docpytania i odpowiedzi do zapytania
download 
Reklamacja Transkrypt
pytania i odpowiedzi do zapytania
1. Jakie są przyczyny wzrostu prognozowanych przychodów z dotychczasowej działalności Spółki w roku 2018, a także w latach 2027 i 2029? Wzrost prognozowanych przychodów z dotychczasowej działalności Spółki w roku 2018, a także w latach 2027 i 2029 wynika z sukcesywnego oddawania do użytkowania nowych inwestycji kanalizacyjnych, które znacznie przyczynią się do wzrostu przychodów 2. Czy sporządzone prognozy finansowe uwzględniają konieczne nakłady na modernizację i remonty obiektu? Jeżeli tak, prosimy o wskazanie szczegółowych założeń dotyczących nakładów odtworzeniowych. Prognozy finansowe uwzględniają nakłady na modernizację i remonty obiektów poprzez uwzględnienie kosztów amortyzacji a także środków na bieżące funkcjonowanie obiektu. 3. Jaki jest zakładany czas funkcjonowania obiektu bez konieczności przeprowadzenia modernizacji? Jeśli przez modernizację rozumieją Państwo ulepszenie/unowocześnienie obiektu basenu, prowadzące do zwiększenia jego wartości funkcjonalno-użytkowej, uzależnione to będzie od popytu na usługi dostępnie w obiekcie oraz jego ostatecznej struktury. 4. Jakie inne inwestycje, oprócz przedmiotowego obiektu basenowego, planuuje przeprowadzić spółka w okresie objętym prognozami finansowymi? Prosimy o podanie szczegółów dotyczących planowanych nakładów finansowych oraz źródeł ich finansowania? W okresie objętym prognozami finansowymi Spółka posiada Wieloletni Plan Rozbudowy i Modernizacji Urządzeń Wodociągowych i Kanalizacyjnych na lata 2016-2018 i zamierza zrealizować inwestycje kanalizacyjne, które będą finansowane z dotacji uzyskanych z PROW (Programu Rozwoju Obszarów Wiejskich). Plan jest uchwalany przez Radę Gminy i w sytuacji zmiany sytuacji finansowej spółki może zostać zmieniony. 5. Czy Spółka założyła rezerwę inwestycyjną na nieprzewidziane koszty realizacji projektu? W zakładanym modelu finansowania wysokość środków uzyskanych z obligacji lub kredytu zawiera rezerwę inwestycyjną. Planowany koszt realizacji inwestycji powinien wynieść ok. 10% mniej od zakładanego modelu finansowego. Lubickie Wodociągi Sp. z o.o. ul.Toruńska 56 87-162 Lubicz Biuro Obsługi Klienta: ul Toruńska 56 87-162 Lubicz NIP 879-23-26-737 REGON: 871629373 tel/fax: (056) 678-53-14, e-mail: [email protected] Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000128543 , wysokość kapitału zakładowego 200 000 zł www.lubickie-wodociagi.pl 6. Czy dopuszczają Państwo możliwość sfinansowania wydatków na VAT w formie obligacji w ramach jednego programu (transza A (inwestycyjna) – nieodnawialna, transza B (finansowanie VAT) – odnawialna)? Dopuszczamy taką możliwość jeśli będzie to korzystne dla Spółki.. 7. Czy została już podpisana Umowa Powierzenia pomiędzy Gminą Lubicz a Spółką? W przypadku gdy gmina wykonuje swoje zadania publiczne przy pomocy utworzonej spółki prawa handlowego (spółki komunalnej) decyzja o powierzeniu spółce realizacji projektu materializuje się w uchwale organu gminy oraz w akcie erekcyjnym spółki, stąd nie jest wymagana Umowa o Powierzenia. Jeżeli chodzi Państwu o umowę dot. formy i sposobu rozliczeń to taka umowa będzie zawarta w późniejszym terminie. 8. Biorąc pod uwagę, że dokumentacja prawna programu jest sporządzana przez zewnętrzną kancelarię prawną po otrzymaniu przez Bank mandatu na organizację programu emisji obligacji prosimy o umożliwienie dostarczenia dokumentacji po podpisaniu mandatu. Jednocześnie przedstawimy Państwu Term Sheet transakcji, w którym zostaną opisane wszystkie kluczowe elementy transakcji m.in. zabezpieczenia, zobowiązania Spółki oraz zobowiązania Gminy. Na etapie ofert wstępnych nie wymagamy projektów umów 9. Z czego wynikają skokowe przyrosty przychodów dotychczasowych (wod.-kan.) w latach 2018 (o 25% w porównaniu do 2017r.), 2020 (o 5% w porównaniu do 2019r.), w 2027 r. (o 15 % w porównaniu do 2026r.), w 2029 r. (o 10% w porównaniu do 2028r.)? Wzrost prognozowanych przychodów z dotychczasowej działalności Spółki w roku 2018, a także w latach 2020, 2027 i 2029 wynika z sukcesywnego oddawania do użytkowania nowych inwestycji kanalizacyjnych, które znacznie przyczynią się do wzrostu przychodów 10. Z czego wynikają skokowe przyrostów kosztów operacyjnych w latach 2018 (o 20% w porównaniu do 2017r.) oraz 2027 r. (o 15 % w porównaniu do 2026 r.)? Dlaczego wzrosty kosztów są mniejsze od wzrostów przychodów? Wzrosty kosztów są mniejsze niż wzrosty przychodów, bo działa efekt skali. Im więcej osób korzysta z danej usługi, tym jej jednostkowy koszt wytworzenia jest mniejszy. Lubickie Wodociągi Sp. z o.o. ul.Toruńska 56 87-162 Lubicz Biuro Obsługi Klienta: ul Toruńska 56 87-162 Lubicz NIP 879-23-26-737 REGON: 871629373 tel/fax: (056) 678-53-14, e-mail: [email protected] Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000128543 , wysokość kapitału zakładowego 200 000 zł www.lubickie-wodociagi.pl 11. W nawiązaniu do dwóch powyższych punktów z czego wynika zakładany wzrost marży operacyjnej na działalności wod.-kan.? Wzrost marży wnika z realizacji inwestycji kanalizacyjnych a koszty są mniejsze od przychodów, bo inwestycje zakładają zysk 12 Dlaczego prognoza innych pozostałych przychodów operacyjnych została założona na poziomie wykonania za 2015? Co obejmuje ta kwota w 2015 r. oprócz rozliczenia umorzonej pożyczki z NFOŚiGW (189 TPLN)? Pozostawienie tej pozycji na poziomie roku 2015 wiąże się z przewidywanym zachowaniem takiego poziomu w latach następnych Pozostałe przychody operacyjne Umorzenie podatku od nieruchomości Równowartość odpisów amortyzacyjnych zrefundowanych śr. trwałych Pozostałe Razem 2015 600150 189986,52 38915,5 829052,02 13. Dlaczego prognoza innych przychodów finansowych została oparta na poziomie wykonania 2015? Co obejmuje zakłada kwota przychodów? Pozostawienie tej pozycji na poziomie roku 2015 wiąże się z przewidywanym zachowaniem takiego poziomu w latach następnych Pozostałe przychody finansowe Odsetki bankowe i od należności, umorzona część pożyczki od Woj. Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Toruniu Razem 2015 244472,06 244472,06 14. W jaki sposób zostały uwzględnione w RZiS i/lub bilansie dopłaty Gminy do taryfy? Dopłaty Gminy zostały ujęte w przychodach ze sprzedaży 15. Dlaczego dotacja z Ministerstwa została wykazana w innych przychodach operacyjnych? Naszym zdaniem dotacja przeznaczona na wytworzenie aktywów powinna zostać zaprezentowana w cf w pozycji Inne wpływy finansowe, bilansowo środki pieniężne i RMP, a później być rozliczana proporcjonalnie do amortyzacji poprzez Pozostałe przychody operacyjne? Przedstawiona dotacja jest „zwykłą” dotacją celową udzieloną w danym roku. Nie jest ona więc ukazywana jak dotacje pochodzące z UE, a więc nie stosujemy do nich MSR nr 20. Lubickie Wodociągi Sp. z o.o. ul.Toruńska 56 87-162 Lubicz Biuro Obsługi Klienta: ul Toruńska 56 87-162 Lubicz NIP 879-23-26-737 REGON: 871629373 tel/fax: (056) 678-53-14, e-mail: [email protected] Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000128543 , wysokość kapitału zakładowego 200 000 zł www.lubickie-wodociagi.pl 16. Co obejmuje pozycja inne przychody operacyjne w latach 2019-2023? Są to dopłaty przekazane przez Gminę w celu utrzymania płynności finansowej Spółki, które przekazywane będą w przypadku wystąpienia zagrożenia wyniku finansowego Spółki. 17. W jaki sposób została uwzględniona w modelu rekompensata ze strony Gminy (jakie pozycje RZiS i/lub bilansu)? Rekompensata ta występuje w dwóch rodzajach: jako dopłata w przypadku wystąpienia ryzyka powstania ujemnego wyniku finansowego Spółki, o której mowa powyżej, a także jako wykup obligacji i pokrycie kosztów ich obsługi w formie objęcia udziałów (ukazane w poz. C.I.1 CF) 18. Zatrudnienie kancelarii zewnętrznej wiąże się z pewnymi kosztami, których nie jesteśmy w stanie ponieść dopóki nie zostaniemy oficjalnie wybrani jako Bank przeprowadzający emisję obligacji. Z drugiej strony sama dokumentacja zawsze jest przedmiotem dalszych ustaleń. Przypuszczamy, ze Państwa prośba o dostarczenie wzorów umów podyktowana jest głównie chęcią ocenienia dokumentacji pod względem wsparcia ze strony samorządu. Deklarujemy tutaj gotowość do zawarcia w naszej ofercie kluczowych elementów takiej umowy, tak żeby była możliwa konsultacja prawna. Oczywiście dokładamy wszelkich starań, żeby wsparcie ze strony Miasta nie miało charakteru gwarancyjnego/poręczeniowego oraz nie było traktowane jako dług w rozumieniu aktualnie obowiązujących ustaw/przepisów. W ofercie wstępnej mogą państwo załączyć założenia umowy a projekty umów zostaną uwzględnione w kolejnych etapach negocjacji 19. W bilansie Spółki wykazują Państwo dwa kredyty inwestycyjne (w Getin Bank oraz BS). Czy dopuszczają Państwo możliwość zwiększenia programu emisji obligacji (o dodatkową transzę) lub dodatkowego kredytu na refinansowanie tych kredytów? Prowadzona przez Państwa inwestycja jest znacząca w stosunku do dotychczasowej działalności Spółki, jak również sumy bilansowej. Możliwość zrefinansowania dotychczasowego długu oraz przeniesienie 100% obrotów do Banku finansującego całość zdecydowanie ułatwia uzyskanie odpowiedniej decyzji kredytowej, jak również dużo lepsze warunki cenowe. Stąd nasze zapytanie Dopuszczamy możliwość kredytu na refinansowanie dotychczasowych kredytów, jednak na warunkach nie gorszych niż dotychczasowe. W przypadku refinansowania Lubickie Wodociągi Sp. z o.o. ul.Toruńska 56 87-162 Lubicz Biuro Obsługi Klienta: ul Toruńska 56 87-162 Lubicz NIP 879-23-26-737 REGON: 871629373 tel/fax: (056) 678-53-14, e-mail: [email protected] Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000128543 , wysokość kapitału zakładowego 200 000 zł www.lubickie-wodociagi.pl dotychczasowych kredytów dopuszczamy możliwość przeniesienia obrotów do banku finansującego 20. […] prosimy o potwierdzenie, że na obecnym etapie postępowania dopuszczają Państwo złożenie ofert niewiążących, które będą podlegały negocjacjom, natomiast wiążący charakter będą miały oferty ostateczne. Oferty wstępne nie maja charakteru wiążącego 21.Wnioskujemy też o wydłużenie terminu na składanie ofert ostatecznych z 3 dni po negocjacjach do 14 dni po negocjacjach. Spółka wyraża zgodę na przedłużenie terminu. Lubickie Wodociągi Sp. z o.o. ul.Toruńska 56 87-162 Lubicz Biuro Obsługi Klienta: ul Toruńska 56 87-162 Lubicz NIP 879-23-26-737 REGON: 871629373 tel/fax: (056) 678-53-14, e-mail: [email protected] Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000128543 , wysokość kapitału zakładowego 200 000 zł www.lubickie-wodociagi.pl
