docUjawnienie informacji i dyscyplina rynkowa zgodnie z
download 
Reklamacja Transkrypt
Ujawnienie informacji i dyscyplina rynkowa zgodnie z
Ujawnienie informacji i dyscyplina rynkowa zgodnie z zasadą adekwatności kapitałowej i wymogami dotyczącymi zarządzania ryzykiem Prawnie obowiązującą wersją tego dokumentu jest wersja angielska. Niniejsze tłumaczenie ma jedynie charakter informacyjny. Kliknij tutaj, aby otworzyć dokument w języku angielskim. 1 stycznia 2015 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. 1 2 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. Wprowadzenie Dla celów dyrektywy DI144-2007-05 Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w sprawie wymogów kapitałowych firm inwestycyjnych, Easy Forex Trading Ltd („Spółka”) publicznie ujawnia w niniejszym raporcie informacje określone w dyrektywie, która wymaga ujawnienia informacji dotyczących celów i zasad zarządzania ryzykiem w Easy Forex Trading Ltd dla każdej oddzielnej kategorii ryzyka, własnych funduszy oraz ekspozycji firmy na ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe i ryzyko operacyjne. Firma jest zobowiązana do ujawnienia powyższych informacji w celu zachęcenia do dyscypliny rynkowej oraz ujawnienia wdrożonego procesu oceny, mającego na celu monitorowanie wszelkich rodzajów ekspozycji, jakie mają zastosowanie wobec Easy Forex Trading Ltd, cypryjskiej firmy inwestycyjnej nadzorowanej od maja 2007 roku przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd („CySEC”), z numerem licencyjnym 079/07 (http://www. cysec.gov.cy/licence_members_1_en.aspx). Ujawnione informacje zawarte w tym raporcie obowiązują na dzień 31 grudnia 2013 roku i odnoszą się do spółki Easy Forex Trading Ltd, która we wskazanym dniu nie posiadała żadnych podmiotów zależnych. Licencja przyznana Easy Forex Trading Ltd upoważnia do realizowania następujących usług inwestycyjnych i usług dodatkowych: • Przyjmowanie i przekazywanie zleceń w odniesieniu do jednego lub więcej instrumentów finansowych • Realizacja zleceń w odniesieniu do jednego lub więcej instrumentów finansowych • Wykonywanie transakcji na własny rachunek • Udzielanie kredytów lub pożyczek inwestorowi, aby umożliwić mu realizację transakcji w odniesieniu do jednego lub więcej instrumentów finansowych z zastrzeżeniem, że firma przyznająca kredyt lub pożyczkę bierze udział w transakcji • Usługi w zakresie wymiany walut pod warunkiem, że są one powiązane ze świadczeniem usług inwestycyjnych Kapitał regulacyjny Baza kapitałowa firmy składa się jedynie z funduszy własnych (kapitał podstawowy Tier 1), tj. kapitału zakładowego i rezerw. Rezerwy obejmują tylko zyski zatrzymane (zyski zatrzymane/ straty z lat ubiegłych oraz zweryfikowany zysk/strata z danego roku). Na dzień 31 grudnia 2013 roku baza kapitałowa firmy jest następująca: odpowiednia dla ekspozycji firmy zgodnie z ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. 3 własnym modelem działalności gospodarczej. Ujawnione informacje zawarte w tym raporcie są weryfikowane na podstawie prób przez zewnętrznego audytora Easy Forex Trading Ltd, tj. PricewaterhouseCoopers Limited. Przegląd jest przeprowadzany przez Spółkę często, co najmniej raz w roku. Biorąc pod uwagę skalę, rozmiar i złożoność firmy oraz jej działalność, a także instrumenty finansowe oferowane klientom, należy pamiętać, że wybrane lub żadne ujawnione informacje nie mogą być publikowane częściej niż raz w roku. Ujawnione informacje są publikowane w serwisie internetowym firmy pod adresem www.easymarkets.com/legal. Informacje ogólne Easy Forex Trading Ltd, cypryjska firma inwestycyjna, nadzorowana od maja 2007 roku przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd („CySEC”), z numerem licencyjnym 079/07 (http://www.cysec.gov.cy/licence_members_1_en.aspx). Ujawnione informacje zawarte w tym raporcie obowiązują na dzień 31 grudnia 2013 roku i odnoszą się do spółki Easy Forex Trading Ltd, która we wskazanym dniu nie posiadała żadnych podmiotów zależnych. Licencja przyznana Easy Forex Trading Ltd upoważnia do realizowania następujących usług inwestycyjnych i usług dodatkowych: • Przyjmowanie i przekazywanie zleceń w odniesieniu do jednego lub więcej instrumentów finansowych • Realizacja zleceń w odniesieniu do jednego lub więcej instrumentów finansowych • Wykonywanie transakcji na własny rachunek • Udzielanie kredytów lub pożyczek inwestorowi, aby umożliwić mu realizację transakcji w odniesieniu do jednego lub więcej instrumentów finansowych z zastrzeżeniem, że firma przyznająca kredyt lub pożyczkę bierze udział w transakcji • Usługi w zakresie wymiany walut pod warunkiem, że są one powiązane ze świadczeniem usług inwestycyjnych Kapitał regulacyjny Baza kapitałowa firmy składa się jedynie z funduszy własnych (kapitał podstawowy Tier 1), tj. kapitału zakładowego i rezerw. Rezerwy obejmują tylko zyski zatrzymane (zyski zatrzymane/ straty z lat ubiegłych oraz zweryfikowany zysk/strata z danego roku). Na dzień 31 grudnia 2013 roku baza kapitałowa firmy jest następująca: 4 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. EUR Kapitał zakładowy 2.500.000 Rezerwy (731.704) Potrącenia tytułem ekspozycji (478.540) Całkowite fundusze własne 1.289.756 Zakres odpowiedzialności Rady dyrektorów Rada dyrektorów Spółki ponosi odpowiedzialność za ogólne zarządzanie ryzykiem i jego ocenę. Obowiązkiem Rady dyrektorów jest identyfikowanie, ocenianie, monitorowanie i kontrolowanie na bieżąco każdego rodzaju ryzyka. Ściśle mówiąc, zakres odpowiedzialności Rady dyrektorów i wyższej kadry kierowniczej w odniesieniu do zarządzania i/lub oceniania zagrożeń można podsumować w następujący sposób: • Ocenianie na bieżąco skuteczności opracowanych i wdrożonych polityk, ustaleń i procedur; • Podejmowanie decyzji odnośnie do zdolności i strategii ponoszenia ryzyka przez Spółkę; • Dokonywanie przeglądu raportu z oceny ryzyka przygotowanego przez Zarządzającego ryzykiem oraz podejmowanie stosownych działań w razie konieczności; oraz • Zapewnianie, że Spółka jest zdolna do pokrycia swoich potrzeb finansowym oraz wymogów kapitałowych w każdym momencie. • Dokonywanie kompetentnej i niezależnej oceny w odniesieniu do polityk i praktyk wynagradzania, a także bodźców motywacyjnych opracowanych z myślą o zarządzaniu ryzykiem, kapitałem i płynnością. Podczas opracowywania tych decyzji Rada bierze pod uwagę długoterminowe interesy udziałowców, inwestorów i innych zainteresowanych stron w firmie inwestycyjnej. Zakres odpowiedzialności Komitetu ds. zarządzania ryzykiem Komitet ds. zarządzania ryzykiem jest w głównej mierze odpowiedzialny za zarządzanie i ocenianie zagrożeń kredytowych, rynkowych i operacyjnych Spółki, wynikających z prowadzonej działalności, a w ramach swoich obowiązków ma za zadanie opracowywać, zatwierdzać i regularnie aktualizować ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. 5 strategię ryzyka Spółki, jak również monitorować na bieżąco wszystkie zagrożenia. Głównymi obowiązkami Komitetu ds. zarządzania ryzykiem są: • Ustalanie, wdrażanie i utrzymywanie stosownych polityk i procedur zarządzania ryzykiem, które pozwalają określić ryzyka mające związek z działaniami i procesami Spółki; • Monitorowanie adekwatności i skuteczności polityk i procedur zarządzania ryzykiem; • Dokonywanie oceny przepływów finansowych klientów; oraz • Monitorowanie zagrożeń inwestycyjnych podejmowanych przez Spółkę Zakres odpowiedzialności Zarządzającego ryzykiem Zarządzający ryzykiem jest odpowiedzialny za przygotowanie następujących raportów: Bezzwłocznie w razie jakiegokolwiek braku lub błędu – raport dla Rady dyrektorów, który wskazuje na to, czy stosowne środki naprawcze zostały podjęte w celu naprawienia danego braku lub błędu; • Regularnie i co najmniej raz w roku – raport dla Rady dyrektorów, który wskazuje na to, czy stosowne środki naprawcze zostały podjęte w razie jakichkolwiek braków. • Przekazywanie informacji na wszystkich stosownych poziomach firmy jest określone poniżej w strukturze organizacyjnej, która w jasny sposób określa ścieżki raportowania oraz wskazuje na pełnione funkcje i zakres odpowiedzialności: 6 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. Struktura organizacyjna Easy Forex Trading Ltd Komitet ds. zarządzania ryzykiem Nikos Antoniades Nikolas Xenofontos Markos Solomou Rada dyrektorów: Nikos Antoniades (Dyrektor generalny) Markos Solomou A. Koumenides A. Loutsios „Dwie pary oczu” Zarządzający ryzykiem Nikos Antoniades Markos Solomou Nikolas Xenofontos Inspektor odpowiedzialny za przeciwdziałanie praniu brudnych pieniędzy Eliza Eliadou Audytorzy wewnętrzni HLB Afxentiou & Partners Inspektor nadzoru Eliza Eliadou ODDZIAŁ W POLSCE Usługi przyjmowania i przekazywania Tomasz Brach Audytorzy Doradca prawny PWC Andreas Neocleous & Co. ODDZIAŁ W WIELKIEJ BRYTANII Usługi przyjmowania i przekazywania Imran Allana Marketing Kadry Księgowość Markos Solomou Przekazane do spółki macierzystej Emily Trescothick Przekazane do spółki macierzystej Koula Lamprou Przekazane do spółki macierzystej 1. Przyjmowanie i przekazywanie 2. Realizacja zleceń Relacje z klientami Specjaliści ds. obsługi klienta Przekazane do spółki James Trescothick Pracownik EFT macierzystej: Koula Lamprou macierzystej Wykonywanie transakcji na własny rachunek Nikolas Xenofontos Pracownik EFT Back-Office Przekazane do spółki IT Przekazane do spółki macierzystej Asystent ds. usług przyjmowania i przekazywania ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. Sun Yu Pracownik EFT 7 Wymogi kapitałowe Zgodnie z dyrektywami CySEC 144-2007-05 i dyrektywą 144-2005 05(A), a także na mocy postanowień porozumienia Bazylea II wdrożonych w Unii Europejskiej poprzez dyrektywę w sprawie wymogów kapitałowych, porozumienie Bazylea II opiera się na koncepcie „trzech filarów”, tj. (1) minimalne wymogi kapitałowe (odnośnie ryzyka), (2) przegląd nadzorczy i (3) dyscyplina rynkowa, w celu zapewnienia większej stabilności systemu finansowego. Najbardziej odpowiednimi metodami dokonywania pomiaru wymogów kapitałowych firmy, zgodnie ze sposobem zarządzania, są: Metoda standardowa (Standardized Approach) w odniesieniu do ryzyka kredytowego i rynkowego: Metoda standardowa określa konkretne wagi ryzyka dla wskazanych rodzajów ryzyka kredytowego. Standardowe kategorie wagi ryzyka wynoszą: 0% dla krótkoterminowych obligacji państwowych, 20% dla ekspozycji w odniesieniu do banków należących do OECD, 50% dla hipotecznych kredytów mieszkaniowych, 100% dla organów administracyjnych i pożyczek niekomercyjnych oraz 150% dla pożyczkobiorców z niską oceną kredytową. Minimalny wymóg kapitałowy (procentowa wartość aktywów ważonych ryzykiem, jaka jest wymagana w formie kapitału) wynosi 8%. Metoda wskaźnika bazowego (Basic Indicator Approach) dla ryzyka operacyjnego: firma musi posiadać kapitał obejmujący ryzyko operacyjne równy średniej wartości z ostatnich trzech lat stałego udziału procentowego dodatniego dochodu rocznego netto. Wartości za jakikolwiek rok, w którym roczny dochód netto jest ujemny lub wynosi zero, są wyłączone zarówno z licznika jak i mianownika podczas obliczania średniej. Kategoria ryzyka Metoda Wymogi kapitałowe EUR '000 31 grudnia 2013 roku Ryzyko kredytowe, ryzyko kredytowe kontrahenta i ryzyko „rozmycia” oraz dostawy instrumentów do rozliczenia w późniejszym terminie Metoda standardowa 162 Pozycja, wymiana walut i towary Metoda standardowa 98 Ryzyko operacyjne Metoda wskaźnika bazowego 167 Całkowite wymogi kapitałowe 427 Na dzień 31 grudnia 2013 roku współczynnik wypłacalności Spółki był na poziomie 24,17%. 8 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. Spółka może mieć do czynienia z wieloma rodzajami ryzyka, takimi jak: Ryzyko rynkowe: Ryzyko rynkowe ma miejsce wtedy, gdy wartość instrumentów finansowych waha się w wyniku zmieniających się cen rynkowych. Easy Forex Trading Ltd wykorzystuje metodę standardową do dokonywania pomiarów ryzyka rynkowego. Ryzyko rynkowe obejmuje różne typu ryzyka, na które narażona jest Spółka, wliczając ryzyko zmian stóp procentowych, ryzyko utraty płynności oraz ryzyko walutowe: Ryzyko zmian stóp procentowych: Ryzyko zmian stóp procentowych ma miejsce wtedy, gdy wartość instrumentów finansowych waha się w wyniku zmian wartości stóp procentowych. Dochód i operacyjne przepływy gotówkowe Spółki są w dużej mierze niezależne od zmian stóp procentowych na rynku, ponieważ wszystkie aktywa oprocentowane Spółki podlegają stałej stopie procentowej. Ryzyko zmian stóp procentowych Spółki wynika z krótkoterminowych depozytów kapitału własnego. Depozyty podlegające zmiennym stopom procentowym narażają Spółkę na ryzyko przepływów pieniężnych związanych ze stopą procentową. Depozyty podlegające stałym stopom procentowym są obciążone ryzykiem wartości godziwej związanej ze stopą procentową. Stopy procentowe są na bieżąco monitorowane przez Dział zarządzania ryzykiem. Ryzyko utraty płynności: Ryzyko utraty płynności powstaje w momencie, kiedy wymagalność aktywów i zobowiązań nie jest zgodna. Niedopasowana pozycja zwiększa potencjalnie zyskowność, ale może także prowadzić do większego ryzyka strat. Spółka utrzymuje wystarczające rezerwy gotówkowe, jak również charakteryzuje się elastycznością w ramach finansowania poprzez utrzymywanie kapitału w formie płynnej. Ryzyko walutowe: Spółka jest narażona na ryzyko walutowe wynikające z różnych ekspozycji walutowych, głównie w odniesieniu do najważniejszych i najsilniejszych walut. Ryzyko to jest efektem charakteru działalności Spółki, czyli handlowania walutami przez internet. Niemniej, ryzyko to jest wpisane w działalność gospodarczą Spółki. Spółka działa jako kontrahent w ramach wszystkich transakcji wykonywanych przez klientów. Wszystkie transakcje są kompensowane przez spółkę macierzystą, eliminując tym samym wszelkie ryzyka walutowe lub zmian cen rynkowych. Ryzyko walutowe powstaje także wtedy, gdy przyszłe transakcje handlowe lub uznane aktywa lub zobowiązania są określone w walucie, która nie jest walutą funkcjonalną Spółki. Cały dochód Spółki jest określony w dolarach amerykańskich, podczas gdy większość wydatków w euro, która jest walutą funkcjonalną, co tworzy pewne ryzyko walutowe. ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. 9 Zarządzający ryzykiem monitoruje ogólne zagrożenia rynkowe, a to z kolei wymaga codziennego zaangażowania Działu wykonywania transakcji na własny rachunek: 1. Monitorowanie każdego dnia łącznych pozycji walutowych Spółki. 2. Raportowanie na rzecz Zarządu znacznych zmian w ekspozycji pozycji walutowych netto. 3. Monitorowanie procesu hedgingowego, według którego Easy Forex Trading Ltd prowadzi transakcje offsetowe z Blue Capital Markets Limited. 4. Codzienne monitorowanie współczynnika wypłacalności Easy Forex Trading Ltd. W sytuacji gdy współczynnik spada poniżej 10% Dział wykonywania transakcji na własny rachunek informuje Zarządzającego ryzykiem i Dyrektora generalnego, którzy z kolei podejmują decyzję odnośnie niezbędnych kroków, jakie należy podjąć w celu zredukowania ekspozycji netto Spółki tak, aby współczynnik wypłacalności pozostawał na poziomie powyżej 8% przez cały czas. 5. Monitorowanie maksymalnych wielkości transakcji, ponieważ przekraczająca określony limit zostanie zablokowana przez system. transakcja 6. Jeśli w jakimkolwiek momencie pojedynczy klient przekracza maksymalne limity poprzez przeprowadzanie różnego rodzaju kombinacji transakcji, Dział wykonywania transakcji na własny rachunek informuje Dyrektora generalnego i Zarządzającego ryzykiem, którzy podejmują stosowne działanie zmierzające do ograniczenia ekspozycji. 7. Nieustanne monitorowanie aktywności klientów w celu wykrycia „nietypowych” wzorców handlowych oraz informowanie Dyrektora generalnego i Zarządzającego ryzykiem o wszelkich obawach. 8. Nieustanne monitorowanie opublikowanych stóp Spółki oraz zapewnianie, że są one zgodne ze stopami rynkowymi. 9. Uczestniczenie w badaniu i rozwiązywaniu konkretnych problemów klientów związanych z wykonywaniem transakcji, a także informowanie Dyrektora generalnego i Zarządzającego ryzykiem o wszelkich kwestiach, jakie mogą mieć miejsce. 10.Komitet ds. zarządzania ryzykiem określa maksymalną ekspozycję netto Spółki, która może wynikać ze wszystkich transakcji wykonywanych przez klientów. Ta zasada jest powiązana z kwotą kapitału zgromadzonego przez Spółkę. 11. Dział wykonywania transakcji na własny rachunek Spółki jest odpowiedzialny za zabezpieczenie ekspozycji zgodnie ze strategią hedgingową Spółki. Zabezpieczanie pozycji netto klientów odbywa się na poziomie Spółki. Spółka podpisała umowę kompensacyjną ze swoją spółką macierzystą, co oznacza, że obowiązek zabezpieczenia przed ryzykiem rynkowym jest przeniesiony na spółkę macierzystą. 10 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. Ryzyko operacyjne: Ryzyko operacyjne to ryzyko straty, które wynika z braków w technologii informatycznej Spółki, systemach kontroli, błędów ludzkich, klęsk żywiołowych lub nieupoważnionych działań. Easy Forex Trading Ltd wykorzystuje metodę wskaźnika podstawowego do dokonywania pomiaru ryzyka operacyjnego. Ryzyko operacyjne jest zarządzane przez Spółkę poprzez monitorowanie wszystkich procesów i transakcji. Monitorowanie: System składa się z kilku warstw, które są nieprzerwanie monitorowane w celu zapewnienia odpowiedniego funkcjonowania: • Sprzęt – wewnętrzne oprogramowanie monitorujące sprawdza kluczowe komponenty, takie jak: miejsce na dysku, wykorzystanie CPU, pamięć itd. Kwoty – ze względu na fakt, że kwoty są kluczowym elementem działalności, zastosowanie mają kanały wykonywania kopii zapasowych kwot. Jeśli główny kanał zawiedzie, system automatycznie i natychmiast przełącza się na kanały zapasowe. • Oprogramowanie komputerowe – wiele parametrów oprogramowania komputerowego jest monitorowanych z myślą o zapewnieniu pełnego wglądu w aktywność strony. Tymi parametrami są: zalogowani użytkownicy, sesje ogółem, otwarte pozycje. Kopie bezpieczeństwa: System zapewnia kilka poziomów zabezpieczeń, aby zapewnić, że żadne dane nie zostaną utracone. Pełna kopia zapasowa wszystkich informacji jest wykonywana każdego dnia. Kopia zapasowa obejmuje: • Pełna kopia zapasowa serwisu internetowego (serwis oraz powiązany z nią system Back Office). • Oryginalne dokumenty papierowe zawierające dane wrażliwe • Pliki elektroniczne takie jak: dokumenty Office, skrzynki pocztowe, katalogi główne użytkowników. Zastępcza lokalizacja dla aktualnej siedziby: W razie gdyby siedziba główna w Limassol nie nadawała się do wykorzystania z jakiegokolwiek powodu, Dyrektor generalny może ogłosić tymczasowe zamknięcie aktualnej lokalizacji i przeniesienie działalności do innej spółki Grupy, która jest dostępna. Zarządzający ryzykiem monitoruje różne ryzyka operacyjne w następujący sposób: 1. Weryfikuje, czy Spółka ma odpowiednie systemy i personel, lub może we właściwy i terminowy sposób wymienić aktywa, aby Spółka mogła kontynuować działalność bez żadnej przerwy. 2. Zapewnia, że Spółka ma działający plan przywrócenia gotowości do pracy po katastrofie, który podlega odpowiednim testom przynajmniej raz w roku, a wszyscy pracownicy mają wystarczającą wiedzę na temat wszystkich procedur, jakie są wymagane do: (a) uruchomienia zapasowego centrum obsługi oraz (b) prowadzenia działalności w warunkach przywracania gotowości do pracy po katastrofie. ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. 11 3. Przeprowadza niezależnie ocenę procedur Spółki oraz przekazuje do Komitetu ds. zarządzania ryzykiem informacje na temat wszelkich zagrożeń, z którymi Spółka może mieć do czynienia, wynikających z: • Nieprzestrzegania aktualnie obowiązujących lub przyszłych zmian w środowisku prawnym. • Konfliktów interesów, które mogą prowadzić do niesprawiedliwego traktowania klientów. • Nieodpowiednich działań kontrolnych nad nieuczciwym zachowaniem ze strony pracowników. 4. Monitoruje wszystkie informacje i komunikaty pomiędzy Spółką a jej klientami, aby weryfikować, czy zawierają jakiekolwiek nieprawdziwe dane. Ryzyko kredytowe: Ryzyko kredytowe powstaje w momencie, kiedy niedopełnienie obowiązków przez strony przeciwne może zmniejszyć wielkość przyszłych wpływów pieniężnych z aktywów finansowych będących w posiadaniu Spółki na dzień bilansowy. Spółka nie posiada znacznych koncentracji ryzyka kredytowego od osób trzecich. Easy Forex Trading Ltd wykorzystuje metodę standardową do dokonywania pomiarów ryzyka kredytowego. Spółka opracowała i wdrożyła zasady, aby zapewnić, że klienci deponują odpowiednie fundusze przed umożliwieniem im zawierania transakcji walutowych, jak również że salda gotówkowe są prowadzone w instytucjach finansowych w Unii Europejskiej zapewniających odpowiednią jakość kredytową. W odniesieniu do geograficznej dystrybucji bazy klientów Spółki wszyscy klienci są mieszkańcami państw członkowskich Unii Europejskiej, a ponieważ jedynymi metodami, za pośrednictwem których klienci mogą wpłacać depozyty są karta kredytowa i przelew bankowy, ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe nie jest znaczna, a wszystkie przelewy są przelewami elektronicznymi z instytucji kredytowych UE. Zmniejszanie ryzyka kredytowego jest również osiągane poprzez wykorzystywanie szanowanych instytucji kredytowych z Unii Europejskiej z niskim ryzykiem niewykonania zobowiązań i wysokim ratingiem kredytowym. Ratingi pochodzą od trzech uznanych zewnętrznych instytucji oceny jakości kredytowej (External Credit Assessment Institutions, ECAI), tj. Moody’s, Standard & Poor’s oraz Fitch. Zewnętrzne oceny jakości kredytowej są odwzorowywane na stopnie jakości kredytowej zgodnie z ratingiem i terminem wymagalności. Ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe dotyczy głównie Cypru i Wielkiej Brytanii. Większość aktywów podlegających ryzyku kredytowemu ma termin wymagalności wynoszący mniej niż 3 miesiące. Ryzyko kredytowe kontrahenta wynika z pochodnych instrumentów finansowych będących w posiadaniu klientów oraz spółki macierzystej. Ryzyko to jest obliczane według bieżącej wyceny rynkowej zgodnie z postanowieniami dyrektywy, aneks III, część 3. 12 ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. Zarządzający ryzykiem monitoruje różne ryzyka kredytowe w następujący sposób: 1. Monitorowanie każdego dnia transakcji klientów w celu zidentyfikowania przypadków preferencyjnego traktowania przez działy przyjmowania i przekazywania oraz realizacji zamówień. 2. Dokonywanie oceny przelewów finansowych klientów oraz przypadków, kiedy Spółka przyznaje klientom kredyt techniczny. 3. Przeprowadzanie częstych uzgodnień danych w celu zweryfikowania, czy fundusze klientów zdeponowane na kontach bankowych klientów są zgodne z saldami na rachunkach obrotowych klientów. Polityka wynagradzania: Rada dyrektorów jest odpowiedzialna za ustalanie atrakcyjnych zasad wynagradzania swoich aktualnych i potencjalnych pracowników. Zasady te są rewidowane każdego roku. Spółka wynagradza swoich pracowników wykorzystując stałe i zmienne części wynagrodzenia. Część stała wynagrodzenia odzwierciedla przede wszystkim staż pracy oraz doświadczenie pracownika. Część zmienna wynagrodzenia jest podzielona pomiędzy dwa mechanizmy: (1) premia bezpośrednio powiązana z wynikami osiąganymi przez pracownika oraz (2) premia uznaniowa powiązana z oceną pracy pracownika przez kadrę zarządzającą. Spółka dokłada szczególnych starań, aby eliminować wszelkie bezpośrednie związki między wynagrodzeniem konkretnych osób zaangażowanych w głównej mierze w jedną działalność a wynagrodzeniem lub przychodami generowanymi przez inne osoby zaangażowane w głównej mierze w inną działalność w sytuacji, gdy pomiędzy tymi działalnościami może dochodzić do konfliktu interesów. W szczególności premie pracowników zajmujących stanowiska związane z nadzorem zgodności z przepisami, ryzykiem, finansami, zapleczem lub administracją nie są bezpośrednio powiązane z wynikami finansowymi Spółki. Globalne dane ilościowe dotyczące wynagrodzenia personelu zajmującego kluczowe role zarządcze wyniosły w odniesieniu do całego roku 376.017 EUR. Ostrzeżenie o ryzyku: Kontrakty terminowe na stopę procentową, opcje i kontrakty finansowe na transakcje różnicowe (transakcje pozagiełdowe) to produkty wykorzystujące dźwignię finansową, które są obarczone znacznym ryzykiem straty (do całej wartości zainwestowanego kapitału) i nie są odpowiednie dla każdego gracza. Konieczne jest poznanie i zrozumienie potencjalnych zagrożeń. Nie należy inwestować pieniędzy, na których stratę nie można sobie pozwolić. Prosimy zapoznać się z pełną wersją ostrzeżenia o ryzyku. Easy Forex Trading Ltd (CySEC – numer licencji 079/07). ©Blue Capital Markets Limited 2015 Wszelkie prawa zastrzeżone. 13
