BNP Paribas Fundusz Inwestycyjny Otwarty

BNP Paribas Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Subfundusz Stabilnego Wzrostu
Typ subfunduszu: stabilnego wzrostu
Dane na dzień 30.12.2015
Podstawowe informacje
Poziom ryzyka i zysków
Początek działalności
1
19.01.2005
2
3
4
5
6
Niskie ryzyko
Wysokie ryzyko
Potencjalnie niższe zyski
Firma Zarządzająca
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A.
Osoby Zarządzające
Piotr Zagała, Grzegorz Zaniewski,
7
Potencjalnie wyższe zyski
Polityka Inwestycyjna
Grzegorz Dobek
Wartość jednostki uczestnictwa (PLN)
136,48
Wartość aktywów (PLN)
41 480 679
Rachunek nabyć subfunduszu
Deutsche Bank Polska S.A.
Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie od 60 do 90% aktywów w instrumenty
dłużne o stałym dochodzi, przy czym minimum 30% aktywów stanowią papiery emitowane,
poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa. Do 40% wartości aktywów mogą stanowić
instrumenty udziałowe dopuszczone do obrotu na polskim rynku regulowanym. Inwestycje
subfunduszu dokonywane są przede wszystkim w oparciu o analizę obecnej i prognozowanej sytuacji
makroekonomicznej kraju oraz wskazania analizy fundamentalnej na poziomie emitenta.
PLN 68 1880 0009 0000 0013 0066 5000
Min. wartość pierwszej wpłaty
200 PLN
Min. wartość kolejnych wpłat
100 PLN
Opłata manipulacyjna*
Max. 5%
(wartość opłaty uzależniona od wysokości wpłaty i Dystrybutora)
Stała opłata za zarządzanie
2% w skali roku
Skład portfela
0%
20%
40%
Okresowe stopy zwrotu
60%
1 miesiąc
30 listopad 2015
-
30 grudzień 2015
30 wrzesień 2015
-
30 grudzień 2015
-1,47%
-2,26%
-1,60%
-2,58%
6 miesięcy
30 czerwiec 2015
-
30 grudzień 2015
-2,85%
-4,30%
1 rok
30 grudzień 2014
-
30 grudzień 2015
-2,76%
-5,22%
3 lata
28 grudzień 2012
-
30 grudzień 2015
2,83%
-0,52%
5 lat
31 grudzień 2010
-
30 grudzień 2015
2,10%
12,78%
od pierwszej wyceny
19 styczeń 2005
-
30 grudzień 2015
36,48%
70,22%
INSTRUMENTY DŁUŻNE
53,00%
obligacje skarbowe o stałym dochodzie
obligacje skarbowe o zmiennych dochodzie
obligacje komercyjne o stałym dochodzie
0,20%
*30%WIG20 + 70% Bloomberg/EFFAS Bond Indices Poland Govt All >1 YR
Wyniki BNP Paribas FIO Stabilnego Wzrostu
obligacje komercyjne o zmiennym dochodzie
GOTÓWKA
TOP 5 część akcyjna portfela
Benchmark*
3 miesiące
33,00%
AKCJE
Subfundusz
13,98%
5,00%
Udział w portfelu
PKN
3,10%
PKO BP
2,70%
PZU
2,50%
PEKAO
2,20%
PGE
1,40%
Razem
0,00%
-2,87%
-5,15%
-5,00%
11,90%
Subfundusz Stabilnego Wzrostu BNP Paribas FIO
gru 15
paź 15
wrz 15
sie 15
cze 15
maj 15
mar 15
lut 15
gru 14
-10,00%
Benchmark
Komentarz Zarządzającego
Rynki akcji w grudniu notowały spadki. Wpływały na to m.in. decyzje EBC i FED oraz spadające ceny surowców. Giełdy europejskie traciły na fali rozczarowania po decyzji EBC o wydłużeniu czasu programu skupu aktywów, podczas gdy rynek oczekiwał zwiększenia puli środków
przeznaczonych na ten program. Niemiecki DAX spadł w grudniu o 5,6%, a francuski CAC40 o 6,5%. Lepiej zachował się brytyjski FTSE, który obniżył się jedynie o 1,8%. W USA FED zadecydował o podwyżce stóp procentowych. Decyzja była oczekiwana i nie wpłynęła pozytywnie na rynki.
Amerykańskie indeksy straciły w ciągu miesiąca od 1,7% (DJIA) do 2,0% (NASDAQ). Polskie indeksy spadały w ślad za rynkami zagranicznymi. Na naszą giełdę dodatkowo negatywnie wpływały wewnętrzne czynniki polityczne. WIG20 stracił w grudniu 3,5%. Wyraźnie lepiej zachowały się
mniejsze spółki: MWIG40 spadł o 2,4%, a SWIG80 o 1,2%. Widać było bardzo wyraźne zróżnicowanie między sektorami. Najmocniej traciły: branża surowcowa oraz media. WIG Surowce po spadku w listopadzie o 17,8%, w grudniu stracił kolejne 12,5%. WIG Media spadł o 11,3%. WIG Banki
wzrósł 2,7% odrabiając część strat z poprzednich miesięcy. Na plusie miesiąc zakończyły także branża deweloperska oraz spożywcza. Dane makro ze światowych gospodarek są cały czas pozytywne, także wyceny spółek wydają się atrakcyjne i może to stwarzać okazję do zakupów.
Niemniej na rynku utrzymuje się duża nerwowość, co wpływa na wzrost ryzyka inwestycyjnego.
W minionym roku rentowności obligacji zmieniały się bardzo dynamicznie. Jeszcze w pierwszym półroczu 2015 roku nastroje inwestorów na rynku obligacji przeszły swoistą metamorfozę. W styczniu inwestorzy gremialnie nabywali polski dług pod wpływem decyzji EBC o rozpoczęciu skupu
obligacji ze strefy Euro o wartości 60 mld euro miesięcznie. Rentowności polskich 10-letnich obligacji spadły w szczycie euforii do wartości poniżej 2%, nigdy wcześniej nie widzianych na polskim rynku. Z każdym następnym miesiącem nastroje pogarszały się, a to za sprawą deklaracji RPP o
zaprzestaniu cyklu obniżki stóp procentowych, trudności Grecji w osiągnięciu porozumienia z wierzycielami w sprawie przedłużenia finansowania dla tegoż kraju, czy w końcu w reakcji na wygraną w wyborach prezydenckich kandydata opozycji. Szczególnie ta ostatnia kwestia została
odebrana negatywnie jako zapowiedź rozluźnienia dotychczasowej dyscypliny fiskalnej, a perspektywa zwiększenia wydatków budżetowych zapowiadanych przez partę opozycyjną powoduje, że inwestorzy zwiększyli swoje oczekiwania co do premii za ryzyko dla polskiego długu. W szczycie
wyprzedaży w czerwcu rentowności przekraczały 3,4%.
Druga cześć roku to już mozolne odrabianie strat z pierwszej połowy roku. Inwestorzy na całym świecie w obawie o wzrost gospodarczy chętnie nabywali przecenione w pierwszej połowie roku obligacje. Dodatkowo rynkowi długu przez cały rok sprzyjały spadające ceny surowców. Dla
przykładu ceny ropy w całym 2015 roku spadły o ponad 30%.
W najbliższych miesiącach należy spodziewać się zwiększonej zmienności na rynku długu, gdyż oddziałują na niego dwa przeciwstawne czynnik: z jednej strony mamy u nas ciągle wysokie realne stopy procentowe i perspektywę dalszych obniżek stóp procentowych przez nową bardziej
prorządową RPP, a z drugiej strony w Stanach Zjednoczonych tamtejszy bank centralny rozpoczął proces zaciskania polityki pieniężnej.
Prezentowane dane finansowe są aktualne na dzień 30.12.2015 r. Wykresy i wyniki: opracowanie własne Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A..Prezentowana stopa zwrotu zawiera ponoszoną przez Uczestników stałą oraz zmienną opłatę za zarządzanie. Przy obliczaniu stopy zwrotu z portfela wzorcowego (benchmark) nie
uwzględnia się kosztu wynagrodzenia za zarządzanie funduszem.
Dotychczasowe wyniki inwestycyjne subfunduszu nie stanowią gwarancji osięgnięcia podobnych wyników w przyszłości, a wartość jednostki uczestnictwa cechuje się zmiennością.
Szczegółowe informacje dotyczące subfunduszy BNP Paribas FIO, w tym opis ryzyka związanego z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa tych subfunduszy, znajdują się w prospekcie informacyjnym oraz dokumencie Kluczowe Inwformacje dla Inwestora BNP Paribas FIO dostępnych w siedzibie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas
S.A., punktach dystrybucji funduszu oraz na stronie www.tfi.bgzbnpparibas.pl
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A., Ul. Bielańska 12, 00-085 Warszawa, telefon +48 22 566 98 00, faks: +48 22 566 98 10, e-mail: [email protected], www.tfi.bgzbnpparibas.pl