Kursy Walutowe - Bank Millennium
Transkrypt
Kursy Walutowe - Bank Millennium
10 października 2016 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Brak istotnych publikacji w kalendarium. Wydarzenia i komentarze Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 US: Liczba miejsc pracy poza rolnictwem w Stanach Zjednoczonych wzrosła we wrześniu o 156 tys. po wzroście o 167 tys. w sierpniu. Rewizja danych za ostatnie dwa miesiące zmniejszyła przyrost liczby miejsc pracy o 7 tys. W ostatnich trzech miesiącach natomiast przybywało średnio 192 tys. miejsc pracy. Stopa bezrobocia rejestrowanego wzrosła w sierpniu do 5,0% r/r z 4,9% r/r w sierpniu. Odczyt stopy bezrobocia i liczby miejsc pracy był gorszy od oczekiwań, jednak wymowa raportu z rynku pracy nie jest negatywna. W szczególności po stronie badania gospodarstw domowych. Co prawda stopa bezrobocia się zwiększyła, a liczba bezrobotnych wzrosła o 90 tys., jednak liczba pracujących wzrosła o 354 tys. Wynagrodzenia godzinowe wzrosły w sierpniu o 0,2% m/m, po wzroście o 0,1% m/m miesiąc wcześniej, wzrost był jednak nieco słabszy od oczekiwań. Stopa aktywności zawodowej wyniosła 62,9% wobec 62,8% miesiąc wcześniej i była najwyższa od początku 2015r. Nadal oczekujemy, że Fed podniesie stopy w grudniu. US: Wczoraj w nocy odbyła się druga debata prezydencka w Stanach Zjednoczonych. Momentami debata przemieniała się w kłótnię obfitującą w obelgi i wzajemne oskarżenia. Kandydat Republikanów, Donald Trump zagroził m.in., że jak zostanie prezydentem, powoła specjalnego prokuratora do zbadania sprawy używania przez kandydatkę Demokratów Hilary Clinton, prywatnego serwera mejlowego, w czasie gdy była ona sekretarzem stanu USA. Z kolei Clinton podkreślała, że jej oponent nie nadaje się na prezydenta. Debata znalazła się w cieniu skandalu z nagraniami rozmów Trumpa, w których w wulgarny sposób chwali się swymi erotycznymi podbojami. Pomimo tego Trump w ocenie komentatorów wypadł lepiej niż w pierwszej, chociaż i tak wg sondaży debatę wygrała Hilary Clinton. PL: Były minister finansów Paweł Szałamacha został w piątek powołany przez prezydenta na członka zarządu NBP. Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,2741 -0,4% USD/PLN 3,8215 -0,5% CHF/PLN 3,9015 -0,5% EUR/USD 1,1184 0,0% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,65 0 WIBOR 3M 1,71 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,78 2 5Y 2,49 8 10Y 3,04 2 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,81 1 5Y 2,08 4 10Y 2,44 4 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,01 1 US 10Y 1,74 0 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2025,4 -0,4 S&P 500 2153,7 -0,3 Nikkei 225 16860,1 -0,2 Rynki na dziś Wczoraj odbyła się druga z trzech debat prezydenckich pomiędzy H.Clinton, a D.Trumpem. Mimo, iż pełna reakcja rynku na to wydarzenie będzie opóźniona do czasu wtorkowej sesji, gdyż poniedziałek jest dniem wolnym od pracy w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Japonii, to umocnienie meksykańskiego peso sugeruje, iż ponownie inwestorzy uznali kandydata Republikanów za przegranego. Meksykańskie peso jest „barometrem” nastrojów inwestorów i szans na zwycięstwo D.Trumpa, który opowiada się za renegocjacją umów handlowych USA między innymi z Meksykiem. Stąd słabsza postawa D.Trumpa wspiera wartość peso, które od czasu pierwszej debaty umocniło się względem dolara o niemal 5%. Teoretycznie zyski meksykańskiej waluty powinny – podobnie jak poprzednim razem – przekładać się na poprawę sentymentu inwestycyjnego do całego koszyka emerging markets, w tym złotego. Potencjał aprecjacyjny polskiej waluty wynikający z obowiązującego kanału spadkowego jest jednak ograniczony bliskością poziomu 4,2673. Na rynku długu spodziewamy się spokojnej sesji w oczekiwaniu na publikacje istotnych danych i powrót pełnej płynności rynku. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,50 1,14 4,45 4,40 1,12 4,35 1,10 4,30 4,25 1,08 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Źródło: Reuters Rynki zagraniczne Rentowności polskich obligacji [%] Wydarzeniem piątku była bez wątpienia publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy. Istotna ze względu na fakt, iż w ocenie przedstawicieli Fed sytuacja na rynku pracy USA jest kluczowa przy podejmowaniu decyzji o podwyżkach stóp procentowych. Odczyt liczby nowych miejsc pracy poza sektorem rolniczym okazał się niższy od oczekiwań, co skutkowało zwyżką eurodolara do poziomu 1,12. Wzrost kursu EUR/USD byłby okazalszy gdyby nie optymistyczne szczegóły raportu zawarte w badaniu gospodarstw domowych. Na rynku obligacji bazowych wpływ danych był marginalny. Dochodowość 10-letnich obligacji USA stabilizowała się na poziomie 1,74%, a Bund zyskał 1 bps i zakończył tydzień na poziomie 0,01%. 3,4 3,0 2,6 2,2 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y Koniec ubiegłego tygodnia na krajowym rynku walutowym zgodnie z naszymi oczekiwaniami do czasu publikacji danych z rynku pracy USA podporządkowany był czynnikom technicznym. W rezultacie kurs EUR/PLN kontynuował zniżkę w ramach obowiązującego kanału spadkowego docierając do jego dolnego ograniczenia tj. poziomu 4,2690. W drugiej połowie dnia odczyt danych payrolls jedynie krótkotrwale wpłynął na notowania. Zdecydowanie ciekawiej prezentowały się w piątek notowania rumuńskiego leja, który pozostawał pod presją sprzedających w związku z planami rumuńskiego parlamentu, by przewalutować kredyty hipoteczne po historycznym kursie. Na krajowym rynku długu piątek to przede wszystkim kontynuacja wzrostu dochodowości obligacji średnio i długoterminowych. W skali całego zakończonego tygodnia rentowność 5-latki wzrosła aż o 16 bps do poziomu 2,49% tj. 4-miesięcznego maksimum. O tyle samo w skali tygodnia, lecz o 2 bps w piątek wzrosła dochodowość 10-latki, która na koniec piątkowej sesji wyniosła 3,04%. 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 -0,50 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1400 55 1350 50 1300 45 1250 1200 40 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. 10/07 08:00 Wskaźnik/Wydarzenie Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) Niemcy Sierpień -1.2% 1.9% 0.4% 10/07 14:30 Produkcja przemysłowa WDA r/r Zmiana zatrudnienia poza sektorem rolniczym USA Wrzesień 151k 156k 172k 10/07 14:30 Stopa bezrobocia USA Wrzesień 4.9% 5.0% 4.9% 10/10 08:00 Bilans handlowy Niemcy Sierpień 19.5b 22.2b 19.3b 10/10 10:30 Indeks nastrojów konsumenckich Sentix EU Październik 5.6 6.0 10/11 11:00 ZEW Niemcy Październik 0.5 3.5 10/11 14:00 Inflacja CPI r/r Polska Wrzesień -0.5% 10/12 11:00 Produkcja przemysłowa WDA r/r EU Sierpień -0.5% 10/12 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Październik 2.9% 10/12 14:00 Inflacja bazowa r/r Polska Wrzesień -0.4% -0.2% 10/12 20:00 Opis posiedzenia banku centralnego USA 10/13 08:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Wrzesień 0.7% 0.7% 10/13 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Październik 249k 254k 10/14 11:00 Bilans handlowy SA EU Sierpień 20.0b 20.4b 10/14 14:00 Podaż pieniądza M3 r/r Polska Wrzesień 10.0% 9.5% 10/14 14:00 Saldo rachunku bieżącego Polska Sierpień -802m -318m 10/14 14:30 Sprzedaż detaliczna m/m USA Wrzesień -0.3% 0.6% 10/14 14:30 Inflacja PPI r/r USA Wrzesień 0.0% 0.6% 10/14 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Październik 91.2 92.0 10/17 11:00 Inflacja CPI r/r EU Wrzesień 0.4% 10/17 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Wrzesień 0.8% 10/17 15:15 Produkcja przemysłowa m/m USA Wrzesień -0.4% 0.8% -0.1% Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.