Economics Flashnote - Dom Maklerski Banku Handlowego SA

Biuletyn Dzienny
27 listopada 2014 | 5 stron
Informacje ze Spółek

Banco Santander – GPW poinformowała o dopuszczeniu do obrotu 12,58 mld
akcji Banco Santander. Notowanie akcji banku w Warszawie jest ostatnim z
warunków uzyskania zgody regulatora na przejęcie udziałów w Kredyt Banku
przez BZ WBK.

Budimex – Spółka podpisała kontrakt na przygotowanie infrastruktury dla
Rafał Materka
Analityk
Maciej Kałowski
Analityk
zakwaterowania wojsk w obozowisku Konotop za 39,7 mln PLN.


CD Projekt – Spółka podpisała umowę sprzedaży 45,7% udziałów w cdp.pl za
4,94 mln PLN.
Comarch – Spółka zależna CA Consulting złożyła najlepszą ofertę na
wdrożenie system informatycznego Nowa Bankowość Elektroniczna w BGK za
13,5 mln PLN.

Famur – Spółka podpisała kontrakt na dostawę kompleksu ścianowego do
OAO SUEK-Kuzbass za 25,85 mln EUR.

Miraculum – Spółka sprzeda swoją markę “Brutal” za 6,15 mln PLN.

Polimex – Spółka zależna Naftoremont-Naftobudowa podpisała list intencyjny
dotyczący budowy parku zbiorników w Terminalu Naftowym w Gdańsku za 20,1
mln PLN.

Qumak – Spółka dostarczy sprzęt komputerowy do Polkomtela za 12,1 mln
PLN.

TIM – Według Krzysztofa Folty (Prezes Zarządu), w latach 2016-18 spółka
przeznaczy 7,5 mln PLN na automatyzację centrum logistycznego.
GPW
WIG
WIG20
WIG30
mWIG40
WIG50
WIG250
53,238
2,421
2,610
3,554
3,091
1,165
1D
0.3%
0.4%
0.3%
0.3%
0.5%
0.1%
1M
YTD
-0.5% 3.8%
-0.7% 0.8%
-0.4% 2.8%
0.4% 6.2%
-0.5% -3.5%
-2.4% -15.6%
RYNKI WSCHODZĄCE
MSCI
BUX
RTS
ISE
118.2
17,552
1,028
84,243
1D
1M
YTD
0.0% 6.5% 5.4%
-0.3% 2.5% -5.4%
-2.5% -1.1% -28.8%
0.9% 6.3% 24.2%
RYNKI ŚWIATOWE
DJIA
S&P500
NASDAQ
DAX
FTSE100
CAC40
17,828
2,073
4,787
9,916
6,729
4,373
1D
1M
YTD
0.1% 6.0% 7.5%
0.3% 5.7% 12.1%
0.6% 6.7% 14.6%
0.6% 11.4% 3.8%
0.0% 5.7% -0.3%
-0.2% 6.8% 1.8%
RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY
Transakcje

Netia – Osoba z dostępem do informacji poufnych sprzedała 1.582 akcji po
5,71 PLN za udział.

OT Logistics – Podmiot powiązany z członkiem Rady Nadzorczej sprzedał
21,4 tys. akcji po 212 PLN za udział.

Radpol – PPL Consulting Expert Limited sprzedał 1.615.812 akcji (6,28%
udziałów).

TIM – Krzysztof Folta (Prezes Zarządu) nabył 55 tys. akcji po 4,95-5 PLN za
WIBOR O/N
WIBOR 1M
WIBOR 1Y
Stopa REPO
2.12%
2.08%
2.03%
2.00%
USDPLN
EURPLN
CHFPLN
EURUSD
3.3426
4.1802
3.4775
1.2506
-0.2%
0.1%
0.1%
0.3%
udział i obecnie posiada 5,15 mln akcji (18,69% kapitału akcyjnego).

TVN – Osoba z dostępem do informacji poufnych nabyła w ramach programu
motywacyjnego 73.050 akcji po 10,58 PLN za udział oraz sprzedał 78.471 akcji
po 15,04-15,52 PLN za udział. – Osoba z dostępem do informacji poufnych
nabyła w ramach programu motywacyjnego 10,7 tys. akcji po 11,68 PLN za
udział oraz sprzedała 10,7 tys. akcji po 15,88 PLN za udział.
Biuro Analiz DMBH
Biuletyn dzienny
27 listopada 2014
Kalendarium Spółki

B3System – Zawieszenie obrotu w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji.

Biomed-Lublin – NWZA.

Energoaparatura – Wypłata dywidendy (0,05 PLN na akcje).

Geoinvent – Zawieszenie obrotu w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji.

Kleba Invest – NWZA.

MNI – NWZA.

PGS Software – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (0,07 PLN na akcje).

Sadovaya Group – ZWZA.
Wezwania

Duda – Cedrob ogłosił wezwanie do sprzedaży 6.394.051 PKM Duda (23% kapitału akcyjnego), oferowana cena
7,4 PLN za udział. Zamiarem wzywającego jest uzyskanie 32,99% akcji spółki. Zapisy potrwają od 13 października
do 28 listopada (pierwotnie miały trwać do 4 listopada).

Mieszko – Bisantio Investments ogłosił przymusowy wykup 3.673.744 akcji (8,99 % kapitału) po 3,99 PLN za udział.
Wykup potrwa od 26 listopada do 1 grudnia.

Rovese – Michał Sołowow wraz z FTF Galleon ogłosiły wezwanie do sprzedaży 339.224.545 akcji Rovese (41,81%
kapitału akcyjnego), oferowana cena 1,42 PLN za udział. Zapisy potrwają od 3 grudnia do 8 stycznia 2015 r.
Wzywający zamierza osiągnąć 100% ogólnej liczb głosów, a po przeprowadzeniu wezwania zwołać WZA w sprawie
wycofania z obrotu na GPW.
Biuletyn dzienny
27 listopada 2014
Wskaźniki Spółek (1)
C/Z
Spółka
C/WK
EV/EBITDA
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
107.3
15.2
10.8
10.2
1.5
1.3
1.3
6.3
5.3
5.1
132.50
19.4
19.0
16.4
6.8
6.7
6.3
9.1
9.3
7.6
11.8
15.9
13.5
11.9
0.7
0.7
0.7
5.1
3.6
3.7
17.97
11.8
14.1
18.9
0.7
0.6
0.6
5.7
7.0
8.3
24
9.7
10.3
13.9
1.1
1.1
1.1
6.0
6.3
7.2
EUROCASH
37.5
25.3
19.5
16.2
5.2
4.4
3.7
14.0
11.9
10.3
FARMACOL
48.85
10.8
10.1
9.5
1.0
0.9
0.8
7.0
5.9
4.9
GRUPA AZOTY
62.51
35.0
14.9
14.5
1.1
1.0
1.0
9.9
6.9
6.7
INTERCARS
203.5
16.3
14.9
13.1
2.7
2.3
2.0
12.2
11.3
10.1
BOGDANKA
BUDIMEX
ELECTRICA
ENEA
ENERGA
JSW
21.11
-2.7
-1.9
-2.1
0.3
0.4
0.5
20.1
35.1
21.0
KETY
292.10
15.3
14.6
13.9
2.3
2.1
2.0
9.5
9.1
8.6
KGHM
126.50
12.2
8.9
8.1
1.0
1.0
0.9
4.8
4.1
3.8
8935
31.6
24.0
19.4
8.9
7.0
5.6
18.4
14.6
11.8
218.30
13.2
10.5
8.9
2.1
1.8
1.5
8.9
7.1
5.9
147.6
25.5
20.1
16.3
7.5
6.1
5.0
21.2
16.8
14.0
LPP
NEUCA
CCC
ORANGE POLSKA
9.48
26.7
32.0
28.6
1.0
1.0
1.1
4.2
4.4
4.4
ORBIS
40.10
21.2
19.6
18.0
0.9
0.9
0.9
7.4
6.9
6.4
PELION
76.85
9.2
8.4
8.0
1.4
1.2
1.1
7.2
6.7
6.2
PGE
20.18
9.2
11.5
11.4
0.8
0.8
0.8
5.1
6.1
6.5
PKN
45
14.0
13.8
9.5
0.7
0.7
0.7
6.4
6.3
5.1
LOTOS
27
-24.6
9.9
7.0
0.5
0.5
0.4
17.6
5.9
4.7
ROVESE
1.41
-119.0
68.3
26.5
0.6
0.6
0.6
8.8
7.9
6.5
TAURON
5.27
7.2
10.0
11.7
0.5
0.5
0.5
5.0
5.9
6.5
ZE PAK
29.2
8.6
10.9
7.6
0.4
0.4
0.4
4.8
5.5
5.3
Źródło: DMBH
Wskaźniki Spółek (2)
C/Z
Spółka
C/WK
ROE
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
BANK MILLENNIUM
7.61
14.3
12.6
11.2
1.6
1.5
1.4
12%
12%
13%
m BANK
502
15.9
14.6
12.3
1.9
1.9
1.8
13%
13%
15%
BZ WBK
387.8
15.9
16.7
13.2
2.2
1.9
1.8
15%
12%
14%
ING BSK
144.00
16.9
15.6
13.8
1.9
1.9
1.8
12%
12%
13%
ALIOR BANK
79.99
18.8
13.9
11.1
2.0
1.6
1.4
11%
13%
14%
PEKAO
181.2
17.6
16.2
14.1
2.0
2.0
1.9
11%
12%
14%
PKO BP
37.1
14.6
13.3
10.9
1.7
1.6
1.5
12%
12%
14%
GETIN NOBLE BANK
2.19
10.7
9.2
8.6
1.1
1.0
0.9
11%
11%
11%
GETIN HOLDING
2.44
8.3
9.7
6.3
0.8
0.7
0.7
10%
8%
11%
63
19.1
17.3
10.5
1.0
0.9
0.9
5%
6%
9%
PZU
478.55
13.2
17.9
16.3
3.1
3.3
3.3
24%
18%
20%
GPW
46.60
18.3
16.6
16.7
2.8
2.7
2.5
16%
16%
15%
3.7
5.3
7.9
6.9
0.4
0.4
0.4
9%
5%
6%
BNP PARIBAS POLSKA
OPEN FINANCE
Źródło: DMBH
Biuletyn dzienny
27 listopada 2014
Informacja Dodatkowa
PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE:
Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i
udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej.
Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do
oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami
sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH
dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych.
Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwi ek
formie ani przekazywane osobom trzecim.
Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpo wszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie
rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w
USA (US citizens).
DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizator
spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów
wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku
do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek
stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na
działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach.
Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH za strzega sobie prawo ich zmiany
bez uprzedzenia.
Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odb iorcy,
dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestyc yjnych wszystkim inwestorom korzystającym z
materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwestora.
Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumen tów finansowych powinien wziąć
pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany cen y
instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania
założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału.
O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego,
instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane
lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są
gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów
względem Klienta.
Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela ins trumentów finansowych celem
zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka.
Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub
sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy
finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa
w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach
usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym mater iale.
Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą
stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Biuletyn dzienny
27 listopada 2014
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że
nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji.
Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału.
Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH.
Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych;
kapitał został w pełni opłacony.