pobierz pełny biuletyn

BIULETYN PORANNY
poniedziałek, 16 stycznia 2017
KOMENTARZ PORANNY
Notowania: piątek, 13 stycznia 2017
Wartość
Czy to początek korekty na WIG20?
Zmiana
1D
YTD
Piątkowa sesja była dosyć spokojna i zakończyła się lekkimi spadkami na warszawskim
parkiecie. Blue chipy straciły 0,4%, zamykając się na poziomie 2015,9 pkt. Na minusie znalazły
się też podmioty z mWIG40 (-0,3%). Tym samym przełożyło się to na obniżkę indeksu
szerokiego rynku o 0,3%. Znacznie lepiej zaprezentowały się większe europejskie indeksy –
DAX wzrósł o 0,9%, a CAC40 o 1,2%. Za oceanem zyskały S&P500 oraz Nasdaq, tracił
natomiast DJIA, który oddalił się od psychologicznego poziomu 20 tys. punktów. W Azji
główne rynki zaświeciły się na czerwono (tokijski Nikkei obniżył się o 1,0%, na minusie
zamknęła się również giełda w Chinach). Na rynku terminowym spadają kontrakty na
najważniejsze indeksy – futures na DAX tracą 0,4-0,5%, na indeksy w USA notujemy spadki
po 0,2-0,3%.Dzisiejsze kalendarium makro jest praktycznie puste, jutro czeka nas wystąpienie
premier Wielkiej Brytanii, która ma odnieść się do przeprowadzenia Brexitu. W kolejnych
dniach uwaga będzie zwrócona na ECB (w czwartek zapadnie decyzja ws. stóp
procentowych), wystąpienia Janet Yellen i krajowe odczyty dot. m. in. produkcji przemysłowej i
sprzedaży detalicznej. Spodziewam się, że dzisiejsze notowania będą raczej spokojne. Mamy
za sobą piątkowe ogłoszenie dwóch ratingów dla Polski, które zostały utrzymane, a dziś czeka
nas sesja bez USA (inwestorzy mają tam wolne z okazji Dnia M.L. Kinga). Z technicznego
punktu widzenia mamy dosyć ciekawą sytuację, bowiem WIG20 jest po długim wzroście i
możliwe, że czeka nas korekta. Póki co w najbliższych dniach ważna będzie obrona wsparcia
na poziomie 2000 pkt.
Adrian Górniak
WIG20
2 015,9
-0,3%
3,5%
WIG30
2 334,9
-0,4%
4,1%
mWIG40
4 385,4
-0,3%
4,0%
sWIG80
14 467,2
0,1%
1,5%
WIG
53 498,3
-0,3%
3,4%
WIG Banki
6 584,9
-0,5%
5,1%
WIG Bud
3 005,3
-0,1%
5,2%
WIG Chemia
15 344,0
-0,9%
11,5%
WIG Dew
1 846,2
-0,2%
0,9%
WIG Energia
2 535,6
-0,9%
-0,6%
WIG IT
2 212,0
-0,6%
2,6%
WIG Media
4 553,9
0,2%
-0,2%
WIG Paliwa
5 687,2
-0,5%
0,3%
WIG Spoż
4 552,5
0,9%
9,6%
WIG Surowce
4 013,2
0,6%
14,1%
743,7
-0,5%
1,9%
DAX
11 629,2
0,9%
1,3%
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
CAC40
4 922,5
1,2%
1,2%
 Ratingi: Agencje Fitch i Moody’s utrzymały rating Polski;
BUX
32 949,8
-0,1%
3,0%
S&P500
2 274,6
0,2%
1,6%
DJIA
19 885,7
0,0%
0,6%
Nasdaq Comp
5 574,1
0,5%
3,5%
 Newag: Spółka ma umowę na dostawę zespołów trakcyjnych dla Kolei
Dolnośląskich o wartości 216,7 mln PLN netto;
Bovespa
63 651,5
-0,5%
5,7%
Nikkei225
19 095,2
-1,0%
-0,1%
 Vistula: Prezes zapowiada utrzymanie 15,6% wzrostu przychodów z 2016 roku
– prasa [Komentarz BDM];
S&P/ASX 200
5 748,4
0,5%
1,5%
Złoto
1 196,5
-0,3%
3,8%
Miedź
5 842,0
2,2%
5,5%
Ropa
52,4
-1,2%
-2,5%
EUR/PLN
4,39
0,2%
-0,4%
USD/PLN
4,12
0,3%
-1,6%
CHF/PLN
4,09
0,2%
-0,5%
EUR/USD
1,06
-0,1%
1,2%
USD/JPY
114,5
0,4%
-2,1%
 PZU: PZU liczy, że w 2017 roku zwiększy w porównaniu z 2016 rokiem
rentowność, a składka wzrośnie w tempie jednocyfrowym – Prezes;
 Qumak: Strategia Qumak na lata 2017-20 zakłada osiągnięcie w perspektywie
2020 roku 20 mln PLN zysku operacyjnego [Komentarz BDM];
 QubicGames: Spółka Erne Ventures sprzedała wszystkie posiadane akcje
QubicGames;
 Polwax: Inwestycja Polwaksu idzie zgodnie z planem [Komentarz BDM];
WIG Telco
FW20: piątek,13 stycznia 2017
Wartość
WYKRES DNIA
Ukraińska hrywna znów słabnie. USD w stosunku do UAH jest najwyżej od lutego 2015
roku.
USD/UAH - daily
zmiana
Kurs otwarcia
2 021
-4
Kurs zamknięcia
2 020
2
0,10%
Kurs min.
2 006
-8
-0,40%
-0,20%
Kurs max.
2 026
-21
-1,03%
Wolumen obrotu
12 188
-8 534
-41,18%
Otwarte pozycje
75 786
-1 363
-1,77%
System:
Aktualna pozycja – długa
Sygnał otwarcia krótkiej– 1976
Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą - 1775
Opory:
2047
2159
2200
2250
Wsparcia:
1992
1960
1913
1870
Źródło: BDM S.A., Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
poniedziałek, 16 stycznia 2017
GPW – PODSUMOWANIE
Indeksy GPW
FW20 (2,021.00, 2,026.00, 2,006.00, 2,020.00, +2.00000)
2050
2000
1950
Open
Low
High
Close
WIG20
2 023,0
2 007,2
2 027,0
2 015,9
-0,4%
566
WIG30
2 346,2
2 323,4
2 346,7
2 334,9
-0,4%
660
MWIG40
4 402,3
14 401,9 14 504,2 4 385,4
-0,3%
141
SWIG80
14 448,2
4 367,0
4 402,4 14 467,2
0,1%
72
WIG-PL
54 248,7 54 248,7 54 305,5 54 305,5
-0,3%
776
WIG
53 707,8 53 301,9 53 715,5 53 498,3
-0,3%
800
WIG20
Cena
Mkt Cap
Alior
1800
1750
1700
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12 19
September
26
3
10
October
17
24
31 7 14 21
November
28
5
12 19
December
27 2 9
2017
16
23
30
WIG20 (2,023.01, 2,027.02, 2,007.24, 2,015.89, -7.05994)
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12 19
September
26
3
10
October
17
24
31 7 14 21
November
28
5
12 19
December
27 2 9
2017
16
23
30
KOMENTARZ POPOŁUDNIOWY
Spółki budowlane znów w centrum uwagi
Piątkowa sesja przyniosła kontynuację wczorajszej niewielkiej realizacji zysków na GPW.
Indeks WIG20 cofnął się w stronę 2010 punktów, lecz przy spokojnym otoczeniu
(wieczorne odbicie w USA ustawiło pozytywne nastroje dziś w Europie) rynek nie miał
ochoty na większe cofnięcie. Ostatecznie WIG20 stracił dziś na wartości 0,3%, a w
perspektywie całego tygodnia zyskał 0,8%. Liderem dnia jak i całego tygodnia był KGHM,
który skończył piątek 0,8% nad kreską, a w całym tygodniu zwyżkował o 13,7% z bardzo
wysokimi obrotami. Na szerokim rynku drugi dzień z rzędu największe atrakcje przyniósł
handel spółkami budowlanymi. Tu po zielonej stronie wśród spółek o zauważalnym
obrocie można wyróżnić Rafako (+8%) i Polimex (+5%), wczorajszy wzrost natomiast
korygował Budimex (-2%). Cały tydzień do bardzo udanych mogą zaliczyć średnie spółki.
mWIG40 dziś spadł o 0,3%, lecz w perspektywie tygodnia zyskał 3,8% i osiągnął wczoraj
nowy rekord hossy. Niezmiennie kapitał nie potrafi trwale przypłynąć do trzeciej linii
walorów – sWIG80 zamienił grudniową konsolidację koło 14000 punktów na ruch boczny
zaledwie 400 punktów wyżej. W najbliższym tygodniu można spodziewać się kontynuacji
prób wychłodzenia rozgrzanych nastrojów na GPW i krótkoterminowy stosunek zysku do
ryzyka przede wszystkim w gronie największych spółek pozostaje mało atrakcyjny. Wśród
czynników zewnętrznych głównym wydarzeniem będzie pierwsze w nowym roku
posiedzenie ECB.
59,64
zmi ana
1D
YTD
7 709
-0,4%
10,1%
1900
1850
Zmiana Obrót
Indeks
Asseco PL
56,68
4 704
-0,8%
5,0%
BZ WBK
334,40
33 184
-0,7%
5,8%
CCC
218,50
8 549
2,6%
7,3%
Cyfrowy P.
25,40
16 244
-0,6%
3,3%
Enea
9,58
4 229
0,2%
0,8%
Energa
8,89
3 681
-0,7%
-2,3%
Eurocash
40,42
5 622
-1,2%
2,7%
KGHM
109,00
21 800
0,8%
17,9%
Lotos
38,76
7 166
-1,1%
1,3%
LPP
5 349,90
9 840
-0,1%
-5,7%
mBANK
358,10
15 141
-1,9%
6,8%
Orange
5,60
7 349
0,0%
1,6%
Pekao
128,00
33 596
-0,1%
1,7%
PGE
10,33
19 315
-1,1%
-1,1%
PGNIG
5,45
32 155
-2,3%
-3,2%
PKN Orlen
86,50
36 997
0,1%
1,4%
PKOBP
29,87
37 338
-0,7%
6,1%
PZU
33,62
29 032
-0,2%
1,2%
Tauron
2,86
5 012
-1,4%
0,4%
mWIG40
Cena
Mkt Cap
zmi ana
1D
YTD
Alumetal
62,50
961
0,3%
1,8%
Amrest
178,00
1 384
-0,6%
-4,5%
Amrest
297,90
6 320
2,0%
0,6%
Apator
29,00
960
0,0%
-3,0%
Azoty
70,01
6 945
-2,4%
11,7%
Bioton
8,28
711
-0,1%
1,3%
Bogdanka
64,00
2 177
-2,3%
-7,9%
Boryszew
9,02
2 165
0,2%
12,6%
Budimex
209,50
5 349
-2,1%
5,8%
CD Projekt
53,91
5 182
-1,7%
3,3%
Ciech
63,10
3 325
0,0%
8,2%
Comarch
171,30
1 393
0,2%
-1,6%
Echo
5,55
2 290
-2,5%
6,7%
Emperia
67,50
833
-1,0%
3,8%
Forte
74,26
1 775
-0,2%
-2,3%
GetinNoble
1,62
1 431
-3,0%
22,7%
GPW
42,59
1 788
-1,3%
6,7%
GTC
8,08
3 719
0,4%
-1,5%
Grajewo
36,40
2 355
0,0%
-1,4%
Handlowy
76,56
10 003
0,2%
0,2%
ING BSK
169,00
21 987
0,7%
4,7%
Intercars
284,20
4 027
1,5%
2,4%
JSW
71,21
8 361
0,5%
6,4%
Kernel
73,86
5 961
1,2%
15,7%
Kęty
385,00
3 640
0,5%
-0,8%
Kruk
241,95
4 530
0,8%
2,1%
Medicalg
305,10
1 100
-0,9%
-0,9%
Millennium
5,66
6 866
-1,6%
9,1%
Netia
4,40
1 533
-2,2%
-4,3%
Neuca
399,00
1 760
-0,7%
2,3%
Orbis
70,00
3 225
-2,7%
-4,1%
PKP Cargo
50,99
2 284
-2,3%
8,5%
Polnord
8,39
274
1,7%
3,5%
Robyg
3,07
808
2,0%
3,4%
Sanok
59,55
1 601
-0,7%
-2,9%
Stalprodukt
533,00
2 974
-2,0%
1,5%
5,31
7 026
0,0%
16,4%
Synthos
Trakcja
14,57
749
-1,8%
2,9%
Uniwheels
219,00
2 716
0,9%
-0,1%
1 041,10
1 561
-1,2%
-5,4%
Wawel
Piotr Kaczmarek, CFA
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
poniedziałek, 16 stycznia 2017
INFORMACJE ZE SPÓŁEK
Ratingi
3 stycznia 2017 r. agencja ratingowa Moody's nie dokonała rewizji ratingu Polski oraz nie opublikowała raportu
kredytowego nt. Polski.
Agencja ratingowa Fitch podtrzymała w piątek rating Polski na poziomie A-, z perspektywą stabilną.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy przedłużył Polsce dostęp do Elastycznej Linii Kredytowej. Zgodnie z
wnioskiem Polski, wysokość linii obniżono o połowę, do wysokości ok. 8,2 mld euro.
PZU
PZU liczy, że w 2017 roku zwiększy w porównaniu z 2016 rokiem rentowność, składka wzrośnie w tempie
jednocyfrowym, a koszty operacyjne pozostaną na stabilnym poziomie. Ubezpieczyciel nie planuje dalszych
zakupów banków w Polsce i akwizycji spółek ubezpieczeniowych na rynkach zagranicznych - poinformował
Michał Krupiński, prezes PZU.
Newag
Newag ma umowę na dostawę 11 pięcioczłonowych elektrycznych zespołów trakcyjnych dla Kolei Dolnośląskich
o wartości 216,7 mln PLN netto. Całość dostaw ma zostać zrealizowana do końca listopada 2017 r.
PGE
Rada nadzorcza Polskiej Grupy Energetycznej (PGE) ogłosiła postępowanie kwalifikacyjne na stanowiska
prezesa i sześciu wiceprezesów X kadencji zarządu, podała spółka. Termin przyjmowania zgłoszeń upływa 27
stycznia.
Best
Grupa Best w 2016 roku przeznaczyła na inwestycje w nowe portfele wierzytelności 258,3 mln PLN i pozyskała
portfele wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 2,27 mld PLN W IV kwartale 2016 r. koszt nabycia portfeli
wierzytelności wynosił 119,8 mln PLN podczas gdy rok wcześniej było to 3,3 mln PLN W IV kwartale wartość
nominalna nabytych portfeli wierzytelności wynosiła 1,23 mld PLN czyli wzrosła 328% rdr.
Gorenje
Gorenje w 2016 r. zwiększyły przychody o 2,6% do 1,26 mld euro. W 2017 r. spodziewają się wzrostu o 4,6%
Zysk netto w 2017 r. ma wzrosnąć do ponad 13 mln euro z 8 mln euro w 2016 r. - podała spółka w komunikacie.
Gorenje szacują, że EBITDA w 2016 r. wyniosła 87 mln euro, czyli 8,6% więcej niż w 2015 r.
Polimex
Czwartkowa rada nadzorcza Polimeksu-Mostostalu, która miała podjąć uchwałę m.in. ws. parametrów emisji
akcji s. T skierowanej do spółek energetycznych, odbyła się, ale nie podjęła decyzji w tej sprawie poinformowała PAP Beata Szumilas, dyrektor biura zarządu spółki.
QubicGames
Spółka Erne Ventures sprzedała wszystkie posiadane akcje notowanej na NewConnect spółki QubicGames podał Erne Ventures w komunikacie. Przed transakcjami sprzedaży spółka Erne Ventures posiadała 1.009.097
akcji QubicGames, stanowiących łącznie 10,28% kapitału zakładowego i 9,52% głosów na walnym.
UniCredit
Na wniosek UniCredit GPW zawiesza obrót akcjami spółki od 17 do 25 stycznia włącznie w związku z planami
scalenia akcji.
Energa
Burmistrz Pelplina i pełnomocnik zarządu spółki Energa Oświetlenie podpisali list intencyjny dotyczący
powstania inteligentnego systemu parkowania w tej miejscowości, poinformowała spółka. List stanowi
deklarację współpracy w zakresie wspólnej realizacji przedsięwzięcia i precyzuje termin zakończenia na
inwestycji na połowę marca 2017 r.,
Qumak
Strategia Qumak na lata 2017-20 zakłada osiągnięcie w perspektywie 2020 roku 20 mln PLN zysku
operacyjnego. Inwestycje prorozwojowe w wysokości ok. 7 mln PLN mają dać 100 mln PLN dodatkowych
przychodów i 24 mln PLN dodatkowej marży brutto na sprzedaży. Wdrożenie przyjętej strategii rozwoju spółki i
jej grupy zakłada również osiągnięcie w perspektywie 2020 roku 20% marży z produktów własnych, 20% marży
z outsourcingu, 20% udziału sprzedaży za granica?, 60% udziału sprzedaży na rynku komercyjnym. Spółka
planuje uzyskać dodatnią rentowność operacyjną od 2017 r.
BDM: Dotychczas głównym problemem spółki była znaczna ekspozycja na podmioty uzależnione od
finansowania ze środków publicznych, ponadto Qumak w portfelu nie miał wielu rozwiązań bazujących na
produktach własnych. Przedstawiciele spółki już od dłuższego czasu zapowiadali nową strategię, która ma
bazować na produktach własnych oraz skoncentruje się na mniejszych i lepiej marżowych projektach. Jednym z
pierwszych działań powinno być rozszerzenie oferty usług outsourcingowych, aby w czasach słabszej
koniunktury Qumak pokrywał koszty swojej bieżącej działalności i właśnie efekty tych zmian mogą być
widoczne już od 2017 roku.
Vistula
2016 rok był dla Vistuli rekordowy - mówi prezes grupy Grzegorz Pilch. W tym roku apetyty też są spore. Prezes
zapowiada utrzymanie 15,6% wzrostu przychodów z 2016 roku. (Parkiet)
BDM: W udzielonym wywiadzie prezes Pilch odniósł się m.in. do wyników grupy, które zostały osiągnięte w
grudniu. Odczyt sprzedażowy był poniżej oczekiwań (również naszych) w segmencie jubilerskim, co spółka
tłumaczy niższym średnim paragonem (wpływ sprzedaży drobnej biżuterii) i spadającym trafficiem. Z drugiej
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
poniedziałek, 16 stycznia 2017
strony pozytywnie (lepiej niż oczekiwaliśmy) kontrybuowała sieć modowa. W perspektywie ’17 spółka liczy na
utrzymanie dynamiki przychodów na poziomie ok. 16% oraz tempa wzrostu powierzchni handlowej o ok. 10%
r/r (ma się ku temu przyczynić m.in. rozwój franczyzy w sieci jubilerskiej). Głównym zagrożeniem dla spółki, na
które wskazał prezes, są kursy walut oraz utrzymująca się silna konkurencja w sektorze odzieżowym.
Polwax
Inwestycja Polwaksu idzie zgodnie z planem, w ciągu najbliższych tygodni spółka wyłoni generalnego
realizatora instalacji odolejania. (Parkiet)
BDM: Zarząd we wrześniu informował że generalny realizator inwestycji będzie wybrany do końca 2016 roku
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.
BIULETYN PORANNY
poniedziałek, 16 stycznia 2017
RYNKI ZAGRANICZNE
NASDAQ (5,557.57, 5,584.26, 5,557.20, 5,574.12, +10.4702)
DJIA (19,912.54, 19,952.03, 19,849.38, 19,885.73, -68.5488)
5600
20000
19800
5500
19600
5400
19400
19200
5300
19000
5200
18800
18600
5100
18400
5000
18200
4900
18000
17800
4800
17600
July
August
September
October
November
December
2017
July
August
2300
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, -0.68018)
September
October
November
December
2017
DAX (11,576.78, 11,635.55, 11,554.45, 11,629.18, -16.9902)
11800
11700
2280
11600
11500
2260
11400
11300
2240
11200
11100
11000
2220
10900
10800
2200
10700
10600
2180
10500
10400
2160
10300
10200
10100
2140
10000
9900
2120
9800
9700
2100
9600
9500
9400
2080
9300
9200
2060
9100
July
August
September
October
November
December
2017
July
August
September
October
November
December
2017
5000
CAC40 (4,889.45, 4,924.58, 4,883.06, 4,922.49, +33.7803)
FT-SE100 (7,292.37, 7,338.49, 7,292.37, 7,337.81, +47.3198)
7400
7350
7300
4900
7250
7200
4800
7150
7100
7050
4700
7000
6950
4600
6900
6850
6800
4500
6750
6700
6650
4400
6600
6550
4300
6500
6450
6400
4200
6350
6300
6250
4100
6200
6150
4000
6100
July
August
September
October
November
December
2017
July
August
September
October
November
December
2017
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A.
ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected]
Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze
nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.