docPobierz - Portugalia
download 
Reklamacja Transkrypt
Pobierz - Portugalia
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 12/2016 21 – 27 marca 2016 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA W POLSCE, Millennium BCP Bank BCP ogłosił swój zamiar przeprowadzenia wyłącznych negocjacji w sprawie sprzedaży ActivoBank z funduszem inwestycyjnym Cabot Square Capital LLP. W oświadczeniu przekazanym portugalskiej Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych (CMVM) zarząd BCP informuje, że po realizacji oceny scenariuszy strategicznych mających na celu zwiększenie wartości ActivoBank podjęta została decyzja wyboru Cabot Plac Capital LLP, podmiotu zarządzającego funduszami private equity (około 1000 mln euro). Instytucja finansowa poinformowała również, że nie została jeszcze podjęta jak na razie żadna ostateczna decyzja w sprawie sprzedaży ActivoBank i tym samym decyzja inwestycyjna nie powinna być podejmowana w oparciu o przewidywany wynik tych negocjacji. BCP wyjaśnił, że w odpowiednim czasie ujawni dodatkowe informacje dotyczące ostatecznej decyzji. W międzyczasie BCP zaproponował swoim akcjonariuszom przegrupowanie akcji, łącząc 193 tytułów w jedną akcję, mając na celu zwiększenie ceny jednostkowej. Przy obecnym notowaniu każdy papier wartościowy banku byłby wart 8,46 euro. Operacja typu „reverse stock split” to jedna z propozycji, jaka będzie poddana głosowaniu na walnym zgromadzeniu BCP w dniu 21 kwietnia. Jeżeli wniosek zostanie zatwierdzony, akcja banku będzie podlegać mniejszym wahaniom i będzie porównywana pod względem wartości jednostkowej z akcjami głównych banków iberyjskich. Dla inwestorów zmieni się jedynie liczba posiadanych akcji w portfelu, podczas gdy ich wartość utrzyma się na niezmienionym poziomie. Zgodnie z porządkiem obrad zgromadzenia, akcjonariusze BCP będą również głosować nad wnioskiem rezygnacji ze swojego prawa pierwokupu przy ewentualnym podwyższeniu kapitału, które nie przekroczyłoby progu 20% kapitału. W ten sposób, jeśli wniosek zostanie przyjęty, będzie ułatwione wejście nowego inwestora w strukturę banku, co ma duże znaczenie, zwłaszcza teraz, kiedy mówi się o zainteresowaniu Isabel PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 12/2016 dos Santos, angolskiej przedsiębiorczyni, zakupem udziałów w BCP. W dokumencie opublikowanym na stronie internetowej portugalskiej Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych (CMVM) BCP informuje, że jest ostrożny w „otwieraniu drzwi” alternatywnym źródłom finansowania, głównie bankom już obecnym w Europie. (Diário Económico) BCP/Isabel dos Santos Pomimo zatrzymania negocjacji pomiędzy CaixaBank i Isabel dos Santos w sprawie BPI, nadal brane jest pod uwagę wyjście angolskiej przedsiębiorczyni z BPI i wejście największego rywala BPI na rynku portugalskim - Millennium BCP, którego największym udziałowcem jest państwowy koncern naftowy z Angoli – Sonangol. Millennium bcp musi zwrócić państwu portugalskiemu jeszcze 750 mln euro z tytułu pożyczki publicznej, która wiąże się z bardzo wysokimi odsetkami, stąd też wejście w strukturę akcjonariatu nowego inwestora byłoby z pewnością dużą pomocą dla banku. Portugalski rząd wyraził swoją aprobatę co do zakupu udziałów BCP przez Isabel dos Santos. Takie wejście w strukturę banku mogłoby zostać zrealizowane np. za pomocą zwiększenia kapitału, a więc kapitalizację banku, tak aby mógł on spłacić dług wobec państwa. Jednak obecność Isabel dos Santos w BCP zależy od zgody Europejskiego Banku Centralnego. Należy przypomnieć, iż niedawno europejska komisarz ds. Sprawiedliwości, Věra Jourová, zwróciła się do władz portugalskich o ustalenie, czy zostały spełnione zasady zapobiegania prania brudnych pieniędzy w przypadku sprzedaży pozycji w wysokości 65% w Efacec Power Solutions na rzecz Isabel dos Santos, za kwotę 195 mln euro w październiku 2015 roku. W ramach tej transakcji wykorzystano cztery kredyty udzielone przez banki krajowe, w tym bank publiczny CGD. Isabel dos Santos jest zaliczana do osób zajmujących eksponowane stanowisko polityczne, ze względu na fakt, iż jest córką prezydenta Angoli, dlatego też wszelkie instytucje niefinansowe lub finansowe działające na terenie Unii Europejskiej nawiązujące z nią relacje handlowe muszą zastosować szereg wymogów w celu zweryfikowania, czy pieniądze zaangażowane w te operacje nie mają nielegalnego pochodzenia. Jak na razie wiadomo jest, że Europejski Bank Centralny opowiada się za zmniejszeniem pozycji Angoli w bankach portugalskich i z pewnością nie będzie przychylny, lub wręcz zablokuje wejście Isabel dos Santos do BCP. Prasa spekuluje ponadto, iż w przypadku zwiększenia kapitału, czy to w wyniku zakupu udziałów przez Isabel dos Santos, czy też innych inwestorów, co umożliwiłoby bankowi spłatę długu państwu portugalskiemu, BCP posiadałby potencjalnie zdolność finansową, aby wystartować w procesie przejęcia Novo Banco. Być może właśnie tą motywacją kierował się rząd portugalski przy ogłaszaniu swojego poparcia dla wejścia Isabel dos Santos w strukturę BCP. (Diário Económico) 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 12/2016 Novo Banco Road Show mający na celu zaprezentowanie Novo Banco potencjalnym inwestorom posiada już zaplanowane daty i miasta jego realizacji: Nowy Jork (31 marca), Londyn (4 kwietnia), Nowy Jork po raz drugi (5 kwietnia) i Boston (7 kwietnia). Celem tej prezentacji jest sprzedaż poza rynkiem mniejszościowego udziału w Novo Banco. Docelową grupę stanowią inwestorzy instytucjonalni. Podczas road show zostaną zaprezentowane wszystkie działania zrealizowane na rzecz instytucji po jej powstaniu w wyniku podziału dawnego BES, a także zostanie przedstawiony obraz sytuacji politycznej i makroekonomicznej Portugalii. W pierwszym tygodniu kwietnia bank rozpocznie kontakty i spotkania z 40 - 50 potencjalnymi inwestorami międzynarodowymi w sprawie sprzedaży Novo Banco, która musi zostać sfinalizowana w sierpniu tego roku. Jednym celów jest możliwość sprzedaży części kapitału banku w drodze oferty publicznej (IPO) inwestorom instytucjonalnym. Pozostała część jest przeznaczona dla jednego lub większej liczby instytucji finansowych, które mogą przejąć kontrolę nad bankiem. Delegacji portugalskiej przewodzi Prezes Novo Banco Eduardo Stock da Cunha, w skład której wchodzą m.in. były sekretarz stanu ds. Transportu, Sergio Monteiro oraz doradcy finansowi: Deutsche Bank, który reprezentuje Bank Portugalii i JP Morgan występujący w imieniu Novo Banco. Według Diário de Notícias, niniejsza operacja ma wyznaczoną również inną datę: 11 kwietnia, kiedy to ma działać biuro danych (ang. data room) ujawniające wszystkim zainteresowanym stronom informacje na temat sytuacji finansowej banku po realizacji roadshow. (Jornal de Negócios) „Hiszpanizacja” sektora bakowego w Portugalii Wraz ze sprzedażą Novo Banco pojawia się coraz więcej krytycznych głosów czy to ze strony opozycji rządowej, czy też analityków co do ewentualnej dominacji hiszpańskich inwestorów w sektorze bankowym w Portugalii. Przedmiotem niepokoju jest fakt, iż banki hiszpańskie są wskazywane jako faworyci w zakupie Novo Banco, co przy ewentualnym przejęciu kontroli przez kataloński CaixaBank nad BPI pozwoliłoby instytucjom sąsiedniego państwa dominować w sektorze bankowym. Według wyliczeń dziennika Diário Económico na podstawie danych dostarczonych przez portugalski Związek Banków (APB), „blok” hiszpański byłby po raz pierwszy dominujący w systemie finansowym w Portugalii. Biorąc pod uwagę dane za pierwszą połową 2015 roku (najnowsze dostępne dane zagregowane), portugalski udział w sektorze jest najbardziej reprezentatywny w CGD, Montepio oraz Crédito Agrícola. Pod względem aktywów banki krajowe reprezentowały we wspomnianym okresie 50,5% banków stowarzyszonych w APB. Jeśli Novo Banco zostanie zakupiony przez hiszpański bank, udział krajowy w aktywach spadnie do 36%, a hiszpański zwiększy się z bieżącego 30,5% do 45%. Obawy wiążą się jednakże przede wszystkim z segmentem kredytowym i faktem, że hiszpańscy inwestorzy będą mniej skłonni do udzielania kredytów firmom portugalskim, zwłaszcza w sytuacjach, gdy będą one stanowić 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 12/2016 konkurencję dla przedsiębiorstw hiszpańskich. Również w tej kwestii zmieniłaby się równowaga sił. Obecnie portugalski „blok” reprezentuje 48,7% kredytów, w porównaniu do 31,8% pozostających w rękach banków hiszpańskich. Gdyby Novo Banco został przejęty przez Hiszpanów, portugalski udział w segmencie kredytowym zmniejszyłby się do 34,6%, a hiszpański wzrósł do dominującej pozycji 45,8%. To samo odnosi się do zasobów (np. depozytów), gdzie również Hiszpania dominowałaby nad Portugalią, choć w mniejszym stopniu, jak w poprzednich przypadkach, tj. 41% wobec 40,1%. Na podstawie danych z pierwszej połowy 2015 banki posiadające angolskich akcjonariuszy reprezentowały udział między 17% a 18% rynku, w zależności od wskaźników. Istnieją także instytucje finansowe pochodzące z innych krajów, takich jak Francja, ale w rzeczywistości dominujące udziały w portugalskim sektorze finansowym należą do Portugalczyków, Hiszpanów i Angolczyków. (Diário Económico) II. INNE INWESTYCJE PORTUGALSKICH I KONTRAKTY ZAGRANICZNE FIRM 1. BPI / CaixaBank/ Santoro (Isabel dos Santos) Angolska przedsiębiorczyni Isabel dos Santos przyjęła z dużym zaskoczeniem oświadczenie wydane przez hiszpański CaixaBank, w którym bank poinformował, iż uznaje za zakończone negocjacje pomiędzy akcjonariuszami w sprawie BPI. CaixaBank uzasadnia swoją decyzję faktem, iż nie zostały zapewnione niezbędne warunki do osiągnięcia porozumienia, natomiast spółka zarządzana przez Isabel dos Santos, Santoro, zapewnia, że obie strony doszły do porozumienia finansowego w sprawie BPI. Jak przypuszcza dziennik Jornal de Negócios CaixaBank wycofał się z negocjacji, gdyż nie chciał przestrzegać ustawy dotyczącej obowiązkowych publicznych ofert przejęcia. Kwestią sporną jest wymóg ogłoszenia publicznej oferty przejęcia po takiej samej cenie, po jakiej została zakupiona pozycja Isabel dos Santos w BPI, a więc transakcji, która łączy w sobie zakup pozycji w BPI przez CaixaBank i sprzedaż pozycji BPI w BFA (Banco de Fomento Angola). CaixaBank nie zgadza się jednakże co do wartości BFA, uważając iż instytucja ta została źle wyceniona. Prasa hiszpańska, a dokładniej dziennik El Pais, przypisuje wycofanie się z negocjacji faktowi, iż nie zostały spełnione wcześniejsze żądania CaixaBank co do zniesienia ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu w BPI. Jak na razie Isabel dos Santos zapowiedziała, iż jest przygotowana i gotowa do wznowienia negocjacji z CaixaBank i omówienia wszelkich zastrzeżeń wysuniętych przez bank hiszpański. Instytucja katalońska jak na razie milczy, nie udzielając żadnych komentarzy i informacji w tej sprawie. Jeżeli nie zostaną podjęte negocjacje między angolskimi i katalońskimi akcjonariuszami, BPI będzie musiał znaleźć inne alternatywne rozwiązanie w celu 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 12/2016 zmniejszenia swojej ekspozycji na Angolę, ze względu na posiadane udziały w Banco Fomento Angoli (BFA). Zgodnie z wymogami Europejskiego Banku Centralnego BPI ma czas do 10 kwietnia na rozwiązanie tego problemu, w innym przypadku będzie płacić kary w wysokości ok. 160 tys. euro dziennie. (Jornal de Negócios) +++ 5|
