WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI) ŚREDNI INDEKS

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI)
ŚREDNI INDEKS RUCHU KIERUNKOWEGO (ADX)
Wszelkie wskaźniki i oscylatory zostały stworzone z myślą pomocy
w identyfikowaniu pewnych stanów rynku i w ten sposób generowaniu
odpowiednich sygnałów. W większości przypadków jakość sygnałów zależna jest od
dobranych parametrów (np. długość średniej). Należy jednakże liczyć się
z możliwością generowania fałszywych sygnałów. Z tego też względu swoje decyzje
można opierać na grupie wybranych wskaźników, przy czym zbyt duża ich liczba może
również prowadzić do błędnych wniosków. Należy także pamiętać, że w różnych
stanach rynku, niektóre oscylatory tracą użyteczność. Wśród wielu wskaźników
analizy technicznej można wyróżnić takie, które stanowią podstawowe narzędzia do
identyfikacji i pomiaru siły trendów na rynkach. Do tej grupy należy wskaźnik ruchu
kierunkowego DMI oraz średni indeks ruchu kierunkowego ADX.
Wskaźnik Directional Movement Index (DMI) został opracowany przez Wellesa
Wildera. Jest on podobny do innych wskaźników zmienności trendu. Wskaźnik ten
potwierdza trendy lub ostrzega przed ich zmianą. Dobrze jest jednak używać go we
współpracy z innym wskaźnikiem w celu potwierdzania jego wskazań. DMI najlepiej
sprawdza się w analizie długoterminowej, gdyż w porównaniu z innymi wskaźnikami
jest mniej czuły i mało podatny na wahania. Równie ważną informacją jest, że
wskaźnik
ten
w
trendzie
konsolidującym
daje
często
fałszywe
sygnały
kupna/sprzedaży oraz jest spóźniony w reakcji w stosunku do kursu instrumentu.
Zadaniem DMI jest ustalanie, czy notowania znajdują się w trendzie i ustalenie jego
kierunku. Służą temu dwie linie DMI+ (linia popytu) i DMI – (linia podaży). DMI +
(górny ruch kierunkowy) jest to różnica pomiędzy maksimum dzisiejszym
i wczorajszym. Z kolei DMI – (dolny ruch kierunkowy) to różnica między
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
odpowiednimi minimami cenowymi. Podstawą przy obliczaniu DMI jest założenie, że
w trendzie wzrostowym dzisiejsze maksimum cenowe powinno być wyższe od
maksimum wczorajszego, natomiast w trendzie spadkowym dzisiejsze minimum
cenowe powinno być niższe od wczorajszego minimum. Dni, w których ceny
najwyższa i najniższa nie wyszły poza maksimum i minimum poprzedniej sesji, zwane
są dniami wewnętrznymi i w zasadzie pomijane.
Jedną z pochodnych DMI jest średni indeks ruchu kierunkowego (ADX). Jego
zadaniem jest pomiar wielkości siły trendu, jednak bez wskazania jego kierunku.
Rosnące wartości wskaźnika informują o wzroście siły dominującego trendu.
Podstawowym jego zastosowaniem jest ocena siły istniejącego trendu lub jego braku.
W związku z tym jego ADX może być wskaźnikiem bardzo pomocnym w ocenie, czy
należy korzystać ze wskaźników służących do gry z trendem czy przeciw niemu.
Graficzna prezentacja wskaźnika składa się z trzech linii w skali od 0 do 100. Dwie
podstawowe linie, zwane DI+ (fioletowa linia) oraz DI- (zielona linia), służą
odpowiednio do prezentacji pozytywnych i negatywnych ruchów instrumentu. Trzecia
linia, średnia ADX (różowa linia), mierzy siłę rynku - wskazuje czy rynek jest w trendzie
zwyżkującym, zniżkującym lub czy trend jest chaotyczny i nieokreślony. Przyjęto, że
jeżeli linia ADX znajduje się powyżej wartości 40, to trend jest mocny, zaś gdy średnia
spada poniżej 20, to trend jest słaby i zmienny (ADX nie pokazuje czy trend jest
zwyżkujący czy zniżkujący, jedynie wskazuje siłę obecnego trendu).
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Rosnący ADX wskazuje na istnienie silnego trendu (spadkowego lub wzrostowego) co
sugeruje, że należałoby skorzystać z narzędzi analizy technicznej służących do gry
zgodnie z trendem np. średnie ruchome, wybicie z kanału, przecięcie linii zero przy
oscylatorach.
Spadający ADX wskazuje na brak istnienia wyraźnego trendu i sugeruje zastosowanie
narzędzi służących do gry przeciw trendowi: sygnały powstające w strefach
wykupienia i wyprzedania przy oscylatorach, sygnały powstające przy zastosowaniu
wstęg Bollingera.
Jeśli DI + jest powyżej DI - to mamy do czynienia z ruchem kierunkowym w górę
(dodatnim), a w przeciwnym przypadku mamy do czynienia z ruchem kierunkowym
w dół (ujemnym). Im większa różnica pomiędzy +DI i –DI tym silniejsze
ukierunkowanie rynku. Wskaźnik ADX jest miarą wyrazistości trendu: im większa jego
wartość tym trend jest silniejszy, jednak nic nam nie mówi o kierunku trendu, także
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
może być zarówno wzrostowy, jak i spadkowy. Przecięcie +DI i –DI dają sygnały
początku trendu wzrostowego/spadkowego.
Interpretacja wskaźnika polega na obserwacji punktów przecięcia linii DI+ i DI- oraz
położenia punktu przecięcia w stosunku do linii ADX. Dobrym sygnałem do zakupu
jest sytuacja, w której linia DI+ przecina od dołu linię DI-, zaś dobrym sygnałem do
sprzedaży jest sytuacja, gdy linia DI+ przecina od góry linię DI-. Dla ważności
sygnałów istotne jest aby w kolejnym dniu po przecięciu dla sygnału kupna
maksimum było wyższe od maksimum dnia poprzedniego, dla sygnału sprzedaży
minimum niższe od minimum dnia poprzedniego - jest to tak zwana zasada punktu
ekstremalnego.
Warto też zwrócić uwagę na położenie punktu przecięcia względem linii ADX.
Mocnym sygnałem do kupna jest sytuacja (A), w której linia DI+ przecina od dołu linię
DI- i jednocześnie wartości obu (DI+ i DI-) są większe od wartości ADX (DI+ > DI- >
ADX). Analogicznie, mocnym sygnałem do sprzedaży jest sytuacja (B), w której linia
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
DI+ przecina od góry linie DI- i jednocześnie wartości obu (DI+ i DI-) są mniejsze od
wartości ADX ( DI+ < DI- < ADX ).
Zastosowanie ADX
•
Podstawowym zastosowaniem wskaźnika ADX jest ocena siły istniejącego
trendu lub jego braku. W związku z tym ADX może być wskaźnikiem bardzo
pomocnym w ocenie, czy mamy korzystać z wskaźników służących do gry
z trendem, czy przeciw niemu.
•
Rosnący ADX wskazuje na istnienie silnego trendu (spadkowego lub
wzrostowego), co sugeruje nam wykorzystanie narzędzi AT służących do gry
z trendem: średnie ruchome, wybicie z kanału, przecięcie linii zero przy
oscylatorach, itp.
•
Spadający ADX wskazuje na brak istnienia wyraźnego trendu i sugeruje
zastosowanie narzędzi służących do gry przeciw trendowi: sygnały powstające
w strefach wykupienia i wyprzedania przy oscylatorach, sygnały powstające
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
przy wykorzystaniu wstęgi Bollingera lub różnego rodzaju kanały, itp. Możemy
stosować także strategię, która zabrania dokonywać jakichkolwiek transakcji
przy spadającym ADX lub zezwala jedynie na zamknięcia wcześniej otwartej
pozycji (bez odwracania na przeciwną).
Ze Wskaźnikiem ADX wiążą się jednakże pewne problemy. Jednym z nich jest fakt, iż
jest on wskaźnikiem wolniejszym niż DI+ i DI -.W rezultacie jego wykres zaczyna się
wznosić dopiero po przecięciu się tych dwóch wartości. W związku z tym szybsze
narzędzia służą do rozpoznania trendu, natomiast ADX do określenia momentu zajęcia
pozycji.
PODSUMOWANIE:
1. Wskaźnik DMI:
•
Wskaźnik potwierdzający trendy oraz określający kierunki trendów;
•
Sygnał kupna: gdy DI+ przecina od dołu linię DI-
•
Sygnał sprzedaży: gdy linia DI+ przecina od góry linię DI-
2. Wskaźnik ADX
•
Wskaźnik oceniający siłę istniejącego trendu lub jego braku (jeśli wskaźnik ADX
znajduje się powyżej wartości 40 to trend jest mocny, zaś gdy średnia spada
poniżej 20, to trend jest słaby i zmienny
• Rosnący ADX oznacza istnienie silnego trendu spadkowego/wzrostowego
• Spadający ADX wskazuje na brak istnienia wyraźnego trendu
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Joanna Szczurowska
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1