Subfundusz Templeton Wzrostowych Akcji Polskich
Transkrypt
Subfundusz Templeton Wzrostowych Akcji Polskich
Subfundusz Templeton Wzrostowych Akcji Polskich 17 maja 2016 Franklin Templeton Fundusz Inwestycyjny Otwarty marzec-kwiecień 2016 Polski rynek od końca lutego do końca kwietnia zachował się gorzej niż rynki wschodzące (+9.1% w PLN wzrósł indeks MSCI EM Gross) oraz lepiej niż rynek krajów rozwiniętych (+4.0% w PLN wzrósł indeks MSCI World Gross) i zanotował pozytywną stopę zwrotu w wysokości 4.9% (WIG Index). Znacznie lepiej zachowywały się małe (sWIG80 +8.1% w PLN) niż największe spółki (WIG20 +4.0%). Banki i sektor energetyczny będące dominująca siłą w WIG20 były narażone w znacznym stopniu na ryzyka polityczne: przewalutowanie kredytów frankowych, presja na inwestycje w sektorze węgla kamiennego, etc. Krzysztof Musialik, CFA® Zarządzający portfelem Członek Zarządu Templeton Asset Management (Poland) TFI S.A. Warszawa, Polska Swoją uwagę skupiamy na spółkach z dobrym zarządem, atrakcyjnym produktem, które są w stanie generować wartość dla akcjonariuszy w dłuższym horyzoncie. Nie jesteśmy ograniczeni sektorowo czy też wielkością spółek. Szukamy okazji inwestycyjnych na rynku polskim uzupełniając go o wybrane spółki zagraniczne. Na polskiej giełdzie szukamy firm, które mają szansę zdobywać rynki zagraniczne. Na pewno, segment produkcji gier komputerowych czy oprogramowania użytkowego jest segmentem, w którym firmy mogą szybko rosnąć, jeśli maja dobry produkt. Nie są one, bowiem, ograniczone budową fizycznej sieci dystrybucji, której budowa zajmuje czas. W tym segmencie produkcji oprogramowania skupiamy się właśnie na analizie produktu niejednokrotnie testując go i zbierając opinie od obecnych klientów korzystających z danego oprogramowania. Nie jesteśmy tutaj ograniczeni wielkością danej spółki – historia pokazała, iż wartość spółek technologicznych może bardzo szybko rosnąć. Tematem, do którego przywiązujemy szczególną uwagę to wpływ internetu na poszczególne branże. Internet zmienia bankowość, sektor detaliczny i wiele innych branż. W Polsce, pojawia się wiele firm, które od samego powstania są oparte na interecie i na tym budują rozwój swego biznesu. Szczególnie widoczne są w sektorze odzieżowym. Promują swoje marki przez media społecznościowe, sprzedaży dokonują niejednokrotnie tylko online. Zmiany te są potęgowane przez fakt, iż coraz większe znaczenie w życiu gospodarczym ma pokolenie, które nie zna „świata bez internetu”. Analizujemy te spółki pod względem okazji inwestycyjnych (w przypadku, kiedy spółka jest notowana) jak również pod kątem ich wpływu na duże i ustabilizowane podmioty na rynku polskim. Poza Polska, na naszym radarze są np. spółki farmaceutyczne. Spółki farmaceutyczne z krajów wschodzących to zazwyczaj producenci leków generycznych coraz mocniej wchodzący w obszar produkcji leków innowacyjnych. Farmacja jest wspierana przez trendy strukturalne: starzenie się społeczeństw oraz problemy budżetowe systemów ochrony zdrowia. Rządy coraz bardziej zwracają uwagę ile kosztuje system opieki zdrowotnej i są zainteresowane obniżaniem tych kosztów poprzez zwiększanie konkurencji, co wspiera firmy z krajów rozwijających się. Kolejnym interesującym sektorem jest sektor produkcji półprzewodników. Dzięki firmom z tego sektora nasze smartfony działają coraz szybciej. Stało się to dzięki miniaturyzacji wielkości tranzystorów oraz ciągłemu zmniejszaniu odległości pomiędzy nimi (obecnie odległość ta wynosi 7 nanometrów; nanometr to bilionowa cześć milimetra). Jesteśmy przekonani, ze sektor ten najlepsze czasy ma przed sobą – już teraz w USA mamy lek, który jest podawany pacjentowi wraz z chipem który ma za zadanie monitorować prace tego leku. W przyszłości, chipy znajdą wiele nowych zastosowań – jednym z nich będzie na pewno ich zastosowanie w ludzkim ciele. Polski rynek jest wspierany przez wysoką stopę dywidendy sięgającą 4%. Polska to jeden z nielicznych krajów rozwijających się gdzie stopa dywidendy przewyższa stopę rentowności obligacji skarbowych. To jeden z wielu argumentów przemawiających za polskimi akcjami. Kolejnym jest nasza wiara w zdolność polskich społek do zwiększania zysków a co za tym idzie generowania wartości dla długoterminowych inwestorów. Subfundusze Templeton Wzrostowych Akcji Polskich 17 maja 2016 INFORMACJE NATURY PRAWNEJ Franklin Templeton Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony i jest zarządzany przez Templeton Asset Management (Poland) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie („Towarzystwo ”). O ile nie zaznaczono inaczej, źródłem danych i informacji zawartych w niniejszym dokumencie są źródła własne Towarzystwa, a dane są aktualne na dzień sporządzenia niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument nie stanowi porady prawnej, podatkowej ani inwestycyjnej dotyczącej jednostek uczestnictwa Funduszu. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie nie stanowią również oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny. Decyzje o nabyciu jednostek uczestnictwa Funduszu należy podejmować z uwzględnieniem informacji zawartych w aktualnym prospekcie informacyjnym Funduszu oraz w Kluczowych informacjach dla inwestorów, a także w ostatnim poddanym audytowi rocznym lub półrocznym sprawozdaniu finansowym, które udostępnione są na stronie internetowej Towarzystwa www.franklintempleton.pl oraz które można otrzymać bezpłatnie w siedzibie Towarzystwa w Warszawie przy ul. Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa (tel.: +48 22 337 13 50, faks: +48 22 337 13 70.) Jednostki uczestnictwa Funduszu nie są wprowadzone do obrotu w innych jurysdykcjach niż Polska. Inwestowanie w jednostki uczestnictwa Funduszu wiąże się z ryzykiem opisanym w szczególności w prospekcie informacyjnym oraz w Kluczowych informacjach dla inwestorów. Szczególne ryzyko może być związane z inwestycjami Funduszu w określone typy instrumentów, klasy aktywów, sektory, rynki, waluty czy kraje, a także z wykorzystywaniem przez Fundusz instrumentów pochodnych. Ryzyka te są szczegółowo opisane w prospekcie informacyjnym Funduszu oraz w Kluczowych informacjach dla inwestorów, a klient powinien dokładnie zapoznać się z tymi informacjami przed podjęciem decyzji o zainwestowaniu swych środków w jednostki uczestnictwa Funduszu. Przedstawiane wyniki inwestycyjne Funduszu są wynikami osiągniętymi w okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z możliwością utraty części lub całości wpłaconych środków. Wartość aktywów netto subfunduszy wydzielonych w ramach Funduszy cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. W związku z powyższym dochód z zainwestowanych środków może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu. Subfundusze wydzielone w Funduszu mogą lokować ponad 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Prezentowane w niniejszym dokumencie wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych związanych z lokowaniem w dany subfundusz wydzielony w Funduszu oraz podatków. Wyniki mogą być pomniejszone o pobrane opłaty manipulacyjne i należne podatki. Dokument sporządzony został przez Templeton Asset Management (Poland) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., które działa na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 3 listopada 2015 roku (Nr decyzji DFI/I/4030/12/63/13/14/15/JG). Organem sprawującym nadzór nad Towarzystwem jest Komisja Nadzoru Finansowego. CFA® i Chartered Financial Analyst® to zastrzeżone znaki handlowe stanowiące własność CFA Institute. Wszystkie dane MSCI przekazane są w niezmienionej formie ('as is'). Fundusz opisany w niniejszym dokumencie nie jest w żaden sposób finansowany ani wspierany przez MSCI. MSCI, podmioty powiązane z MSCI ani podmioty dostarczające dane MSCI nie ponoszą żadnej odpowiedzialności związanej z danymi MSCI lub omawianym funduszem. Powielanie lub dalsze rozpowszechnianie danych MSCI jest zabronione. Templeton Asset Management (Poland) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa tel +48 22 337 13 50 fax +48 22 337 13 70 www.franklintempleton.pl © 2016r., Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone.