Rynek finansowy i system bankowy RB

Rynek finansowy i system bankowy
RB - przegląd ( I półrocze 2012r).,
lipiec 2012
2015-12-17 22:40:51
2
W ciągu ostatnich miesięcy w polityce monetarnej RB na tle ogólnej stabilizacji mają miejsce następujące
tendencje. Na rynku nadal występuje obniżenie stóp procentowych (na tle stopniowego spowolnienia inflacji),
stopniowo rosną międzynarodowe aktywa rezerwowe RB. Białoruskie banki notują spowolnienie tempa wzrostu
depozytów, co w pewnym stopniu może być spowodowane czynnikiem sezonowym (sezonowy wzrost wydatków
na urlop), a częściowo – obniżeniem stóp na rynku. Do sezonowych czynników można również odnieść
zmniejszenie wielkości podaży waluty ze strony ludności.
W ciągu ostatnich miesięcy w polityce monetarnej RB na tle ogólnej stabilizacji mają miejsce następujące
tendencje. Na rynku nadal występuje obniżenie stóp procentowych (na tle stopniowego spowolnienia inflacji),
stopniowo rosną międzynarodowe aktywa rezerwowe RB. Białoruskie banki notują spowolnienie tempa wzrostu
depozytów, co w pewnym stopniu może być spowodowane czynnikiem sezonowym (sezonowy wzrost wydatków
na urlop), a częściowo – obniżeniem stóp na rynku. Do sezonowych czynników można również odnieść
zmniejszenie wielkości podaży waluty ze strony ludności.
Do negatywnych tendencji można odnieść stopniowy wzmacniający się odpływ środków nierezydentów z banków
RB (tabela 1).
Tabela 1. Główne wskaźniki działalności sektora monetarnego Białorusi w 2012 r.
Stan faktyczny
na 1 czerwca
2012 r.
Oficjalna prognoza
na 1 stycznia 2013
r.
Zmiana wartości koszyka walut, %
minus 0,04
Brak prognozy
Stopa redyskontowa, %
Inflacja, % od początku roku
32*
+8,5
20-23
19-22
Międzynarodowe aktywa rezerwowe
Białorusi, SRD MFW, mld dol.
8,04
7,92-8,33
Przyrost rublowej bazy pieniężnej, %
+30,7
25 - 28
Przyrost aktywów banków, %
8,6
14 – 18
Przyrost zadłużenia gospodarki w
bankach, %
10,4
17-23
3
Przyrost środków nierezydentów w
bankach, mld USD
minus 0,47
0,25-1,00
* od dnia 20 czerwca 2012 r.
Białoruskie banki w okresie styczeń-maj 2012 r. zmniejszyły wielkość pozyskanych od nierezydentów środków o
7,9% do 5,47 mld USD na dzień 1 czerwca 2012 r. Tylko w maju środki nierezydentów w białoruskich bankach
zmniejszyły się w porównaniu do kwietnia o 6,9%. Udział nierezydentów w bazie pieniężnej banków wyniósł
16,7% na dzień 1 czerwca 2012 r. wobec 19,3% na początku 2012 r.
Ważnym wydarzeniem dla białoruskiego systemu bankowego stało się podjęcie decyzji przez NB RB o
zwiększeniu minimalnej kwoty funduszu założycielskiego z 5 do 25 mln USD (Rozporządzenie zarządu NB RB nr
249 z dnia 28 maja 2012 r.).
Wg danych na dzień 1 maja 2012 r., w RB działają 32 banki, w tym 5 banków ma fundusz założycielski w
wysokości poniżej 50 mld BYR (ok. 4,8 mln EUR), 12 – 50-100 mld BYR (od 4,8 do 9,7 mln EUR), 15 – powyżej 100
mld BYR (ok 9,7 mln EUR). Licencję na pozyskanie depozytów od osób fizycznych posiada 26 białoruskich
banków.
W maju miały miejsce zmiany na rynku walutowym RB. Po stabilnym przekroczeniu w poprzednich miesiącach
wielkości sprzedaży waluty obcej przez ludność i podmioty prawne nad wielkością jej kupna, w maju miało
miejsce wyrównanie popytu i podaży.
Wg danych NB RB, popyt na walutę obcą wzrósł o 20% w maju w porównaniu do kwietnia, czyli o 323 mln USD,
przy zwiększeniu podaży zaledwie o 2,5%, czyli o 49 mln USD. Wzrost popytu na walutę spowodowany był
zwiększeniem wydatków na spłatę kredytów, zakup surowców i materiałów, zasobów energetycznych, urządzeń i
komponentów. W maju odnotowano sprzedaż netto waluty przez podmioty gospodarcze, ale jej wielkość się
zmniejszyła do minimalnego poziomu od początku roku (61 mln USD).
Wzrost ilości walut obcych nabytych przez ludność w maju br. w stosunku do kwietnia był prawie 1,5-krotny.
Podaż waluty ze strony ludności wzrosła o 5%. W rezultacie wielkość sprzedaży netto waluty obcej przez osoby
fizyczne zmniejszyła się ze 165 mln USD w kwietniu do 3,4 mln USD w maju. Zmniejszenie wielkości podaży
powoduje dodatkowe ryzyka dla rezerw złota i walut obcych RB.
W czerwcu Białoruś otrzymała trzecią transzę kredytu z Antykryzysowego Funduszu EaWG.
Międzynarodowe aktywa rezerwowe Białorusi wzrosły w okresie styczeń-maj 2012 r. o 1,8% do 8,06 mld USD na
dzień 1 czerwca 2012 r. Aktywa rezerwowe w walucie obcej na dzień 1 czerwca 2012 r. wyniosły 3,88 mld USD
(minus 13,6% w porównaniu do danych na dzień 1 stycznia 2012 r.), złoto monetarne - 2,14 mld USD (+12,3%),
inne aktywa – 1,47 mld USD (wzrost 1,5-krotny w porównaniu do danych z początku 2012 r.).
Spowolnienie inflacji, a także rosnąca presja ze strony rządu doprowadziły do tego, że NB RB kolejny raz obniżył
stopę redyskontową do 32%.
W maju 2012 r. w systemie bankowym nadal miała miejsce nadwyżka płynności. Obniżenie oprocentowania
depozytów na tle nadmiernej płynności doprowadziło do znacznego ochłodzenia interesu banków do pozyskania
depozytów ludności.
To oznacza, że system monetarny RB nadal poszukuje punktu równowagi. Przy tym słabnący wpływ
negatywnych czynników, mających miejsce po kryzysie, stopniowo kompensuje się ryzykiem szybkiego
4
złagodzenia polityki monetarnej.
5