sprawozdanie zarządu action s
Transkrypt
sprawozdanie zarządu action s
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU ACTION S.A. (SPÓŁKA) Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ACTION (Grupa) W ROKU 2010 Informacja w sprawie nazewnictwa opisywanych okresów Ilekroć w sprawozdaniu wskazywany jest rok 2010, należy rozumieć przez to okres od 1 tycznia 2010 do 31 grudnia 2010. Ilekroć w sprawozdaniu wskazywany jest rok 2009, należy rozumieć przez to okres od 1 sierpnia 2008 do 31 grudnia 2009. Zarząd pragnie zwrócić uwagę na fakt, iż okres obrotowy objęty sprawozdaniem tj. rok 2010 jest krótszy w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego o 5 miesięcy, co powoduje brak pełnej porównywalności danych. 1. Podstawowe dane finansowe oraz omówienie perspektyw rozwoju w bieżącym roku obrotowym Grupa Kapitałowa ACTION S.A. osiągnęła w roku obrotowym 2010 przychody ze sprzedaży w wysokości 2 105 901 tys. zł, wypracowała 34 551 tys. zł zysku operacyjnego i 26 288 tys. zł. zysku netto. Rok 2010 nie przyniósł widocznego ożywienia na rynku, nie mniej można było zaobserwować wyraźne oznaki wygasania kryzysu finansowego. Wydaje się, że cała branża IT powoli wychodzi z kryzysu, pomimo, iż skutki spowolnienia gospodarczego są nadal odczuwalne. Powolna, lecz sukcesywna poprawa notowań polskiej gospodarki oraz stopniowy wzrost dynamiki rynku pozwalają spodziewać się dalszego ożywienia w segmencie biznesowym. Biorąc pod uwagę tendencje obserwowane na rynku oraz konsekwentną politykę Zarządu zmierzającą do stworzenia jeszcze bardziej sprawnego i efektywnego modelu działania Spółki ACTION S.A., jak i całej Grupy pozwalają z nadzieją i optymizmem podchodzić do możliwości rozwoju w nadchodzącym nowym roku. Do najważniejszych przesłanek potwierdzających te oczekiwania należy zaliczyć: - uzyskanie przez wszystkie podmioty zależne wchodzące w skład Grupy rentowności netto , - optymalizacja struktury podmiotowej oraz wzrost efektywności działania poszczególnych podmiotów tworzących Grupę, - rosnące wykorzystanie infrastruktury informatyczno - logistycznej, - dalszy wzrost realizacji zamówień w oparciu o środki pomocowe pochodzące z funduszy UE, - przewidywany wzrost zamówień publicznych na infrastrukturę IT oraz wzrost zainteresowania przedsiębiorstw artykułami IT. Dalszy rozwój działalności Grupy oraz zwiększanie efektywności jej działania osiągane będą w szczególności poprzez: - większą integralność działań w ramach struktury Grupy oraz podmiotów ją tworzących, - dalszy selektywny dobór nowych partnerów handlowych oraz linii towarowych będących przedmiotem dystrybucji, - zwiększenie bazy odbiorców oraz jej lepsze wykorzystanie w związku z możliwościami wynikającymi z istniejącej infrastruktury informatyczno-logistycznej, -rozwój nowych kierunków sprzedaży w szczególności eksportu oraz sprzedaży korporacyjnej, - obniżanie koszów operacyjnych poprzez pełniejsze wykorzystanie istniejącej infrastruktury informatycznologistycznej, - inwestycje kapitałowe. 2. Istotne czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Istotne czynniki ryzyka zostały opisane w nocie 29 do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3. Zasady ładu korporacyjnego ACTION S.A. podlega zasadom ładu korporacyjnego „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW” wprowadzonym Uchwałą Nr 12/1170/2007 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych z dnia 4 lipca 2007 r. o treści określonej w załączniku do ww. uchwały oraz zmienionym Uchwałą Nr 17/1249/2010 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych z dnia 19 maja 2010 r. w sprawie uchwalenia zmian „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”. Tekst zbioru tych zasad jest dostępny na stronie internetowej GPW (www.corp-gov.gpw.pl) oraz na stronie internetowej Spółki (www.action.pl). Stosowanie omawianych zasad jest dobrowolne. Oświadczenie dotyczące stosowania zasad ładu korporacyjnego przez ACTION S.A. w roku 2010, stanowiące załącznik do niniejszego sprawozdania zostanie opublikowane jako oddzielny element raportu rocznego. 4. Informacje o podstawowych grupach towarowych oferowanych przez Grupę oraz ich udziale w sprzedaży ogółem Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej ACTION jest dystrybucja sprzętu komputerowego oraz oprogramowania. Sprzedaż odzwierciedla sytuację rynkową oraz zapotrzebowanie odbiorców. Na podstawie wieloletniego doświadczenia rynkowego, Grupa elastycznie reaguje na zmiany zachodzące w strukturze popytu tak, aby sprostać stale rosnącym wymaganiom klientów. Poniżej struktura sprzedaży w 2010 wraz z danymi porównawczymi. Lp. Nazwa grupy towarowej Wartość sprzedaży w 2010 % Wartość sprzedaży w 2009 % 1 Komponenty 544 168 25,85% 544 168 26,76% 2 Rozwiązania gotowe 775 012 36,80% 1 159 778 37,67% 3 Peryferia 258 548 12,28% 381 671 12,39% 4 Oprogramowanie 144 543 6,86% 187 174 6,08% 5 Materiały biurowe i eksploatacyjne 154 577 7,34% 204 666 6,65% 6 Elektronika użytkowa 186 831 8,87% 255 403 8,29% 42 221 2,00% 66 659 2,16% 2 105 901 100,00% 3 079 437 100,00% 7 Pozostałe SUMA 5. Informacje o rynkach zbytu Podstawowym rynkiem zbytu jest krajowy rynek dystrybucyjny sprzętu komputerowego oraz oprogramowania. Pochodzi z niego 88,24 % przychodów netto ze sprzedaży towarów i materiałów. Struktura terytorialna sprzedaży towarów i materiałów w poszczególnych latach przedstawiała się następująco: Przychody netto ze sprzedaży (struktura terytorialna) a) kraj - sprzedaż towarów b) eksport - sprzedaż towarów c) reeksport - sprzedaż towarów d) dostawy UE Suma przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Zmiana -34,67% -29,09% 0,00% -0,90% -32,32% 2010 2009 1 806 708 41 488 0 199 246 2 047 442 2 765 708 58 507 0 201 049 3 025 264 Spółki Grupy mają bardzo rozdrobnioną strukturę sprzedaży oraz bazę dostawców. Ponad 90% sprzedaży oraz dostaw realizuje Podmiot Dominujący. Obroty z żadnym z odbiorców oraz dostawców nie przekraczają 10 % udziałów w sprzedaży oraz w zakupach. 6. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy W dniu 16 czerwca 2010 Spółka zawarła z HSBC Bank Polska S.A. Aneks nr 4 do umowy nr 51/2009 z dnia 29 maja 2009 o kredyt w rachunku bieżącym i akredytywy. HSBC Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie zwiększył ACTION S.A. limit kredytu w rachunku bieżącym do wysokości 20 000 tys. zł na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Ostateczny termin spłaty kredytu został ustalony na dzień 27 maja 2011 roku. Na podstawie niniejszego aneksu została również otwarta linia gwarancyjna, z limitem zadłużenia wynoszącym 5 000 tys. zł. oraz linia akredytyw z limitem zadłużenia wynoszącym 10 000 tys. zł. Termin spłaty akredytyw upływa w dniu 27 stycznia 2012 roku zaś termin obowiązywania gwarancji upływa w dniu 28 maja 2012. Łączny limit zadłużenia ze wszystkich tytułów nie może przekroczyć kwoty 30 000 tys. zł. 7. Informacje o powiązaniach kapitałowych, określenie głównych inwestycji kapitałowych oraz charakterystyka w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej Spółka ACTION S.A. tworzy grupę Kapitałową ACTION S.A., w której jest podmiotem dominującym. To w głównej mierze ACTION S.A., odpowiada za cały proces zakupu sprzętu komputerowego i towarów znajdujących się w ofercie handlowej podmiotów tworzących Grupę. Do zadań ACTION S.A. należą również dystrybucja, produkcja sprzętu pod własnymi markami, obsługa internetowego kanału sprzedaży, działalność marketingowa i public relations oraz całościowe zarządzanie Grupą. Podmioty tworzące Grupę skutecznie działają na polskim rynku , będąc rozpoznawalna marką dla klientów indywidualnych, jak i firm które darzą je coraz większym zaufaniem, i tak: - ACTINA Sp. z o.o. produkująca komputery i serwery pod własną marką, cenione przez partnerów biznesowych firmy ACTION S.A. jak i instytucje publiczne i naukowe, - Sieć sklepów Sferis, w której skład obecnie wchodzi 34 własnych sklepów, 61 stoisk typu „wyspa” oraz 40 salonów partnerskich. - Delikatesy internetowe A.pl funkcjonujące od roku 2007. W ofercie sklepu internetowego znajduje się ponad 9 tysięcy produktów skierowanych do szerokiego grona klientów. Są to m.in.: produkty spożywcze, akcesoria biurowe, artykuły zoologiczne i AGD. Obecnie trwa proces połączenia A.PL Sp. z o.o. z podmiotem dominującym. - Portal gram.pl, który pełni rolę portalu informacyjno – społecznościowego o grach komputerowych i konsolach ze sklepem internetowym o tej samej nazwie. Nadrzędnym celem strategicznym Grupy ACTION jest stały rozwój Spółki oraz zwiększanie jej udziału w rynku na terenie Polski, a także realizacja wzrostu wartości dla akcjonariuszy. W perspektywie średnioterminowej osiągnięcie pozycji lidera na rynku dystrybutorów produktów IT i RTV/AGD oraz producentów sprzętu komputerowego jest kluczowym elementem strategii. W działaniach, podejmowanych dla osiągnięcia powyższych celów Grupa Kapitałowa ACTION. zamierza: - w dalszym ciągu poszerzać ofertę produktową, - rozwijać sieć dystrybucji i potencjału logistycznego, - zwiększać bazę klientów, - umocnić swoją pozycję na rynku przetargów publicznych i zleceń korporacyjnych. - aktywnie uczestniczyć w procesie konsolidacji rynku Spółki Grupy mają powiązania kapitałowe wyłącznie w obrębie spółek objętych konsolidacją. Inwestycje kapitałowe w Grupie zostały szczegółowo opisane w pkt 4 Not objaśniających do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Połączenia jednostek. 8. Opis znaczących nierynkowych transakcji z podmiotami powiązanymi zawieranych na warunkach W okresie objętym raportem Spółki Grupy nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach nierynkowych. Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały opisane w notach 26 Dodatkowych not objaśniających do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 9. Informacja o zaciągniętych kredytach, o umowach pożyczek oraz o udzielonych za Spółkę gwarancjach i poręczeniach 9.1 Umowa kredytowa nr 2005/1006392654 zawarta w dniu 14 czerwca 2005 roku z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie (Bank) Bank udzielił ACTION S.A. kredytu odnawialnego w rachunku bieżącym otwartym w wysokości 65 000 tys. zł, na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Ostateczny termin spłaty kredytu ustalono na dzień 28 lutego 2011 roku. 9.2 Umowa Kredytu Inwestycyjnego nr 2008/1018042923 zawarta w dniu 09 kwietnia 2008 roku z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie (Bank) Bank udzielił Spółce nieodnawialnego kredytu inwestycyjnego w wysokości 12 000 tys. zł przeznaczonego na finansowanie inwestycji polegającej na unowocześnieniu i rozbudowie zdolności logistycznych Spółki w zakresie rozbudowy kompleksu biurowo-magazynowego w Zamieniu. Kredyt spłacany będzie w 45-ciu ratach: od 31 stycznia 2010 r. do 30 września 2013 roku. 9.3 Umowa nr 2003/028 o kredyt krótkoterminowy zawarta w dniu 6 listopada 2003 roku z Societe Generale S.A. (Bank) Bank udzielił ACTION S.A. krótkoterminowego kredytu odnawialnego w rachunku bieżącym w wysokości 15 000 tys. zł na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Ostateczny termin spłaty kredytu został ustalony na dzień 29 października 2010 roku, z tym że w przypadku nie wypowiedzenia powyższej umowy przez Bank na miesiąc przed upływem terminu spłaty ulega ona automatycznemu przedłużeniu na okres kolejnych 12 miesięcy. Bank nie wypowiedział umowy, w związku z czym umowa obowiązuje do 29 października 2011 roku. Umowa ma charakter over draftu. Łączny limit zaangażowania banku w finansowanie działalności Spółki uwzględniający wartość udzielonych gwarancji i akredytyw wynosi 30 000 tys. zł (umowa 2004/009). 9.4 Umowa nr 51/2009 o kredyt w rachunku bieżącym i akredytywy zawarta w dniu 29 maja 2009 roku z HSBC Bank Polska S.A. (Bank) HSBC Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie udzielił ACTION S.A. kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 20 000 tys. zł na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Ostateczny termin spłaty kredytu został ustalony na dzień 27 maja 2011 roku. Na podstawie niniejszej umowy została również otwarta linia akredytyw, z limitem zadłużenia wynoszącym 10 000 tys. zł oraz linia gwarancyjna z limitem 5 000 tys. zł. Termin spłaty akredytyw upływa w dniu 27 stycznia 2012 roku zaś termin obowiązywania gwarancji upływa w dniu 28 maja 2012. Łączny limit zadłużenia ze wszystkich tytułów nie może przekroczyć kwoty 30 000 tys. zł. 10. Informacje o udzielonych pożyczkach, gwarancjach oraz poręczeniach 10.1 Umowy pożyczek A.PL Sp. z o.o. ACTION S.A. udzieliła spółce zależnej A.PL Sp. z o.o. kilku pożyczek łącznie w wysokości 2 466 tys. zł. Wszystkie pożyczki zostały spłacone z dniem 31 grudnia 2010 roku. 10.2 Udzielone gwarancje i poręczenia Na dzień 31 grudnia 2010 r. wartość udzielonych gwarancji i poręczeń wynosiła 30 506 tys. zł, w tym: na rzecz pozostałych jednostek Intel Corp. UK Ltd – 1 000 tys. USD (2 964 tys. zł), European Organization for Nuclear Reaserch – 191 tys. USD (566 tys. zł), Gwarancja dobrego wykonania umów na łączną kwotę 205 tys. zł, Gwarancje spłaty należności celno podatkowych – 1 200 tys. zł), Akredytywy z tytułu dostaw towarów na łączną kwotę 15 420 tys. zł. W okresie sprawozdawczym spółki Grupy otrzymały poręczenia spłaty należności na łączną kwotę 3 350 tys. zł oraz gwarancje należytego wykonania usług na łączną kwotę 1 152 tys. zł. Łączna kwota otrzymanych poręczeń i gwarancji na dzień bilansowy wynosi 4 502 tys. zł. 11. Opis wykorzystania wpływów z emisji W 2010 roku Grupa nie uzyskała wpływów z emisji. 12. Objaśnienie różnic pomiędzy prognozami a wartościami wykazanymi w raporcie rocznym W 2010 roku Grupa ACTION nie przedstawiała prognoz. 13. Ocena zarządzania zasobami finansowymi oraz charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżącej płynności ( aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące ) Wskaźnik płynności szybkiej ( płynne aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące ) Wskaźnik natychmiastowy ( inwestycje krótkoterminowe / zobowiązania bieżące ) 2010 1,16 2009 1,14 0,65 0,59 0,02 0,02 Zaprezentowane przez Grupę wskaźniki płynności są charakterystyczne dla najlepszych spółek branży handlowej o profilu dystrybucyjnym. W obserwowanym okresie zauważyć możemy stabilną sytuację w zakresie płynności Grupy. Poziom i struktura kapitału obrotowego w tys. zł 1. Majątek obrotowy 2. Środki pieniężne i papiery wartościowe 3. Majątek obrotowy skorygowany ( 1 - 2 ) 4. Zobowiązania bieżące 5. Kredyty krótkoterminowe 6. Zobowiązania bieżące skorygowane ( 4 - 5 ) 7. Kapitał obrotowy ( 1 – 4 ) 8. Zapotrzebowanie na środki obrotowe ( 3 - 6 ) 9. Saldo netto środków pieniężnych ( 7 - 8 ) 10. Udział środków własnych w finansowaniu majątku obrotowego ( 7 : 1 ) w % Zmiana 10,80% 12,55% 10,77% 8,43% 119,28% -1,92% 27,96% 67,74% -151,91% 2010 435 822 7 774 428 048 374 661 64 680 309 981 61 161 118 067 -56 906 2009 393 332 6 907 386 425 345 535 29 497 316 038 47 797 70 387 -22 590 2,00% 14% 12% Powyższe wskazuje na bezpieczną sytuację finansową Grupy Kapitałowej ACTION. Ujemne saldo środków pieniężnych wskazuje na utrzymujące się nieznaczne zapotrzebowanie na zewnętrzne źródła finansowania. Wskaźniki stopnia zadłużenia Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 2010 67,75% 32,25% 2009 67,81% 32,19% Powyższe wskaźniki potwierdzają stabilną i bezpieczną sytuację finansową Grupy, w której ponad 32% aktywów finansowanych stanowią środki własne. Struktura ta wskazuje również na duże możliwości zaciągania długu. Procentowa struktura skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2010 r. oraz na dzień 31 grudnia 2009 r. przedstawia się następująco: 31grudnia 2010 31 grudnia 2009 AKTYWA w tys. PLN % w tys. PLN % Aktywa trwałe 149 205 25,50% 156 477 28,46% Rzeczowe aktywa trwałe 124 374 21,26% 131 232 23,87% Wartość firmy 13 994 2,39% 14 283 2,60% Inne wartości niematerialne 5 366 0,92% 7 211 1,31% Nieruchomości inwestycyjne 3 526 0,60% 2 821 0,51% Aktywa finansowe 0 0,00% 0 0,00% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 280 0,22% 10 0,00% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 665 0,11% 920 0,17% Aktywa obrotowe 435 822 74,50% 393 332 71,54% Zapasy 190 930 32,64% 188 734 34,33% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 237 064 40,52% 196 689 35,77% Pochodne instrumenty finansowe 52 0,01% 0 0,00% Pozostałe aktywa finansowe 2 0,00% 1 002 0,18% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 774 1,33% 6 907 1,26% Razem aktywa 585 027 100,00% 549 809 100,00% PASYWA Kapitał własny Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Spółki Kapitał akcyjny Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości Zysk zatrzymany Udziały niekontrolujące Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Kredyty i pożyczki oraz inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Razem pasywa w tys. PLN 188 678 188 772 1 641 55 744 131 387 -94 396 349 21 688 374 661 303 406 64 680 780 670 5 125 585 027 % w tys. PLN 32,25% 176 467 32,27% 0,28% 9,53% 22,46% -0,02% 67,75% 3,71% 64,04% 51,86% 11,06% 0,13% 0,11% 0,88% 100,00% 176 467 1 641 55 744 119 082 526 372 816 27 281 345 535 309 449 29 497 1 297 117 5 175 549 809 % 32,10% 32,10% 0,30% 10,14% 21,66% 0,10% 67,81% 4,96% 62,85% 56,28% 5,36% 0,24% 0,02% 0,94% 100,00% Charakterystyka aktywów Zdecydowana większość aktywów Grupy Kapitałowej ACTION tj. 74,50% stanowi majątek obrotowy, co jest typową proporcją dla podmiotów o handlowym przedmiocie działalności. W porównaniu z rokiem poprzednim wartość majątku obrotowego wzrosła o 42 490 tys. zł a udział tej grupy aktywów w aktywach ogółem wzrósł prawie o 3 pp. Pozostała część majątku, stanowiąca 25,50% aktywów to majątek trwały, który w przeważającej części składa się z rzeczowych aktywów trwałych mających na celu zapewnienie jak najlepszej jakości realizowanych procesów. W roku obrotowym 2010 Grupa Kapitałowa ACTION nie dokonała znaczących inwestycji ograniczając się do działań o charakterze odtworzeniowym. Majątek trwały zmalał o 7 272 tys. zł. Charakterystyka pasywów Grupa Kapitałowa ACTION finansuje swój majątek ponad 32%-owym udziałem kapitału własnego, co jest ponad przeciętną w odniesieniu do innych podmiotów o podobnym profilu działalności. Istniejąca struktura kapitałowa jest bezpieczna z punktu widzenia płynności finansowej, bezpieczeństwa działalności oraz daje wyższą zdolność kredytową. Ma ona również trwały charakter. W ubiegłym roku obrotowym udział kapitałów własnych wyniósł 32,27% i był to kolejny rok w którym nastąpił nieznaczny wzrost udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku. Charakterystyczną cechą podmiotów i grup handlowych jest to, iż największą procentowo pozycją finansującą majątek są zobowiązania krótkoterminowe, których udział na 31 grudnia 2010 r. wyniósł w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej 64,04%. W roku poprzednim wskaźnik ten wyniósł 62,85%. Dane te wskazują na stabilizację po stronie pasywów Grupy Kapitałowej ACTION. Powyższe wskazuje na bezpieczną sytuację Grupy, zarówno pod względem majątku zaangażowanego w działalność gospodarczą, jak i źródeł finansowania niezbędnych do utrzymania majątku oraz możliwości realizacji planów inwestycyjnych Grupy Kapitałowej ACTION. 14. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na wynik z działalności Do najważniejszych zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki należy zaliczyć wdrożenie zintegrowanego systemu zarządzania, skutkujące obniżeniem kosztów funkcjonowania firmy, optymalizacją procesów biznesowych i informatycznych. Dla analizy porównawczej wyników istotne znaczenie miała zmiana roku obrotowego, skutkująca skróceniem okresu sprawozdawczego z 17 do 12 miesięcy z jednoczesnym zrównaniem okresu obrotowego z rokiem kalendarzowym. 15. Opis struktury głównych lokat kapitałowych W 2010 roku Grupa nie dokonywała lokat kapitałowych. 16. Opis organizacji Grupy kapitałowej ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Spółka ACTION S.A. tworzy grupę Kapitałową ACTION, w której jest podmiotem dominującym. Przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest hurtowa sprzedaż komponentów, części oraz urządzeń komputerowych i informatycznych. Grupa Kapitałowa prowadzi działalność o zasięgu ogólnokrajowym a ACTION S.A. jest głównym dostawcą towarów, także dla spółek Grupy. Na dzień 31 grudnia 2010 w skład Grupy Kapitałowej wchodziły następujące podmioty: Podmiot dominujący: ACTION S.A. Podmioty zależne objęte konsolidacją: SFK Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie – spółka zależna (100 %) ACTINA Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – spółka zależna (100 %) A.PL Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – spółka zależna (100 %) 1) SFERIS Sp. z o.o. (poprzednia nazwa PTR Sp. z o.o.) siedzibą w Warszawie – spółka pośrednio zależna (99,89%) 2) GRAM.PL Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – spółka zależna (100 %) 3) ACTION ENERGY Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie– spółka zależna (40,50 %) 4) 1) A.PL Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie została założona 12 października 2006 r. SFERIS Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie objęta konsolidacją od dnia 5 stycznia 2007 r. 3) GRAM.PL Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, objęcie udziałów w podwyższonym kapitale w dniu 28 maja 2009 r. W dniu 18 grudnia 2009 r. nastąpiło zwiększenie udziału do 80 %. W dniu 24 maja 2010 r. w drodze umowy kupna udziałów nastąpiło zwiększenie udziału do 100%, 4) ACTION ENERGY Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, objęcie udziałów w podwyższonym kapitale w dniu 3 września 2009 r. 2) Spółka zależna Action IT Service GmbH z siedziba w Berlinie (78% udziału jednostki dominującej) nie została objęta konsolidacją z uwagi na trwające postępowanie upadłościowe. SFK Sp. z o.o. zajmuje się działalnością reklamową. ACTINA Sp. z o.o. zajmuje się hurtowym handlem sprzętem komputerowym. Działalność A.PL. Sp. z o. o. to sprzedaż detaliczna prowadzona przez własne sklepy internetowe oraz dom sprzedaży wysyłkowej. Podstawowym profilem działalności SFERIS Sp. z o.o. jest detaliczny handel sprzętem komputerowym. GRAM.PL Sp. z o.o. podobnie jak A.PL Sp. z o.o. również prowadzi sprzedaż detaliczną poprzez własne sklepy internetowe oraz dom sprzedaży wysyłkowej. ACTION ENERGY Sp. z o.o. założona w 2009 r. koncentruje swoją działalność na rynku energii odnawialnych. Celem Spółki jest stworzenie technologicznego centrum sprzedażowego skierowanego do instalatorów urządzeń wykorzystujących źródła energii odnawialnych. PROLOGIC Sp. z o.o. w likwidacji zajmowała się handlem detalicznym akcesoriami komputerowymi. W dniu 5 listopada 2010 r. spółka została zlikwidowana. 17. Charakterystyka polityki w zakresie rozwoju Grupy Kapitałowej W najbliższej przyszłości Grupa Kapitałowa ACTION korzystając z zakończenia prac w zakresie optymalizacji swej struktury, będzie skupiać się na dalszym wzroście efektywności w obszarze działalności wszystkich podmiotów tworzących Grupę. Ponadto podmiot dominujący zamierza aktywnie uczestniczyć w procesach konsolidacji rynku. Najważniejszymi kierunkami rozwoju działalności operacyjnej będzie wzrost aktywności w sektorze telekomunikacyjnym oraz rozszerzenie działalności w zakresie sprzedaży korporacyjnej. W wyniku powyższych działań Zarząd ACTION S.A. spodziewa się osiągnąć wzrost sprzedaży w Grupie, na poziomie nie niższym niż ogólny wzrost wartości rynku. Spodziewane jest utrzymanie korzystnej sytuacji finansowej. W oparciu o wartości przedstawione w niniejszej analizie oraz zawarte w sprawozdaniu finansowym, należy stwierdzić, iż zarówno poziom kapitałów własnych, dostępnych linii kredytowych oraz techniczne możliwości wykorzystania dźwigni finansowej pozwalają na pełną realizację strategii inwestycyjnej Grupy Kapitałowej ACTION. 18. Opis istotnych pozycji pozabilansowych Pozycje pozabilansowe obejmują wyłącznie należności i zobowiązania warunkowe. Na dzień 31 grudnia 2010 r. Grupa posiadała należności z tytułu otrzymanych gwarancji należytego wykonania umów o usługi budowlane w kwocie 1 152 tys. zł oraz spłaty należności w kwocie 3 350 tys. zł. Zobowiązania zabezpieczające, wynikające z umów podpisanych na dzień sprawozdawczy, a nie odzwierciedlone w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ACTION S.A., wynosiły na dzień 31 grudnia 2010 r. 20 355 tys. zł natomiast na dzień 31 grudnia 2009 r. 27 636 tys. zł. 1. Należności warunkowe 1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu) - otrzymanych gwarancji i poręczeń 1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu) - otrzymanych gwarancji i poręczeń 2. Zobowiązania warunkowe 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) - udzielonych gwarancji i poręczeń 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) - udzielonych gwarancji i poręczeń - akredytywy 3. Inne (z tytułu) Aktywa i zobowiązania warunkowe, razem ___________________________ Piotr Bieliński Prezes Zarządu ___________________________ Kazimierz Włodzimierz Lasecki Wiceprezes Zarządu ___________________________ Edward Wojtysiak Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 21 marca 2011 roku 31.12.2010 31.12.2009 4 502 0 0 4 502 4 502 20 355 0 0 20 355 4 935 15 420 0 24 857 7 766 0 0 7 766 7 766 27 636 0 0 27 636 5 277 22 359 0 35 402