Raport Roczny 2007 - Pekao Bank Hipoteczny SA

Transkrypt

!NNUAL2EPORT
2007
2APORT2OCZNY
RAPORT ROCZNY 2007
2
LISTDOUDZIAŁOWCÓW
7 SPRAWOZDANIEZARZĄDU
35 OPINIAIRAPORTBIEGŁEGOREWIDENTA
67 SPRAWOZDANIEFINANSOWE
ANNUALREPORT2007
4
LETTERTOSHAREHOLDERS
21 MANAGEMENTBOARDREPORT
50 OPINIONANDREPORTOFTHEAUDITOR
126 STATEMENTOFACCOUNTS
LIST DO UDZIAŁOWCÓW
LETTER TO SHAREHOLDERS
LIST DO UDZIAŁOWCÓW
BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A.
Szanowni Państwo
Akcjonariusze i Klienci BPH Banku Hipotecznego S.A.
W imieniu Zarządu BPH Banku Hipotecznego S. A. przedstawiam raport roczny za rok 2007.
W minionym roku BPH Bank Hipoteczny starał się utrzymać pozycję konkurencyjną
w sektorze bankowym. Udoskonaliliśmy ofertę kredytów hipotecznych na nieruchomości
mieszkalne i komercyjne dla prywatnych inwestorów. W czerwcu 2007 roku zdobyliśmy
Order Finansowy w kategorii „Najlepszy Kredyt Hipoteczny” przyznawany przez miesięcznik „Home & Market”. Rozwinęliśmy kanały dystrybucji poprzez uruchomienie własnych
punktów sprzedaży kredytów. Zatrudniliśmy dodatkowych specjalistów – doradców klientów prywatnych i instytucjonalnych. Efektem naszych działań było podwojenie sprzedaży
kredytów na nieruchomości mieszkalne.
Wynik finansowy brutto w wysokości 20 830 tys. zł oraz wskaźnik wypłacalności na poziomie 15,77% potwierdza dobrą i stabilną kondycję naszego Banku. Bank utrzymał również
wysoką efektywność działania, o czym świadczy wskaźnik kosztów do przychodów, który
ukształtował się na poziomie 36,2%.
Wyrażam przekonanie, że nadchodzący rok 2008 będzie pomyślny dla Banku. Rynek finansowania nieruchomości ma w Polsce dobre perspektywy. Liczymy również, że nowa strategia Banku, która aktualnie powstaje, określi najefektywniejszy model współpracy w ramach
nowej Grupy Kapitałowej.
W imieniu Zarządu Banku przekazuję wszystkim naszym pracownikom i współpracownikom podziękowania za zaangażowanie w pracy oraz zrozumienie zadań i wyzwań stojących
przed Bankiem Hipotecznym.
Dziękując Akcjonariuszom i Klientom za okazane zaufanie i wspieranie naszych działań zapraszam do lektury Sprawozdania Rocznego za rok 2007, zawierającego szczegółowe informacje o naszej działalności.
Z wyrazami szacunku,
Irena Stocka
Prezes Zarządu
BPH Banku Hipotecznego S.A
LETTER TO BANK HIPOTECZNY S.A.
SHAREHOLDERS
Dear Sirs,
Shareholders and Clients of BPH Bank Hipoteczny S.A.,
On behalf of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A., I present the 2007
annual report.
Last year, BPH Bank Hipoteczny made significant efforts to retain its competitive position
in the banking sector. We improved our offer of mortgage loans for residential and commercial real property addressed to private investors. In June 2007, we were awarded with
the Financial Medal in the “Best Mortgage Loan” category by the Home & Market monthly
magazine. We developed our distribution channels by opening our own points of sale. We
employed additional professionals – private and institutional customer advisors. Our activities resulted in doubling the sales of loans for residential real property.
The achieved gross financial result reaching 20,830 thousands PLN and the solvency ratio
at the level of 15.77 % confirm good and balanced situation of our Bank. Moreover,
the Bank maintained high efficiency of its operations, which is reflected by the costs-to-profits ratio amounting to 36.2 %.
I am convinced that the year 2008 will be equally successful for our Bank. There are very
advantageous prospects for the real property financing market in Poland. We also hope that
the new strategy of the Bank that is being currently developed will provide the most effective framework of cooperation within the new Capital Group.
On behalf of the Management Board of the Bank, I would like to thank all our employees
and partners for their commitment to their work and understanding of tasks and challenges
that our Mortgage Bank faces.
Expressing my gratitude to Shareholders and Clients for their trust and support for our activity, I am glad to invite you to read the Annual Statement of Accounts for 2007, containing
detailed information on our operations.
Yours faithfully,
Irena Stocka
President of the Management Board
BPH Bank Hipoteczny S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
MANAGEMENT BOARD REPORT
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM OD 01 STYCZNIA 2007 ROKU DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU
1
WYBRANE DANE FINANSOWE BANKU OSIĄGNIĘTE
W ROKU 2007
Wybrane dane finansowe Banku
31.12.2007
31.12.2006
Zmiana
(2006 = 100%)
Wynik z tytułu odsetek
50 175
54 026
92,9%
Wynik z tytułu prowizji
2 670
2 459
108,6%
Wynik z pozycji wymiany i wynik z operacji instrumentami finansowymi
9 288
8 188
113,4%
Odpisy na utratę wartości
- 19 086
-5 845
326,6%
Koszty działania i ogólnego zarządu
- 21 814
-22 113
98,6%
- 403
644
-62,5%
Zysk brutto
20 830
37 359
55,8%
Zysk netto
16 751
30 061
55,7%
Suma bilansowa
1 711 588
1 760 899
97,2%
Należności od klientów netto
1 553 200
1 615 395
96,1%
Wyemitowane listy zastawne
953 003
853 907
111,6%
Kapitał własny
254 242
237 770
106,9%
Rentowność kapitału brutto (ROE brutto)
8,2%
15,7%
52,1%
Rentowność kapitału netto (ROE netto)
6,6%
12,6%
52,1%
Rentowność aktywów (ROA)
1,2%
2,1%
57,4%
Wyszczególnienie
Rachunek zysków i strat w TPLN
Pozostałe koszty i przychody operacyjne
Bilans w TPLN
Wskaźniki (%)
Marża odsetkowa na aktywach ogółem
2,93%
3,1%
95,5%
Wskaźnik Koszty/Przychody
36,2%
34,1%
106,1%
Współczynnik wypłacalności
15,77%
14,04%
112,4%
W wyniku podziału, poprzez przeniesienie części majatku
Banku BPH S.A. do Banku Pekao S.A., w dniu 29 listopada 2007 roku Bank Pekao S.A. stał się głównym akcjonariuszem Banku, posiadając 99,96% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Jedna akcja Banku jest w posiadaniu spółki Final Holding
sp. z o.o., podmiotu zależnego od Banku Pekao S.A.
W związku z powyższym Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. i jego sprawozdania finansowe są konsolidowane ze sprawozdaniami finansowymi
Banku Pekao S.A.
Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami
finansowymi Banku UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą
w Genui, jako większościowego akcjonariusza Banku
Pekao S.A.
Osiągnięte przez Bank wyniki za 2007 r. zostały opisane
w rozdziale nr 4: „ Wyniki finansowe za 2007 r.”
2
SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA W ROKU 2007,
W TYM SEKTOR BANKOWY
Według wstępnych danych GUS dynamika PKB za cały
2007 rok była na poziomie 6.6%. W grudniu 2007r. nastąpiła realna eksplozja sprzedaży detalicznej, co w powiązaniu z całkiem wysoką dynamiką w poprzednich dwóch
miesiącach przyczyniło się do wysokiej dynamiki popytu
wewnętrznego w 4 kwartale 2007r. Prognozuje się, że
w 2008 roku tempo wzrostu PKB zwolni do około 5,5%.
W I półroczu 2007 roku tempo wzrostu popytu krajowego utrzymało się na wysokim poziomie. Zgodnie z danymi GUS popyt krajowy w tym okresie wzrósł realnie
o 9%. Szacuje się, że w 2008 roku tempo wzrostu popytu
krajowego zwolni do 7,2% za sprawą niższego tempa
wzrostu akumulacji brutto.
Efektem kryzysu na rynku ryzykownych kredytów
hipotecznych w USA, jaki miał miejsce w 2007r., na
globalnych rynkach finansowych odczuwalny jest wzrost
niechęci instytucji finansowych do pożyczania sobie nawzajem środków, również na rynku krajowym. Przekłada
się to bezpośrednio na wzrost kosztów długoterminowego
finansowania i sprzyja wzrostowi stawek na krajowym
rynku międzybankowym.
10
3
DZIAŁALNOŚĆ BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A.
BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna działa na podstawie Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych oraz Uchwały Komisji
Nadzoru Bankowego z dnia 1 grudnia 1999 roku
Nr 244/KNB/99.
Przywołana podstawa działalności Banku określa, że
BPH Bank Hipoteczny S.A. może prowadzić swą działalność w dwóch obszarach: udzielania kredytów hipotecznych i innych kredytów dopuszczonych ww. ustawą oraz
emisji hipotecznych i publicznych listów zastawnych.
Działalność kredytowa
W roku 2007 Bank kontynuował politykę kredytową
z lat poprzednich, zgodnie z zaleceniami Komisji Nadzoru Bankowego (obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego)
oraz zasadami obowiązującymi w Grupie UniCredit.
Swoją ofertę kredytową Bank kierował zarówno do
przedsiębiorców, jak i osób prywatnych koncentrując się
na segmencie małych i średnich przedsiębiorstw.
BPH Bank Hipoteczny SA w 2007r., realizując przyjętą
strategię, koncentrował się na budowie bezpiecznego
portfela kredytowego, udzielając kredytów na finansowanie celów mieszkaniowych dla osób prywatnych, jak
również nieruchomości komercyjnych.
Wprowadzono do oferty Banku promocyjny kredyt
refinansowy przeznaczony dla klientów indywidualnych,
który spotkał się z dużym zainteresowaniem Klientów,
co spowodowało wzrost sprzedaży kredytów dla klientów
indywidualnych w porównaniu z rokiem ubiegłym
o prawie 100%.
Celami kredytowania były: zakup, budowa, modernizacja, remont nieruchomości mieszkaniowej lub komercyjnej w celu jej dalszej odsprzedaży, wynajmu czy użytkowania na potrzeby prowadzonej działalności.
Dodatkowo, oferta pozwalała również na refinansowanie
kredytu zaciągniętego w innym banku lub refinansowanie
kapitału własnego, zainwestowanego w nieruchomość.
Kredyty udzielane są w złotych i w opcji denominowanej do walut obcych. Kredyty złotowe stanowiły 82%
ogólnego wolumenu udzielonych w 2007 r. kredytów,
pozostałe w opcji indeksowanej do walut obcych (USD,
EUR, CHF).
Do końca 2007 roku otwarto 2 nowe placówki Banku.
Sprzedaż prowadzona była przez grupę własnych Doradców Bankowych, sieć ponad 170 Partnerów Sprzedaży
oraz jednostki Banku BPH S.A.
W 2007 r. BPH Bank Hipoteczny S.A. udzielił 694 kredyty, na łączną kwotę 336 mln zł, co dało 12,5%-owy przyrost umów kredytowych w stosunku do roku ubiegłego.
Portfel kredytów hipotecznych zmalał o 2,82% w stosunku do 2006 roku i osiągnął wartość 1 601 355 tys. zł
na koniec 2007r. Spowodowane to było skoncentrowaniem się Banku na segmencie kredytów hipotecznych
dla osób fizycznych, który cechuje się mniejszą średnią
kwotą udzielanych kredytów, aniżeli segment kredytów
hipotecznych dla przedsiębiorców, jak również wysokim
poziomem wcześniejszych spłat kredytów i umocnieniem
polskiej waluty.
Wolumen nowo udzielonych kredytów hipotecznych
na koniec 2007r. wyniósł:
- 214 mln. złotych – dla osób fizycznych oraz
- 122 mln złotych – dla przedsiębiorców.
W roku 2007 udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości, na które Bank utworzył rezerwy celowe utrzymał się
na poziomie 5,94%, a stosunek rezerw celowych utworzonych na te należności do całości portfela kredytowego
wyniósł 2,49%.
Ogólna kwota bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, przyjętych przez Bank jako zabezpieczenie kredytów hipotecznych, wg. stanu na 31.12.2007r. wyniosła
3 012 495 tys. zł.
Emisja hipotecznych listów zastawnych
W 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. przeprowadził
jedną publiczną emisję hipotecznych listów zastawnych
na kwotę 100 000 000 PLN o okresie wykupu 5 lat.
Emisja została przeprowadzona w ramach Programu
Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych na okaziciela
o łącznej wartości nominalnej 3 000 000 000 PLN (zgoda
KPWiG - kwiecień 2005).
Środki z emisji hipotecznych listów zastawnych BPH
Bank Hipoteczny S.A. przeznaczył na refinansowanie
kredytów zabezpieczonych hipoteką.
Kluczowe elementy działalności biznesowej:
4
WYNIKI FINANSOWE ZA ROK 2007
- Atrakcyjność oferty dla osób fizycznych oraz elastyczność włączenia celów kredytowania.
- Rozwijanie współpracy z Partnerami Sprzedaży
i podnoszenie ich kwalifikacji w zakresie współpracy
z Klientami.
Do grona naszych partnerów dołączyły dwie z największych firm doradztwa finansowego, działającego na
rynku polskim.
- Rozwijanie kanału własnej dystrybucji poprzez otwieranie nowych, własnych placówek Banku oraz aktywizacja
sprzedaży poprzez organizację szkoleń dla Partnerów
Sprzedaży w regionach kraju - właściwych dla tych
placówek.
W czerwcu 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. zdobył
Order Finansowy w kategorii „Najlepszy Kredyt Hipoteczny” przyznawany przez miesięcznik Home&Market,
który wyróżnia najlepsze produkty skierowane zarówno
do biznesu, jak i do klientów indywidualnych, oferowane
przez banki oraz inne instytucje finansowe.
W roku 2007 nastąpił spadek sumy bilansowej Banku
w stosunku do poprzedniego roku o 49,3 tys. zł. Suma
bilansowa na koniec roku 2007 wyniosła 1 711 588 tys. zł.
Zysk netto osiągnął w roku 2007 poziom 16 751 tys. zł,
co oznacza spadek o 13 310 tys. zł w porównaniu
z rokiem 2006, zysk brutto obniżył się o 16,6 mln zł.
Poza ujemnymi skutkami wynikającymi z obniżenia
portfela kredytowego na spadek zysku brutto za rok 2007
wpływ miało dokonanie wysokiego odpisu z tytułu utraty
wartości pojedynczego kredytu w kwocie 14,7 mln zł, pomimo, że kredyt do daty sporządzenia sprawozdania jest
obsługiwany terminowo. Przyczyną dokonania odpisu
jest pogorszona sytuacja ekonomiczno–finansowa kredytobiorcy. Obecnie Bank jest w trakcie przygotowywania
strategii dotyczącej restrukturyzacji kredytu.
Niższe zyski i suma bilansowa Banku spowodowały
spadek rentowności kapitału oraz rentowności aktywów
Banku, przy czym współczynnik wypłacalności utrzymywany jest na bezpiecznym poziomie.
11
Najważniejsze wskaźniki ekonomiczne oraz wielkości
wybranych pozycji rachunku wyników zostały zaprezentowane na poniższych diagramach.
Główne wskaźniki efektywności i ich zmiana
Wskażnik ROE brutto
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
Wskażnik ROE netto
w%
w%
18,0%
14,7 %
16,0 %
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
12,6 %
14,0%
10,5 %
12,0%
10,0%
8,4 %
8,0%
6,3 %
6,0%
4,2 %
4,0%
2,1 %
2,0%
0,0 %
0,0%
Wskaźnik ROE brutto na koniec 2007 roku wyniósł 8,2% i spadł o 7,5 punkta
procentowego w porówniu z 2006 r.
Wskaźnik ROE netto według stanu na 31 grudnia 2007 wyniósł 6,6%, natomiast na koniec 2006 r. wynosił 12,6%.
Marża odsetkowa na artykuły ogółem
Wskaźnik ROA
w%
w%
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
2,25 %
3,50 %
1,75 %
1,25 %
3,00 %
0,75 %
0,25 %
2,50 %
- 0,25 %
Wskaźnik ROA według stanu na 31 grudnia 2007 r. wynosił 1,2% i spadł o 0,9
punkta procentowego w porównaniu z rokiem 2006.
Marża odsetkowa na aktywach ogółem w 2007 r. wynosiła 2,93%, natomiast
w 2006 r. wynosiła 3,1%.
Wskaźnik Koszty/ Przychody
w%
w%
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
36,5 %
36,0 %
16,80 %
35,5 %
35,0 %
14,70 %
34,5 %
34,0 %
12,60 %
33,5
33,0 %
Wskaźnik koszty do przychodów wzrósł w 2007 r. o 2,1 punkta procentowego
i wyniósł 36,2%.
12
W roku 2007 współczynnik wypłacalności wyniósł 15,77%, natomiast w 2006 r.
wynosił 14,04%.
Wynik na działalności operacyjnej
Koszty działania i ogólnego zarządu
w tys. PLN
w tys. PLN
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
40000
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
22500
35000
22000
30000
25000
21500
20000
21000
15000
10000
20500
5000
20000
0
Wynik na działalności operacyjnej w 2007 r. wynosił 20 830 tys. zł, co oznacza
spadek o 16 529 tys. zł w porównaniu z 2006 r.
Koszty dziłania banku i ogólnego zarządu w 2007 r. wyniosły 21 814 tys. zł
i spadły o 299 tys. zł. w porównaniu z rokiem 2006.
Zmiany w głównych pozycjach bilansowych
w tys. PLN
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
1 800 000
1 600 000
1 400 000
1 200 000
1 000 000
800 000
600 000
400 000
200 000
0
czki
poży m
yty i
o
Kred ne klient
la
udzie
ytułu
ia z t
w
iązan h papieró
w
o
b
Zo
łasnc
w
ji
emis ciowych
ś
warto
Portfel kredytów hipotecznych w 2007 r. zmalał o 46 458 tys. zł. w porównaniu z rokiem 2006 i wyniósł 1 601 355 tys. zł.
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych zmalały o 210 850 tys. zł.w porównaniu z rokiem 2006 i wyniosły 953 003 tys. zł.
Główne pozycje bilansu za 2007r. przedstawiają się następująco:
2007
2006
w tys. zł
w%
w tys. zł
w%
Kredyty i pożyczki zabezpieczone hipoteką
1 530 003
89,4
1 586 289
90,1
Kredyty i pożyczki niezabezpieczone hipoteką
23 197
1,4
29 106
1,7
Pochodne instrumenty zabezpieczające
22 467
1,3
17 752
1,0
Pozostałe aktywa finansowe
96 615
5,6
86 699
4,9
Inne
39 306
2,3
41 053
2,3
Aktywa razem
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
Zobowiązania wobec banków
475 979
27,8
329 986
18,7
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych
961 176
56,2
1 167 621
66,3
Kapitał własny
254 242
14,8
237 770
13,5
Inne
20 191
1,2
25 522
1,4
Pasywa razem
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
Aktywa
Pasywa
13
Ze względu na specyfikę Banku dominującą pozycję
w aktywach stanowią kredyty i pożyczki. Działalność
kredytowa Banku opisana została w rozdziale 3.
Głównym źrodłem refinansowania działalności operacyjnej Banku w 2007 roku były wemitowane hipoteczne
listy zastawne oraz zobowiązania wobec banków. Spadek
udziału zobowiązań z tytułu emisji własnych papierów
wartościowych w strukturze refinansowania wynikał
z zapadalności krótkoterminowej emisji obligacji na
130 mln CHF.
Zobowiązania BPH Banku Hipotecznego S.A. wobec
banków wynikały z długoterminowych i krótkoterminowej linii kredytowej. Zobowiązania wobec klientów
wykazane w pozycji Inne pasywa wynosiły 11 333 tys. zł.
Efektywne stopy procentowe stosowane w BPH Banku
Hipotecznym S.A., dla poszczególnych pozycji aktywów
i pasywów zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu
finansowym w nocie 40.
terminów zapadalności należności. W celu ograniczenia
poziomu ryzyka płynności Bank także dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych i na potrzeby zarządzania i monitorowania
płynnością sporządzane są raporty płynności strukturalnej
– analizie podlega 1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności. W obszarze płynności długoterminowej
Bank przeprowadza analizy stabilnych i niestabilnych
źródeł finansowania oraz dokonuje pomiaru płynności
w oparciu o wskaźniki pokrycia wyliczane dla okresów
powyżej 1, 3, 5 i 10 lat.
− Ryzyko kredytowe – rozumiane jako zagrożenie
niewywiązania się kredytobiorców ze zobowiązań wynikających z umów kredytowych zawartych z Bankiem.
W celu ograniczenia poziomu tego ryzyka Bank posiada
zdefiniowane procedury i procesy zarządzania tak ryzykiem poszczególnego kredytobiorcy jak i ryzykiem grup
kredytobiorców o zbliżonej charakterystyce. W Banku
funkcjonują wewnętrzne limity ekspozycji kredytowych
a kompetencje i proces podejmowania decyzji kredytowych jest uzależniony od oceny poziomu ryzyka.
5
Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia
BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikował, mierzył oraz
monitorował i zarządzał poszczególnymi rodzajami
ryzyk występującymi w Banku, współpracując w tym
zakresie z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania
ryzykiem podmiotu dominującego. Niektóre z rozwiązań
stosowanych w ramach kontroli ryzyk określane były
przez podmiot dominujący, a BPH Bank Hipoteczny S.A.
akceptował i stosował te rozwiązania.
W roku 2007 Bank identyfikował następujące kategorie
ryzyka:
− Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej)
rozumiane jako niebezpieczeństwo poniesienia straty spowodowanej niekorzystnym kształtowaniem się na rynku
cen instrumentów finansowych. W celu ograniczenia poziomu ryzyka rynkowego Bank dostosowuje działalność
do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych, a ekspozycja na ryzyko pozycji walutowej i ryzyko
stopy procentowej monitorowana jest z zastosowaniem
metody VaR (Value at Risk).
− Ryzyko płynności rozumiane jako zagrożenie utraty
zdolności do terminowego regulowania zobowiązań
w wyniku niedopasowania terminów ich płatności do
14
− Ryzyko operacyjne rozumiane jako wszelkie rodzaje
zagrożeń dla działalności i wyników Banku wynikających z zaburzonych procesów, nieadekwatnych procedur,
działań ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych.
System zarządzania i kontroli ryzyka operacyjnego realizowany jest na wszystkich poziomach organizacyjnych
Banku i jest stopniowo rozszerzany i rozwijany.
W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu zarządzania
w/w rodzajami ryzyk w Banku funkcjonują następujące
Komitety wspierające działalność Zarządu Banku w tym
zakresie:
- Komitet Aktywów i Pasywów (ALCO) – którego
przedmiotem działania są m.in. ryzyka rynkowe i ryzyko
płynności
- Komitet Kredytowy – którego przedmiotem działania
jest ryzyko kredytowe
- Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego – którego działalność
dotyczy wszystkich ryzyk operacyjnych.
W zakresie żadnego z w/w ryzyk nie zostały przekroczone obowiązujące limity wynikające z Prawa Bankowego
oraz z Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Występujące czasowo niewielkie przekroczenia,
niektórych z wewnętrznych limitów obowiązujących
w Banku były na bieżąco monitorowane i podejmowano
niezbędne działania mające na celu wyeliminowanie tych
sytuacji.
Szczegółowy opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń
(ryzyko stóp procentowych, ryzyko płynności, ryzyko
wymiany walutowej, ryzyko operacyjne, ryzyko kredytowe) oraz wysokość limitów wynikających z ustawy
o listach zastawnych i bankach hipotecznych zamieszczony został w sprawozdaniu finansowym.
6
Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy
pitałowej wynikającym z Uchwały nr 6/2007 tej Komisji
z dnia 13 marca 2007 roku
W roku 2007 rozpoczęto proces dostosowywania rozwiązań i procedur obowiązujących w Banku do standardów
Grupy Kapitałowej, do której Bank należy. W ramach już
zrealizowanych prac m.in.:
- opracowano i wdrożono nową Politykę Kredytową,
która została zatwierdzona przez Radę Nadzorczą,
- zmieniono wewnętrzne regulacje Banku w zakresie
procesu i kompetencji do podejmowania decyzji kredytowych,
- zmieniono „normy produktowe” oraz rozpoczęto proces
modyfikacji zasad oceny zdolności kredytowej klientów
Banku
strategii Banku na rok 2008
W ramach wdrażania NUK (Nowej Umowy Kapitałowej)
w Banku funkcjonuje Zespół Projektowy, którego celem
jest przygotowanie i wdrożenie wymaganych rozwiązań
wynikających ze stosownych Uchwał Komisji Nadzoru
Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku oraz jest dalszy
rozwój tych rozwiązań w latach następnych. W skład
Zespołu wchodzą przedstawiciele większości komórek
organizacyjnych Banku. Pracami Zespołu kieruje członek
Zarządu Banku. W wyniku zrealizowanych prac wdrożono rozwiązania zgodne z wymaganiami nadzorczymi.
Niezależnie od powyższego Bank rozwijał i modyfikował
wewnętrzne zasady i procedury związane z procesami zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyk dostosowując
je do zmieniającej się sytuacji rynkowej i wewnętrznej
sytuacji Banku.
W związku ze zmiana właściciela prowadzone są prace
zmierzające do opracowania nowej strategii dla banku
hipotecznego.
W wyniku zrealizowanych prac Bank m.in.:
- jest gotów do wyliczania minimalnych wymogów
kapitałowych zgodnie z zapisami stosownych Uchwał
Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku,
- zidentyfikował wszystkie rodzaje ryzyk występujących w jego działalności oraz określił i wdrożył zasady
oceny istotności poszczególnych ryzyk, zasady pomiaru
i zarządzania tymi ryzykami, zasady przekształcania miar
ryzyka w wymogi kapitałowe,
- uzyskał akceptację Rady Nadzorczej w zakresie zasad
realizacji procesu ICAAP (Internal Capital Adequacy
Assessment Process)
Bank nie został objęty przez Komisję Nadzoru Bankowego obowiązkiem ogłaszania informacji o charakterze
jakościowym i ilościowym dotyczących adekwatności ka-
15
7
Struktura własnościowa, władze Banku,
powiązania organizacyjne lub kapitałowe
w ramach Grupy
Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku od 01 stycznia 2007 do 28 listopada 2007 roku
Akcje
Nazwa akcjonariusza
Bank BPH S.A.
Final Holding Sp. z o.o.
Razem
Głosy na WZA
Liczba
%
Liczba
%
2.229
99,96
2.229
99,96
1
0,04
1
0,04
2.230
100
2.230
100
Na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st.
Warszawy z dnia 11 wrzesnia 2007 roku kapitał zakładowy
na 2.230 akcji o wartości nominalnej 100.000,- złotych
każda, emitowanych w następujących seriach:
Banku został podwyższony o kwotę 27.600.000 złotych,
poprzez emisję 276 akcji imiennych zwykłych serii „H”
owartości nominalnej 100.000 złotych każda, przeznaczonych do objęcia i objętych przez Bank BPH S.A.
- Bank BPH S.A. posiadał łącznie 2.229 imiennych akcji
zwykłych serii „A”, „B”, „D”, „E”, „F”, „G” i „H”,
natomiast
Wskutek tego kapitał zakładowy wynosił na dzień 28
listopada 2007 roku 223.000.000,- złotych i dzielił się
- Final Holding Sp.z o.o. posiadała (i posiada obecnie)
1 imienną akcję zwykłą serii “C”.
Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku od 29 listopada 2007 do 31 grudnia 2007 roku
Akcje
Nazwa akcjonariusza
Bank BPH S.A.
Razem
Głosy na WZA
Liczba
%
Liczba
%
2.229
99,96
2.229
99,96
1
0,04
1
0,04
2.230
100
2.230
100
W wyniku fuzji, tj. poprzez przeniesienie części majątku
Banku BPH S.A. na Bank Pekao S.A., w dniu 29 listopada 2007 roku Bank Pekao S.A. stał się właścicielem
2.229 akcji BPH Banku Hipotecznego S.A. i w związku
z tym stał się podmiotem dominującym dla BPH Banku
Hipotecznego.
Organy władzy
Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób
zarządzających w BPH Banku Hipotecznym S.A.
oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności
prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
i/lub listów zastawnych w zasadzie nie uległy zmianie,
w stosunku do stanu prawnego jaki obowiązywał w okresie
sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2006 roku.
16
Zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami
prawa oraz Statutem BPH Banku Hipotecznego S.A.
organem zarządzającym BPH Banku Hipotecznego S.A.
jest zarząd. Członkowie zarządu powoływani są w liczbie
od trzech do pięciu osób przez Radę Nadzorczą, która
ustala liczbę członków Zarządu. Co najmniej połowa
członków Zarządu, w tym Prezes Zarządu, powinna
mieć obywatelstwo polskie. Powołanie dwóch członków
Zarządu, w tym Prezesa Zarządu, następuje za zgodą
Komisji Nadzoru Bankowego. Członkowie Zarządu
powoływani są na trzy lata. Członkowie Zarządu mogą
być odwołani w każdym czasie. Zarząd reprezentuje
BPH Bank Hipoteczny S.A. na zewnątrz oraz kieruje
jego działalnością. Zarząd jest odpowiedzialny za bieżące
prowadzenie spraw Banku, zapewnia pełną realizację
celów Banku wynikających z planów strategicznych oraz
rocznych planów finansowych. Sprawy nie zastrzeżone
do kompetencji innych władz Banku należą do kompetencji Zarządu. Zarząd działa na podstawie Regulaminu
uchwalonego przez Radę Nadzorczą.
Do kompetencji Zarządu należy w szczególności:
- wyrażanie opinii w sprawie powołania powiernika oraz
jego zastępcy,
- podejmowanie decyzji o emisji hipotecznych listów
zastawnych i publicznych listów zastawnych oraz określanie warunków i formy emisji.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. należy podejmowanie uchwał w sprawie
emisji obligacji. Wykup akcji BPH Banku Hipotecznego
S.A. może być dokonany na podstawie powszechnie
obowiązujących przepisów prawa.
Poniżej zawarte są informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej BPH Bank Hipoteczny
S.A. oraz informacje dotyczące łącznej wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych przez Bank
dla osób zarządzających i nadzorujących.
Zarząd
W okresie 01.01.2007r. – 31.12.2007r. Zarząd Banku
działał w następującym składzie i uzyskał roczne wynagrodzenie w wysokości:
- sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej sprawozdań z działalności Banku oraz sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Roczne wynagrodzenie
za 2007 * rok (zł)
Roczne wynagrodzenie
za 2006 rok (zł)
Irena Stocka
Prezes Zarządu
425 257,89
531 231,38
Wiceprezes Zarządu
371 819,14
487 700,00
Jerzy Tofil
Członek Zarządu
336 206,8
436 100,00
Krzysztof Puchalski (od dnia 10.12.2007r.)
Członek Zarządu
20 000,00
-
Jolanta Gładyś (do dnia 30.11.2007r.)
* Roczne wynagrodzenie obejmuje: wynagrodzenie zasadnicze oraz korzyści wypłacone w roku 2007, wg stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania. Dodatkowo
informujemy, iż wynagrodzenie nie obejmuje kwot premii rocznych dla Członków Zarządu Banku za rok 2006 w kwocie 300 000 zł obciążających wynik roku 2006, a wypłaconych w 2007r. Dane za 2006 rok uwzględniają premie roczne obciążające koszty 2006 roku. W wymienionych kwotach uwzględniono m.in. pokrycie kosztów utrzymania poza
miejscem zamieszkania oraz ubezpieczenie na życie. Wysokość wynagrodzeń członków Zarządu zatwierdza Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie Zarządu Banku w 2007 r. wyniosło
ogółem 1 153 tys. zł. Rezerwa na nagrody (do wypłaty w lutym 2008 r.) wynosi 350 tys. zł.
Umowy zawarte pomiędzy Bankiem a osobami zarzą-
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie
dzającymi nie przewidują rekompensat w przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
następuje z powodu połączenia Banku przez przejęcie.
17
Rada Nadzorcza
W okresie od 01.01.2007r. do 1.03.2007r. Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S..A. działała w składzie:
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Grzegorz Piwowar
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Luigi Lovaglio
Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Boniecki
Elżbieta Ratajczak
Carl-Norman Voekt
Przemysław Gdański
Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Banku w dniu
26.02.2007 r. Pan Przemysław Gdański został powołany
do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady.
Imię i nazwisko
W okresie od 02.03.2007 r. do 23.04.2007 roku w związku ze złożoną rezygnacją Pana Carla – Normana Voekt,
Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała
w składzie:
Pełniona funkcja
Grzegorz Piwowar
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Luigi Lovaglio
Mirosław Boniecki
Elżbieta Ratajczak
W okresie od 24.04.2007 r. do 4.12.2007 roku Rada
Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała
w składzie:
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Grzegorz Piwowar
Luigi Lovaglio
Mirosław Boniecki
Elżbieta Ratajczak
Diego Biondo
18
W okresie od 5.12.2007 r. do 31.12.2007 roku Rada
w składzie:
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Grzegorz Piwowar
Luigi Lovaglio
Elżbieta Ratajczak
Diego Biondo
W dniu 28.05.2007r., Uchwałą Rady Nadzorczej nr 12/2007,
Pan Diego Biondo, Członek Rady Nadzorczej, został
delegowany do samodzielnego pełnienia indywidualnego
nadzoru w zakresie czynności nadzorczych.
W dniu 28.05.2007r., Uchwałą Rady Nadzorczej nr 13/2007,
został powołany Komitet Kredytowy Rady Nadzorczej
w składzie: Pan Grzegorz Piwowar, Pan Przemysław Gdański oraz Pan Diego Biondo.
Czynności powyższe polegają na wyrażaniu w imieniu
Rady Nadzorczej opinii dotyczących wniosków kredytowych złożonych w Banku, w wyniku których maksymalna kwota zaangażowania kredytowego Banku wobec
jednego podmiotu lub podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie znajdowałaby się w przedziale od
kwoty 8.000.000 złotych do kwoty 12.000.000 złotych
lub równowartości tych kwot wyrażonych w walutach
wymienialnych.
W okresie od 05.12.2007r. do 31.12.2007r., w związku
ze złożoną rezygnacją Pana Mirosława Bonieckiego
z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, Rada
w składzie pięcioosobowym:
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Grzegorz Piwowar
Luigi Lovaglio
Elżbieta Ratajczak
Diego Biondo
Członkowie Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego
nie pobierają wynagrodzenia z tytułu pełnionej w Radzie
Nadzorczej funkcji.
Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach
Grupy
UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Rzymie, na
podstawie art. 25 ust. 6 w związku z artykułem 27 ust. 1
ustawy z dnia 29 sierpnia 1997r. „Prawo bankowe”, poinformował w dniu 13.12.2007 roku o nabyciu przez Bank
Pekao S.A. akcji Banku, uprawniających do 99,96%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Banku,
w wyniku przeniesienia na Bank Pekao S.A. zorganizowanej części Banku BPH S.A., w ramach podziału Banku
BPH S.A.
W związku tym, że Bank Pekao S.A. jest spółką zależną
UCI, w rezultacie powyższego nabycia akcji stosunek
dominacji łączący UniCredit i Bank uległ modyfikacji
w ten sposób, że UCI stał się podmiotem dysponującym
pośrednio większością głosów na walnym zgromadzeniu
Banku za pośrednictwem Banku Pekao S.A.
19
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy.
Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także
transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A.
Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są
w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują
one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut
obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi
na koniec roku 2007 oraz koszty i dochody za rok obrotowy 2007 są zaprezentowane w nocie 36 Sprawozdania
finansowego.
Umowy znaczące zawarte w ramach jednostek
powiązanych
W 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. zawarł następujące umowy:
- Umowy dotyczące linii kredytowych
W dniu 30 stycznia 2007 r. Bank podpisał z Bankiem
BPH S.A. Aneks do krótkoterminowej Umowy linii
kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu
finansowania bieżącej działalności banku. Aneks dotyczy
wydłużenia terminu udostępnienia kredytu do 20 grudnia
2007 r.
8
Dodatkowe informacje
Umowy znaczące dla Banku zawarte po dacie
bilansowej
Do dnia podpisania sprawozdania finansowego nie
wystąpiły istotne zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu
finansowym.
- Zobowiązania warunkowe
- Wszczęte postępowania sądowe
Na dzień 31 grudnia 2007r. nie występują postępowania
przed sądem lub organami administracji państwowej
dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których
wartość stanowiłaby co najmniej 10 % kapitałów własnych Banku.
Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych wynosi 52 358 tys. zł, co stanowi 20,6 % kapitałów
własnych Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi
wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa
(wniosku) Banku.
Na dzień 31 grudnia 2007r. występują postępowania
przed sądem lub organami administracji państwowej,
w których Bank jest pozwanym, na kwotę 130 tys. zł.
- Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów:
30 listopada 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A:
Aneks do Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty
242 mln EUR z dnia 28 grudnia 2006 r. Aneks dotyczy
skrócenia terminu udostępnienia kredytu do 30 listopada
2007 r. oraz
Umowę linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR,
w celu finansowania bieżącej działalności Kredytobiorcy.
W wyniku podziału Banku BPH S.A. właścicielem prawnym umowy jest Bank Pekao S.A.
- Umowa o subemisję
9 lutego 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A.
umowę o subemisję usługową w odniesieniu do hipotecznych listów zastawnych serii LZI04. Łączna kwota
Hipotecznych Listów Zastawnych serii LZI04 objętych
zobowiązaniem subemisyjnym Banku BPH S.A. nie
będzie większa niż 100.000 tys. zł.
20
- Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów na łączną kwotę 38 019 tys. zł.
- Inne zobowiązania związane z transakcjami pozabilansowymi
Wartość zobowiązań z tytułu zawartych transakcji instrumentami finansowymi bieżącymi i terminowymi wynosi
1 064 681 tys. zł.
Pozostałe informacje
- Bank nie zawierał i nie zna umów, w wyniku których
w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
i obligatariuszy.
- Nie zawarto istotnych umów pomiędzy Bankiem a Bankiem Centralnym lub organami nadzoru.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdania
finansowego
W roku 2007 Bank zawarł z KPMG Audyt Spółka z o.o.
umowę o badanie sprawozdania finansowego. Łączna
wysokość wynagrodzenia, wynikająca z umowy, wynosi 122 000,00 zł brutto. Zapłacono I ratę w wysokości
61 000,00 zł. Druga rata, zgodnie z umową, będzie zapłacona po przedstawieniu ostatecznej wersji opinii i raportu
z badania w kwocie 61 000,00 zł.
Podmiotem przeprowadzającym badanie sprawozdania
finansowego Banku w 2006 roku była również firma
KPMG Audyt Spółka z o.o., a łączna wartość wynagrodzenia wyniosła 103 700,00 zł. brutto.
9
Oświadczenia Zarządu
Zasady ładu korporacyjnego i społecznej odpowiedzialności
BPH Bank Hipoteczny S.A. kieruje się w swej działalności zasadami społecznej odpowiedzialności i jest wrażliwy na potrzeby klientów i akcjonariuszy.
- „Regulaminie udzielania kredytów oraz podejmowania
innych zobowiązań pozabilansowych wobec Członków
Zarządu i Rady Nadzorczej Banku, osób zajmujących
stanowiska kierownicze w Banku i podmiotów z nimi powiązanych oraz podmiotów będących na Liście Oficerów
Korporacyjnych”;
- „Regulaminie Compliance w BPH Banku Hipotecznym S.A.”.
Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań
Wedle najlepszej wiedzy Zarząd BPH Banku Hipotecznego S.A. prezentuje roczne sprawozdanie z działalności
Zarządu Banku za 2007 rok i dane porównywalne za rok
2006. Dane finansowe sporządzone zostały zgodnie
z przyjętymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację
majątkową i finansową Banku oraz osiągnięty wynik
finansowy. Zawarte w niniejszym dokumencie roczne
sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Banku, w tym opis istotnych
ryzyk i zagrożeń.
Bank w pełni stosuje zasady zawarte, w przyjętych przez
Zarząd Banku:
Irena Stocka
Prezes Zarządu
Krzysztof Puchalski
Członek Zarządu
Warszawa, 25 lutego 2008
21
Jerzy Tofil
Członek Zarządu
MANAGEMENT BOARD REPORT
MANAGEMENT REPORT ON OPERATIONS OF THE BANK IN THE REPORTING PERIOD
FROM 1 JANUARY 2007 TO 31 DECEMBER 2007
1
Selected financial data of the Bank
achieved in 2007
Selected financial data of the Bank
31.12.2007
31.12.2006
Change
(2006 = 100%)
50 175
54 026
92,9%
Financial result on commissions
2 670
2 459
108,6%
Financial result on currency exchange and operations with financial instruments
9 288
8 188
113,4%
Revaluation write-offs due to impairment
- 19 086
-5 845
326,6%
Costs of operation and general management
- 21 814
-22 113
98,6%
- 403
644
-62,5%
Gross profit
20 830
37 359
55,8%
Net profit
16 751
30 061
55,7%
Balance sheet total
1 711 588
1 760 899
97,2%
Net receivables from clients
1 553 200
1 615 395
96,1%
Issued mortgage bonds
953 003
853 907
111,6%
Equity
254 242
237 770
106,9%
Gross Return on Equity (Gross ROE)
8,2%
15,7%
52,1%
Net Return on Equity (Net ROE)
6,6%
12,6%
52,1%
Return on Assets (ROA)
1,2%
2,1%
57,4%
Specification
Profit and loss account in thousands PLN
Financial result on interests
Other operating costs and revenues
Balance sheet in thousands PLN
Ratios (%)
Interest margin on assets - total
2,93%
3,1%
95,5%
Costs-to-Revenues ratio
36,2%
34,1%
106,1%
15,77%
14,04%
112,4%
Solvency ratio
23
As a result of the division, through the transfer of the part
of the property of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A.,
upon 29 November 2007, Bank Pekao S.A. became the
chief shareholder of the Bank, owning 99.96 of the share
capital of the Bank and the same percentage of votes at
the General Meeting of Shareholders. One share of the
Bank is owned by Final Holding sp. z o.o., a company
subsidiary to Bank Pekao S.A.
Therefore, the Bank belongs to the Capital Group of Bank
Pekao S.A. and its statement of accounts are consolidated
with the statements of accounts of Bank Pekao S.A.
3
Operations of BPH Bank Hipoteczny S.A.
BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna (Joint-Stock
Company) operates on the basis of the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking of 29 August 1997 and
the Resolution No. 244/KNB/99 of the Commission for
Banking Supervision of 1 December 1999.
The aforementioned basis for the Bank’s operations states
that BPH Bank Hipoteczny S.A. may operate in two
fields: granting mortgage loans and other loans allowed
by the aforementioned Act and issuing mortgage and
public bonds.
The statements of the Capital Group of Bank Pekao S.A.
are directly consolidated with the statements of accounts
of UniCredito Italiano S.p.A. seated in Genoa, as the
chief shareholder of Bank Pekao S.A.
Loan activity
In 2007, the Bank continued its loan policy implemented
in the previous years, in accordance with the recommendations issued by the Commission for Banking Supervision (currently: the Polish Financial Supervision Authori-
The financial results achieved by the Bank in 2007 are
described in Chapter 4: “Financial results in 2007”.
ty) and the principles adopted in the UniCredit Group.
2
Macroeconomic situation in 2007, including
The Bank directed its loan offer both to entrepreneurs and
private people, concentrating on the segment of small and
medium enterprises.
the banking sector
According to the initial estimations of the Central Statistical Office (GUS), the GDP dynamics in the entire 2007
reached 6.6%, December 2007 witnessed a real boom of
the retail sales, which – combined with relatively high
dynamics in the previous two months – determined high
growth of internal demand in Q4 2007. The GDP growth
rate is forecast to slow down to about 5.5% in 2008.
In H1 2007, the domestic demand increase rate remained
on a high level. According to the data of the Central Statistical Office (GUS), the domestic demand increased in
this period by 9%. The domestic demand increase rate is
forecast to slow down to 7.2%, due to lower rate of gross
accumulation increase.
As a consequence of the crisis in the market of high-risk
mortgage loans in the USA in 2007, financial institutions
operating in the global financial markets are more reluctant to lend funds to one another, which is observable also
in the domestic market. It directly determines the increase
of costs of long-term financing and the increase of rates
in the domestic interbanking market.
24
In 2007, BPH Bank Hipoteczny SA implemented the adopted strategy and focused on the development of a safe
loan portfolio, granting loans for residential purposes of
private clients, as well as for the development of commercial real property.
The Bank expanded its offer by a promotional refinancing loan, which enjoyed great interest of Clients, which
in turn resulted in the increase in loan sales to individual
clients by nearly 100% as compared to the previous year.
Purposes of loans included: purchase, construction, modernisation or renovation of residential real property or
commercial real property for further sale, lease or use in
business activity.
Additionally, the offer enabled refinancing of a loan taken
from another bank or refinancing of own contribution of
the client in the investment.
Loans are granted in PLN (Polish zlotys), as well as
denominated in foreign currencies. Loans in PLN constituted 82% of the total volume of loans granted in 2007,
whereas the rest of the loans were indexed in foreign
currencies (USD, EUR, CHF).
By the end of 2007, 2 new branches of the Bank were
opened. Sales activity was performed by a group of the
Bank’s Banking Advisers, a network of over 170 Sales
Partners and branches of Bank BPH S.A..
In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. granted 694 loans
of the total amount of 336 million PLN, which means
a 12.5% increase of the number of loan agreements as
compared to the previous year.
The portfolio of mortgage loans decreased by 2.82% as
compared to 2006 and achieved the value of 1,601,355
thousand PLN as on the end of 2007.
It was a result of the focusing of the Bank on the segment
of mortgage loans for natural persons, which involves the
lower average value of granted loans as compared to the
segment of mortgage loans for entrepreneurs, as well as
higher rate of earlier repayments and strengthening of the
Polish currency.
The volume of newly granted loans as on the end of 2007
amounted to:
- 214 million PLN – for natural persons and
- 122 million PLN – for entrepreneurs.
In 2007, the share of loans with reported impairment, for
which the Bank created specific-purpose reserves, remained at a level of 5.94%, whereas the ratio of specificpurpose reserves created for these receivables to the total
value of the loan portfolio amounted to 2.49%.
Total amount of the bank-mortgage value of real property
accepted by the Bank as security of mortgage loans, as
on 31 December 2007, amounted to 3,012,495 thousand
PLN.
Issue of mortgage bonds
In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. carried out one
public issue of 5-year mortgage bonds of the total value
of PLN 100,000,000.
The issue was carried out within the bearer Mortgage Bonds Issue Programme of the total nominal value
amounting to PLN 3,000,000,000 (upon the approval
of the Securities and Exchange Commission (KPWiG)
– April 2005).
BPH Bank Hipoteczny S.A. devoted the funds obtained
from the issue of mortgage bonds for refinancing of
mortgage loans.
Key elements of business operations:
4
Financial results for 2007
- Attractive offer for natural persons and more flexible
approval of purposes of loans.
- Development of cooperation with Sales Partners and
improving their qualifications in the field of cooperation
with Clients.
Two major financial advisory companies operating in the
Polish market joined the group of our partners.
Development of our own distribution channel by opening
new branched of the Bank and stimulation of sales by the
organisation of training courses for Sales Partners in the
appropriate regions of the country.
In June 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. was awarded
with the Financial Medal in the “Best Mortgage Loan”
category by the Home & Market monthly magazine,
awarding the best products addressed to both business
entities and individual clients and offered by banks and
other financial institutions.
In 2007, the balance sheet total of the Bank decreased
by 49.3 thousand PLN as compared to the previous year.
The balance sheet total as on the end of 2007 amounted
to 1,711,588 thousand PLN. Net profit in 2007 reached
16,751 thousand PLN, which means a decrease by 13,310
thousand PLN as compared to 2006, whereas gross profit
decreased by 16.6 million PLN. Apart from negative
effects of reducing the loan portfolio, the decrease of the
gross profit in 2007 was determined by a high revaluation
write-off due to impairment of a single loan amounting
to 14.7 million PLN, although this loan has been timely
operated until the date of this report. The reason for this
write-off is the impaired economical and financial condition of the loan-taker. Currently, the Bank is preparing a
strategy aimed at restructuring this loan.
Lower profits and lower balance sheet total of the Bank
determined the decrease in the profitability and the
Bank’s capital and assets, but the solvency ratio remained
on a safe level.
25
Major economic ratios and values of selected items of the
financial results are demonstrated in the diagrams below.
Major efficiency ratio and their changes
ROE - gross
31 Dec 2007
31 Dec 2006
ROE - nett
in %
in %
18,0%
14,7 %
16,0 %
31 Dec 2007
31 Dec 2006
12,6 %
14,0%
10,5 %
12,0%
10,0%
8,4 %
8,0%
6,3 %
6,0%
4,2 %
4,0%
2,1 %
2,0%
0,0 %
0,0%
As on the end of 2007, gross ROE amounted to 8.2% and thus decreased
by 7.5% as compared to 2006.
As on 31 December 2007, net ROE amounted to 6.6%, whereas as on the end
of 2006, it amounted to 12.6%.
Total interest margin on assets
ROA
in %
in %
31 Dec 2007
31 Dec 2006
31 Dec 2007
31 Dec 2006
2,25 %
3,50 %
1,75 %
1,25 %
3,00 %
0,75 %
0,25 %
2,50 %
- 0,25 %
As on 31 December 2007, ROA amounted to 1.2% and thus decreased
by 0.9% as compared to 2006.
In 2007, total interest margin on assets amounted to 2.93%, whereas in 2006
it amounted to 3.1%.
Solvency Ratio
Costs/ Profits Ratio
in %
in %
31 Dec 2007
31 Dec 2006
31 Dec 2007
31 Dec 2006
36,5 %
36,0 %
16,80 %
35,5 %
35,0 %
14,70 %
34,5 %
34,0 %
12,60 %
33,5
33,0 %
In 2007, Costs/Profits ratio increased by 2.1% and amounted to 36.2%.
In 2007, solvency ratio amounted to 15.77%, whereas in 2006, it amounted
to 14.04%.
26
Financial result on operating activity
Costs of operation and management
in thousands PLN
in thousands PLN
31 Dec 2007
31 Dec 2006
40000
31 Dec 2007
31 Dec 2006
22500
35000
22000
30000
25000
21500
20000
21000
15000
10000
20500
5000
20000
0
In 2007, the financial result on operating activity amounted to 20,830 thousand
PLN and thus decreased by 16,529 thousand PLN as compared to 2006.
In 2007, the costs of operations and general management amounted to 21,814
thousand PLN and thus decreased by 299 thousand PLN as compared to 2006.
Changes in the major balance sheet items
in thousands PLN
31 Dec 2007
31 Dec 2006
1 800 000
1 600 000
1 400 000
1 200 000
1 000 000
800 000
600 000
400 000
200 000
0
ns
d loa
its an lients
Cred
c
o
ted t
gran
ue
to iss
due
ities
s
Liabil securitie
n
w
o
f
o
In 2007, the portfolio of mortgage loans decreased by 46,458 thousand PLN as compared to 2006 and amounted to 1,601,355 thousand PLN.
The liabilities due to the issue of own securities decreased by 210,850 thousand PLN as compared to 2006 and amounted to 953,003 thousand PLN.
Major balance sheet items for 2007 are the following:
2007
2006
In thousands
of PLN
in %
In thousands
of PLN
in %
Credits and loans secured by mortgage
1 530 003
89,4
1 586 289
90,1
Credits and loans not secured by mortgage
23 197
1,4
29 106
1,7
Security derivative instruments
22 467
1,3
17 752
1,0
Remaining financial assets
96 615
5,6
86 699
4,9
Other
39 306
2,3
41 053
2,3
Total assets
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
Liabilities due to banks
475 979
27,8
329 986
18,7
Liabilities due to the issue of own securities
961 176
56,2
1 167 621
66,3
Equity
254 242
14,8
237 770
13,5
Other
20 191
1,2
25 522
1,4
Total liabilities
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
Assets
Liabilities
27
Due to specific activity of the Bank, loans and credits
have a dominating position in the assets. Loan activity of
the Bank is described in Chapter 3.
Main source of refinancing the Bank’s operating activity
in 2007 were the issued mortgage bonds and liabilities
due to banks. The decrease in the share of liabilities due
to the issue of own securities in the refinancing structure
was determined by the maturity of short-term bonds of
the value of 130 million CHF.
Liabilities of BPH Bank Hipoteczny S.A. due to banks
were attributed to long-term and short-term credit line.
Liabilities due to clients demonstrated under the “Other
liabilities” item amounted to 11,333 thousand PLN.
Effective interest rates applied by BPH Bank Hipoteczny
S.A. for particular items of assets and liabilities are presented in Note 40 of the Statement of Accounts.
5
Significant risk and threat factors
BPH Bank Hipoteczny S.A. identified, measured, monitored and managed the particular types of risk in the
Bank, in cooperation with the risk control and risk mana-
liquidity – the analysis covers 1-month and 12-month
liquidity ratio. In the field of long-term liquidity, the
Bank performs analyses of stable and unstable sources of
financing and carries out liquidity measurements on the
basis of coverage indicators calculated for the periods of
over 1, 3, 5 and 10 years.
− Loan risk, defined as a risk of the obligations and
liabilities of loan-taking entities, arising out of loan agreements signed with the Bank, not being fulfilled. In order
to reduce this type of risk, the Bank has defined procedures and processes of management of the risk concerning
a single loan-taker, as well as groups of loan-takers of similar characteristics. The Bank has internal loan exposure
limits, whereas the loan decision-making process and
competences depend on the risk level assessment.
− Operating risk, defined as all kinds of risks to the
operations and results of the Bank resulting from disrupted processes, inadequate procedures, actions of people or
systems or external events. The system of operating risk
management and control is implemented on all organisational levels of the Bank and is gradually expanded and
developed.
gement units of its parent company. Some of the solutions
of risk control were specified by the parent company and
BPH Bank Hipoteczny S.A. approved and implemented
such solutions.
In order to ensure appropriate level of management of
the aforementioned types of risk, there are the following
Committees in the Bank supporting the Bank’s operations
in this field:
In 2007, the Bank identified the following categories of
risk:
- Asset-Liability Committee (ALCO) – responsible, for
instance, for market risks and liquidity risk
− Market risk (currency and interest rate risk), defined
as a risk of incurring a loss as a result of disadvantageous
prices of financial instruments in the market. In order
to diminish the level of market risk, the Bank adjusts its
operations to external and internal precaution standards, while the exposure to the currency risk is monitored
using the VaR (Value at Risk) method.
- Loan Committee – responsible for loan risk
− Liquidity risk, defined as a risk of losing the capability of settling the liabilities in due time as a result of
incoherence between their terms of payment and the
maturity dates of receivables. In order to diminish the
level of liquidity risk, the Bank also adjusts its operations
to external and internal precaution standards and, for the
purposes of managing and monitoring the liquidity, BPH
Bank Hipoteczny S.A. draws up reports on structural
28
- Committee for Operating Risk – responsible for all
kinds of operating risks.
There are no risks of the above mentioned for which the
applicable limits specified in the Banking Law and the
Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking would
be exceeded. Periodic instances of slightly exceeding the
internal limits applied by the Bank were continuously
monitored and appropriate action was taken to remedy
each and every such situation.
A detailed description of significant risk and threat factors (interest rate risk, liquidity risk, currency exchange
risk, operating risk, loan risk) and the limits specified in
the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking were
presented in the Statement of Accounts.
6
results of the performed activities include:
- a new Loan Policy was developed, implemented and
approved by the Supervisory Board,
- internal regulations of the Bank concerning the loan
decision-making process and competences were changed,
Directions of development and key elements of the Bank’s strategy for 2008
As a part of the process of implementation of the New
Capital Agreement, the Bank created a Project Team,
whose goal is the preparation and implementation of required solutions specified in the appropriate Resolutions
of the Commission for Banking Supervision of 13 March
2007 and the further development of those solutions in
the years to come. The Team consists of representatives
of most organisational units of the Bank. The works of
the Team are managed by a member of the Management
Board of the Bank. As a result of the performed activities,
the solutions conforming to the supervisory requirements
have been implemented.
- “product standards” were changed and the process of
modifying the principles of loan capacity assessment was
started.
Regardless of the above, the Bank developed and modified internal principles and procedures concerning the
management of particular types of risks, adapting them to
the changing market situation and the internal situation in
the Bank.
Due to the change of the owner, the works aimed at the
development of new strategy for a mortgage bank are in
progress.
As a result of the performed activities, the Bank:
- is prepared to calculating minimum capital requirements, in accordance with the provisions of the appropriate Resolutions of the Commission for Banking
Supervision of 13 March 2007,
- has identified all types of risks involved in its activity
and defined and implemented the principles of assessing
the significance of particular risks, principles of measurement and management of those risks and principles of
converting risk measurement results into capital requirements,
- and obtained the approval of the Supervisory Board
concerning the principles of implementation of the ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process).
The requirement imposed by the Resolution No. 6/2007
of 13 March 2007 of the Commission for Banking Supervision pertaining to announcing the information on the
qualitative and quantitative character of capital adequacy
did not apply to the Bank.
In 2007, the process of adapting the solutions and
procedures implemented in the Bank to the standards of
the Capital Group the Bank belongs to was started. The
29
7
Ownership structure, management of the
Bank, organisational or capital associations within the Group
Ownership structure of the share capital of the Bank from 1 January 2007 to 28 November 2007
Shares
Name of the Shareholder
Bank BPH S.A.
Total
Votes at the General Meeting of Shareholders
Number
%
Number
%
2.229
99,96
2.229
99,96
1
0,04
1
0,04
2.230
100
2.230
100
Upon the Decision of the Regional Court for the Capital
City of Warsaw of 11 September 2007, the initial capital
of the Bank was raised by PLN 27,600,000 through the
issue of 276 registered shares of the “H” series of the face
value of PLN 100,000 each, to be acquired and acquired
by Bank BPH S.A.
2,230 shares of the face value of PLN 100,000 each,
issued in the following series:
As a result, the initial capital as on 28 November 2007
amounted to PLN 223,000,000.- and was divided into
- Final Holding Sp. z o.o. owned (and currently owns) 1
standard registered share of the “C” series.
- Bank BPH S.A. owned the total of 2,229 standard registered shares of the following series: “A”, “B”, “D”, “E”,
“F”, “G” and “H”, whereas
Ownership structure of the share capital of the Bank from 29 November 2007 to 31 December 2007
Shares
Bank BPH S.A.
Total
As a result of the merger, i.e. after the transfer of the part
of the property of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A.,
upon 29 November 2007, Bank Pekao S.A. became the
Management bodies
The principles concerning the appointment and discharge
of managerial staff in BPH Bank Hipoteczny S.A. and
the competences of managerial staff, including particularly the right to decide on the issue or buyout of shares
and/or mortgage bonds remained practically unaltered
as compared to the legal situation in the reporting period
ended 31 December 2006.
30
Votes at the General Meeting of Shareholders
Number
%
Number
%
2.229
99,96
2.229
99,96
1
0,04
1
0,04
2.230
100
2.230
100
owner of 2,229 shares of BPH Bank Hipoteczny S.A.
and thus became the parent entity of the BPH Bank
Hipoteczny.
Pursuant to all generally applicable provisions of law
and the Articles of Association of BPH Bank Hipoteczny
S.A., the management body of BPH Bank Hipoteczny
S.A. is the management board. 3-5 persons are appointed
members of the management board by the Supervisory
Board, which also determines the number of members of
the management board.
At least half of the members of the Management Board,
including the President of the Management Board, must
be citizens of Poland. Appointing of two members of the
Management Board, including the President of the Management Board, requires the approval of the Commission
for Banking Supervision. Members of the Management
Board are appointed for 3-year terms of office. Members of the Management Board can be discharged at any
moment. The Management Board represents BPH Bank
Hipoteczny S.A. in contacts with third parties and manages its operations. The Management Board is responsible
for managing the current issues and business of the Bank
and ensures full execution of the Bank’s goals specified
in strategic plans and annual financial plans. Any and all
matters that are not restricted to the scope of competence
of other bodies of the Bank belong to the scope of competence of the Management Board. The Management Board
operates upon the Regulations adopted by the Supervisory Board.
The scope of competence of the Management Board
includes particularly:
- elaborating and submitting to the Supervisory Board
the reports on the Bank’s operations and elaborating and
submitting to the Supervisory Board and the General
Meeting of Shareholders the statement of accounts for the
previous financial year,
- expressing opinion on appointing a trustee and a
trustee’s deputy,
- deciding on the issue of mortgage bonds and public
bonds, as well as defining the conditions and form of the
issue.
The scope of competence of the General Meeting of
Shareholders of BPH Bank Hipoteczny S.A. includes adopting resolutions on the issue of bonds. Buyout of shares
of BPH Bank Hipoteczny S.A. can be performed upon the
generally applicable provisions of law.
Below, there is information on the persons forming the
Management Board and the Supervisory Board of BPH
Bank Hipoteczny S.A. and information on the total value
of salaries, prizes or benefits disbursed by the Bank to its
managers and supervisors.
Management Board
In the period between 1 January 2007 and 31 December
2007, the Management Board of the Bank consisted of
the following persons and received the annual remuneration amounting to:
Performed function
Annual remuneration
for 2007* (PLN)
Annual remuneration
for 2006 (PLN)
President of the
Management Board
425 257,89
531 231,38
Vice President of the
Management Board
371 819,14
487 700,00
Jerzy Tofil
Member of the
Management Board
336 206,8
436 100,00
Krzysztof Puchalski
(from 10 Dec 2007)
Member of the
Management Board
20 000,00
-
Name and surname
Irena Stocka
Jolanta Gładyś
(until 30 Nov 2007)
* Annual remuneration covers: salary and benefits disbursed in 2007, as on the day of preparation of this report. Additionally, we inform that the remuneration does not include
the amounts of additional bonuses Members of the Management Board of the Bank for 2006 in the amount of PLN 300,000 that reduce the financial result for 2006 and were
disbursed in 2007. Data for 2006 include annual bonuses attributed to costs incurred in 2006. The aforementioned amounts include, among others, covering the costs of living out
of the place of permanent residence and life insurance. The amount of remuneration of members of the Management Board is approved by the Supervisory Board. In 2007, total
remuneration of the Management Board of the Bank amounted to 1,153 thousand PLN. Reserve for bonuses (to be disbursed in February 2008) amounts to 350 thousand PLN.
Agreements made between the Bank and the managerial
personnel do not provide for any compensations for their
resignation or dismissal from the post with no important
reason or when their resignation or dismissal results from
an acquisition of the Bank.
31
Supervisory Board
In the period between 1 January 2007 and 1 March 2007,
the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S..A.
consisted of the following persons:
Name and surname
Performed function
Grzegorz Piwowar
President of the Supervisory Board
Luigi Lovaglio
Member of the Supervisory Board
Mirosław Boniecki
Elżbieta Ratajczak
Carl-Norman Voekt
On the meeting of the Supervisory Board on 26 February
2007, Mr Przemysław Gdański was appointed the Vice
President of the Supervisory Board.
Due to the resignation of Mr Carl-Norman Voekt, in the
period between 2 March 2007 and 23 April 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S..A. consisted
of the following persons:
Name and surname
Performed function
Grzegorz Piwowar
Vice President of the Supervisory Board
Luigi Lovaglio
Mirosław Boniecki
Elżbieta Ratajczak
In the period between 24 April 2007 and 4 December
2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny
S..A. consisted of the following persons:
Name and surname
Performed function
Grzegorz Piwowar
Luigi Lovaglio
Mirosław Boniecki
Elżbieta Ratajczak
Diego Biondo
32
In the period between 5 December 2007 and 31 December 2007, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. consisted of the following persons:
Name and surname
Performed function
Grzegorz Piwowar
Luigi Lovaglio
Elżbieta Ratajczak
Diego Biondo
On 28 May 2007, upon the Resolution No. 12/2007 of the
Supervisory Board, Mr Diego Biondo, a Member of the
Supervisory Board was entrusted with the task of self-dependent supervision in the scope of supervisory activities.
On 28 May 2007, upon the Resolution No. 13/2007 of the
Supervisory Board, the Loan Committee of the Supervisory
Board was appointed consisting of: Mr Grzegorz Piwowar,
Mr Przemysław Gdański and Mr Diego Biondo.
The aforementioned activities involve expressing opinion on
behalf of the Supervisory Board concerning loan applications submitted to the Bank in the case of which the amount
of loan involvement of the Bank with regard to one entity
or several entities related by the same equity or organisation
would fall between PLN 8,000,000 and PLN 12,000,000 or
the equivalents of those amounts expressed in exchangeable
currencies.
Due to the resignation of Mr Mirosław Boniecki, in the period between 5 December 2007 and 31 December 2007, the
Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. consisted
of the following five persons:
Name and surname
Performed function
Grzegorz Piwowar
Luigi Lovaglio
Elżbieta Ratajczak
Diego Biondo
Members of the Supervisory Board do not receive any
remuneration for their function in the Supervisory Board.
Organisational or capital associations within the
Group
On 13 December 2007, pursuant to Article 25 Item 6 and
in relation to Article 27 Item 1 of the Act of 29 August
1999 – the Banking Law, UniCredito Italiano S.p.A. seated in Rome informed about the purchase by Bank Pekao
S.A. of the Bank’s shares entitling to execute the right
to 99.96% of the total number of votes at the General
Meeting of Shareholders of the Bank, as a result of the
transfer of the organised part of Bank BPH S.A. to Bank
Pekao S.A. within the division of Bank BPH S.A.
Since Bank Pekao S.A. is a subsidiary company of UCI,
as a result of the aforementioned purchase of shares, the
relation between UniCredit and the Bank was changed
in the following way: UCI became an entity indirectly
entitled to the majority of votes at the General Meeting of
Shareholders of the Bank through Bank Pekao S.A.
33
Transactions with affiliated entities
The Bank carries out transactions with its parent entity, as
well as with entities affiliated within the Group.
Transactions with affiliated entities include transactions
with managerial personnel and employees of BPH Bank
Hipoteczny S.A..
Transactions with affiliated entities are carried out in the
course of standard business operations. They cover mainly loans, deposits and currency exchange transactions.
The value of transactions with affiliated entities as on the
end of 2007, as well as costs and profits for the financial
year 2007 are presented in Note 36 of the Statement of
Accounts.
Significant agreements made between affiliated
entities
In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. executed the following agreements:
- Credit Line Agreements
On 30 January 2007, the Bank signed with Bank BPH
S.A. an Addendum to the short-term Credit Line Agreement to the total value of 242 million EUR, for the
purposes of financing current operations of the Bank. The
Addendum pertains to extending the credit line duration
until 20 December 2007.
On 30 November 2007, the Bank signed with Bank BPH
S.A.: Addendum to the Credit Line Agreement of 28 December 2006 to the total value of 242 million EUR. The
Addendum pertains to shortening the credit line duration
until 30 November 2007, and Credit Line Agreement to
the total value of 242 million EUR, for the purposes of
financing current operations of the Loan-taking Entity.
As a result of the division of Bank BPH S.A., Bank Pekao S.A. is the legal proprietor of the Agreement.
- Subissue Agreement
On 9 February 2007, the Bank signed with Bank BPH
S.A. an agreement on subissue of mortgage bonds of the
LZI04 series . The total value of Mortgage Bonds of the
LZI04 series covered by the subissue obligation of Bank
BPH S.A. will not exceed 100,000 thousand PLN.
34
8
Additional information
Agreements significant for the Bank concluded
after the balance sheet date
By the day of signing the Statement of Accounts, no
significant events that would not be demonstrated in the
Statement of Accounts have occurred.
- Contingent liabilities
- Initiated court proceedings
As on 31 December 2007, there are no proceedings initiated by court or any state administration body concerning
any liabilities or debts of the Bank whose value would
amount to at least 10% of the equity capital of the Bank.
Total value of all pending court proceedings amounts to
52,358 thousand PLN, which constitutes 20.6 % of the
equity capital of the Bank. The aforementioned amount
is the value of the subject of dispute in court proceedings
brought by the Bank.
As on 31 December 2007, there are proceedings initiated
by court or any state administration body in which the Bank
acts as a respondent, of the value of 130 thousand PLN.
- Contingent liabilities to grant loans:
The Bank has liabilities to grant loans for the total
amount of 38,019 thousand PLN.
- Other liabilities due to off-balance sheet transactions
The value of liabilities due to transactions using current and fixed term financial instruments amounts to
1,064,681 thousand PLN.
Other information
- The Bank has not entered into and does not have any
knowledge of any agreements due to which any changes
in the proportions of shares owned by current shareholders and bondholders might occur in the future.
- No significant agreements between the Bank and the
Central Bank or supervisory bodies have been signed.
Entity entitled to audit the statement of accounts
In 2007, the Bank signed with KPMG Audyt Spółka z
o.o. an agreement on auditing the statement of accounts.
Total amount of remuneration specified in the agreement
is PLN 122,000.00 gross. First instalment amounting to
PLN 61,000.00 has been paid. The second instalment,
pursuant to the agreement, will be paid after the final
version of the auditor’s opinion and report is submitted
and will amount to PLN 61,000.00.
The entity that performed the audit of the statement of
accounts of the Bank in 2006 was also KPMG Audyt
Spółka z o.o., and the total remuneration amounted to
PLN 103,700.00.
9
Statements of the Management Board
Principles of corporate governance and social
responsibility
In its operations, BPH Bank Hipoteczny S.A. follows the
principles of social responsibility and is sensitive to the
needs of clients and shareholders.
The Bank fully implements the principles specified in the
following documents adopted by the Management Board
of the Bank:
- “Regulations on granting loans and accepting other offbalance sheet liabilities due to Members of the Management Board and Supervisory Board of the Bank, members
of managerial staff of the Bank, their affiliated entities
and entities included in the List of Corporate Officers”;
- “Compliance regulations of BPH Bank Hipoteczny
S.A.”.
Accuracy and fairness of the presented statements
According to their best knowledge, the Management
Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. presents the annual
report on the Bank’s operations of the Management
Board for 2007 and comparative data for 2006. The
financial data has been prepared in accordance with the
adopted accounting principles and accurately, fairly and
clearly reflect the property and financial position of the
Bank, as well as the achieved financial result. The annual
management report included herein presents a true image
of development, achievements and position of the Bank,
including a description of significant risks and threats.
Irena Stocka
Krzysztof Puchalski
Jerzy Tofil
President of the
Management Board
Member of the
Management Board
Member of the
Management Board
Warsaw, 25 February 2008
35
OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA
OPINION AND REPORT OF THE AUDITOR
Opinia i Raport
NiezaleĪnego Biegáego Rewidenta
Rok obrotowy koĔczący siĊ
31 grudnia 2007 r.
KPMG Audyt Sp. z o.o.
Opinia zawiera 2 strony
Raport uzupeániający opiniĊ zawiera 12 stron
Opinia niezaleĪnego biegáego rewidenta
oraz raport uzupeániający opiniĊ
z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy koĔczący siĊ
31 grudnia 2007 r.
Nazwa i logo KPMG są zastrzeĪonymi znakami towarowymi KPMG International, podmiotu prawa szwajcarskiego.
39
OPINIA NIEZALEĩNEGO BIEGàEGO REWIDENTA
Dla Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A.
PrzeprowadziliĞmy
badanie
zaáączonego
sprawozdania
finansowego
BPH Banku Hipotecznego S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Chmielna 132/134, 00-805
Warszawa („Bank”), na które skáada siĊ bilans sporządzony na dzieĔ 31 grudnia 2007 r., który
po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumĊ 1.711.588 tys. záotych, rachunek zysków i strat
za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 16.751 tys. záotych,
zestawienie zmian w kapitale wáasnym za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujące
zwiĊkszenie kapitaáu wáasnego o kwotĊ 16.472 tys. záotych, rachunek przepáywów pieniĊĪnych
za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujący zwiĊkszenie stanu Ğrodków pieniĊĪnych
netto o kwotĊ 2.355 tys. záotych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego
zawierająca opis znaczących zasad rachunkowoĞci oraz inne informacje objaĞniające.
OdpowiedzialnoĞü Zarządu
Zarząd Banku jest odpowiedzialny za prawidáowoĞü ksiąg rachunkowych oraz sporządzenie
i rzetelną prezentacjĊ tego sprawozdania finansowego zgodnie z MiĊdzynarodowymi
Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską
i innymi obowiązującymi przepisami. OdpowiedzialnoĞü ta obejmuje: zaprojektowanie,
wdroĪenie i utrzymanie kontroli wewnĊtrznej związanej ze sporządzeniem oraz rzetelną
prezentacją sprawozdaĔ finansowych wolnych od nieprawidáowoĞci powstaáych wskutek
celowych dziaáaĔ lub báĊdów, dobór oraz zastosowanie odpowiednich zasad rachunkowoĞci,
a takĪe dokonywanie szacunków ksiĊgowych stosownych do zaistniaáych okolicznoĞci.
OdpowiedzialnoĞü Biegáego Rewidenta
Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyraĪenie opinii o tym
sprawozdaniu finansowym oraz prawidáowoĞci ksiąg rachunkowych stanowiących podstawĊ
jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliĞmy stosownie do
postanowieĔ rozdziaáu 7 ustawy z dnia 29 wrzeĞnia 1994 r. o rachunkowoĞci (Dz. U. z 2002 r.
nr 76, poz. 694 z póĨniejszymi zmianami) („ustawa o rachunkowoĞci”), norm wykonywania
zawodu biegáego rewidenta, wydanych przez Krajową RadĊ Biegáych Rewidentów w Polsce
oraz MiĊdzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakáadają na nas
obowiązek postĊpowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia
badania w taki sposób, aby uzyskaü racjonalną pewnoĞü, Īe sprawozdanie finansowe i ksiĊgi
rachunkowe stanowiące podstawĊ jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidáowoĞci.
Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania
dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur
1
40
badania zaleĪy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidáowoĞci
sprawozdania finansowego na skutek celowych dziaáaĔ lub báĊdów. Przeprowadzając ocenĊ
tego ryzyka, bierzemy pod uwagĊ kontrolĊ wewnĊtrzną związaną ze sporządzeniem oraz
rzetelną prezentacją sprawozdania finansowego, w celu zaplanowania stosownych do
okolicznoĞci procedur badania, nie zaĞ w celu wyraĪenia opinii na temat skutecznoĞci dziaáania
kontroli wewnĊtrznej w jednostce. Badanie obejmuje równieĪ ocenĊ odpowiednioĞci
stosowanych zasad rachunkowoĞci, zasadnoĞci szacunków dokonanych przez Zarząd oraz ocenĊ
ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. WyraĪamy przekonanie, Īe uzyskane przez nas
dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawĊ do wyraĪenia przez nas opinii
z badania.
Opinia
Naszym zdaniem, zaáączone sprawozdanie finansowe BPH Banku Hipotecznego S.A.
przedstawia rzetelnie i jasno sytuacjĊ majątkową i finansową Banku na dzieĔ
31 grudnia 2007 r., wynik finansowy oraz przepáywy pieniĊĪne za rok obrotowy koĔczący siĊ
tego dnia, zostaáo sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z
MiĊdzynarodowymi Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone
przez UniĊ Europejską, jest zgodne z wpáywającymi na treĞü sprawozdania finansowego
przepisami prawa i postanowieniami statutu Banku oraz zostaáo sporządzone na podstawie
prawidáowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych.
Inne kwestie
Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowoĞci, stwierdzamy, Īe sprawozdanie
z dziaáalnoĞci Banku uwzglĊdnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których
mowa w art. 49 ustawy o rachunkowoĞci oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia
19 paĨdziernika 2005 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartoĞciowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z
informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.
.......................................................
Biegáy rewident nr 9794/7301
Mariola Szczesiak
..........................................................
Za KPMG Audyt Sp. z o.o.
ul. Cháodna 51, 00-867 Warszawa
BoĪena Graczyk
Czáonek Zarządu
..........................................................
Stacy Ligas
Dyrektor
Warszawa, 25 lutego 2008 r.
2
41
ABCD
Raport uzupeániający opiniĊ
z badania
sprawozdania finansowego
Rok obrotowy koĔczący siĊ
31 grudnia 2007 r.
Raport uzupeániający opiniĊ zawiera 12 stron
Raport uzupeániający opiniĊ
z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy koĔczący siĊ
31 grudnia 2007 r.
42
Raport uzupeániający opiniĊ z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2007 r.
Spis treĞci
1
CzĊĞü ogólna raportu
3
1.1
Dane identyfikujące Bank
3
1.2
1.3
Dane identyfikujące biegáego rewidenta [podmiot uprawniony do badania
sprawozdaĔ finansowych]
Podstawy prawne
3
3
1.4
1.5
Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy
Zakres prac i odpowiedzialnoĞci
5
6
2
Analiza finansowa Banku
8
2.1
Ogólna analiza sprawozdania finansowego
8
2.2
2.3
Wybrane wskaĨniki finansowe
Interpretacja wskaĨników
10
10
3
CzĊĞü szczegóáowa raportu
11
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
PrawidáowoĞü stosowanego systemu rachunkowoĞci
Inwentaryzacja
Stosowanie siĊ do norm ostroĪnoĞciowych
WskaĨniki istotnoĞci przyjĊte do badania
Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego.
Sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku
Informacja o opinii niezaleĪnego biegáego rewidenta
11
11
11
11
11
12
12
1.1.1
1.1.2
1.1.3
1.1.4
1.3.1
1.3.2
1.3.3
1.3.4
2.1.1
2.1.2
Nazwa Banku
Siedziba Banku
Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym
Rejestracja w UrzĊdzie Skarbowym i Wojewódzkim UrzĊdzie Statystycznym
Kapitaá zakáadowy
Jednostki powiązane
Kierownik jednostki
Przedmiot dziaáalnoĞci
Bilans
Rachunek zysków i strat
2
43
3
3
3
3
3
4
4
4
8
9
1
CzĊĞü ogólna raportu
1.1
Dane identyfikujące Bank
1.1.1
Nazwa Banku
1.1.2
Siedziba Banku
ul. Chmielna 132/134
00-805 Warszawa
1.1.3 Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym
Siedziba sądu:
Data:
Numer rejestru:
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydziaá
Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego
12 lipca 2001 r.
0000027441
1.1.4 Rejestracja w UrzĊdzie Skarbowym i Wojewódzkim UrzĊdzie Statystycznym
NIP:
REGON:
1.2
527-10-28-697
011183360
Dane identyfikujące biegáego rewidenta [podmiot uprawniony
do badania sprawozdaĔ finansowych]
Firma:
Siedziba:
Adres:
Numer KRS:
Sąd rejestrowy:
Warszawa
0000104753
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydziaá
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Kapitaá zakáadowy: 125.000 záotych
Numer NIP:
526-10-24-841
KPMG Audyt Sp. z o. o. jest wpisana na listĊ podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdaĔ finansowych pod numerem 458.
1.3
Podstawy prawne
1.3.1
Kapitaá zakáadowy
Bank zostaá zaáoĪony zgodnie ze statutem Banku z dnia 24 sierpnia 1995 r. na czas
nieokreĞlony.
3
44
Kapitaá zakáadowy Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r., zgodnie z KRS, wynosiá
223.000 tys. záotych i dzieliá siĊ na 2.230 akcji o wartoĞci nominalnej 100 tys. záotych kaĪda.
W 2007 r. kapitaá zakáadowy Banku ulegá podwyĪszeniu o 27.600 tys. záotych, w wyniku emisji
276 akcji zwykáych objĊtych przez Bank BPH S.A. Rejestracja podwyĪszenia kapitaáu
nastąpiáa w dniu 11 wrzeĞnia 2007 r.
Wedáug stanu na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. struktura wáasnoĞciowa w Banku ksztaátowaáa siĊ
nastĊpująco:
Nazwa akcjonariusza
Bank Pekao S.A.
IloĞü akcji
2 229
1
2 230
IloĞü gáosów
(w %)
99,96%
0,04%
100,0%
WartoĞü Udziaá w kapitale
zakáadowym
nominalna akcji
(w %)
zá '000
222 900,0
99,96%
100,0
0,04%
223 000,0
100,0%
W dniu 29 listopada 2007 r. nastąpiá podziaá przez przeniesienie czĊĞci majątku w postaci
zorganizowanej czĊĞci przedsiĊbiorstwa Banku BPH S.A. na Bank Pekao S.A. W wyniku tej
transakcji akcje BPH Banku Hipotecznego S.A. bĊdące w posiadaniu Banku BPH S.A. objąá
Bank Pekao S.A.
1.3.2
Bank naleĪy do grupy kapitaáowej Banku Pekao S.A., naleĪącej do grupy kapitaáowej UCI.
1.3.3
Kierownik jednostki
Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.
W skáad Zarządu Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. wchodzili:
• Irena Stocka
• Krzysztof Puchalski
• Jerzy Tofil
– Prezes Zarządu,
– Czáonek Zarządu,
– Czáonek Zarządu
W dniu 30 listopada 2007 r. rezygnacjĊ z funkcji Wiceprezesa Zarządu záoĪyáa Pani Jolanta
GáadyĞ. W dniu 10 grudnia 2007 r. Uchwaáą Rady Nadzorczej nr 20/2007 na stanowisko
Czáonka Zarządu powoáano Pana Krzysztofa Puchalskiego.
1.3.4 Przedmiot dziaáalnoĞci
Po zarejestrowaniu zmian w statucie Banku w dniu 24 stycznia 2000 r. przez Sąd Rejonowy w
Warszawie BPH Bank Hipoteczny S.A. uzyskaá zezwolenie na prowadzenie dziaáalnoĞci
hipotecznej i od tego momentu wykonuje jedynie czynnoĞci dozwolone na mocy Ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz.U. Nr 140, poz. 940 z
póĨniejszymi zmianami).
Przedmiotem dziaáalnoĞci Banku zgodnie z statutem Banku jest w szczególnoĞci:
• udzielanie kredytów zabezpieczonych hipoteką,
4
45
• udzielanie kredytów niezabezpieczonych hipoteką, jeĪeli kredytobiorcą, gwarantem lub
porĊczycielem spáaty kredytu w peánej wysokoĞci wraz z naleĪnymi odsetkami są Skarb
PaĔstwa, NBP, rządy lub banki centralne paĔstw czáonkowskich Unii Europejskiej,
Organizacja Wspóápracy Gospodarczej i Rozwoju,
• nabywanie wierzytelnoĞci innych banków z tytuáu udzielonych przez nie kredytów
zabezpieczonych hipoteką oraz wierzytelnoĞci z tytuáu kredytów nie zabezpieczonych
hipoteką, jeĪeli kredytobiorcą, gwarantem lub porĊczycielem spáaty kredytu do peánej
wysokoĞci wraz z naleĪnymi odsetkami jest którykolwiek z ww. podmiotów,
• emitowanie hipotecznych listów zastawnych, których podstawĊ stanowią wierzytelnoĞci
Banku z tytuáu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz nabyte
wierzytelnoĞci innych banków z tytuáu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych
hipoteką,
• emitowanie publicznych listów zastawnych, których podstawĊ stanowią wierzytelnoĞci
Banku z tytuáu kredytów nie zabezpieczonych hipoteką oraz nabyte przez Bank
wierzytelnoĞci innych banków z tytuáu udzielonych przez nie kredytów nie
zabezpieczonych hipoteką, jeĪeli kredytobiorcą, gwarantem lub porĊczycielem spáaty
kredytu do peánej wysokoĞci wraz z naleĪnymi odsetkami jest którykolwiek z ww.
podmiotów.
Do przedmiotu dziaáalnoĞci Banku naleĪą takĪe inne czynnoĞci polegające na:
• przyjmowaniu lokat terminowych,
• zaciąganiu kredytów i poĪyczek,
• emitowaniu obligacji,
• przechowywaniu papierów wartoĞciowych,
• nabywaniu i obejmowanie akcji lub udziaáów innych podmiotów, których forma prawna
zapewnia ograniczenie odpowiedzialnoĞci Banku do wysokoĞci zainwestowanych
Ğrodków, o ile sáuĪy to wykonywaniu czynnoĞci Banku, z uwzglĊdnieniem ograniczeĔ
wynikających z przepisów prawa,
• prowadzeniu rachunków bankowych sáuĪących obsáudze projektów inwestycyjnych
realizowanych z wykorzystaniem kredytów udzielonych przez Bank,
• Ğwiadczeniu usáug konsultacyjno-doradczych związanych z rynkiem nieruchomoĞci, w
tym takĪe w zakresie ustalania bankowo-hipotecznej wartoĞci nieruchomoĞci,
• zarządzaniu wierzytelnoĞciami Banku oraz innych banków, z tytuáu ww. kredytów, jak
równieĪ udzielanie tych kredytów w imieniu innych banków na podstawie zawartych z
nimi umów,
• zbywaniu wierzytelnoĞci hipotecznych, z zastrzeĪeniem uprzedniej pisemnej zgody
powiernika, zachowania, w przypadku zbywania wierzytelnoĞci hipotecznej wpisanej do
rejestru zabezpieczenia listów zastawnych.
1.4
Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy koĔczący siĊ 31 grudnia 2006 r. zostaáo zbadane
przez KPMG Audyt Sp. z o.o. i uzyskaáo opiniĊ biegáego rewidenta bez zastrzeĪeĔ.
5
46
Sprawozdanie finansowe zostaáo zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie w dniu
25 czerwca 2007 r., które postanowiáo, Īe zysk za ubiegáy rok obrotowy w kwocie
30.061 tys. záotych bĊdzie podzielony nastĊpująco:
• Wypáata dywidendy w kwocie - 27.615 tys. záotych
• ZwiĊkszenie kapitaáu zapasowego w kwocie 2.446 tys. záotych
Bilans zamkniĊcia na dzieĔ 31 grudnia 2006 r. zostaá prawidáowo wprowadzony do ksiąg
rachunkowych jako bilans otwarcia roku badanego.
Sprawozdanie finansowe zostaáo záoĪone w Sądzie Rejestrowym w dniu 24 sierpnia 2007 r.
oraz ogáoszone w Monitorze Polskim B nr 81 z 21 stycznia 2008 r.
1.5
Zakres prac i odpowiedzialnoĞci
Niniejszy
raport
zostaá
przygotowany
dla
Walnego
Zgromadzenia
BPH Banku Hipotecznego S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Chmielna 132/134, 00-805
Warszawa i dotyczy sprawozdania finansowego, na które skáada siĊ bilans sporządzony na
dzieĔ 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumĊ
1.711.588 tys. záotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia
wykazujący zysk netto w kwocie 16.751 tys. záotych, zestawienie zmian w kapitale wáasnym za
rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia wykazujące zwiĊkszenie kapitaáu wáasnego o kwotĊ
16.472 tys. záotych, rachunek przepáywów pieniĊĪnych za rok obrotowy koĔczący siĊ tego dnia
wykazujący zwiĊkszenie stanu Ğrodków pieniĊĪnych netto o kwotĊ 2.355 tys. záotych oraz
informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad
rachunkowoĞci oraz inne informacje objaĞniające.
Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z MiĊdzynarodowymi
Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ
Europejską, na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. z
dnia 31 stycznia 2005 r.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia
30 listopada 2007 r., zawartą na podstawie uchwaáy Rady Nadzorczej BPH Banku
Hipotecznego S.A. z dnia 29 listopada 2007 odnoĞnie wyboru podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdania finansowego.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliĞmy stosownie do postanowieĔ rozdziaáu 7
ustawy o rachunkowoĞci, norm wykonywania zawodu biegáego rewidenta, wydanych przez
Krajową RadĊ Biegáych Rewidentów w Polsce oraz MiĊdzynarodowych Standardów Rewizji
Finansowej.
Badanie sprawozdania finansowego zostaáo przeprowadzone w siedzibie Banku w okresie od
28 stycznia 2008 do 22 lutego 2008 r.
Zarząd Banku jest odpowiedzialny za prawidáowoĞü ksiąg rachunkowych, sporządzenie i
rzetelną prezentacjĊ sprawozdania finansowego zgodnie z MiĊdzynarodowymi Standardami
SprawozdawczoĞci Finansowej, które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską oraz z
innymi obowiązującymi przepisami.
6
47
Naszym zadaniem byáo, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyraĪenie opinii i sporządzenie
raportu uzupeániającego, odnoĞnie tego sprawozdania finansowego oraz prawidáowoĞci ksiąg
rachunkowych stanowiących podstawĊ jego sporządzenia.
Zarząd Banku záoĪyá w dniu wydania niniejszego raportu oĞwiadczenie o rzetelnoĞci i jasnoĞci
sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeĔ
wpáywających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok
badany.
W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Banku udostĊpniá nam wszelkie
dokumenty i informacje niezbĊdne do wydania opinii i przygotowania raportu.
KPMG Audyt Sp. z o.o., czáonkowie jej Zarządu i organów nadzorczych oraz inne osoby
uczestniczące w badaniu sprawozdania finansowego Banku speániają wymóg niezaleĪnoĞci od
badanego Banku. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zostaá w Īaden sposób
ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas
dokumentacji roboczej, znajdującej siĊ w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o.
7
48
2
Analiza finansowa Banku
2.1
Ogólna analiza sprawozdania finansowego
2.1.1
Bilans
31.12.2007
AKTYWA
Gotówka i operacje z Bankiem Centralnym
Lokaty w innych bankach oraz kredyty i poĪyczki udzielone innym
bankom
Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez wynik
finansowy
% sumy
zá '000 bilansowej
29
-
11 106
0,7
31.12.2006
% sumy
zá '000 bilansowej
106
8 674
0,5
5 770
0,3
7 027
0,4
Instrumenty pochodne zabezpieczające
22 467
1,3
17 752
1,0
Kredyty i poĪyczki udzielone klientom
1 553 200
90,7
1 615 395
91,7
96 615
5,6
86 699
4,9
4 795
0,3
4 795
0,3
Rzeczowe aktywa trwaáe
773
0,1
1 060
0,1
WartoĞci niematerialne
433
-
717
-
Inne aktywa
16 400
1,0
18 674
1,1
-w tym aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego
13 385
0,8
14 059
0,8
SUMA AKTYWÓW
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
PASYWA
31.12.2007
Pozostaáe aktywa finansowe
Aktywa przeznaczone do sprzedaĪy
% sumy
zá '000 bilansowej
31.12.2006
% sumy
zá '000 bilansowej
Pasywa
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne zabezpieczające
Zobowiązania wobec klientów
Zobowiązania z tytuáu emisji wáasnych papierów wartoĞciowych
475 979
27,8
329 986
18,7
557
201,0
-
326
94,0
-
11 333
0,7
12 038
0,7
66,3
961 176
56,2
1 167 621
Rezerwy
2 540
0,2
6 427
0,4
- w tym rezerwa na odroczony podatek dochodowy
2 267
0,1
6 174
0,4
Inne zobowiązania
5 560
0,4
- w tym bieĪące zobowiązanie podatkowe
0,3
6 637
0,1
0,0
264
0,1
1 457 346
85,2
1 523 129
86,5
223 000
8 906
5 585
16 751
13,0
0,5
0,3
1,0
195 400
6 460
5 849
30 061
11,1
0,4
0,3
1,7
254 242
14,8
237 770
13,5
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
-
Zobowiązania razem
Kapitaá wáasny
Kapitaá zakáadowy
Kapitaá zapasowy
Kapitaá rezerwowy
Zysk roku bieĪącego
Kapitaá wáasny razem
SUMA PASYWÓW
8
49
2.1.2 Rachunek zysków i strat
1.01.2007 31.12.2007
Przychody z tytuáu odsetek
Koszty odsetkowe
Wynik z tytuáu odsetek
Przychody z tytuáu opáat i prowizji
Koszty z tytuáu opáat i prowizji
1.01.2006 31.12.2006
zá '000
zá '000
116 012
(65 837)
103 758
(49 732)
50 175
54 026
3 541
(871)
2 996
(537)
2 670
2 459
3 561
5 842
5 727
453
(21 814)
(19 086)
(856)
2 353
(7)
920
(22 113)
(5 845)
(276)
Wynik na dziaáalnoĞci operacyjnej
20 830
37 359
Zysk brutto
Podatek dochodowy
20 830
(4 079)
37 359
(7 298)
Zysk netto
16 751
30 061
Wynik z tytuáu opáat i prowizji
Wynik z pozycji wymiany
Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do
wartoĞci godziwej przez rachunek zystków i strat
Wynik inwestycji finansowych
Pozostaáe przychody operacyjne
Ogólne koszty administracyjne
Koszty z tytuáu trwaáej utraty wartoĞci
Pozostaáe koszty operacyjne
9
50
2.2
Wybrane wskaĨniki finansowe
Suma bilansowa (zá '000)
Zysk brutto (zá '000)
Zysk netto (zá '000)
Kapitaáy wáasne (zá '000) *
Stopa zysku netto do kapitaáów wáasnych
Wspóáczynnik wypáacalnoĞci
Udziaá naleĪnoĞci netto w aktywach
Udziaá aktywów dochodowych w sumie aktywów
Udziaá zobowiązaĔ kosztowych w sumie pasywów
Udziaá ogólnej wartoĞci hipotecznych listów zastawnych w kapitale wáasnym
Udziaá nominalnej wartoĞci hipotecznych listów zastawnych w nominalnej
wartoĞci wierzytelnoĞci wpisanych do rejestru zabezpieczeĔ hipotecznych listów
zastawnych
* bez wyniku finansowego bieĪącego roku obrotowego
2007
2006
1 711 588
20 830
16 751
237 491
7,1%
15,8%
91,4%
98,7%
84,7%
1 760 899
37 359
30 061
207 709
14,5%
14,0%
92,2%
98,6%
85,8%
404,7%
412,9%
79,9%
72,0%
2.3
Interpretacja wskaĨników
Suma bilansowa Banku na dzieĔ 31 grudnia 2007 r. wyniosáa 1.711.588 tys. záotych i w
porównaniu do ubiegáego roku ulegáa nieznacznemu zmniejszeniu o 49.311 tys. záotych tj. o
2,8%. Spowodowane jest to wolniejszym, w porównaniu z 2006 r. tempem przyrostu portfela
kredytowego. WartoĞü netto poĪyczek i kredytów ulegáa zmniejszeniu o 62.195 tys. záotych. tj.
o 3,8%, co po stronie pasywów znajduje odzwierciedlenie w spadku zobowiązaĔ finansujących
portfel kredytowy o 60.562 tys. záotych tj. 4% (zobowiązania z tytuáu emisji wáasnych
papierów wartoĞciowych i zobowiązaĔ wobec banków). JednoczeĞnie zmianie ulegáa struktura
finansowania portfela kredytowego, zmniejszeniu zobowiązaĔ z tytuáu emisji wáasnych
papierów wartoĞciowych (krótkoterminowa emisji obligacji) o 206.445 tys. záotych tj. o 17,7%,
towarzyszyá wzrost stanu zobowiązaĔ wobec banków o 145.883 tys. záotych tj. o 44.3%.
Zysk netto Banku za 2007 r. byá niĪszy w porównaniu z zyskiem roku ubiegáego o
13.310 tys. záotych tj. o 44,3%. Wpáyw na zmniejszenie zysku netto miaá spadek wyniku z
tytuáu odsetek o 3.851 tys. záotych tj. o 7.1%, bĊdący efektem przede wszystkim zmiany
struktury finansowania, oraz wzrostu kosztów z tytuáu trwaáej utraty wartoĞci o
13.241 tys. záotych, bĊdący przede wszystkim efektem utraty wartoĞci indywidualnie istotnej
ekspozycji kredytowej. Poziom wyniku finansowego skutkuje obniĪeniem wskaĨników
rentownoĞci Banku. Wspóáczynnik wypáacalnoĞci wyniósá 15,8% przy minimalnym poziomie
8% wymaganym przez Prawo Bankowe.
10
51
3
CzĊĞü szczegóáowa raportu
3.1
PrawidáowoĞü stosowanego systemu rachunkowoĞci
Bank posiada aktualną dokumentacjĊ opisującą zasady rachunkowoĞci, przyjĊte przez Zarząd
Banku, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowoĞci.
W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliĞmy wyrywkowego
sprawdzenia prawidáowoĞci dziaáania systemu rachunkowoĞci. Naszej ocenie podlegaáy
w szczególnoĞci:
•
zasadnoĞü i ciągáoĞü stosowanych zasad rachunkowoĞci,
•
prawidáowoĞü udokumentowania operacji gospodarczych,
•
rzetelnoĞü, bezbáĊdnoĞü i sprawdzalnoĞü ksiąg rachunkowych, w tym powiązania zapisów
z dowodami ksiĊgowymi oraz sprawozdaniem finansowym,
•
zgodnoĞü przyjĊtych zasad ochrony dokumentacji ksiĊgowej, ksiąg rachunkowych
i sprawozdaĔ finansowych z ustawą o rachunkowoĞci.
W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliĞmy znaczących nieprawidáowoĞci
dotyczących systemu rachunkowoĞci, które nie zostaáyby usuniĊte, a mogáy mieü istotny
wpáyw na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie byáo wyraĪenie
kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowoĞci.
3.2
Inwentaryzacja
Bank przeprowadziá inwentaryzacjĊ aktywów i pasywów w terminach okreĞlonych w art. 26
ustawie o rachunkowoĞci.
RóĪnice inwentaryzacyjne rozliczono
sprawozdaniem finansowym.
3.3
w
ksiĊgach
rachunkowych
okresu
objĊtego
Stosowanie siĊ do norm ostroĪnoĞciowych
W oparciu o przeprowadzone badanie nie zidentyfikowaliĞmy Īadnych istotnych odstĊpstw
Banku od bankowych norm ostroĪnoĞciowych dotyczących miĊdzy innymi koncentracji
zaangaĪowaĔ, rezerwy obowiązkowej oraz adekwatnoĞci kapitaáowej.
3.4
WskaĨniki istotnoĞci przyjĊte do badania
ZaplanowaliĞmy i zastosowaliĞmy odpowiedni poziom istotnoĞci w przeprowadzonych przez
nas procedurach badania w celu uzyskania racjonalnej pewnoĞci, Īe sprawozdanie finansowe
traktowane jako caáoĞü nie zawiera istotnych nieprawidáowoĞci.
3.5
Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego.
Dane zawarte w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego, zawierające opis
istotnych zasad rachunkowoĞci oraz inne informacje objaĞniające, zostaáy przedstawione, we
11
52
3.6
wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidáowo. Dane te stanowią integralną czĊĞü
sprawozdania finansowego.
Sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku
Sprawozdanie z dziaáalnoĞci Banku uwzglĊdnia, we wszystkich istotnych aspektach,
informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowoĞci oraz Rozporządzeniu Ministra
Finansów z dnia 19 paĨdziernika 2005 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz.
1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.
3.7
Informacja o opinii niezaleĪnego biegáego rewidenta
W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego Banku sporządzonego na
dzieĔ 31 grudnia 2007 r. wydaliĞmy opiniĊ bez zastrzeĪeĔ.
.......................................................
Mariola Szczesiak
..........................................................
BoĪena Graczyk
Czáonek Zarządu
..........................................................
Stacy Ligas,
Dyrektor
Warszawa, 25 lutego 2008 r.
12
53
TRANSLATION
Opinion and Report
of the Independent Auditor
Financial Year ended
31 December 2007
The opinion contains 2 pages
The report supplementing the auditor’s opinion
contains 11 pages
Opinion of the independent auditor
and report supplementing the auditor’s opinion
on the financial statements
for the financial year ended
31 December 2007
KPMG and the KPMG logo are registered trademarks of KPMG International, a Swiss cooperative.
54
TRANSLATION
This document is a free translation of the Polish original. Terminology
current in Anglo-Saxon countries has been used where practicable for the
purposes of this translation in order to aid understanding. The binding
Polish original should be referred to in matters of interpretation.
OPINION OF THE INDEPENDENT AUDITOR
To the General Meeting of BPH Banku Hipotecznego S.A.
We have audited the accompanying financial statements of BPH Bank Hipoteczny S.A. seated in
Warsaw, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warsaw (“the Bank”), which comprise the balance sheet
as at 31 December 2007, with total assets of and total liabilities and equity of PLN 1,711,588
thousand, the profit and loss account for the year then ended with a net profit of PLN 16,751
thousand, the statement of changes in equity for the year then ended with an increase in equity of
PLN 16,472 thousand, the cash flow statement for the year then ended with an increase in cash
amounting to PLN 2,355 thousand, and notes to the financial statements, comprising of a
summary of significant accounting policies and other explanatory notes.
Management’s Responsibility for the Financial Statements
Management of the Bank is responsible for the accuracy of the accounting records and the
preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with International
Financial Reporting Standards, as adopted by European Union and with other applicable
regulations. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal
control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from
material misstatements, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate
accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances.
Auditor’s Responsibility
Our responsibility, based on our audit, is to express an opinion on these financial
statements, and whether the financial statements are derived from properly maintained
accounting records. We conducted our audit in accordance with section 7 of the Accounting Act
dated 29 September 1994 (Official Journal from 2002, No. 76, item 694 with amendments) (“the
Accounting Act”), the professional standards established by the Polish National Council of
Certified Auditors and International Standards on Auditing. Those standards require that we
comply with relevant ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable
assurance about whether the financial statements and the accounting records from which they are
derived are free of material misstatements.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgment,
including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether
due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to
1
55
TRANSLATION
the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an
opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the
appropriateness of accounting principles used and the reasonableness of accounting estimates
made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a
basis for our opinion.
Opinion
In our opinion, the accompanying financial statements of BPH Bank Hipoteczny S.A. have been
prepared and present fairly in all material respects the financial position of the Bank as at 31
December 2007 and the results of its operations and its cash flows for the year then ended in
accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union,
are in compliance with the respective regulations and the provisions of the Bank’s Statute that
apply to the Bank’s financial statements and have been prepared from accounting records that in
all material respects have been properly maintained.
Other Matters
As required under the Accounting Act we also report that the Report on the Bank’s activities
includes, in all material respects, the information required by Art. 49 of the Accounting Act and
by the Decree of the Ministry of Finance dated 19 October 2005 on current and periodic
information provided by issuers of securities (Official Journal from 2005, No 209, item 1744) and
the information is consistent with the financial statements.
Signed on the Polish original
.........................................................
Certified Auditor No. 9794/7301
Mariola Szczesiak
............................................................
For KPMG Audyt Sp. z o.o.
ul. Cháodna 51; 00-867 Warsaw
BoĪena Graczyk
Member of the Management Board
............................................................
ul. Cháodna 51; 00-867 Warsaw
Stacy Ligas
Partner
56
TRANSLATION
Report supplementing
the auditor’s opinion
Financial Year ended
31 December 2007
The report supplementing the auditor’s opinion
contains 11 pages
Report supplementing the auditor’s opinion
for the financial year ended
31 December 2007
57
Report supplementing the opinion on the financial statements
for the financial year ended 31 December 2007
This document is a free translation of the Polish original. Terminology
current in Anglo-Saxon countries has been used where practicable for the
purposes of this translation in order to aid understanding. The binding
Polish original should be referred to in matters of interpretation.
Contents
1
General
3
1.1
General information about the Bank
3
1.2
1.3
Auditor information
Legal status
3
3
1.4
1.5
Prior period financial statements
Audit scope and responsibilities
5
6
1.1.1
1.1.2
1.1.3
1.1.4
1.3.1
1.3.2
1.3.3
1.3.4
Company name
Registered office
Registration in the National Court Register
Tax Office and Provincial Statistical Office registration
Share capital
Related parties
Management of the Company
Scope of activities
3
3
3
3
3
4
4
4
2
Financial analysis of the Bank
7
2.1
Summary of the financial statements
7
2.2
2.3
Selected financial ratios
Interpretation of selected financial ratios
9
9
2.1.1
2.1.2
Balance sheet
Profit and loss account
3
Detailed report
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
Proper operation of the accounting system
Verification of assets and liabilities
Compliance with banking regulations
Audit materiality
Notes to the financial statements
Report on the Bank’s activities
Information on the opinion of the independent auditor
7
8
10
58
10
10
10
10
10
11
11
TRANSLATION
1
General
1.1
General information about the Bank
1.1.1 Company name
1.1.2 Registered office
ul. Chmielna 132/134
00-805 Warszawa
1.1.3 Registration in the National Court Register
Registration court:
Date:
Registration number:
District Court in Warsaw, XII Commercial Department of the
National Court Register
12 July 2001
0000027441
1.1.4 Tax Office and Provincial Statistical Office registration
NIP number:
REGON:
1.2
527-10-28-697
011183360
Auditor information
Name:
Registered office:
Address:
Registration number:
Registration court:
Share capital:
NIP number:
Warsaw,
ul. Cháodna 51, 00-867 Warsaw
KRS 0000104753
District Court for the Capital City Warsaw in Warsaw,
XII Commercial Department of the National Court Register;
PLN 125,000
526-10-24-841
KPMG Audyt Sp. z o.o. is entered in the register of entities authorised to audit financial
statements under number 458.
1.3
Legal status
1.3.1 Share capital
The Bank was established for a definite period under the terms of its Statute dated
24 August 1995.
The share capital of the Bank amounted to PLN 223,000 thousand as at 31 December 2007
divided into 2,230 ordinary shares with a nominal value of PLN 100 thousand each. In 2007
3
59
TRANSLATION
the share capital of the Bank was increased by PLN 27,600 thousand as a result of the issue of
276 common shares which were taken over by the Bank BPH S.A. The registration took place
on 11 September 2007.
As at 31 December 2007, the shareholder structure was as follows:
Bank Pekao S.A.
Number of
shares
2,229
1
2,230
Voting rights
(%)
99.96%
0.04%
100.0%
Nominal value
of shares
PLN '000
222,900.0
100.00
223,000.0
Percentage of
share capital
(%)
99.96%
0.04%
100.0%
On 29 November 2007 there was an integration of Bank Pekao S.A. with Bank BPH S.A.
performed in way of Bank BPH S.A. spin – off by transferring a part of Bank BPH S.A.
property in a form of an organized part of enterprise to Bank Pekao S.A. As a result of this
transaction, shares of BPH Bank Hipoteczny S.A. which were held by the Bank BPH S.A. were
taken over by the Bank Pekao S.A.
1.3.2 Related parties
The Bank is a member of the Bank Pekao S.A. Group, which belongs to UCI Group.
1.3.3 Management of the Company
The Management Board is responsible for management of the Bank.
At 31 December 2007, the Management Board of the Bank comprised the following members:
x
x
x
Irena Stocka
Krzysztof Puchalski
Jerzy Tofil
- President of the Bank’s Management Board,
- Member of the Bank’s Management Board,
- Member of the Bank’s Management Board.
On 30 November 2007 Mrs. Jolanta GáadyĞ resigned from the position of Vice-President of the
Bank’s Management Board. On 10 December 2007, basing on the resolution nr 20/2007 of the
Supervisory Board, Mr. Krzysztof Puchalski was nominated to the position of Member of the
Bank’s Management Board.
1.3.4 Scope of activities
Subsequently to the registration of the changes in the Bank’s statute by the local court for
Warsaw on 24 January 2000 BPH Bank Hipoteczny S.A. received the consent to perform
banking mortgage activities. The Bank performs these activities in compliance with the Act on
Mortgage Letters and Mortgage Banks (Official Journal no. 140, item. 940 with subsequent
amendments).
The business activities listed in the Bank's Statute include the following:
x granting credits secured by a mortgage;
60
TRANSLATION
x granting loans not secured by a mortgage, provided that a borrower or a guarantor of
repayment of the full principal and interest due is the State Treasury, the NBP, a
governments or central banks of European Union member country, the Organization of
Reconstruction and Development,
x purchase of other banks’ claims with respect to credits granted and secured by a mortgage,
and purchase of claims not secured by mortgage, provided that the borrower or guarantor
of repayment of the full principal and interest due is an entity referred to above,
x issue of mortgage backed securities based on the Bank’s claims with respect to credits
granted secured by mortgage, and based on purchased claims of other banks, originally
entitled to the claims with respect to credits granted and secured by a mortgage,
x issue of public mortgage backed securities based on the Bank’s claims not secured by
mortgage, provided that the borrower or guarantor of repayment of the full principal and
interest due is an entity referred to above.
Additionally the Bank is illegible to perform the following activities:
x accepting term deposits,
x granting credits and loans,
x issuing bonds,
x holding securities,
x purchase of shares or shares of entities whose legal form guarantees limited liability of the
Bank up to the invested amount, provided it services the activities performed by the Bank,
x maintenance of current accounts for investment projects using the loans granted by the
Bank,
x providing advisory services relating to real estates market, including establishing banking
mortgage value,
x management of Bank’s receivables or other banks’ receivables due to entities referred to
above, based on signed agreements,
x sale of Bank’s receivables secured by a mortgage and registered in the mortgage backed
securities collateral register, with restriction of signed custodian agreement.
1.4
Prior period financial statements
The financial statements for the period ended 31 December 2006 were audited by KPMG
Audyt Sp. z o.o. and received an unqualified opinion.
The financial statements were approved at the General Meeting on 25 June 2007 where it was
resolved to allocate the profit for the prior financial year of PLN 30,061 thousand as follows:
x dividend payment
x reserve capital
PLN 27,615 thousand
PLN 2,446 thousand
5
61
TRANSLATION
The closing balances as at 31 December 2006 have been properly recorded as the opening
balances of the audited year.
The financial statements were submitted to the Registry Court on 24 August 2007 and were
published in Monitor Polski B No. 81 on 21 January 2008.
1.5
Audit scope and responsibilities
This report was prepared for the General Meeting of BPH Bank Hipoteczny S.A. seated in
Warsaw, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warsaw, and relates to the financial statements
comprising: the balance sheet as at 31 December 2007 with total assets and total liabilities and
equity of PLN 1,711,588 thousand, the profit and loss account for the year then ended with a
net profit of PLN 16,751 thousand, the statement of changes in equity for the year then ended
with an increase in equity of PLN 16,472 thousand, the cash flow statement for the year then
ended with an increase in cash amounting to PLN 2,355 thousand and notes to the financial
statements, comprising of a summary of significant accounting policies and other explanatory
notes.
The audited Bank prepares its financial statements in accordance with International Financial
Reporting Standards as adopted by the European Union on the basis of the decision of General
Meeting dated 31 January 2005.
The financial statements have been audited in accordance with the contract dated 30 November
2007, concluded on the basis of the resolution of dated Supervisory Board dated 29 November
2007 on the appointment of the auditor.
We conducted the audit in accordance with section 7 of the Accounting Act, the professional
standards established by the Polish National Council of Certified Auditors and International
Standards on Auditing.
We audited the financial statements in the Bank’s head office during the period from 28
January 2007 to 22 February 2008.
Management of the Bank is responsible for the accuracy of the accounting records and the
preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with International
Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, and with other applicable
regulations.
Our responsibility is to express an opinion, and to prepare a supplementing report, on the
financial statements, and whether the financial statements are derived from properly maintained
accounting records, based on our audit.
Management of the Bank submitted a statement dated the same date as this report as to the true
and fair presentation of the financial statements presented for audit, which confirmed that there
were no undisclosed matters which could significantly influence the information presented in
the financial statements.
All our requests for additional documents and information necessary for expressing our opinion
and preparing the report have been fulfilled.
KPMG Audyt Sp. z o.o., the members of its Management Board and Supervisory Board and
other persons involved in the audit of the financial statements of the Bank fulfill independence
requirements. The scope of the work planned and performed has not been limited in any way.
The method and scope of our audit is detailed in working papers prepared by us and retained in
the offices of KPMG Audyt Sp. z o.o.
6
62
TRANSLATION
2
Financial analysis of the Bank
2.1
Summary of the financial statements
2.1.1 Balance sheet
ASSETS
31.12.2007
PLN '000
29
Cash and balances with Central Bank
Loans and advances to banks
Securities at fair value through profit and loss
Derivative assets held for risk management
Loans and advances to customers
Other financial assets
Assets available for sale
Property, plant and equipment
Intangible assets
Other assets
- incl. deferred tax assets
TOTAL ASSETS
EQUITY AND LIABILITIES
Deposits from banks
Securities at fair value through profit and loss
Derivative liabilities held for risk management
Deposits from customers
Debt securities in issue
Provisions
- incl. deferred income tax provision
Other liabilities
- incl. current tax liabilities
Total liabilities
Equity
Share capital
Equity reserves
Other reserves
Net profit of the current period
Total equity
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
7
63
% of
total
-
31.12.2006
PLN '000
106
11 106
0,7
8 674
0,5
5 770
22 467
1 553 200
96 615
4 795
773
433
16 400
13 385
0,3
1,3
90,7
5,6
0,3
0,1
1,0
0,8
7 027
17 752
1 615 395
86 699
4 795
1 060
717
18 674
14 059
0,4
1,0
91,7
4,9
0,3
0,1
1,1
0,8
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
31.12.2007
PLN '000
Liabilities
% of
total
% of
total
31.12.2006
PLN '000
-
% of
total
475 979
27,8
329 986
18,7
557
201,0
11 333
0,7
326
94,0
12 038
0,7
961 176
2 540
2 267
5 560
1 457 346
56,2
0,2
0,1
0,3
0,0
0,1
85,2
1 167 621
6 427
6 174
6 637
264
1 523 129
66,3
0,4
0,4
0,4
0,1
86,5
223 000
8 906
5 585
16 751
254 242
13,0
0,5
0,3
1,0
14,8
195 400
6 460
5 849
30 061
237 770
11,1
0,4
0,3
1,7
13,5
1 711 588
100,0
1 760 899
100,0
TRANSLATION
2.1.2 Profit and loss account
Interest and similar income
Interest expense and similar charges
Net interest income
Fee and commission income
Fee and commission expense
Net fee and commission income
1.01.2007 31.12.2007
1.01.2006 31.12.2006
PLN '000
PLN '000
116,012
(65,837)
103,758
(49,732)
50,175
54,026
3,541
(871)
2,670
2,996
(537)
2,459
3,561
5,842
5,727
453
(21,814)
(19,086)
(856)
2,353
(7)
920
(22,113)
(5,845)
(276)
Operating profit
20,830
37,359
Gross profit
Corporate income tax
20,830
(4,079)
37,359
(7,298)
Net profit
16,751
30,061
Foreign exchange profit
Profit from financial instruments measured at fair value through
profit and loss
Profit from investment in securities
Other operating income
General expenses
Impairment losses on loams and advances
Other operating expenses
8
64
TRANSLATION
2.2
Selected financial ratios
Total assets
Gross profit
Net profit
Shareholders' equity *
Return on equity
Capital adequacy ratio
Receivables to total assets
Income generating assets to total assets
Interest bearing liabilities to total liabilities
Mortgage backed securities to total to equity
Mortgage backed securities to mortgaged secured receivable
(registered in the mortgage backed securities collateral
register)
2007
2006
1,711,588
20,830
16,751
237,491
7.1%
15.8%
91.4%
98.7%
84.7%
404.7%
1,760,899
37,359
30,061
207,709
14.5%
14.0%
92.2%
98.6%
85.8%
412.9%
79.9%
72.0%
* excluding current-year net profit
2.3
Interpretation of selected financial ratios
As of 31 December 2007 total assets amounted to PLN 1,711,588 thousand. In comparison to
the previous year it decreased slightly, by PLN 49,311 thousand (e.i. 2,8%), due to a smaller
increase in the loan portfolio from 2006 to 2007 than 2005 to 2006. The net value of loans
decreased by PLN 62,195 thousand (e.i. 3,8%), which caused a corresponding decrease in
liabilities that finance loans by PLN 60,562 thousand, e.i. 4%. Simultaneously there was a
change in the structure of the financing sources of the loan portfolio. Contrary to the decrease
of the liabilities from debt securities (PLN 206,445 thousand, e.i. 17,7%), the liabilities due to
banks increased by PLN 145,883 (i.e. 44,3%).
In 2007 the net profit of the Bank was lower in comparison to the prior year by PLN 13,310
thousand (e.i. 44,3%). This decrease was influenced by a decrease of the interest income by
PLN 3,851 thousand (e.i. 7,1%), resulting mainly from the change in the financing structure and
an increase of loan impairment charge (PLN 13,241 thousand), which was a result of the
impairment loss of one significant loan exposure. The level of the financial result resulted in
lower profitability ratios of the Bank. The adequacy ratio of the Bank amounted to 15,8%
considering the minimum of 8% obligation of the Banking Law.
65
TRANSLATION
3
Detailed report
3.1.1 Proper operation of the accounting system
The Bank maintains current documentation describing the applied accounting principles,
adopted by the Management Board, to the extent required by Art. 10 of the Accounting Act.
During the audit of the financial statements, we tested, on a sample basis, the operation of the
accounting system. Our assessment covered in particular:
x appropriateness and consistency of the accounting principles used,
x correctness of the documentation of business transactions,
x fairness, accuracy and verifiability of the books of account, including the matching of
accounting entries with supporting documentation and the financial statements,
x compliance of the adopted policies relating to safeguarding of accounting records, books
of account and the financial statements with the Accounting Act.
On the basis of the work performed we have not identified material irregularities in the
accounting system which have not been corrected and that could have a material impact on the
financial statements. Our audit was not conducted for the purpose of expressing a
comprehensive opinion on the operation of the accounting system.
3.1.2 Verification of assets and liabilities
The Bank performed a verification of assets and liabilities and in accordance with the
requirements and time frame specified in Art. No. 26 of the Accounting Act.
Count differences have been recorded in the period covered by the financial statements.
3.1.3 Compliance with banking regulations
Based on our audit we have not identified any significant deviations in the bank’s compliance
with the banking regulatory norm pertaining among other to loan concentration, obligatory
reserve and capital adequacy ratio.
3.1.4 Audit materiality
We have planned and applied an appropriate level of precision in conducting our audit
procedures in order to obtain reasonable assurance about whether the financial statements taken
as a whole are free of material misstatements.
3.1.5 Notes to the financial statements
All information included in the notes to the financial statements, comprising of a summary of
significant accounting policies and other explanatory notes, is, in all material respects,
presented accurately and completely. This information should be read in conjunction with the
financial statements taken as a whole.
10
66
TRANSLATION
3.1.6 Report on the Bank’s activities
The Report on the Bank’s activities includes, in all material respects, information required by
Art. 49 of the Accounting Act and by the Decree of the Ministry of Finance dated 19 October
2005 on current and periodic information provided by issuers of securities (Official Journal
from 2005, No 209, item 1744) and the information is consistent with the financial statements.
3.1.7 Information on the opinion of the independent auditor
Based on our audit of the financial statements as at and for the year ended 31 December 2007,
we have issued an unqualified opinion
....................................................
Mariola Szczesiak
............................................................
BoĪena Graczyk
............................................................
Stacy Ligas,
Partner
11
67
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
STATEMENT OF ACCOUNTS
SPRAWOZDANIE FINANSOWE BPH BANK
HIPOTECZNY S.A. W WARSZAWIE ZA ROK
OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA
2006 R.
SPORZĄDZONE WG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI
FINANSOWEJ 25 LUTEGO 2008
Wybrane dane finansowe dotyczące rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
w tys. zł.
w tys. EUR
2007
2006
2007
2006
50 175
54 026
13 285
13 856
2 670
2 459
707
630
20 830
37 359
5 515
9 581
Zysk brutto
20 830
37 359
5 515
9 581
Zysk netto
16 751
30 061
4 435
7 710
Suma bilansowa
1 711 588
1 760 899
477 830
459 621
Należności od klientów netto
1 553 200
1 615 395
433 612
421 642
Zobowiązania z tytułu emisji papierów wartościowych
961 176
1 167 621
268 335
304 766
475 979
329 986
132 881
86 131
Kapitał własny
254 242
237 770
70 978
62 061
Kapitał zakładowy
223 000
195 400
62 256
51 002
2 230
1 954
2 230
1 954
114
122
32
32
Wyszczególnienie
Liczba akcji
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
Zysk na jedną akcję* (w zł / EUR)
8,22
17,04
2,29
4,45
15,77%
14,04%
15,77%
14,04%
* Zysk na jedną akcję wyliczony na podstawie średniej ważonej liczby akcji.
71
Rachunek zysków i strat
Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2007
2007
2006
Nota
Razem
Razem
Przychody z tytułu odsetek
1
116 012
103 758
Koszty odsetek
1
-65 837
-49 732
1
50 175
54 026
Przychody z tytułu prowizji
2
3 541
2 996
Koszty opłat i prowizji
2
-871
-537
2
2 670
2 459
3
3 561
5 842
Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat
4
5 727
2 353
Wynik z inwestycji finansowych
5
0
-7
Pozostałe przychody operacyjne
6
453
920
9 741
9 108
7
-21 814
-22 113
Koszty z tytułu trwałej utraty wartości
8
-19 086
-5 845
Pozostałe koszty operacyjne
9
W tysiącach zł.
-856
-276
-41 756
-28 234
20 830
37 359
Zysk brutto
20 830
37 359
Obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego
10
Zysk po opodatkowaniu
Zysk na jedną akcję (zł)
11
72
-4 079
-7 298
16 751
30 061
8,22
17,04
Bilans
Na dzień 31 grudnia 2007
W tysiącach zł.
Nota
2007
2006
Razem
Razem
Aktywa
Kasa, środki w banku centralnym
12
29
106
Lokaty w innych bankach oraz kredyty i pożyczki udzielone innym bankom
13
11 106
8 674
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
14
5 770
7 027
29
22 467
17 752
Kredyty i pożyczki udzielone klientom
15
1 553 200
1 615 395
17
96 615
86 699
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
18
4 795
4 795
Rzeczowe aktywa trwałe
19
773
1 060
Wartości niematerialne i prawne
20
433
717
Inne aktywa
21
16 400
18 674
21a
13 385
14 059
1 711 588
1 760 899
w tym aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa razem
Zobowiązania
22
475 979
329 986
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
23
557
326
29
201
94
24
11 333
12 038
25
961 176
1 167 621
Rezerwy
w tym rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Inne zobowiązania
w tym bieżące zobowiązania podatkowe
26
2 540
6 427
26a
2 267
6 174
27
5 560
6 637
27
0
264
1 457 346
1 523 129
Zobowiązania razem
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
28
223 000
195 400
Kapitał zapasowy
28
8 906
6 460
Kapitał rezerwowy
28
5 585
5 849
Zysk z lat ubiegłych
28
Zysk roku bieżącego
Kapitał własny
Zobowiązania i kapitał własny razem
73
0
0
16 751
30 061
254 242
237 770
1 711 588
1 760 899
Zestawienie zmian w kapitale własnym
W tysiącach zł
Nota
Saldo na 31 grudnia 2006
Kapitał
akcyjny
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Fundusz
z aktualizacji
wyceny
Zysk z lat ubiegłych i roku
bieżącego
195 400
6 460
6 100
-251
30 061
Saldo na 1 stycznia 2007
28
195 400
6 460
6 100
-251
30 061
Zmiana wartości netto aktywów dostępnych do
sprzedaży, po opodatkowaniu
28
0
0
0
-155
0
Zmiana wyniku z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających, po opodatkowaniu
28
0
0
0
-109
0
-27 615
Dywidenda dla akcjonariuszy za rok 2006
0
0
0
0
27 600
2 446
0
0
0
Podział wyniku finansowego
0
0
0
0
-2 446
Pokrycie straty z lat ubiegłych
0
0
0
0
0
Zysk netto roku bieżącego
0
0
0
0
16 751
223 000
8 906
6 100
-515
16 751
Zwiększenie funduszy
Kapitał własny razem
254 242
W tysiącach zł
Nota
Kapitał
akcyjny
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Fundusz
z aktualizacji
wyceny
Zysk z lat ubiegłych i roku
bieżącego
169 800
15 872
6 100
-268
16 205
28
169 800
15 872
6 100
-268
16 205
Zmiana wartości netto aktywów dostępnych do
sprzedaży, po opodatkowaniu
28
0
0
0
32
0
Zmiana wyniku z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających, po opodatkowaniu
28
0
0
0
-15
0
-25 617
Dywidenda dla akcjonariuszy za rok 2005
0
0
0
0
25 600
0
0
0
0
Podział wyniku finansowego
0
2 228
0
0
-2 228
Pokrycie straty z lat ubiegłych
0
-11 640
0
0
11 640
Zysk netto roku bieżącego
0
0
0
0
30 061
195 400
6 460
6 100
-251
30 061
Zwiększenie funduszy
Kapitał własny razem
237 770
74
Rachunek przepływów pieniężnych
W tysiącach zł
2007
2006
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk netto
Korekty razem
Amortyzacja
16 751
30 061
249 895
-670 857
862
998
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
37 963
46 533
Zapłacony podatek dochodowy
-7 805
-8 710
Zyski /straty ze sprzedaży inwestycji
Zmiana stanu odpisów na utratę wartości
Zmiana stanu aktywów dostępnych do sprzedaży
Zmiana stanu należności od banków i klientów
Zmiana stanu innych aktywów
Zmiana stanu zobowiązań od banków i klientów
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu własnej emisji
Zmiana stanu innych zobowiązań
Przepływy netto z działalności operacyjnej
-2
0
18 396
3 698
-10 645
2 732
43 799
-169 907
-1 286
-4 617
165 052
-544 596
0
0
3 561
3 012
266 646
-640 796
-370
-513
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych
80
2
Nabycie udziałów w jednostkach podporządkowanych
0
0
Zbycie udziałów w jednostkach podporządkowanych
0
0
Inne wydatki związane z działalności inwestycyjną
0
0
Inne wpływy związane z działalności inwestycyjną
729
348
Przepływy netto z działalności inwestycyjnej
439
-163
DZIAŁALNOŚC FINANSOWA
Dywidendy wypłacone
-27 615
-25 617
Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek
0
325 401
Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek
0
0
Emisja papierów wartościowych
Wykup papierów wartościowych własnej emisji
Inne wydatki z działalności finansowej
Wpływy z emisji akcji
Przepływy netto z działalności finansowej
100 000
509 946
-309 946
-150 000
-54 769
-44 510
27 600
25 600
-264 730
640 820
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM
2 355
-139
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU
8 780
8 919
11 135
8 780
2 355
-139
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
75
Noty do jednostkowego sprawozdania
finansowego
BPH Bank Hipoteczny S.A. ma siedzibę w Polsce. Bank
jest zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla Miasta
Stołecznego Warszawy - XII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego. Sprawozdanie finansowe
Banku za rok kończący się 31 grudnia 2007 r. zawiera
dane jednostkowe Banku.
Jednostką dominującą dla Banku jest Bank Pekao S.A.
W dniu 29 listopada 2007 r. nastąpiła integracja Banku
BPH S.A. z Bankiem Pekao S.A. poprzez przeniesienie
części majątku Banku BPH S.A. w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa, na Bank Pekao S.A.
W wyniku tej transakcji akcje BPH Banku Hipotecznego
S.A. będące w posiadaniu Banku BPH S.A. objął Bank
Pekao S.A.
Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
i jego sprawozdania finansowe na potrzeby nadzoru są
konsolidowane z Bankiem Pekao S.A.
Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami
finansowymi większościowego akcjonariusza Banku
Pekao S.A. Grupa Kapitałowa Banku Pekao S.A. stanowi
część Grupy Kapitałowej Banku UniCredito Italiano
S.p.A. z siedzibą w Genui, Włochy.
Przedmiot działalności Banku.
BPH Bank Hipoteczny S.A. działa jako bank specjalistyczny i wykonuje wyłącznie czynności określone
w Ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych
i bankach hipotecznych (tekst jednolity: Dz.U. z 2003
roku, Nr 99, poz. 919, z późn. zm.).
Do podstawowych czynności Banku należy:
1) udzielanie kredytów zabezpieczonych hipoteką,
2) udzielanie kredytów niezabezpieczonych hipoteką,
o których mowa w art. 3 ust. 2 Ustawy,
3) nabywanie wierzytelności innych banków z tytułu
udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz wierzytelności z tytułu kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w pkt 2,
76
4) emitowanie hipotecznych listów zastawnych, których
podstawę stanowią:
- wierzytelności Banku z tytułu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką,
- nabyte wierzytelności innych banków z tytułu udzielo-
nych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką,
5) emitowanie publicznych listów zastawnych, których
podstawę stanowią:
- wierzytelności Banku z tytułu udzielonych kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w pkt 2,
- nabyte przez Bank wierzytelności innych banków z ty-
tułu udzielonych przez nie kredytów niezabezpieczo-
nych hipoteką, o których mowa w pkt 2.
Znaczące zasady rachunkowości
a) Oświadczenie o zgodności
Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Banku
zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
(MSSF) odnośnie sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych, które zostały zatwierdzone przez Unię
Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi
Standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29
września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku,
nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) i wydanych na
jej podstawie przepisów wykonawczych. Bank sporządza
niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe stosownie
do zapisów art. 45 ust.1b i ust.1c ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.
b) Podstawy sporządzenia sprawozdania
finansowego
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzane w złotych polskich w zaokrągleniu do tysiąca złotych. Zgodnie z „Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19
października 2005 r. w sprawie informacji bieżących
i okresowych przekazywanych przez emitenta papierów
wartościowych” Bank prezentuje wybrane dane finansowe przeliczone na euro. Według §89 wyżej wymienionego rozporządzenia poszczególne pozycje bilansu
przelicza się według średniego kursu obowiązującego
na dzień bilansowy ustalonego przez Narodowy Bank
Polski, natomiast poszczególne pozycje rachunku zysków
i strat przelicza się według kursu stanowiącego średnią
arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca roku obrotowego.
Sprawozdanie finansowe przygotowane zostało w oparciu
o koncepcję kosztu historycznego, oprócz pochodnych
instrumentów finansowych, niesklasyfikowanych jako
instrumenty zabezpieczające, wycenianych w wartości
godziwej przez wynik. Pozostałe składniki aktywów
i zobowiązań finansowych (w tym kredyty) wykazywane
są wg wartości zamortyzowanego kosztu pomniejszonej
o odpisy z tytułu utraty wartości.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z
MSSF wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń, które wpływają
na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane kwoty aktywów i pasywów oraz przychodów
i kosztów. Szacunki i założenia dokonywane są w oparciu
o dostępne dane historyczne oraz szereg innych czynników, które są uważane za właściwe w danych warunkach.
Wyniki tworzą podstawę do dokonywania szacunków
odnośnie wartości bilansowych aktywów i pasywów,
których nie da się określić w jednoznaczny sposób na
podstawie innych źródeł. Wyniki rzeczywiste mogą się
różnić od wartości szacunkowych.
Szacunki i założenia podlegają bieżącym przeglądom.
Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie,
w którym dokonano zmiany szacunku pod warunkiem, że
korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący jak i przyszłe okresy.
Zasady rachunkowości przedstawione poniżej zostały
zastosowane dla wszystkich okresów sprawozdawczych
zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Bank nie
dokonał istotnych zmian zasad rachunkowości w stosunku do zasad przyjętych w poprzednim okresie. Zmiany
wynikające z nowelizacji MSR nie miały znaczącego
wpływu na wycenę aktywów i zobowiązań Banku.
Zakres ujawnień został rozszerzony o wymogi MSSF 7.
77
Zastosowanie standardów jeszcze nie obowiązujących
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości
Ewentualny wpływ
Data wejścia w
na sprawozdanie finansowe
życie dla okresów rozpoczynających się w dniu
oraz później
MSSF 8
Standard wymaga ujawnienia informacji o segmentach w oparciu o elementy
Bank oczekuje, że nowy stan-
1 stycznia
Segmenty
składowe jednostki, które zarządzający monitorują w zakresie podejmowa-
dard nie będzie miał wpływu na
2009
operacyjne
nia decyzji operacyjnych. Segmenty operacyjne to elementy składowe jed-
prezentację i ujawnienie informacji
nostki, dla których oddzielna informacja finansowa jest dostępna i regularnie
o segmentach operacyjnych w
oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji
sprawozdaniu jednostkowym
zasobów i oceniające działalność.
Zaktualizowany
Zaktualizowany standard będzie wymagał aktywowania kosztów finansowa-
Bank oczekuje, że zaktualizowany
1 stycznia
MSR 23
nia zewnętrznego odnoszących się do składników aktywów, które wymagają
standard nie będzie miał wpływu
2009
Koszty finansowa-
znacznego okresu czasu niezbędnego do przygotowania ich do użytkowania
na prezentację sprawozdania finan-
lub sprzedaży.
sowego.
nia zewnętrznego
KIMSF 12
Umowy
koncesyjne
Interpretacja określa wskazówki dla podmiotów sektora prywatnego w
KIMSF 12 nie ma zastosowania do
1 stycznia
odniesieniu do zagadnień rozpoznawania i wyceny, które powstają przy
działalności Banku, ponieważ Bank
2008
rozliczaniu transakcji związanych z koncesjami na świadczenie usług udzie-
nie zawierał umów koncesyjnych.
lanymi podmiotom prywatnym przez podmioty sektora publicznego.
KIMSF 13
Interpretacja wyjaśnia jak jednostki, które udzielają klientom kupującym
Bank nie spodziewa się, że inter-
1 stycznia
Programy
od nich towary i usługi, nagród w programach lojalnościowych, powinny
pretacja będzie miała wpływ na
2008
zaksięgować swoje zobowiązania do realizacji tych nagród w postaci sprze-
sprawozdanie finansowe.
lojalnościowe
daży towarów i usług za darmo lub po obniżonych cenach. Takie jednostki
są zobowiązane alokować część swoich przychodów ze sprzedaży do nagród
w programach lojalnościowych. Ta część przychodów ze sprzedaży jest
rozpoznawana tylko wtedy, kiedy jednostki wypełnią swoje zobowiązania.
KIMSF 14
Interpretacja określa:
Bank nie spodziewa się, że inter-
1 stycznia
MSR 19 –
1) kiedy refundacje z programu lub obniżki przyszłych składek na rzecz
pretacja będzie miała wpływ na
2008
programu powinny być traktowane jako dostępne zgodnie z paragrafem 58
sprawozdanie finansowe.
Ograniczenia w
rozpoznawaniu
aktywów programów określonych
świadczeń pracow-
MSR 19;
2) jak wymogi minimalnego finansowania („MFR”) mogą wpłynąć na
dostępność obniżek składek na rzecz programu;
3) kiedy MFR mogą skutkować powstaniem zobowiązania.
niczych, wymogi
Pracodawca nie musi rozpoznawać dodatkowego zobowiązania zgodnie z
minimalnego
KIMSF 14, chyba, że składki płacone w ramach minimalnych wymogów
finansowania i ich
finansowania nie mogą być spółce zwrócone.
interakcje
78
c) Waluty obce
Transakcje w walutach obcych
Transakcje w walutach obcych Bank przelicza po kursie
obowiązującym w dniu transakcji.
Wynikające z tych transakcji aktywa i zobowiązania
pieniężne oraz instrumenty pochodne denominowane
w walutach obcych prezentowane według kosztu historycznego, przeliczane są po kursie średnim obowiązującym w danym dniu. Różnice kursowe powstające
z przeliczenia rozpoznawane są w rachunku wyników.
d) Finansowe instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń
Bank zgodnie z przepisami ustawy o listach zastawnych
i bankach hipotecznych wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia przed ryzykiem
walutowym i ryzykiem stóp procentowych. Instrumenty
pochodne spełniające wymogi rachunkowości zabezpieczeń są rozliczane zgodnie z zasadami rachunkowości
zabezpieczeń. Instrumenty pochodne, które nie podlegają
zasadom wyceny zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń, klasyfikowane są jako instrumenty przeznaczone do obrotu i wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy.
Podstawę do wyznaczenia wartości godziwej instrumentu finansowego przy początkowym ujęciu stanowi cena
transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Po początkowym ujęciu instrumenty pochodne są wyceniane w wartości godziwej bez uwzględniania kosztów transakcji, które będą poniesione przy ich
sprzedaży. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie
cen rynkowych lub oparta jest na technice wyceny, której
zmienne zawierają wyłącznie dane pochodzące z możliwych do obserwacji rynków.
Bank stosuje rachunkowość zabezpieczeń uwzględniając
przy wycenie zabezpieczanych aktywów lub pasywów
wartość nabytych dla ich zabezpieczenia instrumentów
finansowych oraz zmiany ich wartości, jeśli spełnione są
poniższe warunki:
- w momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie
wyznacza się i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię
ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera
identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji oraz charakter zabezpiecza-
nego ryzyka. Bank określa, w jaki sposób będzie oceniał
skuteczność instrumentu zabezpieczającego w równoważeniu zmian przepływów środków pieniężnych z tytułu
zabezpieczanej transakcji w zakresie ograniczenia ryzyka, przed którym się zabezpiecza,
- zabezpieczający instrument finansowy będący przedmiotem kontraktu i zabezpieczane za jego pomocą aktywa lub pasywa charakteryzują się podobnymi cechami,
a w szczególności wartością nominalną, datą zapadalności, wrażliwością na zmiany stopy procentowej lub na
zmiany kursu waluty,
- Bank przewiduje, że zabezpieczenie będzie odznaczało
się wysoką skutecznością w równoważeniu przepływów
środków pieniężnych, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego
powiązania zabezpieczającego,
- zabezpieczenie jest na bieżąco wyceniane, (co najmniej
na koniec miesiąca sprawozdawczego) i stwierdza się
jego skuteczność w całym okresie jego wykorzystania,
Zabezpieczenie takie jest osiągane poprzez zestawienie i dopasowanie przyszłych zmiennych przepływów
odsetkowych wygenerowanych z pozycji zabezpieczanej
i instrumentów pochodnych zabezpieczających.
e) Aktywa i zobowiązania finansowe
Klasyfikacja
Bank klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: składniki aktywów finansowych lub
zobowiązań finansowych wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy; inwestycje utrzymywane do
terminu wymagalności; pożyczki i należności; aktywa
finansowe dostępne do sprzedaży.
a) Składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
Kategoria ta zawiera instrumenty pochodne, które nie
są instrumentami pochodnymi sklasyfikowanymi jako
instrumenty zabezpieczające.
b) Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
79
Są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia
płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności,
względem których Bank ma stanowczy zamiar i jest
w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności. W przypadku sprzedaży lub przekwalifikowania inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności o wartości większej niż nieznaczna w stosunku do
całkowitej kwoty inwestycji utrzymywanych do terminu
wymagalności przed terminem wymagalności, cała kategoria inwestycji podlega przeklasyfikowaniu do kategorii
aktywów dostępnych do sprzedaży. W takim przypadku
przez okres 2 lat Bank nie może kwalifikować do kategorii inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności
żadnych aktywów finansowych.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Bank
nie klasyfikował instrumentów finansowych do kategorii
inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności.
c) Pożyczki i należności
Pożyczki i należności są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności powstają
w sytuacji, gdy Bank udziela finansowania klientowi
w celu innym niż wygenerowanie krótkoterminowych
zysków. Do kategorii pożyczek i należności należą kredyty i pożyczki udzielone innym bankom oraz klientom
włączając skupione wierzytelności.
d) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa
finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które
zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące (a) pożyczkami i należnościami, (b) inwestycjami
utrzymywanymi do terminu wymagalności, ani (c) aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej
przez wynik finansowy.
Ujmowanie
Bank ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w bilansie tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy
tego instrumentu. Standaryzowaną transakcję kupna lub
sprzedaży składnika aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywów
finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności
80
oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży,
ujmuje się w bilansie na dzień rozliczenia transakcji.
Metoda ta jest stosowana w sposób jednolity w stosunku
do wszystkich transakcji kupna i sprzedaży aktywów
finansowych. Kredyty są rozpoznawane w momencie
wypłaty środków do kredytobiorcy.
Składnik aktywów finansowych jest wyłączany z bilansu
w momencie, gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych
lub w momencie, gdy Bank przenosi umowne prawa do
otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych.
Wycena
W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów
finansowych lub zobowiązań finansowych wycenia się
w wartości godziwej, powiększonej w przypadku składnika aktywów lub zobowiązań finansowych niesklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy o koszty transakcji, które mogą być
bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika
aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego.
Po początkowym ujęciu, Bank wycenia aktywa finansowe, w tym instrumenty pochodne będące aktywami,
w wartości godziwej, nie dokonując pomniejszania
o koszty transakcji, jakie mogą być poniesione przy
sprzedaży lub innym sposobie wyzbycia się aktywów,
za wyjątkiem (a) pożyczek i należności, które wycenia
się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej; (b) inwestycji
utrzymywanych do terminu wymagalności, które wycenia
się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe są
wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem: zobowiązań finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania,
w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami,
wycenia się w wartości godziwej.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyznaczone jako
pozycje zabezpieczane podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń opisanymi w nocie
d oraz w nocie 29.
Zyski i straty wynikające z wyceny w terminie
późniejszym
Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej
składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, niestanowiących części powiązania zabezpieczającego, ujmuje się w następujący sposób:
a) Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, kwalifikowanego jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy, ujmuje się w przychodach lub kosztach.
b) Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów
finansowych zaliczonego do dostępnych do sprzedaży,
ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym, poprzez
zestawienie zmian w kapitale własnym, z wyjątkiem
odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości do
momentu wyłączenia składnika aktywów finansowych
z bilansu, kiedy skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w kapitale własnym ujmuje się w rachunku
zysków i strat. Jednakże odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej ujmuje się
w rachunku zysków i strat.
Wartość godziwa instrumentów finansowych jest oparta
na kwotowanych cenach rynkowych bez pomniejszenia
z tytułu kosztów transakcji. Jeżeli cena rynkowa nie jest
dostępna wartość godziwa instrumentu jest szacowana
z wykorzystaniem modeli wyceny lub technik dyskontowania przepływów pieniężnych.
Stosowany w Banku sposób wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej opisany został w nocie 30.
f) Kompensowanie finansowych instrumentów
Składnik aktywów finansowych i zobowiązań finansowych kompensuje się i wykazuje w bilansie w kwocie
netto wtedy i tylko wtedy, gdy istnieje ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz w przypadku, gdy rozliczenie ma zostać dokonane w kwocie
netto albo realizacja składnika aktywów i wykonanie
zobowiązania następuje jednocześnie.
g) Utrata wartości
Aktywa wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Sporządzając sprawozdanie finansowe Bank ocenia, czy
istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników
aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.
Pożyczki i należności prezentowane są w wartościach
netto, to jest pomniejszone o odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości. Odpisy z tego tytułu dokonywane są
na bazie indywidualnej w oparciu o szacunki wartości
odzyskiwanej należności oraz na bazie zbiorczej w oparciu o model poniesionych, nie zidentyfikowanych strat
kredytowych (IBNR).
Utrata wartości ekspozycji kredytowych
Identyfikacja przesłanek utraty wartości
Jednym z kluczowych elementów systemu zarządzania
ryzykiem kredytowym w Banku jest prawidłowa ocena
poziomu ryzyka kredytowego związanego z ekspozycją
kredytową i danym klientem. Obejmuje ona między innymi oznaczenie momentu, w którym Bank identyfikuje
powstanie przesłanek utraty wartości (zdarzenie default)
rozumianych jako ryzyko poniesienia przez Bank strat
finansowych z ekspozycji kredytowej w wyniku stwierdzenia, że klient nie zamierza spłacić w pełni zobowiązania kredytowego lub nie będzie w stanie spłacić zobowiązania np. z powodu pogorszenia sytuacji finansowej oraz
innych zdarzeń mających negatywny wpływ na jego zdolności płatnicze. Identyfikacja przesłanek utarty wartości
oraz wycena ekspozycji kredytowych dokonywana jest
na bieżąco, w terminach zapewniających ujęcie wyników
wyceny w sprawozdaniu finansowym Banku.
Identyfikacja przesłanek utarty wartości dokonywana jest
w oparciu o obiektywne przesłanki ilościowe i jakościowe z uwzględnieniem oceny sytuacji finansowej klienta,
jakości współpracy z Bankiem oraz jego otoczenia biznesowo-prawnego. Identyfikacja występowania przesłanek
utraty wartości dokonywana jest w oparciu o wewnętrzne
zasady oceny ryzyka nie wywiązania się kredytobiorcy ze
zobowiązań wobec Banku.
Bank uznaje, iż zdarzenie default ma miejsce, jeśli
przeterminowanie należności Banku z tytułu ekspozycji
kredytowej przekroczyło 90 dni i kwota przeterminowana
jest istotna lub gdy prawdopodobne jest, iż kredytobiorca
nie zamierza lub nie będzie w stanie spłacić w pełni swojego zobowiązania kredytowego bez wykorzystania przez
Bank posiadanych zabezpieczeń. Ponadto Bank uznaje,
iż występują przesłanki utraty wartości, gdy następuje
restrukturyzacja zobowiązań klienta wobec Banku na warunkach, które nie byłyby dla niego dostępne w momencie powstania tego zobowiązania.
81
W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości na jakimkolwiek rachunku kredytowym, zaangażowanie to podlega ocenie pod kątem utraty wartości.
Ustalenie odpisów aktualizujących/ rezerw
(„odpisów”)
Jeśli występują obiektywne przesłanki utraty wartości
wówczas dokonywana jest ocena wystąpienia straty,
gdzie kwota odpisu aktualizującego równa jest różnicy
pomiędzy wartością bilansową ekspozycji, a wartością
bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów. Wartość bilansową ekspozycji obniża odpis aktualizujący
ujmowany w rachunku zysków i strat w pozycji: Koszty
z tytułu trwałej utarty wartości. Jeśli w następnym okresie
szacowana strata z tytułu utarty wartości ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób
powiązać ze zdarzeniem następującym po rozpoznaniu
utarty wartości, to uprzednio ujętą stratę z tego tytułu
odwraca się poprzez skorygowanie rachunku rezerw
i ujmuje w rachunku zysków i strat.
Przy tworzeniu rezerw ekspozycje kredytowe podlegają
podziałowi na dwa portfele tj:
- portfel indywidualny obejmujący ekspozycje ze stwierdzoną utratą wartości, dla których stosowana jest metoda
indywidualna ustalania odpisów aktualizujących, przy
czym te ekspozycje, dla których rezerwa nie została skalkulowana ujmowane są w portfelu IBNR
- portfel IBNR obejmujący ekspozycje z niezidentyfikowanymi przesłankami utraty wartości oraz te ekspozycje,
które zostały tu przeniesione z portfela indywidualnego.
Portfel ten podlega dalszemu podziałowi na koszyki kredytowe grupujące ekspozycje o podobnej charakterystyce
ryzyka. Odpis IBNR odzwierciedla poziom strat portfela
kredytowego, który wystąpi na skutek zaistnienia zdarzeń
utraty wartości, które nie zostały zidentyfikowane przez
Bank do dnia bilansowego, ustalony przede wszystkim
na podstawie historii strat dla aktywów o podobnych charakterystykach ryzyka do charakterystyki ryzyka grupy
aktywów objętych procesem wyliczania odpisu IBNR.
Bank, zgodnie z MSR 39, szacuje utratę wartości kredytów przez porównanie wartości bilansowej kredytu
z wartością bieżącą oczekiwanych przepływów pieniężnych. Przy szacowaniu tych przepływów Bank bierze
pod uwagę wartość przepływu oraz datę przepływu.
Jako przepływy Bank uwzględnia środki pochodzące
82
z indywidualnych spłat dokonywanych przez klienta,
spłat dokonywanych z zabezpieczeń oraz innych wpłat
na poczet wierzytelności Banku związanych z kredytem. W przypadku spłat dokonywanych z zabezpieczeń
szacunki uwzględniają wartość zabezpieczeń, którą Bank
spodziewa się uzyskać w procesie wymuszonej przez
Bank sprzedaży zabezpieczenia przez klienta lub w procesie windykacji, pomniejszoną o koszty jej uzyskania.
Ponadto, określając powyższe elementy Bank kieruje się
zasadami ostrożnej wyceny i opiera swoje szacunki na
planach i prognozach finansowych dostarczonych przez
klientów, założeniach procesów restrukturyzacji kredytów uzgodnionych z klientami, ocenie realności wysokości kwot i terminów ich uzyskania w procesie windykacji
zabezpieczeń oraz innych informacjach uzyskanych
w trakcie monitorowania kredytu.
Kalkulacja wysokości rezerw metodą IBNR opiera się na
oszacowaniu wartości bieżącej oczekiwanych przepływów pieniężnych poszczególnych ekspozycji z danego
koszyka kredytowego oraz porównaniu jej z wartościami
bilansowymi tych ekspozycji. Szacując wysokość oczekiwanych przepływów Bank bierze pod uwagę wartość
rynkową zabezpieczeń poszczególnych ekspozycji oraz
stosuje następujące parametry charakteryzujące koszyki
kredytowe, do których zaliczane są poszczególne ekspozycje:
- prawdopodobieństwo wystąpienia w danym koszyku ekspozycji zagrożonych utratą wartości,
- stopa „uzdrowień” ekspozycji z danego koszyka kredy
towego,
- stopa odzysku z tytułu spłat dokonywanych przez klien
tów z danego koszyka kredytowego,
- stopa odzysku z tytułu skorzystania z zabezpieczeń eks
pozycji kredytowych z danego koszyka kredytowego,
- szacowany okres windykacji zabezpieczeń ekspozycji kredytowych.
Część z w/w parametrów ustalana jest przez Bank empirycznie w oparciu o dane historyczne, część zaś – ze
względu na brak wystarczających danych historycznych –
ustalana jest częściowo lub w pełni ekspercko w oparciu
o wiedzę i doświadczenie pracowników Banku. Kwotę
potencjalnej straty (utworzenie rezerwy) oraz odwrócenia
straty (rozwiązanie rezerwy) dla koszyka kredytowego
ujmuje się podobnie jak w przypadku kalkulacji metodą indywidualną w rachunku zysków i strat bieżącego
okresu.
h) Rzeczowe aktywa trwałe
Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych
Składniki rzeczowych aktywów trwałych wykazywane są
według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o wartość skumulowanej amortyzacji oraz odpisy
z tytułu utraty wartości.
Amortyzacja
Odpisy amortyzacyjne dokonywane są według metody
liniowej przez okres użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych i wykazywane w rachunku
zysków i strat. Stawki amortyzacji uwzględniają szacunkowy okres ekonomicznej użyteczności składników
majątku trwałego. Bank stosuje następujące stawki amortyzacji bilansowej dla podstawowych grup rzeczowych
aktywów trwałych:
szają przyszłe korzyści ekonomiczne danego składnika.
W pozostałych przypadkach nakłady te są ujmowane
w rachunku zysków i strat jako koszty w momencie ich
poniesienia.
Amortyzacja
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową
i prezentowane według kosztu nabycia pomniejszonego
o umorzenie. Stawki amortyzacji uwzględniają szacunkowy okres ekonomicznej użyteczności składników wartości niematerialnych. Bank stosuje następujące stawki
amortyzacji bilansowej dla podstawowych grup wartości
niematerialnych.
oprogramowanie komputerów
i prawa autorskie, licencje
koszty prac rozwojowych
inwestycja w obcym środku trwałym
10% – 20%
maszyny i urządzenia
10% – 30%
środki transportu
20%
Dla środków trwałych o znacznej wartości Bank może
stosować odmienne, ustalone indywidualnie stawki
amortyzacji.
i) Wartości niematerialne i prawne
Oprogramowanie komputerowe
Nabyte licencje na oprogramowanie komputerowe są
aktywowane w wysokości poniesionych kosztów nabycia
i jego zaimplementowania.
Nakłady związane z utrzymywaniem oprogramowania
komputerowego są wykazywane jako koszty w momencie ich poniesienia.
Pozostałe wartości niematerialne i prawne
Pozostałe wartości niematerialne i prawne wykazuje się
w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących
z tytułu utraty wartości. Do tej grupy wartości niematerialnych i prawnych Bank zalicza zarejestrowany znak
towarowy słowny.
Późniejsze nakłady
Nakłady poniesione po początkowym ujęciu nabytego składnika wartości niematerialnych i prawnych są
aktywowane tylko w przypadku, gdy te nakłady zwięk-
10% – 50%
20%
Dla wartości niematerialnych o znacznej wartości Bank
może stosować odmienne, ustalone indywidualnie stawki
amortyzacji.
j) Pozostałe składniki bilansu
Pozostałe należności
Pozostałe należności są ujmowane w kwocie wymaganej
zapłaty pomniejszonych o odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości.
Zobowiązania
Zobowiązania, inne niż zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
są ujmowane w kwocie wymagającej zapłaty
k) Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości
aktywów innych niż aktywa finansowe
Wartości bilansowe aktywów Banku innych niż aktywa
z tytułu podatku odroczonego, są przeglądane na dzień
bilansowy w celu określenia, czy zaistniały przesłanki
odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości.
Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości jest ujmowany, jeżeli wartość księgowa aktywa lub jego ośrodka
wypracowującego środki pieniężne przekracza wartość
odzyskiwalną. Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości jest ujmowany w rachunku zysków i strat.
83
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości może być
odwrócony tylko do poziomu, przy którym wartość księgowa aktywa nie przekracza wartości księgowej, która
pomniejszona o kwotę amortyzacji, zostałaby wyznaczona, jeżeli nie zostałby ujęty odpis aktualizujący z tytułu
utraty wartości.
l) Kapitały własne
Bank nie posiada uprzywilejowanego kapitału akcyjnego
jak również Bank nie nabywał akcji własnych i nie emitował obligacji zamiennych.
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone
zgodnie z obowiązującymi przepisami tj. właściwymi
ustawami oraz statutami. Do kapitałów własnych zaliczane są także nie podzielone zyski z lat ubiegłych. Kapitały
wykazywane są według wartości nominalnej.
Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości
zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru sądowego
według wartości nominalnej.
Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z zysku oraz
premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji z przeznaczeniem na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą
wyniknąć w związku z działalnością Banku.
Kapitał rezerwowy tworzony jest z odpisów z zysku
z przeznaczeniem na pokrycie szczególnych strat i wydatków Banku.
Kapitał z aktualizacji wyceny odnosi się do różnic
z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży z uwzględnieniem podatku dochodowego oraz z
wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających z
uwzględnieniem podatku dochodowego. Kapitał ten nie
podlega dystrybucji. Na dzień wyłączenia z ksiąg składników aktywów finansowych koszty i przychody ujmuje
się w rachunku zysków i strat.
Dywidendy są ujmowane jako zobowiązanie w okresie,
w którym zostały zadeklarowane.
Wynik finansowy roku obrotowego stanowi zysk wynikający z rachunku zysków i strat.
m) Świadczenia pracownicze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
84
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Banku obejmują wynagrodzenia, składki ubezpieczeń społecznych
i są ujmowane w pasywach w pozycji „Inne zobowiązania”, a w rachunku zysków i strat jako koszty wynagrodzeń.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze obejmują
także rezerwę z tytułu niewykorzystanych dni urlopu
przysługujących pracownikom na podstawie Kodeksu
Pracy. Wysokość rezerwy została oszacowana w oparciu
o stan pozostających do wykorzystania dni urlopu i ujęta
w pozycji „Rezerwy”.
Długoterminowe świadczenia pracownicze
Długoterminowe świadczenia pracownicze Banku obejmują odprawy emerytalne.
Rezerwę na odprawy emerytalne Bank ustala w oparciu
o aktualne przepisy Regulaminu wynagrodzeń i aktualizuje na koniec każdego roku obrotowego.
n) Wynik z tytułu odsetek
Przychody i koszty z tytułu odsetek dla wszystkich
instrumentów finansowych są ujmowane w rachunku
zysków i strat w wysokości zamortyzowanych kosztów
przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
Metoda efektywnej stopy procentowej jest metodą naliczania zamortyzowanego kosztu składnika aktywów lub
zobowiązania finansowego (albo grupy aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych) oraz przypisania
przychodów lub kosztów odsetkowych do odpowiednich
okresów. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która
dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne wpływy lub
płatności dokonywane w oczekiwanym okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego, a w uzasadnionych
przypadkach w okresie krótszym, do bilansowej wartości
netto składnika aktywów lub zobowiązania finansowego.
Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej Bank dokonuje oszacowania przepływów pieniężnych, uwzględniając wszelkie postanowienia umowy instrumentu
finansowego, jednakże nie uwzględnia potencjalnych
przyszłych strat związanych z nieściągalnością kredytów.
Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące
integralną część efektywnej stopy procentowej, koszty
transakcji oraz wszelkie inne premie i dyskonta.
W przypadku aktywów finansowych lub grupy podobnych aktywów finansowych, dla których dokonano
odpisu z tytułu utraty wartości, przychody odsetkowe są
ujmowane przy zastosowaniu stopy procentowej użytej
do zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych
dla celów oszacowania straty z tytułu utraty wartości.
Przychody z tytułu odsetek zawierają kwotę odsetek naliczonych od aktywów, w tym od aktywów ze stwierdzoną
utrata wartości.
o) Przychody i koszty z tytułu opłat i prowizji
Przychody z tytułu opłat i prowizji powstają w wyniku
świadczenia usług finansowych oferowanych przez Bank.
Opłaty i prowizje bezpośrednio związane z powstaniem
aktywów finansowych lub zobowiązań (zarówno przychody jak i koszty) są ujmowane w rachunku zysków
i strat jako element efektywnej stopy procentowej
w przychodach i kosztach z tytułu odsetek. Opłaty za
zobowiązanie się do udzielenia pożyczek, w przypadku,
których istnieje wysokie prawdopodobieństwo realizacji,
są odraczane wraz ze związanymi z nimi kosztami bezpośrednimi i wykazywane jako korekta efektywnej stopy
procentowej kredytu.
Przychody i koszty prowizji rozliczane liniowo ujmowane w rachunku zysków i strat obejmują przychody
i koszty z tytułu wyceny nieruchomości poniesione do
końca 2006 roku, które ze względu na niedopasowanie
terminów realizacji prowizji z terminem udzielenia kredytu, nie podlegały w 2006 roku i latach wcześniejszych,
rozliczeniu w przychodach i kosztach odsetkowych jako
element efektywnej stopy procentowej. Salda netto nierozliczonych na koniec 2006 r. prowizji ujęto w pozycji
koszty wycen (nota 2).
Od początku 2007 roku Bank włączył przychody i koszty
z tytułu wyceny nieruchomości jako element efektywnej
stopy procentowej i ujmuje je w wyniku z tytułu odsetek.
Prowizje zaliczane na bieżąco do rachunku zysków i strat
obejmują głównie przychody z prowizji za wcześniejszą
spłatę kredytu, opłaty za inspekcje, monity, zaświadczenia oraz zwroty z tytułu poniesionych opłat sądowych.
Na koszty prowizji zaliczanych do rachunku zysków
i strat w momencie ich poniesienia składają się opłaty
sądowe, opłaty za ubezpieczenie kredytu i inne opłaty.
p) Wynik z pozycji wymiany
Wynik z pozycji wymiany obejmuje wynik z bieżących
transakcji kupna i sprzedaży walut, jak i różnice kursowe
powstałe w związku z wyceną do średniego kursu ogłoszonego przez NBP na każdy dzień bilansowy pozycji
bilansowych wyrażonych w walutach obcych oraz transakcji FX-SPOT. Wynik z pozycji wymiany nie obejmuje
wyceny sald dotyczących instrumentów pochodnych.
q) Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy
Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do
wartości godziwej przez wynik finansowy zawiera zyski
i straty powstałe ze zbycia oraz zmian wartości godziwej
instrumentów finansowych wycenianych do wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat.
r) Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Główne pozycje pozostałych kosztów i przychodów
operacyjnych stanowią koszty i przychody z tytułu administrowania nieruchomością nabytą w celu uniknięcia
strat z tytułu udzielonego kredytu oraz odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości skapitalizowanych kosztów
emisji.
W pozycji tej Bank ujmuje również koszty tworzenia
i przychody z rozwiązania rezerw na pewne lub o dużym
stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania oraz
odpisy i rozwiązania odpisów aktualizujących należności
od klientów inne niż kredytowe.
s) Podatek dochodowy
Podatek dochodowy składa się z podatku bieżącego oraz
odroczonego. Podatek dochodowy ujmuje się w rachunku
zysków i strat za wyjątkiem sytuacji, gdy podatek ujmowany jest w kapitale.
Bieżący podatek jest oczekiwanym zobowiązaniem
podatkowym odnoszącym się do przychodu do opodatkowania przy użyciu stopy podatkowej obowiązującej na
dzień bilansowy, wraz ze wszystkimi korektami zobowiązania podatkowego dotyczącego poprzednich lat.
Rezerwa na podatek odroczony jest kalkulowana przy
użyciu metody bilansowej, poprzez wyliczenie przejściowych różnic pomiędzy wartością bilansową aktywów
i zobowiązań oraz ich wartością podatkową.
85
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny
przyszły dochód do opodatkowania. Aktywa z tytułu
podatku wykazuje się w stopniu, w jakim jest prawdopodobne wykorzystanie nierozliczonych strat podatkowych
i niewykorzystanych ulg podatkowych.
t) Sprawozdawczość dotycząca segmentów
działalności
BPH Bank Hipoteczny S.A. jest wyspecjalizowanym
bankiem mogącym koncentrować swoją działalność
wyłącznie na udzielaniu kredytów hipotecznych oraz
dla jednostek samorządu terytorialnego. Bank prowadzi
swoją działalność wyłącznie w Polsce.
tość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji
sprzedaży a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie.
Składnik aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży Bank ujmuje w momencie początkowego ujęcia
w kwocie niższej z jego wartości bilansowej netto (tj.
z uwzględnieniem odpisów aktualizujących), jaka zostałaby wykazana, gdyby składnik nie został zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaż (na przykład cena
nabycia) i wartości godziwej pomniejszonej o koszty
zbycia.
W BPH Banku Hipotecznym S.A. nie wystąpiły zdarzenia związane z działalnością zaniechaną.
u) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz
działalność zaniechana
Zgodnie z ustawą o listach zastawnych i bankach hipo-
v) Zmiany prezentacyjne w danych finansowych za
2006 rok
W sprawozdaniu finansowym za 2006 rok Bank prezen-
tecznych Bank może nabywać nieruchomości w celu
uniknięcia strat z tytułu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz gdy jest to niezbędne ze względu
na potrzeby związane z działalnością Banku.
tował pochodne instrumenty zabezpieczające w aktywach
w pozycji pozostałe aktywa finansowe, w pasywach
w pozycji inne zobowiązania. W sprawozdaniu za 2007
rok Bank zmienił sposób prezentacji poprzez wyodrębnienie po stronie aktywów i pasywów pozycji: pochodne
instrumenty zabezpieczające, z odpowiednim przekształceniem danych porównywalnych za 2006 r.
Aktywa przeznaczone do sprzedaży (do zbycia) są to
aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, których war-
Noty do jednostkowego sprawozdania
finansowego
1
Przychody odsetkowe netto
W tysiącach zł
2007
2006
284
324
Kredytów i pożyczek dla banków
Kredytów i pożyczek dla klientów
107 138
93 377
Papierów wartościowych
4 151
4 071
Instrumentów zabezpieczających
4 439
5 986
116 012
103 758
Depozytów i kredytów bankowych
-19 087
-10 285
Wyemitowanych papierów wartościowych
-46 508
-39 245
-205
-202
Koszty z tytułu odsetek
Depozytów klientów
Instrumentów zabezpieczających
Przychody odsetkowe netto
86
-37
0
-65 837
-49 732
50 175
54 026
Przychody z tytułu odsetek od kredytów i pożyczek dla
klientów zawierają przychody odsetkowe od kredytów,
dla których została stwierdzona utrata wartości. Wyso-
kość tych przychodów w 2007 roku wynosi 6 544 tys. zł,
a w 2006 roku wynosiła 3 071 tys. zł.
2
W tysiącach zł
2007
2006
3 541
2 996
3 541
2 996
Prowizje od kredytów i pożyczek
-463
-466
Koszty wycen
-340
0
Przychody w tytułu prowizji
Prowizje od kredytów i pożyczek
Koszty opłat i prowizji
Prowizje za przelewy i inne transakcje płatnicze
-68
-71
-871
-537
2 670
2 459
W tysiącach zł
2007
2006
3 561
5 842
3
4
Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej poprzez rachunek
zysków i strat
W tysiącach zł
2007
2006
Wynik na instrumentach pochodnych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
5 727
2 353
5 727
2 353
2007
2006
0
0
-7
-7
5
Wynik z inwestycji finansowych
W tysiącach zł
Wynik na sprzedaży aktywów dostępnych do sprzedaży
87
6
Pozostałe przychody operacyjne
W tysiącach zł
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Przychody z tytuł wynajmu pomieszczeń
Inne
2007
2006
117
788
11
0
305
80
20
52
453
920
2007
2006
-10 123
-10 550
-1 518
-1 570
-2
0
Koszty utrzymania i wynajmu budynków
-3 710
-3 580
Pozostałe koszty administracyjne
-5 599
-5 415
Rzeczowych aktywów trwałych
-499
-598
Wartości niematerialnych i prawnych
-363
-400
-21 814
-22 113
2007
2006
-22 440
-3 177
3 354
-2 668
-19 086
-5 845
7
W tysiącach zł
Koszty pracownicze:
Wynagrodzenia
Świadczenia pracownicze
Odprawy emerytalne i inne świadczenia
Amortyzacja:
8
Odpisy z tytułu utraty wartości należności kredytowych
W tysiącach zł
Odpisy z tytułu utraty wartości
Odpisy na poniesione i zidentyfikowane straty
Odpisy na poniesione i niezidentyfikowane straty (IBNR)
88
9
Pozostałe koszty operacyjne
W tysiącach zł
2007
2006
Koszty z tytułu odpisów aktualizujących pozostałe należności
-547
-7
Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych
-4
-3
Koszty z tytułu spisania należności w straty
0
-100
Koszty z tytułu administrowania nieruchomością
-158
-31
Inne
-147
-135
-856
-276
Bank uznał, że realizacja wolumenu emisji listów zastawnych w ramach programu na 3 mld zł nie jest prawdopodobna i w związku z tym dokonał odpisu aktualizującego
w kwocie 542 tys. zł. Program emisji był planowany na
okres 5 lat, tj. do połowy 2010 roku. Na skutek zmian
prawnych dotyczących publicznego obrotu możliwość
emisji w ramach tego programu została skrócona do
końca roku 2008.
10
Podatek dochodowy
Ujęty w rachunku zysków i strat
W tysiącach zł
2007
2006
-7 249
-8 974
Bieżący podatek
Bieżący rok
Podatek odroczony
Powstanie i odwrócenie się różnic przejściowych
3 170
1 676
-4 079
-7 298
2007
2006
Zysk brutto
20 830
37 359
Obciążenie podatkowe według krajowej stawki podatku
-3 958
-7 098
749
1 351
Razem podatek dochodowy w rachunku zysków i strat
Wyliczenie efektywnej stawki podatkowej
W tysiącach zł
Obciążenia z tytułu kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodu
Korekta podatku za rok ubiegły
Przychody nie podlegające opodatkowaniu
Efekt podatkowy – różnica pomiędzy obciążeniem podatkowym wg stawki efektywnej
2
128
-117
-426
121
200
Obciążenie podatkowe efektywne
-4 079
-7 298
Krajowa stawka podatkowa
19,0%
19,0%
Efektywna stawka podatkowa
19,6%
19,5%
89
Podatek odroczony ujęty bezpośrednio w kapitałach
W tysiącach zł
Związany z wyceną do wartości godziwej aktywów dostępnych do sprzedaży
Związany z wyceną przepływów pieniężnych dot. rachunkowości zabezpieczeń
2007
2006
14
-22
107
81
121
59
11
Zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję
Wyliczenie podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję na dzień 31 grudnia 2007 r. oparte było na zysku
przypadającym na zwykłych akcjonariuszy w kwocie
16 751 tys. zł (2006: 30 061 tys. zł) oraz średniej ważonej
ilości akcji zwykłych występujących na dzień bilansowy
31 grudnia 2007 r. w liczbie 2 039 (2006: 1 764).
Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy
W tysiącach zł
2007
2006
16 751
30 061
8,22
17,04
W szt.
2007
2006
Wyemitowane akcje zwykłe na dzień 1 stycznia
1 954
1 698
Zysk za dany okres
Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy
Średnia ważona ilość akcji zwykłych
Zwiększenie kapitału akcyjnego
Średnia ważona ilość akcji zwykłych na dzień 31 grudnia
276
256
2 039
1 764
2007
2006
29
106
29
106
12
Kasa, środki w banku centralnym
W tysiącach zł
Środki na rachunkach w banku centralnym
Środki pieniężne na rachunku w Narodowym Banku Polskim są do dyspozycji w codziennej działalności Banku
90
ze względu na brak konieczności utrzymywania rezerwy
obowiązkowej.
13
Należności od sektora finansowego
W tysiącach zł
2007
2006
420
272
Depozyty
10 684
8 399
Razem brutto
11 104
8 671
2
3
11 106
8 674
2007
2006
Do 1 miesiąca
11 104
8 671
Razem brutto
11 104
8 671
W rachunku bieżącym
Odsetki
Należności od sektora finansowego wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
Odsetki
2
3
11 106
8 674
W tysiącach zł
2007
2006
Pochodne instrumenty finansowe (dodatnia wartość rynkowa instrumentów pochodnych)
5 770
7 027
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (przy początkowym ujęciu)
5 770
7 027
14
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa i finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
2007
2006
do 3 m-cy
1 261
3 388
do 1 roku
140
170
od 1 roku do 5 lat
4 369
3 469
Razem aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
5 770
7 027
Zyski i straty powstające z tytułu transakcji na pochodnych instrumentach finansowych oraz z tytułu zmian
wartości godziwej innych instrumentów wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku na operacjach instrumentami finansowymi.
91
Wycena wartości godziwej pochodnych instrumentów
finansowych przeprowadzana jest w oparciu o dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych dyskontowanych przy zastosowaniu krzywych swapowych.
Bank nie posiada portfela aktywów i zobowiązań finansowych desygnowanych do wyceny w wartości godziwej
przez wynik finansowy w momencie początkowego
ujęcia.
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej – wartości nominalne i ich wycena
Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do realizacji
W tysiącach zł
Wartości godziwe
poniżej 3
m-cy
od 3 m-cy
do 1 roku
powyżej 1
roku
Razem
Aktywa
Pasywa
0
15 704
6 818
22 522
307
0
0
15 704
6 818
22 522
307
0
Instrumenty pochodne na stopę procentową
Instrumenty znajdujące się w obrocie pozagiełdowym
Swapy na stopę procentową (IRS)
Razem
Walutowe instrumenty pochodne
Kontrakty walutowe (FX)
Swapy walutowe (FX Swap)
517
517
10
0
315 444
315 444
1 251
557
11 528
11 528
4 202
11 528
327 489
5 463
Pozostałe kontrakty walutowe (CIRS)
315 961
Razem
Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do realizacji
W tysiącach zł
557
Wartości godziwe
poniżej 3
m-cy
od 3 m-cy
do 1 roku
powyżej 1
roku
Razem
Aktywa
Pasywa
0
8 995
26 056
35 051
360
52
0
8 995
26 056
35 051
360
52
Instrumenty pochodne na stopę procentową
Swapy na stopę procentową (IRS)
Razem
Walutowe instrumenty pochodne
Kontrakty walutowe (FX)
Swapy walutowe (FX Swap)
3 886
3 886
17
4
335 270
335 270
3 371
270
12 151
12 151
3 279
12 151
351 307
6 667
Pozostałe kontrakty walutowe (CIRS)
339 156
Razem
92
274
Kontrakty walutowe
Pozycje pieniężne denominowane w obcej walucie są
zabezpieczane za pomocą walutowych instrumentów
pochodnych. Swapy walutowe są instrumentami rynku
pieniężnego polegającymi na równoczesnym, natychmiastowym kupnie/sprzedaży waluty oraz jej terminowym
odkupie/odsprzedaży po kursie ustalonym w dniu zawar-
cia transakcji. CIRS-y to kontrakty walutowe polegające
na wymianie płatności odsetkowych w różnej walucie.
Zasady wymiany płatności ustalane są z chwilą zawarcia
transakcji. Korzyścią z posiadania tych instrumentów jest
zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym.
Bank nie zawierał kontraktów forward, futures oraz opcji.
15
Kredyty i pożyczki udzielone klientom
W tysiącach zł
2007
2006
Osoby fizyczne
553 137
480 424
Podmioty gospodarcze:
1 010 392
1 121 042
Obsługa nieruchomości
352 328
387 102
Pozostałe usługi
319 693
345 686
Handel hurtowy i detaliczny
205 298
230 459
Produkcja
64 368
70 734
Budownictwo
68 705
87 061
23 156
29 030
1 586 685
1 630 496
Sektor publiczny
Razem – kredyty i pożyczki udzielone klientom
Odsetki
6 388
6 477
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
2007
2006
do 1 miesiąca
61 890
42 289
1 do 3 miesięcy
10 291
11 028
od 3 miesięcy do 1 roku
63 861
57 326
Odpisy aktualizujące z tytułu utarty wartości
Kredyty i pożyczki udzielone klientom netto
Kredyty i pożyczki wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
od 1 roku do 5 lat
273 695
310 231
powyżej 5 lat
1 176 948
1 209 622
1 586 685
1 630 496
Odsetki
93
6 388
6 477
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
16
Zmiana stanu rezerw na kredyty i pożyczki
W tysiącach zł
2007
2006
Saldo na 1 stycznia
-21 578
-17 893
Zmiany w wartości rezerw:
-18 295
-3 685
-27 233
-11 740
791
2 160
Odpisy utworzone w okresie
Umorzenia i spisania
Odwrócenie odpisów
Saldo na 31 grudnia
Wg stanu na dzień 31 grudnia 2007 r. na odpisy z tytułu
utraty wartości należności z tytułu pożyczek i kredytów
składały się następujące kategorie:
- utrata wartości – 36 491 tys. zł
- odpisy na poniesione niezidentyfikowane straty (IBNR) – 3 382 tys.zł.
8 147
5 895
-39 873
-21 578
Wg stanu na dzień 31 grudnia 2006 r. na odpisy z tytułu
utraty wartości należności z tytułu pożyczek i kredytów
składały się następujące kategorie:
- utrata wartości – 14 748 tys. zł
- odpisy na poniesione niezidentyfikowane straty (IBNR) – 6 830 tys.zł.
17
W tysiącach zł
2007
2006
96 615
86 699
96 615
86 699
W tysiącach zł
2007
2006
Bony skarbowe
34 786
24 878
Obligacje
61 829
61 821
96 615
86 699
2007
2006
Bony skarbowe
34 786
24 878
Obligacje
61 829
61 821
96 615
86 699
Dostępne do sprzedaży
Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży wyceniane wg wartości godziwej
Dłużne papiery wartościowe wg emitentów
W tysiącach zł
Papiery wartościowe Skarbu Państwa:
94
Inne aktywa finansowe wg terminów zapadalności
do 3 m-cy
Od 3 m-cy
do 1 roku
od 1 roku
do 5 lat
powyżej
5 lat
Razem
Aktywa dostępne do sprzedaży
34 786
0
61 829
0
96 615
34 786
0
61 829
0
96 615
do 3 m-cy
Od 3 m-cy
do 1 roku
od 1 roku
do 5 lat
powyżej
5 lat
Razem
Aktywa dostępne do sprzedaży
24 878
0
61 821
0
86 699
24 878
0
61 821
0
86 699
W tysiącach zł
W tysiącach zł
18
Bank w listopadzie 2006 r. nabył nieruchomość od
Syndyka masy upadłości, wobec którego Bank posiadał
wymagalną wierzytelność z tytułu umowy kredytowej zabezpieczonej hipotekami na tej nieruchomości. Nieruchomość została nabyta w celu ograniczenia przez Bank strat
z tytułu dochodzenia wymagalnych wierzytelności wobec
upadłego kredytobiorcy.
Nabyta nieruchomość gruntowa położona przy ul. Energetyków 3 w Lesznie składa się z szeregu działek
o łącznej powierzchni 27 861 m2. Powierzchnia zabudowana jest :
- budynkiem głównym magazynowo – handlowym
- budynkiem – warsztatowym wraz z kotłownią i częścią socjalną
- budynkiem portierni.
Z planu podziału kwoty uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości Bank otrzymał w postępowaniu upadłościowym
kwotę 5 894 tys. zł. Cena sprzedaży została pomniejszona
o koszty sprzedaży syndyka w kwocie 119 tys. zł oraz
podatek należny VAT w kwocie 1 324 tys. zł.
Wartość bilansowa netto aktywa przeznaczonego do
sprzedaży wynosi 4 795 tys. zł.
Bank przygotowuje sprzedaż nieruchomości. Prowadzone są końcowe negocjacje z potencjalnymi nabywcami.
Przewidywana cena sprzedaży nie będzie niższa od
wartości bilansowej powiększonej o planowane koszty
sprzedaży.
Cena nabycia nieruchomości przez Bank 7 336 tys. zł
– umowa z dnia 03.11.2006 r.
95
19
Rzeczowe aktywa trwałe
W tysiącach zł
Grunty
i budynki
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Środki trwałe
w budowie
Razem
75
705
918
7 334
-
9 032
-
10
-
139
-
149
Wartość w cenie nabycia
Saldo na dzień 1 stycznia 2006
Zwiększenia
Zmniejszenia
-
-57
-
-339
-
-396
Saldo na dzień 31 grudnia 2006
75
658
918
7 134
-
8 785
75
658
918
7 134
-
8 785
Zwiększenia
15
8
122
98
236
479
Zmniejszenia
-
-12
-121
-259
-188
-580
90
654
919
6 973
48
8 684
53
595
323
6 550
-
7 521
Amortyzacja bieżącego okresu
2
64
180
352
-
589
Umorzenie oraz odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości
Likwidacja
-
-55
-
-339
-
-394
55
604
503
6 563
-
7 725
55
604
503
6 563
-
7 725
3
12
170
314
-
499
Likwidacja
-
-8
-46
-259
-
-313
58
608
627
6 618
-
7 911
Na dzień 1 stycznia 2006
22
110
595
784
-
1 511
20
54
415
571
-
1 060
20
54
415
571
-
1 060
32
46
292
335
48
773
Wartość bilansowa
96
20
Wartości niematerialne i prawne
Patenty, znaki
towarowe i podobne
wartości
Oprogramowanie
5
Zwiększenia
-
Zmniejszenia
W tysiącach zł
Nakłady
Razem
8 689
-
8 694
364
273
637
-
-185
-273
-458
5
8 868
-
8 873
5
8 868
-
8 873
Zwiększenia
-
42
66
108
Zmniejszenia
-
-
-29
-29
5
8 910
37
8 952
1
7 940
-
7 941
-
400
-
400
Likwidacja i sprzedaż
-
-185
-
-185
1
8 155
-
8 156
1
8 155
-
8 156
-
363
-
363
Likwidacja i sprzedaż
-
-
-
-
1
8 518
-
8 519
4
749
-
753
4
713
-
717
4
713
-
717
4
392
37
433
Wartość w cenie nabycia
Skumulowana amortyzacja oraz odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości
Wartości bilansowe
-
21
Inne aktywa
W tysiącach zł
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
2007
2006
13 385
14 059
1 783
1 306
Pozostałe:
rozrachunki publiczno-prawne
dłużnicy różni
712
353
pozostałe
520
2 956
16 400
18 674
97
21a
W tysiącach zł
2007
2006
Odsetki naliczone
2 179
1 404
Rezerwy na kredyty
6 763
3 417
598
465
Pozostałe rezerwy
Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów pochodnych
Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu
z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej
558
4 933
3 287
3 840
13 385
14 059
Zmiany różnic przejściowych w ciągu 2007 roku
Saldo
na 1 stycznia 2007
W tysiącach zł
Zmiany
odnoszone na
wynik finansowy
Zmiany
odnoszone na
kapitał
Saldo
na 31 grudnia 2007
14
2 179
Odsetki naliczone
1 404
761
Opisy aktualizujące wartość kredytów
3 417
3 346
Pozostałe rezerwy
6 763
465
133
Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny
instrumentów pochodnych
4 933
-4 401
598
3 840
-553
14 059
-714
40
13 385
Saldo
na 1 stycznia 2006
Zmiany
odnoszone na
wynik finansowy
Zmiany
odnoszone na
kapitał
Saldo
na 31 grudnia 2006
26
558
3 287
W tysiącach zł
Odsetki naliczone
Opisy aktualizujące wartość kredytów
Pozostałe rezerwy
917
487
1 404
2 307
1 110
3 417
360
105
Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny
instrumentów pochodnych
3 726
1 204
3 468
372
10 778
3 278
98
465
3
4 933
3 840
3
14 059
22
W tysiącach zł
2007
2006
Zobowiązania terminowe
474 336
328 712
Razem brutto
474 336
328 712
Odsetki
Razem - zobowiązania wobec banków
1 643
1 274
475 979
329 986
2007
2006
Zobowiązania wobec banków wg terminów wymagalności
W tysiącach zł
do 1 miesiąca
170 077
3 500
od 1 roku do 5 lat
304 259
325 212
Razem brutto
474 336
328 712
Odsetki
1 643
1 274
Razem - zobowiązania wobec banków
475 979
329 986
W 2007 roku Bank wywiązywał się ze wszystkich zobowiązań wynikających z umów zawartych z bankami.
23
W tysiącach zł
2007
2006
Pochodne instrumenty finansowe (ujemna wycena pochodnych instrumentów finansowych)
557
326
(przy początkowym ujęciu)
557
326
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wg terminów wymagalności
W tysiącach zł
do 1 miesiąca
od 1 roku do 5 lat
Razem brutto
Szczegółowe informacje dotyczące instrumentów finansowych zaprezentowano w nocie 14.
99
2007
2006
557
274
0
52
557
326
24
W tysiącach zł
2007
2006
Depozyty terminowe
Osoby fizyczne
60
47
Podmioty gospodarcze
11 255
11 978
Razem brutto
11 315
12 025
Odsetki
18
13
11 333
12 038
W tysiącach zł
2007
2006
do 1 miesiąca
3 052
3 088
15
0
231
0
Razem - zobowiązania wobec klientów
Zobowiązania wobec klientów wg terminów wymagalności
1 do 3 miesięcy
od 3 miesięcy do 1 roku
od 1 roku do 5 lat
0
15
powyżej 5 lat
8 017
8 922
Razem brutto
11 315
12 025
Odsetki
Razem - zobowiązania wobec klientów
18
13
11 333
12 038
2007
2006
951 437
851 575
0
309 946
951 437
1 161 521
25
W tysiącach zł
Wyemitowane hipoteczne listy zastawne
Wyemitowane obligacje
Razem brutto
Odsetki
Razem - zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych
9 739
6 100
961 176
1 167 621
2007
2006
0
309 946
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych wg terminów wymagalności
W tysiącach zł
do 3 miesięcy
od 3 m-cy do 1 roku
od 1 roku do 5 lat
powyżej 5 lat
Razem brutto
Odsetki
Razem - zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych
100
39 996
0
911 441
652 148
0
199 427
951 437
1 161 521
9 739
6 100
961 176
1 167 621
Wyemitowane papiery wartościowe wg rodzaju
W tysiącach zł
wartość
nominalna
warunki
oprocentowania
termin
wykupu
rynek
notowań
Hipoteczne listy zastawne EUR
3 630
Stałe 5,95%
1-cze-2010
pozagiełdowy
Hipoteczne listy zastawne PLN
22 000
Wibor + 0,60%
30-kwi-2008
pozagiełdowy
8 000
Wibor + 0,50%
19-maj-2008
pozagiełdowy
10 000
Wibor + 0,60%
19-maj-2008
pozagiełdowy
200 000
Wibor + 0,30%
2-cze-2012
MTS-CETO
400 000
Wibor + 0,25%
21-lis-2010
MTS-CETO
200 000
Wibor + 0,25%
28-mar-2011
MTS-CETO
100 000
Wibor + 0,25%
12-sty-2012
MTS-CETO
wartość
nominalna
warunki
oprocentowania
termin
wykupu
rynek
notowań
W tysiącach zł
Hipoteczne listy zastawne EUR
3 630
Stałe 5,95%
1-cze-2010
pozagiełdowy
22 000
Wibor + 0,60%
30-kwi-2008
pozagiełdowy
8 000
Wibor + 0,50%
19-maj-2008
pozagiełdowy
10 000
Wibor + 0,60%
19-maj-2008
pozagiełdowy
200 000
Wibor + 0,30%
2-cze-2012
MTS-CETO
400 000
Wibor + 0,25%
21-lis-2010
MTS-CETO
200 000
Wibor + 0,25%
28-mar-2011
MTS-CETO
Obligacje CHF
130 000
Stałe 2,11%
11-sty-2007
pozagiełdowy
Zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
stanowią wierzytelności wpisane do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych.
Szczegółowe informacje zaprezentowano w notach 34
oraz 40 w podpunkcie (IX).
26
Rezerwy
W tysiącach zł
2007
2006
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2 267
6 174
Rezerwy na świadczenia emerytalne
115
109
Rezerwy na urlopy
158
144
2 540
6 427
Pozostałe rezerwy:
101
Zmiany w rezerwach na zobowiązaniach związanych z pracownikami i innych rezerwach
W tysiącach zł
01 stycznia 2007
Utworzenie
Rozwiązanie
Wykorzystanie
31 grudnia 2007
109
9
0
-3
115
Rezerwy na urlopy
144
14
0
0
158
253
23
0
-3
273
01 stycznia 2006
Utworzenie
Rozwiązanie
Wykorzystanie
31 grudnia 2006
104
21
0
-16
109
Rezerwy na urlopy
181
0
-37
0
144
285
21
-37
-16
253
W tysiącach zł
26a
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego związane są z następującymi pozycjami:
W tysiącach zł
2007
2006
Odsetki naliczone
1 605
1 468
Odsetki i ujemne różnice z tyt. wyceny instrumentów pochodnych
122
4 166
Wycena należności metoda zamortyzowanego kosztu
540
540
2 267
6 174
Saldo
na 1 stycznia 2007
Zmiany
odnoszone na
wynik finansowy
Zmiany
odnoszone na
kapitał
Saldo
na 31 grudnia 2007
Odsetki naliczone
1 468
160
-23
1 605
4 166
-4 044
122
540
0
540
6 174
-3 884
W tysiącach zł
102
-23
2 267
Saldo
na 1 stycznia 2006
Zmiany
odnoszone na
wynik finansowy
Zmiany
odnoszone na
kapitał
Saldo
na 31 grudnia 2006
Odsetki naliczone
1 043
418
7
1 468
3 189
977
4 166
332
208
540
4 564
1 603
W tysiącach zł
7
6 174
27
Inne zobowiązania
W tysiącach zł
Bieżące zobowiązania podatkowe
Inne rozliczenia publiczno-prawne
Wierzyciele różni
Przychody przyszłych okresów
Pozostałe
2007
2006
0
264
465
467
3 035
1 176
699
3 370
1 361
1 454
5 560
6 731
Akcje zwykłe
Akcje zwykłe
2007
2006
1 954
1 698
28
Kapitały i rezerwy
Kapitał zakładowy
Akcje
Akcje wyemitowane, na dzień 1 stycznia
Emisja akcji za środki pieniężne
Akcje wyemitowane, na dzień 31 grudnia – w pełni opłacone
276
256
2 230
1 954
Zestawienie akcji wg poszczególnych serii/ emisji
Seria/ emisja
Rodzaj akcji
Liczba akcji
Wartość serii/ emisji
wg wartości nominalnej
Sposób pokrycia
kapitału
Data rejestracji
A
akcje zwykłe imienne
300
30 000
opłacone gotówką
7-wrz-1995
B
555
55 500
opłacone gotówką
1-paź-1996
C
1
100
opłacone gotówką
18-sie-1997
D
11
1 100
opłacone gotówką
1-cze-1999
E
625
62 500
opłacone gotówką
25-kwi-2000
F
206
20 600
opłacone gotówką
16-cze-2005
G
256
25 600
opłacone gotówką
29-wrz-2006
H
276
27 600
opłacone gotówką
11-wrz-2007
103
Ogółem liczba wyemitowanych akcji wynosi 2 230 sztuk.
Wartość nominalna każdej akcji wynosi 100 tys. zł. Każda
akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Akcjonariuszami Banku są:
- Bank Polska Kasa Opieki S.A. w Warszawie - dysponuje 2 229 akcjami tj. 99,96 % akcji od 29 listopada 2007 r.
w związku z przeniesieniem części majątku Banku BPH
S.A. w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa,
na Bank Pekao S.A.
Efekt gospodarki hiperinflacyjnej
Od daty zarejestrowania kapitału emisyjnego we wrześniu 1995 do grudnia 1996 Bank funkcjonował w warunkach hiperinflacji. MSR 29 „Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji” wymaga przekształcenia
każdego składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem
niepodzielonych zysków i nadwyżki z przeszacowania)
przez ogólną indeksację cen w okresie hiperinflacji. Takie
retrospektywne zastosowanie skutkowałoby wzrostem
kapitału akcyjnego o 7 785 tys. zł oraz spadkiem niepodzielonego zysku z lat ubiegłych w tym okresie w ekwiwalentnej kwocie.
- Final Holding Sp. z o.o. - dysponuje 1 akcją tj. 0,04%
akcji od 2005 roku.
Kapitał zapasowy
W tysiącach zł
2007
2006
Kapitał zapasowy, na dzień 1 stycznia
6 460
15 872
podział wyniku finansowego
2 446
2 228
0
-11 640
8 906
6 460
2007
2006
pokrycie straty z lat ubiegłych
Kapitał zapasowy, na dzień 31 grudnia
Kapitał rezerwowy
W tysiącach zł
Kapitał z aktualizacji wyceny
wycena papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży
wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających
-58
98
-457
-349
6 100
6 100
5 585
5 849
Pozostałe kapitały rezerwowe
fundusz ogólnego ryzyka bankowego
Dywidendy
Dywidenda za 2006 r. została wypłacona zgodnie z decyzją
WZA z dnia 25 czerwca 2007 r. w kwocie 27 615 tys. zł.
Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 26 czerwca 2007 r.
Wypłata dywidendy dla Banku BPH S.A. nastąpiła w formie potrącenia wpłaty na objęcie emisji 276 akcji serii H.
W tysiącach zł
Dywidenda za 2005 r. została wypłacona zgodnie z decyzją
WZA z dnia 28 czerwca 2006 r. w kwocie 25 617 tys. zł.
Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 22 sierpnia 2006 r.
Wypłata dywidendy dla Banku BPH S.A. nastąpiła w formie potrącenia wpłaty na objęcie emisji 256 akcji serii G.
2007
2006
-27 615
14 132,11 zł na akcję zwykłą
-25 617
15 086,79 zł na akcję zwykłą
104
Proponowany podział wyniku za rok obrotowy
Zarząd Banku będzie wnioskował o przeznaczenie zysku
na podwyższenie kapitałów własnych.
29
Rachunkowość zabezpieczeń
Bank stosuje politykę zabezpieczania swojej ekspozycji
na wahania stóp procentowych i kursów walutowych –
szczegóły dotyczące zarządzania ryzykiem zamieszczone
są w nocie 40. Rachunkowość zabezpieczeń jest stosowana do zabezpieczenia przed ryzykiem stóp procentowych.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych związane ze stopą procentową
Kapitałowe swapy walutowe (CIRS) są wykorzystywane do zabezpieczenia przepływów pieniężnych głównie
dotyczących zobowiązań o zmiennej stopie procentowej,
poprzez zamianę zobowiązań odsetkowych o zmiennym oprocentowaniu wyrażonych w jednej walucie na
zobowiązania odsetkowe o zmiennym oprocentowaniu
wyrażone w innej walucie.
W tysiącach zł
Wartość nominalna instrumentów
o terminie pozostającym do realizacji
Wartości godziwe
powyżej 1 roku
Razem
Aktywa
Pasywa
213 003
213 003
22 467
201
213 003
213 003
22 467
201
Instrumenty pochodne stanowiące zabezpieczenie przepływów
pieniężnych związane ze stopą procentową znajdujące się w obrocie
pozagiełdowym
Pozostałe kontrakty na stopę procentową i kurs walutowy
- (CIRS i IRS)
Razem
Wg stanu na 31 grudnia 2007 r. Bank nie posiadał wbudowanych instrumentów pochodnych.
Wg stanu na 31 grudnia 2007 r. nie było dodatkowych
warunków dotyczących instrumentów finansowych, które
- w przypadku wystąpienia - znacznie zmieniłyby profil
płatności/ryzyka.
W tysiącach zł
Wartość nominalna instrumentów
o terminie pozostającym do realizacji
Wartości godziwe
powyżej 1 roku
Razem
Aktywa
Pasywa
213 907
213 907
17 752
94
213 907
213 907
17 752
94
Instrumenty pochodne stanowiące zabezpieczenie przepływów
pieniężnych związane ze stopą procentową znajdujące się w obrocie
pozagiełdowym
Pozostałe kontrakty na stopę procentową i kurs walutowy
- (CIRS i IRS)
Razem
Wg stanu na 31 grudnia 2006 r. Bank nie posiadał wbudowanych instrumentów pochodnych.
Wg stanu na 31 grudnia 2006 r. nie było dodatkowych
warunków dotyczących instrumentów finansowych, które
- w przypadku wystąpienia - znacznie zmieniłyby profil
płatności/ryzyka.
105
Dodatkowe informacje dla zabezpieczeń
przepływów pieniężnych
W 2007 roku wszystkie powiązania zabezpieczające
utrzymywane przez BPH Bank Hipoteczny S.A. były
efektywne. W związku z tym, wycena instrumentów
zabezpieczających była ujmowana w funduszu z aktualizacji wyceny. Wg stanu na 31 grudnia 2007 r. fundusz
z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających
wynosił -547 tys. zł. W 2007 roku nie dokonywano przeksięgowań z funduszu z aktualizacji wyceny na wynik
finansowy.
CIRS
Celem zawarcia transakcji zabezpieczających CIRS jest
dopasowanie wpływów odsetkowych w CHF wynikających z umów kredytowych do wypływów z tytułu
wyemitowanych listów zastawnych w złotówkach (zabezpieczenie ryzyka zmiany przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez pozycje zabezpieczane).
Pozycję zabezpieczaną stanowią wybrane należności
zmiennoprocentowe wyrażone w CHF, wpisane do
rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych
i charakteryzujące się wysokim prawdopodobieństwem
przepływów odsetkowych oraz hipoteczne listy zastawne na okaziciela Serii LZI01 na kwotę 200 000 tys. zł
wyemitowane w ramach Programu Hipotecznych Listów
Zastawnych na okaziciela o łącznej wartości nominalnej
3 000 000 tys. zł. Płatności odsetkowe z tytułu kredytów stanowiących pozycję zabezpieczaną następują na
bieżąco. Płatności odsetkowe z tytułu listów zastawnych
następują co 6 miesięcy (2 czerwca i 2 grudnia każdego
roku do 02 czerwca 2012).
Transakcjami zabezpieczającymi są dwie transakcje
CIRS float/float CHF/PLN zawarte 11 stycznia 2007 na
jednakowych warunkach o łącznym nominale 200 mln
PLN. Transakcje zostały zawarte do 12 lipca 2012. Oprocentowanie transakcji oparte jest o 6-miesięczne stawki
LIBOR dla CHF i WIBOR dla PLN. Płatności odsetek
następują w okresach półrocznych (12 stycznia, 12 lipca
każdego roku do momentu końca transakcji). Wartość
godziwa transakcji według stanu na 31 grudnia 2007 była
dodatnia i wynosiła 22 467 tys. zł.
IRS
Celem zawarcia transakcji zabezpieczających IRS jest
dopasowanie wpływów odsetkowych w EUR wynikających z kredytów o oprocentowaniu zmiennym do
106
wypływów z tytułu wyemitowanych stałokuponowych listów zastawnych w EUR (zabezpieczenie ryzyka zmiany
przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez
pozycje zabezpieczane).
Pozycję zabezpieczaną stanowią wybrane należności
zmiennoprocentowe wyrażone w EUR, wpisane do
rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych
i charakteryzujące się wysokim prawdopodobieństwem
przepływów odsetkowych oraz hipoteczne listy zastawne
na okaziciela Serii A na kwotę 3 630 tys. EUR o oprocentowaniu stałym. Płatności odsetkowe z tytułu kredytów stanowiących pozycję zabezpieczaną następują na
bieżąco. Płatności odsetkowe z tytułu listów zastawnych
następują w czerwcu każdego roku do 01 czerwca 2010.
Transakcją zabezpieczającą jest transakcja IRS EUR/
PLN zawarta 25 lipca 2006. Nominał transakcji wynosi
3 630 tys. EUR. Transakcja została zawarta do 1 czerwca
2010. Zmienna noga transakcji oparta została o oprocentowanie EURIBOR 6M. Płatności odsetek następują
w okresach półrocznych (1 czerwca i 1 grudnia każdego
roku do daty końca transakcji). Wartość godziwa transakcji według stanu na 31 grudnia 2007 była ujemna
i wynosiła 201 tys. zł.
Informacje dotyczące odroczonych zysków lub strat z wyceny instrumentu zabezpieczającego w przypadku zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Informacje dotyczące zysków lub strat z wyceny instrumentu zabezpieczającego w przypadku zabezpieczenia
przepływów pieniężnych, które zostały ujęte bezpośrednio w kapitale własnym lub przeniesione z kapitałów
i ujęte w zysku lub stracie netto lub zaprezentowane jako
korekta początkowej wyceny zabezpieczanych aktywów
lub pasywów w trakcie roku, są zaprezentowane w zestawieniu zmian w kapitale własnym. Do kapitałów własnych odnoszona jest również wycena do kursu średniego
transakcji zabezpieczającej CIRS.
30
Wartość godziwa
Wartość godziwa bilansowych i pozabilansowych
instrumentów finansowych jest to cena, za którą można
sprzedać pozycję aktywów lub zaspokoić zobowiązania
na zasadzie transakcji pomiędzy świadomymi i dobrze
poinformowanymi stronami na warunkach rynkowych.
Ponieważ dla większości instrumentów finansowych
Banku nie istnieje aktywny rynek, szacunki wartości
godziwej oparte są o przewidywany przyszły przepływ
środków pieniężnych, który jest dyskontowany przy
użyciu bieżących stóp procentowych w celu uzyskania
wartości bieżącej netto. Zasadniczo bilansowe instrumenty finansowe Banku mają szacunkową wartość godziwą równą wartości księgowej, albo ze względu na ich
krótki termin zapadalności albo/i krótki termin ponownej
wyceny albo z powodu zbliżonych bieżących średnich
wartości rynkowych.
Obligacje skarbowe notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych wyceniane są w wartości
rynkowej. Szacuje się, że wszystkie transakcje w BPH
Banku Hipotecznym S.A. zawierane są na warunkach
rynkowych.
Ze względu na mały udział w portfelu kredytów na
stałą stopę i krótki termin przeszacowania kredytów na
zmienną stopę, dodatkowo biorąc pod uwagę stosowaną metodologię wyliczania utraty wartości ekspozycji
kredytowych (opisaną w notach poświęconych polityce
rachunkowości) Bank szacuje, że wartość godziwa kredytów odpowiada ich wartości bilansowej.
Wartość godziwą dłużnych papierów wartościowych i instrumentów pochodnych, nie kwotowanych na aktywnym
rynku, ustala się szacunkowo w wielkości, którą Bank
otrzymałby lub zapłacił za zakończenie kontraktu w dacie
bilansowej, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe
i bieżącą zdolność kredytową kontrahentów.
W tabeli poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych. Bank szacuje, że wartości bilansowe
odpowiadają wartościom godziwym dla każdej grupy
aktywów i zobowiązań finansowych.
Wartość bilansowa instrumentów finansowych
odpowiadająca wartości godziwej
W tysiącach zł
2007
2006
Aktywa
Gotówka i jej ekwiwalenty
11 135
8 780
Bony zerokuponowe
34 786
24 878
Obligacje na zmienną stopę
61 829
61 821
Kredyty i pożyczki udzielone klientom na stałą stopę
Kredyty i pożyczki udzielone klientom na zmienną stopę
18 866
30 009
1 534 334
1 585 386
1 660 950
1 710 874
475 979
329 986
13 463
324 418
Pasywa
Zobowiązania wobec banków na zmienną stopę
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych na stałą stopę
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych na zmienną stopę
31
Płatności z tytułu umowy najmu
BPH Bank Hipoteczny S.A. zgodnie z umową najmu
zajmuje pomieszczenia biurowe oraz miejsca parkingowe
w garażu podziemnym. Umowa najmu była podpisana na
czas określony (do 29 lutego 2008 r.) bez prawa wcześniejszego jej rozwiązania przez Bank. W 2007 roku Bank
podpisał aneks do umowy przedłużając czas wynajmu do
28 lutego 2009 r.
947 713
843 203
1 437 155
1 497 607
W 2007 r. i 2006 r. Bank poniósł opłaty z tytułu czynszów związanych z ww umową w wysokości odpowiednio: 2 895 tys. zł oraz 2 953 tys. zł. Powyższe opłaty
zostały ujęte w rachunku zysku i strat w pozycji koszty
administracyjne.
Całkowite zobowiązania z tytułu umowy najmu prezentuje poniższa tabela.
107
Zobowiązania wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
2007
2006
poniżej 1 roku
2 734
2 924
456
487
3 190
3 411
od 1 roku do 5 lat
Razem
Dane w tabeli wyliczone na podstawie umowy najmu powiększone o 22% VAT i przeliczone wg kursów 31 grudnia 2006 r.
i 31 grudnia 2007 r.
32
Sprawozdawczość dotycząca segmentów
działalności
W celu dywersyfikacji portfela oferta dotycząca kredytów
hipotecznych skierowana jest do osób prywatnych oraz
przedsiębiorców. Ze względu na specjalistyczny charakter
działalności w strukturze organizacyjnej Banku istnieją
tylko dwa segmenty: Segment Bankowości Detalicznej,
obejmujący: kredyty i pożyczki hipoteczne udzielone
osobom nie prowadzącym działalności gospodarczej jak
również podmiotom gospodarczym o rocznym obrocie
poniżej 10 mln złotych, Segment Bankowości Korporacyjnej obejmujący kredyty udzielone przedsiębiorstwom,
które posiadają roczny obrót ponad 10 mln złotych, kredyty dla jednostek samorządu terytorialnego. W Grupie
Kapitałowej Banku BPH Bank Hipoteczny S.A. został
przyporządkowany do Segmentu Bankowości Detalicznej
Ze względu na brak wydzielenia segmentacji w strukturze
organizacyjnej Banku, koszty refinansowania oraz koszty
działalności są zarządzane centralnie i nie są lokowane do
poszczególnych linii biznesowych.
Stan na dzień 31 grudnia 2007
W tysiącach zł
Przychody odsetkowe
Koszty odsetkowe
Aktywa pracujące (kredyty)
Pasywa pracujące (depozyty)
Działalność detaliczna
Działalność korporacyjna
96 127
11 011
-192
-13
95 935
10 998
1 451 291
150 064
10 753
562
Działalność detaliczna
Działalność korporacyjna
79 047
14 330
-190
-12
78 857
14 318
1 446 253
201 560
11 489
536
Stan na dzień 31 grudnia 2006
W tysiącach zł
Przychody odsetkowe
Koszty odsetkowe
Aktywa pracujące (kredyty)
Pasywa pracujące (depozyty)
108
wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa
(wniosku) Banku.
33
Zobowiązania warunkowe
Informacja o wszczętych postępowaniach sądowych
Na dzień 31 grudnia 2007 r. nie występują postępowania
przed sądem lub organami administracji państwowej
dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których
wartość stanowiłaby, co najmniej 10 % kapitałów własnych Banku.
Na dzień 31 grudnia 2007 r. występują postępowania przed
sądem lub organami administracji państwowej, w których
Bank jest pozwanym, na kwotę 130 tys. zł. W ocenie Banku nie istnieją przesłanki utworzenia rezerwy na potencjalne straty związane z tymi postępowaniami.
Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów
Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów. Na
zobowiązania te składają się zatwierdzone kredyty.
Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych wynosi 52 358 tys. zł, co stanowi 20,6 % kapitałów
własnych Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi
W tysiącach zł
Zobowiązania do przyznania kredytów
2007
2006
38 019
99 535
2007
2006
1 064 681
1 129 525
Zobowiązania z tytułu transakcji pozabilansowych
W tysiącach zł
Zobowiązania z tytułu transakcji pozabilansowych
- transakcje bieżącymi i terminowymi instrumentami finansowymi
Na dzień 31 grudnia 2007 r. Bank nie posiadał zobowiązań/należności z tytułu transakcji narażonych na ryzyko
stopy procentowej, które nie są wykazywane w bilansie.
34
Aktywa stanowiące zabezpieczenie
Aktywa stanowiące zabezpieczenie emisji listów zastawnych
W tysiącach zł
Wartość wierzytelności wg stanu na koniec roku
Wartość odsetek od wierzytelności wg stanu na koniec roku
Wartość sprzedanej emisji wg stanu na koniec roku
Wartość odsetek od wyemitowanych listów zastawnych wg stanu na koniec roku
2007
2006
1 192 404
1 186 406
78 502
70 990
953 003
853 907
45 775
38 673
Stan zabezpieczenia dla kapitału
239 401
332 499
Stan zabezpieczenia dla odsetek
32 727
32 317
Zasady emisji hipotecznych listów zastawnych, których
zabezpieczenie stanowią wierzytelności banku hipotecznego
zabezpieczone hipotekami określa Ustawa z dnia 29 sierpnia
1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst
jednolity: Dz.U. z 2003 roku, Nr 99, poz. 919, z późn. zm.).
Szczegółowe informacje odnośnie limitów ostrożnościowych zaprezentowano w nocie 40 podpunkt (IX).
W przypadku ogłoszenia upadłości banku hipotecznego wierzytelności wpisane do rejestru zabezpieczenia
hipotecznych listów zastawnych, tworzą osobną masę
upadłości, która służy przede wszystkim zaspokojeniu
roszczeń wierzycieli z listów zastawnych.
109
Zobowiązania podlegające zabezpieczeniu środków Bankowego Funduszu Gwarancyjnego
W tysiącach zł
Kwota zobowiązań podlegających zabezpieczeniu
Kwota aktywów zabezpieczających
2007
2006
11 315
12 025
30
20
2007
2006
29
106
11 106
8 674
11 135
8 780
35
Gotówka i jej ekwiwalenty
Dla celów rachunku przepływów pieniężnych, gotówka
i należności od sektora bankowego obejmują salda
o krótszym niż 3 miesiące terminie wymagalności.
W tysiącach zł
Kasa i środki w banku centralnym
Kredyty i pożyczki udzielone bankom
36
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym, oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy
Pekao, HVB i UCI. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także transakcje z personelem zarządczym
oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A.
W dniu 13 grudnia 2007 roku BPH Bank Hipoteczny
S.A. został powiadomiony o nabyciu przez Bank Pekao
S.A. 2 229 akcji imiennych Spółki uprawniających do
99,96 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
Spółki, w wyniku przeniesienia na Bank Pekao S.A. części majątku Banku BPH S.A. w ramach podziału Banku
BPH S.A.
Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są
w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują
one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut
obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi
na koniec roku oraz koszty i dochody za rok obrotowy
prezentują poniższe tabele.
Transakcje z personelem zarządczym i pracownikami
W tysiącach zł
2007
Personel
zarządczy*
Pracownicy
Saldo na 1 stycznia
5 365
Zwiększenia
2 555
Zmniejszenia
2006
Personel
zarządczy*
Pracownicy
959
689
1 305
0
5 365
347
-4 382
-571
-689
-693
3 538
388
5 365
959
125
17
122
49
Kredyty
Saldo na 31 grudnia
* Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego S.A., Banku BPH S.A. oraz BPH Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
110
Wynagrodzenia
W tysiącach zł
2007
2006
Personel
zarządczy*
Pracownicy
Personel
zarządczy*
Pracownicy
1 503
8 211
1 455
8 790
Płace
Pozostałe
82
1 847
84
1 791
1 585
10 058
1 539
10 581
* Członkowie Zarządu BPH Banku Hipotecznego S.A.
Wynagrodzenia personelu zarządczego w 2007 roku
obejmują:
- płace – koszty wynagrodzeń zarządu wraz z rezerwą na
nagrody za 2007 r.
- pozostałe – obejmują składki z tytułu ubezpieczeń
społecznych
Wynagrodzenia wykazane łącznie z rezerwą na nagrody.
Szczegółowe informacje w zakresie wynagrodzenia poszczególnych osób wchodzących w skład Zarządu BPH
Banku Hipotecznego S.A. zamieszczono w Sprawozdaniu
Zarządu.
Transakcje ze spółkami należącymi do Grupy
W tysiącach zł
2007
Podmiot
dominujący
Pozostałe podmioty
Grupy HVB i UCI
2006
Podmiot
dominujący
Pozostałe podmioty
Grupy HVB i UCI
Należności z odsetkami, w tym:
Lokaty
10 686
Należności bieżące
Dodatnia wartość godziwa instrumentów pochodnych
258
161
28 227
Przychody z tytułu odsetek i prowizji
Pozostałe przychody
8 403
255
4
24 762
284
323
18 076
12 120
Zobowiązania, w tym:
Zobowiązania terminowe
Przyjęte depozyty
170 303
Listy zastawne /obligacje
225 127
Ujemna wartość godziwa instrumentów pochodnych
Poniesione koszty z tytułu odsetek i prowizji
575 470
20 242
420
20 227
940
15 655
1 809
785
16 935
Pozostałe koszty
7 908
6 091
Transakcje pochodnymi instrumentami finansowymi, w tym:
Bieżące transakcje wymiany walut
0
5 726
Swapy walutowe
629 833
666 808
IRS/CIRS
433 825
454 958
Wszystkie transakcje zawierane między firmami wchodzącymi w skład Grupy są wyceniane na warunkach
rynkowych.
111
37
Umowy znaczące dla Banku, umowy współpracy,
kooperacji
Umowy dotyczące linii kredytowych
W dniu 30 stycznia 2007 r. Bank podpisał z Bankiem
BPH S.A. Aneks do krótkoterminowej Umowy linii
kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu
finansowania bieżącej działalności banku. Aneks dotyczy
wydłużenia terminu udostępnienia kredytu do 20 grudnia
2007 r.
30 listopada 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A.:
Aneks do Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty
242 mln EUR z dnia 28 grudnia 2006 r. Aneks dotyczy
skrócenia terminu udostępnienia kredytu do 30 listopada
2007 r.
Umowę linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR,
w celu finansowania bieżącej działalności Kredytobiorcy.
W wyniku podziału Banku BPH S.A. właścicielem prawnym umowy jest Bank Pekao S.A.
Umowa o subemisję
9 lutego 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A.
umowę o subemisję usługową w odniesieniu do hipotecznych listów zastawnych serii LZI04. Łączna kwota
Hipotecznych Listów Zastawnych serii LZI04 objętych
zobowiązaniem subemisyjnym Banku BPH S.A. nie
będzie większa niż 100.000 tys. zł.
Umowy dotyczące udzielenia kredytów
W dniu 28 lutego 2007 r. została rozwiązana umowa kredytowa z jednym z Klientów BPH Banku Hipotecznego
S.A, której łączna wartość wynosiła 20 mln zł.
dowody na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty
wartości pojedynczych składników aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Aktywa finansowe lub grupa aktywów finansowych utraciła wartość,
a straty z tytułu utraty wartości zostały poniesione wtedy
i tylko wtedy, gdy istnieje obiektywny dowód utraty
wartości jako następstwo jednego lub większej ilości
zdarzeń, które pojawiły się po początkowym rozpoznaniu
aktywa („zdarzenie powodujące stratę”) i owo zdarzenie
(lub zdarzenia) mają wpływ na szacowane przyszłe przepływy finansowe związane z pojedynczym składnikiem
aktywa finansowego lub grupy aktywów finansowych.
Przy czym nie jest konieczne zidentyfikowanie pojedynczego zdarzenia, które spowodowało utratę wartości.
Raczej łączny efekt kilku zdarzeń może spowodować
utratę wartości. Bank osądza, czy istnieją oznaki obiektywnego dowodu utraty wartości jako rezultat jednego
lub większej ilości zdarzeń, które wystąpiły po początkowym ujęciu aktywów.
W sytuacji, gdy istnieje obiektywny dowód, że strata
z tytułu utraty wartości kredytów i należności lub
inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności
wykazywanych według zamortyzowanego kosztu została
poniesiona, wielkość straty ustalana jest jako różnica
między wartością księgową aktywów, a bieżącą wartością oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych
zdyskontowanych według efektywnej stopy zwrotu z aktywów finansowych w początkowym ujęciu. Metodologia
i założenie wykorzystywane przy szacowaniu zarówno
wysokości jak i momentów przyszłych przepływów pieniężnych są przeglądane i uaktualniane w razie potrzeby.
40
Raport ryzyka
38
Zdarzenia po dacie bilansowej
Do dnia podpisania sprawozdania nie wystąpiły istotne
zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu finansowym.
39
Główne wartości szacunkowe stosowane
w polityce księgowej
Ustalenie wartości bilansowych niektórych aktywów
i zobowiązań wymaga oszacowania na datę bilansową
wpływu niepewnych przyszłych zdarzeń na te pozycje.
Utrata wartości kredytów
Bank ocenia czy na datę bilansową istnieją obiektywne
112
BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikuje, mierzy, monitoruje i zarządza wszystkimi rodzajami ryzyk we współpracy z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania ryzykiem
podmiotu dominującego.
W roku 2007 Bank dzielił procesy monitoringu i kontroli powiązane z zarządzaniem ryzykiem na następujące
kategorie:
- Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej)
- Ryzyko płynności
- Ryzyko kredytowe
- Ryzyko operacyjne
Zarząd Banku określa politykę zarządzania i kontroli
ryzyka oraz politykę ograniczania ryzyk (m.in. poprzez
system limitów wewnętrznych).
Podstawowym narzędziem pomiaru narażenia Banku na
ryzyka rynkowe – ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej – jest metodologia liczenia wartości zagrożonej
(VaR). Pozwala ona na oszacowanie wielkości straty na
portfelu bankowym w wyniku zmian kursów walutowych
i stóp procentowych. Jak każde narzędzie statystyczne
metodologia VaR obciążona jest ryzykiem błędu wynikającego z nieprzewidywalności faktycznych zmian
parametrów rynkowych. W celu ograniczenia tego ryzyka
Bank dokonuje na bieżąco weryfikacji wstecznej jakości uzyskiwanych wyników pomiaru VaR. Weryfikacje
przeprowadzone w roku 2007 potwierdziły poprawność
działania modelu.
I Ryzyko walutowe
BPH Bank Hipoteczny S.A., ze względu na prowadzoną
działalność kredytową narażony jest na ryzyko ewentualnych strat z tytułu zmian kursów walutowych. Ryzyko to
– rozumiane jako prawdopodobieństwo wystąpienia straty – jest tym większe im większa jest zmienność kursów
walut i im większe jest niedopasowanie (otwarta pozycja
walutowa) pomiędzy należnościami i zobowiązaniami
walutowymi wynikającymi z ekspozycji bilansowych
i pozabilansowych Banku.
Niektóre z rozwiązań stosowanych w ramach kontroli
ryzyk określane są przez podmiot dominujący dla wybranych lub wszystkich podmiotów grupy kapitałowej. BPH
Bank Hipoteczny S.A. akceptuje i stosuje takie rozwiązania.
Ekspozycja Banku na ryzyko walutowe monitorowana
jest codziennie z zastosowaniem metody Value at Risk
(VaR) oraz poprzez weryfikację wielkości otwartych
pozycji walutowych.
Wykonując powyższe zadania Zarząd Banku wspierany
jest przez Departament Kontroli Ryzyka oraz komitety
funkcjonujące w Banku tj. Komitet Kredytowy, Komitet
Zarządzania Aktywami i Pasywami (ALCO) oraz Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego.
W stosunku do 2006 r. w roku 2007 nie uległy zmianie
w istotnych aspektach cele, polityka i procesy zarządzania ryzykiem, metody wyceny ryzyka oraz stopień
narażenia Banku na ryzyka identyfikowane w jego
działalności.
W ramach wdrażania postanowień Uchwały nr 4/2007
Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 r.
i innych stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego Bank opracował i przygotował do wdrożenia w roku
2008 rozwiązania umożliwiające zarządzanie nie tylko
ryzykami objętymi obowiązkiem utrzymywania minimalnych wymogów kapitałowych (tzw. filar I NUK/CRD) ale
także ryzykami nie pokrytymi lub nie w pełni pokrytymi
tymi wymogami (tzw. Filar II NUK/CRD) Rozwiązania
te obejmują także zasady szacowania i utrzymywania niezbędnego kapitału wewnętrznego na pokrycie wszystkich
istotnych rodzajów ryzyk występujących w Banku.
W celu ograniczenia negatywnego wpływu zmian kursów
walut na wynik finansowy, Bank dostosowuje wielkość
otwartej pozycji walutowej do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych. Bank nie przeprowadza
transakcji walutowych o charakterze spekulacyjnym.
Limity wielkości VaR – zdefiniowanego dla 99% poziomu ufności oraz 1-dniowego horyzontu czasowego (limit
zewnętrzny określony dla VaR IR FX) i 10-dniowego
horyzontu czasowego (limit wewnętrzny dla VaR FX)
– uzależnione są od planowanego budżetu oraz skali prowadzonej przez Bank działalności, jak również są ściśle
skorelowane z osiąganymi wynikami ekonomicznymi na
działalności walutowej.
Wraz ze zmianą podmiotu dominującego w dniu 29
listopada 2007 r. i brakiem dokonywania pomiaru VaR IR
FX przez BPH S.A., Bank ogranicza i monitoruje poziom
ryzyka walutowego w oparciu o limity wewnętrzne
określone dla wielkości wartości narażonych na ryzyko
walutowe oraz limity otwartych pozycji walutowych.
Maksymalny poziom otwartych pozycji walutowych
wynikający z zastosowania limitów VaR jest dodatkowo
ograniczany przez nałożone limity wewnętrzne maksymalnej wielkości otwartych pozycji walutowych netto
oraz limit maksymalnej wielkości otwartej pozycji walutowej całkowitej. W roku 2007 Bank dokonał weryfikacji
limitów wewnętrznych ryzyka walutowego i obniżył ich
wielkości ograniczając apetyt na ryzyko do poziomu,
którego zachowanie nie powoduje konieczności utrzymywania kapitału na pokrycie tego ryzyka.
113
W ostatnim dniu pomiaru limitu zewnętrznego VaR IR
FX tj. na dzień 29.11.2007 wykorzystanie tego limitu
obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka walutowego i ryzyka stopy procentowej, wyniosło 68,6%
co oznacza wzrost w stosunku do roku 2006 (25,18%).
Natomiast wykorzystanie limitu wewnętrznego VaR FX
na dzień 31.12.2007, obowiązującego dla zagregowanej
pozycji ryzyka walutowego, wyniosło 8,5% co oznacza
nieznaczną zmianę w stosunku do roku 2006 (8,03%).
W kalkulacji VaR FX Bank przyjmuje następujące założenia:
a) rozkład zmienności zdywersyfikowanego portfela
Banku jest normalny
W celu pomiaru ryzyka stopy procentowej BPH Bank Hipoteczny S.A. wykorzystuje metodę wariancji-kowariancji wartości zagrożonej Value at Risk (VaR). Dodatkowo
Bank korzysta z metody symulacji historycznej VaR oraz
wartości punktu bazowego – Basis Point Value (BPV)
sporządzanej dla Banku przez dotychczasowy podmiot
dominujący Bank BPH S.A.
Metoda VaR stosowana jest przy założeniu 99% poziomu
ufności oraz dla 1-dniowego i 10-dniowego okresu utrzymania pozycji. Oznacza to, że wartość VaR określa stratę,
której poziom z prawdopodobieństwem 99% nie zostanie
przekroczony w ciągu odpowiednio najbliższych - 1 dnia
roboczego i 10 dni roboczych.
b) zmiany wartości portfela zależą liniowo od zmian
czynników ryzyka
Metoda BPV pozwala natomiast na oszacowanie wrażliwości wyceny pozycji Banku – struktury jego aktywów
i pasywów – w poszczególnych przedziałach czasowych
c) do wyliczeń wartości zagrożonej wykorzystywane jest
opóźnienie jednodniowe; inny niż jednodniowy horyzont
czasowy jest kalkulowany poprzez przeskalowanie parametrów modelu.
na zmiany stóp procentowych o 1 punkt bazowy.
Według stanu na 31.12.2007 ekspozycje walutowe stanowiły 48,2% portfela kredytowego Banku w tym: kredyty
w CHF 41,4%, kredyty w EUR 4,9%, a kredyty w USD
1,9%. W ciągu całego 2007 roku w strukturze portfela
kredytowego największą część stanowiły ekspozycje
kredytowe w złotych, a ich udział na koniec roku wzrósł
do 51,8%.
Według stanu na 31.12.2006 ekspozycje walutowe stanowiły 58,2% portfela kredytowego Banku w tym: kredyty
w CHF 49,2%, kredyty w EUR 6,4%, a kredytu w USD
2,6%. W ciągu całego 2006 roku w strukturze portfela
kredytowego dominowały ekspozycje kredytowe w CHF
49,2% oraz ekspozycje kredytowe w PLN 41,8%.
II Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej wynika z niedopasowania dat
przeszacowania poszczególnych składników aktywów
i pasywów oprocentowanych wg zmiennych i stałych
stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest
definiowane przez Bank jako ryzyko dla przychodów
i kapitału Banku, związane ze zmianami rynkowych stóp
procentowych. Z uwagi na niedokonywanie przez Bank
transakcji kwalifikowanych do portfela handlowego,
stopień narażenia Banku na ryzyko stopy procentowej
jest niski.
114
Bank przestrzegał w roku 2007 zewnętrznych limitów
BPV, które obejmowały wrażliwości pozycji na zmiany stóp procentowych w następujących przedziałach
czasowych: 0-3 M, 3M-1Y, 1Y-3Y, 3Y-10Y, powyżej 10Y
oraz uwzględniały równoległe przesunięcie krzywych
dochodowości w poszczególnych walutach. Analogicznie do zmian w zakresie pomiaru ryzyka walutowego,
wraz ze zmianą podmiotu dominującego Bank zaprzestał
monitorowania limitów zewnętrznych BPV opierając
kontrolę ryzyka stopy procentowej na metodologii VaR
i limitowaniu wielkości otwartych pozycji walutowych.
W obszarze szacowania wielkości strat wynikających
z przewidywanych zmian stóp procentowych (analogicznych do pomiaru BPV) Bank przeprowadza dekadowe
kalkulacje potencjalnych strat wynikających ze zmian
stóp procentowych o 25 i 100 punktów bazowych, dla
okresów miesięcznego i rocznego. Wyniki tych obliczeń
są prezentowane kwartalnie na posiedzeniach Rady Nadzorczej Banku.
W ostatnim dniu pomiaru tj. na dzień 29.11.2007 stopień
wykorzystania limitów BPV był następujący (dane w tys.
EUR):
BPV
in T EUR
0-3M
3M-1Y
1Y-3Y
3Y-10Y
10Y-
Suma
EUR
-0,78
0,23
0,05
0,00
0,00
-0,50
PLN
-2,37
4,99
0,31
0,07
0,00
3,00
CHF
-0,62
-2,02
0,00
0,00
0,00
-2,65
JPY
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
USD
-0,06
-0,07
-0,02
0,00
0,00
-0,15
3,83
7,31
0,38
0,07
0,00
6,30
Limit
5,00
10,00
5,00
3,00
2,00
10,00
Wykorzystanie limitu
77%
73%
7%
3%
0%
63%
Ogółem
W celu właściwego zarządzania ryzykiem stopy procentowej kierownictwo Banku aktywnie uczestniczy
w procesie ustanawiania i weryfikacji limitów oraz
kontroli poziomu ich wykorzystania. Bieżący monitoring
wykorzystania limitów wykonywany jest przez Departament Kontroli Ryzyka, natomiast za okresową kontrolę
zarządzania ryzykiem odpowiedzialny jest Komitet
Zarządzania Aktywami i Pasywami (ALCO). ALCO na
swych comiesięcznych posiedzeniach dokonuje oceny
poziomu ryzyka, na które narażony jest Bank i w razie
konieczności zobowiązuje właściwe komórki organizacyjne do podjęcia działań w celu ograniczenia ryzyka.
W oparciu o terminowe niedopasowanie przeszacowań
(zmiany oprocentowania) aktywów i pasywów Banku,
a także o zmienności i współzależności stóp procentowych obserwowane na rynku, Bank szacuje wartość
zagrożoną ryzykiem stopy procentowej (VaR).
Bank w roku 2007 przestrzegał limitów wielkości VaR
zdefiniowanego dla 99 % poziomu ufności oraz 1-dniowego
horyzontu czasowego (limit zewnętrzny określony dla VaR
IR FX obowiązujący do dnia 29.11.2007 r.) i 10-dniowego
horyzontu czasowego (limit wewnętrzny dla VaR IR).
W ostatnim dniu pomiaru tj. na dzień 29.11.2007 wykorzystanie 1-dniowego limitu zewnętrznego VaR IR
FX , obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka
walutowego i ryzyka stopy procentowej wyniosło 68,6
% (patrz również: (i) Ryzyko walutowe) – co oznacza
wzrost w stosunku do roku 2006 (25,18 %). Natomiast
w ostatnim dniu sprawozdawczym tj. na dzień 31.12.2007
wykorzystanie 10-dniowego limitu wewnętrznego VaR
IR, obowiązującego dla zagregowanej pozycji ryzyka stopy procentowej wyniosło 22,13 % co oznacza niewielki
wzrost w stosunku do roku 2006 (18,11 %). Bank w okresach kwartalnych przeprowadza stress testy walutowe
i stopy procentowej poprzez określenie wielkości straty
jaką Bank poniósłby w przypadku gwałtownych zmian
rynkowych kursów walutowych i/lub stóp procentowych.
Wyniki przeprowadzonych w 2007 r. stress testów wskazują na brak zagrożenia dla stabilności finansowej Banku
w przypadku ziszczenia się skrajnie niekorzystnych
scenariuszy zmian warunków rynkowych.
Od roku 2007 Bank przeprowadza weryfikację (back
testy) poprawności działania modelu VaR FX i VaR IR.
Miarą jakości działania modelu jest liczba przekroczeń
wielkości strat poniesionych na portfelu bankowym wynikających z rzeczywistych jednodniowych zmian kursów
walutowych i stóp procentowych w stosunku do wielkości strat oszacowanych. Weryfikacja obejmuje okres
250 dni; pierwsza analiza objęła okres od 07.04.2006 do
10.04.2007. Wyniki analizy potwierdziły prawidłowe
działanie modelu.
Bilans BPH Banku Hipotecznego S.A. obejmuje następujące aktywa i pasywa:
a) Obciążone ryzykiem wartości godziwej (związanym ze
stopą procentową):
- obligacje i bony skarbowe zakwalifikowane do sprzedaży
- inne aktywa / pasywa finansowe
b) Obciążone ryzykiem przepływów pieniężnych (związanych ze stopą procentową):
- kredyty i depozyty (kaucje)
- wyemitowane listy zastawne
- inne aktywa / pasywa finansowe
c) Nieobciążone bezpośrednio ryzykiem stopy procentowej:
- aktywa trwałe
- kapitały własne
- wartości niematerialne i prawne
115
Pochodne instrumenty finansowe
Bank wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe
typu swap w celu zarządzania ryzykiem walutowym
i ryzykiem stopy procentowej.
Bank zawiera transakcje swap poza rynkiem regulowanym, z podmiotem dominującym. Transakcje te polegają
na wymianie przepływów pieniężnych w przyszłości
na bazie uzgodnionych nominałów. Transakcje swap
najczęściej używane przez Bank to swap walutowy, swap
na stopę procentową (IRS) oraz swap międzywalutowy
na stopę procentową (CIRS). W ramach kontraktów IRS
zawieranych pomiędzy Bankiem a jego kontrahentem
zawarta zostaje umowa o wymianę płatności wynikających z różnicy w wysokości odsetek opartych o zmienną
i stałą stopę procentową naliczonych od uzgodnionej
kwoty nominalnej. Realizacja kontraktów CIRS wymaga
wymiany zarówno różnicy w wysokości oprocentowania,
jak i kwoty nominalnej w różnych walutach.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Bank wykorzystuje transakcje typu swap walutowy
i swap na stopę procentową w celu zabezpieczenia
przyszłych przepływów pieniężnych wynikających
z należności i zobowiązań opartych na zmiennej stopie
procentowej.
III Ryzyko płynności
Ryzyko płynności wynika z niedopasowania terminów zapadalności aktywów i pasywów Banku. Ryzyko
płynności jest definiowane przez Bank jako ryzyko braku
zdolności do finansowania aktywów i terminowego
wykonania zobowiązań – w toku normalnej działalności
Banku lub w innych warunkach, które można przewidzieć – bez ponoszenia strat. Poziom narażenia Banku na
ryzyko płynności jest ograniczony ze względu na brak detalicznej bazy depozytowej. Bank finansuje swoją bieżącą
działalność emisjami dłużnych papierów wartościowych,
kredytami bankowymi i kapitałem własnym.
Na potrzeby zarządzania i monitorowania płynności
Banku, jak również oceny płynności grupy kapitałowej,
BPH Bank Hipoteczny S.A. sporządza okresowe raporty
płynności strukturalnej – analizie podlega 1-miesięczny
i 12-miesięczny wskaźnik płynności, na które nałożone
zostały normy wewnętrzne oraz raporty płynności długoterminowej zawierające wskaźniki pokrycia wyliczone
dla okresów powyżej 1 roku, powyżej 3 lat, powyżej 5
lat, i powyżej 10 lat.
116
W roku 2007 Bank utrzymywał wskaźniki płynności
na bezpiecznym poziomie. Jedynie okresowo, przed
upływem zapadalności linii kredytowej przyznanej przez
podmiot dominujący, wystąpiły przekroczenia normy dla
1-miesięcznego wskaźnika płynności pozostające jednak
bez wpływu na stabilność płynnościową Banku.
Bank kontynuował działania mające na celu zmianę
struktury finansowania aktywów ograniczając pozyskiwanie środków pieniężnych od podmiotu dominującego
na rzecz emisji własnych papierów dłużnych – hipotecznych listów zastawnych.
Zgodnie z wymaganiami Rekomendacji S Nadzoru Bankowego, począwszy od roku 2007 Bank przeprowadza
raz w roku kompleksowe analizy struktury aktywów i pasywów pod kątem zachowania płynności długoterminowej i identyfikacji zagrożeń płynnościowych związanych
ze stabilnością źródeł finansowania działalności Banku.
W strukturze organizacyjnej Banku funkcje zarządzania
i monitorowania (kontroli) płynności pozostają wyodrębnione. Zarządzanie płynnością leży w zakresie odpowiedzialności Departamentu Finansów, Emisji i Skarbu,
natomiast kontrola przestrzegania limitów/norm płynności została powierzona Departamentowi Kontroli Ryzyka.
Bank posiada plan awaryjny na wypadek kryzysu płynności, kryzysu walutowego lub kryzysu stopy procentowej.
Plan podlega rocznemu przeglądowi dokonywanemu
przez Komitet Aktywów i Pasywów (ALCO). Ponadto,
w okresach kwartalnych, Bank dokonuje weryfikacji
możliwości efektywnego wykorzystania potencjalnych
źródeł finansowania.
Zapadalność finansowych aktywów i pasywów według czasu pozostającego na dzień bilansowy
do umownej zapadalności.
Do 1 m-ca
Powyżej
1 m-ca
do 3 miesięcy
Powyżej
3 m-cy
do 1 roku
Powyżej
1 roku do 5 lat
1 215
140
4 369
Powyżej
5 lat
Odsetki/
Utrata wartości
Aktywa
Kasa i operacje z bankiem centralnym
Należności od banków
Pozostałe instrumenty finansowe wyceniane
do wartości godziwej przez rachunek
zysków i strat
29
11 104
46
2
Należności od klientów
22 467
61 890
63 861
34 786
Pozostałe aktywa
10 291
273 695
1 176 948
-33 485
61 829
4 795
17 606
Pasywa
Pasywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
170 077
304 259
Depozyty klientów
201
3 052
15
Zobowiązania z tytułu emisji własnych
papierów wartościowych
Pozostałe pasywa
1 643
557
231
8 017
39 996
911 441
23 774
-853 541
8 100
-91 111
18
9 739
254 242
51 072
Najistotniejsze źródła finansowania aktywów stanowią,
obok funduszy własnych, emisje własnych dłużnych
papierów wartościowych – listów zastawnych.
117
914 689
-44 883
Zapadalność finansowych aktywów i pasywów według czasu pozostającego na dzień bilansowy
do umownej zapadalności.
Do 1 m-ca
Powyżej
1 m-ca
do 3 miesięcy
Powyżej
3 m-cy
do 1 roku
Powyżej
1 roku do 5 lat
Powyżej
5 lat
Odsetki/
Utrata wartości
Aktywa
Kasa i operacje z bankiem centralnym
Należności od banków
Pozostałe instrumenty finansowe wyceniane
do wartości godziwej przez rachunek
zysków i strat
106
8 671
3
285
3 103
170
3 469
Należności od klientów
17 752
42 289
11 028
Pozostałe aktywa
57 326
24 878
310 231
1 209 622
-15 101
61 821
4 795
20 451
Pasywa
Pasywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
3 500
325 212
274
52
Depozyty klientów
Zobowiązania z tytułu emisji własnych
papierów wartościowych
Pozostałe pasywa
1 274
94
3 088
15
8 922
13
309 946
652 148
199 427
6 100
13 064
237 770
-258 070
43 804
Najistotniejszym źródłem finansowania aktywów w 2006
roku była, obok funduszy własnych, emisja własnych
dłużnych papierów wartościowych - listów zastawnych
i obligacji (emisja obligacji została przeprowadzona
w ramach umowy o linię kredytową zawartej z podmiotem dominującym - Bankiem BPH S.A.).
Niedopasowanie terminów zapadalności aktywów
i pasywów wynika w głównej mierze z długoterminowego charakteru działalności kredytowej Banku. W celu
minimalizacji ryzyka z tym związanego Bank pozyskuje
pasywa długoterminowe poprzez emisje własnych papierów dłużnych (listów zastawnych), wykonuje analizy
płynności długoterminowej oraz weryfikuje odnawialność pasywów o charakterze średnioterminowym (umowy kredytowe zawarte z Bayerische Landesbank oraz
z podmiotem dominującym wobec Banku).
IV Ryzyko operacyjne
W roku 2007 Bank zmodyfikował i wdrożył wewnętrzne
regulacje w obszarze zarządzania ryzykiem operacyjnym
dostosowując je do zapisów Uchwały nr 1/2007 Komisji
118
57 496
-602 000
781 255
-22 485
Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku i innych
stosownych Uchwał KNB. System zarządzania ryzykiem
operacyjnym obejmuje wszystkie komórki organizacyjne
Banku. Zarządzanie ryzykiem operacyjnym realizowane
jest przez Oficerów Linii Biznesowych (OLB), Zarządzającego Ryzykiem Operacyjnym oraz Komitet ds. Ryzyka
Operacyjnego, który jest organem opiniującym i rekomendującym podejmowanie właściwych działań.
W strukturze zarządzania ryzykiem operacyjnym funkcjonuje podział na 2 linie biznesowe - detaliczną i korporacyjną; określono zakresy odpowiedzialności OLB w poszczególnych obszarach prowadzonej przez Bank działalności.
Bank prowadzi rejestr zdarzeń o charakterze operacyjnym i monitoruje działania podejmowane w celu minimalizacji ich skutków.
W ciągu roku w ramach zarządzania ryzykiem operacyjnym przeprowadzono także szkolenia wewnętrzne oraz
zakończono realizację procesu samooceny zainicjowanego w roku 2006.
Bank dokonał wyliczeń - metodą standardową - wymogu
kapitałowego z tytułu ryzyka operacyjnego. W roku 2007 wymóg kapitałowy na ryzyko operacyjne wynosił 7 192 tys. zł.
V Ryzyko kredytowe
Strategią Banku w zakresie zarządzania ryzykiem kredytowym jest zapewnienie dobrej jakości aktywów poprzez
minimalizowanie ryzyka poniesienia strat. Bank podejmuje tylko takie ryzyka, którymi jest w stanie efektywnie
zarządzać i tym samym w sposób bezpieczny prowadzić
działalność kredytową.
Realizując tak określone cele Bank modyfikuje organizację i standardy procesu kredytowego. Rozwija i doskonali
zarządzanie ryzykiem związanym z działalnością kredytową stopniowo wdrażając nowoczesne metody i narzędzia identyfikacji, szacowania, pomiaru i kontroli ryzyka
kredytowego. W roku 2007 Bank wdrożył nową Politykę
kredytową zgodną ze standardami grupy kapitałowej, do
której Bank należy, zmodyfikował regulacje w zakresie
zasad tworzenia odpisów aktualizujących (rezerw)
z tytułu utraty wartości ekspozycji kredytowych oraz
zasad oznaczania zdarzeń niewykonania zobowiązań
(default) przez dłużników Banku, zmodyfikował zasady
dokonywania oceny zdolności kredytowej i monitorowania ekspozycji kredytowych oraz wprowadził nowe
regulacje w zakresie procedur i kompetencji do podejmowania decyzji kredytowych.
Ponadto, Bank kontynuował działania związane z zapewnieniem wysokiej jakości oraz szczegółowości danych
w systemach operacyjnych Banku oraz bazach danych
niezbędnych do prawidłowego i efektywnego zarządzania
ryzykiem kredytowym.
Poniższa tabelka prezentuje jakość kredytową aktywów
finansowych, które nie są ani przeterminowane, ani
w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości:
W tysiącach zł
Ekspozycje nieprzeterminowane*, w przypadku, których nie nastąpiła utrata wartości
2007
2006
1 452 686
1 539 204
Ekspozycje przeterminowane**, w przypadku, których nie nastąpiła utrata wartości
39 078
47 226
Ekspozycje, w przypadku, których nastąpiła utrata wartości
94 921
44 066
1 586 685
1 630 496
Odsetki
6 388
6 477
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
* bez opóźnień przekraczających 30 dni w spłacie kredytu
** z opóźnieniami w spłacie kredytu przekraczającymi 30 dni
Odpisy z tytułu utraty wartości zostały zaprezentowane w nocie 16.
Analiza wiekowa (długości opóźnień w spłacie) aktywów finansowych, które są przeterminowane* na dzień
sprawozdawczy, lecz w przypadku których nie nastąpiła
utrata wartości:
W tysiącach zł
2007
2006
od 30 do 90 dni
11 263
33 948
od 90 do 180 dni
7 381
4 233
od 180 do 360 dni
11 966
2 384
powyżej 360 dni
Razem – kredyty i pożyczki przeterminowane,
lecz w przypadku, których nie nastąpiła utrata wartości
* z opóźnieniami w spłacie kredytu przekraczającymi 30 dni
119
8 468
6 661
39 078
47 226
Podstawowym typem zabezpieczenia ekspozycji kredytowych Banku jest zabezpieczenie na finansowanych nieruchomościach w postaci wpisu na pierwszym miejscu, do ksiąg
wieczystych hipotek na rzecz Banku. Ponadto w celu ograniczenia ryzyka kredytowego Bank stosuje zabezpieczenia w
postaci zastawu na udziałach spółek celowych, poręczeń osób
fizycznych, środków pieniężnych deponowanych w Banku
w formie kaucji oraz weksli.
Bank nie rozpoznaje utraty wartości w przypadku części
ekspozycji przeterminowanych z uwagi na fakt, iż wartości
rynkowe nieruchomości znacznie przekraczają wartość ekspozycji kredytowych, których stanowią zabezpieczenie. Postępowanie takie jest zgodne z międzynarodowymi standardami
rachunkowości (MSR-39) stosowanymi w Banku.
Bank prowadzi okresowe przeglądy procesu kredytowego
mające na celu identyfikację nieprawidłowości i zagrożeń
jego przebiegu. Wnioski wynikające z tych przeglądów
służą usprawnieniu procesu kredytowego i zwiększeniu jego
efektywności.
W ramach wdrażania postanowień Uchwały nr 1/2007 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 r. i innych
stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego Bank
opracował i przygotował do wdrożenia rozwiązania umożliwiające wyliczanie minimalnych wymogów kapitałowych
z tytułu ryzyka kredytowego metodą standardową.
VI Koncentracja zaangażowania
Koncentracja ryzyka bilansowego w ujęciu geograficznym jest przedstawiona w tabeli poniżej:
W tysiącach zł/ %
2007
2006
%
%
mazowieckie
578 903
36,48
524 954
32,20
dolnośląskie
140 694
8,87
133 735
8,20
kujawsko-pomorskie
71 910
4,53
79 511
4,88
lubelskie
44 674
2,82
52 170
3,20
lubuskie
35 050
2,21
38 758
2,38
łódzkie
33 717
2,12
44 985
2,76
małopolskie
114 133
7,19
112 621
6,91
opolskie
23 017
1,45
25 745
1,58
podkarpackie
27 341
1,72
35 270
2,16
podlaskie
22 493
1,42
24 375
1,49
pomorskie
113 084
7,13
116 369
7,14
śląskie
107 862
6,80
100 026
6,13
6 962
0,44
11 842
0,73
26 426
1,67
51 448
3,15
wielkopolskie
112 071
7,06
128 960
7,91
zachodnio-pomorskie
114 417
7,21
128 895
7,90
13 931
0,88
20 832
1,28
1 586 685
100
1 630 496
100
świętokrzyskie
warmińsko-mazurskie
nierezydenci
Razem - kredyty i pożyczki udzielone klientom
Odsetki
6 388
Razem - kredyty i pożyczki udzielone klientom netto
120
6 477
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
Udział 10 największych klientów w całkowitym zaangażowaniu Banku
31 grudnia 2007 r.
31 grudnia 2006 r.
Rodzaj
Ekspozycja całkowita w PLN
Rodzaj
Ekspozycja całkowita w PLN
Komercja
32 439
Komercja
34 790
Komercja
16 547
Komercja
18 118
Komercja
15 979
Komercja
16 529
Komercja
14 090
Komercja
16 099
Komercja
13 879
Komercja
13 755
Komercja
12 928
Komercja
12 888
Komercja
12 676
Komercja
11 718
Komercja
12 580
Komercja
11 162
Komercja
10 624
Osoba Fizyczna
10 208
Komercja
10 487
Komercja
9 945
VII Luka stopy procentowej
Zaprezentowane poniżej raporty luki na stopę procentową
(daty raportów: 31 grudnia 2007 r. oraz 31 grudnia 2006 r.)
zawierają aktywa i pasywa odsetkowe (wartości nominalne
bez odsetek, czyli kwoty stanowiące podstawę naliczania
odsetek), nie ujęto w nich transakcji pozabilansowych oraz
funduszy własnych Banku.
W tysiącach zł
Aktywa odsetkowe złotowe-wartość, w tym:
Portfel kredytowy ogółem
2007
Poniżej
1 m-ca
Od 1
do 3 m-cy
Od 3 m-cy
do 1 roku
112 771
388 153
102 434
292 153
Papiery wartościowe
Pasywa odsetkowe złotowe – wartość
Aktywa odsetkowe w USD - wartość, w tym:
Od 1 roku
do 2 lat
Od 2
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
396 774
39 917
937 615
396 774
39 917
831 278
96 000
96 000
130 959
218 000
600 000
948 959
174
23 529
7 507
31 210
91
23 529
7 507
31 127
18 100
13 443
47 139
78 682
17 654
13 443
47 139
78 236
Pasywa odsetkowe w USD – wartość
Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym:
Pasywa odsetkowe w EUR – wartość
Aktywa odsetkowe w CHF - wartość, w tym:
304 470
13 003
317 473
90 765
229 504
320 284
8
9
81
640 651
90 765
229 504
320 284
8
9
81
640 651
Pasywa odsetkowe w CHF - wartość
170 145
Luka w oprocentowaniu między aktywami,
a pasywami
-79 294
170 145
132 159
171 704
121
8
-12 994
39 998
251 581
Przy wyżej wymienionych założeniach, skumulowana luka na stopę procentową (luka IR z końca 2007 r.)
w okresie do ok. 1 miesiąca oraz od ok. 3 miesięcy jest
dodatnia (wrażliwe aktywa), w okresie od ok. 1 miesiąca
do ok. 3 miesięcy jest ujemna (wrażliwe pasywa). Bank
monitoruje dekadowo poziom narażenia na ryzyko stopy
procentowej poprzez kalkulację VaR IR oraz szacowanie potencjalnej straty wynikającej z wielkości luk stóp
procentowych. Wyniki obliczeń są prezentowane Komitetowi ALCO, Zarządowi Banku oraz w okresach kwartalnych Radzie Nadzorczej Banku.
W tysiącach zł
Aktywa odsetkowe złotowe-wartość, w tym:
2006
Poniżej
1 m-ca
Od 1
do 3 m-cy
Od 3 m-cy
do 1 roku
Od 1 roku
do 2 lat
Od 2
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
93 975
336 313
329 568
2 775
19
24 876
787 526
88 379
250 313
329 568
2 775
19
24 876
695 930
34 690
218 000
600 000
852 690
897
21 494
21 501
43 892
297
21 494
21 501
43 292
22 878
19 101
48 536
17 091
107 606
20 042
19 101
48 536
17 091
104 770
Pasywa odsetkowe złotowe – wartość
Aktywa odsetkowe w USD - wartość, w tym:
86 000
86 000
Pasywa odsetkowe w USD – wartość
0
Pasywa odsetkowe w EUR – wartość
Aktywa odsetkowe w CHF - wartość, w tym:
325 652
13 907
339 559
125 738
280 302
383 869
3
10
92
790 014
125 738
280 302
383 869
3
10
92
790 014
Pasywa odsetkowe w CHF - wartość
Luka w oprocentowaniu między aktywami,
a pasywami
0
309 946
309 946
-101 148
113 558
Przy wyżej wymienionych założeniach, skumulowana
luka na stopę procentową (luka IR z końca 2006 r.)
w okresie do ok. 1 miesiąca oraz od ok. 3 miesięcy jest
122
183 474
19 869
-13 878
24 968
226 843
dodatnia (wrażliwe aktywa), w okresie od ok. 1 miesiąca
do ok. 3 miesięcy jest ujemna (wrażliwe pasywa).
VIII Efektywna stopa procentowa
Poniższa tabela stanowi podsumowanie wpływu efektywnej stopy procentowej na poszczególne instrumenty
finansowe rynku pieniężnego w podziale na najważniejsze waluty:
W%
PLN
EUR
5,83
3,56
USD
CHF
Aktywa
Należności od instytucji finansowych
Inne instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
- CIRS
5,53
- IRS
Należności od instytucji niefinansowych
8,07
Bony skarbowe dostępne do sprzedaży
4,19
Obligacje dostępne do sprzedaży
5,08
W%
PLN
6,75
4,79
7,42
8,10
5,75
EUR
USD
CHF
Zobowiązania
Zobowiązania od instytucji finansowych
4,40
2,69
Pasywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
- CIRS
3,42
- IRS
5,60
2,83
5,30
Wysokość efektywnej stopy procentowej dla transakcji
IRS wyliczona została jako średnia ważona rzeczywistej
stopy procentowej dla każdego instrumentu finansowego.
Natomiast dla pozostałych pozycji wysokość efektywnej
4,83
stopy procentowej została wyliczona jako średnia ważona
efektywnej stopy procentowej dla każdego instrumentu
finansowego.
123
IX Limity ostrożnościowe wynikające z ustawy o
listach zastawnych i bankach hipotecznych
Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych
nakłada na Bank obowiązek przestrzegania określonych
limitów.
Ustawa
Wyszczególnienie
art.13 ust.1
Maksymalne wartości limitów oraz ich wysokość na
koniec 2007 r. przedstawia poniższa tabela.
Stan na
31 grudnia
2007
Maksymalny
limit
ustawowy
Stosunek ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów, w części przekraczającej 60% bankowo-hipotecznej
wartości nieruchomości do ogólnej kwoty wierzytelności zabezpieczonych hipoteką (w %)
8,38%
30%
art. 14
Stosunek wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do 60% ogólnej kwoty
bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, stanowiących przedmiot zabezpieczenia wierzytelności
wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %).
91,52%
100%
art. 15 ust.1
pkt. 5
Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy własnych banku
(w %)
0,00%
10%
art. 15 ust. 2
Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek
oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku
204,59%
600%
art. 15 ust 3
Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek, wyemitowanych obligacji oraz listów zastawnych do ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nie zabezpieczonych hipoteką, jeżeli kredytobiorcą, gwarantem lub poręczycielem
spłaty są podmioty wymienione w art. 3 ust.2 pkt.1 ustawy oraz nabytych wierzytelności innych banków
z tytułu takich kredytów
art. 17
Stosunek ogólnej wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy funduszy własnych
Banku i rezerwy na zabezpieczenie listów zastawnych
art. 18 ust. 1
89,80%
100%
402,01%
4000%
Stosunek nominalnej wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do
rejestru zabezpieczenia listów zastawnych
79,92%
100%
art. 18 ust. 2
Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (narastająco od początku roku obrotowego) do przychodów z tytułu odsetek od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów
zastawnych (narastająco od początku roku obrotowego)
58,31%
100%
art. 18 ust. 3
Stosunek wartości - wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych - papierów
wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty, o których mowa w art.3 ust. 3 pkt.
1 ustawy, lokat w NBP oraz gotówki do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką
wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %)
3,29%
10%
art. 23 zd. 1
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji
inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do
rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %)
6,84%
10%
art. 23 zd. 2
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach
przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania przestrzennego do ogólnej wartości
wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów
zastawnych (w %)
0,08%
1%
124
Maksymalne wartości limitów oraz ich wysokość na
koniec 2006 r. przedstawia poniższa tabela.
Ustawa
Wyszczególnienie
Stan na
31 grudnia
2006
Maksymalny
limit
ustawowy
art.13 ust.1
Stosunek ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów, w części przekraczającej 60% bankowo-hipotecznej
wartości nieruchomości do ogólnej kwoty wierzytelności zabezpieczonych hipoteką (w %)
10,89%
30%
art. 14
Stosunek wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do 60% ogólnej kwoty
bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, stanowiących przedmiot zabezpieczenia wierzytelności
wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %).
81,76%
100%
art. 15 ust.1
pkt. 5
Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy własnych banku
(w %)
0,00%
10%
art. 15 ust. 2
Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek
oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku
313,66%
600%
art. 15 ust 3
Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów i pożyczek, wyemitowanych obligacji oraz listów zastawnych do ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nie zabezpieczonych hipoteką, jeżeli kredytobiorcą, gwarantem lub poręczycielem
spłaty są podmioty wymienione w art. 3 ust.2 pkt.1 ustawy oraz nabytych wierzytelności innych banków
z tytułu takich kredytów
91,22%
100%
art. 17
Stosunek ogólnej wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy funduszy własnych
Banku i rezerwy na zabezpieczenie listów zastawnych
412,53%
4000%
art. 18 ust. 1
Stosunek nominalnej wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do
rejestru zabezpieczenia listów zastawnych
71,97%
100%
art. 18 ust. 2
Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (narastająco od początku roku obrotowego) do przychodów z tytułu odsetek od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów
zastawnych (narastająco od początku roku obrotowego)
54,48%
100%
art. 18 ust. 3
Stosunek wartości - wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych - papierów
wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty, o których mowa w art.3 ust. 3 pkt.
1 ustawy, lokat w NBP oraz gotówki do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką
wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %)
0,00%
10%
art. 23 zd. 1
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji
inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do
rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %)
7,57%
10%
art. 23 zd. 2
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach
przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania przestrzennego do ogólnej wartości
wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów
zastawnych (w %)
0,27%
1%
125
Zmiany wartości wskaźników określonych w ustawie
o listach zastawnych i bankach hipotecznych w 2007 r.
wynikają głównie z dokonanej przez Bank emisji hipotecznych listów zastawnych na kwotę 100 mln zł., przy
niewielkim obniżeniu ogólnej wartość wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych. Ponadto Bank
dokonał wpisu do rejestru obligacji Skarbu Państwa.
W związku z powyższym nastąpił wzrost wykorzystania
limitów z artykułu 14 i 18 ustawy o listach zastawnych
i bankach hipotecznych.
Wykorzystanie pozostałych limitów nieznacznie spadło.
Powodem było obniżenie w 2007 r. ogólnej wartości
przyjętych lokat terminowych i zaciągniętych kredytów
i pożyczek, a także podwyższenie funduszy własnych
Banku. Spadł również udział w rejestrze zabezpieczenia
hipotecznych listów zastawnych wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji
inwestycji budowlanych.
Bieżąca kontrola limitów wynikających z ustawy
o listach zastawnych i bankach hipotecznych prowadzona jest na podstawie danych gromadzonych w systemie
księgowym przez:
- odpowiednie zespoły analiz, w zakresie danych dotyczących decyzji kredytowej
- zespoły administrowania kredytami, w zakresie danych
księgowych oraz stóp procentowych, wartości wyceny bankowo – hipotecznej i klasyfikacji kredytów ze
względu na ryzyko kredytowe oraz stanu zaawansowania inwestycji
- Zespół Rozliczeń w zakresie transakcji na rynku międzybankowym oraz danych dotyczących emisji listów
zastawnych.
Obliczanie wskaźników zdefiniowanych przez ustawę
o listach zastawnych i bankach hipotecznych dokonywane jest na bieżąco w arkuszu kalkulacyjnym. Kontrola
obejmuje porównanie otrzymanych wartości z limitami
ustawy i limitami wewnętrznymi. Limity wewnętrzne
mogą być zmieniane przez Zarząd Banku na wniosek
Komitetu ALCO.
Procedury wewnętrzne Banku przewidują, że w razie przekroczenia limitów wewnętrznych, przyczyna
126
przekroczenia powinna zostać wyjaśniona, a następnie
zgłoszona. Jeżeli przekroczenie limitu nie ma charakteru incydentalnego fakt ten omawiany jest na Komitecie
ALCO, który rekomenduje Zarządowi Banku określone
działania.
41
Zarządzanie kapitałem własnym
Zgodnie z obowiązującym w Polsce Prawem Bankowym
banki są zobligowane do utrzymywania kapitałów własnych w wielkości adekwatnej do poziomu ponoszonego
ryzyka. Do pomiaru adekwatności kapitałowej stosowany
jest tzw. współczynnik wypłacalności wskazujący relację
pomiędzy wymogami kapitałowymi z tytułu m.in. ryzyka
kredytowego, ryzyka rynkowego i ryzyka operacyjnego
do posiadanych kapitałów po uwzględnieniu zdefiniowanych przez Komisję Nadzoru Bankowego obligatoryjnych pomniejszeń. Minimalna, wymagana przez
Prawo Bankowe, wielkość współczynnika adekwatności
kapitałowej nie może być niższa niż 8%. Współczynnik
wypłacalności stanowi podstawową miarę stosowaną
w Banku do zarządzania kapitałem.
Zarząd Banku powołał Komitet ALCO w celu bieżącego
nadzoru nad jakością zarządzania kapitałem. Komitet
monitoruje wielkość posiadanego oraz wymaganego
kapitału a także rekomenduje do decyzji Zarządu wszelkie transakcje mające wpływ na wielkość posiadanego
kapitału. Decyzje dotyczące uwolnienia i pozyskania
kapitału, w tym także o wypłacie dywidendy są ostatecznie podejmowane zgodnie z obowiązującym prawem oraz
Statutem Banku przez odpowiednie Organy Banku.
W całym 2007 roku współczynnik wypłacalności Banku
wykazywał poziom wyższy niż 13%.
Współczynnik wypłacalności na 31.12.2007 roku wynosił
15,77 % (na 31.12.2006 r. – 14,04 %)
Szczegółowa kalkulacja współczynnika wypłacalności
W tysiącach zł
2007
Wymóg kapitałowy ogółem
2006
120 255
117 922
120 255
117 922
Ogółem kapitały i fundusze
254 242
237 769
Pomniejszenia z tytułu:
-17 184
-30 778
-433
-717
– z tytułu ryzyka kredytowego
Wartości niematerialnych i prawnych
Inwestycji kapitałowych
0
0
-16 751
-30 061
Kapitały i fundusze po pomniejszeniach (II+III)
237 058
206 991
Współczynnik wypłacalności (IV/(I*12.5))
15,77%
14,04%
Niepodzielony zysk roku bieżącego
Metoda zastosowana do kalkulacji wymogu kapitałowego do ryzyka kredytowego
Wymogi kapitałowe dla poszczególnych ryzyk występujących w Banku zostały wyliczone według zasad
określonych w Uchwale nr 1/2007 Komisji Nadzoru
Bankowego z dnia 13 marca 2007. r. Zgodnie z zapisami
w/w Uchwały Bank wyliczał wymogi kapitałowe z tytułu
ryzyka kredytowego, rynkowego i operacyjnego. Ponieważ jednak do końca 2007 roku Bank, korzystał, w odniesieniu do całego portfela ekspozycji, z możliwości
obliczania porównawczego wymogu kapitałowego przy
obliczeniach łącznego wymogu kapitałowego z tytułu
ryzyka kredytowego, wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka
operacyjnego był pomniejszany o 100% jego wartości.
Podstawę takiego podejścia stanowiły zapisy §14 Uchwały nr 1/2007 KNB.
Irena Stocka
Prezes Zarządu
Wprowadzone zmiany w regulacjach prawnych od 1
kwietnia 2007 roku (Uchwały KNB nr 1,2,3 z 2007
roku) wpłynęły głównie na sposób ujmowania kapitałów i funduszy. Największa zmiana nastąpiła w zakresie
ujmowania funduszu z wyceny aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży. Do kwietnia 2007 fundusz
z wyceny aktywów finansowych ujmowany był w wartości uwzględniającej odroczony podatek dochodowy wynikający z przeszacowania tych aktywów. Od 1 kwietnia
fundusze własne ujmują 60% dodatniej wyceny aktywów
finansowych (bez pomniejszenia o podatek odroczony)
oraz 100% ujemnej wyceny. Wymogi kapitałowe z tytułu
poszczególnych rodzajów ryzyka wyznaczane są w Banku zgodnie z zasadami określonymi w przepisach KNB
oraz w uchwałach Zarządu Banku (Uchwała 154/2007
oraz 159/2007).
Krzysztof Puchalski
Członek Zarządu
Osoba sporządzająca sprawozdanie
Agata Kwaśniak
Prokurent
Warszawa, 25 lutego 2008
127
Jerzy Tofil
Członek Zarządu
STATEMENT OF ACCOUNTS BPH BANK
HIPOTECZNY S.A. IN WARSAW FOR THE
FINANCIAL YEAR ENDED 31 DECEMBER 2007
PREPARED ACCORDING TO THE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING
STANDARDS - 25 February 2008
Selected financial data of the annual individual statement of accounts
in thousands
PLN
in thousands
EUR
2007
2006
2007
2006
50 175
54 026
13 285
13 856
Specifications
2 670
2 459
707
630
Operating financial result
20 830
37 359
5 515
9 581
Gross profit
20 830
37 359
5 515
9 581
Net profit
16 751
30 061
4 435
7 710
Balance sheet total
1 711 588
1 760 899
477 830
459 621
Net receivables from clients
1 553 200
1 615 395
433 612
421 642
Liabilities due to issue of securities
961 176
1 167 621
268 335
304 766
475 979
329 986
132 881
86 131
Equity capital
254 242
237 770
70 978
62 061
Initial capital
223 000
195 400
62 256
51 002
1 954
Number of shares
2 230
1 954
2 230
Book value per one share (PLN / EUR)
114
122
32
32
Profit per one share* (PLN / EUR)
8,22
17,04
2,29
4,45
15,77%
14,04%
15,77%
14,04%
Solvency ratio
* Profit per one share calculated on the basis of the weighted average number of shares
129
Profit and loss account
For the financial year ended 31 December 2007
2007
2006
Note
Total
Total
Revenues due to interests
1
116 012
103 758
Costs of interests
1
-65 837
-49 732
1
50 175
54 026
Revenues due to commissions
2
3 541
2 996
Costs of fees and commissions
2
-871
-537
2
2 670
2 459
Financial result due to currency exchange
3
3 561
5 842
Financial result on operations on financial instruments measured at fair value through the profit
and loss account
4
5 727
2 353
Financial result on financial investments
5
0
-7
Other operating revenues
6
453
920
9 741
9 108
General administrative expenses
7
-21 814
-22 113
Costs due to permanent impairment
8
-19 086
-5 845
9
In thousands PLN
-856
-276
-41 756
-28 234
Operating financial result
20 830
37 359
Gross profit
20 830
37 359
Obligatory charges on the financial result
10
Profit after taxation
Profit per one share (PLN)
11
130
-4 079
-7 298
16 751
30 061
8,22
17,04
Balance sheet
As on 31 December 2007
In thousands PLN
Note
2007
2006
Total
Total
Assets
Cash, cash in central bank
12
29
106
Deposits in other banks and loans and credits granted to other banks
13
11 106
8 674
Financial assets measured at fair value through financial result
14
5 770
7 027
29
22 467
17 752
Loans and credits granted to clients
15
1 553 200
1 615 395
17
96 615
86 699
Assets held for sale
18
4 795
4 795
Tangible fixed assets
19
773
1 060
Intangible assets
20
433
717
Other assets
21
16 400
18 674
21a
13 385
14 059
1 711 588
1 760 899
including assets due to deferred tax
Total assets
Liabilities
22
475 979
329 986
Financial liabilities measured at fair value through financial result
23
557
326
29
201
94
Liabilities due to clients
24
11 333
12 038
25
961 176
1 167 621
Reserves
including a reserve for deferred income tax
Other liabilities
including current tax liabilities
26
2 540
6 427
26a
2 267
6 174
27
5 560
6 637
27
0
264
1 457 346
1 523 129
Total liabilities
Equity capital
Initial capital
28
223 000
195 400
Supplementary capital
28
8 906
6 460
Reserve capital
28
5 585
5 849
Retained profit
28
Current year profit
Equity capital
Total liabilities and equity capital
131
0
0
16 751
30 061
254 242
237 770
1 711 588
1 760 899
Breakdown of changes in equity capital
In thousands PLN
Note
Balance as on 31 December 2006
Share
capital
Supplementary
capital
Reserve
capital
Revaluation
fund
Retained and
current year
profit
195 400
6 460
6 100
-251
30 061
Balance as on 1 January 2007
28
195 400
6 460
6 100
-251
30 061
Change in net value of assets available for sale,
after taxation
28
0
0
0
-155
0
Change in the financial result due to valuation of
security instruments, after taxation
28
0
0
0
-109
0
-27 615
Dividend for shareholders for 2006
0
0
0
0
27 600
2 446
0
0
0
Division of the financial result
0
0
0
0
-2 446
Coverage of retained loss
0
0
0
0
0
Current year’s net profit
0
0
0
0
16 751
223 000
8 906
6 100
-515
16 751
Increase of funds
Total equity capital
254 242
In thousands PLN
Note
Share
capital
Supplementary
capital
Reserve
capital
Revaluation
fund
Retained and
current year
profit
169 800
15 872
6 100
-268
16 205
28
169 800
15 872
6 100
-268
16 205
Change in net value of assets available for sale,
after taxation
28
0
0
0
32
0
Change in the financial result due to valuation
of security instruments, after taxation
28
0
0
0
-15
0
-25 617
Dividend for shareholders for 2005
0
0
0
0
25 600
0
0
0
0
Division of the financial result
0
2 228
0
0
-2 228
Coverage of retained loss
0
-11 640
0
0
11 640
Current year’s net profit
0
0
0
0
30 061
195 400
6 460
6 100
-251
30 061
Increase of funds
Total equity capital
237 770
132
Cash flow statement
In thousands PLN
2007
2006
OPERATING ACTIVITY
Net profit
Total adjustments
Depreciation
16 751
30 061
249 895
-670 857
862
998
Interests and shares in profits (dividends)
37 963
46 533
Paid income tax
-7 805
-8 710
Profit/ loss on sale of investments
Adjustment in revaluation write-offs
Adjustment in assets available for sale
Adjustment in receivables from banks and clients
Adjustment in other assets
Adjustment in liabilities from banks and clients
Adjustment in liabilities due to own issue
-2
0
18 396
3 698
-10 645
2 732
43 799
-169 907
-1 286
-4 617
165 052
-544 596
0
0
Change in other liabilities
3 561
3 012
Net operating cash flow
266 646
-640 796
-370
-513
INVESTMENT ACTIVITY
Acquisition of tangible fixed assets and intangible assets
Disposal of tangible fixed assets and intangible assets
80
2
Acquisition of shares in subsidiary entities
0
0
Disposal of shares in subsidiary entities
0
0
Other expenses connected with investment activity
0
0
Other revenues connected with investment activity
729
348
Net cash flow from investment activity
439
-163
FINANCIAL ACTIVITY
Disbursed dividends
-27 615
-25 617
Incurring long-term loans and credits
0
325 401
Repayment of long-term loans and credits
0
0
Issue of securities
Buyout of own securities
Other expenses connected with financial activity
Revenues from the issue of shares
Net cash flow from financial activity
100 000
509 946
-309 946
-150 000
-54 769
-44 510
27 600
25 600
-264 730
640 820
TOTAL NET CASH FLOW
2 355
-139
CASH AS ON THE BEGINNING OF THE PERIOD
8 780
8 919
11 135
8 780
2 355
-139
CASH AS ON THE END OF THE PERIOD
BALANCE SHEET CHANGE OF CASH
133
Notes to the individual statement of accounts
BPH Bank Hipoteczny S.A. is seated in Poland. The
Bank is registered in the Regional Court for the Capital
City of Warsaw – the 12th Commercial Department of
the National Court Register. The statement of accounts of
the Bank for the year ended 31 December 2007 contains
individual data of the bank.
The parent entity for the Bank is Bank Pekao S.A. On 29
November 2007, the integration of Bank BPH S.A. with
Bank Pekao S.A. was carried out, through the transfer of
a part of the property of Bank BPH S.A., i.e. the organised part of the company to Bank Pekao S.A. As a result
of this transaction the shares of BPH Bank Hipoteczny
S.A. hitherto owned by Bank BPH S.A. were acquired by
Bank Pekao S.A.
The Bank belongs to the Capital Group of Bank Pekao
S.A. and its statements of accounts, for the purposes of
supervision, are consolidated with Bank Pekao S.A.
The statements of the Capital Group of Bank Pekao S.A.
are directly consolidated with the statements of accounts
of the chief shareholder of Bank Pekao S.A.. The Capital
Group of Bank Pekao S.A. belongs to the Capital Group
of UniCredito Italiano S.p.A. seated in Genoa, Italy.
Scope of activity of the Bank
BPH Bank Hipoteczny S.A. operates as a specialised
bank and performs exclusively the activities specified in
the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking of 29
August 1997 (consolidated text: Dz.U. of 2003, Nr 99,
poz. 919, with further amendments).
Main activities of the Bank include:
1) granting loans secured by mortgage,
2) granting loans not secured by mortgage, specified in
Article 3 Item 2 of the Act,
3) acquiring receivables of other banks due to loans
granted by these banks that are secured by mortgage and
receivables due to loans not secured by mortgage, specified in Item 2,
4) issuing mortgage bonds based on:
- receivables of the Bank due to granted loans secured by
134
mortgage,
- acquired receivables of other banks due to loans granted
by these banks that are secured by mortgage,
5) issuing public mortgage bonds based on:
- receivables of the Bank due to granted loans not secured
by mortgage specified in Item 2,
- acquired receivables of other banks due to loans granted
by these banks that are not secured by mortgage specified
in Item 2.
Significant accounting principles
a) Declaration of conformity
This annual individual statement of accounts of the Bank
has been prepared in conformity with the requirements
set forth in the International Financial Reporting Standards (IFRS) concerning the preparation of individual
statements of accounts, approved by the European Union,
and in the scope not regulated by the aforementioned
Standards – in conformity with the requirements set forth
in the Accountancy Act of 29 September 1994 (Dz. U. z
2002 r., nr 76, poz. 694 and subsequent amendments) and
the executive regulations introduced on the basis of this
Act. The Bank prepares this individual statement of accounts in conformity with the provisions of Article 45 Item
1b and 1c of the Accountancy Act of 29 September 1994.
b) Basis for preparation of the statement of accounts
This statement of accounts has been prepared using figures expressed in Polish zlotys (PLN) and rounded to the
nearest thousand zlotys.
Pursuant to the Resolution of the Minister of Finance
of 19 October 2005 on current and periodic information
submitted by the issuer of securities, the Bank presents
selected financial data converted into euro (EUR). Pursuant to § 89 of the aforementioned resolution, particular
items of the balance sheet are converted according to the
average exchange rate set by the National Bank of Poland
as on the balance sheet date, whereas particular items of
the profit and loss account are converted according to the
exchange rate equal to the arithmetic mean of average exchange rates set by the National Bank of Poland as on the
last day of each and every ended month of the financial
year.
This statement of accounts has been prepared on historical cost basis, except financial derivatives, not classified
as security instruments, which have been measured at
fair value through financial result. The remaining items
of financial assets and liabilities (including loans) are
demonstrated according to the value of depreciated cost
less revaluation write-offs due to impairment.
Preparation of the statement of accounts in conformity
with IFRS requires the management to perform subjective assessments, estimations and adoption of certain
assumptions that have influence on the applied accounting principles and on the demonstrated amounts of
assets, liabilities, revenues and expenses. Estimations and
assumptions are adopted on the basis of historic data and
a range of other factors which are considered appropriate
in the given conditions. The results provide the basis for
estimations concerning the balance sheet value of assets
and liabilities, which cannot be specified unequivocally
on the basis of other sources. The actual results can differ
from estimated values.
The estimations and assumptions are subject to periodic reviews. The adjustments in the estimations are
recognised in the period during which a given estimated
value was adjusted, provided that the adjustment applies
exclusively to this period, or in the period during which
a given estimated value was adjusted and in the subsequent periods, if the adjustment has influence on both the
current period and the subsequent periods.
The accounting principles presented below have been
applied to all reporting periods presented in the statement
of accounts.
In the period covered by the Statement of Accounts, the
Bank did not apply any significant changes to the accounting principles as compared to the principles applied in
the previous reporting period. The changes determined by
the amendment of the IAS did not have any significant
influence on the valuation of assets and liabilities of the
Bank. The scope of demonstration was expanded by the
requirements of IFRS 7.
135
Application of the standards not yet in operation
Type of expected change in the accounting principles
Potential influence
Date of ena-
on the statement of accounts
ctment for the
periods starting
on or after:
IFRS 8
The standard requires disclosure of information about the segments on the
The Bank expects that the new stan-
1 January
Operating
basis of unit components monitored by the managing persons in the scope
dard will not have any influence on
2009
segments
of making operating decisions. Operating segments are unit components for
the presentation and disclosure of
which separate financial information is available and regularly evaluated by
information on operating segments
persons responsible for key decisions concerning the allocation of resources
in the statement of accounts.
and evaluation of operations.
Updated IAS 23
The updated standard will require the activation of borrowing costs concer-
The Bank expects that the updated
1 January
Borrowing costs
ning those items of assets which require a significant amount of time for
standard will not have any influence
2009
being prepared for utilisation or selling..
on the presentation of the statement
of accounts.
IFRIC 12
Concession
arrangements
IFRIC 13
Customer loyalty
programmes
The interpretation sets the guidelines for the private sector entities concer-
IFRIC 12 does not apply to the
1 January
ning the issues of recognition and valuation which appear during the settle-
Bank’s operations, since the Bank
2008
ment of transactions related to concessions for services granted to private
has not entered into any concession
entities by the public sector entities.
arrangements.
The interpretation addresses how companies, that grant their customers
The Bank expects that the interpre-
1 January
loyalty award credits when buying goods or services, should account for
tation will not have any influence
2008
their obligation to provide free or discounted goods or services if and when
on the statement of accounts.
the customers redeem the points. Such entities should allocate some of their
sales revenue to such award credits in the loyalty programmes. This part of
revenue is recognised only when those entities fulfil their obligations.
IFRIC 14
This interpretation explains:
The Bank does not expect the inter-
1 January
IAS 19 –
2008
1) when the refunds from the plan or reductions in future contributions to the
pretation to have any influence on
Limits of defined
plan should be deemed available, pursuant to Paragraph 58 of IAS 19;
the statement of accounts.
benefit assets, for
2) how the minimum funding requirements can influence the availability of
minimum funding
the reductions of contributions to the plan;
requirements and
their interaction
3) when the minimum funding requirements can determine liabilities.
The employer is not obliged to recognise any additional liability in accordance to IFRIC 14, unless the contributions disbursed within the minimum
funding requirements cannot be refunded to the company.
136
method of assessing the effectiveness of the hedging
instrument in offsetting changes in cash flows due to
the hedged transaction, in the scope of limiting the risk
against which the security is established,
c) Foreign currencies
Transactions in foreign currencies
The Bank calculates the transactions in foreign currencies according to the exchange rate as on the day
of each transaction.
- the hedging financial instrument being subject of
the contract and the assets or liabilities being secured
by this instrument have similar character and properties, particularly similar nominal value, maturity date,
vulnerability to interest rate or currency exchange rate
changes,
Cash assets and liabilities and derivative instruments
arising out of these transactions, foreign currency
denominated and presented on historical cost basis, are
converted according to the average exchange rate as on
the specific day. The exchange rate differences resulting from such conversions are demonstrated in the
financial result account.
- the Bank anticipates that the hedge will be highly
effective in offsetting changes in cash flows, in accordance with the documented risk management strategy
applicable to this particular hedging relationship,
d) Financial derivatives and hedge accounting
Pursuant to the provisions of the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking, the Bank uses financial
derivatives as security against currency risk and interest
rates risk. Derivatives that meet the requirements of
hedge accounting are settled in accordance with the
principles of hedge accounting. Derivatives that are
not subject to the principles of valuation in accordance
with the principles of hedge accounting are classified as
instruments held for trading and measured at fair value
through financial result.
Establishing the fair value of the financial instrument
in the initial demonstration is based on the transaction
price (i.e. the fair value of disbursed or received payment). After the initial demonstration, derivatives are
measured at fair value without taking into account the
transaction costs which will be incurred upon their sale.
Fair value is established on the basis of market prices
or is based on the valuation technique whose variables
contain exclusively data from the markets whose observation is possible.
The Bank uses hedge accounting and - for the purposes
of valuation of hedged assets or liabilities – takes into
account the value of financial instruments purchased
as hedges or changes of their value, if the conditions
specified below are met.
- upon establishing security, hedging relationship,
as well as the goal of risk management and hedging
establishment strategy is formally designated and documented. Such documentation identifies the hedging
instrument, hedged item or transaction and the character of the risk being secured. The Bank indicates the
- the hedge is valued on an ongoing basis (at least upon
the end of every reporting month) and its effectiveness
in the entire period of the hedge.
Such security is obtained through offsetting future variable interest rate flows generated by the hedged item
and derivatives used as hedging.
e) Financial assets and liabilities
Classification
The Bank classifies financial instruments to the following
categories: financial assets or liabilities measured at fair
value through financial result; investments retained until
their maturity date; loans and receivables; financial assets
available for sale.
a) Financial assets or liabilities measured at fair value
through financial result
This category contains derivatives that are not derivatives
classified as hedging instruments.
b) Investments retained until their maturity date
This category contains financial assets that are not derivatives, with specified or possible to specify payments
and with the established maturity date, which the Bank
strongly intends and is able to retain in possession until
their maturity date.
137
In the events of sale or reclassification of investments
retained until their maturity date of the value higher than
insignificant in relation to the total value of investments
retained until their maturity date, the entire category of
investments is reclassified to the category of assets available for sale. In such events, the Bank cannot qualify any
financial assets to the category of investments retained
until their maturity date within the period of 2 years.
In the period covered by the Statement of Accounts, the
Bank did not classify any financial instruments as investments retained until their maturity date.
c) Loans and receivables
Loans and receivables are financial assets that are not
derivatives, with specified or possible to specify payments, which are not quoted in any active market. Loans
and receivables are created when the Bank provides a
client with financing for purposes other than generating
short-term profits. The category of loans and receivables
contains loans and credits granted to other banks and
clients, including consolidated debts.
d) Financial assets available for sale
Financial assets available for sale are financial assets that
are not derivatives, which have been designated as available for sale or which are not (a) loans and receivables,
(b) investments retained until their maturity date, or (c)
financial assets measured at fair value through financial
result.
Recognition
The Bank recognises financial asset or liability in the
balance sheet exclusively when the Bank is a party to
the agreement concerning this instrument. Standardised
transactions of purchase or sale of financial assets measured at fair value through financial result, financial assets
retained until their maturity date and financial assets available for sale are demonstrated in the balance sheet on
the day when such a transaction is settled. This method
is uniformly applied to all transactions of purchase or
sale of financial assets. Loans are demonstrated on the
moment of loan disbursement to the loan taker.
Financial asset is excluded from the balance sheet the
moment when contractual rights to cash flows from this
financial asset expire or when the Bank transfers con-
138
tractual rights to receiving cash flows from this financial
asset.
Valuation
In the initial demonstration, financial assets and liabilities are measured at fair value, increased – in the case
of financial asset or liability not classified as assets or
liabilities measured at fair value through financial result
– by the costs of transactions which can be directly connected with the purchase or issue of this financial asset or
liability.
After the initial demonstration, the Bank values financial assets, including derivatives which are assets, at fair
value, with no reduction by the costs of transactions that
can be incurred during sale or disposal or assets, with the
exception of (a) loans and receivables, valued according to depreciated cost using the effective interest rate
method; (b) investments retained until their maturity date,
valued according to depreciated cost using the effective
interest rate method.
After the initial demonstration, financial liabilities are
valued according to depreciated cost using the effective
interest rate method, with the exception of: financial
liabilities measured at fair value through financial result.
Such liabilities, including derivatives which are liabilities, are measured at fair value.
Financial assets and liabilities designated as hedged items
are valued in accordance with the hedge accounting principles described in Note d and in Note 29.
Profits and losses arising out of deferred
valuation
Profits or losses arising out of the change of fair value
of financial asset or liability, which are not part of the
hedging relationship, are demonstrated as follows:
a) Profits or losses arising out of financial asset or liability qualified as asset or liability measured at fair value
through financial result are demonstrated as revenues or
expenses.
b) Profits or losses arising out of financial asset qualified
as available for sale are demonstrated directly in equity
capital, by presenting the breakdown of changes in equity
capital, with the exception of revaluation write-offs due to
impairment until the moment of excluding this financial
asset from the balance sheet, while cumulative profits
or losses formerly demonstrated in equity capital are
demonstrated in the profit and loss account. However,
the interests calculated using the effective interest rate
method are demonstrated in the profit and loss account.
Fair value of financial instruments is based on quoted
market prices without reductions due to transaction costs.
If a market price is not available, fair value of the instrument is estimated using valuation models or cash flow
discounting techniques.
Method of valuation of financial instruments at fair value
applied by the Bank is described in Note 30.
f) Netting of financial instruments
Financial assets and liabilities can be netted and demonstrated in the balance sheet in net amount exclusively if
there is a significant legal basis for netting such amounts
and if the settlement is to be realised in net amount or realisation of the asset and settlement of the liability occurs
at the same moment.
g) Impairment
Assets valued according to depreciated cost
Preparing the statement of accounts, the Bank assesses
whether there is objective evidence for the impairment of
financial assets or a group of financial assets. Loans and
receivables are demonstrated in their net value, i.e. less
revaluation write-offs due to impairment. Such write-offs
are made on individual basis – on the basis of the estimated value of recovered receivables, and on collective basis
– on the basis of the model of incurred but not reported
loan losses (IBNR).
Impairment of credit exposures
Identification of premises for impairment
One of the key elements of the system of loan risk
management implemented by the Bank is the accurate
assessment of the level of loan risk connected with loan
exposure and a particular client. It covers, for instance,
identification of the moment when the Bank identifies the
occurrence of the premises for impairment (the default
event), understood as a risk of suffering financial losses
by the Bank due to loan exposure, after it is stated that
a given client does not intend to fully repay the loan liabilities or will not able to repay the liabilities due to, for
instance, worse financial situation and any other events
that may have adverse impact on her or his repayment
capabilities. Identification of the premises for impairment
and valuation of credit exposures is performed on current
basis, within the periods ensuring inclusion of the valuation results in the Statement of Accounts of the Bank.
Identification of the premises for impairment is based on
objective quantitative and qualitative grounds, taking into
account the evaluation of financial condition of the client,
quality of cooperation with the Bank and the client’s
business and legal environment. Identification of the
premises for impairment is based on internal principles of
assessment of risk that the loan-taker might not fulfil her
or his obligations towards the Bank.
The Bank acknowledges that a default event has occurred
if the particular Bank’s receivables due to loan exposure
have been overdue for over 90 days and the amount of
overdue payment is significant or if it is probable that
the loan taker does not intend or will not be able to fully
repay the loan liabilities without the execution of the
security measures owned by the Bank. Furthermore, the
Bank acknowledges that there are premises for impairment if the liabilities of the client due to the Bank are
restructured upon such terms and conditions that would
not be available to the client at the moment of establishment of those particular liabilities.
When the premises for impairment are identified on any
loan account, this involvement is assessed with regard to
impairment.
Establishment of revaluation write-offs / reserves (“write-offs”)
If there are objective premises for impairment, the evaluation of loss is performed, for the purposes of which the
amount of the write-off is equal to balance sheet value
of exposure less current value of estimated future cash
flows. The balance sheet value of exposure is reduced by
a revaluation write-off recognised in the profit and loss
account under the item: “Costs due to permanent impairment”. If the estimated loss due to impairment is reduced
in the next reporting period and such a reduction can be
objectively attributed to event following the identification
of impairment, the previously demonstrated loss due to
this impairment can be reversed through adjustment of
the reserve account and demonstrated in the profit and
loss account.
139
Upon the establishment of reserves, credit exposures are
divided into two portfolios:
- individual portfolio covering exposures with identified
impairment for which the individual method of determination of revaluation write-offs is applied; however,
exposures for which the reserve has not been calculated
are demonstrated in the IBNR portfolio,
- IBNR portfolio covering exposures for which the premises for impairment have not been identified and exposures transferred here from the individual portfolio. This
portfolio is further divided into loan ranges, i.e. groups
of loan exposures having similar character of risk. The
IBNR write-off reflects the level of loan portfolio losses
resulting from impairment events that have not been
identified by the Bank until the balance sheet date , specified mainly on the basis of the record of losses for assets
demonstrating similar risk characteristics as the group of
assets subject to IBNR write-off calculation.
In accordance with the IAS 39, the Bank estimates the
loan impairment by comparing the balance sheet value
of the loan with the current value of the expected cash
flow. For the purposes of calculating the estimated cash
flow, the Bank takes into account the value and date of
cash flow. As cash flows, the Bank takes into account the
money from individual repayments made by the client,
repayments made from security measures and other
payments made due to the Bank’s receivables connected
with the loan. In the case of payments made from security
measures, the estimates take into account the value of
security measures that the Bank intends to obtain in the
course of sale of the collateral enforced by the Bank or
debt collection less the costs connected with the process.
Moreover, specifying the aforementioned elements,
the Bank follows the prudence concept and makes its
estimations on the basis of financial plans and prognoses
delivered by clients, assumptions of the loan restructuring processes arranged with clients, assessment of the
viability of amounts and dates of their achievement in the
process of debt collection and any and all other information obtained in the course of monitoring of the loan.
Calculation of the reserve amount using the IBNR
method is based on the estimation of the current value
of expected cash flow for particular exposures within a
given loan range and comparing this estimated value to
the balance sheet value of those exposures. Estimating
140
the expected cash flows, the Bank takes into account
market value of collateral of particular exposures and
applies the following parameters to characterise particular
loan ranges:
- probability of exposures threatened with permanent
impairment in a given loan range,
- rate of remedied exposures in a given loan range,
- rate of recovery due to repayments made by clients in a
given loan range,
- rate of recovery due to the execution of collateral in a
given loan range,
- estimated period of collection of collateral of loan
exposures.
Some of the aforementioned parameters are determined
empirically on the basis of historic data, whereas other
parameters – due to the lack of sufficient historic data
– is based fully or partially on the expertise, knowledge
and experience of the Bank’s employees. The amount of
potential loss (establishment of the reserve) and reversing
of the loss (release of the reserve) for the loan range are
demonstrated similarly as in the case of the individual
method of calculation in the profit and loss account for
the current period.
h) Tangible fixed assets
Own components of tangible fixed assets
Tangible fixed assets are demonstrated at acquisition prices or production cost less cumulative depreciation value
and revaluation write-offs.
Depreciation
Depreciation write-offs are made according to the
straight-line method through the period of using a given
tangible fixed asset and are demonstrated in the profit
and loss account. Depreciation rates are established with
regard to the estimated period of economic usefulness of
tangible fixed assets. The Bank uses the following balance sheet depreciation rates for major groups of tangible
fixed assets:
investment in a foreign fixed asset
10% – 20%
machines and devices
10% – 30%
means of transport
20%
For fixed assets of significant value, the Bank may use
other, separately determined depreciation rates.
i) Intangible assets
Computer software
Acquired computer software licences are activated in the
amount of incurred acquisition costs and software implementation costs.
Expenses connected with maintenance of computer software are demonstrated as expenses on the moment when
they are incurred.
Other intangible assets
Other intangible assets are demonstrated at acquisition
prices or production costs less depreciation charges and
total amount of revaluation write-offs due to impairment.
The Bank qualifies the registered verbal trademark to this
category of intangible assets.
Future expenses
Expenses incurred after the initial demonstration of
acquired intangible asset are activated exclusively if such
expenses increase future economic benefits of such asset.
In the remaining cases, such expenses are demonstrated
in the profit and loss account as expenses at the moment
when they are incurred.
Depreciation
Intangible assets are depreciated according to straightline method at acquisition costs less depreciation charges.
Depreciation rates are established with regard to the estimated period of economic usefulness of intangible assets.
The Bank uses the following balance sheet depreciation
rates for major groups of intangible assets.
computer software and copyrights, licences
costs of development works
10% – 50%
20%
For intangible assets of significant value, the Bank may
use other, separately determined depreciation rates.
j) Other balance sheet items
Other receivables
Other receivables are demonstrated at the amount of due
payment less revaluation write-offs due to impairment.
Liabilities
Liabilities other than financial liabilities valued at fair
value through the financial result are demonstrated at the
amount of due payment.
k) Revaluation write-off due to impairment
of assets other than financial assets
Balance sheet value of the Bank’s assets other than assets
due to deferred income tax are reviewed on the balance
sheet day in order to verify whether there have been any
premises for revaluation write-off due to impairment.
Revaluation write-off due to impairment is demonstrated
if book value of the asset or its cash-generating centre exceeds the recoverable value. Revaluation write-off due to
impairment is demonstrated in the profit and loss account.
Revaluation write-off due to impairment may be reversed
only to such an extent to which book value of the asset
does not exceed book value, which – less depreciation
charges – would be established if the revaluation writeoff due to impairment was not considered.
l) Equity capital
The Bank does not have any privileged share capital, as
well as the Bank has never purchased own shares and has
never issued substitute bonds.
Equity capital consists of capitals and funds created in
accordance with the prevailing regulations, i.e. applicable
acts and statutes. Equity capital includes also not distributed retained profits. Capitals are demonstrated at their
nominal value.
Initial capital is demonstrated according to the amount
specified in the Articles of Association and in the record
in the court register at its nominal value.
Supplementary capital is created of profit write-offs and
agio obtained from issuance of shares, for the purposes of
covering balance sheet losses that can arise in connection
with the Bank’s activity.
Reserve capital is created of profit write-offs for the
purposes of covering special losses and expenses of the
Bank.
Revaluation capital refers to differences from valuation of
financial assets available for sale with income tax taken
into account, and the valuation of securing derivative
instruments with income tax taken into account. This
capital is not subject to distribution. As on the day of exclusion certain financial assets from the books, costs and
revenues are demonstrated in the profit and loss account.
141
Dividends are demonstrated as liability in the period in
which they are declared.
Financial result for the financial year is the profit presented in the profit and loss account.
m) Employee benefits
Short-term employee benefits
Short-term employee benefits of the Bank cover salaries,
social insurance premiums and are demonstrated as liabilities in the item: “Other liabilities”, while in the profit
and loss account as salary costs.
Short-term employee benefits also include a reserve due
to unused leave days to which the employees are entitled
pursuant to Labour Code. The amount of the reserve has
been established on the basis of the currently remaining
leave days and demonstrated in the item: “Reserves”.
Long-term employee benefits
Long-term employee benefits of the Bank cover severance pays.
The Bank establishes the reserve for severance pays in
accordance with the current provisions of the Salary Regulations and updates the reserve upon the end of every
financial year.
n) Financial result on interests
Revenues and expenses due to interests for all financial
instruments are demonstrated in the profit and loss account in the amount of depreciated costs using the effective
interest rate method.
The effective interest rate method is the method of calculation of depreciated cost of a financial asset or financial
liability (or a group of financial assets or financial liabilities) and attributing the revenues or costs to appropriate
periods. Effective interest rate is the rate which discounts
the estimated future cash inflows or payments realised
in the expected period until the expiry of the financial
instrument, or – in justified cases – in a shorter period,
to the net balance sheet value of the financial asset or
financial liability. Calculating the effective interest rate,
the Bank estimates cash flows, taking into account any
and all provisions of the financial instrument agreement,
but does not take into account potential future losses connected with inability to recover the loans. The calculation
covers all commissions and points paid or received by
142
parties to the agreement which are the integral part of the
effective interest rate, costs of transactions and any and
all other bonuses and discounts.
In the case of financial assets or a group of similar
financial assets for which a revaluation write-off due
to impairment has been created, interest revenues are
demonstrated using the interest rate used for discounting
future cash flows for the purposes of estimating the loss
due to impairment.
Revenues due to interests include the amount of interests
accrued on assets, including the assets for which impairment has been identified.
o) Revenues and expenses due to fees and
commissions
Revenues due to fees and commissions are generated as a
result of financial services provided by the Bank.
Fees and commissions directly connected with creating
financial assets or liabilities (both revenues and expenses) are demonstrated in the profit and loss account as an
element of the effective interest rate in revenues and costs
due to interests. Fees for commitment to grant loans, in
the case of which there is high probability of realisation,
are deferred, together with direct costs connected with
such fees, and demonstrated as an adjustment to the
effective interest rate of the loan.
Revenues and expenses due to commissions settled
according to the straight-line method and demonstrated in
the profit and loss account cover revenues and expenses
due to appraisal of the real property incurred until the end
of 2006, which were not settled in the interest revenues
and expenses as an element of the effective interest rate
in 2006 and in the previous years, due to the incoherence
between the date of settlement of these commissions and
the date of granting a loan. Net balances of commissions
that are not settled as on the end of 2006 are demonstrated in the “Appraisal costs” item (Note 2).
Upon the beginning of 2007, the Bank included the
revenues and expenses due to real property appraisal in
the effective interest rate and demonstrates them in the
financial results on interests.
Commissions added to the profit and loss account on an
ongoing basis cover mainly revenues from commissions
for earlier loan repayment, fees for inspections, collection
letters, certifications and reimbursements of incurred
court fees.
The costs of commissions demonstrated in the profit and
loss account at the moment when they are incurred consist of court fees, loan insurance fees and other fees.
p) Financial result on currency exchange
Financial result on currency exchange covers the result
of current currency purchase and sale transactions, as
well as currency exchange rate differences arising due
to valuation at the average exchange rate of the National
Bank of Poland (NBP) as on each balance sheet day of
every item expressed in foreign currency and FX-SPOT
transactions. The result on currency exchange does not
include the valuation of balances of derivative instruments.
q) Financial result on financial instruments
measured at fair value through financial result
Financial result on financial instruments measured at fair
value through financial result includes profits and losses
resulting from sale or disposal of financial instruments or
from changes in fair value of these instruments valued at
fair value through the profit and loss account.
r) Other operating revenues and expenses
Main components of other operating revenues and expenses are costs and revenues attributed to administration
of real property acquired to avoid losses due to a granted
loan and a revaluation write-off due to impairment of
capitalised costs of issue.
Under this item, the Bank demonstrates also the costs of
creation and revenues from release of the reserves for certain or highly probable future liabilities and revaluation
write-offs and releases of revaluation write-offs for receivables from clients other than receivables due to loans.
s) Income tax
Income tax consists of current and deferred tax. Income
tax is demonstrated in the profit and loss account, with
the exception of situations when the tax is demonstrated
in the capital.
Current tax is the expected tax liability concerning the
revenue taxed according to the tax rate in operation for
the balance sheet day, including all adjustments of tax
liability applicable to previous years.
Reserve for deferred tax is calculated using the balance
sheet method by calculating interim differences between
the balance sheet value of assets and liabilities and their
tax value.
Assets due to deferred tax are demonstrated in the scope
in which it is probable that there will be future taxable revenues. Assets due to tax are demonstrated to the
extent to which using unsettled tax losses and unused tax
reductions is probable.
t) Reporting on segments of operation
BPH Bank Hipoteczny S.A. is a specialised bank capable
of focusing its activity exclusively on granting mortgage
loans and loans for territorial self-government units. The
Bank operates exclusively in Poland.
u) Fixed assets held for sale and discontinued
operations
Pursuant to the Act on Mortgage Bonds and Mortgage
Banking, the Bank may purchase real property for the
purposes of avoiding losses due to granted loans secured
by mortgage and when it is necessary due to the needs
connected with the Bank’s activity.
Assets held for sale (disposal) are fixed assets held for
sale whose balance sheet value will be regained through a
sale transaction and not through its further exploitation.
An item of fixed assets held for sale is demonstrated by
the Bank at the moment of its initial demonstration in the
lower amount of the net balance sheet value (i.e. including revaluation write-offs) that would be demonstrated
if this item had not been classified as fixed asset held for
sale (e.g. the price of purchase) and the fair value less the
costs of sale.
There were no events connected with discontinued operations in BPH Bank Hipoteczny S.A..
143
v) Changes in presentation of financial data for 2006
In the Statement of Accounts for 2006, the Bank demonstrated security derivative instruments under the “Other
financial assets” item in assets and under the “Other liabilities” item in liabilities. In the Statement of Accounts for
2007, the Bank changed the method of their demonstration by adding separate “Security derivative instruments”
items in both assets and liabilities and appropriately
converted the comparative data for 2006.
Notes to the individual statement of accounts
1
Net interest revenues
In thousands PLN
2007
2006
Loans and credits granted to banks
284
324
Revenues due to interests
107 138
93 377
Securities
4 151
4 071
Security instruments
4 439
5 986
116 012
103 758
Bank deposits and loans
-19 087
-10 285
Issued securities
-46 508
-39 245
-205
-202
Costs of interests
Deposits of clients
Security instruments
Net interest revenues
The revenues due to interests on loans and credits granted
to clients include the interest revenues on loans for which
impairment has been identified. The value of such loans
-37
0
-65 837
-49 732
50 175
54 026
in 2007 amounted to 6,544 thousand PLN, whereas in
2006, it amounted to 3,071 thousand PLN.
2
In thousands PLN
2007
2006
3 541
2 996
3 541
2 996
Commissions on loans and credits
-463
-466
Appraisal costs
-340
0
-68
-71
-871
-537
2 670
2 459
Revenues due to commissions
Commissions on loans and credits
Costs of fees and commissions
Commissions on money transfers and other transactions of payment
144
3
Financial result on currency exchange
In thousands PLN
2007
2006
Financial result on currency exchange
3 561
5 842
4
Financial result on operations on financial instruments measured at fair value through the profit
and loss account
In thousands PLN
2007
2006
Financial result on derivative instruments measured at fair value through the financial result
5 727
2 353
5 727
2 353
2007
2006
0
0
-7
-7
2007
2006
117
788
5
Financial result on financial investments
In thousands PLN
Financial result on sale of assets available for sale
6
Other operating revenues
In thousands PLN
Release of unused reserves
Profit on sale of fixed tangible assets
Revenues due to lease of rooms
Other
145
11
0
305
80
20
52
453
920
7
General administrative expenses
In thousands PLN
2007
2006
-10 123
-10 550
-1 518
-1 570
Employee expenses:
Salaries
Employee benefits
-2
0
Costs of maintenance and lease of buildings
Severance pays and other benefits
-3 710
-3 580
Other administrative expenses
-5 599
-5 415
-499
-598
Depreciation of:
Fixed tangible assets
Intangible assets
-363
-400
-21 814
-22 113
2007
2006
-22 440
-3 177
3 354
-2 668
-19 086
-5 845
In thousands PLN
2007
2006
Expenses due to revaluation write-offs for other receivables
-547
-7
8
Revaluation write-offs due to impairment of debt receivables
In thousands PLN
Write-offs due to impairment of:
Write-offs due to incurred and reported losses
Write-offs due to incurred but not reported losses (IBNR)
9
Liquidation of tangible fixed assets
-4
-3
Costs due to adding the receivables to losses
0
-100
Costs due to the real property administration
-158
-31
Other
-147
-135
-856
-276
The Bank assumed that the realisation of the volume of
the mortgage bonds’ issue at 3 billion PLN is not probable and hence the revaluation write-off in the amount of
542 thousand PLN. The issue programme was planned
146
for the period of 5 years, i.e. until the middle of 2010. As
a result of legal changes concerning public trading, the
issue within this programme was shortened to the end of
2008.
10
Income tax
Recognised in the profit and loss account
In thousands PLN
2007
2006
-7 249
-8 974
Current tax
Current year
Deferred tax
Creation and reverse of interim differences
3 170
1 676
-4 079
-7 298
2007
2006
Gross profit
20 830
37 359
Tax burden according to the domestic tax rate
-3 958
-7 098
749
1 351
Total income tax recognised in the profit and loss account
Calculation of the effective tax rate
In thousands PLN
Charges due to costs not qualified as deductible expenses
Adjustment of tax due for the previous year
2
128
Non-taxable revenues
-117
-426
Tax result – difference between tax burden according to the effective rate
121
200
Effective tax burden
-4 079
-7 298
Domestic tax rate
19,0%
19,0%
Effective tax rate
19,6%
19,5%
2007
2006
14
-22
107
81
121
59
Deferred tax recognised directly in capitals
In thousands PLN
Connected with valuation at fair value of assets available for sale
Connected with valuation of cash flows in the scope of hedge accounting
11
Profit per one share
Basic profit per one share
Calculation of basic profit per one share as on 31 Decem-
ber 2007 was based on the profit attributable to standard shareholders amounting to 16,751 thousand PLN
(2006: 30,061 thousand PLN) and the weighted average
number of standard shares as on the balance sheet day
– 31 December 2007 amounting to 2,039 (2006: 1,764).
147
Profit attributable to standard shareholders
In thousands PLN
2007
2006
16 751
30 061
8,22
17,04
In units
2007
2006
Issued standard shares as on 1 January
1 954
1 698
Profit for a given period
Profit attributable to standard shareholders
Weighted average number of standard shares
Increase of share capital
Weighted average number of standard shares as on 31 December
276
256
2 039
1 764
2007
2006
29
106
29
106
12
Cash, cash in central bank
In thousands PLN
Cash in accounts operated by the central bank
Cash in the account operated by the National Bank of Poland are available for the Bank’s everyday activity owing
to no necessity to maintain a mandatory reserve.
13
Receivables from financial sector
In thousands PLN
2007
In the current account
2006
420
272
Deposits
10 684
8 399
Gross total
11 104
8 671
Interests
148
2
3
11 106
8 674
Receivables from financial sector according to maturity dates
In thousands PLN
2007
2006
Up to 1 month
11 104
8 671
Gross total
11 104
8 671
Interests
2
3
11 106
8 674
In thousands PLN
2007
2006
Derivatives (positive market value of derivatives)
5 770
7 027
Financial assets measured at fair value through financial result (in the initial demonstration)
5 770
7 027
In thousands PLN
2007
2006
Up to 3 months
1 261
3 388
140
170
14
Financial assets measured at fair value through financial result
Financial assets measured at fair value through financial result according to maturity dates
Up to 1 year
From 1 year to 5 years
4 369
3 469
Total financial assets measured at fair value through financial result
5 770
7 027
Profits and losses from transactions with derivative
financial instruments and due to changes in fair value of
other instruments measured at fair value through financial
result are demonstrated in the financial result on operations with financial instruments.
The Bank does not have a portfolio of financial assets or
liabilities designated for valuation at fair value through financial result at the moment of the initial demonstration.
Valuation of fair value of derivative financial instruments
is based on discounting of future cash flows discounted
using swap curves.
149
Financial instruments measured at fair value – nominal values and their valuation
Nominal value of instruments of the remaining
maturity
In thousands PLN
Fair values
Up to
3 months
From
3 months
to 1 year
Over
1 year
Total
Assets
Liabilities
0
15 704
6 818
22 522
307
0
0
15 704
6 818
22 522
307
0
517
10
0
557
Interest rate derivatives
Instruments in off-exchange trade:
Interest rate swaps (IRS)
Total
Currency derivatives
FX contracts
517
FX swaps
315 444
Other currency contracts (CIRS)
315 961
Total
315 444
1 251
11 528
11 528
4 202
11 528
327 489
5 463
Nominal value of instruments of the remaining
maturity
In thousands PLN
557
Fair values
Up to
3 months
From
3 months
to 1 year
Over
1 year
Total
Assets
Liabilities
0
8 995
26 056
35 051
360
52
0
8 995
26 056
35 051
360
52
Interest rate derivatives
Interest rate swaps (IRS)
Total
Currency derivatives
FX contracts
FX swaps
3 886
3 886
17
4
335 270
335 270
3 371
270
12 151
12 151
3 279
12 151
351 307
6 667
Other currency contracts (CIRS)
339 156
Total
Foreign currency contracts
Cash items denominated in foreign currency are hedged by
foreign currency derivatives. FX swaps are money market
instruments enabling simultaneous and immediate purchase/sale of foreign currency and its repurchase/resale at the
exchange rate set on the day of concluding the transaction.
CIRS contracts are foreign currency contracts enabling
150
274
currency interest rate swaps. Swap principles are established
upon concluding the transaction. The benefit of keeping
such instruments is hedging against the currency exchange
rate risk.
The Bank did not enter into forward, futures or options
contracts.
15
In thousands PLN
Natural persons
Business entities:
2007
2006
553 137
480 424
1 010 392
1 121 042
Real property management
352 328
387 102
Other services
319 693
345 686
Wholesale and retail trade
205 298
230 459
Production
64 368
70 734
Construction
68 705
87 061
Public sector
Total – loans and credits granted to clients
Interests
23 156
29 030
1 586 685
1 630 496
6 388
6 477
-39 873
-21 578
Net loans and credits granted to clients
1 553 200
1 615 395
2007
2006
Up to 1 month
61 890
42 289
From 1 to 3 months
10 291
11 028
Loans and credits according to maturity dates
In thousands PLN
From 3 months to 1 year
63 861
57 326
273 695
310 231
Over 5 years
1 176 948
1 209 622
1 586 685
1 630 496
6 388
6 477
From 1 to 5 years
Interests
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
2007
2006
Balance as on 1 January
-21 578
-17 893
Changes in the value of reserves:
-18 295
-3 685
-27 233
-11 740
16
Change in reserves for loans and credits
In thousands PLN
Write-offs created in the period
Depreciations and acknowledgments
791
2 160
Reversal of write-offs
8 147
5 895
Balance as on 31 December
-39 873
-21 578
151
According to the balance as on 31 December 2007, the
write-offs due to impairment of receivables due to loans
and credits fall into the following categories:
- impairment – 36,491 thousand PLN
- write-offs for incurred but not reported losses (IBNR)
– 3,382 thousand PLN
write-offs due to impairment of receivables due to loans
and credits fall into the following categories:
- impairment – 14,748 thousand PLN
- write-offs for incurred but not reported losses (IBNR)
– 6,830 thousand PLN
17
In thousands PLN
2007
2006
96 615
86 699
96 615
86 699
2007
2006
Treasury bills
34 786
24 878
Bonds
61 829
61 821
96 615
86 699
2007
2006
Treasury bills
34 786
24 878
Bonds
61 829
61 821
96 615
86 699
Available for sale
Securities available for sale measured at fair value
In thousands PLN
Debt securities according to the issuers
In thousands PLN
Securities of the State Treasury:
152
Other financial assets according to maturity dates
Up to
3 months
From
3 months
to 1 year
From
1 year to 5
years
Over
5 years
Total
34 786
0
61 829
0
96 615
34 786
0
61 829
0
96 615
Up to
3 months
From
3 months
to 1 year
From
1 year to 5
years
Over
5 years
Total
24 878
0
61 821
0
86 699
24 878
0
61 821
0
86 699
In thousands PLN
In thousands PLN
18
In November 2006, the Bank purchased a real property
from an Official Receiver in Bankruptcy from whom the
Bank had receivables due to a loan agreement secured
by mortgage registered for this real property. The real
property was purchased in order to limit the Bank’s losses
due to the collection of due debt from the bankrupt loantaking party.
The purchased landed real property is located in ul.
Energetyków 3 in Leszno and consists of a group of plots
of land of the total area of 27,861 m2. The land is built up
with:
- the main building – warehouse / distribution outlet,
- a building – workshop, including a boiler room and a utility room,
- a building – gatehouse.
In the course of the bankruptcy proceedings, according to
the plan of distribution of the amount obtained from the
sale of the real property, the Bank obtained the amount of
PLN 5,894,000. The sale price was reduced by costs of
the receiver in bankruptcy in the amount of PLN 119,000
and the due VAT amount of PLN 1,324,000.
The net balance sheet value of the asset held for sale is
PLN 4,795,000.
The Bank is preparing the transaction of selling the real
property. Final negotiations with potential buyers are in
progress. The expected purchase price will not be lower
than the balance sheet value plus the expected costs of
sale.
The price at which the Bank purchased the real property
was PLN 7,336,000, according to the agreement signed
on 3 November 2006.
153
19
Tangible fixed assets
In thousands PLN
Land
and buildings
Machines
and devices
Means
of transport
Other
fixed assets
Capital work
in progress
Total
75
705
918
7 334
-
9 032
-
10
-
139
-
149
Value at the acquisition price
Increases
Decreases
-
-57
-
-339
-
-396
75
658
918
7 134
-
8 785
75
658
918
7 134
-
8 785
Increases
15
8
122
98
236
479
Decreases
-
-12
-121
-259
-188
-580
90
654
919
6 973
48
8 684
53
595
323
6 550
-
7 521
2
64
180
352
-
589
Depreciation and revaluation write-offs
due to impairment
Depreciation of the current period
Liquidation
-
-55
-
-339
-
-394
55
604
503
6 563
-
7 725
55
604
503
6 563
-
7 725
3
12
170
314
-
499
Liquidation
-
-8
-46
-259
-
-313
58
608
627
6 618
-
7 911
As on 1 January 2006
22
110
595
784
-
1 511
20
54
415
571
-
1 060
20
54
415
571
-
1 060
32
46
292
335
48
773
Balance sheet value
154
20
Intangible assets
Patents,
trademarks
and similar assets
Computer
software
Capital
formation
Total
5
Increases
-
8 689
-
8 694
364
273
Decreases
637
-
-185
-273
-458
5
8 868
-
8 873
5
8 868
-
8 873
Increases
-
42
66
108
Decreases
-
-
-29
-29
5
8 910
37
8 952
1
7 940
-
7 941
-
400
-
400
Liquidation and sale
-
-185
-
-185
1
8 155
-
8 156
1
8 155
-
8 156
-
363
-
363
-
-
-
-
1
8 518
-
8 519
4
749
-
753
4
713
-
717
4
713
-
717
4
392
37
433
In thousands PLN
Value at the acquisition price
Cumulative depreciation and revaluation write-offs
due to impairment
Balance sheet value
-
21
Other assets
In thousands PLN
Assets due to deferred tax
2007
2006
13 385
14 059
1 783
1 306
Other:
settlements with the state budge
various debtors
712
353
other
520
2 956
16 400
18 674
155
21a
In thousands PLN
2007
2006
Accrued interests
2 179
1 404
Reserves for loans
6 763
3 417
598
465
Other reserves
Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments
Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account
the effective interest rate
558
4 933
3 287
3 840
13 385
14 059
Changes in interim differences during the year 2007
Balance as on
1 January
2007
In thousands PLN
Changes
recognised in the
financial result
Changes
recognised
in the capital
Balance as on
31 December
2007
14
2 179
Accrued interests
1 404
761
Loan revaluation write-offs
3 417
3 346
Other reserves
6 763
465
133
Interests and negative differences due to valuation
of derivative instruments
4 933
-4 401
598
Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking
into account the effective interest rate
3 840
-553
14 059
-714
40
13 385
Balance as on
1 January
2006
Changes
recognised in the
financial result
Changes
recognised
in the capital
Balance as on
31 December
2006
26
558
3 287
In thousands PLN
Accrued interests
Loan revaluation write-offs
Other reserves
917
487
1 404
2 307
1 110
3 417
360
105
Interests and negative differences due to valuation
of derivative instruments
3 726
1 204
3 468
372
10 778
3 278
156
465
3
4 933
3 840
3
14 059
22
In thousands PLN
2007
2006
Term liabilities
474 336
328 712
Gross total
474 336
328 712
Interests
Total – liabilities due to banks
1 643
1 274
475 979
329 986
2007
2006
Liabilities due to banks according to their maturity dates
In thousands PLN
Up to 1 month
170 077
3 500
From 1 to 5 years
304 259
325 212
Gross total
474 336
328 712
Interests
1 643
1 274
Total – liabilities due to banks
475 979
329 986
In 2007, the Bank settled its all liabilities due to agreements made with banks.
23
In thousands PLN
2007
2006
Derivative financial instruments (negative valuation of derivative financial instruments)
557
326
(in the initial demonstration)
557
326
2007
2006
557
274
0
52
557
326
Financial liabilities measured at fair value through financial result according to their maturity dates
In thousands PLN
Up to 1 month
From 1 to 5 years
Gross total
Detailed information on financial instruments is presented in Note 14.
157
24
In thousands PLN
2007
2006
Fixed-term deposits
Natural persons
60
47
Business entities
11 255
11 978
Gross total
11 315
12 025
Interests
18
13
11 333
12 038
In thousands PLN
2007
2006
Up to 1 month
3 052
3 088
15
0
231
0
Total – liabilities due to clients
Liabilities due to clients according to their maturity dates
1 to 3 months
From 1 to 5 years
0
15
Over 5 years
8 017
8 922
Gross total
11 315
12 025
Interests
Total – liabilities due to clients
18
13
11 333
12 038
2007
2006
951 437
851 575
0
309 946
951 437
1 161 521
25
In thousands PLN
Issued mortgage bonds
Issued bonds
Gross total
Interests
Total – liabilities due to the issue of own securities
9 739
6 100
961 176
1 167 621
2007
2006
0
309 946
In thousands PLN
do 3 miesięcy
From 1 to 5 years
Over 5 years
Gross total
Interests
Total – liabilities due to the issue of own securities
158
39 996
0
911 441
652 148
0
199 427
951 437
1 161 521
9 739
6 100
961 176
1 167 621
Issued mortgage bonds according to their type
In thousands PLN
Nominal value
Interest terms
Buy-out term
Market
EUR mortgage bonds
3 630
fixed 5,95%
1-06-2010
off-exchange
PLN mortgage bonds
22 000
Wibor + 0,60%
30-04-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
8 000
Wibor + 0,50%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
10 000
Wibor + 0,60%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
200 000
Wibor + 0,30%
2-06-2012
MTS-CETO
PLN mortgage bonds
400 000
Wibor + 0,25%
21-11-2010
MTS-CETO
PLN mortgage bonds
200 000
Wibor + 0,25%
28-03-2011
MTS-CETO
PLN mortgage bonds
100 000
Wibor + 0,25%
12-01-2012
MTS-CETO
Nominal value
Interest terms
Buy-out term
Market
In thousands PLN
EUR mortgage bonds
3 630
fixed 5,95%
1-06-2010
off-exchange
PLN mortgage bonds
22 000
Wibor + 0,60%
30-04-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
8 000
Wibor + 0,50%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
10 000
Wibor + 0,60%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
200 000
Wibor + 0,30%
2-06-2012
MTS-CETO
PLN mortgage bonds
400 000
Wibor + 0,25%
21-11-2010
MTS-CETO
PLN mortgage bonds
200 000
Wibor + 0,25%
28-03-2011
MTS-CETO
CHF bonds
130 000
fixed 2,11%
11-01-2007
off-exchange
The issue of mortgage bonds is hedged by debts registered in the mortgage bonds hedging register. Detailed in-
formation is presented in Note 34 and Note 40 Item (ix).
26
Reserves
In thousands PLN
2007
2006
Reserve due to deferred income tax
2 267
6 174
Reserves for retirement benefits
115
109
Reserves for leaves
158
144
2 540
6 427
Other reserves:
159
Changes in reserves for liabilities due to employees and other reserves
In thousands PLN
1 January 2007
Establishment
Release
Use
31 December 2007
109
9
0
-3
115
Reserves for leaves
144
14
0
0
158
253
23
0
-3
273
1 January 2007
Establishment
Release
Use
31 December 2007
104
21
0
-16
109
Reserves for leaves
181
0
-37
0
144
285
21
-37
-16
253
In thousands PLN
26a
Reserves due to deferred income tax
Reserves due to deferred income tax are connected with the following items:
In thousands PLN
2007
2006
Accrued interests
1 605
1 468
Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments
122
4 166
Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective
interest rate
540
540
2 267
6 174
Balance as on
1 January
2007
Changes
recognised in the
financial result
Changes
recognised
in the capital
Balance as on
31 December
2007
Accrued interests
1 468
160
-23
1 605
Interests and negative differences due to valuation of derivative
instruments
4 166
-4 044
122
540
0
540
6 174
-3 884
In thousands PLN
160
-23
2 267
Balance as on
1 January
2006
Changes
recognised in the
financial result
Changes
recognised
in the capital
Balance as on
31 December
2006
Accrued interests
1 043
418
7
1 468
Interests and negative differences due to valuation of derivative
instruments
3 189
977
4 166
332
208
540
4 564
1 603
In thousands PLN
7
6 174
27
Other liabilities
In thousands PLN
Current tax liabilities
Other settlements with the state budget
Various debtors
Revenues of future periods
Other
2007
2006
0
264
465
467
3 035
1 176
699
3 370
1 361
1 454
5 560
6 731
Ordinary shares
Ordinary shares
2007
2006
1 954
1 698
28
Capitals and reserves
Initial capital
Shares
Issued shares, as on 1 January
Issue of shares for cash
Issued shares, as on 31 December – fully paid
276
256
2 230
1 954
Breakdown of shares according to particular series/ issues
Type of shares
Number
of shares
Value of series/ issue according
to the nominal value
Method of covering
the capital
Date
of registration
A
ordinary registered shares
300
30 000
paid with cash
7-Sep-1995
B
555
55 500
paid with cash
1-Oct-1996
C
1
100
paid with cash
18-Aug-1997
D
11
1 100
paid with cash
1-Jun-1999
E
625
62 500
paid with cash
25-Apr-2000
F
206
20 600
paid with cash
16-Jun-2005
G
256
25 600
paid with cash
29-Sep-2006
H
276
27 600
paid with cash
11-Sep-2007
Series/ issue
161
The total number of issued shares is 2,230 shares. The
nominal value of each share is 100 thousands PLN each.
Every share gives the right to one vote at the General Meeting of Shareholders.
Shareholders of the Bank are:
- Bank Polska Kasa Opieki S.A. in Warsaw – owner of
2,229 shares, i.e. 99.96% of shares since 29 November
2007, as a result of the transfer of a part of the property of
Bank BPH S.A., i.e. the organised part of the company, to
Bank Pekao S.A.
Effects of hyperinflationary economy
Since the date of registration of the share capital in
September 1995 to December 1996, the Bank functioned
in the conditions of hyperinflation. IAS 29 “Financial
Reporting in Hyperinflationary Economies” requires
transformation of every item of the shareholders’ capital
(except not distributed profits and revaluation surplus) by
general price index adjustment in the period of hyperinflation. Such a retrospective application would result in
the increase of the share capital by 7,785 thousands PLN
and the decrease of retained not distributed profits in this
period by an equivalent amount.
- Final Holding Sp. z o.o. – owner of 1 share, i.e. 0.04% of
shares since 2005.
Supplementary capital
In thousands PLN
2007
2006
Supplementary capital as on 1 January
6 460
15 872
distribution of the financial result
2 446
2 228
0
-11 640
8 906
6 460
2007
2006
coverage of retained loss
Supplementary capital as on 31 December
Reserve capital
In thousands PLN
Revaluation capital
valuation of securities available for sale
valuation of hedging derivative instruments
-58
98
-457
-349
6 100
6 100
5 585
5 849
Other reserve capitals
general banking risk fund
Dividends
Dividend for 2006 was disbursed pursuant to the decision
of the General Meeting of Shareholders of 25 June 2007
in the amount of 27,615 thousand PLN. Dividend was
disbursed on 26 June 2007.
The disbursement of the dividend for Bank BPH S.A. was
carried out through deducting the dividend amount from
the payment for acquiring 276 H-series shares.
162
Dividend for 2005 was disbursed pursuant to the decision
of the General Meeting of Shareholders of 28 June 2006
in the amount of 25,617 thousands PLN. Dividend was
disbursed on 22 August 2006.
The disbursement of the dividend for Bank BPH S.A. was
carried out through deducting the dividend amount from
the payment for acquiring 256 G-series shares.
In thousands PLN
2007
2006
-27 615
PLN 14,132.11 per each ordinary share
-25 617
PLN 15,086.79 per each ordinary share
Suggested distribution of the financial result for
the financial year
The Management Board of the Bank will apply for using
the profit for the purposes of increasing own capitals.
29
Hedge accounting
The Bank uses a policy of hedging its exposure against
changes of interest rates and currency exchange rates
– detailed information on risk management are presented
in Note 40. Hedge accounting is used as security against
the interest rates risk.
Hedging of cash flows connected with the
interest rate
Currency interest rate swaps (CIRS) are used for hedging
cash flows, mainly those connected with liabilities of variable interest rate, by swapping the interest liabilities of
variable interest rate expressed in one currency to interest
liabilities of variable interest rate expressed in another
currency.
In thousands PLN
Nominal value of instruments
of the maturity date:
Fair values
over 1 year
Total
Assets
Liabilities
213 003
213 003
22 467
201
213 003
213 003
22 467
201
Derivative instruments used as hedging of cash flows connected
with interest rate, remaining in the off-exchange trade
Other interest rate and currency exchange rate contracts
- (CIRS and IRS)
Total
Bank did not have any embedded derivative instruments.
According to the balance as on 31 December 2007, there
were no additional terms applicable to financial instruments which – in the case of occurrence – would significantly change the profile or payment/risk.
In thousands PLN
Nominal value of instruments
of the maturity date:
Fair values
over 1 year
Total
Assets
Liabilities
213 907
213 907
17 752
94
213 907
213 907
17 752
94
Derivative instruments used as hedging of cash flows connected
with interest rate, remaining in the off-exchange trade
Other interest rate and currency exchange rate contracts
- (CIRS and IRS)
Total
Bank did not have any embedded derivative instruments.
According to the balance as on 31 December 2006, there
were no additional terms applicable to financial instruments which – in the case of occurrence – would significantly change the profile or payment/risk.
163
Additional information for cash flow
hedging
In 2007, all hedging relationships maintained by BPH
Bank Hipoteczny S.A. were effective. Therefore, valuation of hedging instruments was recognised in the revaluation fund. As on 31 December 2007, hedging instrument
revaluation fund amounted to –547 thousand PLN. In
2007, no items of revaluation fund were transferred to the
financial result.
CIRS
CIRS hedging transactions are aimed at adjusting interest
inflows in CHF obtained due to loan agreements to
outflows due to issued mortgage bonds in PLN (hedging
the risk of changes in future cash flows generated by the
hedged items).
The hedged item consists of selected receivables with
variable interest rate expressed in CHF, registered in
the register of security of mortgage bonds and having
high probability of cash flows, as well as LZI01-series
bearer mortgage bonds of the value amounting to 200,000
thousand PLN, issued within the bearer Mortgage
Bond Programme of total nominal value amounting to
3,000,000 thousand PLN. Interest payments due to loans
being a hedged item are realised on current basis. Interest
payments due to mortgage bonds are realised every 6
months (on 2 June and 2 December each and every year
until 2 June 2012).
The hedging transactions are two CIRS float/float
CHF/PLN transactions made on 11 February 2007 upon
the same terms and conditions, of the total nominal
value of 200 million PLN. Transactions are made until
12 July 2012. Interest rate for the transactions is based
on 6-month LIBOR rate for CHF and WIBOR rate for
PLN. Interest payments are realised every half a year (on
12 January and 12 July each and every year until the end
of a transaction). Fair value of the transactions as on 31
December 2007 was positive and amounted to 22,467
thousand PLN.
IRS
IRS hedging transactions are aimed at adjusting interest inflows in EUR obtained due to loans with variable
interest rate to outflows due to issued mortgage bonds in
EUR of fixed interest rate (hedging the risk of changes in
future cash flows generated by the hedged items).
164
The hedged item consists of selected receivables with
variable interest rate expressed in EUR, registered in the
register of security of mortgage bonds and having high
probability of cash flows, as well as A-series bearer mortgage bonds of the value amounting to 3,630 thousand
EUR of fixed interest rate. Interest payments due to loans
being a hedged item are realised on current basis. Interest
payments due to mortgage bonds are realised once a year
in June until 1 June 2010.
The hedging transaction is one IRS EUR/PLN transaction
made on 25 July 2006. The nominal value of the transaction is 3,630 thousand EUR. The transaction is made
until 1 July 2010. The variable leg of the transaction
is based on the EURIBOR 6M interest rate. Interest
payments are realised every half a year (on 1 June and 1
December each and every year until the end of the transaction). Fair value of the transaction as on 31 December
2007 was negative and amounted to 201thousand PLN.
Information on deferred profits or losses
due to valuation of the hedging instrument
in the case of cash flow hedging
Information concerning the profits or losses due to valuation of the hedging instrument in the case of cash flow
hedging, which were demonstrated directly in the equity
capital or transferred from capitals and demonstrated in
the net profit or loss or demonstrated as an adjustment of
the initial value of hedged assets or liabilities during the
year, are presented in the breakdown of changes in equity
capital. Equity capital includes also the valuation of the
average exchange rate for the CIRS hedging transaction.
30
Fair value
Fair value of balance sheet and off-balance sheet financial
instruments is the price at which an item of assets can be
sold or at which liabilities can be covered in a transaction
between conscious and well-informed parties according
to standard market terms. Since there is no active market
for most of the financial instruments of the Bank, estimations of fair value are based on anticipated future cash
flow discounted using the current interest rates in order to
obtain the current net value. Generally, fair value of the
balance sheet financial instruments of the bank is equal to
their book value, either due to short maturity term or/and
short term of another valuation or close current average
market values.
Fair value of debt securities and derivative instruments
not quoted in the active market are estimated in the
amount that the Bank would receive or pay for completing the contract on the balance sheet date, taking into
account current market situation and current loan capacity
of the contractors.
Treasury bonds listed in the Warsaw Stock Exchange are
valued according to their market value.
It is estimated that all transactions in BPH Bank Hipoteczny S.A. are made on market terms.
Due to small share of fixed interest rate loans in the
portfolio and short term of revaluation of variable interest
rate loans, and – in addition – taking into account the
applied methodology of calculating the impairment of
loan exposures (described in notes on accounting policy),
the Bank estimates that fair value of loans is close to their
balance sheet value.
The table below presents the summary of the balance
sheet values. The Bank estimates that the balance sheet
values are equivalent to fair values for each group of
financial assets and liabilities.
Balance sheet value financial instruments
equivalent to fair value
In thousands PLN
2007
2006
Assets
Cash and cash equivalents
11 135
8 780
Zero-coupon bonds
34 786
24 878
Variable rate bonds
61 829
61 821
Fixed rate loans and credits granted to clients
18 866
30 009
1 534 334
1 585 386
1 660 950
1 710 874
475 979
329 986
13 463
324 418
Variable rate loans and credits granted to clients
Liabilities
Liabilities due to other banks at variable rate
Liabilities due to issue of own securities at fixed rate
Liabilities due to issue of own securities at variable rate
947 713
843 203
1 437 155
1 497 607
31
Payments due to the lease agreement
Pursuant to the lease agreement, BPH Bank Hipoteczny
S.A. occupies office area and parking places in the underground car park. The lease agreement is concluded for
definite period (until 29 February 2008) with no right to
earlier termination by the Bank. In 2007, the Bank signed
an addendum to the agreement, extending the lease period
until 28 February 2009.
In 2007 and 2006, the Bank incurred the fees due to rents
connected with the aforementioned agreement in the
amount of, respectively: 2,895 thousand PLN and 2,953
thousand PLN. The aforementioned fees were demonstrated in the profit and loss account as administrative
expenses.
Total liabilities due to the lease agreement are presented
in the table below.
165
Liabilities according to their maturity date
In thousands PLN
2007
2006
Up to 1 year
2 734
2 924
From 1 to 5 years
Total
456
487
3 190
3 411
Data in the table calculated according to the lease agreement, increased by 22% of VAT and converted at the rates as on
31 December 2006 and 31 December 2007.
32
Reporting on segments of operation
For the purposes of portfolio diversification, the offer
concerning mortgage loans is directed to private persons
and entrepreneurs. Due to particular character of activity,
the organisational structure of the Bank includes only
two segments: the Retail Banking Segment, covering:
mortgage loans and credits granted to persons that do
not run business activity, as well as to business entities
with annual turnover not exceeding 10 million PLN, the
Corporate Banking Segment, covering loans granted to
companies with annual turnover exceeding 10 million
PLN, loans granted to units of territorial self-government.
In the Capital Group of BPH, Bank Hipoteczny S.A. has
been included to the Retail Banking Segment.
Due to no segmentation in the organisational structure
of the Bank, costs of refinancing and operating expenses
are managed on the central level and are not attributed to
particular business lines.
In thousands PLN
Retail activity
Corporate activity
Interest revenues
96 127
11 011
Interest expenses
-192
-13
95 935
10 998
1 451 291
150 064
10 753
562
Retail activity
Corporate activity
Interest revenues
79 047
14 330
Interest expenses
-190
-12
78 857
14 318
1 446 253
201 560
11 489
536
Financial result due to interests
Operating assets (loans)
Operating liabilities (deposits)
In thousands PLN
Financial result due to interests
Operating assets (loans)
Operating liabilities (deposits)
166
33
Contingent liabilities
Information on the initiated court proceedings
As on 31 December 2007, there are no proceedings initiated by court or any state administration body concerning
any liabilities or debts of the Bank whose value would
amount to at least 10% of the equity capital of the Bank.
As on 31 December 2007, there are proceedings initiated by court or any state administration body in which
the Bank is a respondent, of the value of 130 thousand
PLN. In the opinion of the Bank, there are no grounds for
establishing any reserve for potential losses due to those
proceedings.
Total value of all court proceedings in progress amounts
to 52,358 thousand PLN, which constitutes 20.6 % of the
equity capital of the Bank. The aforementioned amount
is the value of the subject of dispute in court proceedings
brought by the Bank.
Contingent liabilities to grant loans
The Bank has liabilities to grant loans.
In thousands PLN
Liabilities to grant loans
2007
2006
38 019
99 535
2007
2006
1 064 681
1 129 525
Liabilities due to off-balance sheet transactions
In thousands PLN
Liabilities due to off-balance sheet transactions – transactions using current
and fixed-term financial instruments
As on 31 December 2007, the Bank had no liabilities/receivables due to transactions which are subject to the
interest rate risk, but which are not demonstrated in the
balance sheet.
34
Assets used as hedging
Assets used as hedging of the issue of mortgage bonds
In thousands PLN
Value of debts as on the end of the year
Value of interests on debts as on the end of the year
Value of sold issue as on the end of the year
Value of interests on the issued mortgage bonds as on the end of the year
Balance of capital hedging
Balance of interests hedging
The principles of issue of mortgage bonds hedged by receivables of a mortgage bank secured by mortgages are specified by the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking
of 29 August 1997 (consolidated text: Dz.U. of 2003, Nr 99,
poz. 919, with further amendments). Detailed information
on the precaution limits is presented in Note 40 Item (ix).
2007
2006
1 192 404
1 186 406
78 502
70 990
953 003
853 907
45 775
38 673
239 401
332 499
32 727
32 317
If a mortgage bank declares bankruptcy, the receivables
listed in the register of security of mortgage bonds form a
separate bankruptcy estate used in the first place to satisfy
claims of creditors due to mortgage bonds.
167
Liabilities subject to hedging by the finances of the Bank Guarantee Fund
In thousands PLN
Amount of liabilities subject to security
Amount of hedging assets
2007
2006
11 315
12 025
30
20
2007
2006
29
106
11 106
8 674
11 135
8 780
35
Cash and cash equivalents
For the purposes of the cash flow account, cash and receivables from the banking sector cover the balances of up
to 3 months of maturity.
In thousands PLN
Cash and cash in central bank
Loans and credits granted to banks
36
Affiliated entities
Transactions with affiliated entities
The Bank realises transactions with its parent entity and
with entities affiliated within the Group of Pekao, HVB
and UCI. Transactions with affiliated entities cover also
transactions with managerial personnel and employees of
On 13 December 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A.
was informed about the purchase by Bank Pekao S.A.
of 2,229 registered shares of the Company entitling
to 99.96% of the total number of votes at the General
Meeting of Shareholders of the Company, as a result of
transferring of a part of the property of Bank BPH S.A. to
Bank Pekao S.A. within the process of division of Bank
BPH S.A.
Transactions with the affiliated entities are realised in the
course of standard business activity. They cover mainly
loans, deposits and currency exchange transactions. Value
of transactions with affiliated entities as on the end of the
year and expenses and revenues for the financial year is
presented in the table below.
Transactions with the managing personnel and employees
In thousands PLN
2007
Managerial
personnel*
Employees
As on 1 January
5 365
Increases
2 555
Decreases
2006
Managerial
personnel*
Employees
959
689
1 305
0
5 365
347
-4 382
-571
-689
-693
3 538
388
5 365
959
125
17
122
49
Loans
As on 31 December
Interest revenues
*Members of the Management Board and Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A., Bank BPH S.A. and BPH Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A..
168
Remunerations
In thousands PLN
2007
2006
Managerial
personnel*
Employees
Managerial
personnel*
Employees
1 503
8 211
1 455
8 790
Salaries
Other
82
1 847
84
1 791
1 585
10 058
1 539
10 581
*Members of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A.
Remunerations of the managing personnel for 2007
cover:
Demonstrated remunerations include the reserve for
bonuses.
- salaries – costs due to salaries of the management board,
including the reserve for bonuses for 2007,
- other – social insurance premiums.
Detailed information on remuneration of each person
being member of the Management Board of BPH Bank
Hipoteczny S.A. is included in the Management Report.
Transactions with companies belonging to the Group
In thousands PLN
2007
Parent entity
Other entities
belonging to the
Group of HVB
and UCI
2006
Parent entity
Other entities
belonging to the
Group of HVB and
UCI*
Receivables including interests, including:
Deposits
10 686
Current receivables
258
8 403
161
255
Positive fair value of derivative instruments
28 227
24 762
Revenues due to interests and commissions
284
323
18 076
12 120
Other revenues
4
Liabilities, including:
Fixed-term liabilities
Accepted deposits
170 303
Mortgage bonds/ bonds
225 127
Negative fair value of derivative instruments
Costs incurred due to interests and commissions
575 470
20 242
420
20 227
940
15 655
1 809
785
16 935
Other costs
7 908
6 091
0
5 726
Currency swaps
629 833
666 808
IRS/CIRS
433 825
454 958
Transactions with derivative financial instruments, including:
Current currency exchange transactions
All transactions concluded between the entities belonging
to the Group are valued at market terms.
169
37
Agreements significant for the Bank, agreements
of cooperation
Credit Line Agreement
On 30 January 2007, the Bank signed with Bank BPH
S.A. an Addendum to the short-term Credit Line Agreement to the total value of 242 million EUR, for the
purposes of financing current operations of the Bank. The
Addendum pertains to extending the credit line duration
until 20 December 2007.
On 30 November 2007, the Bank signed with Bank BPH S.A.:
- Addendum to the Credit Line Agreement of 28 December 2006 to the total value of 242 million EUR. The
Addendum pertains to shortening the credit line duration
until 30 November 2007,
- Credit Line Agreement to the total value of 242 million
EUR, for the purposes of financing current operations of
the Loan-taking Entity. As a result of the division of Bank
BPH S.A., Bank Pekao S.A. is the legal proprietor of the
Agreement.
Subissue Agreement
On 9 February 2007, the Bank signed with Bank BPH
S.A. an agreement on subissue of mortgage bonds of the
LZI04 series . The total value of Mortgage Bonds of the
LZI04 series covered by the subissue obligation of Bank
BPH S.A. will not exceed 100,000 thousand PLN.
Agreements on Granting Loans
On 28 February 2007 a loan agreement with one of the
clients of BPH Bank Hipoteczny S.A. of the total value of
20 million PLN was terminated.
38
Events after the balance sheet date
Until the date of signing the Statement of Accounts, there
have been no significant events that would not be demonstrated in the Statement of Accounts.
39
Main estimated amounts applied in the accounting policy
Establishing the balance sheet value of some assets and
liabilities requires the estimation as on the balance sheet
date of the influence of uncertain future events on these
items.
170
Loan impairment
The Bank assesses whether, as on the balance sheet date,
there is objective evidence that a loss has been suffered
due to impairment of single items of financial assets or
a group of financial assets. Financial assets or a group
of financial assets has been impaired (i.e. their value
has decreased) and the losses due to impairment have
been suffered exclusively if there is objective evidence
for impairment as a result of one or more events which
occurred after the initial demonstration of the asset (“an
event resulting in a loss”) and this event or events affect
the estimated future cash flows connected with the single
item of financial asset or a group of financial assets. Identification of a single event that caused such impairment is
not necessary. It is rather a joint effect of several events
that can cause impairment. The Bank assesses whether
there is objective evidence for impairment as a result
of one or more events which occurred after the initial
demonstration of assets.
If there is objective evidence that a loss due to impairment of loans and receivables or investments retained
until their maturity date demonstrated at the depreciated
cost has been suffered, the amount of such lost is established as the book value of assets less the current value
of estimated future cash flows discounted at the effective
rate of return on financial assets in their initial demonstration. Methodology and assumptions applied in estimation
of both the amount and the moments of future cash flows
are reviewed and updated, if necessary.
40
Risk report
BPH Bank Hipoteczny S.A. identifies, measures, monitors and manages all types of risk in cooperation with
the risk control and risk management units of the parent
entity.
In 2007, the Bank divided the monitoring and control
processes connected with risk management into the following categories:
- Market risk (currency and interest rate risk)
- Liquidity risk
- Loan risk
- Operating risk
The Management Board of the Bank specifies the risk
management and control policy and the policy of limiting
the risk (e.g. through the system of internal limitations).
The main tool for measurement of the exposure of the
Bank to market risks – currency risk and interest rate
risk – is the VaR (Value at Risk) method. It enables the
estimation of the loss in the Bank’s portfolio resulting
from the changes in currency exchange rates and interest
rates. As every statistical tool, the VaR method involves
the risk of error due to unpredictability of actual changes
of market parameters. In order to reduce this risk, the
Bank continuously verifies the quality of results of VaR
measurements. Verification performed in 2007 confirmed
that this model functions properly.
Some of the solutions applied in the field of risk control
are established by the parent entity for selected or all entities belonging to the Capital Group. BPH Bank Hipoteczny S.A. accepts and implements such solutions.
In the aforementioned tasks, the Management Board of
the Bank is supported by the Risk Control Department
and the committees functioning in the Bank, i.e. the Loan
Committee, the Asset-Liability Committee (ALCO) and
the Committee for Operating Risk.
In 2007, as compared to 2006, the risk management
goals, policy and processes, risk assessment methods and
the Bank’s exposure to the identified risk did not significantly change.
As a part of the process of implementation of the Resolution No. 4/2007 of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007 and other applicable Resolutions
of the Commission for Banking Supervision, the Bank
elaborated and prepared for implementation in 2008 a
set of solutions enabling the management of not only
risks to which minimum capital requirements apply (socalled 1st pillar of NUK/CRD), but also risks to which
the aforementioned requirements do not apply or apply
only partially (so-called 2nd pillar of NUK/CRD). Those
solutions cover also the principles of assessment and
maintenance of internal capital required for covering all
significant types of risk identified in the Bank.
I Currency risk
Due to its loan activity, BPH Bank Hipoteczny S.A. is
exposed to the risk of potential losses due to currency
exchange rates. This risk – understood as a probability
of loss occurrence – is larger when the fluctuation of
currency exchange rates is larger and when the incoherence (open currency item) between currency receivables
and liabilities due to balance sheet and off-balance sheet
exposure is larger.
In order to limit the negative impact of the currency
exchange rate changes on the financial result, the Bank
adjusts the amount of open currency items to external and
internal precaution standards. The Bank does not make
speculative currency transactions.
Exposure to the currency risk is monitored on daily basis
using the VaR (Value at Risk) method and through verification of the volume of open currency transactions.
Limits of the VaR value – for the 99% rate of confidence
and 1-day perspective (external limit specified for VaR IR
FX) and 10-day perspective (internal limit for VaR FX)
– are determined by the planned budget and the scale of
the Bank’s activity, as well as they highly correlate with
the achieved economic results on currency activity.
Along with the change of the parent entity on 29 November 2007 and no measurement of VaR IR FX performed
by BPH S.A., the Bank limits and monitors the level of
currency risk on the basis of internal limits specified for
the value of items exposed to currency risk and limits of
open currency items.
Maximum level of open currency items arising out of the
application of VaR is additionally limited by the imposed
internal limits of maximum value of open net currency
items and the limit of the maximum value of total open
currency item. In 2007, the Bank verified the internal limits of currency risk and reduced them thus reducing the
risk appetite to the level that does not require maintaining
capital for coverage of this risk.
As on the last day of measurement of the internal VaR IR
FX limit, i.e. as on 29 November 2007, this limit applicable to the aggregated currency risk and interest rate
items was used in 68.6%, which means an increase as
compared to 2006 (25,18%). As on 31 December 2007,
the internal VaR FX limit applicable to the aggregated
currency risk was used in 8.5%, which means a slight
change as compared to 2006 (8.03%).
171
For the purposes of VaR FX calculation, the Bank adopts the
following assumptions:
within the next 1 working day or 10 working days respectively.
a) distribution of variability of the diversified portfolio of the
Bank is normal,
The BPV method enables the estimation of vulnerability of the Bank’s position valuation – the structure of its
assets and liabilities - to interest rate changes in the given
periods by 1 bps.
b) changes of the value of the portfolio are linearly dependent
on the changes of risk factors,
c) for the purposes of value-at-risk calculation, 1-day delay is
used; other than 1-day perspective is calculated by appropriate
scaling of model parameters.
As on 31 December 2007, the currency exposures constituted 48.2% of the loan portfolio of the Bank, including: loans
in CHF: 41.4%, loans in EUR: 4.9%, loans in USD: 1.9%.
During the entire 2007, the major part of the loan portfolio
structure were loan exposures in PLN, whose share increased
to 51.8% as on the end of the year.
As on 31 December 2006, the currency exposures constituted 58.2% of the loan portfolio of the Bank, including: loans
in CHF: 49.2%, loans in EUR: 6.4%, loans in USD: 2.6%.
During the entire 2006, the major part of the loan portfolio
structure were loan exposures in CHF (49.2%) and loan exposures in PLN (41.8%).
II Interest rate risk
Interest rate risk is related to the incoherence between the
dates of revaluations of particular items of assets and liabilities with variable and fixed interested rates. The Bank
defines interest rate risk as the risk to the Bank’s revenues
and capital related to the changes of the market interest
rates. Since the Bank does not perform transactions qualified to the trading portfolio, the exposure of the Bank to
the interest rate risk is low.
For the purposes of measuring the interest rate risk, BPH
Bank Hipoteczny S.A. uses the Value-at-Risk – VaR
method. Additionally, the Bank uses the method of VaR
historic simulation and the Basis-Point-Value (BPV),
prepared for the Bank by its previous parent entity, Bank
BPH S.A..
The VaR method is used with the assumption of 99% of
confidence and for 1- and 10-day period of retaining the
item. It means that the value of VaR specifies the loss,
whose level, at 99% of probability, will not be exceeded
172
In 2007, the Bank respected the external limits of BPV,
which covered vulnerability to interest rate changes
within the following periods: 0-3 M, 3M-1Y, 1Y-3Y,
3Y-10Y, over 10Y, and took into account parallel shift of
profitability curves in particular currencies. Similarly as
in the case of changes in the scope of currency risk measurement, upon the change of its parent entity, the Bank
stopped to monitor the external limits of BPV, basing
the interest rate risk control on the VaR method and on
setting the limits for the value of open currency items.
Regarding the losses resulting from the expected changes
of interest rates (analogous to the BPV measurement), the
Bank performs decade calculations of potential losses resulting from changes of interest rates by 25 and 100 basis
points, for 1-month and 1-year periods. Results of these
calculations are presented quarterly at the meetings of the
Supervisory Board of the Bank.
As on the last day of measurement, i.e. as on 29 November 2007, the level of using the BPV limits was as follows
(data expressed in thousands EUR):
BPV
in T EUR
0-3M
3M-1Y
1Y-3Y
3Y-10Y
10Y-
Sum
EUR
-0,78
0,23
0,05
0,00
0,00
-0,50
PLN
-2,37
4,99
0,31
0,07
0,00
3,00
CHF
-0,62
-2,02
0,00
0,00
0,00
-2,65
JPY
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
USD
-0,06
-0,07
-0,02
0,00
0,00
-0,15
Total
3,83
7,31
0,38
0,07
0,00
6,30
Limit
5,00
10,00
5,00
3,00
2,00
10,00
Limit usage
77%
73%
7%
3%
0%
63%
For the purposes of appropriate interest rate risk management, the management of the Bank actively participates
in the process of setting and verifying the limits and the
control of their usage. The current monitoring of the
usage of limits is performed by the Risk Control Department, while the Asset-Liability Committee (ALCO) is
responsible for periodic control of risk management. At
their monthly assemblies, ALCO assesses the level of risk
to which the bank is exposed and, if necessary, obliges
appropriate organisational units to take action aimed at
limiting such risk.
On the basis of current incoherence of revaluations
(changes in interest rates) of assets and liabilities of the
Bank, as well as changes of and interdependence between
interest rates observed in the market, the Bank estimates
the value exposed to interest rate risk (VaR).
In 2007, the Bank respected the limits of VaR defined for
the 99% rate of confidence and 1-day perspective (external limit specified for VaR IR FX applicable since 29
November 2007) and 10-day perspective (internal limit
for VaR IR).
As on the last day of measurement, i.e. as on 29 November 2007, 1-day VaR IR FX external limit – binding for
the aggregate currency risk and interest rate risk items
– was used in 68.6% (see also: (i) Currency Risk), which
means an increase as compared to 2006 (25,18 %). As on
the last day of the reporting period, i.e. as on 31 December 2007, 10-day VaR IR internal limit, binding for the
aggregate interest rate risk item, was used in 22.13%,
which means a slight increase as compared to 2006
(18,11 %). The Bank carries out stress tests in field of
currency and interest rate risk, by estimating the value
of loss that the Bank might suffer in the event of sudden
changes of currency exchange rates and/or interest rates.
The results of stress tests performed in 2007 indicate that
there is no threat for the financial stability of the Bank,
even in the event of extremely disadvantageous changes
in the market conditions.
Since 2007, the Bank has been performing the verification (back testing) of the proper functioning of the VaR
FX and VaR IR model. The quality of the model functioning is checked by measuring the number of cases in
which the losses of the banking portfolio resulting from
actual one-day changes of currency exchange rates and
interest rates exceeded the estimated losses. Verification
covers the period of 250 days; the first analysis covered
the period from 7 April 2006 to 10 April 2007. The analysis results confirmed that the model functions properly.
The balance sheet of BPH Bank Hipoteczny S.A. covers
the following assets and liabilities:
a) exposed to the fair value risk (connected with the
interest rate):
- bonds and treasury bonds qualified for sale
- other financial assets / liabilities
b )exposed to the cash flow risk (connected with the
interest rate):
- loans and deposits (security deposits)
- issued mortgage bonds
- other financial assets / liabilities
c) not exposed directly to the interest rate risk:
- fixed assets
- equity capital
- intangible assets
173
Derivative financial instruments
The Bank uses derivative swaps for the purposes of currency risk and interest rate risk management.
The Bank makes swap transactions beyond the regulated
market, with its parent entity. Those transactions involve the exchange of cash flows in the future on the basis
of the arranged nominal values. Swaps that are most
frequently used by the Bank are currency swaps, interest
rate swaps (IRS) and currency interest rate swaps (CIRS).
IRS contracts involve an agreement between the Bank
and its contractor on the exchange of payments due to the
difference of interests based on fixed and variable interest
rate accrued on the agreed nominal amount. Realisation
of CIRS contracts requires the exchange of both the difference of interests and the nominal amount in different
currencies.
Cash flow hedging
The Bank uses currency swaps and interest rate swaps
for hedging the future cash flows due to receivables and
liabilities based on variable interest rate.
III Liquidity risk
Liquidity risk is associated with the incoherence between
the maturity dates of assets and liabilities of the Bank.
The Bank defines liquidity risk as inability to finance
assets and fulfil its liabilities in due time – in the course
of standard operations of the Bank or in other predictable
conditions – without incurring losses. Due to the lack of
retail deposit base, the exposure of the Bank to liquidity
risk is limited. The Bank finances its current operations
by issues of debt securities, bank loans and equity capital.
For the purposes of managing and monitoring the liquidity of the Bank, as well as the assessment of liquidity
of the capital group, BPH Bank Hipoteczny S.A. draws
up periodic reports on structural liquidity – the analysis
covers 1-month and 12-month liquidity ratio, taking into
account internal standards, as well as long-term liquidity reports containing coverage ratios calculated for the
periods of over 1 year, over 3 years, over 5 years and over
10 years.
In 2007, the Bank retained the liquidity ratios at the secure level. Only periodically, before the maturity date of the
credit line in the parent entity, the 1-month liquidity ratio
was exceeded. However, it had no impact on the stability
of the Bank’s liquidity.
174
The Bank continued its activities aimed at changing the
structure of financing of assets, by limiting the money
obtained from its parent entity and increasing the issue of
its own debt securities – mortgage bonds.
Since 2007, pursuant to the requirements set by the S
Recommendation of the Banking Supervision, the Bank
carries annual comprehensive analyses of the structure
of assets and liabilities aimed at maintaining long-term
liquidity and identification of liquidity threats connected
with the stability of sources of financing of the Bank’s
operations.
The functions of management and monitoring (control)
remain separate in the organisational structure of the
Bank. The Department of Finance, Issue and Treasury
is responsible for liquidity management, while the Risk
Control Department is responsible for the control of
respecting liquidity limits/standards. The Bank has the
emergency plan to be applied in the event of a liquidity
crisis, a currency crisis or an interest rate crisis. The plan
is annually reviewed by the Asset-Liability Committee
(ALCO). Furthermore, every quarter of a year, the Bank
verifies the capability of effective usage of potential
sources of financing.
Maturity of financial assets and liabilities remaining as on the balance sheet date according to the contractual maturity.
For the financial year ended on 31 December 2007
Up to
1 month
From
1 months
to 3 months
From
3 months
to 1 year
From
1 year
to 5 years
46
1 215
140
4 369
61 890
10 291
63 861
273 695
Over
5 years
Interests/
Impairment
Assets
Cash and operations with the central bank
Receivables due from banks
Other financial instruments measured at fair
value through the profit and loss account
29
11 104
2
Receivables due from clients
22 467
34 786
Other assets
1 176 948
-33 485
61 829
4 795
17 606
Liabilities
Financial liabilities measured at fair value
through the profit and loss account
170 077
304 259
Deposits of clients
201
3 052
15
Liabilities due to issue of own securities
Other liabilities
1 643
557
231
8 017
39 996
911 441
23 774
-853 541
8 100
-91 111
18
9 739
254 242
51 072
Apart from the Bank’s own funds, the most significant
sources of financing of assets are the issues of the Bank’s
own debt securities – mortgage bonds.
175
914 689
-44 883
Maturity of financial assets and liabilities remaining as on the balance sheet date according to the contractual maturity.
For the financial year ended on 31 December 2006
Up to
1 month
From
1 months
to 3 months
From
3 months
to 1 year
From
1 year
to 5 years
3 103
170
3 469
Over
5 years
Interests/
Impairment
Assets
Cash and operations with the central bank
Receivables due from banks
Other financial instruments measured at fair
value through the profit and loss account
106
8 671
3
285
Receivables due from clients
17 752
42 289
11 028
Other assets
57 326
24 878
310 231
1 209 622
-15 101
61 821
4 795
20 451
Liabilities
Financial liabilities measured at fair value
through the profit and loss account
3 500
325 212
274
52
Deposits of clients
Liabilities due to issue of own securities
Other liabilities
1 274
94
3 088
15
8 922
13
309 946
652 148
199 427
6 100
13 064
237 770
-258 070
43 804
In 2006, Apart from the Bank’s own funds, the most
significant sources of financing of assets were the issues
of the Bank’s own debt securities – bonds and mortgage
bonds (the issue of mortgage bonds was realised pursuant
to the credit line agreement signed with the Bank’s parent
entity, Bank BPH S.A.).
The incoherence between the maturity dates of assets and
liabilities is attributable mainly to the long-term character
of the loan activity of the Bank. In order to minimise the
risk involved, the Bank obtains long-term liabilities by
issuing its own debt securities (mortgage bonds), carries
out long-term liquidity analyses and verifies the renewability of medium-term liabilities (loan agreement signed
with Bayerische Landesbank and the Bank’s parent
entity).
IV Operating risk
In 2007, the Bank modified and implemented internal
regulations in the field of operating risk management,
adapting them to the provisions of the Resolution No.
1/2007 of the Commission for Banking Supervision of
176
57 496
-602 000
781 255
-22 485
13 March 2007 and other applicable Resolutions of the
Commission for Banking Supervision. The operating risk
management system covers all organisational units of the
Bank. Operating risk management is realised by Business
Line Officers, the Operating Risk Manager and the Operating Risk Committee, which is the body responsible for
expressing expert opinion and recommending appropriate
actions to be taken.
The structure of operating risk management is divided
into 2 business lines – retail and corporate business line;
the scopes of responsibilities for Business Line Officers
were specified for particular fields of the Bank’s activity.
The Bank keeps a register of events of operating character and monitors all actions taken for the purposes of
minimisation of the results of such events.
During the year, in the course of the operating risk management processes, internal training courses were organised and the self-assessment process, initiated in 2006,
was finished.
The Bank calculated – using the standard calculation method
– capital requirements due to operating risks. In 2007, the
capital requirement due to operating risk amounted to 7,192
thousand PLN.
V Loan risk
The strategy of the Bank in the field of loan risk management is ensuring good quality of assets by minimising the
risk of losses. The Banks accepts exclusively such risks
that it is able to efficiently manage and thus perform its
loan activity in a safe way.
In order to realise these goals, the Bank modifies the
organisation and standards of the loan process. It also
develops and improves the management of risk connected
with loan activity, by gradual implementation of modern
methods and tools for identification, estimation, measurement and control of loan risk. In 2007, the Bank imple-
mented a new loan policy conforming to the standards of
the capital group the Bank belongs to, modified the regulations in the scope of establishing revaluation write-offs
(reserves) due to impairment of loan exposures and the
principles of identification of defaulting on their liabilities by the Bank’s debtors, modified the principles of loan
validity assessment and monitoring of loan exposures and
introduced new regulations pertaining to loan decisionmaking procedures and competences.
Moreover, the Bank continued its activities aimed at
ensuring high quality and precision of data in operating
systems of the Bank and databases required for appropriate and efficient loan risk management.
The table below presents the loan quality of financial
assets that are not overdue or impaired:
In thousands PLN
Exposures that are not overdue* or impaired
2007
2006
1 452 686
1 539 204
Exposures that are overdue**, but not impaired
39 078
47 226
Impaired exposures
94 921
44 066
1 586 685
1 630 496
Interests
6 388
6 477
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
2007
2006
from 30 to 90 days
11 263
33 948
from 90 to 180 days
7 381
4 233
from 180 to 360 days
11 966
2 384
Write-offs due to impairment
*without exposures overdue for more than 30 days
**with exposures overdue for more than 30 days
Write-offs due to impairment are presented in Note 16.
Age analysis (i.e. the analysis of the length of default in
repayment) of overdue*, but not impaired financial assets
as on the reporting date:
In thousands PLN
over 360 days
Total – overdue, but not impaired loans and credits
*default in payment exceeding 30 days
177
8 468
6 661
39 078
47 226
The main method of securing loan exposures of the Bank is
security on real property entered to land and mortgage registered in the first position. Moreover, in order to reduce the loan
risk, the Bank takes on a pledge on shares of special purpose
entities, sureties of natural persons, monies deposited in the
Bank as security deposits and promissory notes.
The Bank does not identify impairment for some part of
overdue exposure due to the fact that market values of real
property significantly exceed the values of loan exposures
they secure. Such conduct conforms to the International Accounting Standards (IAS 39) implemented in the Bank.
The Bank performs periodic reviews of the loan management
process in order to identify any errors and threats. Conclusions
following such reviews are used to improve the loan management process and increase its efficiency.
In the course of implementation of the provisions of the Resolution No. 1/2007 of the Commission for Banking Supervision of 13 March 2007 and other applicable Resolutions of the
Commission for Banking Supervision, the Bank elaborated
and prepared for implementation a set of solutions enabling
the calculation of minimum capital requirements due to the
loan risk using the standard method.
VI Concentration of exposure
Concentration of the balance sheet risk from geographical
perspective is presented in the table below:
In thousands PLN / %
2007
2006
%
%
mazowieckie
578 903
36,48
524 954
32,20
dolnośląskie
140 694
8,87
133 735
8,20
kujawsko-pomorskie
71 910
4,53
79 511
4,88
lubelskie
44 674
2,82
52 170
3,20
lubuskie
35 050
2,21
38 758
2,38
łódzkie
33 717
2,12
44 985
2,76
114 133
7,19
112 621
6,91
opolskie
23 017
1,45
25 745
1,58
podkarpackie
27 341
1,72
35 270
2,16
podlaskie
22 493
1,42
24 375
1,49
pomorskie
113 084
7,13
116 369
7,14
śląskie
107 862
6,80
100 026
6,13
małopolskie
świętokrzyskie
6 962
0,44
11 842
0,73
26 426
1,67
51 448
3,15
wielkopolskie
112 071
7,06
128 960
7,91
zachodnio-pomorskie
114 417
7,21
128 895
7,90
13 931
0,88
20 832
1,28
1 586 685
100
1 630 496
100
warmińsko-mazurskie
nierezydenci
Interests
Total – net loans and credits granted to clients
178
6 388
6 477
-39 873
-21 578
1 553 200
1 615 395
Share of 10 biggest clients in the total exposure of the Bank
31 December 2007
31 December 2006
Type
Total exposure in PLN
Type
Total exposure in PLN
Commercial
32 439
Commercial
34 790
Commercial
16 547
Commercial
18 118
Commercial
15 979
Commercial
16 529
Commercial
14 090
Commercial
16 099
Commercial
13 879
Commercial
13 755
Commercial
12 928
Commercial
12 888
Commercial
12 676
Commercial
11 718
Commercial
12 580
Commercial
11 162
Commercial
10 624
Natural person
10 208
Commercial
10 487
Commercial
9 945
VII Interest rate gap
The reports of the interest rate gap presented below (dates of
reports: 31 December 2007 and 31 December 2006) contain
assets and liabilities due to interests (nominal values without
interests, i.e. amounts being the basis for calculation of interests); they do not include off-balance sheet transactions and
own funds of the Bank.
In thousands PLN
Interest assets in PLN - value, including:
Total loan portfolio
2007
Up to
1 month
From 1
months to
3 months
From
3 months
to 1 year
112 771
388 153
102 434
292 153
Securities
Interest liabilities in PLN - value
Interest assets in USD - value, including:
From 1 year
to 2 years
From 2
to 5 years
Over
5 years
Total
396 774
39 917
937 615
396 774
39 917
831 278
96 000
96 000
130 959
218 000
600 000
948 959
174
23 529
7 507
31 210
91
23 529
7 507
31 127
18 100
13 443
47 139
78 682
17 654
13 443
47 139
78 236
Securities
Interest liabilities in USD - value
Securities
Interest liabilities in EUR - value
Interest assets in CHF - value, including:
304 470
13 003
317 473
90 765
229 504
320 284
8
9
81
640 651
90 765
229 504
320 284
8
9
81
640 651
Securities
Interest liabilities in CHF - value
170 145
Interest rate gap between assets and liabilities
-79 294
170 145
132 159
171 704
179
8
-12 994
39 998
251 581
Taking into account the above assumptions, the aggregate interest rate gap (IR gap as on the end of 2007) is
positive (exposure of assets) in the in the period up to
about 1 month and over about 3 months, while negative
(exposure of liabilities) in the period between about 1
month and about 3 months. The Bank monitors the level
of exposures to the interest rate risk by calculating VaR
IR and assessment of potential losses resulting from the
size of interest rate gaps. The results of those calculations
are presented to the ALCO committee, the Management
Board of the Bank and – quarterly – to the Supervisory
Board of the Bank.
In thousands PLN
Interest assets in PLN - value, including:
2007
Up to
1 month
From 1
months to
3 months
From
3 months
to 1 year
From 1 year
to 2 years
From 2
to 5 years
Over
5 years
Total
93 975
336 313
329 568
2 775
19
24 876
787 526
88 379
250 313
329 568
2 775
19
24 876
695 930
Securities
Interest liabilities in PLN - value
Interest assets in USD - value, including:
86 000
86 000
34 690
218 000
600 000
852 690
897
21 494
21 501
43 892
297
21 494
21 501
43 292
22 878
19 101
48 536
17 091
107 606
20 042
19 101
48 536
17 091
104 770
Securities
Interest liabilities in USD - value
Securities
0
Interest liabilities in EUR - value
Interest assets in CHF - value, including:
325 652
13 907
339 559
125 738
280 302
383 869
3
10
92
790 014
125 738
280 302
383 869
3
10
92
790 014
Securities
Interest liabilities in CHF - value
Interest rate gap between assets and liabilities
0
309 946
-101 148
309 946
113 558
Taking into account the above assumptions, the aggregate
interest rate gap (IR gap as on the end of 2006) is positive
(exposure of assets) in the period up to about 1 month
180
183 474
19 869
-13 878
24 968
226 843
and over about 3 months, while negative (exposure of
liabilities) in the period between about 1 month and about
3 months.
VIII Effective interest rate
The table below presents the summary of the influence of the effective interest rate on particular financial
instruments of the money market, divided into the most
significant currencies:
In %
PLN
EUR
5,83
3,56
USD
CHF
Assets
Receivables from financial institutions
Other financial instruments measured at fair value through the profit and loss account
- CIRS
5,53
- IRS
Receivables from non-financial institutions
8,07
Treasury bonds available for sale
4,19
Bonds available for sale
5,08
In %
PLN
6,75
4,79
7,42
8,10
5,75
EUR
USD
CHF
Liabilities
Liabilities from financial institutions
4,40
2,69
Financial liabilities measured at fair value through the profit and loss account
- CIRS
3,42
- IRS
5,60
2,83
5,30
The value of the effective interest rate for IRS transactions was calculated as the weighted average of the
real interest rate for every financial instrument. For the
remaining items, the value of the effective interest rate
4,83
was calculated as the weighted average of the effective
interest rate for every financial instrument.
181
IX Precaution limits specified in the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking
The Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking obliges the Bank to respect specific limits.
Maximum values of the limits and their value as on the
end of 2006 are presented in the table below.
The Act
Specification
Article 13
Item 1
Ratio of the total amount of debts due to mortgage loans and acquired debts of other banks due to such
loans, in the amount exceeding 60% of the bank-mortgage real property value to the total amount of
debts secured by mortgage (in %)
Article 14
Ratio of the value of mortgage bonds in trading to 60% of the bank-mortgage value of real property
being the collateral for debts included in the register of security of mortgage bonds (in %).
Article 15
Item 1.5
Ratio of the total value of acquired shares of other entities to own funds of the Bank (in %)
Article 15
Item 2
Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits and issued bonds to
own funds of the Bank
Article 15
Item 3
Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits, issued bonds and
mortgage bonds to the total value of debts due to loans secured by mortgage and not secured by mortgage, if a loan-taking entity, a guarantor or a surety is an entity mentioned in Article 3 Item 2.1 of the Act
and the acquired debts of other banks due to such loans
Article 17
Ratio of the total value of mortgage bonds in trading to the total amount of own funds of the Bank and
the reserve for hedging mortgage bonds
402,01%
4000%
Article 18
Item 1
Ratio of the nominal value of mortgage bonds in trading to the nominal value of debts secured by mortgage and the value of additional resources listed in the register of security of mortgage bonds
79,92%
100%
Article 18
Item 2
Ratio of the costs due to interests on mortgage bonds in trading (cumulative from the beginning of the
financial year) to the revenues due to interests on debts secured by mortgage and the additional resources
listed in the register of security of mortgage bonds (cumulative from the beginning of the financial year)
58,31%
100%
Article 18
Item 3
Ratio of the value - listed in the register of security of mortgage bonds – of securities issued or guaranteed by entities mentioned in Article 3 Item 3.1 of the Act, deposits in NBP (National Bank of Poland)
and cash to the nominal value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage
bonds (in %)
3,29%
10%
Article 23
Sentence 1
Ratio of the value of debts secured by mortgage established in the course of realisation of construction
development investments to the total value of debts secured by mortgage listed in the register of security
of mortgage bonds (in %)
6,84%
10%
Article 23
Sentence 2
Ratio of the value of debts secured by mortgage established on real property scheduled for development,
in accordance with the plan of land development, to the total value of debts secured by mortgage listed in
the register of security of mortgage bonds (in %)
0,08%
1%
182
As on
31 December
2007
Maximum
limit pursuant
to the Act
8,38%
30%
91,52%
100%
0,00%
10%
204,59%
600%
89,80%
100%
Maximum values of the limits and their value as on the
end of 2006 are presented in the table below.
The Act
Specification
As on
31 December
2006
Maximum
limit pursuant
to the Act
Article 13
Item 1
Ratio of the total amount of debts due to mortgage loans and acquired debts of other banks due to such
loans, in the amount exceeding 60% of the bank-mortgage real property value to the total amount of
debts secured by mortgage (in %)
10,89%
30%
Article 14
Ratio of the value of mortgage bonds in trading to 60% of the bank-mortgage value of real property
being the collateral for debts included in the register of security of mortgage bonds (in %).
81,76%
100%
Article 15
Item 1.5
Ratio of the total value of acquired shares of other entities to own funds of the Bank (in %)
0,00%
10%
Article 15
Item 2
Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits and issued bonds to
own funds of the Bank
313,66%
600%
Article 15
Item 3
Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits, issued bonds and
mortgage bonds to the total value of debts due to loans secured by mortgage and not secured by mortgage, if a loan-taking entity, a guarantor or a surety is an entity mentioned in Article 3 Item 2.1 of the Act
and the acquired debts of other banks due to such loans
91,22%
100%
Article 17
Ratio of the total value of mortgage bonds in trading to the total amount of own funds of the Bank and
the reserve for hedging mortgage bonds
412,53%
4000%
Article 18
Item 1
Ratio of the nominal value of mortgage bonds in trading to the nominal value of debts secured by mortgage and the value of additional resources listed in the register of security of mortgage bonds
71,97%
100%
Article 18
Item 2
Ratio of the costs due to interests on mortgage bonds in trading (cumulative from the beginning of the
financial year) to the revenues due to interests on debts secured by mortgage and the additional resources
listed in the register of security of mortgage bonds (cumulative from the beginning of the financial year)
54,48%
100%
Article 18
Item 3
Ratio of the value - listed in the register of security of mortgage bonds – of securities issued or guaranteed by entities mentioned in Article 3 Item 3.1 of the Act, deposits in NBP (National Bank of Poland)
and cash to the nominal value of debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage
bonds (in %)
0,00%
10%
Article 23
Sentence 1
Ratio of the value of debts secured by mortgage established in the course of realisation of construction
development investments to the total value of debts secured by mortgage listed in the register of security
of mortgage bonds (in %)
7,57%
10%
Article 23
Sentence 2
Ratio of the value of debts secured by mortgage established on real property scheduled for development,
in accordance with the plan of land development, to the total value of debts secured by mortgage listed in
the register of security of mortgage bonds (in %)
0,27%
1%
183
The changes of the values of indicators specified in the
Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking in 2007
resulted mainly from the issue of mortgage bonds of the
total value of 100 million PLN, at minor decrease of the
general value of debts secured by mortgage, registered in
the mortgage bonds hedging register. Moreover, the Bank
made a record in the State Treasury bonds register. As a
result, the level of using the limits specified in Article 14
and Article 18 of the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking increased.
The level of using the remaining limits slightly decreased, as a result of the reduction of the general value of accepted fixed-term deposits and taken loans and credits in
2007, but also as a result of increasing own funds of the
Bank. The share in the mortgage bonds hedging register
of debts secured by mortgage established in the course of
realisation of construction investment also decreased.
41
Equity capital management
Pursuant to the Polish Banking Law, banks are obliged
to maintain equity capital on the level adequate to the
level of risk involved in their operations. The capital
adequacy is measured using the so-called solvency ratio,
indicating the relation between capital requirements due
to, for instance, loan risk, market risk and operating risk,
and the capital owned by a bank, reduced by obligatory
deductions specified by the Commission for Banking
Supervision. The minimum level of the capital adequacy
ratio required by the Banking Law is at least 8%. Measuring the solvency ratio is fundamental for capital management in the Bank.
The Management Board of the Bank appointed the ALCO
committee to be responsible for continuous supervision
of capital management. The committee monitors the
- appropriate teams for analyses, in the scope of data
pertaining to loan-granting decisions,
amount of owned and required capital and expresses its
opinion on all transaction that might have influence on
the equity capital to the Management Board. Decisions on
the release or acquisition of capital are ultimately made
by appropriate management bodies of the Bank, pursuant
to the applicable law and the Articles of Association of
the Bank.
- teams for loan administration, in the scope of book data
and interest rates, value of the banking-mortgage valuation and classification of loans according to loan risk and
level of investment development,
Throughout the entire 2007, the solvency ratio of the
Bank remained on a higher level than 13%.
As on 31 December 2007, the solvency ratio amounted to
15.77 % (as on 31 December 2006: 14.04 %).
Current control of limits specified in the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking is performed on the basis
of data collected in the bookkeeping system by:
- Team for Settlements, in the scope of interbanking
market transactions and data pertaining to the issue of
mortgage bonds.
Calculations of the ratio defined in the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking are performed in a timely
manner in a spreadsheet. The control covers the comparison of the calculated values with the limits defined by the
Act and the internal limits of the Bank. The internal limits
may be adjusted by the Management Board of the Bank
upon suggestion of the ALCO committee.
According to the internal procedures of the Bank, if the
internal limits are exceeded, the reason for such situation should be explained and reported. If exceeding of
the limit is not incidental, such a fact is discussed by the
ALCO committee, who recommend particular steps to be
taken by the Management Board of the Bank.
184
Detailed calculation of the solvency ratio
In thousands PLN
2007
2006
Total capital requirement
120 255
117 922
– due to loan risk
120 255
117 922
Total capital and funds
254 242
237 769
Deductions due to:
-17 184
-30 778
-433
-717
Intangible assets
Capital investments
0
0
-16 751
-30 061
Capital and funds less deductions (II+III)
237 058
206 991
Solvency ratio (IV/(I*12.5))
15,77%
14,04%
Undivided profit for the current year
Method applied for the purposes of calculation
of capital requirement for loan risk
Capital requirements for particular types of risk identified
in the Bank were calculated according to the principles
set out in the Resolution No. 1/2007 of the Commission
for Banking Supervision of 13 March 2007. Pursuant
to the provisions of the aforementioned Resolution, the
Bank calculated capital requirements due to loan risk,
market risk and operating risk. However, since until the
end of 2007, the Bank used the possibility to calculate
the comparative capital requirement in the calculation of
the total capital requirement due to loan risk, the capital
requirement due to operating risk was reduced by 100%
of its value. This approach was based on the provisions of
§14 of the Resolution No. 1/2007 of the Commission for
Banking Supervision.
Irena Stocka
President of the Management Board
The changes introduced in legal regulations upon 1 April
2007 (upon the Resolutions No. 1, 2 and 3 of 2007 adopted by the Commission for Banking Supervision) had
influence mainly on the method of recognition of capitals
and funds. The most significant change occurred in the
recognition of fund from valuation of financial assets
available for sale. Until 1 April 2007, the fund from
valuation of financial assets was recognised in the value
including the deferred income tax following from revaluation of those assets. Since 1 April 2007, own funds take
into account 60% of positive valuation of financial assets
(without reduction by deferred tax) and 100% of negative
valuation. The Bank sets capital requirements due to particular types of risks in accordance with the principles set
out in the regulations of the Commission for Banking Supervision and in resolutions of the Management Board of
the Bank (Resolutions No. 154/2007 and No. 159/2007).
Krzysztof Puchalski
Person preparing the Statement of Accounts:
Agata Kwaśniak
Procurator
185
Jerzy Tofil

Raport Roczny 2007 - Pekao Bank Hipoteczny SA

Transkrypt

Podobne dokumenty