Kompas inwestycyjny

Wprowadzamy notowania
w ruch kołowy
Kompas inwestycyjny
 Wskazuje odpowiedni moment do kupna i sprzedaży
instrumentów finansowych
 Określa dokładną pozycję cykliczną w trzech horyzontach
inwestycyjnych
 Identyfikuje aktualne fazy trendów instrumentów
finansowych
Opis produktu
Kompas inwestycyjny jest narzędziem służącym do innowacyjnego sposobu prezentacji notowań instrumentów
finansowych. Jesteśmy przyzwyczajeni do obserwacji notowań na wykresach tradycyjnych. Kompas inwestycyjny
wprowadza notowania w ruch kołowy. Wskazówka kompasu kręci się w koło w kierunku zgodnym z ruchem
wskazówek zegara informując inwestora, w jakiej fazie rynku znajduje się obserwowany instrument finansowy.
Blat kompasu podzielony jest na sześć stanów rynku (faz): akumulacji, wczesnego trendu wzrostowego,
dojrzałego trendu wzrostowego, dystrybucji, wczesnego trendu spadkowego oraz dojrzałego trendu spadkowego.
Każda z tych faz ma bardzo ważne znaczenie interpretacyjne dla inwestora. Dodatkowo każdą fazę cyklu
podzielono na, pod-fazy, aby dokładniej identyfikować aktualne wskazania kompasu.
Metodologię budowy kompasu prezentujemy na poniższym schemacie. Do uzyskania końcowej postaci produktu
wykorzystano autorski wzór użytkowy oraz unikalne formuły obliczeniowe z zakresu oraz zaawansowane metody
ekstrakcji cykli koniunkturalnych, które stanowią własnością twórców serwisu i są chronione prawami autorskimi.
1
Kompas inwestycyjny dostępny jest w trzech horyzontach inwestycyjnych:
1.
krótkoterminowym (dane 15 minutowe) dla wybranych najbardziej popularnych serii notowań (indeksów,
walut, surowców, najbardziej płynnych spółek).
2.
średnioterminowym (dane dzienne) dla wszystkich instrumentów finansowych, dla których dostępne są
notowania w czasie rzeczywistym oraz notowania dzienne.
3.
długoterminowym (dane miesięczne na koniec miesiąca kalendarzowego).
Dzięki wyznaczeniu trzech horyzontów inwestycyjnym możliwe jest ustalenie cyklu dominującego i wyznaczanie
właściwego momentu otwarcia pozycji zgodnie z makroekonomicznym cyklem koniunkturalnym Kitchina w
gospodarce trwającym średnio około 4 lata. Wysoka zbieżność przebiegu indeksu z barometrem koniunktury
giełdowej WigTracer pozwala wnioskować, że jest to cykl dominujący również w odniesieniu notowanych na niej
instrumentów finansowych. Cykle średnio i krótkoterminowy są odpowiednio cyklami niższego rzędu i znajdują
zastosowanie w inwestowaniu w krótszym horyzoncie inwestycyjnym.
Kompas inwestycyjny znajduje zastosowanie do obserwacji indeksów giełdowych, cen akcji, kursów walutowych,
cen surowców, obligacji, instrumentów pochodnych, notowań jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, a
także w horyzoncie miesięcznym wybranych wskaźników makroekonomicznych.
Kompas inwestycyjny dostępny jest z poziomu menu głównego Analiza Cykliczna/Kompas inwestycyjny. Po
wybraniu instrumentu finansowego jesteśmy przenoszeni do widoku kompasu.
Kompas inwestycyjny dostępny jest również z poziomu szczegółów instrumentu finansowego. Wyboru
instrumentów finansowych dokonuje się za pomocą funkcji znajdź instrument na stronie głównej lub kontekstowo
w dowolnym miejscu na portalu klikając na oznaczoną na czerwono i podkreśloną nazwę instrumentu. Wybór
instrumentu przenosi nas do widoku szczegółowego gdzie na drugiej pozycji widoczna jest funkcja wyboru
„Kompas inwestycyjny”.
2
Jak stosować?
Kompas inwestycyjny może być stosowany na wiele sposobów:
1. Jako narzędzie pomocnicze będące wsparciem decyzji inwestycyjnych podejmowanych w oparciu o inne
kryteria: analizy technicznej, fundamentalnej, portfelowej.
2. Jako wskazówka pozwalająca zorientować się, w jakiej fazie cyklu znajduje się instrument finansowy.
3. Jako niezależne narzędzie pomagające w wyborze momentu otwarcia i zamknięcia pozycji w trzech
horyzontach inwestycyjnych: krótkoterminowym (dane 15 minutowe), średnioterminowym (dane dzienne),
długoterminowym (dane miesięczne).
4.
Jako element bardziej złożonej strategii top- down (od ogółu do szczegółu). W ramach tej strategii podstawą
podejmowania decyzji w układzie dziennym jest cykl miesięczny. Jeżeli instrument finansowy w horyzoncie
miesięcznym podąża na północ oraz w układzie dziennym również na północ otrzymujemy potwierdzenie, że
inwestujemy w horyzoncie dziennym zgodnie z trendem dominującym, co zwiększa prawdopodobieństwo
sukcesu. Podobną strategię można zastosować w odniesieniu do notowań 15 minutowych. Zajmowanie
pozycji w tym horyzoncie powinno być zgodne z kierunkiem dominującym w układzie dziennym.
Kompas inwestycyjny oparty jest na przyjętych, optymalizowanych formułach matematyczno- statystycznych, stąd
zarówno postać trendu, jak również przebieg cyklu jest efektem wybranej metody dekompozycji serii
statystycznych. Dlatego powinien być stosowany jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji
inwestycyjnych służące do określenia orientacyjnego stanu rynku. Przed skorzystaniem z narzędzia należy
zapoznać się z jego funkcjonowaniem wykorzystując do tego celu tester oraz należy zapoznać się z sekcją stany
szczególne.
3
Podstawowa interpretacja odczytów kompasu w każdym z trzech horyzontów inwestycyjnych jest następująca:
Faza cyklu
Akumulacja
Pod-faza cyklu
E4-S-S1
Interpretacja
To czas największych możliwości inwestycyjnych. Cykl notowań
kończy spadki i przechodzi do fazy wzrostowej. Z uwagi na trudność
dokładnego uchwycenia momentu przejścia z trendu wzrostowego
do spadkowego wyznaczyliśmy orientacyjny obszar akumulacji.
Charakterystyczne dla tej fazy działania to kupno, akumulacja,
otwieranie pozycji długich, zamykanie pozycji krótkich.
Wczesny trend wzrostowy
S1-S2-S3-S4-W
Cykl notowań wchodzi w fazę wczesnego trendu wzrostowego
bezpośrednio po fazie akumulacji znajduje się jeszcze poniżej
trendu. Charakterystyczne dla tej fazy notowań to trzymanie pozycji
długich. Zwracamy uwagę na przypadki szczególne.
Dojrzały trend wzrostowy
W-W1-W2-W3-W4
Cykl notowań kontynuuje wzrosty i przechodzi do fazy wzrostowej
powyżej trendu. W tej fazie w dalszym ciągu trzymamy zakupione
instrumenty finansowe (pozycje długie) jednak z dużą uwagą
przyglądamy się sytuacji rynkowej, ponieważ przed nami faza
dystrybucji.
Dystrybucja
W4-N-N1
To czas największego ryzyka finansowego. Cykl notowań kończy
wzrosty i przechodzi do fazy spadkowej. Z uwagi na trudność
dokładnego uchwycenia momentu przejścia z trendu wzrostowego
do spadkowego wyznaczyliśmy orientacyjny obszar dystrybucji.
Charakterystyczne dla tej fazy działania to sprzedaż, otwieranie
pozycji krótkich, zamykanie pozycji długich, dystrybucja.
Wczesny trend spadkowy
N1-N2-N3-N4-E
Cykl notowań wchodzi w fazę wczesnego trendu spadkowego
bezpośrednio po fazie dystrybucji znajduje się jeszcze powyżej
trendu. Charakterystyczne dla tej fazy działania to trzymanie pozycji
krótkich,
pozostawanie
poza
rynkiem.
Zwracamy
uwagę
na
przypadki szczególne.
Dojrzały trend spadkowy
E-E1-E2-E3-E4
Cykl notowań kontynuuje spadki i przechodzi do fazy spadkowej
poniżej trendu. W tej fazie w dalszym ciągu pozostajemy poza
rynkiem lub trzymamy pozycje krótkie jednak z dużą uwagą
przyglądamy się sytuacji rynkowej, ponieważ przed nami faza
akumulacji.
Oznaczenia skrótów: N- north (północ), E- east (zachód), S- south (południe), W- west (zachód)
4
Tester
Tester służy do prześledzenia zachowania się wskazań kompasu w przeszłości. Instrukcja korzystania z testera
znajduje się na poniższym schemacie.
Stany szczególne
Sytuacja - stan
Wskazówka kompasu przechodzi
do fazy akumulacji i wczesnego
trendu wzrostowego po czym się
cofa
Interpretacja
Jest to sytuacja charakterystyczna dla
silnego trendu spadkowego. Taka sytuacja
występuje również w przypadku
występowania formacji podwójnego dna.
Wskazówka przechodzi do fazy
dystrybucji i do fazy wczesnego
trendu spadkowego, po czym się
cofa
Jest to sytuacja charakterystyczna dla
silnego trendu wzrostowego. Taka
sytuacja występuje również dla formacji
podwójnego szczytu.
Sugerowane działania
Zajmowanie pozycji długiej zgodnie z
trendem dominującym (miesięcznym).
Zdefiniowanie poziomu zamknięcia pozycji
(stop-loss) w zdefiniowanej przez
użytkownika pod-fazie cyklu.
Zamknięcie pozycji długiej lub otwarcie
pozycji krótkiej zgodnie z trendem
dominującym (miesięcznym).
Powrót na rynek w zdefiniowanej przez
użytkownika pod-fazie cyklu.
Poniżej wyjaśniamy z czego wynika możliwość cofnięcia się wskazówki
5
Zaznaczona strzałkami na kompasie inwestycyjnym wykropkowana krzywa reprezentuje przebieg ostatnich
kilkudziesięciu pozycji cyklicznych. Każdy punkt na kompasie określony jest jako współrzędna. Oś rzędnych
(pozioma) reprezentuje zmianę odchylenia składnika cyklicznego w ciągu jednego okresu, natomiast oś odciętych
reprezentuje odległości odchylenia od trendu. Wskazówka przechodzi przez punkt wyznaczony przez
współrzędne, jednakże jak wynika z prezentowanego przebiegu nie jest to ruch po okręgu. Czasami współrzędne
znajdują się bliżej środka układu współrzędnych.
Jeżeli wskazówka się cofa oznacza to, że po osiągnięciu lokalnego minimum/maksimum i zmiany kierunku cyklu,
następuje ponowny zwrot cyklu w kierunku lokalnego minimum/maksimum. W praktyce na blacie kompasu
zobaczymy, że notowania wykonują mały cykl pod trendem lub nad trendem. W tej sytuacji wskazówka kompasu
nie wykona pełnego obrotu po tarczy kompasu a przesunie się do tyłu.
Statystycznie śledząc jednak notowania historyczne możemy zauważyć, że sytuacje cofania się wskazówki nie
występują bardzo często, co sprawia, że narzędzie jest użyteczne, jako diagnostyk obecnego stanu rynku i
prognostyk przyszłych wydarzeń.
6