seminarium

G
I
E
ŁD
A
P
A
P
I
E
R
Ó
W
W
A
R
T
O
ŚC
I
O
W
Y
C
H
W
W
A
R
S
Z
A
W
I
E
SEMINARIUM
KONTRAKTY FUTURES
STOPY PROCENTOWEJ
18 października 2013 r.
Sala Notowań GPW
Patroni:
Sponsor:
Partnerzy:
Grupa Kapitałowa GPW
I
n
s
t
y
t
u
t
R
y
n
k
u
F
i
n
a
n
s
o
w
e
g
o
Agenda
8:40 – 9:00
Rejestracja
9:00 – 9:20
Uroczystość debiutu nowych kontraktów terminowych
Adam Maciejewski, Prezes Zarządu GPW
9:20 – 9:30
TBSP – największy rynek elektroniczny obligacji skarbowych w CEE
Jacek Fotek, Prezes BondSpot S.A.
9:30 – 9:40
Stawki referencyjne WIBOR
Bartłomiej Małocha, Członek Zarządu ACI Polska
9:40 – 10:10
Prezentacja nowych instrumentów – zasady obrotu giełdowego
Sebastian Siewiera, Szef Zespołu, Dział Rynku Terminowego, GPW
• Standardy i nazwy skrócone kontraktów
• Harmonogram sesji giełdowej
• Zasady notowania:
- ograniczenia wahań kursów (widełki statyczne i dynamiczne)
- algorytmy kursów odniesienia i rozliczeniowych
- transakcje pakietowe
- rodzaje zleceń
• Opłaty transakcyjne
10:10 – 10:20
Rodzaj i wysokość depozytów zabezpieczających, opłaty rozliczeniowe
Paweł Popławski, Szef Zespołu Ryzyka, KDPW _CCP
10:20 – 10:30
GPWtr@der – platforma inna niż wszystkie
Marcin Kwaśniewski, Specjalista, Dział Rynku Terminowego, GPW
10:30 – 10:50
Przerwa kawowa (Hol, poziom 1)
10:50 – 11:10
Dostęp instytucji finansowych do obrotu kontraktami terminowymi na rynku regulowanym
– aspekty prawne
Mateusz Przygodzki, Prezes Instytutu Rynku Finansowego
• Dostęp banków do obrotu regulowanego – aktualne krajowe otoczenie prawne
oraz regulacyjne
• Aktualne otoczenie prawne UE oraz wpływ nowych regulacji unijnych na rynek OTC
11:10 – 11:30
Współpraca w zakresie pośrednictwa między rynkiem międzybankowym, a regulowanym GPW
Marcin Chmielewski, Członek Zarządu, Tullett Prebon
Konrad Stafiej, Kierownik Projektu, DM BPS
• Zastosowanie modelu z uczestnikiem pośredniczącym
• Sposób funkcjonowania brokera na rynku międzybankowym
• Model przebiegu zlecenia na kontrakty terminowe
11:30 – 11:50
Od zlecenia do rozliczenia w modelu zintegrowanym
Konrad Makowiecki, Executive Director, KBC Securities
Andrzej Maliszewski, Makler Papierów Wartościowych, KBC Securities
• Akceptowane systemy transakcyjne
• Zintegrowany model transakcji i rozliczeń
• Przepływ informacji w modelu zintegrowanym
11:50 – 12:20
Przekazywanie zleceń na Giełdę – moduł EMSX
Robert Cutler, EMSX Consultant, Bloomberg
• High speed connectivity via Bloomberg's secure network
• Fully customizable front end to suit different trading styles
• Integrated real time data to real time analytics
• EMSX 24/7 Help desks in three time zones
• Contained with the Bloomberg Core product so no extra or hidden costs

















12:20 – 13:00 Dostosowanie systemów Front-office:
(Sala Nautilus) Kondor+
Felix Grevy, Product Manager, Misys
Paweł Józefowicz, Sales Manager Central Europe, Misys

• Product setup (definicja produktu)

• Moduł Orchestration

• Rejestracja kontraktów futures w K+

• Deal Blotter, Deal Representation, Positon keeping

• Simulation and hedging tools

• P/L computation, Mark to Market Revaluation
(Sala Catalyst) MX.3
Arnaud de Chavagnac, Head of Business Development for CEE, Murex

• Overview of MX.3, the Murex Front to Back to Risk offering

• Interest Rate Products in MX.3 – Front and Middle Office:
- pricing, structuring and hedging (through various OTC and listed examples)
and corresponding market data management (yield curves, volatilities)
in the new interest rate curves paradigm
- position, P&L and risk monitoring
(Sala Notowań) Comarch Asset Management
Bartosz Czyż, Dyrektor Centrum Konsultingu, Comarch

• Rejestracja kontraktów na obligacje/stopę procentową

• Pozycja długa/krótka – transakcje na GPW

• Fiszka dilerska/wymiana danych z brokerem

• Limity pre-trade

• Monitoring pozycji portfela inwestycyjnego z uwzględnieniem kontraktów

• Badanie całkowitej ekspozycji funduszu dla kontraktów na obligacje/stopę procentową
(Sala Notowań) Sygnity
Radosław Jopek, Analityk, Sygnity

• Przekazywanie na GPW zleceń z modułu EMSX

• Zarządzanie ryzykiem portfeli klientów w oparciu o stres-testy
13:00 – 13:20
Przerwa kawowa (Hol, poziom 1)
13:20 – 14:10 Analityka w systemach informacyjnych:
(Sala Notowań) Thomson Reuters
Ozan Tuzunalper, Head of Fixed Income EMEA
Aleksadra Karasiewicz-Słowiok, Head of Polling and Central Bank Desktop

• Monitorowanie rynku stóp procentowych

• Serwis analityczno-informacyjny z zakresu stóp procentowych – IFR News

• Narzędzia analityczne dla kontraktów terminowych na stopę procentową



14:10 – 14:50

14:50 –
Bloomberg
Bartosz Czekierda, Product Representative
• Monitoring rynku kontraktów terminowych
• Aplikacje analityczne dla kontraktów na stopę procentową
• Kontrakty na obligacje: analiza koszyków, invoice spreads
Kontrakty na stopę procentową z perspektywy trader’a – doświadczenia zagraniczne
i perspektywy rynku polskiego
Dominik Łogin, Ekspert, EY
• Futures na obligacje:
- wyznaczanie PVBP, zabezpieczenia portfela obligacji, spekulacja na poziomie rentowności
i stromości krzywej obligacyjnej, handel bazą cash-futures
- handlowanie spreadem swapowym (spread yield/yield, transakcje forward-futures
spread)
• Futures na stawki referencyjne WIBOR:
- teoretyczna stopa futures vs stopa FRA
- spekulacja na kształcie krzywej forwardowej, zabezpieczanie fixingów swapowych,
zabezpieczanie transakcji cap/floor
• Dalsze kierunki rozwoju
Lunch & koktajl bar (Hol, poziom 1)
– sponsor koktajl baru