Materiał informacyjny TPH SA

Oferta publiczna Tele-Polska Holding S.A.
piątek, 14 marca 2014 r.
Opis działalności
Tele-Polska Holding S.A. (TPH) jest spółką wiodącą holdingu firm, których działalność koncentruje się na świadczeniu usług
telekomunikacyjnych. Są to, między innymi: usługi głosowe, transmisji danych oraz usługi dodane. Grupa kapitałowa TPH działa zarówno
na rynku detalicznym, świadcząc usługi klientom biznesowym oraz indywidualnym, jak i hurtowym, kierując ofertę do innych operatorów
telekomunikacyjnych - w kraju i zagranicą. TPH nie prowadzi działalności bezpośrednio a czyni to poprzez spółki zależne, z których każda
koncentruje się przede wszystkim na innym segmencie rynkowym.
Segmenty



Usługi dla klienta indywidualnego (detal),
Usługi dla klienta biznesowego (detal),
Usługi międzyoperatorskie (hurt),
Grupa Kapitałowa
Obecnie Grupa prowadzi działalność za pośrednictwem pięciu z sześciu swoich spółek. W ramach prowadzonej działalności Grupa oferuje
następujące usługi telekomunikacyjne:
 Telefonia stacjonarna, w tym usługa abonamentowa (WLR), prefiks 1053, łącze bezpośrednie, telefonia VOIP dla klientów
biznesowych
 Dostęp do Internetu dla klientów biznesowych oraz indywidualnych
 Transmisje danych oraz tranzyt ruchu operatorskiego
Oferta publiczna
W ramach nowej emisji oferowane jest do 10 mln akcji serii E. Transza małych inwestorów obejmuje 1 mln sztuk.
Z emisji TPH planuje uzyskać 18,8 mln zł netto, które przeznaczone zostaną na:



rozbudowę infrastruktury sieciowej (ok. 9 mln zł),
stworzenie centrum przetwarzania danych (ok. 6,1 mln zł),
rozwój bazy abonenckiej (ok. 3,7 mln zł).
Poza akcjami nowej emisji Emitent ubiega się również o dopuszczenie do obrotu na rynku głównym GPW pozostałych akcji serii A, B, C oraz
D (w sumie 29 400 000 walorów). Na dzień zatwierdzenia Prospektu akcje serii A, B, C oraz D są przedmiotem obrotu w alternatywnym
systemie obrotu NewConnect prowadzonym przez GPW.
Akcjonariat
Przed Ofertą*
Po przeprowadzeniu Oferty**
W Investments LTD
l. akcji
14 698 362
Udział w KZ i WZA
50,0%
l. akcji
14 698 362
Udział w KZ i WZA
37,3%
Al Awael Investments LTD
7 000 000
23,8%
7 000 000
17,8%
Erlizima Investments LTD
4 052 755
13,8%
4 052 755
10,3%
Pozostali
Razem
3 648 883
12,4%
13 648 883
34,6%
29 400 000
100,0%
39 400 000
100,0%
* na dzień zatwierdzenia Prospektu Emisyjnego
** przy założeniu, że zostaną objęte wszystkie zaoferowane akcje serii E oraz dotychczasowi akcjonariusze nie obejmą akcji serii E
Dane finansowe
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków; tel.: (12) 682 64 55 (12) 682 64 24 (12) 682 64 23 (22) 531 88 94 fax: (22) 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie
stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2014 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez
pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Oferta publiczna Tele-Polska Holding S.A.
piątek, 14 marca 2014 r.
Wybrane pozycje skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy TPH
mln zł
2010
Przychody ze sprzedaży
152,2
EBITDA
6,9
marża EBITDA
4,6%
zysk netto
3,5
marża netto
2,3%
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-5,9
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-4,6
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
5,8
Źródło: Prospekt Emisyjny TPH, raport okresowy skonsolidowany za 4Q’13
2011
156,2
6,4
4,1%
2,8
1,8%
-4,4
-2,1
7,9
2012
210,8
13,6
6,5%
5,2
2,5%
8,1
-16,1
5,6
2013
210,5
14,9
6,9%
7,8
3,6%
7,8
-13,5
10,3
2014P
234,6
17,8
7,6%
9,5
4,0%
-
Kapitał zakładowy
Na dzień zatwierdzenia Prospektu kapitał zakładowy Spółki wynosi 29 400 000 ZŁ i dzieli się na 29 400 000 Akcji o wartości nominalnej 1,0
zł każda, w tym: 14 000 000 akcji serii A; 10 500 000 akcji serii B; 4 500 000 serii C; 400 000 serii D. Po emisji kapitał zakładowy może
wzrosnąć do odpowiednio 39 400 400 ZŁ i 39 400 000 akcji.
Polityka dywidendy
W latach 2009-2013 zarząd TPH konsekwentnie rekomendował WZA Spółki zatrzymanie 100% zysku w Spółce. Na dzień zatwierdzenia
Prospektu Emisyjnego TPH nie planuje zmiany tej polityki i zamierza zatrzymywać w Spółce cały wypracowywany zysk z kolejnych lat
obrotowych w celu finansowania rozwoju Spółki.
Czynniki ryzyka
Szczegółowe ryzyka dotyczące działalności Spółki, jak i samej Oferty znajdują się w Prospekcie Emisyjnym opublikowanym na stronie
www.tphsa.pl.
Zapisy Inwestorów Indywidualnych

cena emisyjna 1 akcji serii E wynosi 2,15 zł;

zapisy w dniach od 13 do 17 marca 2014 r.
Harmonogram oferty
Otwarcie Oferty Publicznej 20 września 2013 r
20 września 2013 r
Budowa Księgi Popytu dla inwestorów w Transzy Dużych Inwestorów
10-12 marca 2014 r
Ustalenie Ceny Emisyjnej i podanie jej do publicznej wiadomości
12 marca 2014 r
Przyjmowanie zapisów w Transzy Małych Inwestorów
13-17 marca 2014 r
Przyjmowanie zapisów w Transzy Dużych Inwestorów
14-18 marca 2014 r
Planowany termin przydziału Akcji Serii E
do 21 marca 2014
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków; tel.: (12) 682 64 55 (12) 682 64 24 (12) 682 64 23 (22) 531 88 94 fax: (22) 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie
stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2014 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez
pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Oferta publiczna Tele-Polska Holding S.A.
piątek, 14 marca 2014 r.
Biuro Maklerskie Banku BPH S.A.
ul. prof. Michała Życzkowskiego 16
31-864 Kraków
Zespół Analiz
Agata Filipowicz-Rybicka
makler papierów wartościowych
kierownik Zespołu Analiz
[email protected]
Tomasz Kolarz
starszy analityk rynku finansowego
[email protected]
Tomasz Chwiałkowski
starszy analityk rynku finansowego
[email protected]
Jakub Szczepaniec
analityk rynku finansowego
[email protected]
Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Niniejsze opracowanie ma charakter wyłącznie promocyjny. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem, dotyczącym emisji jest Prospekt
Emisyjny opublikowany na stronie Emitenta www.tphsa.pl
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków; tel.: (12) 682 64 55 (12) 682 64 24 (12) 682 64 23 (22) 531 88 94 fax: (22) 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie
stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2014 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez
pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.