Harmonogram rolowań CFD
Transkrypt
Harmonogram rolowań CFD
Harmonogram rolowań CFD Na jakich instrumentach i po co wykonywane jest rolowanie? Cechą charakterystyczną kontraktów CFD jest brak terminu wygasania, co oznacza że pozycja otwarta w kontrakcie pozostaje bezwzględnie ważna aż do momentu realizacji zlecenia zamykającego pozycję. Jest to istotna różnica do kontraktów futures, gdzie z uwagi datę wygasania kontraktu, w celu utrzymania otwartej pozycji konieczne jest wykonanie przez inwestora rolowania pozycji, polegającego na przejściu z kontraktu, który wkrótce wygasa na kolejny, o dłuższym terminie wykonalności. W konsekwencji cykliczne rolowanie występuje również w przypadku kontraktów CFD, których cena bazuje na cenie notowanego na rynku zorganizowanym kontraktu futures. Operacja rolowania CFD odbywa się automatycznie w platformie transakcyjnej Domu Maklerskiego, a Klienci dzięki niej mają możliwość utrzymania otwartej pozycji w kontrakcie CFD przez okres znacznie dłuższy, niż wynika to z okresu życia instrumentu bazowego. W efekcie, mimo przejścia na kolejną serię kontraktu, pozycja Klienta na danym instrumencie CFD pozostaje otwarta. Rolowanie nie dotyczy natomiast par walutowych czy też cen złota srebra platny i miedzi (GOLD_ SILVER_ PLATINIUM_ COPPER_) kwotowanych na rynku międzybankowym (transakcje SPOT). Jak wygląda operacja rolowania i na co zwracać uwagę? Rolowanie wiąże się z jednorazowym naliczeniem o północy w dniu rolowania kontraktu CFD dodatkowych ujemnych bądź dodatnich punktów swapowych, będących ekwiwalentem zmiany cen kontraktów CFD – również o północy - w związku z rolowaniem kontraktu futures, będącym podstawą do ustalenia ceny kontraktu CFD. Otwarte pozycje w kontrakcie CFD są korygowane o wartość będącą pochodną różnicy cen dwóch kontraktów futures (kontraktu wygasającego i nowego kontraktu, na który następuje rolowanie). Różnica stanowi bazę, której wartość odwzorowana jest w naliczanych o północy w dniu rolowania punktach swapowych. Wartość punktów swapowych naliczana jest zawsze symetrycznie, np. jeżeli dla danego kontraktu CFD dla pozycji krótkiej dodano 12 pkt swpowych, to dla pozycji długiej 12 pkt się odejmuje. Zmiana ceny rolowanego instrumentu CFD odbywa się jednocześnie z naliczeniem punktów swapowych, w związku z czym operacja rolowania nie prowadzi do powstania żadnych dodatkowych kosztów ani przychodów na rejestrze Klienta. Klient powinien pamiętać natomiast o usunięciu lub dostosowaniu przed zakończeniem dnia handlu poziomów cen w pozostawionych na czas rolowania zleceniach oczekujących. Kiedy odbywa się rolowanie? Informacja na temat nadchodzącego rolowania podawana jest z wyprzedzeniem w komunikacie o rolowaniu poprzez platformę transakcyjną Domu Maklerskigeo oraz serwis internetowy (sekcja Aktualności). W dniu rolowania ok. godziny 13:00 podawane są informacje o prognozowanych wartościach. Ostateczna wartość rolowania może jeszcze ulec zmianie w związku ze zdarzeniami rynkowymi. Komunikat z dokładną wartością bazy, o którą skorygowano pozycje Klientów, podawany jest w kolejnym dniu. Zazwyczaj rolowanie wykonywane jest zgodnie z aktualnym harmonogramem rolowań na dzień przed wygasaniem instrumentu bazowego, będącego podstawą kwotowań konkretnego kontraktu CFD. Zdarza się jednak, że data rolowania ulec może przesunięciu na skutek zmian wprowadzanych przez giełdy lub z uwagi na kryterium płynności (rolowanie odbywa się wcześniej, gdy pod koniec życia wygasającej serii kontraktu bazowego, istotnie spada jego płynność z uwagi na zwiększone zainteresowanie inwestorów kolejną serią kontraktu). Harmonogram rolowań 2016/17 znajduje się na kolejnej stronie 1 Harmonogram rolowań 2016/17 2016 2017 Instrument I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I OIL.BRENT_ 6 24 23 20 25 22 20 24 21 19 23 21 24 OIL.WTI_ 13 17 16 13 11 15 13 17 14 12 16 14 12 COFFEE_ 11 7 9 9 9 COTTON_ 11 7 9 SOYBEAN_ 11 7 23 WHEAT_ 11 7 9 9 9 COCOA_ 2 7 9 9 9 CORN_ 11 7 9 SUGAR_ 11 7 9 8 9 20 8 9 US30_ 10 9 8 8 US500_ 10 9 8 8 US2000_ 10 9 8 8 US2000_ 10 9 8 8 AUS200_ 16 15 14 14 HKG40_ 27 23 22 26 24 28 26 23 27 25 22 28 JPN225_ 8 7 6 6 DE30_ 17 16 15 15 UK100_ 17 16 15 15 EU50_ 17 16 15 15 FRA40_ 14 18 ITA40_ SPA35_ SUI20_ 17 14 19 17 14 18 17 17 16 14 18 16 14 19 16 16 15 20 17 15 14 18 15 15 15 24 19 15 20 17 15 19 15 2