filozofia inwestycyjna

ub
so
nw
Polsce
staż pracy w
z
Leg
110
gM
as
on
• Aktywny, selektywny styl zarządzania
(wyszukiwanie i staranny dobór
spółek na podstawie analizy
fundamentalnej)
• Inwestowanie w wartość
• Inwestycje w spółki jako rzeczywiste
przedsiębiorstwa, a nie wirtualne
papiery wartościowe
• Wyszukiwanie przedsiębiorstw,
których rynek zdaje się nie doceniać,
a których pozycja finansowa oraz
przewaga konkurencyjna dobrze
rokują na przyszłość
es
po
a
ni
lat
M
śr
ed
18
Legg
lat
le inwestycji
fu n du s z y/ s
9
ZARZĄDZANIE
AKCJAMI
ZNAKI ROZPOZNAWCZE LEGG MASON
fun
14
duszy
FILOZOFIA
INWESTYCYJNA
lat
• Wysoka koncentracja poszczególnych
inwestycji
na świecie
CH
Y
R
Ó
T
K
,
I
SPÓŁK
IKAĆ
N
U
Ę
I
S
Y
STARAM
jące
zmienia
o
t
s
ę
z
c
ci
•
iałalnoś
z
d
l
fi
o
r
p
nsji
ej ekspa
w
o
k
n
u
r
kie
ści
• o wielo
ziałalno
d
j
łe
ia
ozum
• o niezr
resywną
g
a
e
c
ą
z
d
• prowa
przejęć
politykę
ki,
owe zys
r
ie
p
a
p
jące
ych
• generu
wtarzaln h
o
p
d
o
aniu
jnyc
w oderw hodów operacy
doc
• drogie
CECHY
H
C
Y
N
A
W
I
POSZUK
SPÓŁEK
iu do
równan
o
p
w
a
ycen
• niska w nej wartości
rz
yjne
wewnęt
e operac
ż
r
a
m
ie
ale
• wysok
na kapit
t
o
r
w
z
i
obecnej
z
a
c
ą
z
• wysok
d
ć
to pocho ów na przyszłoś
t
e
n
ć
ś
o
art
z plan
•w
ości
ci, a nie
ś
o
ln
t działaln
ła
io
ia
m
d
dz
e
z
r
iały p
i zrozum
ząd
• prosty
ciwy zar
z
c
u
i
y
n
tent
• kompe
ŚCISŁA
SPECJALIZACJA
plany
emerytalne
fundusze akcyjne
i z udziałem akcji
regularne
oszczędzanie
praca zespołowa
i etyka działania
Niezależność
myślenia - kontrarianizm
„W jaki sposób można zarobić
pieniądze na giełdzie? Dla mnie
istnieje tylko jeden – trzeba
postawić inaczej niż większość
uczestników rynku i mieć rację.
Nie ma innej drogi! Jeżeli
podąża się za ogólnie przyjętym
tokiem rozumowania, nie można
zarobić więcej niż inni. Źródłem
ponadprzeciętnego zarobku
jest zawsze niezgadzanie się
z innymi.”
Tomasz Jędrzejczak, CFA
prezes zarządu Legg Mason
Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych SA
ZESPÓŁ
ZARZĄDZAJĄCY
LEGG MASON
Od lewej strony: Tomasz Płatek,
Paweł Dolegacz, Piotr Rzeźniczak,
Krzysztof Socha, Mieszko Żakiewicz,
Zenon Łyś.
WAŻNE INFORMACJE - PRZECZYTAJ UWAŻNIE
Informacje na temat funduszy zarządzanych przez Legg Mason TFI SA („fundusze”) zawarte są w prospektach informacyjnych oraz w kluczowych informacjach dla inwestorów, które są
dostępne na stronie internetowej www.leggmason.pl, w poszczególnych punktach dystrybucji funduszy, jak również w formie pisemnej w siedzibie funduszy. Prospekty informacyjne funduszy
i kluczowe informacje dla inwestorów zawierają informacje niezbędne do oceny inwestycji, wskazują ryzyko uczestnictwa w funduszach, koszty, opłaty i informacje o podatkach. Przed
zainwestowaniem w wybrany fundusz/subfundusz należy zapoznać się z kluczowymi informacjami dla inwestorów dotyczącymi wybranej kategorii jednostki uczestnictwa funduszu/subfunduszu,
którego będzie dotyczyć zlecenie, jak również z prospektem informacyjnym funduszu. Dotychczasowe wyniki funduszy nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
Wyniki funduszy nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych oraz opłat związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa. Indywidualna stopa zwrotu zależy od dnia nabycia oraz
odkupienia jednostek uczestnictwa, a także od wielkości pobranych opłat manipulacyjnych i wysokości należnego podatku. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego,
ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszy musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
Fundusze mogą lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju lub Europejski
Bank Inwestycyjny oraz w papiery wartościowe emitowane przez państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego. LM
Senior FIO oraz LM Parasol FIO w odniesieniu do aktywów LM Subfunduszu Strateg i LM Subfunduszu Obligacji mogą ponadto lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe
emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Europejski Bank Centralny i Unię Europejską. Wartość aktywów netto LM Subfunduszu Akcji i LM Subfunduszu Strateg, wydzielonych w ramach
LM Parasol FIO, może cechować się znaczną zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny, a wykresy i zestawienia w nim
zawarte należy traktować jako ilustrację, nie prognozę. Materiał ten nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego, doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w zakresie nabycia lub
sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.
X 2015