokie bezpieczeństwo finansowe. Czynniki te w ocenie
Zarządu będą miały pozytywny wpływ na sytuację biznesową firmy w bieżącym roku. Zarząd spółki
dołoży wszelkich starań, aby wykorzystać najbliższy rok do dalszego budowania pozycji firmy
na rynkach w kraju i za granicą.
Dane dotyczące przychodów za miesiąc styczeń oraz częściowo luty a także portfel zamówień
przewidzianych do zrealizowania w miesiącach luty i marzec wskazują na potencjał wzrostu
dla Spółki w I kw. 2009 r., jako efektu podjętych działań w ramach realizacji programu
antykryzysowego. Ze względu jednak na pogłębiający się kryzys na świecie Spółka nie jest w stanie
przewidzieć sytuacji w otoczeniu biznesowym na dalsze kwartały roku 2009.
Strona 13 z 22
2. WPROWADZENIE
Raport kwartalny ES-SYSTEM S.A. za IV kwartał 2008 roku zawiera:
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudzień 2008 roku
według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudzień 2008 roku
według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
Informację
dodatkową
do
skonsolidowanego
sprawozdania
finansowego
określoną
w Rozporządzeniu MF, z 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących
i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych.
5
Na podstawie paragrafu 87 punkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów ES-SYSTEM S.A.
nie przekazuje oddzielnego kwartalnego raportu jednostkowego.
Integralną częścią raportu kwartalnego jest załącznik nr 1 zawierający skrócone sprawozdania
finansowe jednostkowe i skonsolidowane.
3. INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE
3.1.
INFORMACJA OGÓLNA
3.1.1. INFORMACJE OGÓLNE O EMITENCIE
Nazwa:
ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA
Adres siedziby:
30-701 Kraków, ul. Przemysłowa 2
Główny telefon:
012 656-36-33
Numer telefaksu:
012 656-36-49
Adres poczty elektronicznej:
[email protected]
Strona internetowa:
www.essystem.pl
Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru:
Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
pod numerem KRS 0000113760
Przedmiot działalności:
Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD)
odpowiada symbolom 11.90 Z Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 31.50 Z Produkcja sprzętu i lamp
elektrycznych
Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM:
Nieoznaczony
Skład osobowy Zarządu Emitenta:
Prezes Zarządu – Bogusław Pilszczek
V-ce Prezes Zarządu ds. finansowych – Leszek Ciupiński
V-ce Prezes Zarządu ds. marketingu – Jacek Wysocki
5
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)
Strona 14 z 22
Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta:
Przewodniczący Rady Nadzorczej – Bożena Ciupińska
Członek Rady Nadzorczej – Radosław Wojciechowski
Członek Rady Nadzorczej – Julian Pilszczek
Członek Rady Nadzorczej – Jerzy Burdzy
Członek Rady Nadzorczej – Arkadiusz Chojnacki
3.2.
INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ
3.2.1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY
KAPITAŁOWEJ
PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI
EMITENTA,
ZE
WSKAZANIEM
JEDNOSTEK
Struktura grupy kapitałowej ES-SYSTEM na dzień 31 grudzień 2008 roku przedstawia poniższy schemat
i tabela 6.
Tabela 6. Podstawowe informacje o jednostkach zależnych
a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy
prawnej)
b) siedziba
c) sąd rejestrowy
d) przedmiot działalności
e) charakter dominacji
f) zastosowana metoda konsolidacji
g) data objęcia kontroli
h) procent posiadanego kapitału
zakładowego
i) udział w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu
prawnej)
b) siedziba
c) sąd rejestrowy
zakładowego
ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o.
Wilkasy, ul. Olsztyńska 2
spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział
Gospodarczy, pod numerem 0000015579
produkcja opraw oświetleniowych
spółka zależna
metoda pełna
27.09.1999
100%
100%
ES SYSTEM Scandinavia AB
Sztokholm 11164 Klarabergsviadukten 92 Szwecja
spółka założona zgodnie z prawem Szwecji w dniu 02.07.2000, w
Torso
sprzedaż sprzętu oświetleniowego
spółka zależna
metoda pełna
02.07.2000
75%
zgromadzeniu
75%
Strona 15 z 22
prawnej)
b) siedziba
c) sąd rejestrowy
zakładowego
ES-SYSTEM Leuchten GmbH
Opelstrasse 10 Kaiserslautern D-67661 Niemcy
spółka założona zgodnie z prawem niemieckim w dniu
02.04.2004, w Wesel Niemcy
spółka zależna
metoda pełna
02.04.2004
100%
zgromadzeniu
prawnej)
b) siedziba
c) sąd rejestrowy
zakładowego
100%
ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z o.o.
Rzeszów, ul. Spichlerzowa 42
spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział
Gospodarczy, pod numerem 0000117152
produkcja opraw oświetleniowych
spółka zależna
metoda pełna
01.10.2006 r.
100%
zgromadzeniu
prawnej)
b) siedziba
c) sąd rejestrowy
zakładowego
100%
T.O.O. ES SYSTEM EAST
Almaty, Naurizbay Batyra 122, Kazachstan
spółka założona zgodnie z prawem kazachskim w dniu
12.01.2004, w Astanie Kazachstan
spółka zależna
brak konsolidacji
12.01.2004
51%
zgromadzeniu
51%
Na dzień 31 grudzień 2008 roku jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne:
ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o.
ES-SYSTEM Leuchten GmbH
Na dzień 31 grudzień 2007 roku jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne:
ES SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o.
ES-SYSTEM Leuchten GmbH.
Strona 16 z 22
4. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA
W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ
ICH DOTYCZĄCYCH
W dniu 27.10.2008 roku została zawarta umowa pożyczki, na mocy której ES-SYSTEM S.A. udzieliła
swojej spółce zależnej ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z o.o. pożyczki w kwocie 900 000 zł
z ostatecznym terminem spłaty 26 października 2009 roku. Pożyczka została udzielona na warunkach
rynkowych. Środki finansowe z niej pochodzące zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej
działalności spółki.
W dniu 27.10.2008 roku została zawarta umowa pożyczki, na mocy której ES-SYSTEM S.A. udzieliła
swojej spółce zależnej ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o. pożyczki w kwocie 3 000 000 zł
z ostatecznym terminem spłaty 26 października 2009. Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych.
Środki finansowe z niej pochodzące zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności spółki.
W dniu 14.10.2008 roku ES-SYSTEM S.A. nabyła od swojej spółki zależnej ES-SYSTEM Wilkasy
Sp. z. o.o. prawo użytkowania wieczystego działek położonych w Wilkasach, jednostka ewidencyjna Giżycko
– Gmina, obręb ewidencyjny 20, Wilkasy, o numerach:
• 78/4 o powierzchni 0,4007 ha, dla której Sąd Rejonowy w Giżycku prowadzi księgę wieczystą
o numerze 18608 oraz
o numerze 8430
zwanych dalej Nieruchomością oraz stanowiących odrębną własność budynków znajdujących się
na Nieruchomości to jest budynku hali magazynowej wraz z zapleczem socjalno - administracyjnym
jak również wszelkich innych budowli oraz infrastruktury technicznej, łącznie nazwanych Centrum
Logistycznym.
Cena łączna za Centrum Logistyczne została określona na podstawie Operatu Szacunkowego
sporządzonego przez rzeczoznawcę majątkowego i wynosi 4 002 540 złotych netto, i została powiększona
o podatek od towarów i usług (VAT) w wysokości 22%, przy czym wartość gruntów będących w użytkowaniu
wieczystym wynosi 153 410 złotych netto, a wartość budynków wynosi 3 849 130 złotych netto.
Nowoczesne Centrum Logistycznie zostało sfinansowane ze środków własnych Emitenta i znacznie
usprawni i przyśpieszy proces dystrybucji, transportu i dostaw do klienta końcowego.
W dniu 2 grudnia 2008 roku została podjęta uchwała o likwidacji Spółki ES-SYSTEM Leuchten
GmbH z siedzibą w Kaiserslautern, Niemcy, w której ES-SYSTEM S.A. posiada 100% udziałów.
Jako datę postawienia Spółki ES-SYSTEM Leuchten GmbH w stan likwidacji wyznaczono dzień 2 grudnia
2008 roku. Dokonano również wyboru likwidatora w osobie dotychczasowego członka zarządu.
Decyzja o likwidacji Spółki związana jest ze zmianą strategii sprzedaży eksportowej ES-SYSTEM S.A., która
na rynku niemieckim zakłada rezygnację z kontynuacji działalności własnej spółki zależnej
przy równoczesnym wzroście znaczenia dystrybutora regionalnego. Ponadto Spółka ES-SYSTEM Leuchten
GmbH powołana była jako spółka celowa do realizacji kontraktów które zostały zakończone.
Z uwagi na obecność na rynku niemieckim dystrybutora wyrobów ES-SYSTEM likwidacja spółki
zależnej nie wpłynie negatywnie na wartość sprzedaży na tym rynku.
5. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE,
MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE
W grudniu 2008 roku Zarząd ES-SYSTEM S.A. podjął decyzję o utworzeniu odpisu aktualizującego
w kwocie 893 558,21 zł na należności od spółki zależnej ES SYSTEM EAST z siedzibą w Almaty,
Kazachstan. Kwota ta obciążyła wynik finansowy za IV kwartał 2008 roku zarówno Emitenta jak i Grupy
Kapitałowej.
Zarząd spółki zależnej ES SYSTEM EAST przedstawił harmonogram spłaty całości zadłużenia, który
przewiduje zapłatę długu w równych ratach kwartalnych do końca 2009 roku. Jeśli tak się stanie kwota
rozwiązanych z tego tytułu rezerw zwiększy przychody operacyjne spółki w 2009 roku.
6. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY
KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE
Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM całą wartość przychodów ze sprzedaży generuje na rynku
oświetleniowym, który charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Jest ona związana z nasileniem prac
wykończeniowych w budowanych i remontowanych obiektach w okresie jesienno-zimowym. W związku
z powyższym przychody ze sprzedaży są zwykle niższe w pierwszej połowie roku, natomiast wzrastają
w pozostałych dwóch kwartałach.
Strona 17 z 22
7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI,
PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
WYKUPU
I
SPŁATY
DŁUŻNYCH
I KAPITAŁOWYCH
W okresie, którego dotyczy raport nie miała miejsce emisja, wykup czy spłata dłużnych
i kapitałowych papierów wartościowych.
8. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE
IW
PRZELICZENIU
NA JEDNĄ
AKCJĘ,
Z
PODZIAŁEM
NA
AKCJE
ZWYKŁE
I UPRZYWILEJOWANE
Spółka w omawianym okresie nie wypłacała i nie deklarowała wypłaty dywidendy.
9. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE
KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU,
A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY
KAPITAŁOWEJ EMITENTA
Wyżej wymienione zdarzenia nie wystąpiły .
10. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW
WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU
OBROTOWEGO
Tabela 7. Zobowiązania i należności warunkowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
POZYCJE
Należności warunkowe
Od pozostałych jednostek
- otrzymane poręczenia i gwarancje
Zobowiązania warunkowe
Na rzecz jednostek powiązanych
- z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji
Na rzecz pozostałych jednostek
31.12.2008 31.12.2007
w tys. zł
1 427
1 430
1 427
1 430
1 427
1 430
4 539
4 971
4 539
4 539
4 971
4 971
Tabela 8. Zobowiązania i należności warunkowe Emitenta
POZYCJE
31.12.2008 31.12.2007
w tys. zł
9 815
5 276
5 276
4 539
4 539
9 580
4 609
4 609
4 971
4 971
Strona 18 z 22
11. WSKAZANIE
SKUTKÓW
ZMIAN
W
STRUKTURZE
JEDNOSTKI
GOSPODARCZEJ,
W
TYM
W
WYNIKU
POŁĄCZENIA JEDNOSTEK
GOSPODARCZYCH,
PRZEJĘCIA
LUB SPRZEDAŻY
JEDNOSTEK
GRUPY
KAPITAŁOWEJ
EMITENTA,
INWESTYCJI
DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI
Wyżej wymienione zmiany nie wystąpiły.
12. STANOWISKO
ZARZĄDU
ODNOŚNIE
MOŻLIWOŚCI
ZREALIZOWANIA
WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW
ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW
PROGNOZOWANYCH
Zarząd ES-SYSTEM S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych za 2008
rok.
13. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ
PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM
ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE
WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO
UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH
I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU
ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI
EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO
Tabela 9. Wskazanie akcjonariuszy posiadających więcej niż 5% akcji
Stan na 12.11.2008 r.
Stan na 27.02.2009 r.
(dzień przekazania raportu za III
kw. 2008 r.)
(dzień przekazania raportu za IV kw.
2008 r.)
Akcjonariusze
Bożena Ciupińska
Bożena Ciupińska – pośrednio
poprzez Augusta Investments
S.a.r.l.
Bogusław Pilszczek
Bogusław Pilszczek – pośrednio
poprzez Bowen Investments
S.a.r.l.
Marta Pilszczek
Jacek Wysocki
Hedland Investments S.a.r.l.z
siedzibą w Luksemburgu,
którego wspólnikami są
Bogusław Pilszczek, Bożena
Ciupińska, Jacek Wysocki, Jerzy
Dyrda
BPH TFI S.A.
DWS Polska TFI S.A.
Liczba głosów
na WZA
liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
oraz ogólnej
liczbie
głosów
na WZA
4 687 164
4 687
164
10,93%
4 687 164
4 687 164
10,93%
6 016 363 6 016 363
1 149 074 1 149 074
14,04%
2,68%
6 016 363
1 149 074
6 016 363
1 149 074
14,04%
2,68%
6 016 363 6 016 363
3 538 090 3 538 090
1 920 000 1 920 000
14,04%
8,25%
4,48%
6 016 363
3 538 090
1 920 000
6 016 363
3 538 090
1 920 000
14,04%
8,25%
4,48%
6 629 547 6 629 547
3 056 256 3 056 256
2 546 375 2 546 375
15,47%
7,13%
5,94%
6 629 547
3 056 256
2 546 375
6 629 547
3 056 256
2 546 375
15,47%
7,13%
5,94%
Liczba
głosów na
WZA
liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
oraz ogólnej
liczbie głosów
na WZA
Strona 19 z 22
14. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI)
PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
RAPORTU
KWARTALNEGO,
WRAZ
ZE
WSKAZANIEM
ZMIAN
W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU
KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB
Tabela 10. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające
Osoba
Bożena Ciupińska
Bożena Ciupińska –
pośrednio poprzez
Augusta Investments
S.a.r.l.
Bogusław Pilszczek
Bogusław Pilszczek –
pośrednio poprzez Bowen
Investments S.a.r.l.
Funkcja
Stan na
12.11.2008 r.
(dzień
przekazania
raportu za III kw.
2008 r.)
4 687 164
Zwiększenia
stanu w
okresie od
12.11.2008 r.
do 27.02.2009
Zmniejszenia
stanu w
okresie od
12.11.2008 r.
do 27.02.2009
0
Stan na
27.02.2009 r.
(dzień
przekazania
raportu za IV kw.
2008 r.)
0
4 687 164
Przewodnicząca
Rady Nadzorczej
6 016 363
1 149 074
0
0
6 016 363
1 149 074
6 016 363
0
0
6 016 363
Prezes Zarządu
Jacek Wysocki
Członek Zarządu
1 920 000
Leszek Ciupiński
Członek Zarządu
99 926
1 920 000
0
0
99 926
Ponadto Bożena Ciupińska, Bogusław Pilszczek i Jacek Wysocki są wspólnikami spółki Hedland
Investments S.a.r.I., która posiadała na dzień 27 lutego 2009 roku 6 629 547 akcji i w okresie od 12
listopada 2008 roku do 27 lutego 2009 roku nie zmieniła stanu posiadanych akcji.
15. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
Tabela 11. Tabela postępowań sądowych
Rodzaj
postępowania
Postępowanie
sądowe
Organ, przed
którym Wartość
postępowanie się przedmiotu
toczy sporu
Sąd w Bolonii
Sekcja Własności
przemysłowej i
intelektualnej
Powód –
BEGHELLI
S.p.A. domaga
się kwoty nie
niższej „niż
10.000.000 €
albo w mierze,
większej lub
mniejszej
wynikłej trakcie
postępowania”
(cytat z pozwu)
Data
Przedmiot wszczęcia
postępowania postępowania
Żądania zapłaty
odszkodowania,
zakazanie używania
oznaczeń
wykorzystywanych
przez ES-SYSTEM 9 sierpnia
S.A. 2006
Stanowisko ESStrony SYSTEM S.A.
Powód –
BEGHELLI S.p.A.
Pozwana:
ES-SYSTEM S.A.
Roszczenie
powoda jest
bezpodstawne,
zarówno co do
zasady jak i co
do wysokości.
W listopadzie 2006 roku ES-SYSTEM S.A. reprezentowana przez adwokatów: prof. avv. Anna Maria
Bernini oraz avv. Maura Alessandri z kancelarii Baker & McKenzie Studio Professionale Associato
z siedzibą w Bolonii złożyła odpowiedź na pozew, kwestionując w całości roszczenia powoda. W styczniu
2007 roku powód złożył kolejne pismo procesowe, na które ES-SYSTEM S.A. odpowiedziała 15 lutego 2007
roku. Powód 9 marca 2007 roku złożył kolejne pismo procesowe, na które ES-SYSTEM S.A. odpowiedziała
6 kwietnia 2007 roku. W dotychczasowych pismach strony pozostały przy swoich stanowiskach, przy czym
Strona 20 z 22
ES-SYSTEM S.A. w każdym z pism utrzymuje, że sprawa powinna być rozstrzygana przez sąd polski,
jednak decyzja w tym zakresie należy do sądu włoskiego, przed którym aktualnie toczy się postępowanie.
Sąd w Bolonii przychylając się do argumentacji przedstawionej przez pełnomocnika ES-SYSTEM S.A.
zdecydował, że postępowanie będzie się toczyć zgodnie z przepisami dotychczasowych przepisów
proceduralnych, a nie tak jak wnioskował powód – BEGHELLI S.p.A zgodnie z przepisami procedury
szczególnej. Tym samym w zakresie tej kwestii proceduralnej Sąd całkowicie podzielił argumentację
podnoszoną przez pełnomocników ES-SYSTEM S.A. Jednocześnie Sąd wyznaczył termin pierwszego
posiedzenia z udziałem stron na 13 grudnia 2007 roku. Na tym posiedzeniu Sąd miał zdecydować, które
z przedstawionych przez strony dowodów będą brane pod uwagę oraz wyznaczyć terminy dla przesłuchania
świadków, których zeznania zdecyduje się dopuścić.
Na rozprawie 13 grudnia 2007 roku, Sąd nie zajął się merytorycznym rozpoznaniem sprawy,
a jedynie poinformował strony o możliwości zawarcia ugody pozasądowej. Ponadto Sąd wyznaczył termin
kolejnej rozprawy na 12 czerwca 2008 roku; w posiedzeniu tym mieliby wziąć udział przedstawiciele obu
stron w celu ugodowego zakończenia sporu. Jeśli takie rozwiązanie nie zostanie osiągnięte przed
najbliższym posiedzeniem Sądu, strony będą miały możliwość wypowiedzenia się co do sporu, a Sąd
zadecyduje w przedmiocie złożonych wniosków dowodowych oraz oświadczeń stron.
ES-SYSTEM S.A. podtrzymuje swoje stanowisko wyrażane w dotychczasowych pismach procesowych.
W rozprawie, która odbyła się 12 czerwca 2008 roku, wzięli udział przedstawiciele obu stron
postępowania. Celem rozprawy było rozpatrzenie możliwości zawarcia przez strony ugody. W trakcie
rozprawy żadna ze stron nie wykluczyła takiej możliwości, pozostawiając kwestię zakresu ewentualnych
ustaleń ugodowych wyznaczonym do tego przedstawicielom. Przedstawiciele ci mają spotkać się w celu
ustalenia obszarów ewentualnego porozumienia i współpracy, co miałoby być podstawą ewentualnej ugody.
Kolejna rozprawa została wyznaczona na 6 listopada 2008 roku. Jeśli do tej daty nie będzie żadnych ustaleń
ugodowych albo strony nie poinformują sądu o zaawansowanych negocjacjach ugodowych, sąd zajmie się
merytorycznym rozpoznaniem sprawy i ustalaniem kolejności przeprowadzania poszczególnych dowodów.
W dniu 6 listopada 2008 roku odbyła się kolejna rozprawa. Sąd zdecydował że proces będzie się toczył
zgodnie z innymi przepisami niż wnioskowała o to strona powodowa (Beghelli SpA). Sąd ma zdecydować,
czy strony będą zobowiązane ponownie złożyć wszystkie pisma wraz z wnioskami dowodowymi. Wedle
pełnomocnika ES-SYSTEM S.A. taka decyzja w przedmiocie zmiany procedury postępowania spowoduje
jego spowolnienie. Nie została wyznaczona data kolejnej rozprawy ani data podjęcia przez sąd w/w decyzji.
16. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ
LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH
TRANSAKCJI
(ŁĄCZNA
WARTOŚĆ
WSZYSTKICH
TRANSAKCJI
ZAWARTYCH
W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ
W ZŁOTYCH RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500 000 EURO – JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI
TYPOWYMI I RUTYNOWYMI ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH POMIĘDZY
JEDNOSTKAMI
POWIĄZANYMI,
A
ICH
CHARAKTER
I WARUNKI WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ
EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ
W dniu 14.10.2008 roku ES-SYSTEM S.A.. nabyła od swojej spółki zależnej ES-SYSTEM Wilkasy
Sp. z. o.o. prawo użytkowania wieczystego działek położonych w Wilkasach, jednostka ewidencyjna Giżycko
– Gmina, obręb ewidencyjny 20 Wilkasy, o numerach:
o numerze 18608 oraz
o numerze 8430
zwanych dalej Nieruchomością oraz stanowiących odrębną własność budynków znajdujących się
na Nieruchomości to jest budynku hali magazynowej wraz z zapleczem socjalno-administracyjnym
jak również wszelkich innych budowli oraz infrastruktury technicznej, łącznie nazwanych Centrum
Logistycznym.
Cena łączna za Centrum Logistyczne została określona na podstawie Operatu Szacunkowego
sporządzonego przez rzeczoznawcę majątkowego i wynosi 4 002 540 złotych netto, i została powiększona
o podatek od towarów i usług (VAT) w wysokości 22%, przy czym wartość gruntów będących w użytkowaniu
wieczystym wynosi 153 410 złotych netto, a wartość budynków wynosi 3 849 130 złotych netto. Nowoczesne
Centrum Logistycznie zostało sfinansowane ze środków własnych Emitenta i znacznie usprawni i
przyśpieszy proces dystrybucji, transportu i dostaw do klienta końcowego.
17. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ
PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU
PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ
Strona 21 z 22
ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10%
KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA
Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczek lub gwarancji, których
łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych spółki.
18. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI
KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH ZMIAN, ORAZ
INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ
PRZEZ EMITENTA
W ocenie Zarządu ES-SYSTEM S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach informacje
istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji
zobowiązań przez spółkę.
19. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE
PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU
W naszej ocenie sytuacja makroekonomiczna sektora produkcji budowlano-montażowej, szczególnie
w obszarze budownictwa mieszkaniowego i ogólnego zmienia się na niekorzyść, w efekcie gwałtownego
załamania rynków finansowych w skali globalnej. Szczególnie dotyczy to problemu zahamowania bieżącego
finansowania inwestycji i sygnałów o wstrzymywaniu prac na kilka lub więcej miesięcy. W obszarze
budownictwa przemysłowego i infrastruktury, których wyniki w dużym stopniu wpływają na branże
oświetleniową sytuacja jest zdecydowanie lepsza i nie obserwujemy podobnych, niekorzystnych tendencji.
W kolejnych okresach w wyniku podjętych przez ES-SYSTEM podobnych działań jak w latach 2001-2003
(gwałtowny i głęboki spadek koniunktury w sektorze budowlanym) przy znanej dzisiaj skali zagrożeń
i głębokości kryzysu gospodarki światowej, nadal w ocenie zarządu istnieje możliwość realizacji dalszego
rozwoju i utrzymania tendencji wzrostowych.
20. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Tabela 12. Podpisy osób reprezentujących spółkę
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Bogusław Pilszczek Prezes Zarządu
Jacek Wysocki V-ce Prezes Zarządu
Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu
Strona 22 z 22
ES-SYSTEM
ZAŁĄCZNIK NR 1
SKRÓCONE SPRAWOZDANIA FINANSOWE
DO
SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO
QSr
ZA IV KWARTAŁ 2008 ROKU.
SPORZĄDZONE WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
Kraków, dnia 27 lutego 2009.
SPIS TREŚCI
1.
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA 31 GRUDNIA 2008 R
SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ. ............................ 3
1.1.
KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE–WYBRANE DANE FINANSOWE. ................................................... 3
1.2.
KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE – WYBRANE DANE FINANSOWE. ......................................................................... 4
1.3.
INFORMACJA DOTYCZĄCA ZASAD RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA. ................................. 4
1.3.1.
Opis ważniejszych stosowanych zasad konsolidacji. .................................................................................................. 4
1.3.2.
Zasady konsolidacji. ................................................................................................................................................... 4
1.3.3.
Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych. .......................................................... 5
1.3.4.
Rzeczowe aktywa trwałe. ........................................................................................................................................... 5
1.3.5.
Prawo użytkowania wieczystego gruntów. .................................................................................................................. 6
1.3.6.
Nieruchomości inwestycyjne. ..................................................................................................................................... 7
1.3.7.
Wartości niematerialne. .............................................................................................................................................. 7
1.3.8.
Leasing. ..................................................................................................................................................................... 7
1.3.9.
Aktywa finansowe. ..................................................................................................................................................... 8
1.3.10.
Instrumenty pochodne. ......................................................................................................................................... 8
1.3.11.
Zapasy.................................................................................................................................................................. 8
1.3.12.
Należności i rozliczenia międzyokresowe.............................................................................................................. 9
1.3.13.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. ....................................................................................................................... 9
1.3.14.
Kapitał własny. ...................................................................................................................................................... 9
1.3.15.
Zobowiązania finansowe. ...................................................................................................................................... 9
1.3.16.
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe. .......................................................................................................10
1.3.17.
Rezerwy. .............................................................................................................................................................10
1.3.18.
Utrata wartości. ....................................................................................................................................................10
1.3.19.
Przychody. ...........................................................................................................................................................11
1.3.20.
Opodatkowanie. ...................................................................................................................................................11
1.3.21.
Dotacje państwowe. .............................................................................................................................................12
1.3.22.
Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności. .......................................................................................12
1.4.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM . ...............................................................13
1.4.1.
Skonsolidowany bilans. .............................................................................................................................................13
1.4.2.
Skonsolidowane pozycje pozabilansowe. ..................................................................................................................13
1.4.3.
Skonsolidowany rachunek zysków i strat...................................................................................................................14
1.4.4.
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów finansowych. ......................................................................................15
1.4.5.
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym. ..........................................................................................16
1.4.6.
Nota 1 Zmiana zasad prezentacji ..............................................................................................................................17
1.4.6.1.
Nota 1.1. Wpływ zmian zasad prezentacji na pozycje wyniku finansowego.....................................................17
1.4.6.2.
Nota 1.2. Wpływ zmian zasad prezentacji na pozycje bilansowe ....................................................................17
1.4.6.3.
Nota 1.3. Wpływ zmian zasad prezentacji dla przepływów pieniężnych .........................................................18
1.5.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA. ......................................................................................................19
1.5.1.
Jednostkowy bilans. ..................................................................................................................................................19
1.5.2.
Jednostkowe pozycje pozabilansowe. .......................................................................................................................19
1.5.3.
Jednostkowy rachunek zysków i strat. .......................................................................................................................20
1.5.4.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów finansowych. ...........................................................................................21
1.5.5.
Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym. ...............................................................................................22
1.6.
ZDARZENIA PO DACIE BILANSU. ..........................................................................................................................................23
Skonsolidowany raport kwartalny, IV kwartał 2008- Załacznik nr 1
Strona 2 z 23
1.
1.1.
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
NA 31 GRUDNIA
2008 R
SPORZĄDZONE
WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH
STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ.
KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE - WYBRANE DANE
FINANSOWE.
w tys. zł
SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
IV kw 2008
w tys. EUR
IV kw 2007
IV kw 2008
IV kw 2007
175 453
167 230
49 674
44 278
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
18 132
16 064
5 133
4 253
18 522
16 142
5 244
4 274
14 316
12 410
4 053
3 286
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
18 146
12 830
5 137
3 397
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-22 339
-21 693
-6 325
-5 744
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-3 288
30 336
-931
8 032
-7 481
21 473
-2 118
5 686
164 013
159 914
39 309
44 644
38 329
48 641
9 186
13 579
IX. Aktywa, razem
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XI. Zobowiązania długoterminowe
XIV. Kapitał podstawowy
XV.Średnia ważona liczba akcji zwykłych
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
6 974
7 470
1 671
2 085
31 355
41 171
7 515
11 494
125 684
111 273
30 123
31 064
14 145
14 145
3 390
3 949
42 863 637
41 777 336
42 863 637
41 777 336
0,33
0,30
0,09
0,08
44 149 545
43 063 244
44 149 545
43 063 244
XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w
zł/EUR)
0,32
0,29
0,09
0,08
2,93
2,66
0,70
0,74
XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w
zł/EUR)
2,85
2,58
0,68
0,72
- Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca który wyniósł
odpowiednio na koniec 4 kwartału 2008 i 2007: 3,5321, 3,7768.
- Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego
na dzień bilansowy który wyniósł odpowiednio na koniec 4 kwartału 2008 i 2007 4,1724 i 3,5820.
Strona 3 z 23
1.2.
KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE – WYBRANE DANE FINANSOWE.
w tys. zł
JEDNOSTKOWE WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
IV kw 2008
w tys. EUR
IV kw 2007
IV kw 2008
IV kw 2007
158 380
148 957
44 840
39 440
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
12 925
10 641
3 659
2 817
14 824
11 463
4 197
3 035
11 583
9 134
3 279
2 418
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
12 001
9 867
3 398
2 613
-17 435
-24 336
-4 936
-6 444
8 839
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
IX. Aktywa, razem
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XI. Zobowiązania długoterminowe
XIV. Kapitał zakładowy
XV.Średnia ważona liczba akcji zwykłych
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
0
33 385
0
-5 434
18 916
-1 538
5 008
141 157
133 150
33 831
37 172
22 881
26 824
5 484
7 489
830
601
199
168
22 051
26 223
5 285
7 321
118 276
106 326
28 347
29 683
14 145
14 145
3 390
3 949
42 863 637
41 777 336
42 863 637
41 777 336
0,27
0,22
0,08
0,06
44 149 545
43 063 244
44 149 545
43 063 244
XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
0,26
0,21
0,07
0,06
2,76
2,55
0,66
0,71
XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,68
2,47
0,64
0,69
- Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca który wyniósł
odpowiednio na koniec 4 kwartału 2008 i 2007: 3,5321, 3,7768.
- Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na
dzień bilansowy, który wyniósł odpowiednio na koniec 4 kwartału 2008 i 2007 : 4,1724 i 3,5820
1.3.
INFORMACJA DOTYCZĄCA ZASAD RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU
SPRAWOZDANIA.
1.3.1. OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD KONSOLIDACJI.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone
zostały zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych
do sprzedaży i instrumentów zabezpieczających.
Sprawozdania finansowe zostały zaprezentowane zgodnie z zasadami wynikającymi z MSR 34
„Śródroczna sprawozdawczość finansowa”, a dane do śródrocznego sprawozdania finansowego zostały
sporządzone z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim
sprawozdaniu finansowym.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe zostały zaprezentowane przy założeniu kontynuacji
działalności Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia
skonsolidowanych informacji finansowych nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenia
kontynuacji działalności gospodarczej. Skonsolidowane informacje finansowe wykazane zostały
w tysiącach złotych, chyba, że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Walutą
funkcjonalną, jak i sprawozdawczą jest złoty polski (PLN).
1.3.2. ZASADY KONSOLIDACJI.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe obejmują sprawozdanie finansowe Emitenta
oraz sprawozdania finansowe jego jednostek zależnych. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych
Skonsolidowany raport kwartalny, IV kwartał 2008-Załącznik nr 1
Strona 4 z 23
sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Emitenta, przy wykorzystaniu
spójnych zasad rachunkowości.
Za jednostki zależne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ES-SYSTEM uznaje
się te jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową
i operacyjną w celu uzyskania korzyści z ich działalności. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej
liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje
daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można
zrealizować lub zamienić. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia.
Wyłączeniu podlega wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w każdej jednostce
zależnej, odpowiednio z kapitałem własnym każdej jednostki zależnej. Nadwyżkę wartości bilansowej
inwestycji nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach
netto ujmuje się jako wartość firmy. Nadwyżkę udziału Grupy w wartości godziwej aktywów netto nad ceną
przejęcia ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.
Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych
instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną
o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte
oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych,
wycenia się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej, niezależnie od wielkości ewentualnych
udziałów mniejszości.
Transakcje, rozrachunki, przychody, koszty i nie zrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe
na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji. Udział mniejszości w aktywach netto
konsolidowanych jednostek zależnych ujmowany jest w ramach kapitału własnego w odrębnej pozycji.
Zaprzestaje się konsolidacji jednostek zależnych z dniem ustania kontroli.
Emitent kwalifikując jednostki do konsolidacji kieruje się kryterium istotności ich danych
finansowych. Za nieistotne uznano podmioty, których odpowiednie wielkości są nieznaczne w stosunku
do analogicznych wielkości w sprawozdaniu Emitenta, a w szczególności:
suma bilansowa
1-2%
przychód ze sprzedaży
1%
wynik finansowy netto
5%
1.3.3. TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH.
a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji.
Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się
w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność tj.
w walucie funkcjonalnej. Skonsolidowane informacje finansowe prezentowane są w złotych polskich (PLN),
które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji jednostki dominującej.
b) Transakcje i salda.
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę
funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji.
Na każdy dzień bilansowy:
wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia;
pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy
zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji, oraz
pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się
przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej
oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się
w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania
za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.
1.3.4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE.
Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe:
które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym lub przy
dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie
umowy najmu, lub w celach administracyjnych, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane
przez czas dłuższy niż jeden okres, w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka
uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym oraz których wartość
można określić w sposób wiarygodny.
Strona 5 z 23
Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:
nieruchomości tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej,
maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
ulepszenia w obcych środkach trwałych,
środki trwałe w budowie.
Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie
wytworzenia. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych nabytych w transakcji połączenia jednostek
gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Cenę nabycia/koszt wytworzenia
powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie
środka trwałego.
Na dzień bilansowy, rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisy amortyzacyjne środków trwałych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany
okres użytkowania danego środka trwałego.
Przyjęto okresy użytkowania środków trwałych w następujących przedziałach:
Budynki oraz obiekty inżynierii wodnej i lądowej: 22- 0 lat,
Maszyny i urządzenia: 2-22lat,
Środki transportu : 3-14 lat,
Inne – okres użytkowania ustalany jest indywidualnie dla poszczególnych składników środków
trwałych.
Powyższe okresy użytkowania dotyczą nowych środków trwałych. Jeżeli do użytkowania jest
wprowadzony używany środek trwały, wówczas stawki amortyzacji ustalane są indywidualnie, odpowiednio
do przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. Indywidualny okres użytkowania
stosowany jest również dla amortyzacji specjalistycznych maszyn i urządzeń. Podstawą naliczania odpisów
amortyzacyjnych jest wartość początkowa.
W użytkowanych w Grupie Kapitałowej środkach trwałych nie stwierdzono istotnych części
składowych środków trwałych ( komponentów), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania
całego środka trwałego.
Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji
zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony
do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona
do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana”
lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej.
Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa podlegają weryfikacji na każdy dzień
bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków.
Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość
bilansowa danego środka trwałego (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego on należy)
jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej. Test na utratę wartości przeprowadza się
i ujmuje ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata
wartości”.
Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący
o istotnej wartości początkowej i okresie użytkowania powyżej 1 roku. Pozostałe części zamienne
oraz wyposażenie związane z serwisem wykazuje się jako zapasy i ujmuje w rachunku zysków i strat
w momencie ich wykorzystania.
Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się wpływu
dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji
rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli
występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w rachunku zysków i strat.
1.3.5. PRAWO UŻYTKOWANIA WIECZYSTEGO GRUNTÓW.
Na dzień początkowego ujęcia prawo użytkowania wieczystego gruntów wycenia się w cenie
nabycia. Cena nabycia prawa wieczystego użytkowania gruntów nabytych w transakcji połączenia
jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia.
Na dzień bilansowy, prawo użytkowania wieczystego gruntów wyceniane jest w cenie nabycia
pomniejszonej o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisy amortyzacyjne prawa użytkowania wieczystego gruntów dokonywane są metodą liniową
przez przewidywany okres użytkowania.
Strona 6 z 23
1.3.6. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE.
Z nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które Grupa traktuje jako źródło
przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie
te korzyści łącznie.
Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia
lub koszcie wytworzenia. W wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji.
Na dzień bilansowy nieruchomości inwestycyjne wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisy amortyzacyjne nieruchomości inwestycyjnych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany
okres użytkowania danego obiektu.
Nieruchomość inwestycyjna zostaje usunięta z bilansu w momencie jej zbycia lub w przypadku
trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści
wynikających z jej zbycia.
1.3.7. WARTOŚCI NIEMATERIALNE.
Za wartości niematerialne uznaje się możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów,
nie posiadające postaci fizycznej. W szczególności do wartości niematerialnych zalicza się:
nabyte oprogramowanie komputerowe,
nabyte prawa majątkowe – autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa
do wynalazków, patentów, znaków towarowych.
Na dzień początkowego ujęcia wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia. Cena nabycia
wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich
wartości godziwej na dzień połączenia.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej
o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.
Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres
przewidywanego użytkowania, który dla poszczególnych rodzajów wartości niematerialnych wynosi:
Oprogramowanie komputerowe – 2-5 lata,
Licencje na programy komputerowe – 2-5 lat,
Nabyte prawa majątkowe – w okresie użytkowania ustalanego indywidualnie dla składników praw
majątkowych.
Grupa Kapitałowa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.
Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych jest dostępny do użytkowania.
Amortyzacji wartości niematerialnych zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy składnik wartości
niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia,
która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe
przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej.
Dla posiadanych przez Grupę Kapitałową składników wartości niematerialnych przyjęto, iż wartość
końcowa jest równa zero.
Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy.
Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków.
Wszelkie koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywany składnik wartości
niematerialnych ujmuje się w cenie nabycia.
Wartości niematerialne testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie
„Utrata wartości”.
Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie
oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu
składnika wartości niematerialnych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli
występują) i wartością bilansową tych wartości niematerialnych oraz ujmuje w rachunku zysków i strat.
1.3.8. LEASING.
Umowa leasingu w ramach której znacząca część ryzyka i pożytków z tytułu własności pozostaje
udziałem leasingodawcy (finansującego) stanowi leasing operacyjny.
Leasing klasyfikowany jest jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą całe potencjalne
korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę.
Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego rozliczane są w koszty metodą liniową
przez okres leasingu.
Strona 7 z 23
Opłaty z tytułu leasingu finansowego ze względu na nieistotność poniesionych kosztów transakcyjnych
rozliczane są w czasie metodą liniową.
Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktowane są jak aktywa Grupy
i wyceniane w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca
minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest
prezentowane w bilansie w pozycji pozostałych zobowiązań finansowych w wysokości sumy niespłaconego
kapitału.
1.3.9. AKTYWA FINANSOWE.
W bilansie skonsolidowanym aktywa finansowe obejmują:
pożyczki,
udziały w jednostkach zależnych.
Pożyczki to nie będące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych
do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Grupa
Kapitałowa wydaje środki pieniężne, dostarcza towary lub usługi bezpośrednio dłużnikowi, nie mając
intencji zaklasyfikowania tych należności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
rachunek zysków i strat.
Pożyczki zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12
miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia
bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.
Pożyczki wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej.
Udziały w jednostkach zależnych zalicza się do aktywów trwałych, o ile Grupa Kapitałowa nie
zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Udziały w jednostkach pozostałych wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Jeżeli
nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej tych aktywów wówczas ich wyceny dokonuje się w cenie
nabycia.
Aktywa finansowe testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata
wartości”.
1.3.10. INSTRUMENTY POCHODNE.
Na dzień bilansowy instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej. Instrumenty
pochodne o wartości godziwej większej od zera stanowią aktywa i wykazywane są w aktywach
finansowych, natomiast instrumenty o ujemnej wartości godziwej stanowią zobowiązania i wykazywane są
w zobowiązaniach finansowych.
Oszacowana wartość godziwa odpowiada kwocie możliwej do uzyskania lub koniecznej do zapłaty
w celu zamknięcia pozycji otwartych na dzień bilansowy. Wyceny dokonuje się w oparciu o notowania
rynkowe.
Instrumenty pochodne są kwalifikowane jako instrumenty zabezpieczające lub instrumenty
handlowe.
Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej handlowego instrumentu pochodnego
wskutek wyceny na dzień bilansowy bądź też w wyniku jego rozliczenia odnoszone są jako przychody
lub koszty finansowe do rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały.
1.3.11. ZAPASY.
Do zapasów Grupa Kapitałowa zalicza:
materiały,
półprodukty i produkcję w toku,
wyroby gotowe,
towary.
Przychód składników zapasów wyceniany jest według następujących zasad:
materiały i towary – według cen zakupu,
wyroby gotowe, półprodukty i produkcja w toku – według kosztu wytworzenia.
Przyjęto zasadę ustalania wartości rozchodu zapasów metodą „pierwsze przyszło - pierwsze
wyszło”.
Strona 8 z 23
Na dzień bilansowy zapasy wyceniane są według przyjętych wyżej zasad, jednakże na poziomie
nie wyższym od wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacowana
cena sprzedaży dokonywanej w normalnym toku działalności, pomniejszona o szacowane koszty
niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Bilansowa wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się na poziomie rzeczywistego
kosztu wytworzenia, z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.
1.3.12. NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.
Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej.
Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z uwzględnieniem
odpisów z tytułu utraty wartości.
Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to,
że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka
jakie wiąże się z daną należnością. Odpis tworzy się w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat.
Wszelkie przekazane zaliczki jak na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe
w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych
należnościach.
Zasady wyceny innych należności stanowiących aktywa finansowe zostały przedstawione
w punkcie „Aktywa finansowe”.
Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej
i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty
wartości.
Z punktu widzenia terminu wymagalności należności kwalifikowane są jako długoterminowe
lub krótkoterminowe.
1.3.13. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych,
depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o okresie zapadalności nie
przekraczającym trzech miesięcy.
Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej, natomiast depozyty bankowe w kwocie
wymagającej zapłaty.
1.3.14. KAPITAŁ WŁASNY.
Kapitał własny Grupy Kapitałowej stanowią:
a) kapitał akcyjny jednostki dominującej,
b) pozostałe kapitały, na które składają się kapitały rezerwowe i zapasowe,
c) zyski zatrzymane, na które składają się:
niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/ straty z lat ubiegłych),
wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego,
Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią udziały mniejszości. Instrumenty kapitałowe
wyemitowane przez jednostkę dominującą ujmowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych
o bezpośrednie koszty emisji.
1.3.15. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE.
Zobowiązania finansowe obejmują kredyty bankowe i pożyczki. Ujmuje się je początkowo według
wartości godziwej. Na dzień bilansowy są one ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Ze względu na nieistotność poniesionych kosztów
transakcyjnych Grupa Kapitałowa dokonuje ich rozliczenia w czasie metodą liniową.
Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktowane są jak aktywa Grupy
i wyceniane w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca
minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest
prezentowane w bilansie w pozycji pozostałych zobowiązań finansowych w wysokości sumy niespłaconego
kapitału.
Strona 9 z 23
1.3.16. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.
Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostek Grupy
Kapitałowej, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.
Zobowiązania ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty to znaczy z uwzględnieniem nie
zapłaconych na dzień bilansowy odsetek.
Do zobowiązań Grupa Kapitałowa zalicza:
zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
zobowiązania z tytułu ceł, podatków, ubezpieczeń i innych tytułów publicznoprawnych,
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń,
pozostałe zobowiązania.
1.3.17. REZERWY.
Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na spółkach Grupy Kapitałowej ciąży istniejący
obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne
jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści
ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy wycenia się
w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego
obowiązku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny wielkość
rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych
do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe
wartości pieniądza oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.
Zgodnie z wymogami MSR1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” rezerwy w bilansie
prezentowane są odpowiednio jako krótko i długoterminowe.
Rezerwy tworzy się w szczególności w odniesieniu do następujących tytułów:
- świadczenia pracownicze i podobne,
- udzielone gwarancje i poręczenia.
Spółki Grupy Kapitałowej prowadzą programy świadczeń emerytalnych oraz innych
długoterminowych świadczeń pracowniczych. Programy określonych świadczeń to program wypłat odpraw
emerytalno-rentowych. Inne długoterminowe świadczenia pracownicze obejmują nagrody jubileuszowe.
W ramach programów świadczeń pracownicy nabywają uprawnienia do następujących świadczeń:
Odprawy emerytalno-rentowe:
przysługują pracownikom spełniającym warunki uprawniające do emerytury lub renty z tytułu niezdolności
do pracy, których stosunek pracy ustał w związku z przejściem na emeryturę lub rentę. Na przyszłe wypłaty
odpraw emerytalno-rentowych tworzy się rezerwę w ciężar kosztów operacyjnych. Wysokość rezerwy
aktualizowana jest na dzień bilansowy.
Nagrody jubileuszowe:
przysługują pracownikom za długoletnią pracę. Zasady wypłat nagród jubileuszowych określają
odpowiednie regulacje dotyczące zakładowych systemów wynagradzania jednostek zależnych.
Na przyszłe wypłaty nagród jubileuszowych tworzy się rezerwę. Wysokość rezerwy podlega aktualizacji
na dzień bilansowy. Rezerwy tworzy się w ciężar kosztów operacyjnych.
Zobowiązanie bilansowe z tytułu programów określonych świadczeń oraz innych długoterminowych
świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń
na dzień bilansowy z uwzględnieniem zysków i strat aktuarialnych oraz kosztów przeszłego zatrudnienia.
Wysokość zobowiązań z tytułu określonych świadczeń wyliczają corocznie niezależni aktuariusze metodą
prognozowanych świadczeń jednostkowych.
1.3.18. UTRATA WARTOŚCI.
Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy Kapitałowej dokonują przeglądu wartości bilansowej
składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich
wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna
danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość odzyskiwalna
ustalona jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej o koszty
sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów
pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość
pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa.
Strona 10 z 23
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej netto składnika aktywów, wartość
bilansowa jest pomniejszona do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako koszt
w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości.
W sytuacji odwrócenia utraty wartości wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej
oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów, jaka
byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty
wartości ujmowane jest jako korekta kosztów okresu, w którym ustały przesłanki powodujące utratę
wartości.
1.3.19. PRZYCHODY.
Przychody ze sprzedaży ujmuje się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej,
po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i opusty. Przychody ujmuje się w następujący
sposób:
a)
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i materiałów ujmuje się wtedy, gdy:
jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów,
wyrobów gotowych i materiałów,
jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, wyrobami gotowymi
i materiałami w stopniu, w jakim funkcję taką realizuje się wobec zapasów, do których ma się prawo
własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,
kwotę przychodów można wycenić wiarygodnie,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę w związku z transakcją, można
wycenić w sposób wiarygodny.
b)
Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się wtedy, gdy:
kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,
koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione
w wiarygodny sposób.
c)
Przychody z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy
procentowej.
1.3.20. OPODATKOWANIE.
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy
opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty)
brutto w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących
kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe
obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów,
a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest
rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski
podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać
w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.
Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji
ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również
rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie w podziale na tytuły
krótkoterminowe i długoterminowe, gdy spółki Grupy Kapitałowej posiadają możliwy do wyegzekwowania
tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
Strona 11 z 23
1.3.21. DOTACJE PAŃSTWOWE.
Pieniężne dotacje państwowe ujmuje się w systematyczny sposób jako przychód
w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają
w zamierzeniu kompensować.
1.3.22. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI.
Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według kryterium branżowego tj. dającego się
wyodrębnić obszaru działalności Grupy w ramach którego następuje dostarczanie produktów
lub świadczenie usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje się poziomem zwrotu z poniesionych
nakładów inwestycyjnych różnym od tych, które są właściwe dla innych segmentów branżowych.
Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według jednolitego kryterium branżowego
odpowiadającego produkcji i sprzedaży sprzętu oświetleniowego i lamp elektrycznych.
Segmenty geograficzne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ustala się według
wyodrębnionych obszarów działalności Grupy, w ramach których następuje dostarczanie produktów
lub świadczenie usług w określonym środowisku gospodarczym, który podlega ryzyku i charakteryzuje się
poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych, różnym od tych, które są właściwe dla innych
obszarów działających w odmiennym środowisku gospodarczym.
Działalność Grupy koncentruje się głównie na obszarze Unii Europejskiej i krajów
stowarzyszonych, a w roku 2008 około 1% udział w sprzedaży stanowił export poza Euroregion. Z uwagi
na te uwarunkowania Grupa nie objęła obowiązkiem sprawozdawczym odrębnych segmentów
geograficznych.
Transakcje gospodarcze odbywające się pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach
rynkowych. Transakcje te podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym.
Strona 12 z 23
1.4.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.
1.4.1. SKONSOLIDOWANY BILANS.
SKONSOLIDOWANY BILANS
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)
1.Rzeczowe aktywa trwałe
2.Prawo wieczystego użytkowania gruntów
3.Nieruchomości inwestycyjne
4.Inne wartości niematerialne
5.Długoterminowe aktywa finansowe
6.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
7.Długoterminowe pożyczki
8.Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
1.Zapasy
2.Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
3.Należności z tytułu podatku dochodowego
4.Udzielone pożyczki
5. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
5.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AKTYWA RAZEM
PASYWA
A. Kapitał własny
1.Kapitał podstawowy
2.Kapitały rezerwowe i zapasowe
3.Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów
4.Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego
5.Udziały mniejszości
B. Zobowiązania długoterminowe
1.Rezerwy
2.Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3.Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
4.Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
C. Zobowiązania krótkoterminowe
1.Rezerwy
2.Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
3.Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek
4.Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe
5.Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
6.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
PASYWA RAZEM
31.12.2008 31.12.2007
w tys. zł
70 724
67 558
781
523
7
1 645
104
106
93 289
27 306
49 818
484
104
2 018
13 559
164 013
125 684
14 145
92 888
(318)
18 871
98
6 974
3 832
2 773
302
67
31 355
4 468
1 296
5
24 143
1 443
164 013
56 146
52 726
824
1
443
7
2 044
101
103 768
26 851
53 817
42
23 058
159 914
111 273
14 145
83 204
(46)
13 894
76
7 470
3 876
2 137
1 384
73
41 171
3 826
2 006
1 154
32 832
1 353
159 914
1.4.2. SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE.
POZYCJE POZABILANSOWE
- tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji
31.12.2008 31.12.2007
w tys. zł
1 427
4 539
1 430
4 971
4 539
4 539
4 971
4 971
Strona 13 z 23
1.4.3. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT.
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
IV kwartał
2008 za
okres od
01.10.2008
do
31.12.2008
r.
4 kwartały
2008 za
okres od
01.01.2008
do
31.12.2008
r.
IV kwartał
2007 za
okres od
01.10.2007
do
31.12.2007
r.
4 kwartały
2007 za
okres od
01.01.2007
do
31.12.2007
r.
w tys. zł
A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
C. Zysk/ strata brutto ze sprzedaży
D. Koszty sprzedaży
E. Koszty ogólnego zarządu
F. Pozostałe przychody
G. Pozostałe koszty
H. Zysk/ strata z działalności operacyjnej
I. Przychody finansowe
J. Koszty finansowe
K. Zysk/ strata brutto
L. Podatek dochodowy
M. Zysk/ strata netto z działalności gospodarczej
N. Zysk/ strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej
O. Zysk/ strata netto za rok obrotowy
Przypadający/a na:
Zyski jednostki dominującej
Udziały mniejszości
48 593
28 783
19 810
7 751
5 691
1 276
2 714
4 930
883
643
5 170
1 273
3 897
175 453
106 215
69 238
28 374
21 566
4 232
5 398
18 132
1 767
1 377
18 522
4 206
14 316
53 001
34 107
18 894
7 683
5 612
1 421
1 480
5 540
463
445
5 558
1 127
4 431
167 230
105 959
61 271
25 122
19 972
3 554
3 667
16 064
1 209
1 131
16 142
3 732
12 410
3 897
14 316
4 431
12 410
3 932
-35
14 294
22
4431
0
12410
0
Strona 14 z 23
1.4.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH
METODA POŚREDNIA
31.12.2008
31.12.2007
w tys. zł
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk/ strata netto akcjonariuszy Jednostki Dominującej
14 294
12 410
Korekty o pozycje:
3 852
420
Udziały mniejszości
22
Amortyzacja środków trwałych
4 698
3 917
Amortyzacja wartości niematerialnych
284
309
Koszty i przychody z tytułu odsetek
321
436
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej
(171)
(166)
Zmiana stanu rezerw
1 234
858
Zmiana stanu zapasów
(455)
(4 009)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych
3 951
(2 374)
czynnych
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych
(2 487)
3 353
biernych
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy
(3 153)
(2 199)
Inne korekty
(392)
295
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności
18 146
12 830
operacyjnej
inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych
Wpływy z tytułu odsetek
Spłaty udzielonych pożyczek
Udzielone pożyczki
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych
inwestycyjnej
finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek
Spłata kredytów i pożyczek
Zapłacone odsetki
Wpływy z emisji akcji
Inne
finansowej
641
256
8
48
(208)
(22 780)
(21 997)
(22 339)
(21 693)
171
(3 116)
(329)
74
(5 322)
(436)
36 020
(14)
(3 288)
30 336
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków
pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
(7 481)
21 473
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych
na początek okresu
23 058
1 585
15 577
23 058
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące
wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków
pieniężnych
na koniec okresu
Strona 15 z 23
1.4.5. SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM.
w tys. zł
Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
Kapitał
podstawowy
Saldo na dzień 01.01.2007 roku
Zmiany w kapitale w 2007 r.
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Inne zmiany w kapitale
Podział zysku
Zysk/ strata za rok obrotowy
Emisja kapitału akcyjnego
Wydatki związane z emisją
12 000
2 145
Kapitały
rezerwowe i
zapasowe
44 399
38 805
Kapitał
rezerwowy z
aktualizacji
wyceny
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
(3)
(43)
6 413
7 481
62 809
48 388
(43)
14 145
35 555
(1 679)
83 204
76
(43)
4 929
2 145
Udziały
mniejszości
Razem
(4 929)
12 410
(46)
13 894
12 410
37 700
(1 679)
111 197
Kapitał
własny
ogółem
62 809
48 464
(43)
76
76
76
12 410
37 700
(1 679)
111 273
Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
Kapitał
podstawowy
Zmiany w kapitale w 2008 r.
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Inne zmiany w kapitale
Podział zysku
Emisja kapitału akcyjnego
14 145
Kapitały
rezerwowe i
zapasowe
83 204
9 684
Kapitał
rezerwowy z
aktualizacji
wyceny
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
(46)
(272)
13 894
4 977
(272)
367
9 317
14 145
92 888
(318)
Strona 16 z 23
Udziały
mniejszości
Razem
111 197
14 389
76
22
Kapitał
własny
ogółem
111 273
14 411
(272)
(272)
367
367
(9 317)
14 294
14 294
22
14 316
18 871
125 586
98
125 684
1.4.6. NOTA 1 ZMIANA ZASAD PREZENTACJI
1.4.6.1.
Nota 1.1. Wpływ zmian zasad prezentacji na pozycje wyniku finansowego
Za okres 12m-cy
zakończony
31.12.2007
wg. zmian zasad
prezentacji
Za okres 12 m-cy
zakończony
31.12.2007
1. Koszty sprzedanych
produktów, towarów i
materiałów
Alokacja
danych
107 177
105 959
( 1 218 )
2. Koszty sprzedaży
26 578
25 122
( 1 456)
3. Koszty ogólnego zarządu
17 298
19 972
2 674
Na dzień 1 stycznia 2008 roku w Spółce zależnej dokonano zmian organizacyjnych. Zasadnicza zmiana
dotyczyła utworzenia Działu Logistyki rozumianego jako ciąg zadań (działań) od momentu zakupu materiału
do produkcji, poprzez obsługę wydziałów produkcyjnych aż do momentu sprzedaży produktu gotowego. Dział ten
przejął również majątek rzeczowy między innymi budynki magazynowe, infrastrukturę towarzyszącą, środki transportu
wewnętrznego. Zmiana ta spowodowała alokację kosztów, nie spowodowała zmiany wartości zysku netto.
1.4.6.2.
Nota 1.2. Wpływ zmian zasad prezentacji na pozycje bilansowe
Stan na
31.12.2007
1
2
C1 Rezerwy krótkoterminowe
Stan na
31.12.2007
wg .zmian zasad
prezentacji
3
Alokacja danych
4 (3-2)
3 783
3 826
43
C4 Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe
32 875
32 832
( 43)
B1 Zapasy
26 898
26 851
( 47)
B2 Krótkoterminowe należności i rozliczenia
międzyokresowe
53 770
53 817
47
Na dzień 31 grudnia 2007 roku kwotę rezerw na niezafakturowane usługi prezentowano w spółce zależnej
w zobowiązaniach z tytułu dostaw i usług, natomiast na dzień 31 grudnia 2008 roku rezerwy na niezafakturowane
usługi zaprezentowano w pozostałych rezerwach. Dla porównywalności danych kwotę 43 447,66 zł przeniesiono
ze zobowiązań z tytułu dostaw i usług do pozostałych rezerw. Zmiana zasad prezentacji nie spowodowała zmiany
wartości sumy bilansowej .
Na dzień 31 grudnia 2007 roku przedpłaty w na poczet dostaw materiałów w spółce zależnej prezentowano
w zapasach, natomiast na dzień 31 grudnia 2008 roku przedpłaty na poczet dostaw zaprezentowano w należnościach
z tytułu dostaw i usług. Dla porównywalności danych kwotę 47 525,10 zł przeniesiono z zapasów do należności z tytułu
dostaw robót i usług.
Strona 17 z 23
1.4.6.3.
Nota 1.3. Wpływ zmian zasad prezentacji dla przepływów pieniężnych
Za okres 12
m-cy
zakończony
31.12.2007
1. Zmiana stanu rezerw
Za okres 12 m-cy
zakończony
31.12.2007
wg. zmian zasad
prezentacji
Alokacja danych
815
858
43
3 396
3 353
(43)
3. Zmiana stanu zapasów
(3 961)
( 4 008)
( 47)
4.Zmiana stanu należności i rozliczeń
międzyokresowych
(2 422)
(2 375)
47
I. Przepływy środków pieniężnych z
działalności operacyjnej
12 830
12 830
0
2. Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń
międzyokresowych biernych
Zmiana zasad prezentacji nie spowodowała zmiany wartości przepływów środków pieniężnych z działalności
operacyjnej.
Strona 18 z 23
1.5.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA.
1.5.1. JEDNOSTKOWY BILANS.
JEDNOSTKOWY BILANS
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)
1. Rzeczowe aktywa trwałe
2.Prawo wieczystego użytkowania gruntu
3. Inne wartości niematerialne
4. Długoterminowe aktywa finansowe
5. Pożyczki udzielone długoterminowe
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
7. Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
1. Zapasy
2. Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
3. Udzielone pożyczki
4. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AKTYWA RAZEM
PASYWA
A. Kapitał własny
1. Kapitał podstawowy
2. Kapitały rezerwowe i zapasowe
3. Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego
B. Zobowiązania długoterminowe
1. Rezerwy
2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3. Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
C. Zobowiązania krótkoterminowe
1. Rezerwy
2. Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
3. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
PASYWA RAZEM
31.12.2008
31.12.2007
w tys. zł
68 002
55 717
9 091
3 544
154
172
183
55 712
48 712
2 085
2 330
609
597
179
351
73 155
77 433
11 365
12 019
43 307
45 648
4 654
503
2 018
11 811
19 263
141 157
133 150
118 276
14 145
92 548
11 583
830
520
248
62
22 051
3 183
17 463
1 405
141 157
106 326
14 145
83 047
9 134
601
430
104
67
26 223
2 833
22 226
1 164
133 150
1.5.2. JEDNOSTKOWE POZYCJE POZABILANSOWE.
POZYCJE POZABILANSOWE
31.12.2008
31.12.2007
w tys. zł
9 815
5 276
5 276
4 539
4 539
9 580
4 609
4 609
4 971
4 971
Strona 19 z 23
1.5.3. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT.
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Zysk/ strata brutto ze sprzedaży
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe przychody
Pozostałe koszty
Zysk/ strata z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk/ strata brutto
Podatek dochodowy
Zysk/ strata netto z działalności gospodarczej
Zysk/ strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej
Zysk/ strata netto za rok obrotowy
IV kwartał
2008 za
okres od
01.10.2008
do
31.12.2008
r.
4 kwartały
2008 za
okres od
01.01.2008
do
31.12.2008
r.
IV kwartał
2007 za
okres od
01.10.2007
do
31.12.2007
r.
4 kwartały
2007 za
okres od
01.01.2007
do
31.12.2007
r.
44 227
28 299
15 928
7 515
3 220
1 116
2 929
3 380
1 099
-403
4 882
1 296
3 586
158 380
106 215
52 165
25 861
11 659
4 015
5 735
12 925
1 918
19
14 824
3 241
11 583
47 105
33 154
13 951
6 848
2 752
1 214
1 743
3 822
807
399
4 230
612
3 618
w tys.
148 957
103 833
45 124
22 465
10 254
3 203
4 967
10 641
1 515
693
11 463
2 329
9 134
3 586
11 583
3 618
9 134
Strona 20 z 23
1.5.4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH
METODA POŚREDNIA
31.12.2008
31.12.2007
w tys. zł
operacyjnej
Zysk/ strata netto
11 583
9 134
Korekty o pozycje:
418
733
Amortyzacja środków trwałych
1 211
1 005
Amortyzacja wartości niematerialnych
207
237
Zyski / Straty z tytułu różnic kursowych
(100)
Koszty i przychody z tytułu odsetek
(284)
(66)
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej
(45)
(14)
Zmiana stanu rezerw
585
200
Zmiana stanu zapasów
653
(1 546)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych
2 501
(724)
czynnych
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych
biernych
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy
Inne korekty
operacyjnej
3 421
(2 063)
(2 867)
620
(2 030)
250
12 001
9 867
49
68
284
499
87
612
(6 709)
(1 763)
(4 558)
(7 000)
(3 000)
(20 340)
(17 435)
(24 336)
inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych
Wpływy z tytułu odsetek
Spłaty udzielonych pożyczek
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych
Udzielone pożyczki
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych
inwestycyjnej
finansowej
Spłata kredytów i pożyczek
Zapłacone odsetki
Wpływy z emisji akcji
finansowej
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków
pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
(2 614)
(21)
36 020
33 385
( 5 434)
18 916
na początek okresu
19 263
347
na koniec okresu
13 829
19 263
Strona 21 z 23
1.5.5. JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM.
.
w tys. zł
Kapitał własny ogółem
WYSZCZEGÓLNIENIE
Kapitał podstawowy
Zmiany w kapitale własnym w 2007 r
Podział zysku
Wyemitowany kapitał podstawowy
Kapitały rezerwowe i
zapasowe
12 000
2 145
44 399
38 648
4 772
2 145
35 555
(1 679)
83 047
14 145
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
4 772
4 362
( 4 772)
9 134
9 134
Razem
61 171
45 155
9 134
37 700
(1 679)
106 326
Kapitał własny ogółem
WYSZCZEGÓLNIENIE
Kapitał podstawowy
Zmiany w kapitale własnym w 2008 r
Podział zysku
Wycena programu motywacyjnego
14 145
14 145
Kapitały rezerwowe i
zapasowe
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
83 047
9 501
9 134
367
9 134
2 449
(9 134)
11 583
11 583
92 548
Strona 22 z 23
Razem
106 326
11 950
367
11 583
118 276
1.6.
ZDARZENIA PO DACIE BILANSU.
.
Po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową i majątkową
Grupy Kapitałowej.
Kraków 27.02.2009 r
Teresa Wierzbicka
Leszek Ciupiński
Jacek Wysocki
Główny Księgowy
Członek Zarządu
Członek Zarządu
Bogusław Pilszczek
Prezes Zarządu
Strona 23 z 23

Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4/2008 - es

Transkrypt

Podobne dokumenty

ES-SYSTEM oświetli 19-piętrowy biurowiec w Łodzi

es-system nt - ElektronikaB2B

Firma ES-SYSTEM oświetliła nowy gmach Opery w Oslo

ES-SYSTEM oświetli część największego centrum konferencyjnego

7/2008 z dnia 2008-05-30 Wykaz informacji podanych do publicznej

Terminy przekazywania przez ELEKTROBUDOWĘ SA raportów

Warszawa, 05 marca 2007 r - es

Pobierz - CSY S.A.