Oscylator Stochastyczny (Stochastic)

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Oscylator Stochastyczny (Stochastic)
Wielu traderów stosuje strategie gry z trendem, jesteśmy przekonani, że można
poprawić regularność, z jaką nasz system będzie przynosił zyski, stosując wskaźniki
sprawdzające się w czasie, gdy na rynku brak jednoznacznego trendu. Jednym z najlepszych
narzędzi tego typu jest oscylator stochastyczny. Może on wam się przydać nawet wtedy, gdy
będziecie woleli zachować ostrożność i zawsze inwestować z trendem.
Oscylator stochastyczny został spopularyzowany w latach pięćdziesiątych przez
George'a Lane'a. W ciągu wielu lat George doskonalił zasady posługiwania się oscylatorem
i znajdował dla niego nowatorskie zastosowania, czyniąc z niego narzędzie przydatne
w każdej niemal sytuacji.
Interpretacja
Oscylator Stochastyczny opiera się na porównaniu cen zamknięcia z zakresem wahań
cen [ekstrema] w określonym terminie. Parametr przyjmuje wartości od 0 do 100. Można
określić kilka zakresów dla rynku wykupionego/wyprzedanego, np. 80/20 lub 70/30.
Osiągnięcie przez oscylator wartości 0 oznacza, że zamknięcie odbyło się na poziomie
najniższym w określonym, przez ustawiony dla linii %K parametr terminie. Osiągnięcie 100
oznacza zamknięcie się notowań na najwyższym poziomie.
Do analizy tego oscylatora konieczne jest wyznaczenie poziomów wykupienia
i wysprzedania. Poziom wykupienia wyznacza się najczęściej na wysokości 90% a poziom
wysprzedania na wysokości 10%.
Oscylator stochastyczny składa się z dwóch linii:
 %K = różnica dzisiejszej ceny zamknięcia i najniższej ceny z n ostatnich dni
podzielona przez różnicę najwyższej ceny z n ostatnich dni i najniższej ceny
z n ostatnich dni.
 %D = jest 3-dniową średnią krocząca %K.
Formuła oscylatora stochastycznego wyraża relację między dzisiejszą ceną zamknięcia
a przedziałem cenowym mieszczącym się między najwyższą i najniższą ceną ostatnich n dni.
Jeśli na przykład dzisiejsza sesja zamknęła się na poziomie 30, a najwyższa i najniższa cena
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
ostatnich n dni wynosi odpowiednio 50 i 20, to %K będzie równe (30-20):(50-20) = 0,33. Jest
to wartość stosunkowo niska.
Gdyby dzisiejsza cena zamknięcia wyniosła 40, czyli była bliższa górnej granicy
przedziału, %K byłoby równe 0,66. Wartości %K i %D muszą się mieścić między 0 a 100. Na
wykresie utworzą one linie układające się w oscylator poruszający się między tymi granicami.
Gdy zbliżają się do zera, oznacza to wyprzedanie rynku, gdy zaś zbliżają się do stu - jego
wykupienie.
Obliczanie
Formuła dla linii %K
- (C-LC %K):(HC %K-LC %K) * 100
Formuła dla linii %D
- SK (%K:3)
Gdzie:
C - zamknięcie
HC %K - najwyższa cena w analizowanym okresie
LC %K -najniższa cena w analizowanym okresie
SK - średnia krocząca
Sygnały
Sygnał kupna generowany jest przez oscylator, gdy po początkowym spadku obu linii; %K
i jej średniej kroczącej %D poniżej pewnego określonego poziomu [ np. 20] linie przebiją ten
poziom od dołu (Wykres 1.). Analogicznie sprzedawać należy, gdy po przebywaniu linii
ponad poziomem [ np. 80] przebiją go od góry.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres 1.
Przy analizowaniu rynku pod kątem wyprzedania/wykupienia, istotne jest jednak
wzięcie pod uwagę panującego trendu. Kiedy rynek znajduje się w trendzie horyzontalnym,
sygnały wyprzedania/wykupienia mają dużo większe znaczenie niż w przypadku
zdeterminowanej linii trendu. W tym przypadku analizuje się relacje szybszej linii %K
względem wolniejszej %D. Sygnał kupna generowany jest gdy szybsza linia przebija
wolniejszą, sprzedaży w sytuacji odwrotnej (Wykres 2.).
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres 2.
Ostatni sposób polega na analizowaniu dywergencji. Jeżeli rynek osiąga nowe
maksimum, a oscylator go nie potwierdza oznacza to, że trend ulega osłabieniu i możliwa jest
jego zmiana (Wykres 3 i 4).
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres 3.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres 4.
Najlepsze
wyniki
osiąga
się
stosując
wszystkie
3
metody
na
raz.
Podstawowe sygnały oscylatora to przecięcia linii %K i %D. Obserwując je należy
brać pod uwagę poziom, na jakim się znajdują. Obszar wyprzedania dla %D to mniej niż 30,
zaś poziom wykupienia to więcej niż 70. Stosuje się również poziomy 20 i 80.
Okres oscylatora
Powszechnie zalecanym okresem dla wolnego oscylatora stochastycznego jest 14,
chociaż George Lane stosował bardzo różne wartości.
Podobnie jak inne narzędzia techniczne, oscylator stochastyczny staje się tym
wrażliwszy, im mniejszy szereg danych uwzględniony zostaje w jego wzorze.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Kiedy stosować oscylator stochastyczny
Oscylator stochastyczny sprawdza się najlepiej, gdy rynek porusza się w szerokim
przedziale cenowym lub w łagodnym trendzie o lekkim pochyleniu w dół lub w górę.
Najgorsze warunki dla oscylatora to zdecydowany trend o niewielkich korektach - w takiej
sytuacji otrzymywać będziemy szereg sygnałów przeciwnych do kierunku trendu i bardzo
szybko unieważnianych przez dalszy ruch ceny. Rezultatem stosowania standardowych zasad
interpretacji oscylatora stochastycznego na takim rynku będzie szereg strat.
Podsumowanie:
 Sygnał kupna (K) zostaje wygenerowany przy wzroście wskaźnika ponad poziom
wysprzedania
 Sygnał sprzedaży (S) zostaje wygenerowany przy spadku wskaźnika poniżej poziomu
wykupienia.
 Obszar wyprzedania dla %D to mniej niż 30
 Poziom wykupienia to więcej niż 70
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1