British American Tobacco plc (BTI)

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
British American Tobacco plc (BTI) - spółka notowana na giełdzie
londyńskiej.
Koncern British American Tobacco powstał w 1902 roku i działa w 180 krajach.
Do portfela międzynarodowych marek należą: Kent, Vogue, Pall Mall, Viceroy, Golden
American, Dunhill, Rothmans, Lucky Strike. Grupa jest właścicielem 85 fabryk w 66
krajach. Spółki wchodzące w jej skład oraz spółki powiązane z British American
Tobacco zatrudniają na całym świecie ponad 85 tys. pracowników.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
2755.0
MLD USD
19.66
0.41
16.56%
2.08%
Kapitalizacja sektora jest bardzo duża (2755.0 MLD USD) co świadczy o tym, że
analizowany sektor należy do jednej z największych na londyńskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Przychód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
61.27
MLD USD
16.98
10.22%
28.97%
18.86
MLD USD
18.32
470.60%
B/D
6.57
3.66
MLD USD
3.53
15.10%
0.56
20.19%
14.05.07
3.60%
Spółka British American Tobacco jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza to
zysk netto (3.66 MLD USD). Natomiast z danych które przedstawiłem można wyczytać, że
wskaźnik cena/zysk spółki (16.98) ma wartość niższą w porównaniu z całym sektorem
(19.66) co jest dla potencjalnych inwestorów informacją negatywną.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik ROE dla British American Tobacco wynosi 28.97%, a dla sektora 16.56%
co oznacza, że spółka osiągnęła większą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla
całego sektora. Wartość wskaźnika cena/zysk oraz poziom wskaźnika ROE względem sektora
wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Z bilansu wartości wyżej wymienionych
wskaźników wynikają bardzo pozytywne informacje dla potencjalnych inwestorów.
Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje wyższy poziom 0,73% w zestawieniu
z całym konglomeratem w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest wyższy. Jest
to informacja bardzo pozytywna dla inwestora.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika
Beta (0.56), którego akcje zachowują się gorzej niż indeks. Jest to walor defensywny dla
inwestorów.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE wykazuje
bardzo dobre wartości oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
Zestawienie porównawcze
BTI
GLH
61.27
14.31
Kapitalizacja
MLD
MLD
USD
USD
Pracownicy
B/D
B/D
Kwartalna stopa wzrostu
470.60% 423.20%
przychodów(YOY)
18.86
16.23
Przychody
MLD
MLD
USD
USD
6.57
1.47
EBIDA
MLD
MLD
USD
USD
3.66
778.44
Zysk netto
MLD
MLN
USD
USD
Zysk na akcję (EPS)
3.53
4.74
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
16.98
18.45
GLH = Gallaher Group plc
B/D = Brak danych
Spółka British American Tobacco ma ponad czterokrotnie wyższą kapitalizację
w porównaniu z drugą firmą badanego sektora. Kwartalna stopa zwrotu (470.60%) okazała
się większą wartością jaka spółka osiągnęła w zestawieniu z GLH. Następna bardzo ważną
informacją na która trzeba zwrócić uwagę jest wskaźnik informujący inwestorów o wielkości
zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS), który jest niższy od drugiej spółki konglomeratu,
co jest informacją negatywną. Wielkość przychodu (18.86 MLD USD), którą spółka
wypracowała ma wartość porównywalną w zestawieniu z drugą spółką. Wskaźnik cena/zysk
przyjmuje niższe wartości co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka British American Tobacco jest
neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania w porównaniu
z inną spółką w sektorze. Kapitalizacja w porównaniu z spółką GLH oraz kwartalna
stopa wzrostu przychodów przyjmują wysokie poziomy, ale wartości innych
wskaźników ekonomicznych w zestawieniu z całym sektorem wykazują niższe poziomy
co oznacza, że analizowana spółka wpływa neutralnie dla inwestorów
długoterminowych.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie nieco wyższy od wcześniej
zakładanego, zawierającego się w przedziale od 3.84 za cały rok 2007 do 4.09 za cały rok
2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,51%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 18.85 MLD USD w 2007 do 18.77 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 0,43%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Kurs akcji British American Tobacco w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie
wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z sierpnia 2004 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Obecnie kurs akcji porusza się
w okolicach dolnej linii długoterminowego kanału wzrostowego.
Na wykresie tygodniowym wskaźniki MACD i RSI sygnalizują kupno co zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów.
Wnioski:
Istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu wzrostowego. Najbliższy
psychologiczny opór to poziom 1600,00. Dolna linia kanału wzrostowego ma bardzo
duże znaczenie wynikające z wielokrotnego testowania przez kurs akcji. Obecnie jest to
strefa 1500,00 – 1501,00.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
6