w33205 SISF Global Convertible Bond SA TP 0509_PL

Maj 2009 r.
Informacje na temat funduszu
Schroder International Selection Fund*
Global Convertible Bond
Dlaczego dobrze
jest inwestować
w obligacje zamienne?
Obligacje zamienne to obligacje korporacyjne z opcją umożliwiającą inwestorowi zamianę obligacji
na akcje przedsiębiorstwa ich emitującego po podanej cenie podczas całego okresu przed datą
wykupu obligacji zamiennej. Ta możliwość zamiany pozwala inwestorowi odnieść bezpośrednie
korzyści w przypadku dobrych wyników spółki, kiedy cena jej akcji rośnie, a jednocześnie
zapewnia regularny dochód z tradycyjnej inwestycji w obligacje korporacyjne.
Dlaczego dobrze
jest inwestować
w ten fundusz?
– Oferuje korzyści płynące z dywersyfikacji, zapewniając zarówno stały dochód, jak i udział
w rynkach akcji.
– Gwarantuje charakterystyczny dla akcji potencjał wzrostu przy zachowaniu
charakterystycznej dla obligacji ochrony przed spadkiem wartości.†
– Obejmuje tylko tradycyjne aktywa w celu zapewnienia korzyści ze zmienności.
– Oferuje potencjalną ochronę przed rosnącą inflacją i deflacją.
– Specjalistyczny zespół o charakterze butiku inwestycyjnego, wykorzystujący strukturę
aktywów oraz ekonomiczne doświadczenie spółki Schroders.
† Fundusz nie daje gwarancji ochrony kapitału.
Nasz proces
inwestycyjny
Fundusz Schroder ISF Global Convertible Bond jest zarządzany przez spółkę Schroders
oraz spółkę Fisch Asset Management specjalizującą się w dziedzinie obligacji zamiennych.
Na potrzeby tego nieograniczonego funduszu globalnego wykorzystywane są niewątpliwe
osiągnięcia spółki Fisch Asset Management w dziedzinie zarządzania obligacjami zamiennymi
oraz doświadczenie spółki Schroders dotyczące globalnej struktury aktywów.
Analiza typu top down
Analiza typu bottom up
Analiza cyklu rynkowego —
analiza wpływu szeregu
wejściowych danych ekonomicznych
na akcje, obligacje i zmienność.
W wyniku następuje określenie
ryzyka dla regionu, sektora i akcji.
Analiza fundamentalna
pozycji, które mogą
wejść w skład portfela.
Budowa portfela
Analiza dopasowania
posiadanych pozycji
portfela. W celu uzyskania
optymalnej struktury
portfela stosowane są
najnowocześniejsze metody.
Analiza typu top down
Spółka Fisch łączy podejście spółki Schroders do struktury aktywów ze swoim własnym w celu
określenia aktualnej pozycji w cyklu rynkowym. Wynikiem tego procesu jest szczegółowy
przegląd globalnych rynków w skali makro, który umożliwia funduszowi przyjęcie dobrze
przemyślanych pozycji w odniesieniu do krajów, regionów, sektorów, jakości kredytu oraz ryzyka
związanego z akcjami.
Analiza typu bottom up
Następnym etapem procesu jest analiza fundamentalna każdej potencjalnej inwestycji.
Obejmuje ona gruntowną analizę finansową, ocenę kredytów i analizę scenariuszy,
a także osobiste spotkania z zarządem w celu pełnego zrozumienia strategii i perspektyw spółki.
Budowa portfela
Końcowym etapem jest proces budowy portfela, w ramach którego posiadane pozycje są
łączone za pomocą prawnie zastrzeżonego oprogramowania w celu określenia optymalnej
struktury portfela.
Zarządzanie ryzykiem
Zarządzanie ryzykiem jest ważnym elementem procesu. Spółka Fisch dokonała znaczących
inwestycji w systemy do zarządzania ryzykiem, które analizują potencjalne zagrożenia
w funduszu zarówno podczas procesu budowy portfela, jak i na bieżąco w późniejszym czasie.
Dane w raportach klienta dotyczących wszystkich elementów związanych z ryzykiem
są obliczane w czasie rzeczywistym.
*W całym dokumencie spółka Schroder International Selection Fund jest zwana Schroder ISF.
Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond
Nasz zespół
inwestycyjny
W zarządzaniu funduszem biorą udział globalne zasoby spółek Schroders i Fisch
Asset Management.
Zespół spółki Fisch Asset Management ds. funduszu Global Convertible Bond jest
jednym z największych i najbardziej doświadczonych w Europie. Aktualnie składa się
z 18 zarządzających funduszami i analityków. Wartość aktywów, którymi spółka Fisch aktualnie
zarządza w imieniu swoich klientów, wynosi 2,2 miliarda EUR.
Źródło: Fisch Asset Management, na dzień 30 kwietnia 2009 r.
Celem funduszu jest osiągnięcie wyniku wyższego o 2% rocznie brutto w porównaniu
z indeksem UBS Convertible Global Focus w okresie 3 lat.
Jak fundusz
wpasowuje się
w portfel inwestora?
Ten fundusz może być atrakcyjny dla inwestorów, którzy:
– poszukują stopy zwrotu takiej jak w przypadku akcji, ale przy mniejszym poziomie ryzyka
– mają wątpliwości co do tego, kiedy sytuacja na rynkach ulegnie poprawie,
ale są zainteresowani inwestycjami długoterminowymi z ochroną przed potencjalnym
spadkiem wartości†
– są przekonani, że rynki akcji pozostaną zmienne, i chcą odnieść korzyści z tej zmienności
– chcą poprawić charakterystykę portfela w zakresie ryzyka i stopy zwrotu przez poszerzenie
jego zakresu poza tradycyjne rodzaje obligacji i akcji.
† Fundusz nie daje gwarancji ochrony kapitału.
Opis funduszu
Cel
Uzyskanie zwrotu w postaci wzrostu kapitału głównie w wyniku inwestycji w portfel zamiennych
papierów wartościowych i innych podobnych zbywalnych papierów wartościowych,
takich jak zamienne uprzywilejowane papiery wartościowe, wymienialne obligacje
lub wymienialne średnioterminowe instrumenty emitowane przez spółki z całego świata.
Portfel może również, w ograniczonym zakresie, inwestować w papiery wartościowe o stałym
i zmiennym oprocentowaniu, akcje i instrumenty dłużne powiązane z rynkiem akcji.
Struktura
Subfundusz spółki Schroder International Selection Fund („Spółka”). Spółka jest
przedsiębiorstwem zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS),
zarejestrowanym w Luksemburgu i podlegającym w Wielkiej Brytanii art. 264 ustawy
o usługach i rynkach finansowych z 2000 r.
Data uruchomienia
14 marca 2008 r.
Benchmark
UBS Convertible Global Focus
Zarządzający funduszem
Beat Thoma i Dr Peter Reinmuth
Waluta podstawowa
USD. Dostępne są również zabezpieczone typy jednostek uczestnictwa w EUR
Minimalna inwestycja —
jednostki uczestnictwa typu A
1.000 EUR lub 1.000 USD lub przybliżona równowartość tej kwoty w dowolnej innej walucie
swobodnie wymienialnej
ISIN Z — jednostki uczestnictwa typu A
LU0351442180
Reuters — jednostki uczestnictwa typu A
LU0351442180.LUF
Bloomberg —
jednostki uczestnictwa typu A
SCHGOBA LX
Zarządzający
Fisch Asset Management AG
Ostrzeżenie o ryzyku: Fundusz może korzystać z finansowych instrumentów pochodnych jako części procesu inwestycyjnego. Może to zwiększyć zmienność cen jednostek funduszu
z uwagi na mocniejsze związanie ich ze zdarzeniami zachodzącymi na rynku. Z inwestycjami w obligacje zamienne wiąże się przede wszystkim ryzyko stopy procentowej, ryzyko kursowe,
ryzyko kredytowe oraz ryzyko związane z kapitałem bazowym.
Ważne informacje: Niniejszy dokument nie stanowi oferty skierowanej do żadnej osoby ani próby ubiegania się przez jakąkolwiek osobę o uzyskanie zapisu na jednostki uczestnictwa
Schroder International Selection Fund („Spółka”). Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy interpretować jako porady i dlatego informacje te nie stanowią rekomendacji
do zakupu lub sprzedaży jednostek uczestnictwa. Zapisów na jednostki uczestnictwa Spółki można dokonywać jedynie na podstawie jej ostatniego prospektu i uproszczonego prospektu
oraz ostatniego zbadanego sprawozdania rocznego (i kolejnego niezbadanego sprawozdania półrocznego, jeżeli zostało ono opublikowane), których egzemplarze można otrzymać bezpłatnie
z kancelarii prawnej Wierzbowski Eversheds, Centrum Jasna, ul. Jasna 14/16a, 00-141 Warszawa, Polska oraz ze spółki Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Spółka jest
zarejestrowanym w Luksemburgu przedsiębiorstwem zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe uznawanym w Wielkiej Brytanii i działa w Polsce zgodnie z ustawą
o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 2004 r. nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami). Inwestor może, zależnie od obowiązujących zobowiązań podatkowych, być zobowiązany do
uiszczenia podatku bezpośrednio obciążającego dochody wynikające w z inwestycji w jednostki funduszu. Zgodnie z bieżącym prospektem, z wyjątkiem przypadku funduszu Schroder ISF
Global Property Securities, Schroder ISF Asia Pacific Property Securities, Schroder ISF European Defensive and Schroder ISF Middle East, Spółka będzie ubiegała się o status dystrybutora
w Wielkiej Brytanii dla wszystkich dystrybucyjnych jednostek uczestnictwa typu A i C. Inwestycja w Spółkę pociąga za sobą rodzaje ryzyka, które są w pełni opisane w prospekcie.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników i mogą nie zostać powtórzone. Inwestorzy mogą nie odzyskać pełnej zainwestowanej kwoty
jako, że ceny jednostek uczestnictwa i przychód z nich mogą spadać jak również rosnąć. Dane osób trzecich są własnością danej osoby trzeciej wskazanej powyżej i podane są
jedynie do użytku wewnętrznego. Danych tych nie wolno powielać ani dalej rozpowszechniać, jak również wykorzystywać do tworzenia żadnych instrumentów lub produktów finansowych
i żadnych indeksów. Dane te podano bez jakichkolwiek gwarancji. Ani właściciel danych będący osobą trzecią ani osoba trzecia biorąca udział w publikacji niniejszego dokumentu nie ponosi
odpowiedzialności za jakikolwiek błąd. Warunki konkretnych klauzul wyłączających odpowiedzialność osoby trzeciej przedstawiono w części „Ważne Informacje” na stronie www.schroders.lu.
Zmiany kursu walutowego mogą spowodować wzrost lub spadek wartości inwestycji zagranicznych. Schroders wyraził w niniejszym dokumencie swoje własne poglądy i opinie,
które mogą ulec zmianie. Schroder ISF Global Convertible Bond jest zgodny z przepisami Dyrektywy Rady UE 2003/48/EC (w sprawie opodatkowania dochodów z oszczędności w formie
wypłacanych odsetek) wprowadzonymi w prawie luksemburskim. Niniejszy dokument został wydany przez Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, London EC2V 7QA,
spółka upełnomocniona i nadzorowana przez Financial Services Authority. Dla Państwa bezpieczeństwa wszystkie rozmowy telefoniczne są nagrywane.
0509/w33205/PL0609