Pełny raport w załączniku PDF

KOMENTARZ Open Finance, 09.11.2010 r.
Hipoteki: Rosną raty kredytów w euro
80-90 zł – o tyle więcej miesięczne płacą osoby, które wiosną zaciągnęły kredyt hipoteczny
w euro.
Od marca trzymiesięczny EURIBOR, który decyduje o oprocentowaniu pożyczek w euro, wzrósł
o ponad 65 proc. Wysoka procentowa zmiana jest efektem niskiej bazy, bo nominalnie stawka wzrosła
o 40 pkt bazowych, ale w połączeniu ze zmianami na rynku walutowym, raty zaciągniętych wiosną
kredytów w euro wzrosły o ponad 6 proc. Dla 30-letniego kredytu na 300 tys. zł to miesięcznie
o 80-90 zł (zależnie od marży) więcej.
31 marca br., trzymiesięczna stopa EURIBOR zanotowała najniższy poziom w historii – 0,634.
Od tego dnia EURIBOR 3M zaczął powoli rosnąć i po dwumiesięcznym okresie lekkich spadków
w sierpniu i wrześniu, poszybował w górę, najwyższy na razie pułap osiągając 8 listopada br. Główną
przyczyną tego wzrostu jest nerwowość na rynku długu w związku z kłopotami niektórych krajów strefy
euro (Grecja, Hiszpania, Irlandia).
Zmiana wysokości raty kredytu
w euro zaciągniętego w marcu 2010 roku
0
20
10
-1
9
20
10
-0
8
20
10
-0
20
10
-0
7
6
20
10
-0
5
20
10
-0
4
20
10
-0
20
10
-0
3
1500
1480
1460
1440
1420
1400
1380
1360
1340
1320
1300
Źródło: obliczenia własne Open Finance.
Założenia: kredyt na 30 lat na 300 tys. zł, raty równe, marża 2,5, spread 6 proc., w obliczeniach uwzględniono średnie
miesięczne kursy NBP i średnie miesięczne stawki EURIBOR 3M.
Open Finance SA ul. Domaniewska 39, 02-672 Warszawa
[email protected], www.open.pl
1
Na wzrost stawek bazowych nałożyły się majowe niepokoje na rynku walutowym. W efekcie (biorąc
pod uwagę średni miesięczny EURIBOR oraz średni miesięczny kurs EUR/PLN) raty kredytów w euro
wzrosły od kwietnia do maja o ponad 5 proc. I choć jesienią sytuacja na rynku walutowym nie jest już
tak nerwowa i złoty umocnił się do euro o kilka procent, raty kredytów w euro nadal są wyższe
niż wiosną, a to za sprawą właśnie wzrostu stawki EURIBOR.
Wahania kursów walut nie wpływają za to na wysokość pierwszej raty kredytów nowo zaciąganych,
co więcej – korzystniej jest pożyczyć gdy złoty jest słabszy, a kursy walut wyższe. W niezłej sytuacji
są zatem osoby, które kredyty w euro zaciągały w maju i czerwcu gdy euro kosztowało nawet ponad
4,10 zł.
O wysokości pierwszej raty nowego kredytu decydują marża i stawka bazowa. Zatrzymanie spadku
marż kredytów walutowych, w połączeniu ze wzrostem stawki EURIBOR, powoduje rosnącą ratę
nowo zaciąganego kredytu, choć wzrosty są mniejsze niż dla kredytów już spłacanych.
Zmiana wysokości raty
nowozaciąganego kredytu w euro
1480
1460
1440
1420
1400
1380
0
20
10
-1
9
20
10
-0
8
20
10
-0
20
10
-0
7
6
20
10
-0
5
20
10
-0
4
20
10
-0
20
10
-0
3
1360
źródło: obliczenia własne Open Finance.
Założenia: kredyt na 30 lat na 300 tys. zł, raty równe, marże: III-IV 2,8; V-VIII 2,7; IX-X 2,75, spread 6 proc., w obliczeniach
uwzględniono średnie miesięczne kursy NBP i średnie miesięczne stawki EURIBOR 3M.
W oczekiwaniu na nowelizację rekomendacji S II, banki zaprzestają powoli promowania kredytów
walutowych. Oczekujemy, że w najbliższych miesiącach trend ten będzie podtrzymany, bo część
instytucji prawdopodobnie będzie musiała całkowicie przerzucić się na udzielanie kredytów złotowych.
Dalsza niepewność w krajach strefy euro może powodować kolejny wzrost kosztu pieniądza i stawek
EURIBOR, co dalej bezpośrednio będzie wpływać na raty kredytów w tej walucie.
Marcin Krasoń, Open Finance
Open Finance SA ul. Domaniewska 39, 02-672 Warszawa
[email protected], www.open.pl
2