File

“Przykładowaspó łka”LLC.
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
Cele
Początkowy kapitał
Wykorzystanie środków inwestycyjnych
Projekty
Zyski
Kosztorys
Zyski z projektów
Oczekiwane zyski Spółki za miesiąc grudzień
str. 2
str. 2
str. 3
str. 6
str. 7
str. 8
str. 8
str. 10
1
Cele spółki “Przykładowa spółka” LLC.
Nadrzędnym celem spółki jest generowanie zysku ze zrealizowanych inwestycji w segmencie
ropa/gaz wypłacanych w formie dywidendy z nabytych praw do wydobycia surowców
„mineral right”. Zaangażowanie środków inwestycyjnych wynika z analizy potencjału zysku
do ryzyka inwestycyjnego.
Model wykorzystania środków pozyskanych w ramach dokapitalizowania spółki przez
jednego z Dyrektorów i Udziałowców wygląda następująco:
zgodnie ze strategią, 90% do 95% środków zostaje przeznaczone na zakup udziałów w polach
naftowych lub gazonośnych, 5% do 10% pozyskanych środków, może posłużyć do zakupów
giełdowych surowców „Crude Oil”, „NATGAS”. Zgodnie z innymi strategiami, pozyskane
środki w wysokości 90% do 95%, mogą zostać wykorzystane do:

zakupu praw do wydobycia na polach naftowych/gazonośnych,

udział w projektach modernizacji technologii wydobycia,

zakup leasingów pod wiercenia,

wiercenia na dzierżawionych lokalizacjach,

budowę infrastruktury wydobywczej.
5% do 10% pozyskanych środków, może posłużyć do zakupów giełdowych surowców „Crude
Oil”, „NATGAS”.
Początkowy kapitał Spółki
1) Początkowo kapitał został zadeklarowany na kwotę 180 000$ i miał posłużyć na zakup
9% przedsięwzięcia w Texasie na leasingu „Swenson Brothers Lease”.
2) W drugiej kolejności, kapitał został zadeklarowany na kwotę 220 000$ i miał posłużyć
na zakup 11% przedsięwzięcia w Texasie na leasingu „Swenson Brother Lease”.
3) Na dzień dzisiejszy(25.07.2014), kapitał Spółki został określony na kwotę
1 500 000PLN, co powinno odpowiadać kwocie ok. 485 437 USD(na dzień
25.07.2014).
2
Wykorzystanie środków inwestycyjnych
Proponujemy wykorzystanie środków, którymi dysponuje Spółka w następujący sposób:
1) Zakup praw do wydobycia na istniejących wcześniej i eksploatowanych polach
naftowych, zaangażowanie w projekty Re-work, re-entry.
2) Zaangażowanie środków w projekty związane z intensyfikacją wydobycia, wiercenie
pomiędzy istniejącymi studzienkami, badanie zasięgu złoża(wiercenia na obrzeżach
parceli).
3) Zaangażowanie środków w poszukiwanie płytkich złóż w okolicy występowania
terenów roponośnych, sprzężone z modelem emisji akcji.
4) Zaangażowanie środków w zabezpieczenie modelu akcyjnego/obligacyjnego
dywidendowego, dla pozyskiwania kapitału na rozwój spółki.
Ad. 1.
Projekty Re-work i Re-entry, cieszą się dziś bardzo dużą popularnością na rynku ropy w USA.
Wiemy, że rosnąca cena baryłki ropy i zmniejszające się koszty realizacji projektów
wiertniczych(w związku z popularyzacją i lepszymi właściwościami technologicznymi), dają
dziś dodatni bilans inwestycyjny w projektach w powyższym typie. Jest to jedna z
dynamiczniej rozwijających się gałęzi branży, dająca jedną podstawową gwarancję – pod
ziemią jest ropa! Tylko w tym momencie, jest ją nieco trudniej wydobyć, trzeba pomóc jej się
wydostać. Rekomendujemy największy udział w projektach tego typu, uznajemy je za
najbezpieczniejsze, uważamy jednocześnie, że mają duży potencjał zwrotu inwestycji i zysku.
Projekty Re-work i Re-entry można podzielić na dwa zasadnicze typu z punktu widzenia
realizacji projektu:
1) Inwestycja zabezpieczona aktualnym wydobyciem

Parcele posiadające wiele studzienek,

Studzienki wydobywały ropę od długiego czasu,

większość studzienek już nie eksploatuje surowca,

co najmniej jedna wciąż eksploatuje ropę.
3
W tym przypadku zaangażowanie w inwestycję jest zabezpieczone wydobyciem. Wydobycie
może być małe, ale daje nam gwarancję i pewność, że parcela jest perspektywiczna. Zgodnie
z koncepcją projektu modernizacyjnego Operatora, możemy zaangażować się w:

„ożywienie” starej infrastruktury

stworzenie nowoczesnej infrastruktury
Pierwsza koncepcja jest tańsza, ale ma większe straty, z powodu przestarzałych i
wyeksploatowanych technologii. Druga lepiej pozyskuje surowiec, ale jest droższa.
Zaangażowanie w jedną lub drugą, zależy od potencjału i bilansu kosztów.
Kolejny typ to Re-entry, rozumiane jako „ożywienie” pola naftowego, które zakończyło
eksploatację. Tutaj nie mamy zabezpieczenia w aktualnym wydobyciu, co nie oznacza, że
projekty są mniej perspektywiczne. Czasem infrastruktura wydobywcza, nie pozwalała
eksploatować głębszych pokładów złoża.
Dowodów na opłacalność inwestycji, dostarczają nam często projekty przeprowadzone na
sąsiednich parcelach.
Ad. 2.
Intensyfikacja wydobycia, wiercenie pomiędzy istniejącymi studzienkami, badanie zasięgu
złoża(wiercenia na obrzeżach parceli), to bardzo ciekawy segment działań wiertniczoeksploatacyjnych. Wydaje się, że wynika on ze specyfiki amerykańskiego rynku ropa/gaz.
„Jeżeli ja i mój sąsiad czerpiemy z tego samego złoża, to chcę wydobyć więcej zasobów niż
sąsiad”:
4
Rysunek 1: wiercenia w Kentucky, intensyfikacja wydobycia, wiercenie w punktach L1 i L2, pomiędzy istniejącymi i
wydobywającymi studzienkami
Projekty tego typu są bardzo ciekawe i perspektywiczne, często dają bardzo dobre efekty, ale
przy nieco niższej stopie zwrotu.
Rysunek 2: Projekt z zakresu poszukiwania zasięgu złoża, wiercenia na obrzeżu parceli, obok istniejących studzienek
5
Ad. 3.
Poszukiwanie płytkich złóż, jest bardzo dochodowym segmentem inwestycyjnym na rynku
ropa/gaz. Kluczowe jest w tym przypadku znaleźć Partnera, który posiada sprzęt, wierci
stosunkowo tanio, ma kontakty z właścicielami perspektywicznych parcel znajdujących się w
najbliższej okolicy zlokalizowanych złóż. Plusem takich inwestycji jest 100% własność na
studzience i najczęściej zakupione prawa do leasingu. W tym wypadku jesteśmy nie tylko
inwestorami, ale również „gospodarzami” parceli. Nasi Partnerzy, poza wierceniem, są
również Operatorami.
Wiercenia nowych studzienek, które mają eksploatować płytkie złoża, odbywa się w dwóch
rzutach. Po wybraniu lokalizacji następuje wiercenie+testy(na 500m ok. 40 tyś$). Po
odnalezieniu surowca, zakupuje się pompę i tworzy się infrastrukturę wydobywczą(kolejne
30tyś$/40tyś$).
Najważniejsze jest znalezienie surowca, każda kolejna inwestycja może zostać odłożona w
czasie i zrealizowana z pewnym opóźnieniem.
Zorganizowanie modelu akcyjnego dywidendowego, lub obligacyjnego dywidendowego,
będzie wspierać działalność eksploatacyjno-poszukiwawczą w zakresie: kupowania
leasingów/wiercenia studni/wykańczania infrastruktury.
Projekty(szczegóły w dołączonych załącznikach)
Texas – Swenson Brothers Lease, (100 tyś $ - 180 tyś $ - 5%-9%, 5-9 unitów).
Texas – Herring Ranch Lease, (180 tyś $ - 35%(9 unitów)).
Kentucky – (zatrzymaliśmy udziały w nowym leasingu, bardzo dobra oferta z działającymi
szybami i potencjałem wzrostu wydobycia w okresie 2 miesięcy)(ok. 50 tyś$ - 100 tyś$).
Texas – Barret Property(70 km od Swenson Brothers Lease) Bardzo ciekawa propozycja Reentry. Całość oszacowana na 300 tyś$. 1% to ok. 4300$. Poziom zaangażowania do
uzgodnienia.
6
Zyski
Zyski z projektów rozkładają się w następujących przedziałach:
Oczekiwania wobec zdywersyfikowanej puli projektów w okresie pierwszych dwóch lat
wydobycia od momentu rozpoczęcia projektu to poziom 10% - 12% /mc. Oczekujemy
chwilowo, w początkowej fazie wydobycia wyższych zysków, które z czasem będą spadać z
powodu istnienia tzw. krzywej spadku wydobycia.
Oczekiwania wobec poszczególnych projektów za okres wydobycia 2 lata(+) mieszczą się w
przedziale miesięcznych zysków 1% - 18% w zależności od intensywności eksploatacji. Poza
zyskiem miesięcznym, należy podnieść sprawę dyskusji na temat geologii i rezerw. Nie
przeskoczymy drugiego zagadnienia. Rezerwy są ograniczone, da się je oszacować na
podstawie badań. Strefy, w które rekomendujemy zaangażowanie, przynoszą zwrot na
poziomie 7-o do 12-o krotności z zainwestowanej kwoty w różnym czasie(w zależności od
intensyfikacji wydobycia).
Oszacowanie rezerw jest utrudnione w tanich wierceniach poszukiwawczych dla
zlokalizowania płytkich złóż. Często badania stref przewyższają koszty wierceń.
7
Kosztorys Spółki dla pierwszych 2 tygodni działania
Założenie spółki LLC w USA(do wyboru)
3000$
Założenie spółki Ltd. w GB(do wyboru)
700$
Leasing Swenson Brothers 5%/9%
100 000$/180 000$
Leasing Herring
180 000$
35%
Leasing zamówiony w Ploutos Oil
50 000$/100 000$
Leasing Barret Property
(reszta funduszy)
Przelewy zagraniczne 5*100$
500$
Rezerwa operacyjna(wysyłanie umów/dodatkowe przelewy)
500$
Zyski spółki w okresie pierwszych 5 miesięcy
Leasing Swenson Brothers re-work/re-entry:
Zyski z przedsięwzięcia wypłacane 20 dnia każdego miesiąca, dotyczą sprzedaży ropy za okres 2
miesiące(-). Innymi słowy, za ropę, wyprodukowaną we wrześniu, płatność otrzymamy 20 listopada.
Po odczekaniu na pierwszą fakturę, system nabiera płynności, fakturowanie następuje co miesiąc.
W Fakturach za wrzesień i października spodziewamy się zysku na poziomie 2%-5% z zainwestowanej
kwoty, później spodziewamy się wzrostu do około 8%-10%/mc z zainwestowanej kwoty.
Podsumowanie:
W czwartym miesiącu, licząc od momentu zainwestowania środków, liczymy na wypłaty pełnych
dywidend na poziomie w zależności od zaangażowania:
1) zaangażowanie: 180 000$
dywidenda: 12 600$ - 18 000$
2) zaangażowanie: 100 000$
dywidenda: 7000$ - 10 000$
8
Leasing Herring re-entry:
Zyski z przedsięwzięcia wypłacane 20 dnia każdego miesiąca, dotyczą sprzedaży ropy za okres 2
miesiące(-). Innymi słowy, za ropę, wyprodukowaną we wrześniu, płatność otrzymamy 20 listopada.
Po odczekaniu na pierwszą fakturę, system nabiera płynności, fakturowanie następuje co miesiąc.
Pierwszej sprzedanej ropy należy oczekiwać w okresie 2 miesięcy od realizacji inwestycji. Inwestycja
w sierpniu, przyniesie rezultaty informacyjne we wrześniu, ale cały projekt zrealizowany będzie w
październiku(wg naszej oceny). Oceniamy, że pierwszą fakturę otrzymamy 20 grudnia z szacowaną
rentownością na poziomie 16%-20%/mc z zainwestowanej kwoty.
Podsumowanie:
W trzecim miesiącu, licząc od momentu zainwestowania środków, liczymy na wypłaty pełnych
dywidend na poziomie w zależności od zaangażowania:
1) zaangażowanie: 180 000$
dywidenda: 28 800$ - 36 000$
Zamówiony Leasing u naszego partnera: P.. OIL re-work/re-entry:
Zyski z przedsięwzięcia wypłacane 20 dnia każdego miesiąca, dotyczą sprzedaży ropy za okres 2
miesiące(-). Innymi słowy, za ropę, wyprodukowaną we wrześniu, płatność otrzymamy 20 listopada.
Po odczekaniu na pierwszą fakturę, system nabiera płynności, fakturowanie następuje co miesiąc.
Leasing jest zabezpieczony aktualnym wydobyciem, podobnie jak Swenson Brohers. Pierwszej
sprzedanej ropy należy oczekiwać w okresie 2 miesięcy od realizacji inwestycji. Całość projektu ma
być zrealizowana do 4 tygodni od wpłacenia gotówki na konto Partnerów w USA. Spodziewamy się,
że 20 listopada otrzymamy dywidendę z pełnej produkcji, 20 października z częściowej.
Oceniamy, że projekt w fazie szczytu produkcji, będzie przynosił zyski na poziomie 10%-20%.
Podsumowanie:
W trzecim miesiącu, licząc od momentu zainwestowania środków, liczymy na wypłaty pełnych
dywidend na poziomie w zależności od zaangażowania:
1) zaangażowanie: 100 000$
dywidenda: 10 000$ - 20 000$
2) zaangażowanie: 50 000$
dywidenda: 5000$ - 10 000$
Leasing Barret Property re-entry:
Zyski z przedsięwzięcia wypłacane 20 dnia każdego miesiąca, dotyczą sprzedaży ropy za okres 2
miesiące(-). Innymi słowy, za ropę, wyprodukowaną we wrześniu, płatność otrzymamy 20 listopada.
Po odczekaniu na pierwszą fakturę, system nabiera płynności, fakturowanie następuje co miesiąc.
9
Pierwszej sprzedanej ropy należy oczekiwać w okresie 4-6 miesięcy od wpłaty pieniędzy na konto
Partnera w USA, inaczej, jeżeli zrealizujemy projekt w całości. Szacujemy, że jako Partner częściowy,
będziemy mogli spodziewać się realizacji projektu w okresie grudzień-luty. Pierwsza wypłata
dywidendy nastąpiłaby 20 lutego/kwietnia.
Oceniamy, że projekt w fazie szczytu produkcji, będzie przynosił zyski na poziomie 12%-18%.
Podsumowanie:
W piątym/siódmym miesiącu, licząc od momentu zainwestowania środków, liczymy na wypłaty
pełnych dywidend na poziomie w zależności od zaangażowania:
1) Na każde 10 000$ zaangażowane:
dywidenda: 1200$ - 1800$
Oczekiwane zyski Spółki od miesiąca grudnia:
1) zaangażowanie: 180 000$(Swenson opcja 1)
dywidenda: 12 600$ - 18 000$
2) zaangażowanie: 100 000$(Swenson opcja 2)
dywidenda: 7000$ - 10 000$
3) zaangażowanie: 180 000$(Herring)
dywidenda: 28 800$ - 36 000$
4) zaangażowanie: 100 000$(P.. Oil op. 1)
dywidenda: 10 000$ - 20 000$
5) zaangażowanie: 50 000$ (P.. Oil op. 2)
dywidenda: 5000$ - 10 000$
Wariant pełnego zaangażowania(460 000$ + Barret Property):
(12 600$ /18 000$) + (28 800$/36 000$) + (10 000$/20 000$)
Zyski Spółki w grudniu przy maximach zaangażowania:
51 400$ – 74 000$
Luty/kwiecień – dołączy Barret Property
Wariant mniejszego zaangażowania finansowego(330 000$ + Barret Property):
(7000$/10 000$) + (28 800$/36 000$) + (5000$/10 000$)
Zyski spółki w grudniu przy minimach zaangażowania:
40 800$ - 56 000$
Luty/kwiecień – dołączy Barret Property
10