Jaka droga do bogactwa – gra w lotto czy jednak

Skuteczne sposoby pomnażania majątku • Ochrona kapitału • Prawo i podatki inwestycyjne
W kwietniu doszło do czwartej najwyższej w historii lotto kumulacji. „Szóstkę” trafiły trzy osoby. Zgarnęły po 13,22 mln zł.
W lutym br. gracz z Suwałk odebrał 30,22 mln zł. Najwyższa
wygrana w lotto padła w lutym 2012 roku (33,8 mln zł). Mimo
że od wygranej szczęśliwcy musieli zapłacić podatek (10%),
to wciąż w kieszeniach pozostały im sumy wręcz niewyobrażalne.
Wielu ludzi, skuszonych wizją zostania milionerem, regularnie wypełnia
kupony. Jaką mają szansę na realizację marzenia? W tym numerze „Pieniędzy & Inwestycji” pokazujemy, że niezwykle nikłą. I że mądrzej by zrobili,
regularnie oszczędzając te drobne sumy, które przeznaczają na zakup kuponów. Niestety: wyobraźnia i emocje zazwyczaj biorą górę nad zdrowym
rozsądkiem i matematyką…
Z poważaniem
Piotr Rosik
redaktor naczelny
Jaka droga do bogactwa
– gra w lotto czy jednak
regularne oszczędzanie
Wysłanie jednego zakładu lotto kosztuje 3 zł. Na jednym blankiecie można wysłać
osiem zakładów. Totalizator organizuje w tygodniu trzy losowania. Gdybym co tydzień
wysyłał jeden pełny blankiet lotto, wydawałbym na ten cel 24 zł. W typowym miesiącu
kosztowałoby mnie to 96 zł. Przy dwóch pełnych blankietach w tygodniu koszt udziału
w grze to 192 zł miesięcznie, a przy trzech to 288 zł miesięcznie.
Oczywiście nie każdy gra z taką regularnością. Ale zastanówmy się, na jaki kapitał
mógłby liczyć po 10, 20 i 30 latach gracz, który zamiast wysyłać kupony, systematycznie oszczędzałby tego typu kwoty. Przyjmijmy, że jego inwestycja pracuje w tempie 3%
rocznie ponad inflację. Zła wiadomość jest taka, że bez względu na kwotę miesięcznych
oszczędności i długość całego projektu i tak nie zostałby milionerem. Nie przy tego typu
miesięcznych oszczędnościach i tego typu stopie zwrotu.
Tab. 1. Ile można zaoszczędzić na kuponach lotto w skali 30 lat
roczna stopa
zwrotu 3%
56 178,60 zł
112 357,20 zł
168 535,79 zł
Źródło: obliczenia własne
roczna stopa
zwrotu 5%
80 325,73 zł
160 651,46 zł
240 977,20 zł
AMREST HOLDINGS
Spółka ma apetyt na wzrosty. Zarówno jeśli chodzi
o rozwój rynkowy w Polsce i za granicą, jak i jeśli
chodzi o wycenę akcji. Portfel znanych marek
(KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks) sprawia,
że jej biznes jest stabilny. Do tego walor znalazł
się w niezwykle ciekawym punkcie dla analityków
technicznych ........................................................... 12
PGNIG
Spółka energetyczna jest w bardzo dobrej sytuacji
fundamentalnej. Zaskoczyła wręcz pozytywnie
wynikami za I kwartał 2015 roku. Problem w tym,
że wzrost wyceny akcji był w ostatnich tygodniach
tak dynamiczny, że można obawiać się nadejścia
stagnacji, a nawet korekty na papierze. ................ 13
ROPCZYCE
Największy w Polsce producent ceramicznych
materiałów ogniotrwałych pokazał wyniki finansowe za I kwartał br., które mogą być dobrym
prognostykiem na cały rok. W dodatku wystarczy
spojrzeć na wykres, by dostrzec, że papier aż się
prosi o nadejście dynamicznego trendu wzrostowego. ...................................................................... 14
UNIBEP
Gry losowe typu lotto działają na wyobraźnię. Perspektywa obudzenia się pewnego
dnia z dużym majątkiem utrudnia jednak trzeźwą ocenę szans na wygraną oraz
zniechęca do alternatywnych, „nudnych” sposobów dochodzenia do bogactwa.
Czy zwykłe, systematyczne oszczędzanie ma szansę w starciu z ekscytującym
lotto? W obu przypadkach chodzi przecież o niewielkie kwoty, które dzięki
szczęściu (lotto) lub konsekwencji (oszczędzanie) mogą zamienić się w pokaźny
majątek i odmienić nasze życie. Przyjrzyjmy się matematyce i psychologii tych
dwóch podejść do osiągania bogactwa.
wydatek miesięczny
(w zł)
96
192
288
ANALIZY SPÓŁEK
roczna stopa
zwrotu 7%
117 896,40 zł
235 792,80 zł
353 689,20 zł
roczna stopa
zwrotu 10%
218 911,23 zł
437 822,46 zł
656 733,69 zł
» więcej na str. 4–5
Gdy ten numer „Pieniędzy & Inwestycji” trafi do
Państwa rąk, będą już znane wyniki finansowe
spółki za I kwartał br. Mogą one sprawić, że walor —
znajdujący się obecnie w newralgicznym punkcie na
wykresie — może otrzymać dodatkową moc, która
wyniesie go nawet w okolice 12 zł za akcję. ........ 15
Giełda
Jak inwestor może się obronić
przed pułapkami hossy
Na parkiecie zdarzają się sytuacje, w których
kurs akcji pewnej spółki przebija nagle od dołu
poziom oporu, by następnie — równie gwałtownie — silnie zniżkować, powracając poniżej
poziomu oporu, a nawet poniżej poziomu
wsparcia. Jak inwestor powinien się
w takich sytuacjach zachowywać? Pokazujemy
na przykładzie wykresów dwóch spółek z GPW
— Forte i Medicalgorithmics.
Sztuka
» czytaj na str. 6—7
Zarabianie na rzeźbie
— to możliwe
Kupowanie figur jest o wiele mniej popularne
niż kupowanie obrazów. Jednak na rzeźbie
również można zarobić. Trzeba wiedzieć jak.
Podpowiadamy, na co zwracać uwagę, kupując
dzieła z plastiku, a na co — inwestując w dzieła
z brązu. Wyjaśniamy również, dlaczego klienci
powinni z najwyższą ostrożnością podchodzić
do informacji o stopach zwrotu z inwestycji
w rzeźbę podawanych przez domy aukcyjne.
» czytaj na str. 10—11
AKTUALNOŚCI
Do 20 tys. zł premii przy inwestycji w fundusze
poprzez Deutsche Bank – okazja czy kiepski interes
Polacy pozostają sceptyczni wobec oszczędzania w funduszach inwestycyjnych. Jednym ze sposobów zachęcania
klientów do lokowania w nich środków są okresowe promocje u dystrybutorów. Do końca czerwca tego roku
Deutsche Bank jest gotowy wypłacić do 20 tys. zł premii wszystkim, którzy zakupią za jego pośrednictwem
jednostki funduszy. Czy to naprawdę okazja?
Z danych NBP i Ministerstwa Finansów wynika, że na koniec
grudnia 2014 roku zaledwie co dziesiąta złotówka znajdowała
się pod zarządzaniem funduszy. Dla porównania ponad 65%
oszczędności gospodarstw domowych to depozyty bankowe
lub gotówka. Dystrybutorzy (np. banki, pośrednicy finansowi
i ubezpieczyciele życiowi) dwoją się i troją, żeby przekonać
oszczędzających do oszczędzania za pomocą funduszy inwestycyjnych. Na interesujący zabieg zdecydował się w tym roku
Deutsche Bank. Do końca czerwca możemy skorzystać w nim
z promocji„Zwracamy 1%” przy zakupie jednostek funduszy
kilkunastu polskich i zagranicznych TFI. W okresie promocji
bank zwalnia klientów z opłaty manipulacyjnej za nabycie i gwarantuje wypłatę do 20 tys. zł premii do końca lipca tego roku.
Co trzeba zrobić, by skorzystać z promocji
Żeby skorzystać z promocji, trzeba posiadać w Deutsche
Banku konto osobiste oraz kartę debetową MasterCard.
W ofercie banku znajdziemy rachunki prowadzone za
darmo (np. dbNet), a opłaty za kartę (od 1 czerwca 2015
r. – 10 zł miesięcznie) uda nam się uniknąć, jeśli wydamy
nią min. 700 zł miesięcznie w transakcjach bezgotówkowych. W promocji biorą udział nowe środki. Bank naliczy
premię tylko od tzw. nabyć promocyjnych w okresie do
30 czerwca 2015 r. i tylko te nabycia będą zwolnione z opłat
manipulacyjnych. Bank jest gotowy wypłacić swoim klientom
1% wartości nabytych funduszy inwestycyjnych w postaci
premii pieniężnej. Bonus – pomniejszony o 19% podatku
dochodowego – trafi na konto klienta do końca lipca tego
roku, ale regulamin promocji zakłada tzw. okres karencji –
musimy utrzymywać jednostki funduszy inwestycyjnych na
rejestrze w Deutsche Banku przez co najmniej 12 miesięcy
od daty zakończenia promocji (do końca czerwca 2016 roku).
W przeciwnym razie bank zażąda zwrotu premii.
U WA G A
Minimalna kwota inwestycji uprawniająca do wypłaty bonusu to 5 tys. zł. Nietrudno obliczyć, że
bonus wyniesie wtedy 50 zł brutto. Bank jest gotowy
wypłacić do 20 tys. zł brutto premii – żeby zgarnąć
„całą pulę”, musimy zainwestować 2 mln zł.
Kierownik grupy wydawniczej: Ewa Ziętek-Maciejczyk
Redaktor naczelny: Piotr Rosik
Wydawca: Weronika Wota
Koordynator produkcji: Mariusz Jezierski
Opracowanie graficzne: Piotr Fedorczyk
Skład i łamanie: 6AN Studio
Druk: MDruk
ISSN: 2080-4660
Nakład: 1500 egz.
2 | Zajrzyj na www.serwis-inwestora.pl
W promocji biorą udział fundusze inwestycyjne 15 polskich
towarzystw (Aviva Investors, BZWBK, ING, Investors,
KBC, Legg Mason, MetLife, Noble Funds, Opera, Quercus,
Skarbiec, Superfund, Allianz, PZU, Union Investment)
oraz 3 firm zagranicznych (BlackRock, Franklin Templeton
i Fidelity).
Inwestycja w łatwy sposób nierentowna
Co o tym myśleć? Na pewno nie ma coś zapalać się na bonus
pieniężny. Jego znaczenie jest być może duże w przekazie
marketingowym, ale w rzeczywistości to niewiele znaczący
dodatek do inwestycji w fundusze. Wyniki funduszy nie są
gwarantowane ani w krótkim, ani w długim okresie. Zmienność wyceny może być – szczególnie w przypadku funduszy
akcyjnych i mieszanych – znacznie większa niż 1% wartości
aktywów. Tymczasowe lub trwałe straty mogą kilkakrotnie
przekroczyć wartość bonusu, który – nawiasem mówiąc
– wynosi nie 1% nowych nabyć, tylko ok. 0,81% nowych
nabyć, ponieważ od premii bank odprowadzi 19% podatku
dochodowego.
U WA G A
Wystarczy strata większa niż 0,81% na kupionym w promocji DB funduszu, żeby cała inwestycja – po uwzględnieniu gwarantowanego bonusu
– stała się nierentowna.
Najważniejsza dla klienta nie jest więc „hojna” premia od
Deutsche Banku, tylko wynik inwestycji w fundusze, które
będzie nabywał w ramach promocji. Na tym powinien się
przede wszystkim skupić, a bonus traktować jako miły,
niewiele znaczący dodatek do całego pakietu. Szkoda tylko,
że Deutsche Bank postanowił postawić wszystko na głowie
i promuje swoją promocję sugerując, że priorytety są dokładnie odwrotne – premia jest najważniejsza, a o rozsądnym,
odpowiedzialnym wyborze inwestycji ani słowa.
n
Michał Sadowski
niezależny ekspert rynku finansowego,
prowadzi bloga Moja Przyszła Emerytura
Wydawnictwo Wiedza i Praktyka sp. z o.o.
03-918 Warszawa, ul. Łotewska 9a
tel. 22 518 29 29, faks 22 617 60 10, e-mail: [email protected]
NIP: 526-19-92-256
Numer KRS: 0000098264 – Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy
XIII Wydział Gospodarczy Rejestrowy. Wysokość kapitału zakładowego: 200.000 zł
„Pieniądze & Inwestycje” są chronione prawem autorskim. Przedruk materiałów bez zgody wydawcy jest
zabroniony. Zakaz nie dotyczy cytowania publikacji z powołaniem się na źródło. Publikacja „Pieniądze
& Inwestycje” nie świadczy doradztwa ani nie udziela rekomendacji zawarcia transakcji w rozumieniu
przepisów rozporządzenia ministra finansów z 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. nr 206, poz. 1715).
Wszystkie porady są przygotowane z zachowaniem najwyższej staranności i wykorzystaniem wysokich
kwalifikacji, wiedzy i doświadczenia autorów. Jednakże decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie artykułów wiążą się z ryzykiem i nasi Czytelnicy muszą mieć tego świadomość. Wydawca nie ponosi odpowiedzialności za decyzje lub ich skutki podjęte na podstawie porad zawartych w tej publikacji.
czerwiec 2015 | nr 76