Kursy Walutowe - Bank Millennium
Transkrypt
Kursy Walutowe - Bank Millennium
11 maja 2015 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Brak istotnych publikacji w kalendarzu. Wydarzenia i komentarze Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 US: Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych wzrosła w kwietniu o 223 tys., po zrewidowanym wzroście o 85 tys. w marcu i była zgodna z oczekiwaniami. Rewizja danych za luty i marzec odjęła łącznie 39 tys. miejsc pracy. Odczyt za marzec był więc jeszcze gorszy niż wcześniej szacowano, jednak dane kwietniowe potwierdzają, że pogorszenie było chwilowe i nie odzwierciedla szerszych trendów na rynku pracy. Stopa bezrobocia spadła do 5,4% z 5,5% w marcu i była zgodna z oczekiwaniami potwierdzając powolną poprawę na rynku pracy. Na rynku nie widać natomiast oznak presji płacowej, średnie wynagrodzenie godzinowe zwiększyło się o zaledwie 2,2% r/r. PL: Z najnowszego sondażu „late poll” dokonanego przez IPSOS dla TVN24, TVP i Polsat News wynika, że w pierwsza turę wyborów prezydenckich wygrał kandydat PiS Andrzej Duda z wynikiem 34,5%, drugi był urzędujący prezydent Bronisław Komorowski który zdobył 33,1% głosów. Zaskakująco wysoki był wynik antysystemowego kandydata Pawła Kukiza, który uzyskał poparcie 20,5% wyborców. Frekwencja była niższa niż w poprzednich latach i nie przekraczała 50%. Druga tura wyborów, z udziałem dwóch najlepszych kandydatów, odbędzie się 24 maja. Pomimo niewielkiego wpływu prezydenta na politykę gospodarczą wynik wyborów może mieć negatywny wpływ na polski rynek finansowy. UK: Premier David Cameron, szef Partii Konserwatywnej, która zwyciężyła w czwartkowych wyborach parlamentarnych w Wielkiej Brytanii, poinformował w piątek, że przeprowadzi referendum w sprawie dalszych losów swego kraju w UE. Obiecał też Szkotom większą decentralizację władzy. GR: Z nieoficjalnych informacji wynika, że ministrowie finansów państw strefy euro nie podejmą w poniedziałek decyzji dotyczących programu pomocy dla Grecji. Porozumienie między rządem w Atenach a instytucjami jeszcze "nie jest w zasięgu wzroku. Według źródeł negocjacje z Grecją są w ostatnim czasie "lepiej zorganizowane" i doszło do zbliżenia stanowisk w wielu dziedzinach, ale nie ma porozumienia w żadnym obszarze. Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,0391 -0,4% USD/PLN 3,5848 0,3% CHF/PLN 3,9058 -0,2% EUR/USD 1,1271 -0,6% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,64 1 WIBOR 3M 1,66 1 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,78 -6 5Y 2,38 -4 10Y 2,85 -2 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,88 -4 5Y 2,30 -6 10Y 2,59 -6 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,59 2 US 10Y 2,20 -1 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2763,1 0,8 S&P 500 2088,0 0,4 Nikkei 225 19379,2 0,5 Rynki na dziś Dzisiejsze kalendarium danych makroekonomicznych jest ubogie, stąd zmienność na rynkach finansowych nie powinna być znaczna, a notowania na krajowym rynku finansowym podążać będą za trendami na rynkach globalnych. W tym kontekście rynek wciąż może pozostawać pod wpływem piątkowej publikacji danych z amerykańskiego rynku pracy. Wstępne, sondażowe wyniki wyborów prezydenckich w Polsce mogą mieć lekko negatywny wpływ na sentyment rynkowy, gdyż wygrana I tury przez kandydata PiS zwiększa prawdopodobieństwo jego zwycięstwo także w drugiej turze. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,30 1,16 4,25 1,14 4,20 1,12 4,15 1,10 4,10 1,08 4,05 1,06 4,00 1,04 3,95 1,02 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Źródło: Reuters Rentowności polskich obligacji [%] Rynki zagraniczne 3,0 Mieszana wymowa danych tj. zgodny z oczekiwaniami odczyt danych payroll’s za kwiecień i rewizja w dół odczytu za luty skutkowała jedynie podwyższoną zmiennością notowań eurodolara i ostatecznie zadecydowała relatywnej stabilizacji pary EUR/USD. Z chwilą publikacji raportu z rynku pracy USA eurodolar wyznaczył dzienne maksimum, by po chwili zniżkować do dziennego minimum. Warto jednak podkreślić, iż piątkowe zmiany kursu EUR/USD były ograniczone, a wahania wyniosły około centa. Zmianie nie uległ zatem dotychczasowy obraz notowań. Kolejny dzień z rzędu dość burzliwy przebieg miały notowania obligacji na bazowych rynkach długu. Rentowność Bundów zniżkowała o 6 bps do 0,54%, podczas gdy dochodowość Treasuries zmalała aż o 9 bps do 2,11%. 2,6 2,2 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y Zgodnie z naszymi oczekiwaniami piątkowe notowania zdominowane zostały przez oczekiwanie na wynik raportu z rynku pracy USA. Tuż przed publikacją danych kurs EUR/PLN zwyżkował do górnego ograniczenia wskazywanego przez nas poziomu 4,08 by wraz z odczytem danych payroll’s oddać całość wcześniejszego osłabienia polskiej waluty i zakończyć dzień w okolicy otwarcia tj. nieznacznie poniżej poziomu 4,05. Piątek to także spore zmiany na rynku brytyjskiego funta. Dość zaskakujący w stosunku do przedwyborczych sondaży wynik rządzącej partii sprawił, że silnie zyskał na wartości, niwelując sporą część przeceny z poprzednich dni. W rezultacie kurs GBP/PLN po otwarciu luką wzrósł momentami do poziomu 5,60 choć jeszcze w czwartek dzienne minimum tej pary wynosiło 5,4186. Na krajowym rynku długu koniec ubiegłego tygodnia zakończył się dynamicznym spadkiem rentowności. Tak jak w ostatnich dniach o kierunku notowań polskiego długu zadecydowała sytuacja na rynku obligacji niemieckich, gdzie Bundy drugi dzień z rzędu zyskiwały na wartości. W piątek największy, bo sięgający 13 bps spadek zanotowały obligacje 10-letnie, które zakończyły tydzień na poziomie 2,72%. 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1350 70 1300 65 1250 60 1200 55 1150 50 1100 45 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie 05/08 05/08 08:00 08:00 Niemcy Marzec Niemcy Marzec -0.3% 19.2B 0.1% 23.0B 0.5% 20.0B 05/08 14:30 Produkcja przemysłowa WDA r/r Bilans handlowy Zmiana zatrudnienia poza sektorem rolniczym USA Kwiecień 126K 223K 228K 05/08 14:30 Stopa bezrobocia USA Kwiecień 5.5% 5.4% 5.4% 05/13 08:00 PKB NSA r/r Niemcy 1Q 1.6% 1.3% 05/13 08:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Kwiecień 0.4% 0.4% 05/13 11:00 Produkcja przemysłowa WDA r/r EU Marzec 1.6% 1.9% 05/13 11:00 PKB SA r/r EU 1Q 0.9% 1.1% 05/13 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Maj -4.6% 05/13 14:30 Sprzedaż detaliczna m/m USA Kwiecień 0.9% 0.2% 05/14 14:00 Podaż pieniądza M3 r/r Polska Kwiecień 8.8% 8.4% 05/14 14:00 Inflacja CPI r/r Polska Kwiecień -1.5% -1.3% 05/14 14:30 Inflacja PPI r/r USA Kwiecień -0.8% -0.8% 05/14 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Maj 265K 270K 05/15 10:00 PKB r/r Polska 1Q 3.1% 3.3% 05/15 14:00 Saldo rachunku bieżącego Polska Marzec 116M 1051M 05/15 14:00 Bilans handlowy Polska Marzec 783M 810M 05/15 14:00 Inflacja bazowa r/r Polska Kwiecień 0.2% 0.2% 05/15 15:15 Produkcja przemysłowa m/m USA Kwiecień -0.6% 0.0% 05/15 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Maj 95.9 96.4 Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.