Invest in Pomerania : Aktualności

2010-09-23
Kup sobie indeks WIG20
W dniu wczorajszym na warszawskim parkiecie zadebiutował pierwszy ETF (Exchange Traded Fund
- fundusz notowany na giełdzie). Jest to otwarty fundusz inwestycyjny, którego zadaniem jest
odzwierciedlanie zachowania się danego indeksu giełdowego, w tym przypadku indeksu WIG20.
Czym dokładnie jest ETF?
ETF na indeks WIG20 jest pierwszym tego typu walorem, notowanym od 22 września 2010 roku na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie. Emitentem funduszu jest LYXOR Asset Management należący do grupy kapitałowej
Société Générale. Tytuły uczestnictwa (nazwa zgodna z ustaleniami Komisji Nadzoru Finansowego) funduszy typu ETF
są notowane w polskich złotych w systemie notowań ciągłych na takich samych zasadach jak tradycyjne akcje. Walor
(papier wartościowy) działa pod skróconą nazwą: ETFW20L, a nad zapewnieniem płynności na rynku wtórnym czuwają
Societe Generale Corporate and Investment Banking oraz UniCredit Corporate and Investment Banking.
ETF naśladuje WIG20
Jednostką notowania jest jeden tytuł uczestnictwa, którego początkowa wartość odzwierciedla 1:10 wartości indeksu
WIG20. W praktyce jednak może się ona różnić od aktualnych notowań indeksu blue-chipów.
Przykładowo, obecna wartość indeksu WIG20 to 2564,51 punktów, a za jedną jednostkę funduszu ETF należy zapłacić
261,74 PLN. Jak widać, nie ma tu zachowanej proporcji 1:10 i wynika ona ze skumulowanych dywidend wypłacanych
przez spółki. Dywidendy sukcesywnie doliczane są do wartości jednostki ETF i w momencie wypłaty przez spółki
wszystkich dywidend, wartość tytułów uczestnictwa będzie analogiczna do wartości indeksu WIG20.
Jakie są korzyści z ETF-ów?
Staramy się dostarczać inwestorom możliwie szerokie spektrum instrumentów, które zapewniają realizowanie
różnorodnych strategii inwestycyjnych. ETF-y są na świecie dobrze znanym i często wykorzystywanym instrumentem
finansowym - mówi Ludwik Sobolewski, prezes warszawskiej giełdy.
Stosując ETF-y w swojej strategii inwestycyjnej, można nabyć 20 najbardziej płynnych spółek, wchodzących w skład
indeksu WIG20. Dzięki temu obniża się koszty zakupu akcji (płacimy jedną prowizję, a nie 20), oszczędza się czas (w
ramach jednego zlecenia kupujemy de facto 20 spółek), a ponadto, obniża się ryzyko poniesienia straty, poprzez
zastosowanie dywersyfikacji swojego portfela.
1
Jeszcze jedna, ważna korzyść
Posiadając akcje dowolnej spółki, mamy prawo do uzyskania dywidendy z tegoż waloru. Również w przypadku
posiadania tytułów uczestnictwa w LYXOR ETF WIG20 raz w roku inwestorowi może być wypłacana przez fundusz
dywidenda będąca ekwiwalentem dywidendy wypłacanej przez spółki wchodzące w skład indeksu WIG20.
ETF, a inne instrumenty
Należy pamiętać, iż ETF nie jest funduszem indeksowym, który wyceniamy jest raz dziennie, bądź raz na tydzień.
Natomiast nowy instrument wyceniony jest na zasadzie intraday, a mianowicie wartość tytułów uczestnictwa jest
publikowana na bieżąco podczas sesji giełdowej. Jest to podstawowa różnica pomiędzy tradycyjnym funduszem
indeksowym czy inwestycyjnym, a funduszem typu ETF.
Nie można również funduszu porównywać do kontraktów terminowych na indeks WIG20, gdyż futuresy są pochodnym
instrumentem finansowym. W tym przypadku wykorzystuje się tzw. efekt dźwigni finansowej (kupuje się instrument,
który opiewa na większą wartość niż kwota zakupu kontraktu terminowego). ETF jest instrumentem zbliżonym do
akcji, chociaż nie jest to ani akcja, ani spółka notowana na giełdzie. Sposób obrotu jednostkami funduszu jest
analogiczny do obrotu akcjami. Należy również pamiętać, iż wartość ETF-ów nie zależy od popytu i podaży zgłaszanej
na ten instrument. Innymi słowy, cena funduszu jest silnie skorelowana z wartością indeksu WIG20.
Doświadczenia zagranicznych giełd pokazują, iż porównywalność z głównym indeksem giełdowym, bardzo niskie
opłaty za zarządzanie oraz możliwość szybkiego upłynnienia inwestycji, zapewniły ETF-om dużą popularność, zarówno
wśród inwestorów indywidualnych, jak i instytucji.
Pełen prospekt emisyjny (1,3 MB)
Skrócony prospekt emisyjny (161 KB)
Marek Trocha
Autor
MT
2