Prezentacja 08

GRUPA MNI
Wyniki I półrocza 2010
Warszawa, 26 sierpnia 2010 r.
Agenda
Strona
1 Profil Grupy MNI
2
2 Warunki funkcjonowania w I półroczu 2010 roku
7
3 Wyniki Grupy
9
4 Podsumowanie I półrocza 2010 roku
17
5 Perspektywa kolejnych kwartałów
19
2
Akcjonariat
Profil Spółki
MNI SA jest spółką notowaną na warszawskiej
Giełdzie Papierów Wartościowych. W skład Grupy
MNI SA wchodzą firmy działające w branŜy
medialnej, w dziedzinie zaawansowanych usług
dodanych do telefonii komórkowej w telekomunikacji
oraz turystyce.
Działalność: usługi medialne,
telekomunikacja, Internet,
Zatrudnienie: 300 osób (2009 r.)
Przychody: ponad 252 mln PLN za 2009 r.
COM Investment sp. z o.o. 19,58%
Andrzej Piechocki 13,27%
ING Parasol FIO 6,79%
Aviva Investors Poland SA 5,16%
Skarbiec TFI SA 5,1%
Pozostali 50,2%
3
Obecna struktura Grupy
MNI
Premium SA
HYPERION
SA
Premier
Telecom Ltd.
EL2
Sp. z o.o.
Neotel
Sp. z o.o.
Euro Digital
Corporation Ltd
Navigo
Sp. z.o.o.
DR SA
MEC
Sp. z o.o.
4
Zintegrowana i skonsolidowana struktura Grupy
MNI
Premium SA
MNI
Telecom
EL2
sp. z o.o.
DR SA
Navigo
Sp. z.o.o.
Premier
Telecom Ltd.
Nowe
podmioty
5
Konsolidacja Grupy MNI w 2010 roku
Główne cele Grupy MNI SA
Konsolidacja
i restrukturyzacja
Poprawa
rentowności
poszczególnych
segmentów
Wejście w nowe
obszary
biznesowe
Priorytety
2009-2010
Przygotowanie do
dalszego wzrostu:
poprawa wyników
finansowych,
poprawa
efektywności oraz
finalizacja działań
restrukturyzacyjnych
2011-2013
Inwestycje w nowe
projekty:
zwiększenie siły
konkurencyjnej oraz
wzrost wartości
Grupy
6
Agenda
Strona
1 Profil Grupy MNI
2
2 Warunki funkcjonowania w I półroczu 2010 roku
7
3 Wyniki Grupy
9
4 Podsumowanie I półrocza 2010 roku
17
5 Perspektywa kolejnych kwartałów
19
7
Warunki funkcjonowania
RYNEK W 2010 r.
Wzrost liczby abonentów i uŜytkowników telefonii
komórkowej o 3%
Wzrost wartości segmentu usług dostępu do
Internetu o 11% i transmisji danych o 7%
Spadek wartości rynku telefonii stacjonarnej o 15%
przy jednoczesnym wzroście znaczenia
operatorów oferujących usługi wiązane (pakiety
triple play)
Wzrost zainteresowania dostępem do Internetu
o wysokich przepływnościach o 13%
W drugiej połowie 2010 roku prognozuje się wzrost
na rynku dostępu do Internetu, dzięki
planowanemu obniŜeniu cen przez TPSA (PMR)
WPŁYW NA DZIAŁANIA GRUPY MNI
Rozwój własnych brandów mobilnych w modelu
MVNO - start nowego brandu mobilnego HyperFonia
Zwiększenie siły konkurencyjnej oraz dochodowości
poprzez nasilenie sprzedaŜy ofert multi play
Przygotowania do wdroŜenia sprzedaŜy usługi
telewizyjnej w ramach sprzedaŜy usług
pakietowych razem z usługą dostępu do Internetu
w ramach usług duo, triple i quadruple play.
Źródła: GUS, PMR Publications, dane własne Spółki
…….
8
Agenda
Strona
1 Profil Grupy MNI
2
2 Warunki funkcjonowania w I półroczu 2010 roku
7
3 Wyniki Grupy
9
4 Podsumowanie I półrocza 2010 roku
17
5 Perspektywa kolejnych kwartałów
19
9
Rachunek wyników
mln PLN
II kw ‘09
II kw ‘10
zmiana
I półr ‘09
I półr ‘10
Przychody
70.7
77.1
EBITDA
16.3
MarŜa EBITDA
EBIT
9%
126.1
135.1
7%
27.5
69%
28.2
47.8
69.5%
23%
36%
+13pp
22.4%
35.4%
+13pp
10.6
20.0
89%
16.7
34.2
104.8%
15%
26%
+11pp
13.2%
25.3%
12.1%
9.0
19.5
117%
13.2
27.9
111.4%
MarŜa zysku netto
13%
25%
+12pp
10.5%
20.7%
+10.2pp
Operacyjny Cash flow
25.4
10.0
-61%
32.8
23.4
-28.7%
MarŜa EBIT
Zysk netto
zmiana
Źródło: Dane spółki
10
Skonsolidowana EBITDA H1’2009 – H1’2010
Zmiana EBITDA 71%
(+20 ml PLN )
48
100
80
60
40
14
(2)
telekomunikacja
usługi pozostałe
8
28
20
0
EBITDA H1 2009
usługi medialne
EBITDA H1 2010
Na bardzo dobry wynik EBITDA w H1 2010 r. miały wpływ następujące czynniki:
•
•
•
•
optymalizacja kosztów zakupu usług oraz restrukturyzacja zatrudnienia w spółkach obszaru telekomunikacji.
wykorzystanie efektów synergii dzięki współpracy grup kapitałowych MNI Telecom S.A. oraz Hyperion S.A.
wzrost EBITDA i zysku netto w obszarze usług medialnych wynikający ze zmiany udziału profili usług B2B i B2C.
pozytywna zmiana wartości wskaźników dot. telewizji (EBITDA i zysk) wynikająca z poprawy wyników oglądalności
(sprzedaŜ reklamy) oraz będącego tego wynikiem naturalnego wzrostu sprzedaŜy contentu mobilnego.
11
Wyniki w podziale na obszary działalności
PRZYCHODY
H1 2009
H1 2010
Komentarz
+58%
-23%
81.548
59.610
46.049
51.743
14.747
Usługi medialne
USŁUGI MEDIALNE
Spadek wartości sprzedaŜy mobilnych
usług dodanych z jednoczesnym
wzrostem zysku netto i EBITDA
w wyniku:
zwiększenia udziału usług B2C
kosztem niskomarŜowych usług B2B;
zmiany profilu udziału w segmencie
loteryjnym (tylko marŜa).
-49%
Telekomunikacja
7.502
Pozostałe
EBITDA
H1 2009
H1 2010
+57%
+107%
26.320
21.980
13.956
-133%
12.698
1.586
-517
Usługi medialne
Telekomunikacja
TELEKOMUNIKACJA
W wyniku konsolidacji wyników z Grupą
Kapitałową Hyperion SA oraz wzrostem
sprzedaŜy usług głosowych (WRL)
o 21% w H1 2010 r. nastąpił:
dynamiczny wzrost wartości
przychodów z kwoty 51,7 ml do
kwoty 81,5 ml
prawie 60% wzrost wartości
przychodów;
ponad dwukrotny wzrost wartości
EBITDA.
Pozostałe
12
Usługi medialne
SprzedaŜ głównych
produktów (%)
Wyniki w tys. PLN
59 610
46 049
23
21 980
50
13 293
13 956
8 059
2009
2010
H1 przychody
2009
2010
H1 EBITDA
2009
2010
H1 zysk netto
77
+
50
–
H1 2009
B2B
H1 2010
Sukces oparty o własny kontent i własne projekty
Zdecydowany wzrost marŜy
Wprowadzenie nowych przepisów dotyczących rynku hazardowego
Zmiana profilu udziału w segmencie loteryjnym (przychodem od
projektów powierzonych jest tylko marŜa)
B2C
13
Telekomunikacja
SprzedaŜ głównych
produktów (%)
1%
7%
Wyniki, w tys. PLN
2%
81 548
10%
9%
51 743
16%
26 320
36%
2009
2010
H1 przychody
2009
6 857
2010
H1 EBITDA
2009
2010
H1 zysk netto
Wzrosty w zakresie wszystkich usług oferowanych przez spółki
z Grupy Kapitałowej.
48%
37%
+
H1 2009
18 186
12 698
37%
H1 2010
inne (Mobile, Hosting, WWW,..)
Największy wzrost w usługach dostępu do Internetu i usługach
głosowych.
Zmiana struktury przychodów sprzedawanych usług na rzecz
zwiększonej sprzedaŜy usług głosowych oraz szerokopasmowego
dostępu do Internetu.
dzierŜawy i kolokacja
szerokopasmowy dostęp do Internetu
usługi głosowe
–
Spadek udziału przychodów ze sprzedaŜy hurtu głosu.
hurt głosu
14
Telekomunikacja - w drodze do oferty 4-Play…
Wzrost potencjału i katalogu
oferowanych usług
Ponad 500.000 gospodarstw domowych w zasięgu
sieci Hyperion S.A. - potencjalnych odbiorców usługi
multiplay.
MoŜliwości techniczne świadczenia usługi IPTV –
wykorzystanie technologii ethernetowej funkcjonującej
w Hyperion S.A.
Wykorzystanie
know-how
spółek
obszaru
telekomunikacji do stworzenia ofert pakietowych –
usługi dostępu do Internetu, telewizji, telefonii
stacjonarnej oraz mobilnej, w róŜnych konfiguracjach,
w zaleŜności od potrzeb Klienta.
WALIDACJA RYNKOWA:
„Nasz cel do końca 2013 roku to
ponad 50 tys. Klientów usługi
4 - play” - Marek Południkiewicz,
Prezes Zarządu MNI Telecom
oraz Hyperion SA
Nowa oferta stworzy platformę do dalszego rozwoju pakietowych usług
multimedialnych (tj. VOD, mobilny Internet, mobilna telefonia Prepaid).
15
Telewizja – nowy segment 2010
Znaczący wzrost oglądalności
2010 v/s 2009
SprzedaŜ czasu reklamowego w tys. PLN
(bez marŜy domów mediowych)
962
635
H1 2009
+
H1 2010
Wzrost oglądalności o kilkanaście pozycji w stosunku do H1 2009
Wzrost znaczenia kanałów tematycznych w telewizyjnym rynku
reklamowym
–
Spadek cen usług contentu
16
Agenda
Strona
1 Profil Grupy MNI
2
2 Warunki funkcjonowania w I półroczu 2010 roku
7
3 Wyniki Grupy
9
4 Podsumowanie I półrocza 2010 roku
17
5 Perspektywa kolejnych kwartałów
18
17
Podsumowanie H1’2010 roku
Usługi medialne
- Dalszy wzrost wartości rynku
- Koncentracja na własnych formatach
- Wzrost marŜy na poziomie EBIDTA oraz NP
- Przygotowanie 2 nowych projektów w obszarze WEB 2.0 (lauching do końca roku)
- Pozyskanie finansowania z PARP dla projektu Navigo
- Spadek aktywności rynku loteryjnego
Telewizja
-
Wzrost oglądalności ITV
Wzrost znaczenia kanałów tematycznych w rynku reklamowym
Telekomunikacja
-
Zwiększenie potencjału bazy Klientów w obszarze telekomunikacji i rozpoczęcie procesu
budowania oferty multiplay
Zwiększenie udziału usług szerokopasmowego dostępu do Internetu, przede wszystkim
w oparciu o technologię Ethernet adresowaną do Klientów indywidualnych i biznesowych
oraz rozpoczęcie realizacji wdroŜenia świadczenia usługi IPTV
Dynamiczny, organiczny wzrost bazy abonenckiej usług głosowych WLR o 21%
-
18
Agenda
Strona
1 Profil Grupy MNI
2
2 Warunki funkcjonowania w I półroczu 2010 roku
7
3 Wyniki Grupy
9
4 Podsumowanie I półrocza 2010 roku
17
5 Perspektywa kolejnych kwartałów
19
19
Perspektywy dla branŜy mediów i rozrywki
w latach 2010 - 2014
Technologie cyfrowe
POLSKA: skumulowana roczna stopa wzrostu do 2014 r. wyniesie
5,5%, a wartość rynku sięgnie prawie 11 mld USD.
Dystrybucja programów TV (region EMEA)
Liczba abonentów płatnej telewizji wzrośnie w latach 2009-2014
o 22,5% do 196 mln.
Ponad 60% gospodarstw domowych będzie posiadało dostęp do
płatnych kanałów tematycznych do 2014 roku.
Penetracja w zakresie kanałów tematycznych w wielu krajach
regionu moŜe przekroczyć nawet 90%.
Liczba abonentów płatnej telewizji w Polsce do 2014 r. wyniesie
13,7 ml.
Mobilny dostęp do Internetu
Mobilny dostęp do Internetu będzie najszybciej rosnącym
segmentem w zakresie dostępu do sieci.
Wydatki na mobilny dostęp do Internetu w regionie Europy
Środkowo – Wschodniej wzrosną prawie trzykrotnie – do 6,5 mld
USD w 2014 r.
W Polsce w zakresie mobilnego dostępu do Internetu spodziewany
jest wzrost do poziomu 1 mld USD w 2014 r. (CAGR 29,4%).
Przez pięć kolejnych lat technologie
cyfrowe będą stopniowo zwiększać swoją
obecność we wszystkich segmentach
rynku rozrywki i mediów (E&M).
Źródło: Raport PwC Global Entertainment &
Media Outlook 2010-2014. .
20
Perspektywa kolejnych kwartałów
‘ Jesteśmy zadowoleni z dokonanego postępu. Stabilne przychody oraz optymalizacja kosztów spowodowały, Ŝe
Spółka osiągnęła satysfakcjonujący zysk na sprzedaŜy. Znakomitym wskaźnikiem naszego rozwoju jest fakt, Ŝe
zysk na działalności operacyjnej za I półrocze wyniósł ponad 34 ml PLN. Wprowadzamy na rynek wiele
innowacyjnych projektów, na które czekają nasi Klienci. Obecnie prowadzimy aktywne działania konsolidacyjne i
restrukturyzacyjne w ramach naszej Grupy Kapitałowej, na efekt których inwestorzy nie powinni długo czekać,
zwłaszcza w zakresie rynku telekomunikacyjnego. Liczymy, Ŝe koniec roku będzie pozytywny!
Jerzy Jóźkowiak
CEO MNI SA
Marek Południkiewicz
CEO MNI TELECOM
‘ Będziemy nadal kontynuować proces restrukturyzacji w ramach Grupy Hyperion S.A. Zrealizujemy nasz program
optymalizacji kosztowej zakładający znaczącą redukcję kosztów transmisji nawet do 50% w stos. do obecnych
kosztów oraz dalsza restrukturyzację zatrudnienia zmierzająca do uzyskania dalszych oszczędności o ok. 1, 5
ml PLN. Będziemy takŜe wdraŜali działania związane z synergią pomiędzy spółkami telekomunikacyjnymi Grupy
Kapitałowej MNI S.A. oraz przejście z etapu pilotaŜowego do etapu implementacji świadczenia usługi IPTV.
JeŜeli chodzi o cele strategiczne planujemy konsolidację aktywów telekomunikacyjnych Grupy MNI S.A. oraz
zwiększenie liczby Klientów w oparciu o nowe oferty o rozszerzonej gamie usług typu dou-, triple-, i quadrupleplay.’
21
Perspektywa kolejnych kwartałów
‘Zgodnie z trendami światowymi oczekujemy wzrostu w zakresie interaktywnego korzystania
z Internetu i dostępu do określonych treści. MIT S.A. zamierza aktywnie uczestniczyć w budowie
nowych segmentów produktów i usług mobilnych. Klienci w coraz większym stopniu oczekują
moŜliwości swobodnego korzystania z treści pomiędzy róŜnorodnymi urządzeniami, pobierają
coraz więcej aplikacji, związanych z ich stylem Ŝycia – zamierzamy te trendy rozwijać poprzez
nowe usługi i produkty, które wdroŜymy do końca 2010r.
Wojciech Grzybowski
CEO MIT SA
‘ Wzrost dostępu do szerokopasmowego Internetu jest katalizatorem dla nowych form uŜywania
usług contentowych. Dzisiaj konsumenci zwracają uwagę na 3 istotne parametry: jakość,
wygodę i cenę. Dlatego zaleŜy nam na nieustannym poszerzaniu oferty o unikalne, wysokiej
jakości i łatwe w obsłudze treści, za które klienci są skłonni zapłacić.’
Leszek Kułak
CEO MNI Premium SA
‘ Zgodnie z trendami światowymi Telestar, posiadając moŜliwości techniczne i programowe,
Aleksandra Fajęcka
CEO TELESTAR SA
a takŜe wsparcie Grupy Kapitałowej przygotowuje wysoko wyspecjalizowaną ofertę usług
multimedialnych, która pozwoli na dostarczanie bezpośrednio do telewizora, telefonu
komórkowego lub komputera, a w przyszłości ipada, contentu telewizyjnego, filmów, usług
mobilnych, a takŜe innych usług interaktywnych. Głównym celem spółki jest zwiększenie
udziału w rynku telewizyjnym stacji ITV oraz generowanie przychodów ze sprzedaŜy contentu
telewizyjnego.’
22
Kontakt
Rzecznik Grupy MNI SA
Tomasz Brzeziński
tel. (+48) 607 036 429
e-mail [email protected]
ZastrzeŜenia prawne
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach
informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani oferowania papierów
wartościowych w publicznym obrocie. Zostały w nim wykorzystane źródła
informacji, które MNI SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma
gwarancji, Ŝe są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan
faktyczny.
Opracowanie moŜe zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które
stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie
róŜnić się od faktycznych rezultatów.
MNI SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały
podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność
spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania.
Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim
i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego
rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody MNI SA.
23